Os riscos podem ser classificados em: Risco operacional, risco financeiro, risco de taxa de juros,

risco de liquidez, risco de mercado, risco de evento, risco de câmbio, risco de poder aquisitivo,
risco tributário.
Riscos específicos da empresa
 Risco operacional- É a possibilidade da empresa não cobrir os custos operacionais. O seu
nível é determinado pela estabilidade das receitas e pela estrutura dos custos operacionais
(custos fixos vs custos variáveis);
 Risco financeiro- É a possibilidade da empresa não ser capaz de fazer frente as suas
obrigações financeiras.
Riscos específicos do acionista
 Risco de taxa de juros- É a possibilidade da variação das taxas de juros afetem
negativamente o valor de um investimento, pois os investimentos perdem valor quando as
taxas de juro aumentam;
 Risco de liquidez- É a possibilidade de um investimento não ser facilmente liquidado a
um preço razoável. A liquidez é afectada pela extensão e profundidade do mercado em
que um investimento é negociado;
 Risco de mercado- É a possibilidade do valor de um investimento cair devido a factores
de mercado, ou seja, quanto mais o valor de um investimento reage ao mercado maior é o
seu risco e quanto menos, menor é o risco.
Riscos da empresa e do acionista
 Risco de evento- É a possibilidade de um evento imprevisto exercer um efeito sobre o
valor de um investimento específico;
 Risco de câmbio- É a exposição dos fluxos de caixa esperados futuros a flutuações da
taxa de câmbio. Quanto maior as taxas de flutuações da taxa câmbio maior o riscos de
fluxos de caixa;
 Risco de poder aquisitivo- É a mudança de preços devido a inflação pode afectar
negativamente os fluxos de caixa, a empresa ou investimento;
 Risco tributário- É a possibilidade de sobreviver as mudanças desfavoráveis na legislação
tributária. Empresas e investimentos cujo valor seja sensível a mudanças da legislação
tributaria são mais arriscadas.