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Módulo 1 - Planejamento Financeiro
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
Somos a Eu me banco
Em parceria com seu pai, Paulo Louzada, profissional com mais de 30 anos de
atuação no Bradesco, e sua esposa, Francielly Vieira Louzada, que atuava no Pri-
vate do Bradesco, o economista fundou a escola Eu me banco em março de 2019.
Hoje, a Eu me banco tem mais de 100 mil alunos, impacta vidas e instituições
financeiras e está conectada com mais de 350 mil pessoas nas redes sociais!
Conecte-se à escola!
SUMÁRIO
O Processo de Planejamento Financeiro do Profissional CFP.................................. 10
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B3 e Mercados de Balcão..................................................................................................... 42
Clearing House......................................................................................................................... 44
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Fluxo de Caixa.......................................................................................................................... 71
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Tipos de desconto................................................................................................................... 76
TIR Modificada......................................................................................................................... 82
Modalidades de Crédito........................................................................................................ 92
Financiamentos Imobiliários............................................................................................... 94
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Leasing e Consórcio................................................................................................................ 96
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MÓDULO
1
Planejamento Financeiro
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
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AULA 1
O Processo de Planejamento Financeiro do Profissional
CFP
Desenvolver as recomendações
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
Implementar as recomendações
6 ETAPAS
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timentos.
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Anotações gerais:
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
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Anotações gerais:
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
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AULA 2
Responsabilidade Fiduciária e Conduta Profissional
– Princípios
Responsabilidade Fiduciária e Conduta Profissional
✓ Objetivo O candidato a certificação CFP deverá demonstrar o conhecimento e
aplicabilidade de maneira detalhada do código de Conduta de Conduta Ética
e Responsabilidade Profissional da PLANEJAR – Associação Brasileira de Pla-
nejamento Financeiro.
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
Anotações gerais:
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SEÇÃO II - Princípios
1 • Cliente em 1º Lugar, 2 • Integridade, 3 • Objetividade, 4 • Imparcialidade, 5 • Profissio-
nalismo, 6 • Competência, 7 • Confidencialidade, 8 • Diligência
■ 1 • CLIENTE EM 1º LUGAR
✓ Colocar os interesses do cliente em primeiro lugar
✓ Não considerar ganhos ou vantagens acima dos interesses do
cliente
■ 2 • INTEGRIDADE
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
■ 3 • OBJETIVIDADE
✓ Fornecer serviços profissionais de forma objetiva
✓ Fazer o cliente entender as recomendações do plano financeiro
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■ 4 • IMPARCIALIDADE
✓ Ser justo e imparcial nas relações profissionais
✓ Identificar, informar e administrar possíveis conflitos de interes-
ses
✓ Informar direitos e deveres aos clientes e outros profissionais, de
forma imparcial
■ 5 • PROFISSIONALISMO
✓ Agir com conduta profissional exemplar
✓ Comportamento digno e respeitoso
✓ Sempre em conformidade com a legislação
■ 6 • COMPETÊNCIA
✓ Manter e desenvolver habilidades e conhecimentos
✓ Compromisso constante com a educação continuada
✓ Reconhecer suas limitações e situações em que a consulta ou en-
caminhamento para outros profissionais seja apropriado.
■ 7 • CONFIDENCIALIDADE
✓ Guardar e proteger as informações dos clientes
✓ Manter confiança no relacionamento com o cliente e outros profis-
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
sionais
■ 8 • DILIGÊNCIA
✓ Atender os compromissos profissionais com: zelo, dedicação e rigor
✓ Cuidar e supervisionar adequadamente a execução dos serviços
profissionais que foram delegados
✓ Atender fielmente prazos e acordos
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I – Integridade
II – Profissionalismo
II – Zelo
Anotações gerais:
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AULA 3
Responsabilidade Fiduciária e Conduta Profissional
– SEÇÃO III - Regras
Leve, mais multa Leve, a grave mais multa Grave, mais multa
02 - 04 -
O Planejador CFP® e Associado não de- O Planejador CFP® e Associado não de-
verão omitir à clientes ou terceiros os verão incorrer em conduta desonesta,
potenciais benefícios gerados em pro- fraudulenta, enganosa ou falsa.
veito próprio pelos serviços prestados.
Falta: Leve a Grave, mais multa, obser- Falta: Gravíssima e multa, observados
vados os parágratos §1°, §2°, §3°, §4° e os parágratos §1°, §2°, §3°, §4° e §5° do
§5° do artigo 24 das Normas e Procedi- artigo 24 das Normas e Procedimentos.
mentos.
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
05 - 06 -
O Planejador CFP® e Associado deverão O Planejador CFP® e Associado não de-
exercer julgamento prudente ao ofere- verão adotar conduta que possa impac-
cer e prestar serviços. tar negativamente a imagem das Marcas
CFP® e da profissão de planejador finan-
Falta: Leve a Grave, mais multa, obser- ceiro.
vados os parágratos §1°, §2°, §3°, §4° e
§5° do artigo 24 das Normas e Procedi- Falta: Grave, mais multa, observados os
mentos. parágrafos §1°, §2°, §3°, §4° e §5° do arti-
go 24 das Normas e Procedimentos.
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laranja vermelha
07 - 09 -
O Planejador CFP® e Associado deve- O Planejador CFP® e Associado deverão
rão comunicar todos os fatos relevantes acordar com seus clientes os serviços e
para evitar que clientes ou partes rela- remuneração a serem fornecidos, neces-
cionadas sejam induzidos a erros ou en- sariamente, antes de implementá-los.
ganos.
Falta: Leve a Grave, mais multa, obser-
Falta: Leve a Grave, mais multa, obser- vados os parágrafos §1°, §2°. §3°, §4° e
vados os parágrafos §1°, §2°, §3°, §4° e §5° do artigo 24 das Normas e Procedi-
§5° do artigo 24 das Normas e Procedi- mentos.
mentos.
10 -
08 - O Planejador CFP® e Associado deverão
O Planejador CFP® e Associado deverão comunicar-se de forma a garantir que o
fazer e/ou implementar recomendações cliente compreenda as recomendações
adequadas (suitability) a seu cliente. de seu planejamento financeiro e possa
tomar decisões conscientes.
Falta: Leve a Grave, mais multa, obser-
vados os parágrafos §1°, §2°. §3°, §4° e Falta: Leve, mais multa, observados os
§5° do artigo 24 das Normas e Procedi- parágrafos §1°, §2°, §3°, §4° e §5° do arti-
mentos. go 24 das Normas e Procedimentos.
11 - 12 -
O Planejador CFP® e Associado deverão O Planejador CFP® e Associado não de-
segregar o patrimônio do cliente do seu verão tomar dinheiro emprestado do
patrimônio individual, de seu empre- cliente ou emprestar dinheiro ao clien-
gador ou de quaisquer outros, a menos te, exceto se: a) o cliente tiver relação
que tal procedimento seja legalmente de parentesco até o segundo grau com
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13 - 15 -
O Planejador CFP® e Associado deverão O Planejador CFP® e Associado que re-
respeitar as diretrizes e regras do Guia ceberem notificação de instauração de
de Uso das Marcas CFP®. processo judicial ou administrativo re-
lacionado a sua atividade profissional
Falta: Leve a Grave, mais multa, obser- deverão notificar a Planejar por carta
vados os parágrafos §1°,§2°, §3°, §4° e ou e-mail com AR (aviso de recebimen-
§5° do artigo 24 das Normas e Procedi- to) ou protocolo em até 30 (trinta) dias
mentos. corridos do recebimento da notificação.
Após a conclusão do processo, a Plane-
14 -
jar deverá ser informada sobre o resul-
O Planejador CFP® e Associado deverão
tado.
cumprir e respeitar os procedimentos
da Planejar, incluindo as obrigações de
Falta: Leve a Grave, mais multa, obser-
educação continuada, para manter o di-
vados os parágrafos §1°, §2°, §3°. §4° e
reito de uso das Marcas.
§5° do artigo 24 das Normas e Procedi-
mentos.
Falta: Leve, mais multa, observados os
parágratos §1°, §2°, §3°, §4° e §5° do arti-
go 24 das Normas e Procedimentos.
16 - 18 -
O Planejador CFP® e Associado deverão O Planejador CFP® e Associado deverão
manter atualizados seus dados cadas- realizar análise técnica e imparcial dos
trais no sistema da Planejar, em até 30 produtos e serviços a serem recomenda-
(trinta) dias corridos da alteração. dos as clientes, podendo valer-se da análi-
se de terceiros de reputação comprovada.
Falta: Leve, mais multa, observados os
paragratos §1°, §2°, §3°, §4° e §5° do arti- Falta: Leve, mais multa, Observados os
go 24 das Normas e Procedimentos. parágratos §1°, §2°, §3°, §a° e §5° do arti-
go 24 das Normas e Procedimentos.
17 -
O Planejador CFP® e Associado deve- 19 -
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
rão assessorar seus clientes apenas na- Planejador CFP® e Associado deverão
quelas áreas de sua competência. Nas manter seus conhecimentos atualizados
áreas em que não forem competentes, em todas as áreas do conhecimento que
o Planejador CFP® e Associado deverão envolvam o processo de planejamento
buscar consultoria e/ou encaminhar os financeiro e cumprir todas as exigências
clientes para profissionals qualificados. de educação continuada da Planejar.
Falta: Leve, mais multa, observados os Falta: Leve, mais multa, observados os
parágratos §1°, §2°, §3°. §4° e §5° do arti- parágrafos §1°, §2°, §3°, §4° e §5° do arti-
go 24 das Normas e Procedimentos go 24 das Normas e Procedimentos.
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20 - 22 -
O Planejador CFP® e Associado deverão O Planejador CFP® e Associado deverão
conhecer e observar os seguintes docu- agir com prudência para proteger as infor-
mentos da Planejar, disponíveis no site: mações e a propriedade do cliente, incluin-
a) Perfil de Competência do Planejador do segurança de informações armazena-
Financeiro; b) Melhores Práticas de Pla- das, seja de forma física ou eletrônica, o
nejamento Financeiro. Planejador CFP® e Associado deverão tra-
tar todos os Dados Pessoais à que tiverem
Falta: Leve, mais multa, observados os acesso no desempenho de suas funções,
parágrafos §1°, §2°, §3°. §4° e §5° do arti- única e exclusivamente para cumprir com
go 24 das Normas e Procedimentos. a finalidade determinada junto ao Titular
dos dados Pessoais, em atenção a legisla-
21 - ção aplicável sobre o tema, em especial, a
O Planejador CFP® e Associado deverão Lei Federal n° 13.709/2018 (a “Lei Geral de
tratar as informações do cliente como Proteção de Dados”).
confidenciais, exceto se tiverem que: a)
responder a processos legais; b) satis- Falta: Grave, mais multa, observados os
fazer a legislação e regulamentação ofi- paragratos §1°, §2°, §3°, §4° e §5° do artigo
ciais vigentes; c) atender a obrigações 24 das Normas e Procedimentos.
para com empregadores ou sócios; d)
defender-se contra acusações de con- 23 -
duta irregular em disputa civil ou crimi- O Planejador CFP® e Associado deverão
nal; e) prestar serviços profissionais em devolver documentos ou qualquer outro
nome do cliente com autorização por bem do cliente mediante solicitação do
escrito do mesmo. mesmo, assim que possível, ou em confor-
midade com os prazos estabelecidos com
Falta: Grave a Gravíssima, mais multa, o cliente.
observados os parágrafos §1°. §2°, §3°,
§4° e §5° do artigo 24 das Normas e Pro- Falta: Grave, mais multa, observados os
cedimentos. parágrafos §1°, §2°, §3°, §4° e §5° do artigo
24 das Normas e Procedimentos.
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
24 - 25 -
O Planejador CFP® e Associado deve- O Planejador CFP® e Associado deverdo
rão, sempre que aplicável, documentar, supervisionar ou direcionar, de forma
identificar e manter atualizadas as infor- prudente e responsavel, quaisquer su-
mações do cliente sobre as quais exerça bordinados ou terceiros a quem dele-
qualquer tipo de supervisão. guem responsabilidades por quaisquer
serviços para o cliente.
Falta: leve, mais multa, observados os
paragratos §1°, §2°, §3°, §4° e §5° do arti- Falta: Leve a Grave, mais multa, observa-
go 24 das Normas e Procedimentos. dos os parágrafos §1°, §2°. §3°, §4° e §5° do
artigo 24 das Normas e Procedimentos.
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Anotações gerais:
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
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AULA 4
Responsabilidade Fiduciária e Conduta Profissional –
Melhores Práticas
Melhores Práticas
Seção V
Normas Disciplinares e Procedimentos para Apuração de Descumprimentos às Re-
gras do Código de Conduta Ética e Responsabilidade Profissional da Planejar.
■ Equipe Planejar
■ Grupo de Trabalho
■ Conselho de Normas Éticas
■ Poderá ser feita por qualquer PF ou PJ (CFP®️ ou não), desde que seja por es-
crito e encaminhada pelos canais eletrônicos oficiais da Planejar, de forma
identificada;
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Art. 6º – Defesa
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2. Caso entenda que houve violação dos códigos, enviará as penalidades aplicáveis.
3. Em qualquer das decisões, o denunciado deverá ser avisado em prazo máximo de
15 dias úteis.
II. multa, que não poderá exceder a 50 (cinquenta) vezes o valor da respectiva
anuidade vigente, por ocasião da infração, a ser aplicada em situações em que se
verificar prejuízos pecuniários à Planejar, clientes, entidades de mercado, outros
Planejadores CFP® ou Associados, e/ou terceiros interessados, em caráter cumu-
lativo
III. advertência pública do Conselho de Normas Éticas, a ser divulgada nos meios
de comunicação da Planejar para infração grave;
IV. suspensão temporária do denunciado do quadro de associados e proibição
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São agravantes:
I - A reincidência abstrata, abrangendo toda e qualquer conduta cometida pelo
mesmo denunciado, em que pese a conduta da denúncia anterior for distinta da
atual em análise;
II - O motivo fútil;
III - O dolo de lesão ou vantagem econômica;
IV – A acumulação de mais de uma infração cometida pela mesma conduta.
O planejador CFP®️ ao prestar serviços ao seu cliente, passou informações falsas so-
bre suas qualificações. Depois ao atender outro cliente o planejador CFP®️ cometeu
conduta enganosa. Conforme as regras 3 e 4 do código de conduta ética o planejador
CFP®️:
A) São infrações com penalidade que pode variar entre grave a gravíssima, mais mul-
ta, porém não haverá agravantes, visto que as infrações não foram cometidas pela
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
mesma conduta.
B) São infrações com penalidade que pode variar entre leve a grave, mais multa e ha-
verá agravante por dolo, lesão ou vantagem econômica.
C) São infrações com penalidade gravíssima, mais multa e o profissional sofrerá ad-
vertência pública ou privada.
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D) São infrações com penalidade gravíssima, mais multa e o profissional poderá per-
der o direito de uso das Marcas CFP®, pelo agravante das infrações serem cometidas
pela mesma conduta.
Anotações gerais:
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
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AULA 5
Perfil de Competência do Planejador Financeiro
Resp. Profissional;
Coleta;
Prática;
Análise; e
Comunicação; e
Síntese.
Cognição.
11 áreas.
■ Coleta
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
■ Análise
■ Síntese
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4. Planejamento de Aposentadoria
5. Planejamento Tributário
6. Planejamento Sucessório
Capacidade – COLETA
Durante a Coleta, as duas competências essenciais do Planejador Financeiro são:
Capacidade – ANÁLISE
Durante a Análise, as duas competências essenciais do planejador financeiro são:
Capacidade – SÍNTESE
Durante a Síntese, a competência essencial trata-se de:
✓ Responsabilidade Profissional
✓ Prática
✓ Comunicação
✓ Cognição
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I. Tributação
II. Seguro
III. Investimento
IV. Aposentadoria, Poupança e Geração de Renda
V. Legislação
VI. Análise Financeira
VII. Dívida
VIII. Ambiente Econômico e Regulatório
IX. Planos de Previdência Social
X. Finanças Comportamentais
XI. Ética e Padrões de Conduta
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
A) Determinar como o cliente toma decisões sobre gastos, para fins de identificar o
risco desse investidor.
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C) Avaliar se a atual carteira de ativos desse cliente é compatível com o risco do mes-
mo.
Anotações gerais:
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
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AULA 6
CMN – Conselho Monetário Nacional
Composição:
✓ Ministro da Economia
✓ Presidente do Banco Central
✓ Secretário Especial de Fazenda do Ministério da Economia
Principal função:
Busca promover o crescimento econômico e social do país.Tem a responsabilidade de
determinar diretrizes para as políticas da moeda, crédito e de câmbio.
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AULA 7
Outras
Órgão Supervisor/Regulador
funções do CMN
BC – Banco Central do Brasil
Órgão Supervisor/Regulador
Composição:
✓ 1 Presidente
✓ 8 Diretores
Mandato
✓ Presidente: Fixo por 4 anos, com início do terceiro ano de mandato do Presi-
dente da República.
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
Principais funções
✓ Assegurar a estabilidade de preços.
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Anotações gerais:
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
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AULA 8
CVM – Comissão de Valores Mobiliários
Composição:
✓ 1 Presidente
✓ 4 Diretores
Principais funções
✓ Órgão voltado para o desenvolvimento do mercado de títulos e valores mo-
biliários;
✓ Estimular investimentos no mercado acionário e assegurar o funcionamento
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
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AULA 9
CNSP – Conselho Nacional de Seguros Privados
SUSEP – Superintendência deSeguros Privados
Órgão Normativo
✓ O CNSP desempenha, entre outras, as atribuições de fixar as diretrizes e
normas da política de seguros privados, regular a constituição, organização,
funcionamento e fiscalização das Sociedades Seguradoras, de Capitalização,
Entidades Abertas de Previdência Privada, Resseguradores e Corretores de Se-
guros.
Órgão Supervisor
✓ Vinculado ao Ministério da Economia
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
Principais funções
✓ Seguros
✓ Resseguros
✓ Previdência Complementar Aberta
✓ Capitalizações
Zela pela defesa dos interesses dos consumidores dos mercados supervisionados.
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AULA 10
CNPC – Conselho Nacional de Previdência Complementar
PREVIC – Superintendência Nacional de Previdência
Complementar
Órgão Normativo
✓ O CNPC tem a função de regular o regime de previdência complementar ope-
rado pelas entidades fechadas de previdência complementar (Fundos de Pen-
são).
Órgão Supervisor
✓ Vinculado ao Ministério da Economia
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
Principais funções
✓ Previdência Complementar Fechada
✓ Fundo de Pensões
Zela pela defesa dos interesses dos consumidores dos mercados supervisionados.
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AULA 11
Bancos – comercial, de investimentos e múltiplos
Bancos Comerciais
Bancos de Investimentos
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Bancos Múltiplos
Devem ser:
✓ Ao menos uma ser Banco Comercial ou Banco de Investimentos;
✓ Instituição Pública ou Privada;
Anotações gerais:
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
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AULA 12
CTVM – Corretora de Títulos e Valores Mobiliários e
DTVM – Distribuidora de Título e Valores Mobiliários
✓ Bovespa – CTVM
✓ BMF – DTVM
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AULA 13
B3 e Mercados de Balcão
B3 – Bolsa de Valores
BMF
BMF/
BOVESPA
BOVESPA B3
CETIP
CETIP
Mercado de Balcão
B3 BALCÃO
NÃO
ORGANIZADO
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✓ Balcão Organizado
■ Feito pelo sistema SOMAFIX. Quem cede é a própria B3.
✓ Balcão Não-Organizado
■ Realizado fora do sistema SOMAFIX.
Anotações gerais:
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
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AULA 14
Clearing House
Câmara de Compensação
Responsáveis pelas liquidações das operações no mercado financeiro como um todo.
É a Clearing House que garante a entrega dos produtos financeiros, por registrar as
operações em seu sistema.
Duas câmaras:
✓ SELIC – Sistema Especial de Liquidação e Custódia
✓ B3
Anotações gerais:
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
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AULA 15
EAPC – Entidade Aberta de Previdência Complementar
EAFC – Entidade Fechada de Previdência Complementar
Previdência Complementar
EAPC EAFC
CNSP CNPC
SUSEP PREVIC
EAPC EAFC
Anotações gerais:
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
45
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AULA 16
Tipos de Investidores – Profissional, Qualificado e Não-
-Residente
Tipos de Investidores
✓ Investidor Profissional
✓ Investidor Qualificado
✓ Investidor Não-Residente
Investidor Profissional
O Investidor Profissional tem o benefício de aplicar recursos em aplicações extrema-
mente restritas
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Investidor Qualificado
Anotações gerais:
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
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AULA 17
PIB – Produto Interno Bruto
Produto Interno Bruto (PIB) é a soma de todos os bens e serviços finais, em termos
monetários e a valor de mercado, produzidos em uma determinada região, durante
certo período de tempo.
Onde:
PIB = C + I + G + (X – M) C = Consumo das famílias
I = Investimento Privado
PIB = C + I + G + EL G = Gastos Governamentais
X = Exportações
PIB = C + I + G + NX
M = Importações
EL = Exportações Líquidas
NX = Net Exports
+30 países
Canadá
Está em mais de 30 países, incluindo Canadá e Suiça
Suíça
PNB = PIB
PIB
PRE ( + )
PNB = RRE (+)
(-)
REE(-)
REE
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AULA 18
Índices de Preços – IPCA e IGP-M
Utilizado como referência para o COPOM, ou seja, o CMN determina a meta para a
inflação do ano e o COPOM, utiliza o IPCA como tal parâmetro.
Rentabilidade Real
Rentabilidade descontada a inflação.
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Duas mensurações:
IGP-M = (21 a 20)
IGP-DI = (1 a 30)
Composição:
Anotações gerais:
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
50
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AULA 19
Taxas de Juros – Selic, Selic Over e DI
TPF
Banco Banco
A B Pago no dia seguinte
$$$$
CDI
Banco Banco
A B Gera a taxa DI
$$$$
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Taxa DI
1. Operações iguais ou superiores a 100.
2. Somatório dos volumes das operações igual ou superior a 30 bilhões
Caso, não seja atendido um dos dois critérios, será divulgado como taxa DI a mesma
que a Selic Over diária.
Anotações gerais:
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
52
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AULA 20
Taxa Câmbio – PTAX
Anotações gerais:
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AULA 21
Políticas Macroeconômicas – Política Monetária
Política Monetária
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Taxa Selic
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Open Market
O BACEN não emite TPF, mas possui em sua carteira para efeito de controle de liqui-
dez da economia.
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Depósito/Recolhimento Compulsório
✓ Banco Central define a alíquota.
✓ Alíquota que os bancos devem repassar em espécie para o Banco do Brasil
diariamente, que faz a custódia do valor.
✓ Entra no compulsório: depósitos à vista; depósitos à prazo e caderneta de poupança.
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Anotações gerais:
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AULA 22
Políticas Macroeconômicas – Política Fiscal
Política Fiscal
I. Estabilização da Macroeconomia
II. Redistribuição de Renda
III. Alocação de Recursos
Receitas Despesas
Impostos Despesas Correntes
Dividendos Despesas de Capital
É comum o Governo ter uma despesa maior que a receita,que é financiado pelos Títu-
los Públicos Federais
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
Resultado Fiscal
✓ Dívida Bruta
Total da dívida pública.
✓ Dívida Líquida
Exclui a dívida que está nas mãos do BACEN.
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✓ Resultado Nominal
Tudo o que o governo arrecada, menos suas despesas.
✓ Resultado Primário
Superávit Nominal, menos o juros da dívida pública.
✓ Relação Dívida/PIB
Importante indicador de saúde fiscal do país. Quanto maior, pior o cenário.
✓ Regra de Ouro
O governo não pode se endividar para pagar despesas correntes sem a aprovação do
Senado Federal. Pode acarretar em crime de responsabilidade fiscal.
Anotações gerais:
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AULA 23
Políticas Macroeconômicas – Política Cambial
Política Cambial
Risco Cambial
✓ Desvalorização
■ Melhora exportações e diminui importações
■ Tende a trazer inflação para a economia
✓ Valorização
■ Melhora importações e diminui exportações
■ Desvaloriza cenário nacional
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AULA 24
Prevenção e Combate à Lavagem de Dinheiro
Lavagem de Dinheiro
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Indícios de Lavagem
✓ Aumento no volume de depósitos, sem causa aparente
✓ Troca de grande quantidade de notas de pequeno valor por notas de maior
valor
✓ Grande quantias de troca por moedas estrangeiras
✓ Cheques administrativos, ordens de pagamento
✓ Movimentação de recursos em fronteiras
✓ Movimentação incompatível com patrimônio
✓ Numerosas contas
✓ Abertura de conta em agência localizada em aeroporto, rodoviária ou porto
✓ Utilização de cartão de crédito não compatível com capacidade financeira
Fases
IN
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
Anotações gerais:
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AULA 25
COAF – Conselho de Controle de Atividades Financeiras
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Exemplos
Fonte: SINFAC-SP – Sindicato das Sociedades de Fomento Mercantil Factoring do Estado de São Paulo
✓ 1 Presidente
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
✓ 11 conselheiros
Indicados pelo Presidente da República por indicação do Ministério da Economia
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Reclusão:
Multa:
Comunicação ao COAF
Via SISCOAF
✓ Operações suspeitas em espécie acima de R$ 2.000,00
✓ Operações suspeitas em espécie em um mesmo mês acima de R$ 2.000,00
✓ Depósito em espécie ou saque, em valor igual ou acima de R$ 50.000,00, inde-
pendente de ser suspeito ou não
Toda operação acima de R$ 2.000,00 deve ficar registrada no banco. Sendo considera-
da suspeita ou não (CTE).
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AULA 26
Avaliação Interna de risco, KYC e KYP
Deve ser:
I - documentada e aprovada pelo diretor referido no art. 9º;
II - encaminhada para ciência:
a) ao comitê de risco, quando houver;
b) ao comitê de auditoria, quando houver; e
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
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Anotações gerais:
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
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AULA 27
Insider Trader e Front Runner
✓ FRONT RUNNER
Conceito de “operar na frente”.
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
Fonte: Exame
Penalidades
✓ Tanto para Insider Trader e Front Runner:
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■ Reclusão de 1 a 5 anos;
■ Multa de até 3 vezes mais o valor da vantagem
✓ Conflito de Interesses:
Tem algum conflito e precisa falar para o cliente
Exemplo: Esposa é Presidente da Petrobrás, e cliente quer comprar ações da Petrob-
rás.
Anotações gerais:
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
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AULA 28
Fluxo de Caixa
Funções da HP12c
Fluxo de Caixa
n Prazo
i Taxa de Juros
PV Valor Presente
PMT Prestações
FV Valor Futuro
Anotações gerais:
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Exercícios Práticos
1. Bruno contratou um empréstimo de R$ 10.000,00 para pagar em 10 parcelas men-
sais, no valor de R$ 1.200,00 cada. Qual a taxa de juros da operação?
Anotações gerais:
Anotações gerais:
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
3. Bruno irá pagar o IPVA de seu veículo em 4 prestações sem juros de R$ 5.000,00,
sendo a primeira no ato. Se pagar à vista receberá um desconto de 5%. Qual a taxa de
juros embutida na operação à vista?
Anotações gerais:
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Perpetuidade
Geração de valores periódicos fixos eternos.
Perpetuidade = pmt
i
1. Bruno gostaria de receber uma renda perpétua de R$ 4.000,00. Qual valor deve ser
acumulado para que ele obtenha essa renda, considerando uma taxa de aplicação de
1% a.m.?
Anotações gerais:
2. Se uma ação PN paga R$ 2,30 por ano em dividendos, a uma taxa de juros de 10%,
qual o valor dessa ação?
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
Anotações gerais:
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AULA 29
Capitalização simples e composta e taxa nominal e real
Exemplo:
Dado um empréstimo de R$ 1000,00 a uma taxa de juro de 3% a.m. para se pagar em 6
meses. Qual o Valor total da dívida em juros simples e compostos?
Bruno recebeu 10% de uma aplicação financeira. No mesmo período a inflação foi de
5%, qual será o juros real da aplicação?
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AULA 30
Estrutura a termo da taxa de juros
Fonte: ANBIMA
Exercício de fixação
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AULA 31
Tipos de desconto
Racional x Bancário
Desconto Racional
Por dentro
A empresa X efetuou venda de R$ 10.000,00 para receber em 5 meses. Para fazer o
adiantamento, a instituição está cobrando uma taxa de juros simples de 12% a.a. Qual
será o valor do desconto?
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
Valor Nominal
_______________
1+ixn
10.000
_______________
1 + (0,01 x 5)
Adiantamento = 9.523,81
Desconto = 476,19
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Valor Nominal
_______________
(1 + i)n
10.000
_______________
(1 + 0,00949)5
Adiantamento = 9.538,77
Desconto = 461,23
Por fora
A empresa X efetuou venda de R$ 10.000,00 para receber em 5 meses. Para fazer o
adiantamento, a instituição está cobrando uma taxa de juros simples de 12% a.a. Qual
será o valor do desconto?
Valor Nominal x (1 – i x n)
10.000 x (1 – 0,01 x 5)
Adiantamento = 9.500,00
Desconto = 500,00
Adiantamento = 9.534,48
Desconto = 465,52
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Tipos de Desconto
Resumo
Desconto Bancário ou Comercial (por fora)
■ Multiplica e subtrai
■ Divide e soma
Anotações gerais:
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
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AULA 32
Tabela SAC e Tabela Price
Tabela PRICE
Características
✓ Amortizações são crescentes
✓ Juros decrescentes
✓ Parcelas constantes
Um empréstimo de R$ 40.000, para ser pago em 5 meses a uma taxa de juros de 10%
a.m. Monte o plano de amortização pela tabela Price.
Anotações gerais:
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Características
✓ Amortizações constantes
✓ Juros decrescentes
✓ Prestações decrescentes
Um empréstimo de R$ 40.000, para ser pago em 5 meses a uma taxa de juros de 10%
a.m. Monte o plano de amortização pela tabela SAC
Anotações gerais:
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
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AULA 33
Análise de Projetos – VPL, TIR e TMA
Análise de Projetos
VPL – Valor Presente Líquido
TIR – Taxa Interna de Retorno
TMA – Taxa Mínima de Atratividade
Na HP12c
NPV Valor Presente Líquido – VPL
Teclas em laranja
IRR Taxa Interna de Retorno – TIR
CF0 Investimento/Aplicação incial
CFj Fluxos periódicos de caixa Teclas em azul
Nj Replica os fluxos de caixa
Análise de Projetos
Investimento = R$ 50.000,00
1º Recebimento = R$ 15.000,00 15k 25k 38k
2º Recebimento = R$ 25.000,00
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
3º Recebimento = R$ 38.000,00
Custo de Oportunidade = 10% - 50k
Qual o VPL e a TIR?
Anotações gerais:
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AULA 34
TIR Modificada
- 50k
Reinvestidos à TMA
(custo de oportunidade)
Exercício de fixação
José resolveu investir em uma franquia de uma empresa que vende picolé e está cres-
cendo fortemente. O investimento total nessa franquia foi de R$ 50.000,00 e gerou um
lucro de R$ 20.000,00 nos dois primeiros anos. No final do segundo ano, José viu que
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
as vendas estavam caindo, então resolveu vender a empresa por R$ 30.000,00. Consi-
derando que os fluxos de caixa foram investidos a 8% a.a.
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AULA 35
Payback simples e descontado
Payback
Payback Simples
Investimento - 12.000
Fluxos de Recebimento
Custo de Oportunidade 5%
Anotações gerais:
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Payback Descontado
Investimento - 12.000
Fluxos de Recebimento
Custo de Oportunidade 5%
Anotações gerais:
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
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AULA 36
CMPC – Custo Médio Ponderado de Capital
CMPC – Cálculo
A empresa X possui um capital total de R$ 600 mil, que são divididos em: 40% capital
próprio e 60% em emissão de debêntures. Sabendo que o custo do capital próprio e
de terceiros são respectivamente 10% e 8% após o IR de 25%, qual será o WACC?
a) 9 b) 10 c) 8,80 d) 9,30
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AULA 37
EBTIDA/LAJIDA – Lucro antes de Juros, Impostos, De-
preciação e Amortização
EBITDA
LAJIDA
Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização.
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Anotações gerais:
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
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AULA 38
As contas do Balanço Patrimonial
Objetivo
Apresentar a situação contábil e financeira de um cliente, dentro de um período es-
pecífico.
■ Liquidez
■ Cobertura de Despesas Mensais
■ Endividamento
■ Índice de Poupança
Conceitos – ativos/passivos/receitas/despesas
Ativos:
Aplicações de recursos com liquidez – Imóvel, veículo, títulos etc.
Passivos:
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
Receitas:
Créditos que não geram obrigações – salário, dividendos etc.
Despesas:
Aplicações de recursos sem liquidez – despesas com IPTU, IPVA etc.
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Grupo de contas
ATIVOS PASSIVOS
Ativo circulante Passivo circulante
Até 12 meses
Ativo não circulante Passivo não circulante
Realizável LP
Investimento
Imobilizados Patrimônio líquido
Intangíveis
Exercício
João tem 55 anos e faz declaração Anual de Ajuste de Imposto de Renda através do
formulário completo. Considere uma alíquota de 25% de imposto de renda. Informa-
ções a respeito da família:
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Organize o balanço:
ATIVOS PASSIVOS
NÃO CIRCULANTE R$ EXIGÍVEL CP R$
Imóvel Residencial R$ 1.000.000,00 R$
EXIGÍVEL LP R$
CIRCULANTE R$
EXIGÍVEL TOTAL R$
ATIVOS TOTAIS R$ PATRIMÔNIO LIQ. R$
RECEITAS DESPESAS
RECEITA TOTAL R$ DESPESAS TOTAIS R$
Renda B. Anual R$ 850.000,00 Prest. Imóvel R$ 45.000,00
R$ R$
R$ R$
R$
R$
Balanço organizado:
ATIVOS PASSIVOS
NÃO CIRCULANTE R$ 1.065.000,00 EXIGÍVEL CP R$ 35.000,00
Imóvel Residencial R$ 1.000.000,00 Crédito Rotativo R$ 35.000,00
Carro R$ 65.000,00 EXIGÍVEL LP R$ 300.000,00
CIRCULANTE R$ 500.000.00 Fin. Imobiliário R$ 300.000.00
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
RECEITAS DESPESAS
RECEITA TOTAL R$ 912.000,00 DESPESAS TOTAIS R$ 382.000,00
Renda B. Anual R$ 850.000,00 Prest. Imóvel R$ 45.000,00
Receita aluguel R$ 44.000,00 Desp. S. E. A. R$ 185.000,00
Dividendos R$ 18.000,00 Desp. CC. S.V. R$ 115.000,00
Desp. IPTU R$ 25.000,00
Desp. IPVA R$ 12.000,00
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Balanço Patrimonial
Patrimônio Líquido:
O que o cliente possui de ativos, deduzidas as obrigações
Ativos – Passivos
Índice de Cobertura:
Meses em que é possível se manter sem receitas
Ativos de Curto Prazo ÷ Despesas Mensais
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AULA 39
Modalidades de Crédito
Cheque Especial
Juros + IOF
■ Juros – determinado pela instituição financeira
■ IOF – 0,38% + 0,0082% ao dia (limite máximo de 3%)
Crédito Rotativo
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Anotações gerais:
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
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AULA 40
Financiamentos Imobiliários
SFH e SFI
✓ Prazos
✓ Taxas de juros
✓ Quotas
Seguro Habitacional
Obrigatórios
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
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Anotações gerais:
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
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AULA 41
Leasing e Consórcio
Leasing
Arrendamento Mercantil
Arrendador: banco ou sociedade de arrendamento mercantil
Arrendatário: cliente
Não é considerado um financiamento e por isso, não cobra IOF
Tipos de Leasing
Leasing Financeiro
Prazo:
Quitação:
Se quitar antes do prazo legal (descrito acima), perde-se a característica de Leasing e
passa a ser um financiamento.
Leasing Operacional
Prazo:
■ 90 dias mínimos
■ 75% da vida útil do bem
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Permite que o arrendatário compre o bem pagando o valor de mercado, porém, é in-
comum.
Leasing back
Uma alternativa para captar recursos financeiros e, depois, readquirir o bem.
Consórcio
■ Sorteios
■ Lances
Custos:
■ Fundo comum
■ Taxa de administração
■ Fundo reserva
■ Seguro
Modalidade de Leasing que permite que o arrendador compre o bem pelo valor de
mercado:
I – Fundo comum
II – Fundo reserva
III – Corretagem
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AULA 42
Crédito rural, educacional e penhor
Crédito Rural
✓ BNDES
✓ Poupança rural
✓ LCA
✓ Depósito à Vista
Beneficiários:
■ Produtores Rurais
■ Cooperativas
■ Agentes envolvidos com pesquisas
Tipos de crédito
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
3 • Comercialização – estoques
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Crédito Educacional
Tipos de crédito
1. Público
FIES – Financiamento Estudantil
2. Privado
Próprias universidades e algumas instituições financeiras
Penhor
■ Juros reduzidos
■ Garantia real
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Anotações gerais:
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
100
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AULA 43
BNDES – Banco Nacional de Desenvolvimento Econô-
mico e Social
BNDES
Governo Federal
Características:
■ Não é um banco
■ Financiamento de investimentos no longo prazo (empréstimos)
■ Subscrição de valores mobiliários (participações)
■ Prestação de garantias
■ Recursos para projetos sociais, culturais e tecnológicos
Módulo 1 - Planejamento Financeiro
Linhas de crédito
Agência Especial de Financiamento Industrial – FINAME
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eumebanco.com.br 102
BNDES automático
Investimento de até R$ 150 milhões para projetos de investimentos de empresas de
todos os setores
Anotações gerais:
102