M o 7” > w r 19 de abril de 2002 058/2002-DG OFICIO CIRCULAR Membros de Compensag4o, Corretoras de Mercadorias e Operadores Especiais Ref.: Pregos e Taxas Referenciais BM&F. ezados Senhores, Ao longo dos tltimos anos, a BM&F desenvolveu ¢ passou a divulgar uma série de precos e taxas referenciais. Esses indicadores, além de servirem como parametros de mercado para cdlculo de mark-to-market, de cotas de fundos e outros, tém sido utilizados pela prépria Bolsa, na operacionalizagdo de seus contratos, como base para a apuracao de precos de ajustes e de liquidacao, bem como para o estabelecimento de limites de prego. Com © objetivo de conferir ampla divulgasao & metodologia empregada, informamos, nos quatro anexos deste Oficio, os critérios adotados para tais pregos e taxas. Esclarecimentos adicionais poderao ser obtidos com as Diretorias Técnica ¢ de Planejamento (Marco Aurélio, Alvaro, Vania e Sérgio), de Operagdes ¢ Desenvolvimento de Mercado (Branco) e da Camara de Derivativos (Nestor, Verdi e Radislau) ou com o Escritério Rio (Galvao). Atenciosamente, ‘demir Pinto Diretor Geral Bolsa de Mercadorias & Futuros Praga Antonio Prado, 48 - Telefone 311842000 + CEP 01910-801 - Saa Paulo - SP Cas Postal, 4275 - Sas Pauls - Cantal CEP 01061-070,Fist BN= BRASIHIL Anexo I ao Oficio Circular 058/2002-DG PRECOS DE TITULOS DA DiVIDA SOBERANA A apuragtio dos Precos de Titulos de Divida Soberana é feita para os papéis emitidos pelo Tesouro brasileiro ou pelo Tesouro de outros paises no mercado internacional e ocorrera segundo os seguintes critérios: a) a BM&F selecionara as instituigdes financeiras atuantes no mercado de titulos de divida soberana — para esse efeito denominadas informantes — junto as quais realizara coleta didria de prego; b) as cotagdes serdio fornecidas pelas instituicdes financeiras 4 BM&F, referentes a ofertas firmes de compra e de venda para o titulo, verificadas As 11:00, horério de Nova lorque, salvo quando outro hordrio for estabelecido; c) a BM&F calculard o prego médio de cada informante, para cada um dos titulos designados, utilizando as cotagdes de compra e de. venda coletadas, conforme o item (b): d) © prego para um dia especifico sera a média aritmética simples dos pregos médios individuais de cada titulo designado, excluidos 0 maior e o menor prego médio individual; e) © prego sera divulgado seguindo a regra de parte inteira e de parte fracionaria, a razdo de trinta e dois avos (1/32); f) nao haveré apuragao do preco de titulo de divida soberana nas datas em que for feriado em Nova Torque. Bolsa de Mercadorias & Futuros Praga Antonio Prado. 8 - Te'efona 3118-2000 - CEP 010104901 - S8o Paulo- SP Gaixa Postal, 4275 - S80 Pauo - Capital - CEP 1061-870: ee BRASI1 Anexo II ao Officio Circular 058/2002-DG i rc TAXA REFERENCIAL DI A apuragéo da Taxa Referencial DI, ou taxa de Depésitos Interfinanceiros, ser realizada de acordo com os seguintes critétios: a) a BM&F selecionara, no minimo, 15 instituigdes, dentre as atuantes no mercado de taxa de juro — para esse efeito denominadas informantes —, junto as quais efetuara coleta didria de taxas de Depésitos Interfinanceiros; b) acoleta sera realizada no inicio da ultima meia hora do prego de viva voz do Contrato Futuro de Taxa Média Depésitos Interfinanceiros de Um Dia; ¢) a BM&F calculard a taxa média de cada participante, utilizando as taxas de compra e de venda coletadas; ) para a apuracao da Taxa Referencial DI, sera calculada a média aritmética simples das taxas individuais, adotando-se 0 critério de exclusdo das duas maiores ¢ das duas menores taxas, ¢ divulgando-se 0 resultado na forma de taxa efetiva anual, base 252 dias tteis. Bolsa de Mereadorias & Futuros Praga Antonio Prado, 48 Telefone 3119-2000 - CEP 01010.901 - Sap Paulo - SP Caixa Posial, 4275 - S80 Paulo - Capital - CEP 0108 1-870Anexo III ao Oficio Circular 058/2002-DG TAXA DE CAMBIO DE REAIS POR DOLAR DOS ESTADOS UNIDOS A apuragdo da Taxa de Cambio de Reais por Délar dos Estados Unidos sera realizada de acordo com os seguintes critérios: a) a BM&F, em conjunto com os Bancos Liquidantes de suas operagdes no Exterior, relacionara até 20 instituigdes, dentre as mais bem posicionadas no mercado interbancario de cambio — para esse efeito denominadas bancos informantes —, junto as quais realizard coleta didria de cotagGes de compra e de venda de délar dos Estados Unidos (cotagdes firmes), para liquidagaio pronta em dois dias (D+2), ou seja, no segundo dia util tanto em Nova lorque quanto no Brasil; b) a coleta — que sera efetuada junto a, no minimo, 12 instituigdes das 20 previamente selecionadas — sera feita no inicio da ultima meia hora do pregdo de viva voz do Contrato Futuro de Taxa de Cambio de Reais por Délar Comercial; c) a Bolsa calcularé 0 prego médio entre as cotagdes de compra ¢ de venda de cada banco informante; d) depois da exclusio dos dois maiores e dos dois menores pregos médios individuais, sera apurada a média aritmeética simples dos restantes; ) a taxa de cambio ajustada para liquidagao em um dia (D+1), ou seja, para 0 primeiro dia que, além de haver pregio na BM&F, no for feriado bancério em Nova Torque, sera a média calculada no item (d), ajustada mediante 0 acréscimo ou a diminuigaéo do custo de remunera¢&o em délar, com base na taxa Libor, e do custo de reservas bancdrias em reais, com base na Taxa Referencial DI, quando aplicaveis; f) a Taxa Referencial DI empregada no ajuste a que se refere o item (e) esta descrita no Anexo II deste Oficio Circular; g) a BM&F, de comum acordo com os Bancos Liquidantes de suas opetacdes no Exterior, podera aumentar ou diminuir o numero de bancos informantes da amostra, bem como o numero de pregos a ser excluido da amostra diaria; h) a Bolsa podera arbitrar um valor para a taxa de cambio se, a seu critério, julgar nao serem representativas as cotagées coletadas junto aos bancos informantes; i) a BMQF divulgard a taxa de cambio apurada para liquidagdo pronta em dois dias ¢ a taxa de cémbio ajustada para liquidagado em um dia. Bolsa de Mercadorias & Futuros ‘ Praga Antanio Prado, 48 -Telefone. 3119-2000 - GEP 01010-901 - Sa0 Paulo « SP Gaita Postel, 4275 - Sao Paulo - Capital CEP 0061-970: We BRASI Anexo IV ao Oficio Circular 058/2002-DG i - PRECO DE TITULOS PUBLICOS A apuragio de Prego de Titulos Piiblicos serd realizada de acordo com os seguintes critérios: a) a BM&F selecionara as instituicées — tomadores finais ou intermediarios — mais atuantes no mercado de negociacao de titulos piiblicos — para esse efeito denominadas informantes —, junto ds quais efetuara coleta didria de taxas de titulos da divida publica; b) a coleta didria sera feita tomando-se como pardmetro os precos ou as taxas da Ultima meia hora de negociagao do Contrato Futuro de Taxa Média Depésitos Interfinanceiros de Um Dia; ©) a BM&F calculard, para cada titulo, 0 prego ou a taxa média de cada participante, utilizando as taxas de compra e de venda; d) para a apuragao do Prego de Titulos Piblicos, serd calculada a média aritmética simples das taxas ou dos pregos individuais, adotando-se o critério de exclusao da maior e da menor taxa de cada data de resgate. Bolsa de Mercadoriae & Futuros Praga Antonie Prado. 48 - Teletone: 3119-2000 - CEP 01010-90! - Sto Pavlo- SP Caixa Postal, 4275 - So Paulo - Capital - CEP 01081-870