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ISSN 1519-0412

vol. XII n 47 jan./mar. 2010

Anlise de Risco: um Estudo Bibliomtrico e Sociomtrico da Produo Cientfica da rea de Finanas do EnANPAD 1997-2008 Impacto da Crise do Subprime no Endividamento das Maiores Empresas Brasileiras Competncias do Controller: um Estudo nas 100 Maiores Empresas de Santa Catarina Viagem Histrica pelo Vetusto Mundo da Contabilidade Accountability na Administrao Pblica Federal: Contribuio das Auditorias Operacionais do TCU

Pensar Contbil

CRCRJ Conselho Regional de Contabilidade do RJ

Pensar Co ntbil
Expediente
Conselho Diretor do CRCRJ
Diva Maria de Oliveira Gesualdi Presidente Vitria Maria da Silva Vice-presidente Regina Clia Vieira Ferreira Vice-presidente Operacional Francisco Jos dos Santos Alves Vice-presidente de Pesquisa e Desenvolvimento Profissional Joo Bosco Lopes Vice-presidente de Fiscalizao, tica e Disciplina Carlos Alberto do Nascimento Vice-presidente de Registro Claudio Vieira Santos Vice-presidente de Interior Vicente de Paulo Muniz Vice-presidente de Ouvidoria Ana Cludia Lima Corra Vice-presidente de Controle Interno

Corpo Editorial
Francisco Jos dos Santos Alves
Rio de Janeiro RJ Editor Doutor em Contabilidade e Controladoria FEA/USP, professor da Universidade Estcio de S e professor da UERJ

Antonio Miguel Fernandes

Rio de Janeiro RJ Mestre em Cincias Contbeis UERJ, professor da Faculdade Moraes Jnior, da EPGE da FGV Management e do CPGE da UCAM

Diva Maria de Oliveira Gesualdi

Rio de Janeiro RJ Contadora, Ps-Graduada em Gesto Financeira pelo ISEP e em Contabilidade Empresarial pela UniverCidade e professora da Faculdade Moraes Jnior Mackenzie-Rio, da UniverCidade, do MBA de Percia e de Auditoria e Compliance da Universidade Cndido Mendes

Joo Antonio da Silva Cardoso

Rio de Janeiro RJ Contador, economista, advogado, mestre em Sistema de Gesto. Professor da FGV e da Faculdade Moraes Jnior Mackenzie-Rio.

Jos Alonso Borba

Florianpolis SC Doutor em Contabilidade USP e professor da UFSC

Josir Simeone Gomes Lino Martins da Silva

Rio de Janeiro RJ Ps-doutorado em Controle de Gesto na Universidade Carlos III de Madrid e professor da UERJ Rio de Janeiro RJ Graduao em Contabilidade pela Faculdade de Cincias Contbeis e Administrativas Moraes Jnior (1967) e em Direito pela Universidade do Estado do Rio de Janeiro (1984). Livre-docncia pela Universidade Gama Filho. Professor-adjunto da Universidade do Estado do Rio de Janeiro e coordenador-adjunto do Curso de Mestrado em Contabilidade.

Maria Thereza Pompa Antunes

So Paulo SP Doutora em Controladoria e Contabilidade USP e professora adjunta Universidade Presbiteriana Mackenzie/FAAP

Nahor Plcido Lisboa

Conselho Regional de Contabilidade do Estado do Rio de Janeiro


Rua Primeiro de Maro, 33 Centro Rio de Janeiro RJ CEP: 20.010-000 tel.: (21) 2216-9595 fax: (21) 2516-0878 www.crc.org.br Envio de artigos e assinatura: pensarcontabil@crcrj.org.br Data de impresso: maro/2010 Tiragem: 2.000 exemplares ISSN 1519-0412 Distribuio: por assinatura anual (R$ 16,00) Atendimento ao assinante tel.: (21) 2216-9608 / fax: (21) 2516-9607 As opinies emitidas em artigos so de exclusiva responsabilidade de seus autores. permitida a reproduo de qualquer matria, desde que citada a fonte.

So Paulo SP Doutor em Controladoria e Contabilidade FEA/USP, professor da FEA/USP e pesquisador da FIPECAFI

Sandra Maria dos Santos

Fortaleza CE Ps-Doutorado em Economia Regional e Urbana UFPE/PIMES, doutora em Economia Industrial UFPE/PIMES e editora-chefe da Contextus Revista Contempornea de Economia e Gesto

Waldir Jorge Ladeira dos Santos

Rio de Janeiro RJ Mestre em Contabilidade Financeira UERJ, professor da UERJ, da Faculdade Moraes Jnior e da EPGE da FGV Management

Consultores Ad Hoc

Dr. Andr Carlos Busanelli de Aquino, Dr. Antnio Lopes de S, Dr. Francisco Antonio Bezerra, Dr. Jos Maria Dias Filho, Dr. Marcelo Coletto Pohlmann, Dr. Natan Szuster, Dr. Poueri do Carmo Mrio, Dr. Ricardo Lopes Cardoso e Dr. Vincius Aversari Martins.

Produo editorial: Caj Agncia de Comunicao


Jornalista responsvel: Alessandra Vale (Mtb 21.215) Diagramao: Paulo Carvalho

CONCEITO QUALIS/CAPES: B4

Impresso: Grfica Sermograf Apoio administrativo: Maria de Ftima Gomes Bacelo, Alex da Silva Peccini e Patrcia Silva

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Ficha catalogrfica
P418 Pensar Contbil, v. 1, n.1, ago. 1998-. - Rio de Janeiro: CRCRJ, 1998-. Trimestral ISSN 1519-0412 1.Contabilidade. I.Conselho Regional de Contabilidade do Estado do Rio de Janeiro

CDU 657

CRCRJ Conselho Regional de Contabilidade do RJ

Pensar Contbil

Editorial

2010 e a nova gesto


J se passaram dez anos do sculo 21 e, sem dvida, na prxima dcada, presenciaremos grandes mudanas em todo o mundo, principalmente no campo tecnolgico, como, por exemplo, o surgimento da televiso 3D e do iPad, tecnologia novssima j nossa disposio. E falando de tecnologia, informamos que a base Atena de revistas eletrnicas da rea de cincias contbeis e afins, gerenciada pelo CRCRJ, foi atualizada para uma nova verso do software utilizado (SEER). Visite a base no endereo www.atena.org.br. A partir desta edio, passamos a utilizar uma capa padro, apenas alternando as cores de fundo, dando maior destaque logomarca da revista. O CRCRJ inicia este ano sua nova gesto, tendo como presidente a conselheira Diva Maria de Oliveira Gesualdi e contando conosco na Vice-presidncia de Pesquisa e Desenvolvimento Profissional, garantindo a perenidade da revista Pensar Contbil. Nesse contexto de gesto, temos o primeiro artigo Anlise de Risco: um Estudo Bibliomtrico e Sociomtrico da Produo Cientfica da rea de Finanas do EnANPAD 1997-2008, que analisa as publicaes voltadas abordagem de riscos na rea de finanas no Encontro Anual da Associao Nacional de Ps-Graduao e Pesquisa em Administrao (EnANPAD). O artigo seguinte, Impacto da Crise do Subprime no Endividamento das Maiores Empresas Brasileiras, traz um tema interessante, com origem nos EUA, cujo antecedente foi uma supervalorizao dos imveis residenciais entre os anos de 1997 e 2006. Em Competncias do Controller nas 100 Maiores Empresas do Estado de Santa Catarina, os autores tratam da identificao das caractersticas pessoais e profissionais dessa carreira. Voltando Teoria da Contabilidade, temos o quarto artigo, intitulado Viagem Histrica pelo Vetusto Mundo da Contabilidade, sobre a evoluo do pensamento contabilstico, efetuando uma viagem pela contabilidade de algumas das mais interessantes civilizaes da antiguidade oriental e clssica. Por ltimo, o artigo Accountability na Administrao Pblica Federal: Contribuio das Auditorias Operacionais do TCU tem por objetivo evidenciar como as auditorias de natureza operacional do TCU tm contribudo no processo de accountability das entidades auditadas. Senhores leitores, acreditando no diferencial, na transparncia e seriedade com que toda a equipe trabalha para que a revista exista, desejamos um ano repleto de oportunidades. Francisco Jos dos Santos Alves Vice-presidente de Pesquisa e Desenvolvimento Profissional

Sumrio
Anlise de Risco: um Estudo Bibliomtrico e Sociomtrico da Produo Cientfica da rea de Finanas do EnANPAD 1997-2008
Daniela Torres da Rocha June Alisson Westarb Cruz Wesley Vieira da Silva Toms Sparano Martins

Summary
5 Risk Analysis: a Bibliometric and Sociometric Study of the Scientific Production in the EnANPADs Area of Finance 1997-2008
Daniela Torres da Rocha June Alisson Westarb Cruz Wesley Vieira da Silva Toms Sparano Martins

Impacto da Crise do Subprime no Endividamento das Maiores Empresas Brasileiras


Jlio Orestes da Silva Rodrigo dos Santos Cardoso Jorge Ribeiro de Toledo Filho

16

Impact of Subprime Crisis on Debt of Major Brazilian Companies


Jlio Orestes da Silva Rodrigo dos Santos Cardoso Jorge Ribeiro de Toledo Filho

16

Competncias do Controller: um Estudo nas 100 Maiores Empresas de Santa Catarina


Alessandra de Oliveira Machado Rogrio Joo Lunkes Srgio Murilo Petri Fabrcia Silva da Rosa

26

Powers of the Controller: a Study in the 100 Largest Companies in Santa Catarina
Alessandra de Oliveira Machado Rogrio Joo Lunkes Srgio Murilo Petri Fabrcia Silva da Rosa

26

Viagem Histrica pelo Vetusto Mundo da Contabilidade


Miguel Gonalves

35

Historic Journey on Accountings Ancient World


Miguel Gonalves

35

Accountability na Administrao Pblica Federal: Contribuio das Auditorias Operacionais do TCU


Erivelton Arajo Graciliano Jos Cludio Moreira Filho Alessander de Paiva Nunes Fernando Czar de Melo Pontes Fabrcio Felcio Zampa

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Accountability in the Federal Public Administration: the Contribution of TCU Operational Audits
Erivelton Arajo Graciliano Jos Cludio Moreira Filho Alessander de Paiva Nunes Fernando Czar de Melo Pontes Fabrcio Felcio Zampa

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Uma publicao do

Pensar Contbil, Rio de Janeiro, v. 12, n. 47, p. 3 - 4, jan./mar. 2010

Pensar Contbil

CRCRJ Conselho Regional de Contabilidade do RJ

Orientaes aos colaboradores da Revista Pensar Contbil


Perfil temtico e objetivos da publicao:
A Revista Pensar Contbil um peridico trimestral do Conselho Regional de Contabilidade, existente desde agosto de 1998 e tem como misso a divulgao de artigos relevantes na rea de contabilidade, com o objetivo de fomentar a pesquisa.

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Podem encaminhar artigos para a revista colaboradores do Brasil e do exterior. Os artigos recebidos so avaliados pelo Corpo Editorial e consultores externos, atravs do sistema double blind review, no sendo conhecidos os autores durante a avaliao. Os artigos so apreciados e pontuados para uma edio especfica da revista.

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Para publicao na Revista nmero


48 abr./jun. - 2010 49 jul./set. - 2010 a)

Prazo para receber artigos


30/03/10 30/06/10

b) c) d)

e) f) g) h)

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Pensar Contbil, Rio de Janeiro, v. 12, n. 47, p. 3 - 4, jan./mar. 2010

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Anlise de Risco: um Estudo Bibliomtrico e Sociomtrico da Produo Cientfica da rea de Finanas do EnANPAD 1997-2008
O presente estudo prope-se a analisar as publicaes voltadas para a abordagem de riscos na rea de finanas no Encontro Anual da Associao Nacional de Ps-Graduao e Pesquisa em Administrao (EnANPAD), observando os principais temas, autores, instituies de ensino, tipos de riscos, tipos de pesquisa, tipos de referncias e cooperao entre os autores. Por meio da srie histrica de 1997 a 2008, o EnANPAD apresenta uma populao total de 602 artigos publicados na rea de finanas, sendo identificados 47 trabalhos acerca da temtica proposta (riscos), que correspondem a 87 pesquisadores envolvidos de 23 instituies de ensino. Por meio de mtodos bibliomtricos e de anlise de redes sociais, podem-se avaliar os padres de relaes entre autores e coautores. Como resultado, pode-se observar que, dos pesquisadores analisados, apenas 11 tiveram dois ou mais artigos publicados, respondendo por mais de 57,44% do total de artigos. Com relao ao mapeamento dos elos relacionais entre os autores, pode-se perceber uma baixa densidade geral (0,019), cercada por uma baixa mdia de centralidade, evidenciando uma suposta relao embrionria no desenvolvimento das cooperaes entre pesquisadores das temticas de riscos no EnANPAD nos ltimos 12 anos. Palavras-chave: Risco, Finanas e Redes Sociais.

Resumo

Daniela Torres da Rocha Curitiba PR Mestranda em Administrao pelo PPAD/PUCPR1 danitorres.rocha@gmail.com June Alisson Westarb Cruz Curitiba PR Doutorando em Administrao Estratgica pela PUCPR1 june.cruz@ymail.com Wesley Vieira da Silva Curitiba PR Doutor em Engenharia de Produo pela EPS/UFSC2 wesley.vieira@pucpr.br Toms Sparano Martins Curitiba PR Doutorando em Administrao na PUCPR1 Professor da Universidade Positivo3 Professor das Faculdades Opet4 tomas.sparano@gmail.com

This studys proposal is to examine the publications on risk approach in the area of finance in the Annual Meeting of the National Association of Graduate Studies and Research in Administration (EnANPAD), observing the main topics, authors, educational institutions, types of risks , types of research, types of references and cooperation between authors.
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Abstract

Through a historical series from 1997 to 2008, the EnANPAD has a total population of 602 articles published in the area of finance and 47 papers were identified as being in the proposed theme (risks) that correspond to 87 researchers from 23 educational institutions. Through bibliometric methods and social networks analysis, we could evaluate the patterns of relationships between authors and co-authors. As a result, we could see that from the researchers examined, only elev-

PPAD/PUCPR Programa de Ps-Graduao em Administrao da Pontifcia Universidade Catlica do Paran CEP: 80.215-901 Curitiba PR. EPS/UFSC Departamento de Engenharia de Produo e Sistemas da Universidade Federal de Santa Catarina CEP: 88.010-970 Florianpolis SC. 3 Universidade Positivo CEP: 81.280-330 Curitiba PR. 4 Faculdades Opet CEP: 80.520-000 Curitiba PR. Artigo recebido em 15/08/2009 e aceito em 27/01/2010.

Pensar Contbil, Rio de Janeiro, v. 12, n. 47, p. 5 - 15, jan./mar. 2010

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Daniela Torres da Rocha June Alisson Westarb Cruz Wesley Vieira da Silva

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Toms Sparano Martins

en had two or more articles published, responding for more than 57.44% of the total number of articles. In relation to the mapping of relational links among authors, we could notice a general low density (0.019) surrounded by a low average of centrality, highlighting the alleged the embryonic relationship in the development of cooperation between researchers on the subject of risk in the last 12 EnANPAD years. Key words: Risk, Finance and Social Networks.

O tema risco vem despertando interesse dos pesquisadores que buscam saber como o risco pode ser gerenciado e quais os tipos de risco existentes. Na literatura, h estudos sobre tipos especficos de risco, como risco de mercado, abordado por Jorion (1997), e o risco de crdito, na obra de Caouette, Altman e Narayanan (1999). O risco pode ser definido como uma varivel causadora da evoluo humana, uma vez que sua ausncia implica a certeza de resultados e a restrio construo de conhecimentos (CAPELLETTO; CORRAR, 2006). Para a rea de finanas, o risco a probabilidade de no obter o retorno esperado no investimento realizado, sendo estabelecido como a prpria varincia do retorno, sendo assim que, quanto maior a amplitude desse desvio, maior ser o resultado exigido para compensar o risco assumido. Desta forma, dentro de uma empresa, o gerenciamento de riscos deve ser encarado por gerentes e funcionrios como algo de importncia fundamental (RISKTECH, 2005). Diante do exposto, o presente estudo tem como objetivo analisar a pesquisa na rea de riscos por meio das publicaes na rea de finanas do Encontro Anual da Associao Nacional de Ps-Graduao e Pesquisa em Administrao (EnANPAD) nos ltimos 12 anos (1997 a 2008), evidenciando os principais temas, autores, instituies de ensino, tipos de riscos, tipos de pesquisa, tipos de referncias e cooperao entre os autores. O presente o artigo est estruturado nas seguintes sees: introduo, referencial terico, procedimentos metodolgicos, apresentao e anlise de resultados e consideraes finais.

1. Introduo

A presente seo aborda a fundamentao terico-emprica do estudo, observando os principais conceitos utilizados, apresentando-se nos seguintes itens: Conceituao de Risco e Tipos de Riscos.

2. Referencial Terico

J para Bernstein (1997), o risco no consequncia do destino, mas sim uma opo, ou seja, o risco s existe quando existe ousadia. Para Brito (2005), os riscos podem ser divididos em: a) risco de crdito, b) risco de mercado, c) risco de liquidez e d) risco operacional. Bergamini Jnior (2005) destaca que a vantagem da diviso dos riscos em categorias est em conseguir informaes sobre a contribuio de cada tipo de risco para o resultado final da empresas e definir com isso, e com base em informaes adicionais sobre sua inclinao a cada tipo de risco, uma soluo adequada por meio do controle desses riscos. Gitman (2004) explica ainda que as atitudes em relao ao risco diferem entre os administradores e empresas, tornandose, dessa forma, importante a delimitao de um nvel aceitvel de risco. Os trs comportamentos bsicos em relao ao risco so: a) indiferena: despreza as possveis variaes de retorno exigidas em razo do aumento de risco e vice-versa; b) averso: o retorno aumenta quando o risco se eleva; se uma companhia totalmente avessa ao risco, pode comprometer seriamente o retorno; e c) propenso: a companhia est disposta a abrir mo de algum retorno para assumir maiores riscos. Assumir riscos parte fundamental e indissocivel do empreendimento empresarial, j que as empresas so organizaes cuja funo econmica produzir bens e servios e quase a totalidade dessas atividades envolve um grau de exposio ao risco. Os riscos de uma empresa so assumidos pelos stakeholders (acionistas, clientes, fornecedores, empregados e governo), e o sistema financeiro pode ser utilizado para transferir os riscos das organizaes para terceiros (BODIE; MERTON, 2002). O perfil de risco de um cliente pode ser definido como a soma de suas atitudes (CAOUETTE; ALTMAN; NARAYANAN, 1999). Os dados histricos permitem estudar os retornos e riscos dos ttulos de crdito, que podem ser: a) dados cadastrais; b) conjunto de indicadores financeiros, obtidos por balanos, declarao de imposto de renda ou relatrios gerenciais; c) conjunto de informaes sobre o cliente, obtidas no mercado; e d) informaes de comportamento de pagamentos (SECURATO, 2002). O conhecimento do perfil de risco dos clientes permite empresa aumentar sua carteira de risco, sem comprometer os nveis de rentabilidade dessas operaes.

2.2. Tipos de riscos


De acordo com Brito (2005), os riscos so classificados em: a) risco de crdito, b) risco mercado, c) risco de liquidez; e d) risco operacional. Nesse sentido, observe-se a seguir o contexto geral de cada uma das classificaes.

2.1. Conceituao de risco


De acordo com Fam, Cardoso e Mendona Neto (2001), a definio conceitual de risco nasceu h mais de 800 anos com o surgimento do sistema de numerao indo-arbico e, em seguida, no sculo XVII, com a teoria da probabilidade, permitindo-se a criao de tcnicas quantitativas de administrao de risco. Estes mesmos autores definem risco como a exposio mudana, considerando-se a probabilidade de que ocorra algum evento. Houaiss (2001) define o risco como uma probabilidade de fracasso de determinada coisa, em funo de um eventual acontecimento, cuja ocorrncia no depende somente do anseio dos interessados. Desta forma, o risco associa-se ao acaso, ao incerto.

2.2.1. Risco operacional


Segundo Crouhy, Galai e Mark (2001, p. 475), ... difcil fazer uma clara distino entre risco operacional e as incertezas normais enfrentadas pelas organizaes em suas operaes dirias. De acordo com Brito (2005), riscos operacionais podem ser definidos como riscos de perdas diretas ou indiretas provenientes de falhas ou ausncias de processos e controles adequados, na dimenso interna, ou perdas decorrentes de eventos externos.

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Anlise de Risco: um Estudo Bibliomtrico e Sociomtrico da Produo Cientfica da rea de Finanas do EnANPAD 1997-2008

O risco operacional definido por Jorion (1997, p. 16) como as perdas potenciais resultantes de sistemas inadequados, m administrao, controles defeituosos ou falha humana, [e que] tambm incluem fraude e risco tecnolgico, de forma que os riscos operacionais esto fortemente ligados s pessoas, processos e tecnologia. Na concepo de Duarte Jr. (1996, p.27), risco operacional est relacionado a possveis perdas como resultado de sistemas e/ou controles inadequados, falhas de gerenciamento e erros humanos. De acordo com o Comit da Basileia (BIS, 2004 apud ALVES e CHEROBIM, 2006, p. 2), risco operacional definido como o risco de perdas resultantes de processos internos falhos ou inadequados, pessoas e sistemas, ou eventos externos. A definio inclui risco legal, mas exclui risco estratgico e reputacional. Este Comit classificou sete tipos de evento para o risco operacional: fraudes internas; fraudes externas; prticas empregatcias e segurana no ambiente de trabalho; clientes, produtos e prticas de negcios; danos a ativos fsicos; interrupo dos negcios e falhas de sistemas; e execuo, entrega e gesto de processos (BIS, 2003 apud ALVES E CHEROBIM, 2006). Segundo Bis (2003 apud ALVES e CHEROBIM, 2006, p. 2), a gesto do risco operacional pode ser entendida como identificao, avaliao, monitoramento e controle/mitigao do risco. Para Marshal (2002), o gerenciamento de risco operacional abrange as seguintes atividades: a. Identificao do risco: quais so os riscos a que a organizao est exposta; b. Medio do risco: determinao de quo crtico o risco; c. Preveno de perdas operacionais: por meio de padronizaes de procedimentos e documentaes; d. Previso de perdas operacionais: com a projeo dos riscos ao longo do tempo; e. Transferncia dos riscos a terceiros externos mais bem capacitados para lidar com risco; f. Mitigao do impacto da perda aps sua ocorrncia: reduo da sensibilidade da empresa ao evento; g. Mudana da forma do risco para outros tipos de risco e lidar com aquele risco; e h. Alocao de capital para cobrir riscos operacionais.

do gerenciamento de liquidez do Comit de Basileia, estabeleceu, por meio da Resoluo 2.804 de dezembro de 2000, que as instituies financeiras devem manter sistemas de controle do risco de liquidez estruturados, de acordo com seus perfis operacionais e periodicamente reavaliados. Dessa forma, as instituies devem, de acordo com a resoluo, entre outras atribuies: a. Manter os critrios e a estrutura estabelecidos para o controle do risco de liquidez, de forma adequadamente documentada; b. Realizar avaliaes dirigidas identificao de mecanismos e instrumentos que permitam a obteno dos recursos necessrios reverso de posies que coloquem em risco a situao econmico-financeira da instituio, englobando as alternativas de liquidez disponveis nos mercados financeiros e de capitais; e c. Preparar anlises econmico-financeiras que permitam avaliar o impacto dos diferentes cenrios na condio de liquidez de seus fluxos de caixa, levando em considerao at mesmo fatores internos e externos instituio. Para estes autores, para que o risco de liquidez possa ser avaliado, gerenciado e controlado, necessrio que sejam conhecidos os seus principais determinantes, ou seja, a partir da estrutura das contas ativas e passivas e suas inter-relaes identificar os principais fatores que tm maior influncia na condio de risco da instituio. De acordo com a Comisso de Gesto de Riscos da Federao Brasileira de Bancos (2005 apud GONALVES e BRAGA, 2008), cujo objetivo fornecer subsdios ao processo de gesto do risco de liquidez, podem-se utilizar indicadores provenientes das relaes das contas ativas e passivas dos balanos financeiros na avaliao da situao de liquidez da instituio, os quais so teis por permitirem anlises comparativas entre perodos diferentes ou em relao a outras instituies com o mesmo perfil. Brito (2005) afirma que, para que a gesto do risco de liquidez seja adequada, a poltica de liquidez da instituio deve contemplar a constituio de diferentes grupos para debater o assunto, uma vez que liquidez geral se refere a todos os ativos e passivos da instituio e no somente a ativos e passivos sob gesto da tesouraria.

2.2.3. Risco de crdito


O crdito comumente envolve a perspectiva do recebimento de um valor em determinado perodo de tempo. Nesse sentido, Caouette, Altman e Narayanan (1999) afirmam que o risco de crdito a chance de que essa perspectiva no se cumpra. Securato (2002) ilustra que o termo crdito tem origem no latim creditum, que significa confiana, boa fama, ou seja, em uma operao de crdito o que se estabelece uma relao de confiana entre as partes envolvidas. Segundo o autor, o crdito pode ser definido como uma operao de emprstimo, utilizando-se dinheiro ou algo equivalente, sobre o qual incide uma remunerao de juros. De acordo com Bessis (1998), o risco de crdito define-se como perdas geradas por um evento de default do tomador ou pela deteriorao da sua qualidade de crdito, na qual

2.2.2. Risco de liquidez


Os riscos de liquidez, de acordo com Palia e Porter (2003), surgem da incapacidade de satisfazer as exigncias de caixa, quando necessrio, podendo ser caracterizado como escassez de recursos disponveis para o cumprimento das obrigaes da instituio. O Banco Central do Brasil (2000) define o risco de liquidez como a ocorrncia de desequilbrios entre ativos negociveis e passivos exigveis que possam afetar a capacidade de pagamento da instituio, levando-se em considerao as diferentes moedas e os prazos de liquidao de seus direitos e obrigaes. De acordo com Gonalves e Braga (2008), o Banco Central do Brasil (Bacen), em conformidade com os princpios

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Daniela Torres da Rocha June Alisson Westarb Cruz Wesley Vieira da Silva

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Toms Sparano Martins

existem distintas situaes que podem caracterizar um evento de default de um tomador. O autor menciona como exemplo o atraso no pagamento de uma obrigao, o descumprimento de uma clusula contratual restritiva, o incio de um procedimento legal como a concordata e a falncia ou, ainda, a inadimplncia de natureza econmica, que ocorre quando o valor econmico dos ativos da empresa se reduz a um nvel inferior ao das suas dvidas, indicando que os fluxos de caixa esperados no so suficientes para liquidar as obrigaes assumidas. Unido maioria das transaes financeiras, o risco de crdito possui caractersticas especiais por ser um tipo de risco em que a perda pode chegar a 100% do valor da transao atualizada (BRITO, 2005). A mensurao deste tipo de risco pode ser definida como o processo de quantificar a possibilidade de a instituio incorrer em perdas, caso os fluxos de caixa esperados com as operaes de crdito no se confirmem (BESSIS, 1998). Jorion (2003) afirma que o risco de crdito muito mais difcil de mensurar que o risco de mercado. H inmeros fatores que influenciam o risco de crdito, alguns deles de muito difcil mensurao em razo de sua falta de frequncia. Incluem-se nesta categoria as probabilidades de inadimplncia suas correlaes e taxas de recuperao. O autor explica que o risco de crdito lida com o efeito combinado do risco de mercado e risco de inadimplncia: risco de inadimplncia: que consiste na probabilidade de inadimplncia combinada com a perda, dada a inadimplncia; e risco de mercado: que influencia o valor de mercado da obrigao, tambm conhecido como exposio a crdito.

3. Procedimentos Metodolgicos
O presente estudo aborda mtodos de pesquisa bibliogrfica e bibliomtrica. Segundo Pdua (2004), a finalidade da pesquisa bibliogrfica colocar o pesquisador em contato com o que j foi produzido a respeito do tema da pesquisa. J a pesquisa bibliomtrica utilizada para quantificar os processos de comunicao escrita e o emprego de indicadores bibliomtricos para medir a produo cientfica (OLIVEIRA, 2001). Como amostra, foram analisados os ltimos 12 anos (1997 a 2008) dos anais do Encontro Anual da Associao Nacional de Ps-Graduao e Pesquisa em Administrao (EnANPAD), sendo aplicada a anlise bibliomtrica aos artigos da rea de finanas, procurando identificar as temticas de Riscos. A coleta de dados valeu-se de pesquisa de dados secundrios, enquanto a perspectiva temporal compreende observaes longitudinais. A obteno dos artigos revisados se deu por buscas eletrnicas realizadas nos CD-ROMs das edies do evento propostas, e a seleo dos artigos analisados (47) ocorreu por meio da leitura criteriosa dos resumos e palavras-chave da rea de finanas, que apresentou um total de 602 artigos publicados. Os dados coletados sobre as publicaes incluem: ano de publicao, referncia, tipo de risco, ttulo do artigo, autor/coautores, instituio de filiao e estado da instituio de cada um dos autores. Aps a tabulao dos dados, procedeu-se verificao da grafia dos nomes, afastando-se a possibilidade de serem includos nomes com grafias diferentes, mas no a incidncia de homnimos, conforme apontado por Silva et al. (2006). A padronizao dos nomes necessria para construo de relaes de coautoria. Da mesma maneira, foi verificada a denominao das instituies de filiao dos autores. Na ausncia da informao sobre vnculo, recorreu-se Plataforma Lattes. As instituies foram mapeadas de acordo com a sua localizao, identificando-se o estado brasileiro (UF) da sua sede. Para identificao dos estados das instituies em caso de dvida quanto localizao, procedeu-se a uma pesquisa via internet. Com relao forma de anlise dos dados, o estudo compreende duas formas de anlise: software de anlise de redes sociais (Ucinet) e anlise de contedo simples. Nesse contexto, so abordados os seguintes conceitos: Software de anlise de redes sociais: trata-se do software Ucinet 6 for Windows, verso 6.153. O sistema demonstra os aspectos relacionais dos atores envolvidos na estrutura de redes, possibilitando, por meio da estruturao de uma matriz, identificar atores, suas estruturas e objetivos de interao (BORGATTI et al., 2002). Em estudos de redes sociais, so considerados elementos primrios os elos entre os ns da rede (sua existncia ou no) e elementos secundrios os atributos dos atores (raa, sexo, localizao geogrfica, objetivos e formas de interesse, etc.). A presente metodologia de anlise utiliza grficos a serem analisados de forma descritiva e matrizes quadradas ou retangulares, tambm conhecidas como sociomatrizes (X). As matrizes permitem a visualizao de relaes e padres que dificilmente seriam percebidos nos sociogramas de pontos e linhas. Nas matrizes, as linhas (y) representam os elos enviados, enquanto as colunas (z) representam os elos recebidos. Os elos enviados e recebidos possuem importantes implicaes nos clculos de graus de centralidade local e global e na identificao de subgrupos na rede.

2.2.4. Risco de mercado


De acordo Brito (2005), o risco de mercado representa perda econmica perante flutuaes desfavorveis das variveis dos ativos relacionados, as quais esto presentes em mercados de juros, aes, cmbio, ndices e mercadorias. Os autores Brighan, Gapesnki e Ehrardt (2001, p. 573) afirmam que o risco de mercado de determinada ao pode ser medido por sua tendncia de se movimentar em relao ao mercado em geral. Para Brealey e Myers (1992, p. 155), o risco de mercado deriva das oscilaes do prprio mercado. Para avaliao dos riscos de uma empresa, os investidores ou credores precisam de subsdios para a definio do retorno desejado por meio de parmetros homogneos na classificao desses riscos. A avaliao de risco feita por meio da mensurao e ponderao das variveis determinantes do risco das empresas (SILVA, 2001, p. 306). Uma das formas de avaliar o risco de mercado por meio do Valor em Risco (Value at Risk VaR), que, segundo Jorion (1997), mensura a pior perda esperada em dado intervalo de tempo sob condies normais de mercado a dado intervalo de confiana. Para Jacobson e Roszbach (2003), o VaR pode ser definido como a perda mxima esperada para determinada carteira de emprstimos com uma probabilidade de x%, durante um perodo especfico de tempo t.

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Quadro 1: Total de artigos e nmero de artigos analisados Artigos Nmero de artigos por edio do EnANPAD 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 rea de finanas do EnANPAD Total 25 18 20 27 20 40 39 48 119 Analisa5 3 1 4 4 5 2 3 6 dos

Total 2006 123 6 2007 63 3 2008 60 5 602 47

Justifica-se o uso desse tipo de anlise, pois o campo cientfico um sistema caracterizado por relaes sociais regulares (MACHADO-DA-SILVA; GUARIDO FILHO; ROSSONI, 2006) e com funo de disseminao das informaes (MACIAS-CHAPULA, 1998). Para Galaskiewicz e Wasserman (1994), a anlise de redes sociais concentra sua ateno em atores ou entidades sociais que interagem uns com os outros e no fato de que essas interaes podem ser estudadas e analisadas como uma nica estrutura ou esquema. Dessa forma, os processos sociais podem ser explicados por meio de redes de relacionamentos que unem os atores ou instituies (WALTER; SILVA, 2008). Segundo Cruz et al. (2008), alguns conceitos iniciais so importantes no entendimento da anlise de redes, entre os quais o presente estudo aborda em suas anlises as seguintes abordagens: 1) Ator: indivduos ou grupos de indivduos, corporaes, comunidades, departamentos, etc.; 2) Elos relacionais: forma de ligao entre dois atores, podendo ser relaes comerciais, transferncia de recursos, interaes gerais, etc.; 3) Relao: coleo de elos de determinado tipo entre membros de um grupo; 4) Rede social: conjunto finito de atores e suas relaes; 5) Grau nodal: mensurao do grau de atividade de um determinado n, com base no clculo da quantidade de linhas adjacentes; 6) Densidade: clculo da proporo de linhas existentes em um grfico, com relao ao mximo de linhas possveis (escala de 0 a 1); e 7) Distncia Geodsica: a menor distncia entre dois ns. A partir das informaes retiradas das publicaes, foram geradas as figuras e tabelas cujos resultados e anlise so discutidos na prxima seo.

correspondem a temas relacionados com risco de crdito, risco de mercado, risco de liquidez e/ou risco operacional, e os anos de 2005 e 2006 foram os que mais tiveram uma produo relativa mais acentuada. O levantamento identificou 87 autores com trabalhos sobre riscos, dos quais 12,64% (11 autores) publicaram dois ou mais artigos, representando 57,44% do total publicado, 76 autores publicaram apenas um artigo, representando 87,36% dos autores e 42,56% dos artigos. A Tabela 1 representa o corte relativo a dois ou mais artigos publicados, indicando nominalmente os principais autores por nmero de artigos publicados.
Tabela 1: Relao de autores com mais artigos sobre Riscos no EnANPAD (1997 a 2008) N Autor Artigos 1 Charles Ulises De Montreuil Carmona 4 2 Eduardo Fac Lemgruber 4 3 Myrian Beatriz Eiras das Neves 3 4 Ana Paula Mussi Szabo Cherobim 2 5 Antonio Carlos Magalhes da Silva 2 6 Jaqueline Terra Moura Marins 2 7 Josete Florencio dos Santos 2 8 Lucio Rodrigues Capelletto 2 9 Mauricio Ribeiro do Valle 2 10 Newton C. A. da Costa Jr. 2 11 Patrcia Barros Ramos 2

4. Resultados
A seguir, apresentada a anlise dos dados obtidos nos anais do Encontro Anual da Associao Nacional de Ps-Graduao e Pesquisa em Administrao (EnANPAD) entre 1997 e 2008. Durante o perodo em estudo, foram realizadas 12 edies do evento, no qual na rea de finanas foram apresentados 602 trabalhos. Foram tabulados 47 artigos, categorizados nos seguintes tipos de riscos: Risco de Crdito, Risco de Mercado, Risco de Liquidez e Risco Operacional.

Vinte e trs instituies esto vinculadas aos autores que publicaram algum artigo sobre riscos no EnANPAD de 1997 a 2008. Entre elas, 11 (cerca de 47,83%) so responsveis (em autoria e coautoria) pela publicao de dois ou mais artigos. A instituio de pesquisa com maior nmero de publicaes destacadamente a Universidade de So Paulo (USP), com 11 artigos publicados, seguida pela Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ). As demais instituies foram responsveis por apenas uma publicao cada uma. A Tabela 2 indica a posio das instituies com maior nmero de publicao.
Tabela 2: Relao de instituies com mais artigos sobre Riscos no EnANPAD (1997 a 2008) N 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Instituio de Pesquisa USP UFRJ Bacen PUC-RJ UFPE IBMEC MACKENZIE UFPR UFMG UFSC UNB Artigos sobre riscos 11 6 4 4 4 3 3 3 2 2 2

4.1. Perspectivas temporais das publicaes


De 1997 a 2008, o EnANPAD apresentou 602 artigos na rea de finanas; destes foram extrados 47, que apresentam em seu resumo e palavras-chave alguma abordagem de pesquisa na rea de Riscos. O Quadro 1 mostra a srie temporal dos artigos, conforme sua distribuio anual. Do total de 602 artigos publicados ao longo das 12 edies do EnANPAD analisadas, cerca de 7,8% (47 artigos)

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Com relao distribuio geogrfica nos estados da federao, observa-se que 4 estados so responsveis por um total de 46 artigos (aproximadamente 98%), tendo o Estado de So Paulo em primeiro lugar (21), seguido do Estado do Rio de Janeiro (15). A Tabela 3 indica esta relao.
Tabela 3: Relao de Estados Brasileiros com mais artigos sobre Riscos no EnANPAD (1997 a 2008) N 1 2 3 4 Estado Brasileiro So Paulo Rio de Janeiro Pernambuco Minas Gerais Artigos sobre riscos 21 15 5 5

Tabela 5: Tipos de pesquisa dos artigos publicados sobre Riscos no EnANPAD (1997 a 2008) Tipo de Pesquisa Emprica Terica
Estudo de Caso Total

Artigos Publicados 42 3
2 47

% 89,4% 6,4%
4,3% 100,0%

No que se refere aos dados empregados, observa-se por meio da Tabela 6 que 68% dos artigos publicados sob esta temtica utilizaram dados do tipo srie temporal e 23% dados do tipo cross-section.
Tabela 6: Tipos de dados dos artigos publicados sobre Riscos no EnANPAD (1997 a 2008) Tipo de Dados Cross-Section Srie-Temporal No se aplica * Total Artigos Publicados 11 32 4 47 % 23,4% 68,1% 8,5% 100,0%

Os quatro tipos de riscos descritos no item 2.2 (Risco de Mercado, Risco de Crdito, Risco Operacional e Risco de Liquidez) foram analisados quantitativamente e resultaram nos dados da Tabela 4, na qual se verifica que o tipo de risco em que existem mais trabalhos publicados nos 47 artigos sobre Tipos de Riscos na rea de finanas do EnANPAD (de 1997 a 2008) o Risco de Mercado com 24 artigos, seguido do Risco de Crdito com 18 artigos. Destaca-se que um artigo abordou Risco de Mercado, Risco de Liquidez e Risco de Mercado e outros dois artigos realizaram a pesquisa acerca do Risco de Mercado e Risco de Crdito, sendo estes relacionados na categoria de Diversos.
Tabela 4: Nmero de artigos publicados por Tipos de Riscos no EnANPAD (1997 a 2008) N 1 2 3 4 5 Tipo de Risco de Acordo com Brito (2005) Risco de Mercado Risco de Crdito Risco Operacional Risco de Liquidez Diversos Artigos 24 18 2 0 3

(*) A algumas pesquisas tericas e a alguns estudos de caso

Quanto origem da literatura, observou-se que h predominncia da literatura estrangeira, com 66% do total no perodo analisado, contra 34% da literatura nacional, conforme pode ser observado na Tabela 7.

4.2. Perfil dos elos relacionais da rede


Observando a perspectiva relacional entre os autores que apresentaram publicaes no EnANPAD sob a temtica de riscos no perodo pesquisado (1997-2008), apresentado o mapeamento dos elos relacionais entre os autores. Nesse sentido, os autores foram estruturados em uma matriz quadrada com observaes binrias (0 e 1) de acordo com existncia ou no de relaes entre os principais autores na rea. A densidade da rede calculada pela proporo de linhas existentes em um grfico, com relao ao mximo de linhas possveis, podendo variar de 0 a 1. A escolha dessa medida tem como objetivo demonstrar o padro de densidade geral das relaes do perodo proposto. Embora os dados apresentem sua coleta no perodo total de 1997 a 2008, optou-se por separar o perodo em duas etapas: a primeira corresponde ao perodo de 1997 a 2002 e a segunda corresponde ao perodo de 2003 a 2008. Tal

Com relao ao tipo de pesquisa, constatou-se um forte predomnio do empirismo nas pesquisas sobre Riscos. Dos 47 artigos publicados, 89% realizaram estudos empricos, 6% pesquisas tericas e 4% estudos de caso, conforme Tabela 5.

Tabela 7: Referncias utilizadas nos artigos publicados sobre Riscos no EnANPAD (1997 a 2008) Referncias Referncias Internacionais Referncias Nacionais 1997 70% 30% 1998 93% 7% 1999 54% 46% 2000 78% 22% 2001 90% 10% 2002 62% 38% 2003 37% 63% 2004 87% 13% 2005 40% 60% 2006 80% 20% 2007 40% 60% 2008 60% 40% Mdia 66% 34%

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separao procura evidenciar a evoluo do campo de pesquisa numa relao temporal, procurando perceber a construo das relaes nos perodos propostos. Conforme se observa na Figura 1, no perodo de 19972002 foram identificados 37 autores e uma densidade geral da rede de 0,042 (escala de 0 a 1) e o no perodo de 20032008 identificaram-se 52 autores e uma densidade geral da rede de 0,032. Observe-se a seguir o sociograma de cada um dos perodos propostos. Ao comparar os dados estatsticos do perodo de 19972002 com 2003-2008, percebemos o aumento do nmero de participantes (35 para 52) e uma diminuio da densidade das redes (0,042 para 0,032). Observa-se uma distncia mdia pequena (1,263) no primeiro perodo analisado, demonstrando serem necessrios, aproximadamente, dois intermedirios (em mdia) para que ocorra o contato entre um autor e outro que no sejam diretamente ligados por elos.

Tabela 8: Comparativo de dados quantitativos (1997-2002) e (2003-2008) Caracterstica Nmero de Participantes Ativos Densidade Geral Desvio Padro Distncia Mdia Geral da Rede 19972002 35 0,042 0,200 1,263 20032008 52 0,032 0,177 1,980 Geral 87 0,019 0,136 2,320

Ao analisar a rede de forma geral, ou seja, interpretando o perodo integral do estudo (1997 a 2008), pode-se perceber uma densidade geral (0,019), com distncia mdia de (2,320), possibilitando perceber que a rede de cooperao entre pesquisadores na temtica de riscos apresenta uma fraca relao de elos, que podem ser reforados na anlise criteriosa do sociograma constante na Figura 2, que evi-

Figura 1: Sociogramas gerais da rede 1997-2002 (1) e de 2003-2008 (2) (1)

(1997 - 2002)

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(2)

(2003 - 2008)

Figura 2: Sociograma geral da rede 1997-2008

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dencia a perspectiva de centralidade por atores (individual). Nesse caso, quanto maior o tamanho do n, maior a centralidade do autor na perspectiva relacional. Se analisarmos os indicadores gerados sob a ptica individual dos atores, podemos observar que a percepo da centralidade por autor sugere o grau de inter-relao, podendo sugerir, neste contexto, que, quanto maior o grau de centralidade do autor na rede, maior sua importncia na estrutura relacional entre os pesquisadores da rea (Tabela 9). O grau de centralidade visa a revelar o nmero de laos que um ator possui com outros atores em uma rede, considerando somente os relacionamentos adjacentes, resultando na centralidade local dos atores (ROSSONI; HOCAYEN-DA-SILVA; FERREIRA JNIOR, 2006, p. 2). Segundo Souza (2004), em redes de elos direcionais, calcula-se o grau de variabilidade nos ndices de centralidade individuais, com relao ao envio (out) e o recebimento (in) de elos. Muitos atores apresentam sua centralidade mais fortemente estabelecida em relao ao recebimento ou ao envio de indicaes, devendo-se observar a realidade mapeada. Valores baixos representam uma rede mais dispersa em termos de centralidade. Ao observar a classificao dos principais autores a se relacionar entre as publicaes de Riscos de acordo com o grau de centralidade, percebe-se a importncia de alguns autores, como Myrian Beatriz Eiras das Neves (8,14), Eduardo Fac Lemgruber (5,81), Charles Ulises De MontreuFigura 3: Sociograma geral da rede Autoria e Coautoria 1997-2008

Tabela 9: Centralidade por autor em relaes gerais (10 principais


autores por centralidade) N. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Autor Myrian Beatriz Eiras das Neves Eduardo Fac Lemgruber Charles Ulises De Montreuil Carmona Alan Cosme Rodrigues da Silva Antnio Carlos Magalhes da Silva Jaqueline Terra Moura Marins Giovani Antonio Silva Brito Newton C. A. da Costa Jr Maurel Alexis Weichert Paulo Alvarez Vilella Centralidade 8,14 5,81 4,65 4,65 4,65 4,65 4,65 3,48 3,48 3,48

il Carmona (4,65), Alan Cosme Rodrigues da Silva (4,65), Antnio Carlos Magalhes da Silva (4,65), Jaqueline Terra Moura Marins (4,65), Giovani Antonio Silva Brito (4,65) seguido Newton C. A. da Costa Jr., Maurel Alexis Weichert e Paulo Alvarez Vilella, com 3,48. O grau de centralidade por autor tem o objetivo de identificar os autores que apresentam relao de coautoria com os demais, no apresentando a perspectiva de importncia da produo cientfica, e sim a importncia dos autores no estabelecimento de relaes entre os pesquisadores da rea.

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Na perspectiva de apresentar a relao dos autores e coautores por meio do sociograma, a Figura 3 apresenta a relao dos pesquisadores da rede, observando a relao de autoria (out) e de coautoria (in). Dessa forma, a conexo dos autores com os coautores representada pela origem da seta nos autores, indicando o destino da seta aos coautores, possibilitando identificar alguns pesquisadores, como Charles Ulises De Montreuil Carmona, que apresenta grau de centralidade de 4,65 na matriz de autoria e coautoria, sendo essa alta centralidade predominantemente de coautorias, ao contrrio da pesquisadora Myrian Beatriz Eiras das Neves, que apresenta grau de centralidade de 8,14, predominantemente de autorias. A Tabela 10 apresenta o grau de centralidade dos autores na matriz de autoria e coautoria, que elimina a relao de coautores com coautores, considerando apenas as relaes de autores com coautores:
Tabela 10: Centralidade por autor em relaes a Autoria e Coautoria (18 principais autores por centralidade) N 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Autor Myrian Beatriz Eiras das Neves Charles Ulises De Montreuil Carmona Eduardo Fac Lemgruber Alexandre Mescolin Newton C. A. da Costa Jr. Andr Luiz Oda Wilson Toshiro Nakamura Patrcia Barros Ramos Gustavo Silva Arajo Leandro Lus Dars Moises Brasil Coser Luis Renato Junqueira Lucio Rodrigues Capelletto Ana Paula Mussi Szabo Cherobim Armando Chinelatto Neto Antnio Carlos Magalhes da Silva Jaqueline Terra Moura Marins Antonio Airton Carneiro de Freitas Centralidade 8,14 4,65 3,48 2,32 2,32 2,32 2,32 2,32 2,32 2,32 2,32 2,32 2,32 2,32 2,32 2,32 2,32 2,32

Sob a perspectiva de quantificar e conhecer a produo cientfica acadmica e identificar os tipos de riscos predominantes na rea de finanas do EnANPAD, bem como explicitar a distribuio da produo cientfica na rea e os padres de colaborao dos pesquisadores brasileiros por meio da utilizao de abordagens bibliomtricas e de anlise de redes sociais nos trabalhos publicados na rea de finanas dos Anais do EnANPAD no perodo de 1997 a 2008, este trabalho apresenta, na percepo e mapeamento das principais tendncias, autores, universidades e relaes entre autores no perodo analisado. Nesse sentido, vale destacar a identificao dos autores que mais publicaram artigos voltados aos tipos de riscos na rea de finanas do EnANPAD no perodo proposto, evidenciando a contribuio dos pesquisadores Charles Ulises De Montreuil Carmona (4), Eduardo Fac Lemgruber (4), Myrian Beatriz Eiras das Neves (3), entre outros. Sob a perspectiva relacional, os principais autores, em geral, limitam seu ambiente de produo em torno de poucas parcerias. Nesse sentido, vale ressaltar a contribuio de centralidade entre autores de alguns pesquisadores: Myrian Beatriz Eiras das Neves, com centralidade predominantemente de autoria, e Charles Ulises De Montreuil Carmona, com centralidade predominante em relaes de coautoria, entre outros. Com relao aos tipos de riscos mais pesquisados, evidenciam-se o risco de mercado, com 24 artigos publicados, o risco de crdito, com 18 artigos, o risco operacional e o risco de liquidez, com 2 e 0, respectivamente. Verifica-se uma carncia de estudos sobre risco operacional e risco de liquidez. Ressalta-se a contribuio das instituies de ensino superior que apresentam maior representatividade nas publicaes, surgindo a USP (11) como a principal IES, seguida da UFRJ (6), do Bacen (4), da PUC-RJ (4) e da UFPE (4). O Estado de So Paulo (21) a principal origem das publicaes dessa temtica, seguido pelo Rio de Janeiro (15). Isso se deve ao fato de as IES que mais possuem publicaes pertencerem a estes estados. No que se refere s limitaes desta pesquisa, pode-se citar a amostra, visto que esta utilizou apenas dados do Encontro Anual da Associao Nacional de Ps-Graduao e Pesquisa em Administrao no perodo de 12 anos. Nesse sentido, sugere-se expandir os presentes mtodos de estudos aos demais congressos e peridicos representativos para as temticas de riscos.

5. Consideraes Finais

Referncias
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Uma das crises mundiais com reflexos ainda na atualidade a crise do subprime, que teve origem nos EUA, e cujo antecedente foi uma supervalorizao dos imveis residenciais entre os anos de 1997 e 2006. No Brasil, assim como no mundo, o impacto da crise evidenciado na retrao de disponibilidade de recursos financeiros. O objetivo deste estudo verificar se as empresas de capital aberto brasileiras refletem o impacto da crise subprime no nvel de endividamento das companhias. O estudo caracteriza-se como descritivo e documental, sendo que a populao se constituiu de 27 empresas, divididas de acordo com a classificao setorial da Bovespa. Foram escolhidas trs empresas de cada setor econmico que apresentavam o maior ativo total no exerccio de 2008, excluindo o setor financeiro. Os resultados mostram que o agravamento da crise nos anos de 2006 e 2007 impactou na reduo do nvel de endividamento das empresas brasileiras, devido retrao de crdito por parte das instituies financeiras e as incertezas do mercado, que, por consequncia, dificultaram a captao de recursos pelas organizaes. Devido ao crescimento de desembolsos por parte do BNDES, a extenso desta crise foi atenuada no Brasil em 2008. Palavras-chave: Crise subprime. Empresas brasileiras. Nvel de endividamento.

Resumo

Jlio Orestes da Silva Blumenau SC Mestrando do PPGCC/FURB1 juliosilva@al.furb.br

Rodrigo dos Santos Cardoso Blumenau SC Doutorando do PPGCC/FURB1 rodrigocardoso@al.furb.br Jorge Ribeiro de Toledo Filho Blumenau SC Mestre e Doutor em Controladoria e Contabilidade pela FEA-USP2 Professor do PPGCC/FURB1 jtoledo@furb.br

One of the world crises with consequences even today is the subprime crisis. Originated in the U.S., the subprime crisis has a history of an over valuation of U.S. housing between the years 1997 and 2006. In Brazil, as well as in the world, the impact of the crisis is evident in the financial resource availability declining. The objective of this study is to verify whether the publicly traded companies in Brazil reflect the impact of the subprime crisis in their debt level. The study is characterized as descriptive and documentary, and the studied population consists on 27 companies divided according to Bovespa sector classification. Three companies from each economy sector was selected, each of them having the largest total assets in 2008, except for the financial sector. The Results show that the increase of the crisis in 2006 and 2007 had some impact on reducing the debt

Abstract

level of Brazilian companies, being such behavior due to retraction of credit by financial institutions and market uncertainty, with consequent difficulty in resources attainment for organizations. Due to the disbursement growth from BNDES, the crisis extension was alleviated in Brazil in 2008. Key words: Subprime crisis; Brazilian companies; Debt-level.

Estudos sobre a modificao da estrutura de capital remontam a pesquisas de Modigliani e Miller na dcada de 1950. Essas variaes so verificveis quando se confirmam alteraes no ambiente organizacional, como no caso das crises mundiais. Uma das crises mundiais com reflexos ainda na atualidade a crise do subprime. Com origem nos EUA, a crise do subprime com antecedentes de uma supervalorizao dos imveis residenciais dos EUA, nos anos de 1997 e 2006, provocou incertezas de liquidez de ttulos dos crditos imobilirios. Tal movimento levou a dimenses maiores, com contornos mundiais no setor financeiro com reflexos nas organizaes. No Brasil, assim como no mundo, o impacto da crise evi-

1. Introduo

PPGC/FURB Programa de Ps-Graduao em Cincias Contbeis e Administrao da Fundao Universidade Regional de Blumenau CEP: 89.012-900 Blumenau SC. 2 FEA/USP Faculdade de Economia, Administrao e Contabilidade da Universidade de So Paulo CEP: 05.508-900 So Paulo SP.
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Artigo recebido em 21/09/2009 e aceito em 27/01/2010.

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denciado na retrao da oferta de recursos financeiros. A falta de disponibilidade de recursos impe aos gestores tomadas de decises acerca da estrutura de capital. Com referncia questo da tomada de deciso de estrutura de capital e endividamento, Hackbarth (2009) afirma que um dos fatores relevantes a perspectiva comportamental dos gestores. No contexto dessa crise, as formas de estrutura de capital e anlise de nvel de endividamento so importantes quando analisadas sob a luz da crise dos mercados financeiros. Terra (2008) menciona que a incerteza provocada pelas crises mundiais impacta na retrao de capacidade de alavancagem das empresas, que acabam limitando a liquidez dos mercados, denotando, assim, que influncias externas ou medidas financeiras so determinantes para adequao de estruturas de capitais nas empresas e consequentemente impactam nos nveis de endividamento das organizaes. Uma das formas de analisar o conjunto comportamental dos gestores so os reflexos de suas aes nos ndices financeiros das organizaes. Assim, a presente pesquisa procura responder pergunta: Existe relao entre a crise do subprime e o nvel de endividamento das empresas brasileiras? Nesse sentido, o objetivo do estudo verificar se as empresas de capital aberto brasileiras refletem o impacto da crise do subprime no seu nvel de endividamento. Para atingir o objetivo mencionado, o estudo foi estruturado em sete sees, iniciando com esta introduo. Em seguida, apresenta-se a fundamentao terica, que aborda a estrutura de capital, endividamento e a crise subprime. Na sequncia so apresentados o mtodo e as tcnicas utilizadas para a realizao da pesquisa. Aps, faz-se a anlise e interpretao dos dados coletados e as concluses do estudo.

Para Gitman (2004), os trabalhos de Modigliani e Miller (1963) com relao ao capital de terceiros forneceu um equilbrio entre benefcios e custo de financiamento. Para Gitman (2004, p. 447), o custo de capital de terceiros decorre: 1) da maior probabilidade de falncia causada pelas dvidas; 2) dos custos de agncia causados pelo monitoramento da atuao da empresa pelo credor; 3) dos custos associados posse de informao superior pelos administradores sobre as perspectivas da empresa. Nota-se que para este autor h uma convergncia de pensamentos dos clssicos, principalmente no que tange teoria da agncia. Com referncia questo da posse de informao dos gestores para tomada de deciso de estrutura de capital e endividamento, Hackbarth (2009) afirma que um dos fatores relevantes a perspectiva comportamental dos gestores no que tange ao grau de endividamento e ao resultado da empresa. Para Hackbarth (2009), pode haver uma ao tendenciosa por parte dos gestores para atingir os resultados da empresa (teoria da agncia), pois so estes que iro decidir o que investir e qual a forma de financiamento de capital para que atenda os interesses dos acionistas e prprios, ou seja, principal e agente. Formigoni e Pereira (2009) inferem que a estrutura de capital pode ser resumida em trs: Trade-Off, Pecking Order e Windows of Opportunity. Estas trs classificaes esto baseadas nos trabalhos de Pohlmann (2005) e Forte (2007), sendo resumidas no Quadro 1.
Quadro 1: Resumo de tipos de estrutura de capital Teoria de Estrutura de capital Conceito Pode haver um nvel timo de endividamento que pode ser oportuno para a empresa e outro patamar na qual os ganhos fiscais j no so oportunos. Existe uma ordenao de captao de recursos: lucros acumulados, contrair novas dvidas e lanar novas aes. Neste caso a ordenao passa a ser por avaliaes entre utilizar capital prprio quando custo for menor em relao captao de dvida; do contrrio emitem-se aes nos momentos de alta do mercado.

O assunto estrutura de capital bastante estudado desde os trabalhos de Modigliani e Miller (1963). Sendo um marco terico para estudos de estrutura de capital, estes autores determinam uma estrutura de capital tima na qual so determinantes para os benefcios fiscais e nveis de endividamento das empresas. Anteriormente Modigliani e Miller (1958) afirmaram que a forma de financiamento das empresas no interfere no valor da mesma. Para esses autores o nvel de endividamento no se relaciona com o custo de capital e o valor da organizao. Os fluxos de caixa e risco so determinantes para o valor da empresa, razo por que as formas de financiamento no so determinantes (MODIGLIANI; MILLER, 1958). Segundo Terra (2008), as contribuies e proposies, assim como as simplificaes propostas por Modigliani e Miller (1958 e 1963), sofreram vrias crticas, que oportunizaram correes dos modelos originais pelos prprios autores. A importncia deste clssico est centrada justamente na oportunidade de questionamentos, por parte do mundo acadmico at ento, de qual seria a estrutura de capital ideal para as empresas (TERRA, 2008). Outros clssicos sobre estrutura de capital so os trabalhos de Jensen e Meckling (1976), que relacionam a estrutura da agncia, assim como Myers (1977), que incorpora a teoria da agncia e teorias de opes, esta ltima implicando o endividamento das empresas com variveis de valor de mercado e prazos de ativos e passivos.

2. Estrutura de Capital

Trade-Off

Pecking Order de acordo com Myers e Majluf (1984)

Windows of Opportunity de acordo com Huang e Ritter (2005)

Fonte: adaptado de Formigoni e Pereira (2009).

Na anlise feita por Formigoni e Pereira (2009), estruturadas no Quadro 1, h referncias claras aos conceitos j formalizados de estruturas timas de capital propostas por Modigliani e Miller (1963) com relao teoria Trade-Off. Pode-se inferir que a deciso de ordenao propostas nas teorias de Pecking Order e Windows of Opportunity dependem da deciso dos gestores e comportamento do mercado conforme proposto por Gitman (2004) e Hackbarth (2009). Nota-se, portanto, que as estruturas de capital adotadas nas organizaes esto ligadas ao endividamento na forma de captao de recursos de terceiros, que, por meio da alavancagem financeira, podem determinar resultados bons ou ruins, dependendo da atuao e decises acertadas dos gestores.
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O endividamento est relacionado com a estrutura de capital determinada pela empresa. Neste sentido, os trabalhos clssicos de estrutura de capital referenciam modelos timos de estruturas conforme Modigliani e Miller (1958 e 1963), Jensen e Meckling (1976) e Myers (1977). De acordo com Lucinda e Saito (2005), existem determinantes acerca das decises sobre endividamento e esto relacionados: assimetria das informaes (DIAMOND, 1984 e 1991); eficincia do processo de liquidao (HART, 1995); e risco moral (RAJAN, 1992). Para Diamond (1984 e 1991) as empresas pequenas possuem uma assimetria maior devido falta de capital reputacional, diferentemente das empresas maiores, que j possuem essa reputao, com possibilidades de lanamentos de seus ttulos no mercado. Essa assimetria est ligada ao conhecimento do mercado com relao empresa, visto que nas empresas menores esse conhecimento reduzido quando comparado s informaes fornecidas pelas empresas maiores. Nessas, o grau de fiscalizao e visualizao de seus resultados so atestados por auditorias independentes. De acordo com Hart (1995) e Grinblatt e Titman (2005), em firmas maiores o monitoramento pode ser afetado, conforme a teoria de agncia, pelo conflito de interesse entre os proprietrios e os administradores. Esses autores verificam a dificuldade de anlise principalmente na liquidao das empresas, que em situaes normais asseguram a lucratividade a longo prazo. Quando ocorrem problemas financeiros, as empresas tendem a ter seu foco no curto prazo. Exemplos dessa situao so antecipaes de negcios por parte de acionistas majoritrios ou de fornecedores, desconfiados de uma possvel liquidao da empresa. O risco moral e os problemas de agncia so evidenciados por Rajan (1992). Este autor enfatiza os interesses expostos entre principal (bancos) e agente (empresa). De um lado a tendncia por parte dos bancos a financiar somente processos de alta rentabilidade, nos quais so focados com mais interesses e facilidades por parte do agente (administradores das empresas). A facilidade de obter financiamento de longo prazo passa por processos de emisses de ofertas pblicas de dvida. Por outro lado, pode-se inferir que essas ofertas geram maiores informaes e com isso diminuem as assimetrias analisadas por Diamond (1984 e 1991). Diante do exposto, h, segundo esses autores, uma varivel importante no grau de endividamento, que o tamanho da empresa. Silva e Valle (2008) salientam vrios aspectos dessa varivel, conforme demonstrado no Quadro 2.

3. Endividamento

Quadro 2: Razes de endividamento versus a varivel tamanho da empresa


Evidncias encontradas Enfatizam que as pequenas empresas possuem a tendncia de caractersticas de Titman e Wessels (1988) dvida de curto prazo, sendo vulnerveis as oscilaes do mercado quando comparadas com as empresas maiores. Encontraram evidncias de que as empresas pequenas, por dependerem muitas vezes de emprstimos bancrios, Barclay e Smith (1995) possuem dvidas de curto prazo quando comparadas s empresas maiores que foram investigadas e possuem dvidas de longo prazo. Salientam que a diversificao em empresas maiores inversamente proporcional ao nmero de falhas e Rajan e Zingales (1995) por consequncia probabilidade de falncia, aumentando com isso a possibilidade de adquirir dvidas. Por meio de regresses entre tamanho e prazo de dvida, encontram evidncias de que em empresas grandes os prazos de Stohs e Mauer (1996) dvidas so maiores quando comparados com empresas menores, que possuem prazos menores de dvidas. Em empresas maiores h evidncias de altas taxas de dvida de longo prazo versus total de ativos. H diferenas Demirg-Kunt e Maksimovic entre empresas grandes e pequenas (1999) em cenrios de pases desenvolvidos ou em desenvolvimento quanto ao uso de dvidas de longo prazo Afirma que o acesso a mercado de capitais favorecido para as empresas maiores quando comparadas com as Ozkan (2002) menores, assim como o prazo de vencimento de dvidas maior em empresas grandes devido facilidade de acesso ao mercado financeiro. Fonte: adaptado de Silva e Valle (2008). Autores

Diante do exposto, a afirmao de Silva e Valle (2008) como hiptese vlida nos estudos apresentados, salientando a correlao positiva entre o grau de endividamento e o tamanho da empresa. O grau de endividamento de uma empresa indica o volume de dinheiro de terceiros usado para gerar lucros (GITMAN, 2004, p. 49). A alavancagem financeira est relacionada ao capital de terceiros: quanto maior a utilizao deste capital em relao aos seus ativos totais, maior ser a alavancagem, ou seja, maior o risco e maior a possibilidade de retorno. No contexto, as formas de estrutura de capital e anlise de nvel de endividamento so importantes quando analisadas sob a luz da crise dos mercados financeiros, com referncia, neste estudo, crise dos crditos subprime. De acordo com Terra (2008), antecedendo a atual crise, em meados de 1980, houve uma necessidade de regulamentao dos mercados financeiros no setor de crdito que provocou retrao de capacidade de alavancagem das empresas, que acabaram limitando a liquidez dos mercados. Denotando, assim, que influncias externas ou medidas financeiras so determinantes para adequao de estruturas de capitais nas empresas e consequentemente impactam nos nveis de endividamento das organizaes.

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No ano de 2007, o cenrio econmico mundial tomou como fato relevante a crise do subprime. Esta crise teve seu incio com informaes relacionadas ao financiamento de imveis nos EUA. As perdas financeiras abalaram vrios bancos e fundos de investimentos. De acordo com Torres Filho (2008), nos EUA a reao do mercado diante da crise, com as informaes de perdas, foi desfazer suas posies de crditos hipotecrios, suspender resgate de cotas por parte dos fundos e reduzir a liquidez de ttulos de curto prazo. Nos dias atuais, com a globalizao, notcias como estas fazem cair outros mercados, e reaes parecidas aos dos investidores americanos tambm so verificadas em outros pases. Determinadas informaes e movimentos dos mercados podem ser analisados como antecedentes a determinadas crises; no caso da crise do subprime, Torres Filho (2008) demonstra que houve uma valorizao exagerada dos imveis residenciais dos EUA nos anos de 1997 e 2006. Os aumentos reais atingiram 85%, sendo que, no ano de 2005, no auge do processo, esse percentual chegou a 15%. Foi o maior boom imobilirio nos EUA em mais de 50 anos (TORRES FILHO, 2008, p. 2). Essa expanso do crdito imobilirio estava sustentada por crditos a pessoas fsicas de alto risco, ou seja, pessoas que no poderiam sustentar tais investimentos e por consequncia os pagamentos das prestaes de suas casas. As instituies que financiavam tais aplicaes estavam seguradas por papis chamados RMBS (Residential MortgageBacked Securities algo como Ttulos Baseados em Hipotecas Residenciais), que eram vendidos aos mais diversos portadores e tambm constantemente transacionados por estes (PENIN e FERREIRA, 2008, p. 16). Ainda de acordo com Penin e Ferreira (2008), acreditavase que a securitizao resolveria os problemas de eventuais inadimplncias, pois estavam fragmentados em vrios investidores. Outra forma de segurana dessas operaes foram os fundos de hedge, por exemplo, desfrutando de sua capacidade de dispor de dinheiro a taxas baixas, passaram a investir largamente em ttulos de alto risco, cuja elevada rentabilidade conferia alta atratividade (PENIN e FERREIRA, 2008, p. 17). Nota-se, portanto, que havia uma conjuno de formas de segurana desses emprstimos, sustentados principalmente por ttulos em mercado, o que fazia os investidores assumir riscos maiores visualizando altas taxas de retorno. O fato de que os crditos fornecidos s pessoas no foram bem analisados fez com que houvesse um aumento de prestaes em atraso. Neste contexto, a falta de informaes claras sobre o tamanho e a responsabilidade sobre as perdas em curso, [...] os investidores correram para resgatar suas aplicaes em fundos imobilirios, [...]. Isto deixou os grandes bancos americanos e europeus expostos ao risco (TORRES FILHO, 2008, p. 8). Os efeitos da crise se espalham por vrios segmentos, principalmente por posturas mais conservadoras de financiamento e emprstimos bancrios e impactos negativos nos nveis de emprego, renda, decorrentes de desaceleraes na construo civil norte-americana (TORRES FILHO, 2008). Infere-se do exposto que os mercados necessitam de uma maior regulamentao, e, portanto, a crise passa a es-

4. Crise Subprime

tender-se aos governos atravs de intervenes de bancos centrais, como forma de compensao dos efeitos da crise. Esta interveno passa por influncia direta de medidas regulatria dos mercados financeiros, assim como na demanda e consumo de bens. Para Torres Filho (2008), uma das consequncias da crise do subprime a incerteza do desempenho de economias dominantes e importantes como dos EUA e de pases da Europa em face da crise. No Brasil, a crise do subprime tambm provocou projees de crescimento menores para o ano de 2008, e uma crescente desacelerao nas atividades ao longo deste ano. Este cenrio provocou presses para diminuio de taxas de juros por partes do Banco Central. Outra forma de diminuir os impactos da crise no Brasil, com referncia falta de crdito para financiamento das operaes nas empresas, foi o papel desenvolvido pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico Social (BNDES), por meio de investimento neste perodo, como pode ser verificado no Grfico 1.
Grfico 1: Evoluo dos desembolsos anuais do BNDES
92,2

64,9 47,1 38,2 19,1 21,3 20,0 23,4 25,7 35,1 40,0 26,7 52,3

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

abr/09

Fonte: Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico Social (2009).

De acordo com BNDES (2009), os reflexos da crise de liquidez internacional no so verificveis em suas operaes. A expanso de emprstimos em 2008 no BNDES mostra a capacidade do Banco de manter investimentos na economia brasileira, mesmo diante da reduo da liquidez nos mercados internacional e domstico.

A pesquisa caracteriza-se, de acordo com o objetivo, como descritiva. Segundo Trivios (1987), o estudo descritivo requer delimitaes de tcnicas, mtodos, modelos e teorias. Para Raupp e Beuren (2004, p. 81): a pesquisa descritiva configura-se como um estudo intermedirio entre a pesquisa exploratria e a explicativa, ou seja, no to preliminar como a primeira e no to aprofundada como a segunda. A pesquisa quanto aos procedimentos classificase como documental. Para Beuren (2004), as pesquisas documentais utilizam materiais que no recebem anlise, mas que podem ser reelaborados de acordo com os objetos da pesquisa. Quanto abordagem, classifica-se como quantitativa, que implica o emprego de quantificao tantos nas modalidades de informaes, quanto no tratamento delas por meio de tcnicas estatsticas (RICHARDSON, 1989, p. 70). Dessa forma, para se realizar o estudo, foram selecionadas as empresas pela classificao setorial da Bovespa, utilizando-se as trs empresas de cada setor econmico que

5. Metodologia da Pesquisa

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Tabela 1: Empresas por setor econmico SETOR ECONOMICO PETRLEO, GAS E BIOCOMBUSTVEL EMPRESAS PETROBRAS MARLIM PART ECODIESEL VALE DO RIO DOCE SID NACIONAL VICUNHA SID EMBRAER WEG MARCOPOLO TAM S/A ALL AMER LAT CYRELLA REALT AMBEV SADIA S/A P.AUCAR-CBD LOJAS AMERIC NET WHIRLPOOL ITAUTEC POSITIVO INF TOT VS TELEFNICA TELEMAR PART VIVO ELETROBRS CEMIG SABESP ATIVO TOTAL 292.163.842 691.413 499.570 185.779.471 31.497.439 29.278.340 21.499.170 5.772.774 2.435.045 13.223.865 11.765.573 7.557.503 37.270.096 13.658.991 13.544.018 6.577.898 6.086.555 3.846.045 1.211.777 1.161.151 1.040.333 289.089.000 42.708.940 23.785.104 138.053.932 24.341.468 20.522.990 ATIVO TOTAL PARTICIPAO TOTAL DAS DO SETOR EMPRESAS 96,08% 96,47% 0,23% 0,16% 39,73% 52,73% 6,74% 6,26% 42,47% 58,69% 11,40% 4,81% 10,15% 24,99% 9,04% 5,80% 22,27% 38,52% 8,16% 8,09% 10,86% 27,27% 10,05% 6,35% 22,89% 64,46% 21,93% 19,65% 49,15% 60,45% 7,26% 4,04% 27,67% 36,67% 4,88% 4,11%

MATERIAIS BSICOS

BENS INDUSTRIAIS

CONSTRUA E TRANSPORTE

CONSUMO NO CICLICO

CONSUMO CCLICO

TECNOLOGIA DA INFORMAO

TELECOMUNICAES

UTILIDADE PBLICA
Fonte: dados da pesquisa.

apresentavam o maior ativo total no exerccio de 2008, excluindo o setor financeiro, pois o endividamento para este setor se relaciona de maneira diversa dos outros setores analisados, no permitindo comparao com os demais. Na Tabela 1 apresenta-se a relao das empresas selecionadas para a pesquisa, incluindo-se o ativo total em milhares de reais. Com base no ativo total, pode-se verificar a representao individual por setor e a representatividade das empresas selecionadas na economia. A amostra foi constituda por 27 empresas. Na seleo para a amostra, inicialmente se buscaram as empresas de cada setor econmico que possussem o maior ativo total em 2008, porm as que no apresentavam dados suficientes para anlise nos perodos verificados foram substitudas pelas empresas subsequentes na classificao. Os dados utilizados para realizao deste estudo foram coletados das Demonstraes Financeiras Padronizadas (DFP) disponveis no stio da Comisso de Valores Mobilirios (CVM), perodo de 2005 a 2008. Aps a coleta dos dados, foi calculado o nvel de endividamento das empresas selecionadas com base em Gitman (2004), aplicando-se a equao:
PC + PELP DIV. T = AT Onde: DIV.T = ndice de endividamento geral; PC = Passivo circulante; PELP = Passivo exigvel a longo prazo; e AT = Ativo total. 20 Pensar Contbil, Rio de Janeiro, v. 12, n. 47, p. 16 - 25, jan./mar. 2010

Para Gitman (2004), o ndice de endividamento geral mede a proporo dos ativos totais financiados pelos credores da empresa. A seguir, apresenta-se na Figura 1 o design da pesquisa, para melhor visualizao dos passos percorridos no seu desenvolvimento.
Figura 1: Design da Pesquisa
Pergunta Pesquisa Existe relao entre a crise do subprime e o nvel de endividamento das empresas brasileiras? Objetivo Geral Verificar se as empresas de capital aberto refletem o impacto da crise do subprime no seu nvel de endividamento

Universo

Empresas que negociam suas aes na Bolsa de Valores de So Paulo (BOVESPA)

1 etapa

27 empresas representantes dos Setores Econmicos da Bovespa, exceto Instituies Financeiras

Amostra

Critrio de Seleo da amostra Selecionaram-se as trs maiores empresas com base nos Ativos Totais. As que no disponibilizavam os dados suficientes para anlise foram substitudas pelas empresas subsequentes na classificao

Classificao setorial apresentada pela Bovespa, com exceo das Instituies Financeiras Anlise dos Resultados Considerando as 27 empresas analisadas

Populao

2 etapa

Teoria de Base

Nvel de Endividamento Crise do subprime

Anlise Estatstica Mdia Porcentual

Fonte: dados da pesquisa.

A Figura 1 demonstra como foi delineada a pesquisa com: a pergunta de pesquisa, o objetivo proposto para atender ao questionamento, as empresas que compem a amostra. Consideraram-se as trs maiores de cada setor, totalizando 27 empresas. Para clculo do nvel de endividamento, utilizou-se o modelo de Gitman (2004), aplicado aos anos de 2005 a 2008, buscando os dados das Demonstraes Financeiras Padroni-

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Impacto da Crise do Subprime no Endividamento das Maiores Empresas Brasileiras

zadas disponveis no stio da Comisso de Valores Mobilirios, analisados estatisticamente, sendo posteriormente verificado se existe alguma associao com a crise do subprime.

Tabela 3: Endividamento da empresas brasileiras no setor de Materiais Bsicos MATERIAIS BSICOS


VALE R DOCE SID NACIONAL VICUNHA SID MDIA DO SETOR ECONMICO Fonte: dados da pesquisa.

2005
49,60% 73,50% 76,60% 66,57%

2006
63,33% 75,51% 74,06% 70,97%

2007
53,49% 72,09% 69,26% 64,95%

2008
44,90% 78,82% 76,21% 66,64%

Neste estudo, analisou-se o endividamento das empresas brasileiras no perodo da crise do subprime, e a relao entre estrutura de capital e anlise de nvel de endividamento, estes indicadores auxiliam e fazem parte de todo um processo de deciso dos gestores e de planejamento da organizao. Foram verificados estatisticamente o nvel de endividamento das organizaes brasileiras e a relao com a crise dos crditos do subprime. Este procedimento foi realizado com os dados anuais dos perodos de 2005 a 2008, obtidos por meio das demonstraes financeiras das empresas analisadas, calculando-se o nvel de endividamento das empresas selecionadas em todos os anos. A representatividade das empresas selecionadas est expressa na Tabela 1, onde se pode identificar que a participao das trs empresas em cada setor varia de 25% a 96%, tendo em mdia 51% de representatividade. Na Tabela 2, apresenta-se o nvel de endividamento das trs empresas com maiores ativos totais do setor econmico de Petrleo, Gs e Biocombustveis.
Tabela 2: Endividamento da empresas brasileiras no setor de Petrleo, Gs e Biocombustveis PETRLEO, GS E BIOCOMBUSTVEIS
PETROBRAS MARLIM PART ECODIESEL MDIA DO SETOR ECONMICO Fonte: dados da pesquisa.

6. Anlise dos Resultados

O setor de Materiais Bsicos mostra-se menos voltil que o setor de Petrleo, Gs e Biocombustveis; o nvel de endividamento no se altera to fortemente. A empresa Sid Nacional e Vicunha Sid tem a mesma tendncia que as empresas apresentadas na tabela anterior; o ano de 2008 mostra que existe um aumento no nvel de endividamento pelas empresas. No que tange Vale, apresenta uma tendncia inversa, pois esta empresa mesmo em perodos de retrao de crdito tem reputao e consegue financiamentos para manter e expandir suas atividades. A mdia do setor mostra que existiu um aumento no nvel de endividamento, do ano de 2007 para 2008, de 65% para 66%. Na Tabela 4 a seguir, apresenta-se o nvel de endividamento do setor econmico de Bens Industriais da Bovespa. A amostra corresponde participao de 69% dos ativos totais deste setor, evidenciado anteriormente na Tabela 1.
Tabela 4: Endividamento da empresas brasileiras no setor de Bens Industriais BENS INDUSTRIAIS
EMBRAER WEG MARCOPOLO MDIA DO SETOR ECONMICO Fonte: dados da pesquisa.

2005
53,44% 90,85% 98,10% 80,80%

2006
50,12% 91,76% 25,23% 55,70%

2007
48,03% 94,10% 47,82% 63,32%

2008
51,73% 99,26% 79,11% 76,70%

2005
71,00% 58,52% 63,70% 64,41%

2006
67,85% 58,49% 62,35% 62,90%

2007
69,29% 61,77% 70,73% 67,26%

2008
71,47% 61,53% 71,45% 68,15%

As trs empresas analisadas neste setor de acordo com seus ativos totais, conforme Tabela 1, possuem participao de 96% do total de ativos do setor; fica demonstrada, assim, a representatividade da amostra. Na Tabela 2, cabe ressaltar que as empresas nos anos de 2005 e de 2008 tm os maiores nveis de endividamento total, destacando-se, o aumento da Ecodiesel de 48% em 2007 para 79% em 2008. A mdia do setor tem uma queda brusca no nvel de endividamento de 2005. J para o ano de 2008, ocorre o inverso: o endividamento aumenta para 77% na amostra analisada. Sugerindo que, com a crise do subprime tendo incio de seus reflexos em 2006, nos anos de 2006 e 2007 houve uma retrao dos crditos por parte das instituies financiadoras, como evidenciado no Grfico 1. Em 2008, com um aumento de incentivos e com a crise atingindo de forma mais drstica o Brasil, as empresas tiveram de recorrer a fontes de financiamento para que pudessem manter suas atividades de maneira estvel. A Tabela 3 demonstra o nvel de endividamento das trs empresas com maiores ativos totais do setor econmico de Materiais Bsicos. A amostra das empresas deste setor representa 53% da composio do ativo total do setor, conforme apresentado na Tabela 1.

As empresas deste setor apresentam um nvel mdio de endividamento maior em 2008, de 68%; assemelham-se aos setores j apresentados, que possuem um maior nvel de endividamento em 2008. A maior variao de 2007 para 2008 acontece com a empresa Embraer, que de 69% passa para 71%. A Marcopolo apresenta o maior nvel de endividamento de 2005 at 2008, passando de 64% para 71%. J a WEG mantm o nvel de endividamento no decorrer dos anos analisados; a empresa dispe de uma poltica de financiamento conservadora, que permite manter recursos e fontes de liquidez suficientes para atender s necessidades de servio de dvida e financiar o programa de investimentos, alm de possibilitar o aproveitamento de diversas oportunidades de negcios, conforme pode ser analisado no relatrio de administrao da empresa. As empresas do setor de Construo e Transporte constantes nesta amostra correspondem a 25% do total de ativos do setor, conforme Tabela 1. O nvel de endividamento da amostra deste setor est demonstrado na Tabela 5.

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Tabela 5: Endividamento das empresas brasileiras no setor de Construo e Transporte CONSTRUO E TRANSPORTE
TAM S/A ALL AMER LAT CYRELA REALT MDIA DO SETOR ECONMICO Fonte: dados da pesquisa.

deste setor listadas na Bovespa. Na Tabela 7, apresenta-se o nvel de endividamento das empresas do setor.
2008
95,22% 78,63% 68,12% 80,65%

2005
76,65% 64,47% 36,75% 59,29%

2006
71,81% 72,98% 32,07% 58,95%

2007
80,82% 76,46% 55,63% 70,97%

Tabela 7: Endividamento da empresas brasileiras no setor de Consumo Cclico CONSUMO CCLICO


LOJAS AMERIC NET WHIRLPOOL MDIA DO SETOR ECONMICO Fonte: dados da pesquisa.

2005
88,71% 73,23% 52,98% 71,64%

2006
88,26% 58,70% 50,51% 65,82%

2007
91,36% 45,35% 52,16% 62,96%

2008
93,64% 56,57% 56,77% 68,99%

Este setor est entre os maiores nveis de endividamento mdio em 2008, de 80,65%, demonstrando que as empresas do setor de construo e transporte esto desenvolvendo suas atividades com uma parcela maior de passivos onerosos. A Empresa TAM S/A a empresa que possui os maiores nveis de endividamento, chegando em 2008 a 95,22%, mantendo o posto de mais endividada da amostra deste setor. Este setor recebe fortes incentivos para sua capacitao e desenvolvimento, e assim tem uma das maiores linhas de crditos do BNDES. A Tabela 6 evidencia o nvel de endividamento das empresas do setor econmico de Consumo No Cclico, sendo que as trs empresas da amostra correspondem a 38,52% do total de ativos do setor.
Tabela 6: Endividamento da empresas brasileiras no setor de Consumo no Cclico CONSUMO NAO CCLICO
AMBEV SADIA S/A P.ACUCAR-CBD MDIA DO SETOR ECONMICO Fonte: dados da pesquisa.

2005
39,87% 65,74% 58,44% 54,68%

2006
44,77% 67,94% 57,15% 56,62%

2007
49,93% 62,68% 60,10% 57,57%

2008
53,28% 96,60% 59,30% 69,73%

As maiores empresas pelo ativo total do setor econmico de Consumo Cclico da Bovespa demonstram que o ano de 2005 foi o ano em que as empresas apresentavam o maior nvel de endividamento, sendo que nos anos de 2006 e 2007 ocorreu uma queda no nvel de endividamento das empresas deste setor. J no ano de 2008, o nvel de endividamento teve um aumento significativo, podendo-se destacar que a NET aumentou em aproximadamente 11% no seu endividamento. As Lojas Americanas apresentam um dos maiores nveis de endividamento, que se deve poltica da empresa: observa-se em seu relatrio de administrao que a companhia utiliza sua gerao de caixa priorizando investimento. A Tabela 8 representa o nvel de endividamento das empresas do setor econmico da Bovespa de Tecnologia da Informao. As empresas da amostra possuem uma relevante participao no seu setor, representando 64,46% do total de ativos.
Tabela 8: Endividamento da empresas brasileiras no setor de Tecnologia da Informao TECNOLOGIA DA INFORMAO
ITAUTEC POSITIVO TOTVS MDIA DO SETOR ECONMICO Fonte: dados da pesquisa.

2005
56,56% 53,81% 37,94% 49,44%

2006
59,87% 45,27% 17,21% 40,78%

2007
60,45% 43,95% 19,42% 41,27%

2008
62,59% 50,91% 55,86% 56,45%

As companhias listadas na Bovespa que representam o setor de Consumo No Cclico mostram uma tendncia de aumento de endividamento em 2008, fortemente puxada pela Sadia S/A, que passou de 62,68% em 2007 para 96,60% em 2008; a empresa encerrou o exerccio de 2008 com um endividamento financeiro lquido de curto prazo no montante de R$ 2,6 bilhes, representado por vrias modalidades de financiamentos, conforme se pode verificar no seu relatrio da administrao: a empresa tenta equacionar a atual situao patrimonial e financeira, ocasionada pelo aumento do endividamento. Na Sadia, os principais financiamentos so decorrentes de bancos credores, como o Banco do Nordeste e o BNDES. Neste caso especfico, a Sadia demonstra que os impactos da crise ocorreram com o reflexo de perdas financeiras com instrumentos derivativos e da desvalorizao do real. Este setor manteve um aumento constante no nvel de endividamento durante os anos analisados, possuindo 54,68% em 2005 e aumentando gradativamente durante os anos subsequentes, at chegar a 69,73% em 2008. As empresas da amostra do setor de Consumo Cclico representam 27,27% do total de ativos de todas as empresas

O nvel de endividamento do setor de Tecnologia da Informao apresenta-se mais elevado em 2005, com 49,44%; em 2006 ocorre uma queda de aproximadamente 10%, estabilizando-se em 2007; e em 2008 o nvel atinge seu maior percentual nos anos analisados: passa a 56,45%, um aumento de 15% em relao ao ano anterior. Destaca-se a companhia TOTVS, que demonstra em seu relatrio de administrao que contou no ano de 2008 com um forte incentivo do BNDES para seus programas, sendo um dos fatores que levaram a empresa a apresentar um maior grau de endividamento. As empresas que compem a amostra do setor de Telecomunicaes participam em termos de ativos totais de 60,45% no setor econmico. No Tabela 9, est expresso o nvel de endividamento da amostra analisada neste grupo.

22 Pensar Contbil, Rio de Janeiro, v. 12, n. 47, p. 16 - 25, jan./mar. 2010

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Tabela 9: Endividamento da empresas brasileiras no setor de Telecomunicaes TELECOMUNICAES


TELEFONICA TELEMAR PART VIVO MDIA DO SETOR ECONMICO Fonte: dados da pesquisa.

Tabela 11: Endividamento mdio da empresas por setor de atuao na Bovespa 2008
80,42% 72,82% 62,74% 72,00%

2005
77,85% 61,97% 63,03% 67,62%

2006
81,65% 58,84% 52,28% 64,25%

2007
78,41% 58,69% 54,16% 63,76%

SETOR ECONMICO
PETRLEO, GS E BIOCOMBUSTVEIS MATERIAIS BSICOS BENS INDUSTRIAIS CONSTRUO E TRANSPORTE CONSUMO NAO CCLICO CONSUMO CCLICO TECNOLOGIA DA INFORMAO TELECOMUNICAES UTILIDADE PBLICA MDIA DOS SETORES ECONMICOS Fonte: dados da pesquisa.

2005
80,80% 66,57% 64,41% 59,29% 54,68% 71,64% 49,44% 67,62% 50,66% 62,79%

2006
55,70% 70,97% 62,90% 58,95% 56,62% 65,82% 40,78% 64,25% 51,16% 58,57%

2007
63,32% 64,95% 67,26% 70,97% 57,57% 62,96% 41,27% 63,76% 48,52% 60,06%

2008
76,70% 66,64% 68,15% 80,65% 69,73% 68,99% 56,45% 72,00% 48,95% 67,59%

Os dados demonstrados na Tabela 9 demonstram que a empresa Telefnica apresenta o maior nvel de endividamento na amostra do setor de Telecomunicaes, sendo em 2008 de 80,42%. O setor apresenta em 2005 um nvel de endividamento superior a 2006 e 2007, sendo que em 2008 tem um significativo aumento, de aproximadamente 8%. Pode-se destacar a Telemar Participaes, que teve o maior aumento no ltimo ano. Conforme se analisou no relatrio da administrao, a Telemar, para financiar a aquisio das aes, tomou emprstimos de curto prazo junto a instituies financeiras nacionais e estrangeiras, evidenciando, assim, que um dos fatores que levaram ao aumento do endividamento se justifica pela poltica de expanso da empresa. Na Tabela 10, possvel verificar o nvel de endividamento das trs empresas com maiores ativos totais do setor econmico de Utilidade Pblica. Esta amostra representa 36,67% da composio do ativo total do setor, conforme apresentado na Tabela 1.
Tabela 10: Endividamento da empresas brasileiras no setor de Utilidade Pblica UTILIDADE PBLICA
ELETROBRAS CEMIG SABESP MDIA DO SETOR ECONMICO Fonte: dados da pesquisa.

2005
36,93% 63,69% 51,35% 50,66%

2006
36,39% 67,17% 49,93% 51,16%

2007
34,16% 63,82% 47,59% 48,52%

2008
37,81% 60,17% 48,87% 48,95%

No setor de Utilidade Pblica, destaca-se a empresa Cemig, que possui o maior nvel de endividamento do setor, sendo superior a 60% durante os quatro anos. A Eletrobrs possui o menor nvel de endividamento, chegando a 34,16% em 2007, neste setor, no evidenciando uma sequncia ou uma tendncia dos nveis de endividamento no decorrer dos anos. Na Tabela 11, apresentam-se os setores econmicos de acordo com a classificao da Bovespa, e seus respectivos nveis de endividamento, durante os anos de 2005 a 2008. Analisando-se a representatividade das empresas frente aos setores verificados, obteve-se o ndice de 54% de participao total nos setores alvo da pesquisa. A amostra utilizada representa, portanto, a maioria das empresas considerandose o ativo total das companhias analisadas em termos de ativos totais dos setores analisados, conforme apresentado na Tabela 1. Os nove setores econmicos da Bovespa apresentaram em mdia 62,19% de endividamento em 2005, com tendn-

cia a reduo em 2006, mantendo-se em 2007 com aumento no nvel de endividamento em 2008, uma alta de 15%, se se compara a 2006, e de 13%, se se compara a 2007. O setor econmico de Petrleo, Gs e Biocombustveis o que apresenta o maior nvel de endividamento dos setores analisados em 2007, apresentando em 2005 endividamento de 80,8%, reduzido no ano seguinte para 55,7%, e voltando a subir em 2007 e em 2008; o aumento de 2006 para 2008 foi de 13%. Em 2008, o maior nvel mdio de endividamento passou a ser o do setor de Construo e Transporte, com 80,65%. J os setores de Tecnologia da Informao e Utilidade Pblica so os que apresentam nveis mais baixos de endividamento entre os setores analisados, ficando em mdia com o nvel de endividamento de 50%. Tecnologia da Informao em 2006 demonstra o menor nvel de endividamento dos perodos analisados, sendo de 40,78%. Pode-se perceber que, nos ndices apresentados na Tabela 11, o nvel mdio dos setores de aproximadamente 62%. Analisando os dados dos setores em conjunto, verificase que a maioria dos setores possui um nvel de endividamento mais elevado em 2005 e 2008, sendo o pice o ano de 2008. Dessa forma, os ndices de 2006 e 2007 apresentaram tendncia a reduo. Neste contexto, acredita-se que a estrutura de capital das empresas e dos setores analisados sofreu alteraes em funo da crise do subprime, o que justifica o menor grau de endividamento nos anos de 2006 e 2007, conforme visto na maioria dos setores analisados. A estrutura de capital modifica-se de acordo com os contextos ambientais e as perspectivas dos gestores na tomada de deciso, conforme Modigliani e Miller (1958 e 1963), Jensen e Meckling (1976), Myers (1977), Gitman (2004), Hackbarth (2009). O contexto ambiental a prpria crise do subprime, e as aes dos gestores so verificadas na modificao do grau de endividamento perante a crise. O grau de endividamento est ligado estrutura de capital e confirma as observaes de Demirg-Kunt e Maksimovic (1999) e os estudos de variaes verificados nas pesquisas de Silva e Valle (2008).

Pensar Contbil, Rio de Janeiro, v. 12, n. 47, p. 16 - 25, jan./mar. 2010

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Na anlise, verifica-se que em 2005 havia um mercado sem influncias de crises financeiras, com acesso aos crditos normalmente. J no ano de 2006, iniciou-se a retrao dos crditos, devido ao aumento dos riscos das empresas. Em 2007 a crise teve a mesma tendncia que no ano anterior, observando-se que em 2008, com incentivos governamentais associados necessidade de captao de recursos por parte das empresas, o nvel de endividamento das companhias foi o maior dos anos analisados. Infere-se que pode existir relao entre os desembolsos do BNDES maiores no ltimo ano e o nvel de endividamento das empresas maior em 2008, conforme Grfico 1.

A presente pesquisa procurou responder seguinte pergunta: Existe relao entre a crise do subprime e o nvel de endividamento das empresas brasileiras? A resposta a essa questo afirmativa, sendo que o reflexo da crise no se encerra no ano de 2008, pois mesmo atualmente as empresas ainda so afetadas. H, contudo, algumas caractersticas, evidenciadas nesta pesquisa, comuns s empresas analisadas. Observa-se uma correlao entre o agravamento da crise nos anos de 2006 e 2007 e o nvel de endividamento das empresas brasileiras. Dessa forma, as empresas de capital aberto brasileiras consideradas na pesquisa refletiram o impacto da crise do subpri-

7. Consideraes Finais

me com um menor grau de endividamento nos anos de agravamento da crise. Acredita-se que tal comportamento foi devido retrao de crdito por parte das instituies financeiras, bem como s incertezas do mercado, que, por consequncia, dificultaram a captao de recursos pelas companhias. Esse comportamento, encontrado nas empresas brasileiras de maior porte, pode ser inferido para praticamente todos os setores da Bovespa analisados, com pequenas variaes nos setores econmicos de Materiais Bsicos, Consumo No Cclico e Utilidade Pblica. A mdia de todos os setores analisados apresenta essa caracterstica, ou seja, nos anos de agravamento da crise (2006 - 2007) h um menor grau de endividamento. Constatou-se que uma das fontes de captao de recursos foi o BNDES, atuando no Brasil como financiador das empresas e tentando suprir a oferta de recursos do mercado, sendo que em 2008 houve o maior desembolso do Banco. A expanso de emprstimos mostra a capacidade do BNDES de manter investimentos na economia brasileira, mesmo diante da reduo da liquidez no mercado internacional e domstico. Outros estudos, alm da ptica do grau de endividamento, podem ser feitos analisando-se os reflexos da crise subprime. Tais estudos seriam importantes para o entendimento da amplitude e consequncias desta crise nas organizaes como um todo.

Referncias
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Impacto da Crise do Subprime no Endividamento das Maiores Empresas Brasileiras

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Competncias do Controller: um Estudo nas 100 Maiores Empresas de Santa Catarina


Resumo
A definio das competncias do controller um dos pontos fundamentais em qualquer estudo de controladoria. Entretanto, o leitor tem encontrado dificuldades em identificar um conjunto bsico de competncias pessoais e profissionais na literatura. Diante disso, este trabalho tem como objetivo identificar as competncias do controller nas 100 maiores empresas do Estado de Santa Catarina. O delineamento metodolgico adotado para desenvolver esta pesquisa foi o descritivo, de carter quali e quantitativo, conduzido por meio do instrumento de levantamento (survey) e amostragem por acessibilidade. Os resultados mostram que as competncias pessoais esto mais relacionadas a caractersticas como trabalhar sobre presso, tica, flexibilidade para mudanas, honestidade e integridade, iniciativa e liderana, entre outros. J as competncias profissionais esto relacionadas a caractersticas como viso estratgica e de processos, raciocnio lgico, planejamento e organizao, entre outros. Palavras-chave: Competncias pessoais. Competncias profissionais. Controller.
Alessandra de Oliveira Machado Joinville SC Mestre, professora na Univille/SC1 alessandra.oliveira@univille.net Rogrio Joo Lunkes Florianpolis SC Mestre em Engenharia de Produo pela EPS/UFSC2 Professor da PPGC/UFSC3 lunkes@cse.ufsc.br Srgio Murilo Petri Florianpolis SC Doutor em Engenharia de Produo pelo PPGEP/UFSC4 Professor da UFSC2 sergio@deps.ufsc.br Fabricia Silva da Rosa Florianpolis SC Doutoranda pelo PPGEP/UFSC2 fabriciasrosa@hotmail.com

The definition of the powers of the controller is one of the key issues in any study of Controlling. However, the reader has encountered difficulties in identifying a core set of personal and professional literature. So this study aims to identify the powers of the controller in the 100 largest companies in the state of Santa Catarina. The experimental methodology adopted to develop this research was descriptive, qualitative and quantitative nature, conducted through the survey instrument (survey) and sampling access. The results show that personal skills are more related to characteristics such as, working under pressure, ethics, flexibility for change, honesty and integrity, initiative and leadership, among others. Since the skills are related to features such as the strategic vision and processes, logical reasoning, planning and organization, among others. Key words: Personal Skills. Professional Skills. Controller.
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Abstract

As organizaes contemporneas tm experimentado presses competitivas sem precedentes, sendo assim foradas a criar continuadamente mecanismos para diferenciar-se e incrementar seus nveis de competitividade. Neste contexto, h dois pontos interdependentes j apontados nos trabalhos de Ansoff (1975), que tm aumentado significativamente de complexidade nas ltimas dcadas. O primeiro diz respeito dinmica e complexidade do ambiente empresarial, que caracterizado pela frequncia e velocidade das mudanas dos diferentes segmentos do ambiente e pela sua fora, regularidade e previsibilidade. O segundo aparece como resposta ao primeiro e est relacionado diferencia-

1. Introduo

Univille/SC Universidade da Regio de Joinville CEP: 89.219-905 Campus Universitrio Joinville SC. EPS/UFSC Departamento de Engenharia de Produo e Sistemas da Universidade Federal de Santa Catarina CEP: 88.010-970 Florianpolis SC. 3 PPGC/UFSC Programa de Ps-Graduao em Contabilidade da Universidade Federal de Santa Catarina CEP: 88.040-970 Campus Universitrio Trindade Florianpolis SC. 4 PPGEP/UFSC Programa de Ps-Graduao em Engenharia de Produo da Universidade Federal de Santa Catarina CEP: 88.040-900 Florianpolis SC. Artigo recebido em 21/12/2009 e aceito em 27/01/2010.

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Competncias do Controller: um Estudo nas 100 Maiores Empresas de Santa Catarina

o. Isto ganha fora nos mais diferentes arranjos empresariais, e se manifesta na massiva setorizao da estrutura organizacional e nas relaes com o ambiente, no difuso sistema de gesto e tambm nas estruturas de poder que determinam as direes da organizao. Em face deste panorama, a controladoria passa a exercer um papel central no processo de gesto. Seu desenvolvimento ocorreu a partir dos preceitos bsicos da contabilidade para uma ampla funo de suporte informacional, controle interno, planejamento tributrio, elaborao do oramento e medidas operacionais, passando a participar tambm ativamente da formulao das estratgias, fazendo com que deixasse de ser apenas um compilador de dados e passasse a ser um coordenador responsvel pelo planejamento nas organizaes. Diante disso, as competncias tambm tendem a ser aprimoradas visando atender as novas necessidades das organizaes. Elas estendem-se de conhecimentos bsicos de contabilidade, apontados por Heckert e Willson (1963), Tung (1974), Mosimann e Fisch (1999), Roehl-Anderson e Bragg (1996), Figueiredo e Caggiano (1997), Koliver (2005), Kpper (2005) e Horvth (2006); passando por conhecimentos do ambiente e mtodos de planejamento e controle (HECKERT e WILLSON, 1963), (TUNG, 1974), (FIGUEIREDO e CAGGIANO, 1997), (KPPER, 2005), (HORVTH, 2006); a teorias comportamentais, instrumentos de motivao e tcnicas de criatividade (KPPER, 2005), entre outras. Entre as exigncias pessoais, destaque para poder de sntese (HECKERT e WILLSON, 1963), (KPPER, 2005); comportamento social (KPPER, 2005), (HORVTH, 2006); tica (HECKERT e WILLSON, 1963), (SCHMIDT e SANTOS, 2006), KPPER, 2005); e habilidades de gesto (KPPER, 2005), (HORVTH, 2006), entre outras. Visando reconhecer um conjunto de competncias bsicas, Horvth (2006) descreve que se devem estudar as oriundas de representaes (rgos) oficiais e/ou associaes como a FEI (Financial Executives Institute), de relatrios sobre estudos empricos e especficos de atividades, organizao e desenvolvimento da controladoria, de publicaes sobre solues tpicas ou dignas de imitao provenientes da prxis, de manuais e/ou obras de referncia e de pesquisas em entidades de seleo e recrutamento de controllers. Levando em considerao a dificuldade de fazer afirmaes precisas sobre as competncias do controller e buscando dar uma resposta a esta questo, surge a seguinte pergunta de pesquisa: quais so as competncias exercidas pelo controller nas 100 maiores empresas do Estado de Santa Catarina? Assim, o objetivo central deste artigo a identificao das competncias do controller nas 100 maiores empresas do Estado de Santa Catarina.

Para que a rea da controladoria possa atender a suas demandas, ela precisa contar com um conjunto de competncias, seja de natureza tcnica ou pessoal. Se ela for composta por uma equipe, estas competncias precisam estar nesta equipe; entretanto, se ela for composta por apenas uma pessoa, esta precisa reuni-las tambm. Ao discutir o assunto, Mosimann e Fisch (1999) defendem que o controller o gestor que, aps o presidente, deve ter a

2. Competncias Exigidas do Controller

viso mais generalista da organizao [...] Quando no existe na estrutura um rgo de controladoria, a coordenao dos esforos para a busca da maximizao dos resultados globais da organizao ser exercida por outro gestor; entretanto, dever ser sempre aquele que tiver a viso mais generalista. Corroborando este raciocnio, Koliver (2005) descreve que o controller deve ter uma viso ampla, visto que sua atuao no se restringe a uma funo especfica, mas abrange tambm a atuao e controle das diversas reas da organizao. Para ele, a funo do controller no Brasil, mais precisamente na ltima dcada, passou a ter relevncia tanto no meio acadmico, em cursos de ps-graduao e mestrado, quanto no mercado, que procura profissionais especializados, com viso de gesto, planejamento gerencial, fiscal, financeiro e de contabilidade. Kpper (2005) defende que para assumir a funo de controller necessrio ter conhecimento das reas a ser coordenadas e, especialmente, de suas inter-relaes. Assim, necessrio, por um lado, um conhecimento amplo e atualizado. Ademais, as interdependncias referem-se a conexes que so alcanadas por hipteses, j que elas no reproduzem efeitos nicos sobre acontecimentos isolados, mas apresentam relaes sequenciais. Por outro lado, o conhecimento terico tambm tem importncia fundamental. Como sua atividade direcionada de forma especial pela vinculao com o sistema de gesto e desempenho, o conhecimento das conexes e, com isso, o conhecimento das teorias econmicas ganham um significado especial. O mesmo raciocnio j era adotado em 1963 por Heckert e Willson, quando defenderam que o controller devia possuir viso econmica na funo de assessoria a outros gestores em qualquer rea. Assim, ele deve estudar os mtodos utilizados no desempenho das tarefas da rea, sugerir alteraes que otimizem o resultado econmico global e suprir o gestor com as informaes necessidades a esse fim. De acordo com Kpper (2005), para intervir nas interdependncias, devem-se empregar instrumentos de coordenao. Aqui entram os amplos sistemas da controladoria que, juntamente com instrumentos de coordenao isolados, desenvolvimento das possibilidades de estruturao e seus efeitos, compem o ponto central dos conhecimentos exigidos do controller. Pela funo de coordenao possvel identificar que as exigncias tcnicas referentes ao controller se relacionam principalmente a conhecimentos tericos e metodolgicos (ver Quadro 1). O controller deve suprir os gestores com informaes e apoi-los em suas decises, visando eficcia empresarial. Isto demanda capacidade de anlise do desempenho e dos resultados passados com vistas a identificar aes de aperfeioamento (HECKERT e WILLSON, 1963). Ele tambm demanda informaes sobre eventos futuros, principalmente no suporte ao planejamento, execuo e controle. Entretanto, esta caracterstica do tipo de conhecimento resulta tambm de outro objeto da controladoria. Assim, a funo de direcionamento de objetivos exige, via de regra, um conhecimento preciso dos mtodos de planejamento e controle. Para o direcionamento dos colaboradores em relao aos objetivos da empresa, necessrio influenciar o seu comportamento, com conhecimento de teorias com-

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Quadro 1: Exigncias tcnicas e pessoais do controller


Exigncias Tcnicas Tipos de conhecimentos tcnicos e experincias Teorias econmicas ligadas ao sistema de gesto e desempenho Instrumentos de coordenao Objetivos e sistemas de indicadores Sistemas oramentrios Sistemas de direcionamento e controle Mtodos de planejamento e controle Teorias comportamentais Instrumentos de motivao Mtodos de conhecimento prvio Tcnicas de criatividade Fonte: Kpper (2005). Contedo dos objetos Sistema de informaes Contabilidade de custo e desempenho (Contabilidade financeira, do balano social e do capital humano) Equipamentos do sistema de informaes Planejamento e controle Sistemas Processos Instrumentos Sistema de objetivos Soluo de conflitos de objetivos Identificao de objetivos Gesto de pessoas Estilos de gesto Sistemas de incentivo Determinao do comportamento humano Organizao Interdependncia no sistema de desempenho Exigncias Pessoais Inteligncia Raciocnio analtico Flexibilidade Comportamento social Sociabilidade Capacidade de persuaso Capacidade de inspirar confiana em relao sua competncia Habilidades de gesto

Para tanto, ele deve ser imparcial ao fornecer informaes aos gestores sobre a avaliao de desempenho das reas. Embora essa ao possa trazer dificuldades no relacionamento interpessoal com tais gestores, ele deve focar na otimizao do resultado empresarial.

2.1. Caractersticas profissionais do controller


Assumir a funo de coordenao do sistema de gesto exige conhecimentos bsicos sobre todas as reas envolvidas. Por isso, a rea de trabalho do controller ampla. Por um lado, ela diz respeito a conhecimentos gerais de cada rea, e, por outro, a um conhecimento sobre a caracterizao desta na prpria organizao (KPPER, 2005). Assim, o ponto de partida em termos de conhecimentos tcnicos a contabilidade. Para poder direcionar o sistema de informao e a gesto de pessoal de acordo com a necessidade do planejamento e controle, essencial que ele possua slidos conhecimentos em contabilidade e avaliao de desempenho. Logo, ele deve ter familiaridade com as possibilidades de estruturao, bem como com a utilizao dos diferentes sistemas. Para avaliar o desempenho, fundamental conhecer a contabilidade e, principalmente, os meios e mtodos utilizados para gerar a informao contbil (KPPER, 2005). Corroborando, Roehl-Anderson e Bragg (1996) descrevem que as qualificaes do controller podem incluir uma excelente capacidade tcnica em contabilidade e finanas, incluindo um grande entendimento e conhecimento dos princpios contbeis. J Heckert e Willson (1963) apontam que ele deve saber analisar e interpretar dados contbeis e elaborar estatsticas que, associadas ao conhecimento dos princpios e procedimentos contbeis, se tornam a base de seu trabalho. Estas competncias e habilidades, combinadas com o conhecimento suficiente de informtica para propor modelos de aglutinao e simulao de diversas combinaes de dados, segundo Figueiredo e Caggiano (1997), so a base direcionadora de sua ao. Para Kpper (2005), os equipamentos e softwares do sistema de informao so importantes instrumentos de registro, acumulao e disseminao de dados para ambas as partes do sistema de planejamento e controle. Por isso, necessrio que o controller tenha capacidade de utiliz-los de forma direcionada aos objetivos sem, no entanto, colocar-se no lugar do profissional da informtica. Assim, suas tarefas relacionam-se muito mais com o contedo dos processos de informao. Portanto, eles devem ter a capacidade de garantir a utilizao eficiente dos sistemas de informao como instrumento de gesto. Com relao coordenao do sistema de informao, de acordo com Kpper (2005), tambm necessrio pelo menos conhecimentos bsicos sobre contabilidade externa, isto , contabilidade financeira e tributria. Quanto maior for a importncia dos tributos no planejamento, maiores sero as exigncias relacionadas s atividades do controller. Alm disso, o autor defende que a contabilidade social, como os balanos socioambientais e relatrios de capital humano, oferece pontos de partida para uma forte considerao a respeito de aspectos sociais e relativos ao ambiente, bem como para o gerenciamento do fator humano na orga-

portamentais e instrumentos de motivao. Isso enfatiza a necessidade de vinculao entre conhecimentos tcnicoeconmicos e conhecimentos de teorias comportamentais (KPPER, 2005). Para Tung (1974), o conhecimento dos fatores macroeconmicos, bem como dos da organizao, faz com que o controller se situe em seu prprio meio. O sistema contbil e a metodologia financeira constituem as ferramentas principais para o desenvolvimento de um mtodo eficaz de controle. As responsabilidades e autoridade atribudas conferem-lhe uma slida base de trabalho. Dessa forma, as qualificaes inerentes funo devem vir acompanhadas de imaginao construtiva, iniciativa, esprito de imparcialidade e sinceridade. Segundo Kpper (2005), as outras exigncias metodolgicas e tericas derivam da funo de adequao e inovao. Para tanto, ele necessita conhecer previamente as modificaes do mercado e do meio. Elas so frequentemente orientadas a longo prazo e situam-se, assim, em estreita relao com reas estratgicas. As inovaes pressupem encontrar ideias e alternativas de solues. Destes aspectos resultam exigncias relativas a mtodos de reconhecimento prvio, processos de planejamento e controle estratgicos, assim como a tcnicas de criatividade. Complementando, Heckert e Willson (1963) descrevem que o controller deve fornecer informaes oportunas aos gestores em tempo hbil, relacionadas s alteraes de planos ou padres, em funo de mudanas ambientais, contribuindo para o desempenho eficaz das reas e da organizao como um todo.

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nizao. A importncia deste tipo de informao na contabilidade era limitada at recentemente. Por isso, em muitas organizaes elas no fazem parte das tarefas centrais do controller. Entretanto, quando sua importncia se torna fundamental para o crescimento e sobrevivncia da organizao, esses aspectos devem estar contemplados nos objetivos e, portanto, fazer parte das exigncias do controller. Ento a estruturao de uma contabilidade ampla ser uma rea central da atividade do controller. Para coordenar o planejamento e o controle, Kpper (2005) defende que essencial que o controller conhea a estrutura dos sistemas de planejamento e controle, assim como suas respectivas qualidades. Para realizar uma sintonia entre os nveis de planejamento, ele deve conhecer os componentes centrais dos planejamentos estratgico, ttico e operacional. A coordenao para a gesto de pessoal e organizacional exige conhecimentos e experincias sobre estilos de gesto, sistemas de incentivos e motivao e do comportamento humano. Suas tarefas de gesto so vinculadas ao sistema de desempenho. Isto demanda conhecimento das atividades das reas e relacion-las principalmente s interdependncias do sistema de desempenho. Este componente de exigncia fortalece a relao entre a controladoria e as reas. Desta forma, os controllers devem conhecer bem as respectivas reas da organizao. Isso exige conhecimento de finanas, produo, logstica, vendas, marketing e pessoal, entre outras. J os controllers de reas especficas devem vincular conhecimentos profundos da respectiva funo ou departamento com conhecimentos relacionados ao sistema de gesto (KPPER, 2005). Para Figueiredo e Caggiano (1997), o controller tem necessidade de um bom conhecimento do ramo de atividade do qual a organizao faz parte e dos problemas e vantagens que afetam o setor, bem como conhecimento da histria da organizao e identificao com os objetivos, metas e polticas. Da mesma forma, Roehl-Anderson e Bragg (1996) descrevem que ele deve ter um entendimento geral do segmento de negcio em que a organizao atua e das foras sociais, econmicas e polticas envolvidas. Deve tambm entender a organizao, incluindo as tecnologias, produtos, controles, objetivos, histria, estrutura e ambiente, alm de possuir habilidade para comunicar-se com os mais diversos pblicos com os quais interage, indo desde a alta administrao at as reas de nvel operacional. A todas estas exigncias de natureza tcnica, Kpper (2005) acrescenta, ainda, a vivncia prtica. Com ela ganha-se melhor entendimento dos efeitos dos instrumentos e procedimentos para a soluo das tarefas transmitidas. Como as atividades dos controllers so direcionadas vinculao entre as reas, assim outras experincias profissionais tambm so importantes. Por um lado, necessita-se de experincias isoladas em partes dos sistemas de gesto, como, contabilidade, planejamento e controle. Por outro, exige-se direcionamento do desempenho da rea especfica de um setor ou departamento. Vistas assim, as exigncias tcnicas do controller atendem s diversas reas da organizao. Portanto, dele se demanda viso generalista e especialista, ou seja, deve encontrar um equilbrio entre o conhecimento expansivo e o aprofundado. Entretanto, importante ressaltar que seus

conhecimentos e experincias das reas so relativamente menores que os dos respectivos especialistas, e devem estar mais relacionados s reas de desempenho e de gesto.

2.2. Caractersticas pessoais do controller


Como grande parte do trabalho do controller consiste em interagir com as mais diversas reas da organizao, suas qualidades pessoais adquirem um valor especial. Na condio de detentores de uma funo transversal, Kpper (2005) entende que em muitas de suas atividades devem proceder de maneira no formal. Logo, seu desempenho fortemente influenciado pela sua capacidade de persuaso pessoal. Para Roehl-Anderson e Bragg (1996), as qualificaes do controller podem incluir habilidade de expressar claramente as ideias e de motivar outros a realizar as aes que resultem no alcance dos resultados desejados. Corroborando, Heckert e Willson (1963) esperam deste profissional a habilidade de expressar claramente suas ideias em linguagem adequada. Da mesma forma, Figueiredo e Caggiano (1997) descrevem que a habilidade de expressar-se bem oralmente e por escrito, associada s capacidades tcnicas, a chave do sucesso deste profissional. Para Kpper (2005), a variedade de exigncias tcnicas pode levar a uma forte sobrecarga pessoal. Frequentemente, as expectativas em relao ao seu desempenho so elevadas, e, portanto, deve equilibrar a falta de conhecimentos aprofundados com habilidades intelectuais e pessoais. Aliado a isto, segundo Heckert e Willson (1963), o controller deve empreender uma comunicao racional ao fornecer informaes s reas com linguagem compreensvel, simples e til aos gestores e minimizar o trabalho de interpretao dos destinatrios. As amplas exigncias tcnicas so possveis de ser alcanadas somente com inteligncia correspondente. O conhecimento em contabilidade, planejamento e controle exige capacidade de raciocnio analtico. Ao mesmo tempo, o controller deve ter condies de raciocinar em diferentes reas e problemas. Exige-se dele grande flexibilidade, decorrente de limitaes naturais para lidar com a competncia formal. Deve tambm estar imbudo de fora de vontade para impor seus argumentos. Assim, sua disposio para gerar desempenho superior deve ser grande em diversas reas e especialidades (KPPER, 2005). J Heckert e Willson (1963) apontam que o controller deve ter poder de sntese para traduzir fatos e estatsticas em grficos de tendncias e em ndices, de forma que haja comparao entre o resultado realizado e o planejado e no entre o resultado realizado no perodo comparado com o anterior. Para Kpper (2005) e Horvth (2006), as exigncias pessoais especiais so colocadas em relao ao comportamento social. Isto envolve aspectos ticos (SCHMIDT e SANTOS, 2006). Desta forma, o controller o mediador das reas, departamentos e pessoas, e por isso deve criar um esprito de cooperao. Juntamente com a capacidade de raciocnio e flexibilidade, exige-se considervel habilidade para compreender, conversar e convencer. Somente assim ele pode lograr xito e alcanar uma ao sintonizada e objetivada. As habilidades sociais e de persuaso formam, por isso, qualidades centrais de que o controller necessita para realizar suas tarefas. Heckert e Willson (1963) descrevem

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que por meio da persuaso ele deve convencer os gestores da utilizao das sugestes, no sentido de tornar mais eficaz o desempenho de suas reas e, consequentemente, o desempenho global, desde que haja compreenso dos relatrios gerenciais disponibilizados. Segundo Kpper (2005), sua capacidade de se impor depende ainda de sua capacidade de inspirar confiana s demais pessoas. Quanto mais convincentes forem suas informaes e argumentos, maior a chance de xito. Na viso de Heckert e Willson (1963), o controller deve ser persistente para acompanhar os desempenhos das reas luz de seus estudos e interpretaes e cobrar as aes sugeridas para otimizar o resultado econmico global. Deve ter tambm esprito para cooperar assessorando os demais gestores a superar os pontos fracos de suas reas, quando detectados, sem se limitar a simplesmente critic-los pelo fraco resultado. De acordo com Kpper (2005), para exercer a atividade de controller so exigidas habilidades de gesto. Alm disso, estas qualidades so requeridas assim que lhe so transferidas competncias em face de outras sees ou reas, ou quando, por exemplo, cabe a ele a incumbncia de decidir em caso de conflito. Nesse sentido, Heckert e Willson (1963) colocam que o controller deve ter iniciativa para antecipar e prever problemas no mbito da gesto global e fornecer informaes necessrias aos gestores das reas diretamente afetadas. Por fim, apesar de todas estas exigncias, sejam de natureza tcnica ou pessoal, Horvth (2006) alerta que no se deve estilizar o controller como um super-homem. Ele continua sendo um ser humano.

entre elas so: (i) todas tm unidades no Estado de Santa Catarina; (ii) todas aparecem na relao da revista Amanh 2007, sendo seus dados referentes ao exerccio de 2007; e (iii) todas tiveram o VPG calculado pela revista Amanh, sendo a primeira empresa com o VPG de 6.074,28 pontos e a ltima com 49,18 (um intervalo considervel; porm as empresas que tm valores em milhar s ocorrem at a 8 colocao). As empresas relacionadas apresentam as seguintes atividades principais, conforme apresentado no Quadro 2.
Quadro 2: Atividade principal das empresas da amostra
ATIVIDADE PRINCIPAL TOTAL ATIVIDADE PRINCIPAL TOTAL

Metalurgia Txtil Alimentos Revestimentos Cermicos Gerao de Energia Madeira Qumica Varejo Agncia de Fomento Autopeas Comrcio Exterior

10 10 8 5 3 3 3 3 2 2 2

Agroqumica Banco Cermica de Mesa Comrcio de Cereais Compressores de Ar Confeces Couros Distribuio de Gs Elstico Eletrodomsticos Equipamentos para Telecomunicaes Fruticultura Grfica Insumo Industrial Minerao Motores Eltricos Plsticos Plsticos e Embalagens Rede de Farmcias Reflorestamento Siderurgia Software Transporte Rodovirio Tubos e Conexes

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3. Metodologia de Pesquisa
3.1. Universo e amostra
Esta pesquisa teve como escolha e seleo da amostragem as 100 maiores empresas do Estado de Santa Catarina da revista Amanh de 2007, por entender que uma forma de buscar uma evidncia mais prxima das caractersticas do controller no Estado de Santa Catarina. A revista Amanh utiliza para formar o ranking uma nica fonte de informao, as demonstraes financeiras. Com foco nas demonstraes contbeis consolidadas ou individuais e preparadas de acordo com a legislao societria, a metodologia adotada obedece a critrios tcnicos da anlise de balanos. O ndice utilizado para estabelecer a ordem no ranking o VPG Valor Ponderado de Grandeza, que consiste em: resultado da soma, com pesos especficos, dos trs principais componentes do balano: patrimnio lquido (50%), receita bruta (40%) e possivelmente resultar em um lucro ou prejuzo lquido (10%). Por ser uma pesquisa intencional, traz algumas limitaes quanto aos seus resultados, pois para Longaray et al. (2003, p. 127) muito difcil que uma amostra intencional seja representativa do universo; sofre restries, entre as quais a no possibilidade de clculo do erro amostral e a no representatividade do universo pesquisado. Do total de questionrios enviados, obteve-se a resposta de 32 empresas.
Construo Eletromecnica Ensino Superior Estatal de Energia Estatal de Saneamento Higiene Mveis Papel Papel e Embalagens Planos de Sade Supermercados Transmisso de Energia Agroindstria
Fonte: dados da pesquisa.

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3.2. Perfil das empresas da amostra


O questionrio foi encaminhado para as 100 empresas por meio de e-mail, sendo que algumas das caractersticas comuns

Observa-se no Quadro 2 que h uma diversidade de atividades das empresas da amostra, o que evidencia a possibilidade de obter um diagnstico provavelmente mais preciso e que possa bem representar o universo; porm no se trata de verdade absoluta, como prprio de uma pesquisa com caracterstica indutiva.

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3.3. Enquadramento metodolgico


Este estudo quanto ao objetivo se enquadra em pesquisa descritiva. Para Gil (2002, p. 42), a pesquisa descritiva tem como objetivo primordial a descrio das caractersticas de determinada populao ou fenmeno ou, ento, o estabelecimento de relao entre variveis. So inmeros os estudos que podem ser classificados sob este ttulo, e uma de suas caractersticas mais significativas est na utilizao de tcnicas padronizadas de coleta de dados, tais como o questionrio e a observao sistemtica. Quanto ao tempo, a pesquisa pode ser classificada como um estudo transversal, em que, segundo Miranda (2007, p. 14), o pesquisador coleta os dados de cada caso ou sujeito num nico instante no tempo, obtendo um recorte momentneo do fenmeno investigado. Pois foi realizada entre os dias 1 de maio e 16 de junho de 2008, e o instrumento da pesquisa foi apresentado ao sujeito em um nico instante no tempo. Para esta pesquisa, optou-se pelo levantamento ou survey, pois Gil (2002, p. 50) argumenta que as pesquisas deste tipo se caracterizam pela interrogao direta das pessoas cujo comportamento se deseja conhecer [...] basicamente, procede-se solicitao de informaes a um grupo significativo de pessoas acerca do problema [...] em seguida, mediante anlise quantitativa, obteremse as concluses correspondentes aos dados coletados. Para a realizao da pesquisa de levantamento ou survey, usou-se como instrumento o questionrio, que, para Lakatos e Marconi (2001, p. 222), uma tcnica de observao direta extensiva que constituda por uma srie de perguntas que devem ser respondidas por escrito e sem a presena do pesquisador. Complementando a classificao, busca-se identificar qual a caracterstica quanto abordagem do problema. Como esta busca identificar as competncias do controller nas 100 maiores empresas do Estado de Santa Catarina atravs de informaes qualitativas e utilizar mtodos estatsticos na compilao do questionrio, esta pesquisa tem caracterstica quali-quantitativa, unificando o mtodo qualitativo e quantitativo. Longaray et al. (2003) destacam que os estudos que se classificam como qualitativos podem descrever a complexidade de um problema e interpretar certas variveis, compreendendo e classificando processos dinmicos de determinados grupos sociais. E que o quantitativo se caracteriza pelo emprego da quantificao tanto nas modalidades de coleta de informaes como no tratamento delas por meio de tcnicas estatsticas de coletas de dados.

Quadro 3: Principais caractersticas pessoais e profissionais Caractersticas Pessoais tica Flexibilidade para mudanas Honestidade / integridade Iniciativa Interao Liderana Manter o equilbrio entre trabalho e vida pessoal Motivao energia para o trabalho Pr-atividade Respeito aos objetivos organizacionais Senso crtico Ter esprito de deciso Aceitao de risco Delegao Dinamismo e iniciativa Disponibilidade Esprito de deciso Facilidade de relacionamento inter-pessoal Formao de equipes Uso da autoridade com responsabilidade e bom senso Valorizao dos bens confiantes Personalidade / carisma e dedicao Facilidade de gesto de conflitos Ter sensibilidade
Fonte: dados da pesquisa.

Caractersticas Profissionais Viso estratgica Viso de processos Raciocnio lgico - matemtico Planejamento e organizao Fazer o que sabe Conhecimento de finanas Capacidade para implantao de novas idias Capacidade analtica Viso sistmica Viso de negcios Ter conhecimentos em contabilidade Habilidade de negociar Anteviso das demandas Domnio de lnguas estrangeiras

3.4. Procedimentos metodolgicos


Com a finalidade de atender ao objetivo da pesquisa de identificar as competncias do controller ou da controladoria nas 32 empresas respondentes, adaptaram-se a partir da literatura as seguintes caractersticas pessoais e profissionais, conforme o Quadro 3. Para tanto, foram enviados questionrios para 100 empresas, composto de 30 questes fechadas, com respostas do tipo SIM, NO, NO SABE RESPONDER. Quanto s questes que envolvem o tema competncias, foi solicitado ao respondente classific-las em: muito importante, importante, pouca importncia e nenhuma importncia. Ento, procedese contagem das respostas, e com base nesta contagem se realiza a anlise das competncias identificadas.

Apresentados a classificao, enquadramento e procedimento da pesquisa, cabe apresentar e analisar os resultados encontrados.

Das 32 empresas, sete responderam em todas as opes que as exigncias profissionais e pessoais elencadas tinham nenhuma importncia para o controller. Assim, desconsiderando as sete empresas, podem-se obter os seguintes resultados, conforme o Grfico 1. Conforme o Grfico 1, pode-se observar que as empresas consideram muito importante as qualificaes profissionais com 58,86%, e com 49,75% as caractersticas pessoais. J consideram importante algumas qualificaes pessoais, com 47,68, e

4. Apresentao e Anlise dos Resultados

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profissionais, com 38%. Nos Grficos 2 e 3, apresenta-se o detalhamento destas qualificaes exigidas pelas empresas.
Grfico 1: Classificao percentual das exigncias feitas ao controller
M Importante Importante

49,76 47,68

58,86

38 2,24 2 0,32 1,14


0 10 20 30 40

P Importante

N Importncia Pessoais Profissionais

50

60

70

Fonte: dados da pesquisa.

Destaca-se no Grfico 2 que, de todas as caractersticas profissionais, a que obteve maior indicao a Anteviso das Demandas, seguida por Viso Estratgica, Capacidade para implantao de novas ideias e projetos. O que assinala a valorizao de profissionais voltados para o mercado e, principalmente, voltados para tarefas relacionadas ao futuro, como o planejamento. Isto refora a literatura (Anthony e Govindarajan, 2001; Atkinson et al., 2000; Garrison e Noreen, 2001, Roehl-Anderson e Bragg, 1996; Weber, 2003; Kpper, 2005 e Horvth, 2006; entre outros) que descrevem que o controller est atuando fortemente em atividades de planejamento. Para os autores, no atual contexto a controladoria est se tornando parte da alta administrao, participando da formulao e da implementao de estratgias, cabendo-lhe a tarefa de traduzir o plano estratgico em medidas operacionais e administrativas.
Grfico 2: Caractersticas profissionais do controller na empresa
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 7 6 7 8 7 7 7 13 17 18 12 Raciocnio lgico - Matemtico Planejamento e organizao 8 Fazer o que sabe Conhecimento de finanas 7 7 8 7 7 7 9 8 9 8 10 7 1 10 7 1 10 7 1 4 9 4 15

Os conhecimentos em finanas, 17 empresas os identificaram como muito importante. Isto demonstra que o controller exerce funes de finanas, o que no ocorre em pases como a Alemanha, onde as funes do controller e do tesoureiro ou de finanas so segregadas. Corroborando, pesquisas realizadas por Sathe em 1978 e 1982 nos Estados Unidos ressaltam que pequenas e mdias empresas, com estrutura funcional, apresentam geralmente este tipo de comportamento, com o controller trabalhando nas duas reas. As caractersticas relacionadas, por exemplo, ao domnio de lnguas estrangeiras so fortemente destacadas na prtica. Entretanto, na literatura, principalmente a internacional, no h destaque para conhecimentos relacionados a lnguas como, ingls, francs, alemo ou espanhol, etc. Isto se deve particularmente a aspectos voltados para a prestao de contas, de resultados e da contabilidade internacional, como tambm ao fato de as empresas pesquisadas serem filiais de multinacionais, ou seja, na realidade o responsvel pela controladoria um controller de unidade e est subordinado matriz, localizada em outro pas. Neste caso, o controller da unidade deve prestar informaes constantes para a controladoria da matriz, segundo as caractersticas determinadas pela sede, o que inclui a lngua. Ao analisar sob o aspecto geral, a pesquisa aponta que quase todas as caractersticas profissionais foram apontadas como muito importante ou importante, com exceo da Lngua estrangeira, com quatro indicaes de pouca importncia, sendo que com uma indicao de pouca importncia apareceu para a Anteviso das demandas, Habilidade em negociar e Ter conhecimento profundo em contabilidade. Apresentadas as caractersticas profissionais, o Grfico 3 apresenta as caractersticas pessoais.
Grfico 3: Caractersticas pessoais do controller na organizao
100%

90% 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 8 7 8 7 7 7 7 7 7 7 80% 70% 10 5 7 9 12 18 13 9 7 13 18 60% 14 11 10 13 12 11 9 18 22 17 11 15 50% 40% 30% 20% 24 15 20 18 16 13 12 16 18 12 8 13 14 11 12 14 16 10% 7 8 14 6 7 6 2 0%


1 1 1 3 1 1 Manter o equilbrio entre trabalho e vida Respeito aos objetivos organizacionais Flexibilidade para mudanas Honestidade/Integridade Motivao - energia para o trabalho Facilidade de relacionamento inter-pessoal Uso da autoridade com responsabilidade Iniciativa Interao Liderana Pr-Atividade Senso crtico Ter esprito de deciso Aceitao de risco Delegao Personalidade/carisma Facilidade de gesto de conflitos Dinamismo, iniciativa Formao de equipes Valorizao dos bens confiantes Esprito de deciso Ter sensibilidade Disponibilidade tica 4

19

17

17

20 18 16 15 Viso sistmica 14 14 14

4 Capacidade para implementao de nova ... Capacidade analtica Habilidade negociar Viso de negcios Ter conhecimento profundos de co ... Anteviso das demandas Domnio de lnguas estrangeiras

Viso estratgica

Viso de processos

Fonte: dados da pesquisa.

M Importante P Importante

Importante N Importcia

M Importante P Importante

Importante N Importcia

J os conhecimentos de contabilidade destacados por Jackson (1949), Heckert e Willson (1963), Tung (1974), Yoshitake (1984), Brito (2005) e Padoveze e Benedicto (2005), Roehl-Anderson e Bragg (1996), Weber (2003), Kpper (2005) e Horvth (2006), entre outros, tiveram a indicao de 14 empresas como muito importante, reforando a evidenciao da literatura.

Fonte: dados da pesquisa.

No Grfico 3, o destaque em relao s caractersticas pessoais a tica, seguida pela Honestidade/Integridade. O que indica que a empresa est em busca de profissionais com valores morais ntegros. Isto pode ser decorrente de vrios aspectos, entre os quais destaque para a necessidade de controller com idoneidade em funo de concentrar duas reas fundamentais

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das empresas, a controladoria e a tesouraria, com a possibilidade de elevados riscos, decorrentes de desvios e fraudes. J os aspectos direcionadores dos objetivos organizacionais tambm tiveram grau elevado de indicao. Entre outras caractersticas pessoais fortemente elencadas, podem-se apontar as relacionadas ao compartilhamento das aes e decises, o que inclui a iniciativa, formao de equipes e interao. Assim como com relao s caractersticas profissionais, h uma grande nfase nas caractersticas pessoais, que na sua maioria foram apontadas como muito importante ou importante. A exceo fica com Ter sensibilidade, com quatro indicaes de pouca importncia, e com Personalidade, que aparece com trs indicaes, enquanto com somente uma indicao de pouca importncia aparecem Valorizao dos bens confiantes, Aceitao de risco, Disponibilidade, Delegao e Formao de equipe.

O objetivo da pesquisa foi atendido com a identificao das competncias pessoais e profissionais exigidas do controller, detalhadas no Grfico 2 e 3. Entre as competncias pessoais, destaque para as relacionadas a caractersticas como Trabalhar sobre presso, tica, Flexibilidade para mudanas, Ho-

5. Concluses e Recomendaes

nestidade e integridade, Iniciativa e Liderana, entre outras. J as competncias profissionais esto relacionadas a aspectos como Viso estratgica e de processos, Raciocnio lgico, Planejamento e Organizao, entre outros. Isto indica que as empresas esto valorizando atividades voltadas para o gerenciamento do futuro, como a atuao no planejamento. As caractersticas de uma forma geral foram identificadas em grau elevado em muito importante e importante. Na sua grande maioria, os resultados da pesquisa apontam forte alinhamento com a literatura. Entre as caractersticas pessoais apontadas, h uma grande acepo para: trabalhar sobre presso/tica/iniciativa/honestidade, apontando uma tendncia de procurar uma pessoa com valores morais e crenas afinadas com a empresa. Quanto aos aspectos profissionais, os resultados da pesquisa tambm apontam grande alinhamento com a teoria, demonstrando de certa forma que as empresas esto buscando profissionais com viso estratgica, de processo, sistmica e de negcios. Quanto s recomendaes, a pesquisa pode ser aplicada em empresas de outros estados, visando identificar as caractersticas pessoais e profissionais e ampliar o conhecimento sobre o tema. Alm da possibilidade de melhorar os aspectos voltados para a reviso, com agrupamento das caractersticas idnticas.

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Viagem Histrica pelo Vetusto Mundo da Contabilidade*


O artigo assume a finalidade de apresentar uma resenha sobre a evoluo do pensamento contabilstico, efectuando, para o efeito, uma viagem pela Contabilidade de algumas das mais interessantes civilizaes da Antiguidade Oriental e Clssica. A digresso vem acompanhada pela exposio sumria das principais razes que motivaram a necessidade do desenvolvimento da Contabilidade em cada uma dessas civilizaes. Tenta-se, tambm, caracterizar e descrever o material contabilstico que sobreviveu at aos nossos dias e que se encontra documentado, realando-se, contudo, a principal dificuldade inerente a esta temtica: o reduzido nmero de documentos contabilsticos resistentes inexorvel passagem do tempo. Palavras-chave: Origem da Contabilidade; Histria da Contabilidade; Contabilidade Romana; Civilizaes da Antiguidade Clssica; Evoluo do Pensamento Contabilstico; Registos Contabilsticos.

Resumo

Miguel Gonalves Coimbra Portugal Professor do ISCAC Portugal1 Doutorando em Contabilidade pela Universidade do Minho e de Aveiro2 Mestre em Contabilidade e Auditoria pela Universidade de Aveiro (pr-Bolonha)3 Ps-Graduado em Economia pela Faculdade de Economia da Universidade de Coimbra (pr-Bolonha)4 mgoncalves@iscac.pt

The main purpose of the paper is to present a summary regarding the evolution of the accounting knowledge, by means of looking back through the History of Accounting to some of the most interesting civilizations of Oriental and Classical Antiquity. The digression is accomplished by exposing the summary of the main reasons that motivated the necessity to the development of Accounting in each of these civilizations. We try, as well, to characterize and describe the accounting material that has survived until today and that is documented, though emphasizing the principal difficulty that is inherent to this theme: the reduced number of accounting documentation that has resisted the inexorable passing of times. Key words: The Origin of Accounting; History of Accounting; Roman Accounting; Civilizations of Classical Antiquity; Evolution of Accounting Knowledge; Accounting Records.

Abstract

No ser de todo descabido supor que a noo de conta e, consequentemente, de Contabilidade, seja to antiga como a origem da vida do homem em sociedade. Alguns historiadores fazem remontar os primeiros sinais objectivos de existncia de contas aproximadamente a 4.000 antes de Cristo (a.C.).

1. Introduo

O certo que o homem primitivo ao inventariar o nmero de instrumentos de caa e pesca disponveis, ao contar os seus rebanhos ou as suas nforas de bebidas j estaria a praticar uma forma rudimentar de Contabilidade. Esta opinio partilhada por Costa (1988: 5), pois para este autor a Contabilidade nasceu logo que o homem primitivo sentiu a necessidade de controlar os animais que possua, utilizando como processo de contagem e registo as inscries feitas nos troncos das rvores ou seixos, representativos do nmero de cabeas do seu rebanho. Com efeito, estes registos em rochas ou em placas de material diverso representam aquilo que se pode considerar como os primeiros vestgios de Contabilidade, tendo como finalidade assegurar, como base de apoio memorialista, o posterior controlo dos seus bens, direitos e obrigaes. Noutros termos, na esteira de Barata (1998), estas inscries permitiam-lhe controlar tudo o que estava includo no seu patrimnio. A opinio de outros ilustres autores aponta na mesma direco. Atente-se, em primeiro plano, na viso de S: a contabilidade nasceu com a civilizao e jamais deixar de existir em funo dela. Talvez por isso os seus progressos quase sempre tenham coincidido com aqueles que caracterizam os da prpria evoluo do ser humano (S, 1998a: 19). O mesmo entendimento parece ser partilhado por Monteiro (1979), ao sustentar que a vida econmica do homem primitivo fez aparecer aquilo que presentemente se designa pelo objecto da Contabilidade.

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* Este artigo segue as normas ortogrficas estabelecidas em Portugal. Artigo recebido em 29/12/2009 e aceito em 27/01/2010.

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Neste mesmo sentido, assinale-se a opinio de outro emrito mestre, Gonalves da Silva: a contabilidade arte velha. Conta milnios de existncia. Nas suas formas mais rudimentares j a utilizavam os incas, os assrios, os egpcios e outros povos da mais remota Antiguidade (Silva, 1959: 11). Como corolrio, temos que a Contabilidade, desde o seu aparecimento, privilegiou sempre um cariz memorialista, sobretudo no que dizia respeito ao registo de valores patrimoniais e de transaces de maior magnitude e importncia, motivadas pelo incremento da actividade comercial. Assim se expressaram Amorim (1929) e Silva (1975). Desenvolvida para efeitos de gesto das firmas dos comerciantes, tendo como fim principal permitir-lhes seguir a evoluo do capital nelas aplicado, a Contabilidade emerge assim como uma realidade umbilicalmente associada ao Comrcio, conexo magistralmente sintetizada por Dria (1919: 10): A Contabilidade a cincia a que se pode chamar a alma do comrcio. Mesmo nestas formas mais rudimentares, cremos contudo que o propsito inicial da Contabilidade se mantm actual, ou seja, ela ter sido desenvolvida e colocada desde sempre para atender a objectivos e fins de Gesto, ainda que relativos s carncias das pessoas, famlias e comerciantes da poca. A perspectiva de Gonalves da Silva confirma o argumento supra:
[a gnese da contabilidade explica-se pela necessidade], cedo sentida pelo homem, de suprir as deficincias da sua memria mediante um processo de classificao e registo que lhe permitisse recordar facilmente as sucessivas mutaes de quaisquer grandezas comensurveis e variveis (como por exemplo, uma dvida, um stock) em ordem a poder determinar em qualquer altura a nova medida ou extenso das mesmas (Silva, 1975: 13).

inventor. Toda a cincia provm do Homem, mas sempre uma conquista colectiva. A Contabilidade no configura, naturalmente, excepo. Mas ser que todos os registos dos Antigos podem considerar-se registos contabilsticos? Prudentemente, respondemos que no. S os registos aplicados contagem de factos de natureza patrimonial representam registos contabilsticos. A contagem levou criao dos numerais. Os numerais (nmeros naturais) mais rudimentares de que h memria consistiam em traos rectos (verticais) para os nmeros de um a nove. Estes smbolos apareceram no Egipto (3400 a.C.) e na Mesopotmia (ca1. 3000 a.C.). Assim que a contagem se aplica aos bens econmicos ou aos bens que constituem o patrimnio administrvel do indivduo ou da colectividade, pode concluir-se estarmos na presena dos primeiros registos contabilsticos. Consequentemente, nos seus primrdios, a Histria da Contabilidade confundir-se- com a Histria da Conta2. Para finalizar, uma ltima palavra para os diversos materiais usados como suporte pela tcnica contabilstica ao longo dos tempos. Em termos quase cronolgicos, isto porque alguns destes materiais coexistiram entre si, enumeramos: a pedra, placas de madeira, placas de couro, placas de argila, papiro, peles de animais preparadas, pergaminho e papel.

Cravo (2000) refere que, de um modo geral, todos os povos contriburam para o desenvolvimento da Contabilidade. Desta forma, o priplo que se segue versar o exame de alguns dos principais passos da evoluo contabilstica, efectuando-se, para o efeito, uma viagem por algumas das mais interessantes civilizaes antigas.

2. Indicaes da Presena da Tcnica Contabilstica entre os Povos da Antiguidade Oriental e Clssica

Lopes Amorim, outro excelso especialista sobre Histria da Contabilidade, insiste tambm no carcter memorialista da Contabilidade, indo no entanto mais alm, explicando ser o crdito o factor impulsionador da tcnica contabilstica. A este ttulo, atente-se nas palavras do autor:
a Contabilidade surgiu como necessidade imperiosa de se criar um conjunto de processos prticos destinados a suprir a memria dos mercadores a partir do momento em que ela se mostrou incapaz de fixar e de reproduzir com absoluta fidelidade, em qualquer momento, as quantidades e valores das mercadorias por eles vendidas a crdito. Ora a introduo do crdito no mundo dos negcios muito mais antiga do que muitos certamente julgaro, podendo mesmo afirmar-se que ela remonta aos longnquos tempos das sociedades primitivas (Amorim, 1968: 9).

2.1. Civilizao Chinesa


Os chineses apresentavam como principais indstrias a seda, a porcelana, o bronze e o papel. A escrita chinesa j h muito tinha sido inventada com o sistema de caracteres que ainda hoje utilizado na China. Sabe-se que cerca de 800 a.C. existiam, na China, notas de banco. Tambm utilizavam moeda metlica, ttulos de crdito, dando assim origem ao aparecimento de entidades intermedirias que desempenhavam as funes de banqueiros do nosso tempo. O elevado grau de desenvolvimento econmico-industrial desta civilizao aponta no sentido de que este no teria podido processar-se licita a concluso sem a utilizao de uma boa forma de contabilidade adequada, mas como advoga Amorim (1968), infelizmente nada se encontrou que nos possa elucidar sobre o funcionamento desta contabilidade.

No possvel, com exactido, determinar onde, quando e como nasceu a Contabilidade. No entanto, haver sempre quem, por desconhecimento ou comodidade, esteja pronto a afirmar ou a acreditar que uma cincia (ou tcnica) tenha origem num nico homem, que passaria assim a ser o seu

2.2. Civilizao Hindu


Na velha ndia, as profisses comerciais e industriais eram tidas como muito honrosas e dignas e as suas princi-

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Abreviatura de cerca. Em verdade, falamos de dois gneros de contas. Numa economia primitiva, em que se fazia a troca direta dos bens, a conta a expresso das prprias unidades dos bens ou das coisas. Quando foram criados os sistemas de medio e de pesagem (pelos sumero-babilnios), a conta exprime as unidades da sua medida. a conta em natura ou em espcie. Quando se passa Economia monetria, ao sistema de troca indireta, surge a conta de valores, ou seja, os bens, os direitos e as dvidas exprimem-se pela quantidade de moeda que valem ou que devida.

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pais indstrias eram as relativas aos tecidos de algodo, l, seda e linho. Provm desta civilizao algumas obras e legislao que demonstram algum avano em matrias econmicas. Uma dessas obras foi escrita por Kautilya, um sbio oriental, tendo vivido h cerca de dois mil e trezentos anos, num territrio situado na actual ndia. Da sua obra Arthasastra3, constam diversos conceitos e definies relacionados com a Contabilidade, como definies e classificaes de lucros, custos, receitas e capital, bem como uma distino entre despesas ordinrias (constantes) e despesas extraordinrias (variveis). Existe igualmente uma distino de despesas que resultavam de fenmenos com fins operacionais e no operacionais. Realce tambm para o Cdigo de Manu4, ca. sculo XII a.C., legislao comercial que inclua disposies atinentes fiscalizao da qualidade e do preo das mercadorias, preveno de fraudes, regulao dos tributos do Rei por parte de funcionrios que tinham de prestar contas ao soberano e ainda regulamentaes sobre a taxa de juro e sobre taxas de emprstimo5. No foram encontrados vestgios elucidativos da contabilidade Hindu, mas, por muito primria que fosse, a contabilidade existia, porque havia uma hierarquia de funcionrios incumbidos de administrar o produto das cobranas dos impostos. Prolongando esta linha de pensamento, e segundo S (1998b: 263), tudo indica que na ndia havia j uma organizao contabilstica aprecivel, com muitos cuidados tcnicos pertinentes s reas oramentrias.

2.3. Civilizao Persa


Os Persas, que habitavam o actual territrio iraniano, apresentavam como principais indstrias o fabrico de tapetes, a cermica e o mobilirio. Era costume registar todos os actos e todas as ordens do rei que para esse efeito se fazia sempre acompanhar de secretrios. No tempo do rei Dario (sculo V a.C.) organizou-se um cadastro de todo o imprio, pelo qual se lanavam os impostos que eram depois repartidos pelas provncias, que no eram mais do que uma espcie de repartio autrquica, comparvel s leis actuais de finanas das autarquias. Faziam-se inventrios das propriedades dos conventos, das igrejas, dos comerciantes e dos particulares, o que pressupe a existncia de uma forma de contabilidade pblica lado a lado com um sistema de contabilidade privado.

me (ca. de 3500 a. C.), complexa, conhecida apenas pelos sacerdotes e por uma classe especial7 de escribas, tratava de incises gravadas em pequenas placas de barro humedecido (que secava rapidamente) com estiletes de madeira com a ponta prismtica, de base triangular e (2) as cidadesEstado8, com cada cidade a ter um rei, uma murada em seu redor, uma divindade prpria e todo o movimento comercial a girar volta de uma estrutura central o templo. Como escreve S (1998a), existe um generalizado consenso entre os peritos da arqueologia de que foram as imensas riquezas da Sumria muito particularmente as de Uruk que forneceram subsdios para as bases de um desenvolvimento da escrita contabilstica. Prossegue o afamado autor, afirmando que a origem da escrita cuneiforme, atribuda a esta civilizao, muito orgulhou o conhecimento da Contabilidade, pela sua qualidade como expresso do pensamento (S, 1998a: 30). Os registos contabilsticos eram gravados em placas de argila e o instrumento utilizado para efectuar as inscries cuneiformes era um estilete de madeira. De acrescentar que foram organizadas na Mesopotmia escolas de escriturao contabilstica, tendo sido encontradas uma razovel quantidade de placas de argila de exerccios de alunos. No sentido de sobrelevar a originalidade das pranchas ou placas de argila das civilizaes da Mesopotmia (Babilnia, Sumria e Assria) na evoluo da escrita contabilstica, importa reter duas reflexes de S (1998a: 31-32): 1) as mesmas j registavam apuramentos de custos, oramentos, revises de contas, controlos de gesto de produtividade e 2) cerca de 2000 a.C. j se adoptava o razo, produziamse balanos de qualidade, possuam-se oramentos evoludos de receita e despesa pblica e calculavam-se custos. No tempo dos Babilnios (os Babilnios tomaram a Sumria cerca de 2000 a.C.) reala-se o grande centro populacional da cidade de Babilnia9. De destacar, tambm, um dos mais antigos cdigos escritos de legislao comercial e civil: o Cdigo de Hamurabi10. O Cdigo continha leis gravadas em pedra (numeradas de 1 a 282, mas os nmeros 13, 66 a 99, 110 e 111 no existem) mandadas reunir por Hamurabi, sexto rei da primeira dinastia babilnica e que reinou entre 1729 e 1686 a.C., e inscritas em caracteres cuneiformes. Representa uma nova concepo sobre as classes sociais, a indstria, a economia, as leis em geral e inclusive sobre a famlia. Mais concretamente, e na ptica que mais interessa a este trabalho, aparecem normas relativas ao contrato de sociedade, carta de crdito, a emprstimos, ao contrato de comisso e regulamentao de relaes entre empregados e patres.

2.4. Civilizao Sumria, Babilnia e Assria


Os Sumrios, a mais antiga civilizao da Humanidade (ca. 4000 a.C.) habitavam a Mesopotmia6. So devidas a este povo duas importantes criaes: (1) a escrita cuneifor3 4

Esta obra composta por cerca de 150 captulos. Note-se que o Cdigo nada dispunha quanto maneira de escriturar as operaes comerciais. 5 O que pressupunha a existncia de crdito. 6 Meso do grego meio; Potamos do grego rios. Portanto, entre os rios. Mais concretamente, entre os rios Tigre e Eufrates. A Mesopotmia corresponde, grosso modo, ao atual Iraque. A parte sul da Mesopotmia era a Sumria. 7 S esta classe era capaz, por exemplo, de redigir contratos e cartas comerciais. 8 A mais conhecida ter sido Ur, mas tambm Uruk e Lagash. 9 Sensivelmente a oitenta quilmetros da actual Bagdad. 10 Hamurabi foi um rei da Babilnia. O cdigo data de cerca de 1780 a. C. Est presentemente no Louvre e foi descoberto em 1901 na cidade de Susa (no Iro actual). Trata-se de um monlito de diorito preto com um altura de dois metros e meio.

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Os Babilnios usavam declaraes de venda e conferiam muita importncia prova escrita e ao juramento. No seu tempo, havia contratos de troca, de emprstimo, de aluguer e at de penhora. Havia tambm recibos, sendo claro que o texto era gravado em pequenas placas de argila nas quais se inscreviam as incises cuneiformes. Os Babilnios possuam casas de sociedades em participao sob a forma de um contrato estabelecido entre um capitalista (fornecedor de mercadorias) e um comerciante (fornecedor de trabalho e de conhecimentos comerciais). Eram, na realidade, um povo muito desenvolvido, autor do sistema de pesos e medidas, dos ttulos de crdito, da carroa, entre outras invenes, como a cerveja, por exemplo. De acordo com Vlaemminck (1961), muitas das tbuas ou placas de argila dos sumero-babilnios oferecem todos os elementos da conta moderna11; o saldo anterior, a srie de elementos a dbito, a srie de elementos a crdito e o saldo final que se junta para balancear a conta. Para alm destes elementos, os vestgios que chegaram at aos nossos dias permitem deduzir que estas civilizaes teriam registos inscritos em tbuas de argila, de contedo mais variado: incluam contratos sociais de intercmbio em espcies, pagamento de salrios ou de servios prestados aos templos, emprstimos em dinheiro, vendas, testamentos, aces judiciais e registos de dvidas a e de terceiros (Rivero Romero [et al.], 1997: 690). Cravo (2000) refere que dos Babilnios e dos Sumrios que se obtm a mais antiga documentao com contas com dbitos e crditos (ca. de 4000 a.C.). O autor tambm avana que a estes povos que devemos o processo de determinao e anlise de custos (Cravo, 2000). Por ltimo, sublinha-se que no reinado do rei Nabucodonosor II (sculo VI/V a.C.) existia na cidade de Hillah, na Assria, uma casa bancria com o nome de Egibi e Filhos. Esta emprestava dinheiro a juros, bem como, entre outras coisas, vendia terrenos e escravos.

lnios e dos egpcios, cujos sistemas de escrita, cuneiforme e hieroglfica, respectivamente, eram to labirnticas que s raras pessoas as teriam podido aprender e praticar.

2.6. Civilizao Egpcia


No Egipto dos Faras j se praticava uma Contabilidade com minuciosidade, exactido e regularidade, necessria para assegurar a administrao da monarquia e das obras de irrigao do Rio Nilo. A documentao era j arquivada cronologicamente e com base na oposio receitas-despesas, isto , entradas e sadas. Segundo Sarmento (1997: 601), no Egipto que se realizam os primeiros registos provisrios feitos em Memoriais, e depois definitivamente efectuados em quadros ou dispositivos de seces sobrepostas ou justapostas (contas): em ambos os casos no se trata j de uma relao esparsa, fragmentria, mas sim de um conjunto de registos coordenados. A ttulo de exemplo, pode citar-se o sistema de anotaes contabilsticas realizadas no reinado do Fara Sebekhotep (aproximadamente entre 2.000 e 1.900 a.C.). Trata-se do apontamento das despesas e receitas da Corte, elaborado de forma permanente e detalhada. Entre 1.800 e 1.600 a.C. era usado um manual de ensino que mereceu ao matemtico e filsofo Abel Rey a afirmao de que nele se encontravam os segredos do bom calculador e do bom contabilista (idem: ibidem). Quanto aos profissionais que se dedicavam escriturao, Stone (1969: 284) afirma que in ancient Egypt in the pharaohs central finance department [] scribes prepared records [on papyrus] of receipts of silver, corn and other goods. A Contabilidade aparece-nos assim associada ao registo de activos, ganhando especial relevo a figura do escriba. Desta classe, muito considerada, saram as figuras de maior representatividade social na administrao pblica, no exrcito, no sacerdcio e nas profisses liberais. Recorde-se que o sistema de escrita hieroglfica era muito complicado; s os escribas e os sacerdotes eram capazes de a compreender e aplicar. Disto mesmo nos d conta Stone (1969: 290), quando sustenta que the earliest management accountants were scribes. Na mesma linha, White, apud S (1998a: 34), enfatiza-nos que o escriba era considerado como o mximo profissional ou o mais digno de todos os profissionais no antigo Egipto. Amorim (1968: 35) tambm nos releva a importncia na poca dos escribas, citando uma passagem da obra de Brugschbey12: obedecendo s ordens dos seus superiores, os escribas anotavam as vrias ocorrncias da vida domstica, escrituravam exactamente as receitas e as despesas do soberano e tinham em boa ordem as suas contas. No entanto, ter sido o uso do papiro13, no Egipto, o grande impulsionador da escrita contabilstica, aplicada muito particularmente nos domnios do controlo das colheitas armazenadas, na contabilidade das viagens e nas caravanas para transportes de pedras utilizadas nas suas magnificas construes. No Antigo Egipto, o crdito desempenhava um papel de

2.5. Civilizao Fencia


Os fencios ocupavam uma estreita faixa territorial compreendida entre o Mediterrneo, a Sria a Norte e a Palestina a Sul (o que, grosso modo, ter traduo hoje no territrio do Lbano e da Sria). Este era um territrio estril e muito pobre em produtos agrcolas, pelo que se viraram para o mar o Mediterrneo, tendo ficado catalogados como o mais alto expoente no comrcio da Antiguidade Clssica. Criaram entrepostos comerciais conhecidos como feitorias na orla mediterrnica para abrigar os seus navios e para a desenvolverem o comrcio. O seu intenso trfico comercial martimo requeria a utilizao de uma grande frota mercante cuja existncia e manuteno se apoiavam numa forte indstria de construo naval. O uso de uma escrita alfabtica simplificou de tal modo os registos que numerosos comerciantes fencios puderam pratic-la eles mesmos, ao contrrio, por exemplo, dos babi-

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De coluna dupla, acrescentamos. Histria do Egito e dos Faras a respeito da administrao da casa do primeiro fara Menah cerca do ano 3623 a.C. 13 Planta existente nas margens pantanosas do rio Nilo. Esta planta uma espcie de cana com o caule liso e direito, o qual era cortado s tiras horizontais e verticais, fazendo um gnero de folha. no nome de papiro que reside a etimologia dos vocbulos papel, papier e paper.
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grande relevo e era interiorizado como um compromisso de honra que o devedor se esforava por satisfazer, sob pena de ser considerado infame e de a sua ignomnia se estender aos seus descendentes. No tempo da moeda, na expresso numrica das suas contas, os egpcios usavam como unidade monetria o shat e havia bancos pblicos e privados14 que aceitavam depsitos em dinheiro e em gneros. Em termos sintticos, no Antigo Egipto, muitas eram as actividades que eram objecto de registo, inclusive, como foi constatado, as pilhagens, isto , os saques que eram feitos nas cidades vencidas e que viriam posteriormente a ser objecto de distribuio pelo Estado. Outro pormenor interessante de constatar era o acompanhamento dado pelos contadores s caravanas para transporte de pedras para construo das pirmides, quando estas atingiam determinada dimenso.

Cremos que, no fosse a imensa destruio de acervos gregos, e muitos mais documentos contabilsticos nos haveriam de chegar. No obstante, os gregos utilizaram a contabilidade tanto na administrao pblica como na privada, muito embora os vestgios encontrados no possam fornecer indicaes exactas acerca da forma das espcies de registos em que as mesmas se suportavam.

2.8. Civilizao Romana


Em 753 a.C., na plancie que vai desde os Apeninos at ao Mediterrneo, comeou a estruturar-se um dos mais fortes imprios da Antiguidade. Foi ele que dominou a maior parte do mundo antigo, tornando-se assim o centro polticoeconmico da poca, vindo a ter forte influncia na formao da sociedade ocidental. Recebendo grande influncia dos Gregos, as notcias mais vetustas que nos chegaram da contabilidade do povo romano datam dos sculos II e I a.C. O mundo romano, sucedendo ao grego, foi palco de grandes acumulaes de riqueza, pelo que a sua contabilidade, nas diversas fases da sua civilizao (Monarquia, Repblica e Imprio) pode ser qualificada como de superior, de grande qualidade, embora pouqussima prova material tenha chegado aos nossos dias. Por outras palavras, a economia da Idade Antiga chegou ao seu apogeu no perodo romano. Os intercmbios comerciais eram realizados por todo o Imprio, e entre este e o mundo brbaro para l das suas fronteiras. Assim, no de estranhar que a Contabilidade dos velhos tempos tenha atingido a sua mais alta expresso no Imprio Romano. O desenvolvimento da Contabilidade foi paralelo ao da administrao pblica e das empresas agrcolas: era j usada uma srie de livros de registo que constitua um sistema ordenado, devendo-se, assim, aos Romanos a primeira grande contribuio para o desenvolvimento da Contabilidade, o que pode ser comprovado pela existncia de alguns conceitos contabilsticos. Por exemplo, e de acordo com Lamarr16, citado por Hendriksen (1970: 26), um arquitecto romano afirmava que a valorizao de uma parede no podia ser s determinada pelo seu custo, mas sim aps deduo a este de um oitavo por cada ano que a parede havia estado de p, isto , a utilizao de uma taxa de amortizao de 12,5%. O objectivo da Contabilidade Romana era similar ao de perodos anteriores: medir o grau de eficcia dos responsveis da administrao dos bens e propriedades privadas ou pblicas atravs de registos exactos e minuciosos. Esta a opinio perfilhada por Santos (1998), autor para quem esses registos tiveram sobretudo a ver, inicialmente, com o controlo da prosperidade das famlias e da respectiva comunidade. Depois, com a expanso do seu territrio e o desenvolvimento da actividade econmica, alargou-se a aplicao dos registos contabilsticos actividade pblica e actividade comercial. Em matria de escriturao contabilstica muito pouco se sabe da poca monrquica. Alis, mesmo nos dois outros sistemas de governo a documentao acumulada muito

2.7. Civilizao Grega


Nos sculos VI e V a.C., a importncia do governo das cidades, a riqueza dos templos e o desenvolvimento da economia dotaram de grande dignidade as tarefas de registo dos factos econmicos, designadamente receitas e despesas pblicas ou relacionadas com os templos gregos. Tal como na civilizao Sumria/Babilnica, os primeiros banqueiros gregos eram sacerdotes e por isso mesmo os primeiros bancos situavam-se nos templos. Depois vieram os Trapezistas15 nome dado aos banqueiros que se lhes seguiram que centralizavam os aforros e que dispensavam o crdito necessrio. Tipicamente, esta Contabilidade consistia em controlar os saldos iniciais e finais, os recebimentos e os pagamentos. O Estado realizava um inventrio anual nos templos, e os contadores preparavam as demonstraes financeiras apropriadas, as quais indicavam as principais fontes de receitas (juros e rendas dos emprstimos) e a origem das despesas (principalmente sacrifcios, entretimentos e pagamento de salrios) (Kam, 1990: 14). Estas circunstncias so tambm relatadas por Amorim (1968), pois para este autor o comrcio martimo, a actividade bancria, e a organizao administrativa e financeira do Estado, proporcionaram fortes contributos ao desenvolvimento da Contabilidade, muito particularmente da Contabilidade Pblica, como sustenta, admitindo que o primeiro vestgio da sua existncia possa ter sido dado pela apresentao das contas do Estado gravadas em lpides de mrmore sano pblica, as quais, nestes termos, eram confrontadas e livremente criticadas por todos. Adicionalmente, esclarece-nos que, segundo alguns historiadores (no precisando no entanto quais),
a contabilidade privada era largamente praticada e tida em conta em conta pelos gregos, existindo mesmo leis que impunham aos comerciantes a obrigao de possuir certos livros, o que parece ser confirmado por diversas passagens colhidas nas obras de vrios escritores (Amorim, 1968: 53).

Nestes bancos existiam contas correntes, transferindo-se assim quantias de uma conta para outra. Trapezista deriva de trapeza, palavra grega para mesa. 16 Lamarr, Layondon (1923). Rate making for public utilities. McGraw Hill Books Co., Inc. Nova Iorque, p. 51.
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exgua e as notcias so fragmentadas e indirectas. O pouco que se sabe dos perodos republicano e imperial tem por base mais os comentrios e testemunhos de escritores da poca do que, efectivamente, documentos contabilsticos que se tenham conservado. Contudo, podemos afirmar que nos tempos da Repblica a Contabilidade Romana atingiu um enorme grau de perfeio, continuando a evoluir no perodo imperial devido, em parte, ao facto de os romanos terem sido excelentes administradores, sendo lgico supor que bons administradores teriam bons registos contabilsticos. S (1998a) projecta-nos um quadro com os traos distintivos da Contabilidade romana em que faz sobressair o seu carcter eminentemente analtico e a sua primordial preocupao em fazer instituir como prova perante o tribunal, os livros escriturados da contabilidade, tcnica obrigatria para os comerciantes, proprietrios e banqueiros. Baseando-nos em Amorim (1968), podemos identificar uns quantos livros, quase os mesmos que se adoptavam na administrao pblica: Commentarius (ou Libellus): este livro servia apenas para re gistar, preliminarmente, o facto contabilstico exactamente como havia sido constatado ou ocorrido. Era como um tipo de livro de primeiras anotaes. Tendo por funo referenciar meramente os factos, os registos contabilsticos efectuados neste livro no obedeciam a nenhuma regra, nenhuma sistematizao ou metodologia prvias. Adversaria (ou Ephemeris): livro para o qual se passava o movimento do Commentarius e que segundo alguns autores correspondia a uma espcie de dirio; Codex accepti et expensi17: uma espcie de caixa. Para Murray (1978: 126) a sua exacta forma deu azo a muita discusso, mas quase certo que este Codex tinha uma apresentao que permitia mostrar os dbitos e os crditos ao mesmo tempo, provavelmente em pginas opostas, isto , as entradas eram anotadas numa pgina e as sadas noutra. Eram tambm anotadas a data, o gnero e a importncia de todas as transaces. Tabulae Rationum (ou Codex Rationum) espcie de razo. De acordo com Silva (1970: 36), o Codex Rationum era conservado e podia, na falta de testemunhas, utilizar-se como meio de prova. Calendarium aqui se registavam os capitais cedidos, os nomes dos devedores, a quantia em dvida, os juros mensais, os dias em que se venciam, etc. O escravo que tinha sua responsabilidade este livro era conhecido como calendarius. Segundo Sarmento (1997: 602), o nome deste livro provm da data habitual de pagamento dos juros, isto , nas calendas (primeiros dias) de cada ms.

O Commentarius, o Adversaria, o Codex Accepti et Expensi, o Tabulae Rationum e o Calendarium tanto eram usados na Contabilidade privada como na pblica. O nico livro exclusivo da administrao pblica era o Breviarum Imperii. Este livro, tambm denominado Rationarium, institudo no governo do imperador Augusto, apresentava aos cidados a forma como estavam a ser utilizados os fundos pblicos, ou seja, o valor dos tributos arrecadados, provises e dotaes oramentais bem como o patrimnio administrado, com base nas informaes recebidas dos governadores e intendentes18. No entanto, Amorim (1968: 58) observa que existiam dois livros e no um s: 1. Breviarum: para a discriminao das receitas auferidas pelo Governo e 2. Rationarium: para descrever o quantitativo blico mantido pelo Imprio e a soma de recursos existentes nos cofres estatais, provenientes dos tributos cobrados. Nele tambm eram descritos os bens do Imprio, por unidade governamental (reinos, provncias, etc), e o montante dos impostos, das provises, doaes e encargos do Imprio Romano. Por isso, pode-se concluir que o livro em referncia ultrapassava o mbito oramentrio, constituindo um verdadeiro livro de registo de inventrios. Uma caracterstica marcante da Contabilidade Romana residiu sem dvida na manuteno de livros para cada actividade, para cada grupo de factos especficos. S (1998a) ilustra-nos alguns clarividentes exemplos: (a) Ratio Praedii livro de propriedades; (b) Ratio Pecoris livro de rebanhos; (c) Ratio Vinaria livro do movimento vincola; e (d) Ratio Olearia livro da produo do azeite. A contabilidade pblica romana encontrava-se centralizada na figura do Contador Geral do Estado19 o Procurator a Rationibus responsvel tambm pela gesto do patrimnio pblico, coadjuvado por um contabilista chefe, dois secretrios ou contabilistas adjuntos e, na base da pirmide, por escravos libertos. No maior e mais vasto imprio de todo o mundo, o mais poderoso gestor da riqueza era um contabilista. Interessante tambm a circunstncia de j nesta poca os Romanos estabelecerem hipteses sobre os custos de deslocamento de tropas para a Germnia ou para a Lusitnia, tendo tudo que ser registado e controlado, especialmente o nmero de soldados dispersos por todo o imprio. Daqui se infere, portanto, que, como advogam alguns autores, a contabilidade ter atingido em Roma a sua expresso mxima at ento. Nestes termos, S (1998a) defende que Roma ter representado o auge do perodo racional-mnemnico20 da Histria da Contabilidade, por trs ordens de razes: 1) pela qualidade dos trabalhos contabilsticos; 2) pela forma como eram analisados e explicados os factos patrimoniais e 3) pela anlise dos factos patrimoniais por actividade.

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Era considerado o livro fundamental. Intendente aquele que tem a seu cargo a direo ou administrao de um servio pblico ou grande estabelecimento.

Com o imperador Marco Aurlio (sculo II d.C.) este funcionrio pblico se beneficiava do reconhecimento de ser o cargo melhor remunerado de toda a administrao pblica de Roma, com honorrios de 300.000 sestrcios/ano, sendo o nico trecenarius, denominao dada a quem auferia tal vencimento. 20 Na ptica de S (1998: 20), perodo decorrido da Antiguidade iniciado cerca de 4000 a.C at entrada na Idade Mdia (476 d.C., com a queda do Imprio Romano do Ocidente), que se caracteriza pela disciplina dos registros e pelo estabelecimento de mtodos de organizao da informao.
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Viagem Histrica pelo Vetusto Mundo da Contabilidade

Fazemo-nos valer da constatao de Amorim (1968: 60) para concluir que,


em face da descrio feita, nenhuma dvida poder restar de que a contabilidade entre os romanos era correntemente utilizada tanto na administrao pblica como na administrao mercantil e domstica e j apresentava um aprecivel grau de sistematizao, se se atender recuada era em que o imprio romano existiu.

Com a queda do Imprio Romano do Ocidente, em 476 d.C., observou-se, nesta parte do globo, um perodo de alguma letargia no que concerne aos progressos das tcnicas contabilsticas, mas de lentos progressos no Oriente. No Ocidente, registou-se um declnio da riqueza e como a riqueza (patrimnio) o objecto da Contabilidade, assistiu-se assim a um declnio do conhecimento contabilstico. Com a invaso do Imprio Romano do Ocidente pelos povos brbaros21, muitssimo mais atrasados na cultura e instituies, regista-se um enfraquecimento da administrao pblica e das instituies comerciais, bem como se assiste a uma reduo do trfico comercial, associada tambm ruptura das vias de comunicao, pois as caladas romanas (vias terrestres, precursoras das actuais estradas) foram descuidadas, acabando por ficar intransitveis, na sua grande maioria. Dada a Contabilidade dos Romanos conter todos os elementos principais que se encontram no sistema de registos das pocas posteriores, alguns autores chegaram erroneamente a admitir que os romanos j conheciam a partida dobrada, entre os quais, o flamengo Simon Stevin, em 1608. O erro destas opinies reside na confuso de coluna dupla (accepti receitas e expensi despesas) com a coluna do deve e haver na partida dobrada. Afinal, a coluna dupla um elemento quase inseparvel de qualquer contabilidade, por mais rudimentar que seja. Bastar para tal lembrarmo-nos das contas gravadas nas placas de argila dos babilnios, por exemplo.

A noo de conta, exposta ao longo deste trabalho, remontar ao tempo em que o Homem se tornou um ser social, isto , ela existir desde que este passou a viver em sociedade e a interagir, em termos sociais e econmicos, com

3. Concluso

outros indivduos, surgindo-lhe deste modo a necessidadede assentar elementos relativos a esta interaco. No que concerne Contabilidade, entrecruzada com o conceito de conta, desde os tempos mais remotos que, enquanto sistema de registo, privilegiou um carcter memorialista, sobretudo no que dizia respeito a valores patrimoniais e a transaces de maior magnitude de valores e importncia relativa. O aparecimento, em termos histricos, desta Cincia ou tcnica conforme a percepo do leitor muito difcil de precisar. A nica certeza que existe que esta no resultou das diligncias de um s indivduo, mas ter sido uma conquista colectiva, por intermdio de um gradual desenvolvimento e aperfeioamento dos seus mtodos, limitados pelas necessidades e circunstncias envolventes de cada poca e de cada civilizao. No entanto, no dever ter sido, de todo, muito fcil a tarefa dos primeiros tcnicos de Contabilidade na Antiguidade e da qual no se encontraram vestgios muito completos nas buscas arqueolgicas. No obstante, sabe-se que a tcnica de registo existia, de forma rudimentar, porque sempre houve, entre os povos da Antiguidade, histrias e relatos de intenso trfego comercial exercido nos territrios por ele ocupados, motivado fundamentalmente pelo uso da moeda e pelo uso de ttulos de crdito. Das descries efectuadas da Contabilidade realizada por cada povo antigo podemos salientar a complexidade notria dos registos contabilsticos das civilizaes que habitaram a Mesopotmia (essencialmente da Sumria e Babilnia) e a minuciosidade, a exactido e a regularidade dos registos contabilsticos do Antigo Egipto, no obstante estarmos, neste caso, perante uma Contabilidade muito primitiva. Uma referncia especial dever fazer-se civilizao Romana, pois que esta utilizava uma srie de livros contabilsticos de registo, constituindo por assim dizer um sistema ordenado. Partilhamos mesmo o entendimento de que antes do incio da Idade Mdia, e sequente retrocesso e estagnao de todos os aspectos da sociedade europeia, a Contabilidade atingiu a sua mais alta expresso no Imprio Romano, devendo-se, assim, a esta civilizao, a primeira grande contribuio de destaque para o desenvolvimento da nossa rea de conhecimento.

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Assim considerados pelos romanos, porque eram povos rudes, desconhecedores dos primores da civilizao romana, os quais sobrepunham o culto da fora ao culto do esprito.

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Miguel Gonalves

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Trabalho classificado em 2 lugar no X Prmio Contador Geraldo de La Rocque

Accountability na Administrao Pblica Federal: Contribuio das Auditorias Operacionais do TCU


O estudo objetivou evidenciar como as auditorias de natureza operacional do Tribunal de Contas da Unio tm contribudo no processo de accountability das entidades auditadas, utilizando o levantamento de sugestes e crticas do TCU nas auditorias de natureza operacional. Foram adotados como bases referenciais os conceitos de Auditoria Operacional e Accountability aplicados na Administrao Pblica, por meio de pesquisa bibliogrfica e documental. Os dados coletados no banco de dados do TCU foram tratados qualitativamente, com o fim de realizar uma pesquisa descritiva e explicativa. Os resultados indicam que o controle externo da administrao pblica pode ultrapassar os meandros da conformidade de procedimentos, contribuindo para a melhoria de desempenho nos rgos auditados, quando se utiliza de auditorias operacionais. Palavras-chave: Administrao pblica. Auditoria operacional. Accountability.

Resumo

Erivelton Arajo Graciliano Rio de Janeiro RJ Mestrando em Cincias Contbeis pela FACC/UFRJ1 egraciliano@gmail.com Jos Cludio Moreira Filho Rio de Janeiro RJ Ps-graduado em Auditoria Governamental pela FGV2 claudiomoreira2@msn.com Alessander de Paiva Nunes Rio de Janeiro RJ Mestrando em Cincias Contbeis pela FACC/UFRJ1 beeweepn@gmail.com Fernando Czar de Melo Pontes Rio de Janeiro RJ Mestrando em Administrao pela COPPEAD/UFRJ3 fernando.pontes73@yahoo.com.br

The study aimed to show how the Court of Counts (Tribunal de Contas da Unio - TCU) operational audits have contributed in the accountability process of entities audited. So that a survey of suggestions and criticisms made by TCU during operational audits were used. Were adopted as reference base concepts from Operational Auditing and Accountability in Public Administration implemented through literature and documents. The data collected in the database of the TCU were treated qualitatively, in order to perform a descriptive and explanatory research. The results indicate that the external control of public administration can overcome the intricacies of compliance procedures, contributing to improve performance in the auditees when using operational audits. Key words: Public administration. Operational auditing. Accountability.

Abstract

Fabrcio Felcio Zampa Rio de Janeiro RJ Ps-graduado em Auditoria Governamental pela FGV2 ffzampa@hotmail.com

O termo auditoria genrico, indicando fiscalizao de atividades em que sero apontados erros ou acertos em referncia a uma norma, lei ou processo operacional (PEREZ JUNIOR et al, 2007, p. 23). Para Jund (2007, p. 423), a funo de auditoria, em qualquer entidade, est relacionada

1. Introduo

FACC/UFRJ Faculdade de Administrao e Cincias Contbeis da Universidade Federal do Rio de Janeiro CEP: 22.290-240 Rio de Janeiro RJ. FGV Fundao Getlio Vargas CEP: 22.253-900 Rio de Janeiro RJ. 3 COPPEAD/UFRJ Instituto de Ps-Graduao e Pesquisa em Administrao da Universidade Federal do Rio de Janeiro CEP: 21.941-918 Rio de Janeiro RJ.
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Artigo recebido em 30/09/2009 e aceito em 28/10/2009.

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verificao do cumprimento das obrigaes, da execuo dos programas de trabalho, da veracidade das informaes geradas pela contabilidade, bem como preveno de danos ou prejuzos ao patrimnio da entidade. Na administrao pblica, a Secretaria Federal de Controle Interno definiu auditoria como o conjunto de tcnicas que visa a avaliar a gesto pblica, pelos processos e resultados gerenciais, e a aplicao de recursos pblicos por entidades de direito pblico e privado, mediante a confrontao entre uma situao encontrada com determinado critrio tcnico, operacional ou legal (BRASIL, 2001). A Instruo Normativa n 01/2001 dessa Secretaria classifica os tipos de auditoria governamental, definindo a auditoria operacional como uma atividade de assessoramento ao gestor pblico, com vistas a aprimorar as prticas dos atos e fatos administrativos, sendo desenvolvida de forma tempestiva no contexto do setor pblico, atuando sobre a gesto, seus programas governamentais e sistemas informatizados. A auditoria operacional ultrapassa a fronteira dos aspectos financeiros, adentrando-se nas questes de economia, eficincia e eficcia (ARAUJO, 2008, p. 13). Segundo Perez Junior et al (2007, p. 28), a auditoria operacional tem como objetivos a avaliao sistemtica da eficcia e eficincia das atividades operacionais e dos processos administrativos, visando ao aprimoramento contnuo da eficincia e eficcia operacionais, contribuindo com solues. Para o Tribunal de Contas da Unio (TCU), a Auditoria de Natureza Operacional consiste na avaliao sistemtica dos programas, projetos, atividades e sistemas governamentais, assim como dos rgos e entidades jurisdicionadas ao Tribunal. Segundo Rocha (2007), a auditoria de gesto, ou auditoria de desempenho, em seu sentido de avaliao ampla, objetiva e sistemtica da conformidade, economia, eficincia, eficcia e efetividade da ao governamental, um instrumento adequado promoo da accountability. Entende-se aqui accountability como a responsabilizao permanente dos gestores pblicos em termos da avaliao da conformidade/legalidade, bem como da economia, da eficincia, da eficcia e da efetividade dos atos praticados em decorrncia do uso do poder que lhes outorgado pela sociedade. A ideia de accountability est presente desde a administrao de empresas at a educao, passando pela administrao pblica e pela cincia poltica. Para Paul (1991, p. 2), accountability pblica se refere ao conjunto de abordagens, mecanismos e prticas usados pelos atores interessados em garantir um nvel e um tipo desejados de desempenho dos servios pblicos. A busca pela responsabilidade dos gestores pblicos cresce com a ideia de que eles devero no somente ser ticos como tambm eficientes e eficazes nas suas funes. O TCU, por meio das auditorias de natureza operacional, objetiva contribuir efetivamente para a melhoria do desempenho das instituies governamentais e da aplicao de recursos pblicos (BRASIL, 2000). Acredita-se que essa melhoria se manifesta pelo aprimoramento dos gestores na conduo de suas atividades, o que influencia no processo de accountability. A auditoria dita governamental ter atuao interna ou externa de acordo com os controles internos e externos definidos na Constituio Federal de 1988. Os artigos 70 e 71

da Constituio, em nvel federal, prescrevem que o controle interno ser exercido por sistema de cada Poder e o controle externo ser exercido pelo Congresso Nacional, auxiliado pelo Tribunal de Contas da Unio. O controle pblico no Brasil remonta ao perodo colonial, atravs das Juntas das Fazendas; na Repblica, foi criado o Tribunal de Contas da Unio. Atualmente este Tribunal tem a responsabilidade de, no auxlio ao Congresso Nacional, exercer a fiscalizao contbil, financeira, oramentria, operacional e patrimonial da Unio e das entidades da administrao direta e indireta, quanto legalidade, legitimidade e economicidade e a fiscalizao da aplicao das subvenes e da renncia de receitas (TCU, 2009). Desde o fim da dcada de 1980, em cumprimento do artigo 70 da Constituio Federal, o TCU vem realizando auditorias operacionais em rgos da Administrao Pblica Federal. Freitas e Guimares (2005) chegam a inferir que uma auditoria operacional do TCU, realizada na Embrapa nos anos 90, contribuiu para a melhoria daquela empresa numa poca em que esta passava pelo risco de extino, na medida em que o relatrio do Tribunal foi muito bem aceito pela empresa. Com o intuito de verificar como o processo de accountability de um rgo pode se beneficiar de uma auditoria do controle externo, que surge a seguinte pergunta: como as auditorias de natureza operacional do Tribunal de Contas da Unio podem contribuir no processo de accountability das entidades auditadas?

2. Reviso de Literatura
2.1. Auditoria operacional
A origem latina do termo auditoria, que vem de audire (ouvir), foi ampliado pelos ingleses como auditing para denominar a tecnologia contbil da reviso. O termo genrico, indicando fiscalizao de atividades em que sero apontados erros ou acertos em referncia a uma norma, lei ou processo operacional (PEREZ JUNIOR et al, 2007, p. 23). Arajo (2008, p. 15) simplifica o termo auditoria como a comparao imparcial entre o fato concreto e o desejado, com o intuito de expressar uma opinio ou de emitir comentrios, materializados em relatrios de auditoria. Na administrao pblica, a auditoria uma ferramenta utilizada para avaliar a gesto dos agentes pblicos, por meio da anlise dos processos e resultados gerenciais e mediante a confrontao entre uma situao encontrada com um determinado critrio tcnico, operacional ou legal (BRASIL, 2001).
Trata-se de uma importante tcnica de controle do Estado na busca da melhor alocao de seus recursos, no s atuando para corrigir os desperdcios, a improbidade, a negligncia e a omisso e, principalmente, antecipando-se a essas ocorrncias, buscando garantir os resultados pretendidos, alm de destacar os impactos e benefcios sociais advindos (JUND, 2007, p. 424).

Para Jund (2007, p. 425), a finalidade da auditoria governamental a comprovao da legalidade e legitimidade dos atos e fatos administrativos e avaliao dos resultados alcanados, quanto aos aspectos da eficincia, eficcia e economicidade da gesto nas unidades e entidades da Administrao Pblica.

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No desempenho desta atividade, h de se pautar pela observncia da legislao especfica e normas correlatas; pela subordinao aos princpios fundamentais que nortearam o planejamento, coordenao, descentralizao, delegao de competncia e controle; pela apreciao do desempenho administrativo e operacional das unidades supervisionadas; pela verificao dos controles existentes na guarda e aplicao dos bens e valores sob uso e guarda dos administradores ou gestores; pelo exame do controle das transferncias e aplicao dos recursos oramentrios e financeiros das unidades; e pela avaliao dos sistemas de informaes e utilizao dos recursos computacionais das unidades. O objetivo volta-se para avaliao da regularidade e eficincia da gesto administrativa e dos resultados alcanados, quando a emisso do relatrio de auditoria oferta sugestes com interesse no aperfeioamento dos sistemas, processos e procedimentos administrativos e controle interno dos rgos auditados. A Instruo Normativa n 01/2001, da Secretaria Federal de Controle Interno do Poder Executivo, classifica a auditoria operacional como um dos tipos de auditoria governamental (BRASIL, 2001):
[...] consiste em avaliar as aes gerenciais e os procedimentos relacionados ao processo operacional, ou parte dele, das unidades ou entidades da administrao pblica federal, programas de governo, projetos, atividades, ou segmentos destes, com a finalidade de emitir uma opinio sobre a gesto quanto aos aspectos da eficincia, eficcia e economicidade, procurando auxiliar a administrao na gerncia e nos resultados, por meio de recomendaes, que visem aprimorar os procedimentos, melhorar os controles e aumentar a responsabilidade gerencial.

alizado em 1971, foi um dos marcos iniciais da auditoria operacional no mundo. O conceito oficialmente estabelecido para auditoria operacional foi fixado pelo Instituto Latino-Americano e do Caribe de Cincias Fiscalizadoras (ILACIF), que atualmente denominado Organizao Latino-Americana e do Caribe das Instituies Superiores de Auditoria (OLACEFS). Em 1995, o Tribunal de Contas da Unio (TCU), em parceria com a Fundao Getlio Vargas, a Universidade americana Virginia Polytechnique Institute e a National Academy of Public Administration dos Estados Unidos, implantou o Projeto de Capacitao em Avaliao de Programas Pblicos, voltado para o desenvolvimento dos mtodos necessrios avaliao da efetividade de programas e projetos governamentais (BRASIL, 2000). Em 1998, o TCU criou o Manual de Auditoria de Desempenho, onde incorporou experincia de trabalhos de auditoria iniciadas a partir de 1998, com a implementao do Projeto de Cooperao Tcnica entre as Entidades Superiores de Fiscalizao do Brasil e do Reino Unido. Em 2000, o Manual de Auditoria de Desempenho passou a ser denominado Manual de Auditoria de Natureza Operacional. Para o TCU, a Auditoria de Natureza Operacional consiste na avaliao sistemtica dos programas, projetos, atividades e sistemas governamentais, assim como dos rgos e entidades jurisdicionadas ao Tribunal. A Auditoria de Natureza Operacional (ANOp) contempla duas modalidades de auditoria (BRASIL, 2000): Auditoria de desempenho operacional objetiva o desempenho operacional, examinando a ao governamental quanto aos aspectos da economicidade, eficincia e eficcia; e Avaliao de programa busca examinar a efetividade dos programas e projetos governamentais. Segundo Pacheco (2008, p. 8), ao se realizar uma auditoria de natureza operacional, deve-se relacionar s dimenses da economicidade, eficcia, eficincia e efetividade de iniciativas e programas governamentais: Economicidade preocupao constante que o gestor deve ter em minimizar os custos dos recursos utilizados no desempenho de suas funes; Eficcia procura-se medir o grau de atendimento das metas propostas em um determinado espao temporal; Eficincia relao entre a meta alcanada (bens e servios produzidos) e custo total realizado (insumos) em determinado espao de tempo. A relao tima obtida quando se consegue realizar a melhor combinao dos custos, do tempo e da qualidade para obter os bens e servios propostos pela meta; e Efetividade relao entre os resultados (impactos observados) e os objetivos (impactos esperados). Entretanto, para se chegar medio de tais dimenses, a administrao h de implantar indicadores de desempenho, a fim de manter um acompanhamento gerencial eficaz de suas aes. A auditoria de desempenho operacional e a avaliao de programa so autnomas e independentes, pois cumprem seu papel independentemente de informaes obtidas na outra modalidade. Entretanto, as duas modalidades de audi-

Desde o fim da dcada de 1980, o TCU vem realizando auditorias operacionais em rgos da Administrao Pblica Federal. Dessas auditorias resultam recomendaes do Tribunal, destinadas a aprimorar o gerenciamento dos entes pblicos e das aes e programas governamentais implementados. A auditoria operacional vai alm dos aspectos financeiros analisados, buscando avaliar as questes de economia, eficcia e eficincia, mediante reviso de processos administrativo-operacionais. aplicada no setor privado e no setor pblico, incorrendo em denominaes diversas, como auditoria de desempenho, de gesto ou administrativa (ARAJO, 2008 p. 13). No setor governamental, a auditoria operacional se desenvolveu a partir do incio da dcada de 1970, por entidades de auditoria dos Estados Unidos, em especial o U.S. General Accounting Office (GAO), correspondente ao Tribunal de Contas da Unio no Brasil. A partir de 2004, a sigla GAO passou a significar U.S. Government Accountability Office, em razo de alterao na sua misso institucional. O GAO uma agncia de auditoria federal ligada ao Congresso norteamericano, com autoridade para emitir normas aplicveis auditoria de organizaes, programa, atividade e funes governamentais, as quais so publicadas em um livro denominado de Normas de Auditoria Pblica, tambm conhecido como Livro Amarelo, pela cor de sua capa (GAO, 2009). Arajo (2008, p. 46) lembra que o VII Congresso Internacional de Entidades Fiscalizadoras Superiores (INTOSAI), re-

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toria de natureza operacional so complementares, pois, em conjunto, retratam um quadro completo da atuao do governo, seja pelo ponto de vista dos aspectos operacionais, seja pelo ponto de vista do impacto das aes implementadas. O TCU utiliza os seguintes critrios na seleo das instituies, dos programas ou das polticas pblicas: Relevncia busca-se estudar o grau de importncia ou de relevncia relativa das aes em anlise, e independe de sua materialidade; Risco preocupa-se quanto vulnerabilidade das aes, que poder ocasionar um evento indesejvel; e Materialidade representatividade quanto ao valor ou volume de recursos envolvidos. Neste sentido, o TCU inicia um trabalho para conhecer a instituio com levantamento de dados e informaes, utilizando-se dos sistemas organizacionais, funcionais, contbil-financeiro, oramentrios, operacionais e patrimoniais. Quando da manifestao sobre a oportunidade e a convenincia de realizao de auditoria de natureza operacional (avaliao de programa ou auditoria de desempenho operacional), avalia-se a relevncia da auditoria, os temas em foco na mdia, as preocupaes da sociedade e da Administrao e o impacto que a auditoria poder causar na melhoria dos programas ou no desempenho das instituies auditadas.

mais e institucionalizados devem ser compreendidos sob a noo de accountability. Tais autores adotam uma noo de responsabilizao que no compreende em seus limites as relaes informais de fiscalizao e controle, no considerando, assim, como agentes de accountability a imprensa e organizaes da sociedade civil que comumente se incumbem de monitorar e denunciar abusos e condutas imprprias de agentes pblicos no exerccio do poder. Nesse sentido, esses autores defendem uma noo menos abrangente de accountability. Dunn (1999) e Keohane (2002), embora no restrinjam as relaes de fiscalizao e controle to somente s formas institucionalizadas e, portanto, admitam um rol de relaes bem mais abrangente, estipulam que tais relaes devem necessariamente incluir a capacidade de sano aos agentes pblicos. Segundo estes autores, a accountability implica a capacidade de resposta dos governos (answerability), ou seja, a obrigao dos oficiais pblicos de informar e explicar seus atos, e a capacidade (enforcement) de impor sanes e perda de poder para aqueles que violaram os deveres pblicos. A noo de accountability , basicamente, bidimensional: envolve capacidade de resposta e capacidade de punio. H ainda um terceiro grupo de autores, Day & Klein (1987) e Paul (1991), que admite toda e qualquer atividade ou relao de controle, fiscalizao e monitoramento sobre agentes e organizaes pblicas como constituintes do conjunto de mecanismos de responsabilizao. Nesse sentido, Paul (1991) afirma que
[...] accountability significa manter indivduos e organizaes passveis de serem responsabilizados pelo seu desempenho. Accountability pblica se refere ao conjunto de abordagens, mecanismos e prticas usados pelos atores interessados em garantir um nvel e um tipo desejados de desempenho dos servios pblicos.

2.2. Accountability
Um dos assuntos que tem ganhado importncia e destaque no debate sobre a qualidade da organizao das sociedades democrticas modernas a accountability. O termo pode ser definido no mbito pblico como o direito de cada cidado a conhecer o desempenho de seus governantes, adicionado obrigao destes de realizar prestaes de contas sobre as suas aes. Os entes governamentais, ou aqueles que recebem suas delegaes de direito pblico, devem explicitar as polticas e objetivos adotados, como tambm demonstrar a forma como os recursos pblicos foram empregados no cumprimento ou no dos resultados planejados. Embora a accountability tenha se tornado um tpico relevante na agenda de pesquisa das cincias sociais nos ltimos anos, uma rpida reviso dos trabalhos produzidos revela que a definio do conceito ainda carece de consenso quanto ao seu significado, e de uma clara delimitao terica. Percebe-se que a definio tende a variar acentuadamente no apenas de autor para autor, e que questes como a da existncia de formas no eleitorais de accountability; de quais seriam as maiores falhas na accountability; de como tais defeitos podem ser pensados e resolvidos; e quais as inovaes, a fim de melhorar a accountability democrtica, so discutidas de diversas maneiras. Cinco reas de divergncia e disputa conceitual so identificadas por Mainwaring (2003). A mais fundamental e bsica questo da qual as outras divergncias parecem originarse diz respeito ao escopo e abrangncia do conceito. Para alguns autores, como ODonnell (1998), Kenney (2003) e Abrucio & Loureiro (2005), bem como o prprio Mainwaring (2003), apenas os mecanismos de controle for-

Por mais problemtico e arbitrrio que se mostre o empreendimento de se firmarem claras e significativas linhas de demarcao para o conceito de accountability, a adoo de uma concepo to ampla como essa formulada por Paul (1991) traz a complicao adicional de incorporar mecanismos e atividades de controle no intencionais, os quais se mostram insusceptveis de ser adequadamente identificados e avaliados. Como Dahl (1989) j demonstrou com xito, a accountability s pode ser medida se as formas de controle so intencionais, isto , explicitamente concebidas para esse fim. Adicionalmente, cabe ressaltar que a ideia de responsabilizao transcende a ideia da simples prestao de contas. A accountability no se limita necessidade da justificao e da legitimao da discricionariedade daqueles que exercem o Poder Pblico em nome dos cidados, mas tambm deve incluir a possibilidade de sano. Por outro lado, no se pode minorar a inegvel importncia da atuao das organizaes da sociedade civil e da imprensa na fiscalizao e no controle do exerccio do Poder Pblico pelos governantes e burocratas. Opta-se, assim, por uma noo menos abrangente de responsabilizao que aquela formulada por Paul (1991), pois abarca em seus limites apenas as relaes e atividades de fiscalizao e controle de agentes pblicos propositadamente concebidas para tal finalidade e que, ademais, envolvam necessariamente a possibilidade de sano legal ou simblica. Esta definio engloba no apenas atores institucionais,

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mas tambm associaes de cidados ou usurios de servios pblicos, organizaes da sociedade civil e a mdia. Outro ponto terico diz respeito diferenciao entre accountability vertical e accountability horizontal. A primeira se refere interao entre governantes e cidados, ou seja, , ainda que de forma no exclusiva, a dimenso eleitoral, o que significa premiar ou punir um governante nas eleies. Essa dimenso requer a existncia de liberdade de opinio, de associao e de imprensa, assim como de diversos mecanismos que permitam tanto reivindicar demandas diversas como denunciar certos atos das autoridades pblicas. J a segunda implica a existncia de agncias e instituies estatais possuidoras de poder legal e de fato para realizar aes que vo desde a superviso de rotina at sanes legais contra atos delituosos de seus congneres do Estado (ODONNELL, 1998, p.27). Porm, independentemente da fonte terica e da direo (vertical ou horizontal) que se pretenda para a accountability, condio necessria para que ela ocorra que as informaes sobre a atuao governamental estejam disponveis para que todos (legisladores, governo, sociedade, cidados e os prprios gestores pblicos) saibam se: os recursos governamentais so utilizados apropriadamente e os gastos efetuados de acordo com as leis e regulamentos; os programas e projetos governamentais so conduzidos de acordo com seus objetivos e efeitos desejados; e os servios governamentais seguem os princpios da economia, da eficincia, da eficcia e da efetividade. As mudanas no modo de pensar da Administrao Pblica, influenciados por modelos gerenciais importados da iniciativa privada, consubstanciaram o paradigma da Nova Gesto Pblica, a qual busca atacar a ineficincia relacionada ao excesso de procedimentos e controles processuais e a baixa responsabilizao dos burocratas em face do sistema poltico e da sociedade. No Brasil, essa mudana de perspectiva consistiu na reforma administrativa de 1995, o que caracterizou a transformao da administrao pblica brasileira de burocrtica em gerencial; a busca de uma administrao pblica orientada para o cidado, para a obteno de resultados, onde polticos e funcionrios pblicos fossem merecedores de grau limitado de confiana. Essa nova busca procurava modificar substancialmente as formas de controle no interior do aparato estatal. O controle no seria mais exclusivamente sobre processos, mas fundamentalmente sobre resultados. Nesse caso, a maior autonomia para administrar balanceada pelo compromisso com os resultados a serem atingidos, e pela transparncia das informaes sobre desempenho institucional, atravs do contrato de gesto. Para isto, a informao insumo fundamental. E no h, a, contraposio entre aumento de eficincia e aumento de accountability, o que contribui para ampliar a responsabilizao dos administradores pblicos. Na concepo da atual reforma administrativa, so grandes os impactos que se pretende alcanar no grau de accountability das instituies pblicas, permitindo assim a abertura dos vnculos entre governana e governabilidade democrtica. Esta depende de vrias dimenses polticas, entre as quais a qualidade das instituies pblicas quanto intermediao de interesses, a existncia de mecanismos de responsabilizao dos polticos e burocratas perante a sociedade e a qualidade

do contrato social bsico. Essas dimenses remetem lato sensu reforma poltica, essencial reforma do Estado no Brasil (BRESSER PEREIRA, 1998, p. 36). A reforma da administrao pblica deve ser situada como uma das extenses da reforma do Estado brasileiro. Do ponto de vista conceitual, a reforma do Estado abrange quatro reas: delimitao da rea de atuao do Estado, desregulamentao, governana e governabilidade (PACHECO, 1999, p. 223). Tal reforma visa ao fortalecimento da governana, eficincia e melhoria da qualidade dos servios pblicos prestados aos cidados. Para alcanar tais resultados, a reforma em curso props uma mudana no quadro constitucional-legal, a criao de novos formatos institucionais (agncias executivas e organizaes sociais), a transio da cultura burocrtica, rgida e ineficiente para uma cultura gerencial, flexvel e eficiente, alm de novos instrumentos de gesto pblica. Mas quem define os resultados a serem alcanados? Na administrao gerencial, estes resultados tm de ser negociados entre os formuladores da poltica pblica e a instituio encarregada de implement-la. O contrato de gesto ser mais accountable quanto mais claramente identificados forem os objetivos e metas, principalmente os responsveis pelo seu atingimento, em todos os nveis da organizao. Nas organizaes sociais, alm do ministrio supervisor, o conselho integrado por representantes do Estado e de entidades da sociedade civil dever ser o guardio da execuo do contrato de gesto, devendo ainda participar na prpria definio das metas. Ainda que no haja segurana terica sobre essa resposta, vrios autores reconhecem que o controle de resultados muito mais propcio construo de novos mecanismos de accountability do que o controle de processos. Atravs de novos formatos institucionais, novos instrumentos de gesto e novas formas de controle, a reforma administrativa pretende contribuir para um processo de aprendizado poltico e organizacional que torne as instituies pblicas mais accountable. Suas propostas visam contribuir no apenas para o aumento da eficincia dessas instituies (obteno de resultados), mas tambm para sua maior transparncia (informao), talvez o mais forte pilar da accountability democrtica. A ideia de um sistema de administrao pblica pautado nos fundamentos da accountability reflete integridade, representando um passo importante no estabelecimento de uma poltica consistente de controle da corrupo, na qual os gestores pblicos devem ter em mente a responsabilidade de se preocupar constantemente com os produtos, bens e servios, que oferecem para os cidados aos quais devem prestar contas permanentemente, consolidando assim o trinmio da moralidade, da cidadania e da justia social.

O objetivo deste trabalho evidenciar como as auditorias de natureza operacional do Tribunal de Contas da Unio (TCU) tm contribudo no processo de accountability das entidades auditadas, utilizando o levantamento de sugestes e crticas no TCU nas auditorias de natureza operacional. Este estudo est delimitado pelo contexto das organizaes da Administrao Pblica Federal, dado que as

3. Metodologia e Objetivo

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anlises e auditorias do TCU possuem abrangncia na utilizao de recursos pblicos da Unio. A anlise se baseia em uma empresa pblica atuante na rea de previdncia social, no que tange aos servios de tecnologia e processamento de dados. O presente trabalho apresenta uma reviso bibliogrfica sobre o assunto no Brasil, especificadamente quanto abordagem terica da auditoria operacional no campo da auditoria governamental. Para classificao da pesquisa, tomou-se como base o critrio proposto por Vergara (2000). Quanto aos fins e quanto aos meios, tem-se: Quanto aos fins trata-se de uma pesquisa descritiva e explicativa. Descritiva porque expe o processo de accountability na Administrao Pblica. Explicativa, pois se prope a apresentar a tcnica utilizada com a Auditoria governamental, especificamente do tipo operacional. Quanto aos meios a pesquisa bibliogrfica e documental (qualitativas). Bibliogrfica porque, para a fundamentao terico-metodolgica do estudo, realizada a investigao sobre abordagens de diversos autores; documental porque traz o levantamento de dados primrios disponveis na internet, especificamente no stio do Tribunal de Contas da Unio. Segundo Gil (1996, p. 46), as pesquisas descritivas tm como objetivo principal a descrio das caractersticas de determinada populao ou fenmeno; e as pesquisas explicativas so aquelas que tm a preocupao central de identificar os fatores que determinam, ou que contribuem, para a ocorrncia dos fenmenos. Pode-se definir o trabalho, basicamente, como uma pesquisa documental e bibliogrfica, em que, atravs da anlise da bibliografia existente, demonstrado o conceito de Auditoria Operacional. Na medida em que se pretende expor as contribuies da auditoria de natureza operacional, so apresentados documentos emitidos pelo TCU. Segundo Lakatos e Marconi (1992, p. 43), os documentos de fonte primria so aqueles de primeira mo, provenientes dos prprios rgos que realizaram as observaes [...]. A pesquisa bibliogrfica ou de fontes secundrias trata-se do levantamento da bibliografia j publicada. Para Gil (1996, p. 51), a pesquisa documental assemelhase muito pesquisa bibliogrfica, sendo a diferena essencial entre ambas a natureza das fontes. Enquanto a segunda se utiliza fundamentalmente das contribuies dos diversos autores sobre determinado assunto, a primeira vale-se de materiais que no receberam ainda um tratamento analtico, ou que ainda podem ser reelaborados de acordo com os objetivos da pesquisa.

Acrdo TC 014.003/2001 Dependncia crnica da Dataprev em relao tecnologia Unisys. Desobedincia Lei n 8.666/93; Acrdo TC 015.984/2001 Avaliao do sistema de arrecadao de receitas previdencirias e suas interfaces com o sistema de benefcios governamentais; Acrdo TC 005.644/2003 Avaliao da ocorrncia de fraudes nas bases de dados de benefcios da Previdncia Social; e Acrdo TC 013.636/2003 Avaliao dos custos da prestao de servios da Dataprev ao INSS e o termo de convnio celebrado com o Centro Educacional de Tecnologia em Administrao CETEAD.

A Dataprev originou-se em 1974 dos centros de processamento de dados dos institutos de previdncia existentes. uma empresa pblica vinculada ao Ministrio da Previdncia Social, com personalidade jurdica de direito privado, sediada em Braslia e com filial regional na cidade do Rio de Janeiro e ao em todo o territrio nacional, compreendendo 23 Unidades Regionais e quatro Unidades de Atendimento (DATAPREV, 2009). A empresa tem por objetivo estudar e viabilizar tecnologias de informtica na rea da previdncia e assistncia social, compreendendo sistemas operacionais e equipamento de computao, a prestao de servios de processamento e tratamento de informaes, bem assim o desempenho de outras atividades correlatas (MPOG, 2009). Atualmente responsvel pelo processamento da maior folha de pagamento do pas, ajudando na distribuio de renda a 25 milhes de brasileiros em todos os recantos do Brasil. Nas subsees seguintes, foram extradas recomendaes e determinaes dos acrdos do TCU que foram representativas para compreenso deste trabalho, sendo apresentadas as contribuies de cada auditoria pesquisada, evidenciando os principais resultados e a sua correlao com o processo de accountability na Administrao Pblica.

4.1. Auditoria TC 014.003/2001


O relatrio resultado do trabalho de Auditoria Operacional acerca de possveis irregularidades nos contratos firmados entre a Dataprev e a Unisys Brasil Ltda. As anlises feitas pela equipe de auditoria, entretanto, mostram que a empresa carece de procedimentos de acompanhamento e controle, tanto do ponto de vista da formalizao de processos de inexigibilidade e da execuo de contratos quanto sob o aspecto do monitoramento de seu parque computacional, o que acaba por gerar irregularidades. Relativamente ao monitoramento de seu parque computacional, foi constatado que o estudo de capacidade e performance realizado pela Dataprev no continha elementos suficientes e capazes de conduzir a uma tomada de deciso adequada pela empresa. Nesse sentido, deve a empresa observar requisitos mnimos quanto abrangncia do estudo, seletividade e perodo amostral, bem como quanto utilizao de dados nativos das mquinas. No que concerne aos preos praticados pela Unisys nos contratos de locao de equipamentos de processamento de dados, foram constatados srios indicativos de que a

No exemplo proposto neste trabalho, busca-se evidenciar a contribuio dos relatrios do TCU para o processo de accountability da Administrao Pblica, quando se faz presente pela Auditoria Operacional. Os dados utilizados constam no endereo eletrnico daquele Tribunal, configurando uma pesquisa documental. Dessa forma, foram coletados quatro acrdos do TCU relativos a auditorias operacionais efetuadas na Empresa de Tecnologia e Informaes da Previdncia Social (Dataprev), em 2001 e 2003 (TCU, 2009):

4. Anlise de Casos e Resultados

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Dataprev estaria pagando Unisys preos superiores aos praticados no mercado. Tais fatos ensejam determinao empresa no sentido de que seja efetuada uma ampla renegociao dos contratos firmados com a Unisys, com o fulcro de adequar os valores contratados queles praticados no mercado, tendo em vista o princpio da supremacia do interesse pblico. Tambm ficou evidenciado que a empresa ainda no havia efetuado eficazmente a migrao de seus sistemas e bases de dados para plataformas abertas. Considerando que a migrao condio fundamental para a ruptura de dependncia que h com a Unisys, a Dataprev deveria recursos para concluir a migrao no menor espao de tempo possvel. Analisando as determinaes do TCU Dataprev, segundo o referencial terico, pode-se constatar uma forte noo do emprego das definies de accountability quanto s relaes de fiscalizao e controle, capacidade de resposta do rgo ao fornecimento de informaes e implementao das correes determinadas, alm de mencionar a possibilidade de aplicao de punio ou responsabilizao dos agentes envolvidos. O relatrio determina prazos para a renegociao de diversos contratos, tendo em vista o princpio da supremacia do interesse pblico, e levando-se em conta os preos destes estarem acima daqueles praticados no mercado, determinando a resciso unilateral dos respectivos, no caso de insucesso. Tambm so determinados prazos para o envio das justificativas para as discrepncias apontadas e para os resultados das renegociaes, caracterizando aes de fiscalizao e controle e um desafio ao fornecimento de informaes por parte do rgo auditado. Quanto responsabilizao dos agentes envolvidos, foram solicitadas as justificativas para o reembolso integral de encargos iniciais de certos contratos, tanto ao rgo quanto empresa beneficiada, tendo em vista a no aquisio, pela Dataprev, da propriedade dos bens importados pela contratada, e levando em considerao a possibilidade de o rgo contratante no ser o nico cliente a se utilizar dos equipamentos adquiridos, alm de determinar a realizao de vrias audincias com diversos agentes pblicos para a apresentao de razes e justificativas para diversos achados de auditoria que implicaram ou no impactos financeiros, demonstrando, tambm, a preocupao com a prtica da boa gesto pblica.

Contabilizao e transferncia de recursos arrecadados para terceiros; Classificao e contabilizao das receitas; Contabilizao de crditos e direitos contra contribuintes e devedores em geral; Condies operacionais das unidades executoras da atividade de arrecadao; Adequao dos sistemas informatizados de apoio atividade de arrecadao; e Verificao do cumprimento de determinaes e recomendaes anteriores do TCU.

O relatrio final determinou diretoria de arrecadao do INSS que, em conjunto com a Dataprev, adotasse as seguintes providncias: Desenvolvimento de procedimento para a correta contabilizao e classificao das receitas, com base nos dados constantes da Guia de Recolhimento do FGTS e Informaes Previdncia Social (GFIP), evitando que a classificao seja feita por percentual estimado; Desenvolvimento de procedimento de classificao da receita arrecadada para terceiros com base nos dados constantes da GFIP para evitar repartio da mesma por meio de estimativa de arrecadao; Buscar mecanismo de correo e depurao dos dados constantes dos cadastros geridos pelo sistema SICOB (Sistema de Registro e Controle de Dbitos, Parcelamento e Cobrana) para evitar que os processos sejam impedidos de tramitar na cobrana administrativa ou remetidos para inscrio de dbitos em Dvida Ativa, em razo desses erros; Regularizao das baixas de pagamentos oriundos do programa REFIS (Recuperao Fiscal) para que a Procuradoria-Geral d prosseguimento s aes de cobranas dos dbitos de contribuintes excludos do programa; e Desenvolvimento de procedimento de apurao da movimentao da dvida ativa, bem como da cobrana administrativa para que a contabilidade proceda aos registros dessa movimentao com base em documentos elaborados para esse fim. A integridade do relatrio de auditoria, por sua percucincia na abordagem do sistema de arrecadao, representa um excelente subsdio para o entendimento da accountability como uma forma de avaliao da atuao governamental, tanto na utilizao dos recursos pblicos como na sua arrecadao, a qual lastreia os gastos efetuados de acordo com as leis e regulamentos, programas e projetos conduzidos e a aplicao dos princpios da economia, da eficincia, da eficcia e da efetividade nos servios governamentais.

4.2. Auditoria TC 015.984/2001


A auditoria visava avaliar o sistema de arrecadao de receitas previdencirias e suas interfaces com o sistema de benefcios governamentais. Tendo em vista a abrangncia dos trabalhos e o curto espao de tempo, a equipe delimitou os objetivos e o escopo da auditoria no sentido de assegurar maior conhecimento para as instituies de matrias, tais como: Mecanismos de fixao das metas de arrecadao estabelecidas para o INSS, bem como o cumprimento das mesmas; Processo de planejamento das aes das reas envolvidas com a arrecadao; Controle do fluxo financeiro entre arrecadadores e o INSS;

4.3. Auditoria TC 005.644/2003


O objetivo da auditoria operacional foi avaliar a ocorrncia de fraudes nas bases de dados de benefcios da Previdncia Social. O relatrio determinou Dataprev que se procedesse a uma srie de iniciativas para a implementao de modificaes no sistema de benefcios, com vista suspenso

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daqueles onde houvesse ausncia de dados cadastrais e, principalmente, para a incluso do registro das matrculas dos servidores responsveis por incluses e atualizaes de dados, alm de tomar aes para que estes no pudessem mais emitir boletins de incluso em seu prprio nome. Foi mencionada a necessidade de interligao dos sistemas de controle de pagamento de pessoal ativo e inativo do Governo Federal, de forma a identificar segurados que sejam tambm servidores pblicos federais, estaduais e municipais e coibir o pagamento indevido de benefcios, enviando tambm o calendrio de implantao da rotina para novos benefcios e para o batimento dos benefcios j concedidos, e priorizando as situaes em que a legislao, de pronto, j veda a percepo de outra renda. A Dataprev deveria encaminhar ao TCU estudo de viabilidade para o desenvolvimento de ferramenta de extrao de dados de benefcios da Previdncia Social, de forma a tornar mais acessveis essas bases tanto ao Ministrio da Previdncia Social e INSS quanto aos rgos de controle interno e externo, e at mesmo aos cidados de modo geral. Levando-se em conta a caracterstica fundamental da empresa de prestar apoio para viabilizao de tecnologias de informtica para diversos entes pblicos, pode-se constatar uma forte noo do emprego das definies de accountability, quanto s relaes de fiscalizao e controle, em conjunto com outros rgos. O relatrio determina prazos para procedimento de uma srie de iniciativas, implementao de modificaes no sistema de benefcios e integrao de diversos sistemas informatizados de gerenciamento de dados cadastrais e financeiros do setor pblico. citada a necessidade de facilitao do acesso s informaes sobre benefcios gerenciados ou no pela Dataprev, tanto pelos rgos de execuo e controle quanto pelos beneficirios do sistema de benefcios sociais, demonstrando uma das principais funes da accountability, ou seja, a prestao de contas sobre a atuao governamental para todos. Contudo, considerando-se o alto grau de complexidade da auditoria operacional realizada e o seu carter exploratrio e educativo das entidades envolvidas, no houve registro de citao punibilidade ou responsabilidade de agentes pblicos.

qualidade dos servios e a verificao de sua efetiva prestao, bem como a especializao do prestador de servios e o valor agregado gerado pelo servio; e Avanos significativos em relao aos contratos anteriores. Em relao ao contrato em vigor, houve a necessidade de aperfeioamento dos critrios de fixao de mtricas para faturamento dos servios; incluso de servios cuja natureza no compatvel com a finalidade da Dataprev, nem com o fundamento legal adotado para dispensa da licitao; incluso indevida de servios prestados para o MPAS sem que o Ministrio conste como parte no referido contrato e sem que haja qualquer Convnio ou Ajuste entre o MPAS e o INSS para este fim especfico.

O relatrio de auditoria constatou diversas transgresses s boas prticas da administrao pblica, alm de citar a necessidade de que fossem obtidos esclarecimentos sobre possveis impropriedades cometidas por agentes pblicos. Pode-se notar a aplicao dos entendimentos de Day & Klein (1987) e Paul (1991) sobre accountability, que admitem toda e qualquer atividade ou relao de controle, fiscalizao e monitoramento sobre agentes e organizaes pblicas como constituintes do conjunto de mecanismos de responsabilizao. Nesse sentido, Paul (1991) afirma que accountability significa manter indivduos e organizaes passveis de ser responsabilizados pelos seus desempenhos.

4.4. Auditoria TC 013.636/2003


A auditoria realizada teve por objetos os custos relativos prestao de servios da Dataprev ao INSS e o termo de convnio celebrado entre o ento Ministrio da Previdncia e Assistncia Social (MPAS) e o Centro Educacional de Tecnologia em Administrao CETEAD. A equipe de auditoria registrou as seguintes ocorrncias: Ausncia sistemtica, nos contratos, de justificativa de preo. A inexistncia de uma estrutura tcnica prpria do INSS, na rea de tecnologia da informao, capaz de proceder a um estudo dessa natureza, pode ser apontada como uma das causas dessa omisso; Dificuldades em aferir adequabilidade dos preos dos servios em relao aos praticados no mercado. Havia a necessidade de uma anlise mais abrangente para considerar as diferentes metodologias de medidas de desempenho dos servios prestados, a

Este trabalho teve por objetivo evidenciar a contribuio das auditorias de natureza operacional do TCU para o processo de accountability das entidades auditadas. Para isso, utilizou-se do levantamento de auditorias do TCU realizadas em uma empresa pblica de processamento de dados, nos anos de 2001 e 2003, cuja fonte primria se encontra disponvel no endereo eletrnico daquele Tribunal. No captulo 3, procurou-se identificar o conceito de Auditoria Operacional na Administrao Pblica, expor as duas modalidades de auditoria de natureza operacional efetuada pelo TCU Desempenho Operacional e Avaliao de Programa e identificar os critrios de seleo das entidades auditadas, relacionados aos aspectos de relevncia, risco e materialidade. No captulo 4, procurou-se identificar o conceito de accountability na Administrao Pblica. Os acrdos selecionados possuem relao com a fiscalizao, controle e melhoria das operaes da empresa auditada. Percebe-se uma preocupao do TCU em apontar discrepncias relacionadas atividade da entidade, cujas consequncias impactam na eficincia e efetividade dos servios pblicos. O primeiro acrdo aborda o descumprimento dos procedimentos licitatrios, os quais visam transparncia e economicidade do gasto pblico. O segundo acrdo aponta a melhoria de arrecadao de receitas previdencirias e suas interfaces com o sistema de benefcios governamentais, o que pode otimizar o financiamento da mquina pblica. O terceiro acrdo levanta a questo do controle para evitar a corrupo, em uma atividade to visada como a previdncia nacional. E o quarto acrdo fiscaliza os contratos de servios prestados e os atos dos agentes pblicos.

5. Consideraes Finais

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A accountability representa um passo importante no estabelecimento de uma poltica consistente de controle da corrupo, na qual os gestores pblicos devem se preocupar com os produtos e servios que oferecem aos cidados, prestando contas permanentemente, sob o trinmio da moralidade, cidadania e justia social. A suposio de que o controle externo da administrao pblica pode ultrapassar os meandros da conformidade de procedimentos, contribuindo para a melhoria de desempe-

nho nos rgos auditados, quando se utiliza de auditorias operacionais, mostra-se verdadeira na medida em que os rgos auditados possam absorver as sugestes recebidas e canaliz-las no processo de accountability interno. Por fim, supe-se que um estudo de caso para a hiptese deste estudo possa permitir pesquisas empricas mais especficas. Alm disso, algumas auditorias operacionais do TCU foram realizadas sobre programas de governo, o que tambm desponta como um campo frtil para pesquisas correlatas.

Referncias
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Pensar Contbil, Rio de Janeiro, v. 12, n. 47, p. 43 - 51, jan./mar. 2010

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MISSO DO CRCRJ
Promover a manuteno, educao e desenvolvimento da profisso contbil com dignidade, tica e responsabilidade, aliadas a um eficiente servio de atendimento, registro, fiscalizao e desenvolvimento do profissional da contabilidade e das organizaes contbeis do Estado do Rio de Janeiro, objetivando satisfazer os anseios da categoria e da sociedade.

VISO DO CRCRJ
O CRCRJ ser reconhecido pela excelncia e qualidade na prestao de servios a todos aqueles que tenham interesse ou necessidade relacionada ao exerccio da profisso contbil, valorizando os recursos humanos e trabalhando com dignidade, tica, transparncia e responsabilidade social na execuo dos servios de registro e de fiscalizao do exerccio da profisso, bem como na execuo do seu programa de educao continuada.

POLTICA DE QUALIDADE DO CRCRJ


Conquistar e manter o Selo de Gesto da Qualidade; Atender aos contabilistas de forma eficaz e cordial, prestando servios de qualidade; Promover e incentivar os colaboradores internos na busca do crescimento pessoal e profissional; Padronizar os processos internos como forma de atender legislao vigente; Elevar o padro de Governana Corporativa, mediante a implantao de controles que garantam a integridade do patrimnio e a imagem do CRCRJ; Garantir, atravs dos servios de registro e fiscalizao, o direito pleno do exerccio da profisso somente pelo profissional habilitado; Promover e incentivar o desenvolvimento do profissional da contabilidade, atravs de um programa permanente de educao continuada.

DEMANDA DE PUBLICAO 2009 Artigos submetidos Artigos aceitos Artigos rejeitados Artigos publicados 68 27 41 20

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DESEJO RECEBER A PARTIR DA PRXIMA EDIO
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NOME COMPLETO

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SEXO

ESTADOCIVIL

DATA DE NASCIMENTO

NATURALIDADE

NACIONALIDADE

CATEGORIA CONTADOR REGISTRO NO CRC N TC. CONTABILIDADE IDENTIDADE N ESTUDANTE RGO EMISSOR UF OUTROS CPF

PESSOA JURDICA

RAZO SOCIAL

CONTATO

CATEGORIA ESCRIT. CONTBIL CNPJ INSTIT. DE ENSINO INSCRIO MUNICIPAL EMPRESA OUTROS INSCRIO ESTADUAL

ENDEREO PARA A REMESSA

TELEFONE

BAIRRO

CAIXA POSTAL

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FAX

CIDADE

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RESID

COM

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Forma de pagamento
DEPSITO BANCRIO Em nome do CRCRJ - Banco do Brasil - Agncia 1769-8 (Candelria) - Conta Corrente n 347.729-0 - CNPJ 33.287.806/0001-61 Enviar a ficha e o comprovante de depsito pelo FAX (21) 2216-9607 ou via correio para o CRCRJ

CONSELHO REGIONAL DE CONTABILIDADE DO ESTADO DO RIO DE JANEIRO


Ncleo de Pesquisa e Desenvolvimento Profissional Rua Primeiro de Maro, 33 Centro CEP 20.010-000 Rio de Janeiro RJ Tel.: (21 ) 2216-9544 e 2216-9545 e-mail: pensarcontabil@crcrj.org.br home-page: www.crc.org.br

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On-Line
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Lanamento
Esta pgina se destina divulgao de livros da rea de contabilidade. Os autores interessados devero encaminhar um exemplar do livro ao Departamento de Pesquisa e Desenvolvimento Profissional do CRCRJ, que, aps tomar conhecimento, o disponibilizar em sua biblioteca para consulta.

Manual do (Re)Estruturador de Empresas


Autor: Ricardo Negreiros O livro apresenta uma viso ampla e prtica da ainda pouco conhecida profisso de reestruturador de empresas, cuja principal e mais elementar ferramenta o estabelecimento de controles e de uma contabilidade eficiente para o propsito de torn-las mais lucrativas e valorizadas pelo mercado. O mtodo, extrado da experincia de pelo menos dez anos da RN Executivos, enfatiza e enaltece o trabalho do contador, promovendo-o a uma posio de pr-atividade e interferncia nas decises estratgicas da empresa. Trata-se de uma viso especial que, quando assimilada, restabelece ao profissional de contabilidade o seu merecido lugar de destaque na empresa, da forma como acontece nos pases mais desenvolvidos, como nos EUA e Europa.
Editora Concilium

Demonstraes Contbeis:
Estrutura, Anlise e Interpretao
Autor Hugo Rocha Braga

Adaptado nomenclatura contbil implantada no pas com a Lei n 6.404/76, alterada pela Lei n 11.638/07, e atualizado segundo os mais recentes padres da anlise financeira, este livro objetiva proporcionar aos professores da rea entendimento adequado da cincia contbil, que lhes permita utilizar as informaes de maneira diferente. Dividido em trs partes, dedica a primeira delas ao exame da estrutura das demonstraes contbeis e do significado de seu contedo, possibilitando o conhecimento da empresa a ser analisada. A segunda parte trata de mtodos e procedimentos para anlise completa da situao da empresa, seu desempenho passado e suas perspectivas futuras. A terceira apresenta as diversas aplicaes das tcnicas estudadas.
Editora Atlas www.editoraatlas.com.br