1.

Planejamento Financeiro Pessoal "Uma pessoa se torna adulta quando comea a gastar mais do que o que ganha" Millor Fernandes O oramento familiar ou pessoal uma previso de receitas (renda, juros, aluguis, etc.) e despesas num determinado perodo de tempo (ms, trimestre, ano, etc.). Esta previso permite que a pessoa visualize de forma organizada como esto suas contas hoje e como elas ficaro num determinado perodo de tempo frente. As pessoas costumam ter um oramento que pode ser escrito ou no. Um oramento escrito indica a existncia de um maior interesse pela sua utilizao e fornece informaes de melhor qualidade. Se o oramento no est escrito (apenas na memria da pessoa), fornecendo -lhe informaes sem uma maior preciso, sua efetiva utilidade ser bem menor. Ter um oramento escrito e formalmente organizado apenas uma condio necessria para se ter um planejamento financeiro satisfatrio. Muitas pessoas chegam a elaborar um oramento mas desistem ao verificar que ele no funciona a contento. Um bom planejamento financeiro pessoal comea pela criao de um oramento pessoal confivel, o que significa previses com um satisfatrio grau de preciso. Para algumas pessoas, as previses mais incertas so as de renda. Entre essas se destacam aquelas cuja renda formada principalmente por comisses ou bnus. Nesses casos, o melhor a fazer trabalhar com trs hipteses de renda anual: a provvel, a otimista e a pessimista. Assim, as despesas obrigatrias ficariam atreladas previso pessimista. Um valor mais elevado de gastos seria realizado caso se confirmassem as previses provvel ou otimista. Quanto s despesas, se h um oramento detalhado e disciplina na sua execuo, no haveria, na maioria dos casos, porque haver surpresas nos valores realizados. A falta de disciplina na execuo do oramento ocorre principalmente com as compras por impulso. Algumas pessoas adotam solues especiais para este problema, como por exemplo sair de casa sem tales de cheque ou cartes de dbito ou crdito, no passar em determinados lugares etc. Outras a evitam levar crianas para as compras. A observao de um princpio simples pode dar bons resultados: os dissabores das compras feitas por impulso costumam ser bem mais fortes e duradouros do que a satisfao por elas proporcionadas. Muitas pessoas se deparam com o fato de que as despesas projetadas so sempre superadas. Isto acontece, geralmente, porque o oramento de despesas foi elaborado de modo incompleto. Convm lembrar um princpio bsico: sem planejamento cuidadoso, nossos gastos sero sempre maiores do que imaginamos. Uma pessoa pode ter um oramento bem elaborado, sem maiores dificuldades com as projees de renda e despesas e ainda assim enfrentar srios problemas na administraode suas contas. Isto acontece quando existe um descasamento temporrio entre renda e despesa. A pessoa pode ter uma renda anual compatvel com sua despesa. Entretanto, em determinados meses, a renda menor do que a despesa e em outros acontece o contr rio. Neste caso, preciso que a pessoa tenha, alm do oramento, uma projeo de entradas e sadas de dinheiro, ms a ms ao longo do ano. Seria o seu oramento de caixa. VOLTA AO NCIO DA SE O TOPO DA PGINA

2. Clculo de taxas de juros Mesmo sem dispor de uma calculadora financeira possvel calcular os juros de uma compra financiada, utilizando os seguintes procedimentos: 1. Anote o valor para pagamento vista da compra. 2. Subtraia o valor da entrada (mesmo que seja a primeira prestao paga no ato da compra) do valor para pagamento vista. 3. Divida o valor encontrado no passo 2 pelo valor da prestao e anote o resultado. 4. Localize o nmero de prestaes (sem contar a entrada) na primeira coluna da tabela abaixo (Essa tabela permite calcular taxas de juros de 0,5 a 10%, com intervalos de meio ponto percentual e abrange at 12 prestaes). 5. Verifique na linha correspondente ao nmero de prestaes o valor que mais se aproxima do resultado encontrado no passo 3. 6. No topo da coluna que contm o valor encontrado no passo 5, estar a taxa de juros da compra financiada. Exemplo 1: Preo vista de um produto: R$ 420,00 ou em 8 prestaes de R$ 59,83, a primeira 30 dias aps a compra. Clculo: 420,00 - 0 = 420,00 420,00 59,83 = 7,02 Na linha referente a 8 prestaes, encontramos o valor 7,02. No topo da coluna que contm esse valor encontramos 3%. Esta a taxa de juros. Exemplo 2: Preo vista de um produto: R$ 900,00 ou em 5 prestaes de R$ 201,66, a primeira no ato da compra. Clculo: 900,00 - 201,56 = 698,44 698,44 201,56 = 3,47 Na tabela, na linha referente a 4 prestaes (4 vem de cinco prestaes originais menos uma prestao de entrada), encontramos o nmero 3,47 na coluna de 6%. Esta a taxa de juros. Tabela auxiliar para clculo de taxas de juros de compra financiada PARTE 1 - TAXA DE JUROS - (0,5 A 5%) PRESTAES 1 0,5 1,00 1 0,99 1,5 0,99 2 0,98 2,5 0,98 3 0,97 3,5 0,97 4 0,96 4,5 0,96 5 0,95

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 PRESTAES 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

1,99 2,97 3,95 4,93 5,90 6,86 7,82 8,78 9,73 10,68 11,62 5,5 0,95 1,85 2,70 3,51 4,27 5,00 5,68 6,33 6,95 7,54 8,09 8,62

1,97 2,94 3,90 4,85 5,80 6,73 7,65 8,57 9,47 10,37 11,26 6 0,94 1,83 2,67 3,47 4,21 4,92 5,58 6,21 6,80 7,36 7,89 8,38

1,96 2,91 3,85 4,78 5,70 6,60 7,49 8,36 9,22 10,07 10,91 6,5 0,94 1,82 2,65 3,43 4,16 4,84 5,48 6,09 6,66 7,19 7,69 8,16

1,94 2,88 3,81 4,71 5,60 6,47 7,33 8,16 8,98 9,79 10,58 7 0,93 1,81 2,62 3,39 4,10 4,77 5,39 5,97 6,52 7,02 7,50 7,94

1,93 2,86 3,76 4,65 5,51 6,35 7,17 7,97 8,75 9,51 10,26 7,5 0,93 1,80 2,60 3,35 4,05 4,69 5,30 5,86 6,38 6,86 7,32 7,74

1,91 2,83 3,72 4,58 5,42 6,23 7,02 7,79 8,53 9,25 9,95 8 0,93 1,78 2,58 3,31 3,99 4,62 5,21 5,75 6,25 6,71 7,14 7,54

1,90 2,80 3,67 4,52 5,33 6,11 6,87 7,61 8,32 9,00 9,66 8,5 0,92 1,77 2,55 3,28 3,94 4,55 5,12 5,64 6,12 6,56 6,97 7,34

1,89 2,78 3,63 4,45 5,24 6,00 6,73 7,44 8,11 8,76 9,39 9 0,92 1,76 2,53 3,24 3,89 4,49 5,03 5,53 6,00 6,42 6,81 7,16

1,87 2,75 3,59 4,39 5,16 5,89 6,60 7,27 7,91 8,53 9,12 9,5 0,91 1,75 2,51 3,20 3,84 4,42 4,95 5,43 5,88 6,28 6,65 6,98

1,86 2,72 3,55 4,33 5,08 5,79 6,46 7,11 7,72 8,31 8,86 10 0,91 1,74 2,49 3,17 3,79 4,36 4,87 5,33 5,76 6,14 6,50 6,81

PARTE 2 - TAXA DE JUROS - (5,5 A 10%)

VOLTA AO NCIO DA SEO 3. Perguntas e respostas

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3.1 Crescimento de saldo devedor - Porque o saldo devedor de financiamento imobilirio, trs anos depois de ser contratado, est maior do que o valor do principal? Resposta: A principal razo o descasamento entre a correo da prestao e do saldo devedor. Isso acontece quando a prestao atualizada anualmente e o saldo devedor corrigido mensalmente. Isto faz com o tomador do financiamento venha pagando uma prestao menor do que a efetivamente devida. Por este motivo, o saldo devedor pode ficar maior do que o principal financiado. 3.2 Aluguel dinheiro jogado fora ? - Desde que se casou, h oito anos, Elvira tem morado em imvel alugado. Ela tem a impresso de que um dinheiro jogado fora pois o imvel nunca ser seu. Est correto o raciocnio dela? Resposta: Aluguel no dinheiro jogado fora. O valor de um aluguel menor do que o valor de uma prestao do financiamento necessrio para comprar o mesmo imvel, supondo que ele seja financiado sem entrada. A prestao de um financiamento se compe de duas parcelas: amortizao do valor financiado; juros (em geral de 0,5 a 1% ao ms) sobre o saldo devedor em cada ms. O valor do aluguel (em mdia, de 0,2 a 0,5% ao ms sobre o valor do imvel)

menor do que o valor pago a ttulo de juros num financiamento imobilirio. Assim, o valor do aluguel menor do que o valor de uma das parcelas (juros) que formariam a prestao do financiamento do imvel. O aluguel pode ser entendido como um emprstimo perptuo (valor do imvel) que o locador faz a seu inquilino. No emprstimo perptuo, o devedor como s paga os juros, sempre dever o principal. A qualquer momento, o tomador do emprstimo devolve o principal (imvel) e para de pagar os juros (aluguel). Do ponto de vista estritamente financeiro, no h desvantagem em tomar esse tipo de emprstimo, o que feito por grandes empresas e governos. 3.3 Onde aplicar o dinheiro ? - H algum tempo Joslia vem economizando entre R$ 400,00 e R$ 500,00 por ms. No comeo investia esse dinheiro em consrcio de carros e os vendia quando era contemplada (duas vezes). Fez as contas e achou que o rendimento era menor do que na poupana, onde passou a aplicar suas economias. Porm, tem verificado que outras aplicaes, principalmente fundos de aes, tm sido bem mais rentveis. Deveria aplicar seu dinheiro nesses fundos ? Resposta: A deciso de transferir uma aplicao da poupana para um fundo de aes significa trocar uma rentabilidade menor, porm sem risco, por outra com maior potencial de rentabilidade, porm com risco mais elevado. uma escolha pessoal. Uma alternativa seria diversificar o dinheiro nas duas aplicaes. Mesmo nessa ltima opo, ser necessrio escolher o percentual do total aplicado a ser dirigido a cada investimento (poupana e fundo de aes), em funo da combinao de risco e rentabilidade desejada pela pessoa. 3.4 Quitao de financiamento imobilirio com desconto - Um financiamento imobilirio antigo, paga uma prestao muito baixa e ainda faltam 83 prestaes para o trmino. Frequentemente a instituio financeira tenta reajustar a prestao em percentuais superiores aos de aumento da minha renda. O titular do financiamento foi informado de que pode quit-lo antecipando o pagamento das prestaes restantes com um desconto. vantajosa essa proposta? Resposta: Sob o ponto de vista estritamente financeiro, a antecipao do pagamento das prestaes mesmo com desconto no , em geral, um bom negcio. O valor proposto para ser pago com desconto costuma ser maior do que o valor presente das prestaes a vencer. Porm, pode valer a pena fazer a quitao antecipada se o valor a pagar no for significativo. Com isto evita-se o trabalho de negociaes frequentes com o agente financeiro sobre o ndice de reajuste e elimina-se o risco, ainda que remoto, de que alguma medida do governo venha a elevar o valor dessas prestaes. 3.5 O que fazer com o FGTS - Uma pessoa est planejando a compra de um apartamento. Vai pagar 40% vista e financiar os 60% restantes. Ela tem R$ 27.000,00 no FGTS que poderia utilizar para custear parte do pagamento vista. Outra opo seria no usar o FGTS e usar um dinheiro que tem aplicado em caderneta de poupana. Qual a melhor deciso? Resposta: O FGTS rende 3% ao ano contra 6,17% ao ano da poupana. Assim, seria melhor utilizar o FGTS e deixar o dinheiro na poupana pois rende mais. 3.6 Reduo de cotas de Fundo de Investimento - Um investidor aplica num Fundo de Renda Fixa. Nos extratos que recebe do banco, verifica que o saldo vem crescendo. Ao mesmo tempo o nmero de cotas vem diminuindo. Estaria havendo algum erro nos extratos do banco? Resposta: No. A reduo das cotas se faz necessria para pagar o imposto de renda na fonte que cobrado semestralmente. A quantidade de cotas que reduzida multiplicada pelo valor da cota corresponde ao valor do imposto de renda a ser recolhido. Em ltima anlise, o que importa o valor do saldo existente no fundo e no a quantidade de cotas. 3.7 Financiamento de pagamento vista com cheque especial - Num carn de IPTU consta que o pagamento vista d direito a um desconto. Um contribuinte no tem dinheiro para

pagar vista e pretende usar o cheque especial e aproveitar o desconto do IPTU. Esta deciso seria recomendvel? Resposta: Suponhamos que o cheque especial custe 8% ao ms. O desconto dado para o pagamento do IPTU vista melhor entendido quando consideramos que sua aceitao equivale a renunciar a um financiamento. Digamos que a taxa de juros implcita no pagamento parcelado do IPTU seja de 3% ao ms. Desse modo, usar o cheque especial para pagar o IPTU vista significa trocar um financiamento que custa 3% ao ms por outro que custa mais de 8% ao ms. Nestas condies, no seria uma boa deciso usar dinheiro do cheque especial para pagar o IPTU vista. 3.8 Utilizao do dcimo terceiro - Um carro foi comprado financiado com juros de 2,8% ao ms e ainda faltam cinco prestaes. vantajoso usar o dcimo terceiro salrio para quitar essas prestaes de uma vez? Ou seria melhor aplicar o dcimo terceiro num fundo de renda fixa ? Resposta: Supondo que ao antecipar o pagamento das prestaes, o comprador do carro consiga junto ao financiador o desconto correto dos juros embutidos nessas prestaes, esta seria a melhor deciso. Isto porque a aplicao num fundo de renda fixa (fundo conservador, sem risco) no renderia 2,8% ao ms. 3.9 Consrcio versus financiamento - Uma pessoa pretende trocar de carro e precisa escolher entre um financiamento e um consrcio. O lance que precisa dar no consrcio para tirar o carro igual entrada que daria para comprar o carro financiado. Foi informado de que o consrcio mais vantajoso porque no cobra juros. Est correta a orientao? Resposta: Pode estar, dependendo de algumas consideraes. Esta anlise precisa levar em conta vrios fatores. O principal desses fatores a taxa de administrao cobrada pelo consrcio. Em todo caso, a comparao entre as duas decises (consrcio ou financiamento) s faz sentido quando se considera como certa a hiptese de retirada do carro num prazo relativamente curto, em decorrncia de lance. 3.10 Prazo ideal de permanncia com um carro - Uma pessoa s compra carros novos e os troca de quatro em quatro anos. Ela tem algum prejuzo fazendo a troca nesse prazo? Se trocasse o carro de dois em dois anos, a perda com a desvalorizao do carro seria menor ? Respostas: A escolha da poca tima de troca do carro deve levar em conta seu custo de manuteno e seu custo de propriedade (desvalorizao mais juros sob o valor do carro, re IPVA, seguro). Com o passar do tempo, o custo de propriedade diminui e o custo de manuteno aumenta. O ponto de troca recomendado quando o custo de manuteno supera o custo de propriedade. Com o avano tecnolgico, o custo de manuteno dos automveis deixou de ser fortemente influenciado pelo seu tempo de uso. Assim quando se aumenta o tempo de permanncia com um automvel, o custo de manuteno no cresce significativamente. De fato, quanto mais tempo a pessoa ficar com o carro, maior ser a economia, mesmo considerando a desvalorizao do carro. O que pode motivar a deciso de substituio do carro no o fator econmico e sim o psicolgico, representado pela satisfao de ter um carro mais novo. VOLTA AO NCIO DA SEO 4. Informaes Financeiras 4.1 Financiamentos imobilirios: causa do resduo. Num financiamento imobilirio, haver resduo (saldo a pagar) aps o trmino do prazo contratado, sempre que a prestao for corrigida em periodicidade superior a um ms. Isto acontece porque o saldo devedor corrigido mensalmente, mesmo que a prestaono o seja. TOPO DA PGINA

Quanto maiores forem a taxa de inflao e o prazo de financiamento, maior ser o resduo. Para um mesmo valor de financiamento, prazo de pagamento e taxa de juros, o sistema de amortizao pela Tabela Price produz um resduo maior do que o sistema de amortizao constante (SAC) tradicional. 4.2 O poder do investimento a longo prazo. Um plano de investimento de R$ 100,00 por ms em uma caderneta de poupana (0,5% ao ms), permitir que se obtenha 30 anos depois um montante de R$ 100.451,50. Este montante, permanecendo aplicado na poupana, poder ser transformado numa renda mensal, cujo valor depender do prazo em que venha a ser usufruda. A seguir so mostrados alguns valores de renda mensal e respectivos prazos, obtida a partir do montante de R$ 100.451,50 e 0,5% ao ms: 30 anos - R$ 602,25 40 anos - R$ 552,69 50 anos - R$ 528,78 4.3 Comparao correta de financiamentos Nas compras financiadas, a comparao deve ser feita com base na taxa de juros cobrada. Um critrio de comparao de financiamentos muito utilizado devido sua simplicidade - o valor dos juros pagos - pode levar a concluses erradas. O exemplo seguinte ilustra esse fato. Valor da compra: R$ 1.000,00 Financiamento da loja A: 8 parcelas de R$ 174,01 Juros a pagar: 8 X R$ 174,01 menos R$1.000,00 = R$ 392,08 Financiamento da loja B: 12 parcelas de R$ 119,27 Juros a pagar: 12 X R$ 119,27 menos R$ 1.000,00 = R$ 431,24 Segundo este critrio de comparao, o financiamento da loja A seria mais vantajoso por gerar 392,08 de juros contra 431,24 da loja B. Entretanto , o melhor financiamento o da loja B que custa 6% ao ms contra 8% ao ms da loja A. Os valores de juros no so comparveis neste caso porque se referem a prazos de pagamento diferentes. VOLTA AO INCIO DA SEO 5. IPTU e IPVA: vista ou parcelado? Quando o contribuinte pode escolher entre pagar o IPVA ou o IPTU vista ou em parcelas, surge a questo: qual a melhor deciso? Frequentemente esta anlise feita de forma distorcida. Isto acontece quando se toma como elemento de comparao apenas o percentual de desconto que dado ao contribuinte para pagamento vista. Por exemplo, o raciocnio de que melhor pagar vista o tributo porque se ganha o percentual de desconto pode fazer com que o contribuinte deixe de fazer a melhor escolha. A anlise deve ser conduzida em termos de aceitar o parcelamento do imposto (uma deciso de financiamento) que tem uma taxa de juros embutida, ou a fazer o pagamento vista para economizar o parcelamento (uma deciso de investimento). TOPO DA PGINA

Nos dois casos, o que conta taxa de juros que est sendo paga no parcelamento (custo) ou economizada (ganho) no pagamento vista. Essa taxa de juros depende do percentual de desconto e do prazo para parcelamento do valor integral do tributo sem o desconto. Uma vez calculada a taxa de juros embutida no parcelamento do tributo, o contribuinte ir compar-la com as outras alternativas que dispe para usar seu dinheiro, alm do pagamento vista do tributo com desconto. Assim, se o contribuinte tem uma dvida que est custando mais do que a taxa de juros embutida no parcelamento do tributo, prefervel usar o dinheiro para quitar ou reduzir essa dvida e pagar o IPVA ou IPTU em parcelas. Esse raciocnio tambm aplicvel ao caso em que o contribuinte pode fazer um emprstimo para pagar o tributo vista. Por outro lado, se ele tem uma aplicao financeira, dever comparar a taxa de rendimento esperada com a taxa de juros embutida no parcelamento do IPTU ou IPVA. Se essa taxa de rendimento for menor do que os juros do parcelamento do IPTU ou IPVA (esta a situao mais freqente), ser prefervel usar o dinheiro da aplicao para pagar o tributo vista com desconto. A tabela seguinte permite calcular os juros embutidos no parcelamento do tributo, quando a data para pagamento vista e a data para pagamento da primeira parcela so iguais ou bem prximas (diferena no maior do que uma semana).

% DE DESCONTO NO PAGAMENTO VISTA

.................. TAXA DE JUROS EM FUNO DO NMERO DE PARCELAS ................. 2 4,17% 6,38% 8,70% 11,11% 13,64% 16,28% 19,05% 21,95% 25,00% 3 4 1,36% 2,07% 2,79% 3,53% 4,29% 5,06% 5,86% 6,67% 7,51% 5 1,02% 1,55% 2,08% 2,63% 3,19% 3,77% 4,35% 4,95% 5,56% 6 0,82% 1,23% 1,66% 2,10% 2,54% 3,00% 3,46% 3,93% 4,42% 7 0,68% 1,03% 1,38% 1,74% 2,11% 2,49% 2,87% 3,26% 3,66% 8 0,58% 0,88% 1,18% 1,49% 1,81% 2,13% 2,46% 2,79% 3,13% 9 0,51% 0,77% 1,03% 1,30% 1,58% 1,86% 2,14% 2,44% 2,73% 10 0,45% 0,68% 0,92% 1,16% 1,40% 1,65% 1,90% 2,16% 2,42%

2 3 4 5 6 7 8 9 10

2,05% 3,13% 4,23% 5,36% 6,52% 7,73% 8,96% 10,24% 11,55%

Por exemplo, se o IPVA pode ser pago vista com 10% de desconto ou ter o valor integral pago em trs parcelas iguais, sendo a primeira na mesma data para pagamento do valor com desconto, a taxa de juros embutida no financiamento 11,55% ao ms (clula marrom). J um IPTU que pode ser pago vista com 8% de desconto ou ter o valor integral pago em seis parcelas iguais, sendo a primeira na mesma data para pagamento do valor com desconto, tem uma taxa de juros embutida de 3,46% ao ms (clula verde). VOLTA AO INCIO DA SEO 6. Custo fixo de um automvel As planilhas seguintes permitem estimar o custo fixo de um automvel. O custo fixo representa apenas o gasto para ter o carro, sem considerar os gastos operacionais (combustvel, manuteno, etc.). Os custos foram apurados segundo o conceito de custo de oportunidade. Assim, ainda que a garagem seja do dono do carro, o valor do aluguel que poderia ser obtido com ela deve ser TOPO DA PGINA

lanado como custo. os juros perdidos tambm seguem esse raciocnio: representam o valor dos rendimentos que poderiam ser obtidos com a aplicao financeira do valor do carro. Na planilha do carro financiado, os juros so menores do que o valor da prestao. Isso acontece porque no valor da prestao tambm est includa a amortizao do financiamento, que nesse caso no custo.

6.1 CUSTO FIXO DE CARRO COMPRADO VISTA

DADOS: VALOR DO CARRO DEPRECIAO ANUAL (% SOBRE O VALOR INICIAL) RENDIMENTO DAS APLIC. FINANCEIRAS DO COMPRADOR SEGURO (%) IPVA(%) GARAGEM CUSTOS CALULADOS:
R$ 1,00/MS

30.000,00 15% 0,70% 5% 4% 150,00

ANO 1 2 3 4 5
MDIA MENSAL

VALOR INICIAL 30.000,00 25.500,00 21.675,00 18.423,75 15.660,19

DEPRECIAO 375,00 318,75 270,94 230,30 195,75

JUROS PERDIDOS 210,00 178,50 151,73 128,97 109,62

SEGURO IPVA 125,00 106,25 90,31 76,77 65,25 100,00 85,00 72,25 61,41 52,20

GARAGEM TOTAL 150,00 150,00 150,00 150,00 150,00 960,00 838,50 735,23 647,44 572,83
750,80

6.2 CUSTO FIXO DE CARRO FINANCIADO DADOS: VALOR DO CARRO DEPRECIAO ANUAL (% SOBRE O VALOR INICIAL) TAXA MENSAL DE JUROS DO FINANCIAMENTO SEGURO (%) IPVA(%) GARAGEM CUSTOS CALULADOS:
R$ 1,00/MS ANO 1 2 3

30.000,00 15% 1,50% 5% 4% 150,00

VALOR INICIAL
30.000,00 25.500,00 21.675,00

DEPRECIAO 375,00 318,75 270,94

JUROS

SEGURO
125,00 106,25 90,31

IPVA
100,00 85,00 72,25

GARAGEM
150,00 150,00 150,00

TOTAL
1.200,00 1.042,50 908,63

PAGOS
450,00 382,50 325,13

4 5 MDIA MENSAL

18.423,75 15.660,19

230,30 195,75

276,36 234,90

76,77 65,25

61,41 52,20

150,00 150,00

794,83 698,11 928,81

VOLTA AO INCIO DA SEO 7. Antecipao da restituio do imposto de renda

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Os bancos oferecem crdito s pessoas que tm restituio do imposto de renda a receber, cobrando taxas de juros que podem ser maiores ou menores do que outras linhas de crdito por ele concedidas. Para as pessoas que tm restituio de imposto de renda a receber, aceitar ou no esse tipo de oferta uma deciso de financiamento e requer uma anlise especfica. Para isso, preciso levar em conta o seguinte: 1. Considerar o custo efetivo total (CET) do crdito vinculado restituio do imposto de renda. Esse custo considera todos os gastos decorrentes da contratao do crdito (juros e taxas diversas). 2. Comparar o custo do crdito referente restituio com o custo de outras linhas de crdito que estejam sua disposio. Optar pelo crdito da restituio quando seu custo for menor do que o custo das linhas de crdito concorrentes. No caso de linhas de crdito que a pessoa j tenha, importante verificar se existem penalidades financeiras para a quitao antecipada. Dvidas de cheque especial e carto de crdito, alm de parcelamento do IPVA, tm, geralmente, taxa de juros bem maiores do que aquelas cobradas pela antecipao do impo sto de renda. 3. Quando a utilizao do crdito for para fins de compra de produtos ou servios, necessrio conhecer a taxa de juros cobrada pelo vendedor para parcelar essa compra. Em muitos casos, a loja s informa o preo para pagamento em um certo nmero de parcelas, mas no d qualquer desconto caso o pagamento seja vista. Nesse caso ser prefervel usar o parcelamento da loja. Quando for informado o desconto para pagamento vista, a tabela seguinte mostra como encontrar a taxa de juros da compra parcelada (supondo que a primeira parcela seja paga um ms aps a compra). Essa taxa deve ento ser comparada com a taxa de juros do crdito vinculado antecipao da restituio do imposto de renda. % DE DESCONTO NO PAGAMENTO VISTA NMERO DE PARCELAS IGUAIS PARA PAGAME NTO DO PREO SEM DESCONTO 2 3 4 5 6 7 8 9 10

TAXA DE JUROS EMBUTIDA NO PARCELAMENTO 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1,36% 2,05% 2,77% 3,49% 4,23% 4,98% 5,74% 6,52% 7,32% 2,05% 1,54% 2,07% 2,61% 3,16% 3,72% 4,29% 4,87% 5,46% 1,36% 1,23% 1,65% 2,08% 2,52% 2,97% 3,42% 3,88% 4,35% 1,02% 1,02% 1,38% 1,73% 2,10% 2,47% 2,85% 3,23% 3,62% 0,82% 0,88% 1,18% 1,49% 1,80% 2,11% 2,44% 2,76% 3,10% 0,68% 0,77% 1,03% 1,30% 1,57% 1,85% 2,13% 2,41% 2,71% 0,58% 0,68% 0,92% 1,15% 1,40% 1,64% 1,89% 2,14% 2,40% 0,51% 0,61% 0,82% 1,04% 1,26% 1,48% 1,70% 1,93% 2,16% 0,45% 0,56% 0,75% 0,94% 1,14% 1,34% 1,55% 1,75% 1,96%

VOLTA AO INCIO DA SEO 8. Administrao de crise financeira

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Uma crise financeira pessoal um srio problema para qualquer pessoa. Depresso, ansiedade, baixa auto-estima, enfraquecimento da sade so alguns dos efeitos de uma crise financeira pessoal. O quadro fica agravado porque a pessoa se defronta com uma situao onde precisa dar o mximo de si para resolver o problema justamente no momento em que seu estado psicolgico est debilitado. Tambm nesse momento a pessoa freqentemente precisa tomar decises difceis e fazer sacrifcios dolorosos que podem acarretar mudanas importantes em sua vida. Por tudo isso, relevante lembrar dois aspectos importantes: - A preveno ainda a melhor arma contra a crise financeira pessoal. - Uma vez instalada a crise financeira ou aos seus primeiros sinais, deve-se buscar uma soluo o mais rapidamente possvel. 8.1 Preveno de crise financeira A adoo de medidas preventivas para lidar com as crises financeiras tem dois objetivos bsicos: y Evitar que a pessoa seja surpreendida por fatos apenas aparentemente imprev isveis. y Criar um plano de contingncia para lidar com situaes realmente imprevisveis. As recomendaes seguintes ajudaro a prevenir as crises financeiras pessoais: y Ter e respeitar um oramento de renda e gastos. y No se endividar at o limite do oramento (caso tpico da "prestao que cabe no bolso"). y Cortar o endividamento crescente. y Manter um fundo de reserva para cobrir despesas extraordinrias. y Ter um plano de contingncia para a lidar com imprevistos. 8.2 Enfrentando a crise financeira Os caminhos para solucionar uma crise financeira pessoal no so muito diferentes daqueles utilizados pelos governos e pelas empresas. Eles se fundamentam em duas medidas bsicas: aumento da renda e reduo dos gastos. Apesar de simples em seu enunciado, a im plantao dessas medidas requer firmeza de deciso, ao e criatividade. O aumento da renda geralmente significa trabalho extra. Pode no ser fcil conseguir esse trabalho e, quando obtido, exige sacrifcio do tempo dedicado famlia ou ao lazer. A reduo dos gastos tambm um desafio por dois motivos principais. Em primeiro lugar exige algum trabalho de anlise e controle. Segundo, reduzir gastos significa fazer sacrifcios, o que difcil de ser aceito por algumas pessoas. Como as medidas para aumento de renda ou reduo de gastos exigem sacrifcios, s vezes as solues so proteladas e a crise tende a se agravar. O ponto fundamental para se obter o saneamento financeiro das contas pessoais tomar as decises certas e sem demora. Quanto mais demoradas as solues, menores sero as chances de sucesso. Um programa de saneamento financeiro pessoal comea com a anlise da situao financeira atual da pessoa e suas perspectivas num futuro prximo. Esta anlise tem como objetivo fazer

um diagnstico preciso do problema, identificando suas causas principais e secundrias. A partir da sero buscadas as solues. Portanto, no basta examinar como as contas pessoais esto hoje. Tambm preciso saber como elas ficaro mais frente. O ideal que a anlise projete a situao financeira para um perodo de doze meses. 8.3 Analisando a crise financeira Um roteiro sugerido para analisar a crise financeira o seguinte: - Qual o problema financeiro e quais sero seus desdobramentos? - Se tudo correr bem como ficaro as finanas pessoais? - Se acontecer o pior como ficaro as finanas pessoais? - Qual a renda efetiva? - Como dever se comportar a renda num futuro prximo, desconsiderando ocorrncias -se imprevisveis? - Qual o oramento de gastos? - Como devero se comportar os gastos num futuro prximo, desconsiderando ocorrncias -se imprevisveis? - Existem gastos exagerados, desproporcionais? - Qual o peso dos juros no total dos gastos? A resposta a estas perguntas facilitar a busca de soluo para o problema. Uma vez obtida as respostas para as questes mencionadas, alm de outras que a situao possa exigir, a pessoa dever fazer uma projeo de entrada e sada de dinheiro - seu oramento pessoal de caixa . Essa projeo necessria porque o oramento pode estar equilibrado em termos anuais, mas pode apresentar algum dficit ou sobra de caixa durante determinados perodos. Para o ms em curso, essa projeo dever ser efetuada em base semanal (talvez diria se a situao financeira estiver muito difcil), dando assim um maior detalhamento para as informaes sobre a situao financeira imediata. Para os onze meses seguintes, as projees sero efetuadas em base mensal. 8.4 Encontrando as solues Depois que os dados e informaes forem coletados na etapa de anlise, ser necessrio encontrar as solues. Para isso, preciso responder s seguintes questes: 1. As premissas usadas na anlise do problema so realmente confiveis? 2. Qual a soluo ideal para a crise financeira pessoal? 3. Qual a soluo possvel? 4. Existiria um meio termo entre soluo ideal e soluo possvel? 5. A soluo a ser adotada arriscada? flexvel?

6. Se existe mais de uma soluo, qual delas deve ser escolhida? Como j foi mostrado, as solues implicam basicamente em um aumento de renda, reduo de gastos ou uma combinao dessas duas alternativas. 8.4.1 Aumento da renda A soluo ideal para os problemas financeiros seria um aumento de renda. Assim, no seriam necessrios os sacrifcios impostos pelo corte dos gastos. No passado, a sada clssica para os problemas financeiros era pedir um aumento de salrio. Entretanto, esta uma situao passada. A realidade da economia nos dias de hoje obriga as pessoas a lutarem pelo seu emprego, no havendo espao para reivindicaes adicionais. Em face desse quadro, o aumento de renda s poder obtido com trabalho adicional noite ou nos fins de semana. A experincia tem demonstrado que a melhor alternativa de trabalho extra aquele que pode ser efetuado em casa. Isto poupa tempo e custo com deslocamento e tambm reduz a despesa com alimentao. A opo deve ser por solues que propiciem entrada rpida de dinheiro e que combinem com as caractersticas da pessoa. Alm disso, preciso ter o cuidado para que a atividade extra no prejudique o desempenho da pessoa em seu trabalho. Caso contrrio a soluo poderia se converter em um novo problema com a perda do emprego. 8.4.2 Reduo de gastos A reduo dos gastos uma das solues mais utilizadas no processo de saneamento financeiro. Diferentemente de gerao de renda extra que pode depender de fatores externos, a reduo de gastos uma deciso pessoal. Para a maioria das pessoas existe algum espao para reduo de seus gastos. O primeiro passo consiste em cortar os gastos suprfluos ou combater os desperdcios. Se ainda assim, as redues se mostrarem insuficientes, ser preciso tentar reduzir os gastos com mudanas estruturais no padro de vida. As medidas estruturais para reduo de gastos implicam em dois tipos de mudanas nas despesas: adjetivas e substantivas. Quando uma pessoa troca um carro caro por outro mais barato, para reduzir seu custo de transporte est fazendo uma mudana adjetiva. Por outro lado, se troca o carro por nibus est implementando uma mudana substantiva. Redues de custos no lineares geralmente do os melhores resultados. Quando algum estabelece uma meta de cortar 10% em todos os gastos, isto pode ser muito para alguns itens e pouco para outros. O resultado pode no ser satisfatrio. Uma ateno especial deve ser dada aos gastos de pequeno valor, pois tendem a passar despercebidos. 8.4.3 Reduo do pagamento de juros As altas taxas de juros vigentes na economia brasileira estimula a oferta de crdito. Para muitas lojas, a maior parte do lucro gerada pelas vendas financiadas. Este fato estimula a expanso das vendas a crdito nas diversas modalidades.

As instituies financeiras j adotam um sistema de custos financeiros diferenciados, cobrando taxas menores para os clientes preferenciais ou bons pagadores ou naquelas operaes de crdito onde exista maior nvel de garantia. Nas empresas comerciais a taxa de juros cobrada normalmente nica. Esse fato significa que o crdito bancrio, por ter custos mais elsticos, oferece mais possibilidades de reduo do pagamento de juros. O crescimento do crdito caro tem contribudo para que o pagamento de juros ocupe um lugar de destaque nas crises financeiras que atingem a maioria das pessoas. Deve ser lembrado que uma dvida de R$ 1.000,00 (um mil reais) sujeita a uma taxa de juros de 10% ao ms, depois de trs anos se transforma em quase R$ 31.000,00 (trinta e um mil reais), sem incluir nesse valor eventuais multas. Quando o devedor ainda no teve seu nome includo em cadastro negativo, deve buscar alongar o prazo de pagamento, reduzindo o valor do desembolso com juros de modo a manter seu crdito. Se j teve seu nome includo em um cadastro negativo, deve buscar por meio de negociao a reduo do valor do dbito e a adoo de um cronograma de pagamento que possa ser cumprido.