13/11/2023

Relatório de precificação
Títulos públicos e Debêntures

1. Títulos públicos federais

(Os títulos públicos federais colocados em mercado por ofertas públicas são precificados pela ANBIMA.)

1.1. Comportamento dos retornos em função dos movimentos das taxas/prêmios por tipo de
remuneração

Retorno em função do movimento da taxa/prêmio

Tesouro Prefixado - (LTN e NTN-F)
Data de Referência: 10/11; Nº de títulos precificados: 16 (LTN: 11 / NTN-F: 5)
0,70%
0,15
0,60%
0,10 0,50%
0,40%
0,05
0,30%
0,20%
0,00
0,10%
-0,05 0,00%

Dif. DI Ajuste (esq.) Dif. Prêmio (esq.) Retorno (dir.)

Dif. DI Ajuste: diferença entre a taxa DI da data de análise menos a taxa do dia imediatamente anterior para cada um dos
vencimentos coincidentes com as maturidades dos títulos públicos.
DI Ajuste: taxa referente aos preços de ajuste dos contratos de derivativos futuros de juros.
Dif. Prêmio: prêmio da data de análise menos o prêmio do dia imediatamente anterior.
Prêmio: diferença entre a taxa indicativa do ativo e a curva de DI com vencimentos coincidentes.
Retorno: variação percentual do preço da data de análise em relação ao preço do dia imediatamente anterior.
Nº de calls realizados em 10/11/23 - LTN: 5 / NTN-F: 11

Retorno em função dos movimento da taxa

Tesouro IPCA - (NTN-B)
Data de Referência: 10/11; Nº de títulos precificados: 14
0,01 0,20%
0,00 0,18%
0,16%
-0,01
0,14%
-0,02 0,12%
-0,03 0,10%
-0,04 0,08%
0,06%
-0,05
0,04%
-0,06 0,02%
-0,07 0,00%
ago-24

ago-26

ago-28

ago-30

ago-32

ago-40

ago-50

ago-60
mai-25

mai-27

mai-33

mai-35

mai-45

mai-55

Dif. Taxa (esq.) Retorno (dir.)

Dif. Taxa: taxa indicativa ANBIMA da data de análise menos a taxa do dia imediatamente anterior.
Retorno: variação percentual do preço da data de análise em relação ao preço do dia imediatamente anterior.
Nº de calls realizados em 10/11/23: 11
Relatório de precificação ANBIMA 1
 13/11/2023
Relatório de precificação
Títulos públicos e Debêntures

1.1. Comportamento dos retornos em função dos movimentos das taxas/prêmios por tipo de
remuneração

Retorno em função do movimento da taxa

Tesouro Selic - (LFT)
Data de Referência: 10/11; Nº de títulos precificados: 12
0,0020 0,060%

0,0015 0,050%
0,0010
0,040%
0,0005
0,030%
0,0000
0,020%
-0,0005

-0,0010 0,010%

-0,0015 0,000%
mar-24

set-25

set-28

set-29
set-24

mar-25

mar-26

set-26

mar-27

set-27

mar-28

mar-29
Dif. Taxa (esq.) Retorno (dir.)

Dif. Taxa: taxa indicativa ANBIMA da data de análise menos a taxa do dia imediatamente anterior.
Retorno: variação percentual do preço da data de análise em relação ao preço do dia imediatamente anterior.
Sem calls realizados em 10/11/23

Retorno em função do movimento da taxa

Tesouro IGP-M - (NTN-C)
Data de Referência: 10/11; Nº de títulos precificados: 1

0,01 0,02%
0,01 0,01%
0,01 0,01%
0,01 0,01%
0,00 0,01%
0,00 0,01%
0,00 0,00%
0,00 0,00%
0,00 0,00%
jan-31

Dif. Taxa (esq.) Retorno (dir.)

Dif. Taxa: taxa indicativa ANBIMA da data de análise menos a taxa do dia imediatamente anterior.
Retorno: variação percentual do preço da data de análise em relação ao preço do dia imediatamente anterior.
LTN

Relatório de precificação ANBIMA 2

 13/11/2023
Relatório de precificação
Títulos públicos e Debêntures

1.2. Comportamento do Índice de Mercado ANBIMA (IMA)

Data de Variações (%)

Índice
Referência Diária Mensal Anual 12 Meses
IRF-M 1 10/11/2023 n 0,05 0,37 11,53 13,59
IRF-M 1+ 10/11/2023 n 0,25 1,46 14,60 17,60
IRF-M 10/11/2023 n 0,19 1,12 13,30 15,97
IMA-B 5 10/11/2023 n 0,10 0,68 9,28 10,79
IMA-B 5+ 10/11/2023 n 0,06 1,41 12,55 13,88
IMA-B 10/11/2023 n 0,08 1,06 11,22 12,64
IMA-S 10/11/2023 n 0,04 0,32 11,56 13,52
IMA-GERAL ex-C 10/11/2023 n 0,09 0,76 11,96 13,96
IMA-GERAL 10/11/2023 n 0,09 0,76 11,75 13,64
IRF-M P2 10/11/2023 n 0,21 1,22 13,75 16,58
IMA-B 5 P2 10/11/2023 n 0,10 0,68 9,38 10,90

O Índice de Mercado ANBIMA (IMA) é referência para os investimentos em renda fixa. É uma das formas de os investidores
acompanharem o desempenho das aplicações e também avaliarem, de forma comparativa, as opções de produtos disponíveis
no mercado.
Acesse a metodologia do índice: anbi.ma/metodologia-ima
Na janela de 21 d.u. de retorno: ● Inferior à média menos 1 desvio-padrão; ● Entre a média mais ou menos 1 desvio-padrão;
● Superior à média mais 1 desvio-padrão

1.3. Estrutura a termo das taxas de juros estimada - prefixados

12,5 0,06
0,04
12,0
0,02
0,00
11,5
-0,02
11,0 -0,04
-0,06
10,5
-0,08
-0,10
10,0
-0,12
9,5 -0,14
0,1

0,2

0,3

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

7,5

8,0

8,5

9,0

Dif. (dir.) 09/11/23 (esq.) 10/11/23 (esq.)

ETTJ Prefixada: curva de juros estimada a partir dos preços de LTN (Tesouro Prefixado) e NTN-F (Tesouro Prefixado com juros
semestrais) divulgados pela Associação.
Dif.: diferença entre os vértices da ETTJ da data de análise em relação aos do dia imediatamente anterior

Relatório de precificação ANBIMA 3

 13/11/2023
Relatório de precificação
Títulos públicos e Debêntures

1.3.1 Comportamento do Índice de duração constante ANBIMA (IDkA)

1.3.1.1 Índices Prefixados

Data de Variações (%)

Índice
Referência Diária Mensal Anual 12 Meses
IDkA PRE 3M 10/11/2023 n 0,04 0,34 11,53 13,64
IDkA PRE 1A 10/11/2023 n 0,10 0,57 11,64 13,95
IDkA PRE 2A 10/11/2023 n 0,20 1,20 13,61 16,42
IDkA PRE 3A 10/11/2023 n 0,29 1,86 15,76 19,15
IDkA PRE 5A 10/11/2023 n 0,49 2,92 18,60 23,29
O Índice de Duração Constante ANBIMA (IDkA) PRE representa o comportamento de aplicações de prazos fixos (vencimentos
mantidos sempre com mesmo prazo) em títulos públicos prefixados
Na janela de 21 IDkA
d.u. de retorno:
IPCA ● Inferior à média menos
30A 05/05/2020 n 10,36
desvio-padrão;
-0,05 ● Entre média
-23,41mais ou menos
3,341 desvio-padrão; ●
Superior à média mais 1 desvio-padrão

1.4. Estrutura a termo de taxas de juros estimada - IPCA

6,6 0,20

6,4 0,15

6,2
0,10
6,0
0,05
5,8
0,00
5,6

5,4 -0,05

5,2 -0,10
01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33

Dif. (dir.) 09/11/23 (esq.) 10/11/23 (esq.)

ETTJ IPCA: curva de juros estimada a partir dos preços de NTN-B (Tesouro IPCA) divulgados pela Associação.
Dif.: diferença entre os vértices da ETTJ da data de análise em relação aos do dia imediatamente anterior

1.4.1 Comportamento do Índice de duração constante ANBIMA (IDkA)

1.4.1.1 Índices IPCA

Data de Variações (%)

Índice
Referência Diária Mensal Anual 12 Meses
IDkA IPCA 2A 10/11/2023 n 0,11 0,69 9,27 10,76
IDkA IPCA 3A 10/11/2023 n 0,15 0,93 10,03 11,46
IDkA IPCA 5A 10/11/2023 n 0,18 1,22 11,12 12,76
IDkA IPCA 10A 10/11/2023 n 0,11 1,45 13,42 15,26
IDkA IPCA 15A 10/11/2023 n -0,01 1,55 15,04 16,42
IDkA IPCA 20A 10/11/2023 n -0,09 1,86 16,07 16,81
IDkA IPCA 30A 10/11/2023 n -0,15 3,02 17,58 16,97
O Índice de Duração Constante ANBIMA (IDkA) IPCA representa o comportamento de aplicações de prazos fixos (vencimentos
mantidos sempre com mesmo prazo) em títulos públicos indexados ao IPCA
Na janela de 21 d.u. de retorno: ● Inferior à média menos 1 desvio-padrão; ● Entre média mais ou menos 1 desvio-padrão; ●
Superior à média mais 1 desvio-padrão
Relatório de precificação ANBIMA 4
 13/11/2023
Relatório de precificação
Títulos públicos e Debêntures

2. Debêntures
(Informações das debêntures no mercado secundário precificadas pela Associação)

2.1.1 Comportamento das debêntures remuneradas pelo DI

10,00

0,00

-10,00
Data de Referência: 10/11
-20,00 Nº de títulos precificados: 503
-30,00 DI +: 439 / % DI: 63

-40,00

-50,00

-60,00

IDA - DI Retorno PNVL13 [-53,26] CBRDA8 [-8,11] GUAR15 [-7,65] CSNAA1 [-7,51]
COMR13 [-7,33] CBRDB8 [-7,32] LCAMB4 [-6,92] HAPV13 [-6,76] MULP16 [-6,49] LCAMD2 [-6,46]
SBSPC3 [-6,42] SBSPB3 [-6,31] CBRDB8 [1,45] AMBP12 [1,45]

A linha horizontal representa o retorno diário do índice selecionado

Retornos diários das debêntures remunerados pelo DI: são destacados e identificados os retornos muito altos ou muito
baixos (fora do intervalo formado pela média mais ou menos dois desvios-padrão)

2.1.2 Comportamento das debêntures indexadas ao IPCA

0,80
Data de Referência: 10/11
0,60 Nº de títulos precificados: 404
0,40

0,20

0,00

-0,20

-0,40

-0,60

-0,80
IDA-IPCA IDA-IPCA Infraestrutura IDA-IPCA ex-Infraestrutura Retorno
JTEE12 [-0,70] CPTM15 [-0,70] SUZBA0 [-0,58] CMIN22 [-0,56]
CMIN21 [-0,47] GBSP11 [-0,44] ITGE13 [-0,38] EGIEA0 [-0,36]
IBPB11 [-0,35] TAEEA2 [-0,27] ENEV29 [-0,25] MOVI28 [-0,20]
RUMOB6 [-0,20] PTAZ11 [0,46] ENEV19 [0,47] UNEG11 [0,50]
UHSM12 [0,51] CNRD11 [0,51] EOVC21 [0,56]
As linhas horizontais representam os retornos diários dos índices selecionados
Retornos diários das debêntures remunerados indexadas ao IPCA: são destacados e identificados os retornos muito altos ou
muito baixos (fora do intervalo formado pela média mais ou menos dois desvios-padrão)

Relatório de precificação ANBIMA 5

 13/11/2023
Relatório de precificação
Títulos públicos e Debêntures

2.2 Dispersão das informações coletadas para precificação de debêntures

(Foram consideradas somente as informações que permaneceram após o primeiro filtro de outliers (box-plot))

2.2.1 Coeficiente de variação das taxas coletadas - % DI

0,01

0,01

0,01

0,01

0,01

0,00

0,00

0,00
12/09
13/09
14/09
15/09
18/09
19/09
20/09
21/09
22/09
25/09
26/09
27/09
28/09
29/09
02/10
03/10
04/10
05/10
06/10
09/10
10/10
11/10
13/10
16/10
17/10
18/10
19/10
20/10
23/10
24/10
25/10
26/10
27/10
30/10
31/10
01/11
03/11
06/11
07/11
08/11
09/11
10/11
1º Quartil Mediana 3º Quartil

1º quartil: 25% dos dados são menores ou iguais ao valor atribuído ao 1º quartil
Mediana (2º quartil): é o ponto médio da amostra, 50% dos dados são menores que o valor atribuído à mediana
3º quartil: 25% dos dados são maiores ou iguais ao valor atribuído ao 3º quartil

2.2.2 Coeficiente de variação das taxas coletadas - DI +

0,07

0,06

0,05

0,04

0,03

0,02

0,01

0,00
12/09
13/09
14/09
15/09
18/09
19/09
20/09
21/09
22/09
25/09
26/09
27/09
28/09
29/09
02/10
03/10
04/10
05/10
06/10
09/10
10/10
11/10
13/10
16/10
17/10
18/10
19/10
20/10
23/10
24/10
25/10
26/10
27/10
30/10
31/10
01/11
03/11
06/11
07/11
08/11
09/11
10/11

1º Quartil Mediana 3º Quartil

1º quartil: 25% dos dados são menores ou iguais ao valor atribuído ao 1º quartil
Mediana (2º quartil): é o ponto médio da amostra, 50% dos dados são menores que o valor atribuído à mediana
3º quartil: 25% dos dados são maiores ou iguais ao valor atribuído ao 3º quartil

Relatório de precificação ANBIMA 6

 13/11/2023
Relatório de precificação
Títulos públicos e Debêntures

2.2.3 Coeficiente de variação das taxas coletadas - IPCA +

0,35

0,30

0,25

0,20

0,15

0,10

0,05

0,00
12/09
13/09
14/09
15/09
18/09
19/09
20/09
21/09
22/09
25/09
26/09
27/09
28/09
29/09
02/10
03/10
04/10
05/10
06/10
09/10
10/10
11/10
13/10
16/10
17/10
18/10
19/10
20/10
23/10
24/10
25/10
26/10
27/10
30/10
31/10
01/11
03/11
06/11
07/11
08/11
09/11
10/11
1º Quartil Mediana 3º Quartil
1º quartil: 25% dos dados são menores ou iguais ao valor atribuído ao 1º quartil
Mediana (2º quartil): é o ponto médio da amostra, 50% dos dados são menores que o valor atribuído à mediana
3º quartil: 25% dos dados são maiores ou iguais ao valor atribuído ao 3º quartil

2.3 Comportamento do Índice de debêntures ANBIMA (IDA)

Data de Variações (%)
Índice
Referência Diária Mensal Anual 12 Meses
IDA-DI 10/11/2023 n 0,07 0,46 10,77 12,98
IDA-IPCA
Infraestrutura
10/11/2023 n 0,15 1,01 11,47 12,81
IDA-IPCA
ex-Infraestrutura
10/11/2023 n 0,07 1,07 -19,89 -18,92
IDA-IPCA 10/11/2023 n 0,14 1,01 7,15 8,44
IDA-GERAL 10/11/2023 n 0,10 0,68 9,33 11,17
O Índice de Debêntures ANBIMA (IDA) espelha o comportamento de uma carteira de dívida privada, mais especificamente das
debêntures.
Na janela de 21 d.u. de retorno: ● Inferior à média menos 1 desvio-padrão; ● Entre a média mais ou menos 1 desvio-padrão;
● Superior à média mais 1 desvio-padrão

2.3.1 Evolução do Prêmio de Risco do Índice de Debêntures ANBIMA: IDA-DI

2,50

2,00

1,50

1,00

0,50

0,00
16/8

23/8

30/8

6/9

13/9

20/9

27/9

4/10

11/10

18/10

25/10

1/11

8/11

IDA-DI % DI DI +
Prêmio de Risco do IDA-DI: média ponderada dos prêmios sobre a curva de DI Futuro. É realizada uma transformação nos
ativos remunerados em % DI para serem expressos em prêmio sobre a curva de DI.
Nas séries % DI e DI +: Ponderação pelos pesos dos ativos no IDA-DI.

Relatório de precificação ANBIMA 7

 13/11/2023
Relatório de precificação
Títulos públicos e Debêntures

2.3 Comportamento do Índice de debêntures ANBIMA (IDA)

2.3.2 Evolução do Prêmio de Risco do Índice de Debêntures ANBIMA: IDA-IPCA e subíndices

2,50

2,00

1,50

1,00

0,50

0,00

25/10
16/8

23/8

30/8

6/9

11/10

18/10
13/9

20/9

27/9

4/10

1/11

8/11
IDA-IPCA IDA-IPCA Infraestrutura IDA-IPCA ex-Infraestrutura

Prêmio de Risco do IDA-IPCA e subíndices: média ponderada dos prêmios sobre título soberano
Prêmio sobre título soberano: diferença de taxa entre a debênture e o título soberano de mesma duration.

2.4 Comparação das taxas indicativas da ANBIMA com os calls.

Processo de ponderação das informações amostrais em função dos calls:
a) Para cada série com oferta de compra ou venda em mais de um dia, numa janela móvel de três dias úteis, seleciona -se a
oferta (compra e/ou venda) do dia mais recente; b) Na ocorrência de mais de uma oferta para a série, é calculada a média das
ofertas de compra e/ou de venda; c) Quando a mesma corretora realiza mais de um call no mesmo dia para uma mesma série,
é considerado o resultado do último.

350
298
300 273

250

200

150

100

50 25 26
12
1
0
% DI DI + IPCA +

Com impacto call Sem impacto call

Call: oferta de compra e venda para lote padrão em que o ofertante deve garantir o negócio na taxa divulgada
Com impacto: formação da taxa indicativa da ANBIMA foi influenciada pelos preços dos calls
Sem impacto: formação da taxa indicativa da ANBIMA não foi influenciada pelos preços dos calls
Os ativos precificados em % do Pu Par são desconsiderados dessa análise

Relatório de precificação ANBIMA 8

 13/11/2023
Relatório de precificação
Títulos públicos e Debêntures

2.4.1 Debêntures precificadas pela ANBIMA x Calls de mercado

IPCA + 341 4 46

DI + 343 18 49

%DI 25 012

0 50 100 150 200 250 300 350 400 450

Dentro do intervalo dos calls Fora do intervalo dos calls Sem referência

Call: oferta de compra e venda para lote padrão em que o ofertante deve garantir o negócio na taxa divulgada. Intervalo dos calls:
aponta se a taxa indicativa da ANBIMA está dentro das referências de compra e venda dos calls Sem referência: ativos sem ofertas de
compra e venda

2.5 Negociações realizadas no mercado secundário de debêntures

Média diária do Volume Negociado das Operações Registradas (R$ milhões)

Operações jul-23 ago-23 set-23 out-23 nov-23*
Intra-grupo 122,1 12,4 10,3 16,8 18,9
Extra-grupo 1.707,1 2.112,6 2.064,8 2.486,1 2.299,2
Cliente 1.360,9 1.821,7 1.837,3 2.274,0 1.955,8
Mercado 346,2 290,9 227,5 212,2 343,4
Total 1.829,2 2.125,0 2.075,1 2.503,0 2.318,1
* Até 10/11
Média diária do Número de Operações Registradas
Operações jul-23 ago-23 set-23 out-23 nov-23*
Intra-grupo 119 13 4 4 3
Extra-grupo 3.715 4.418 4.363 4.104 4.136
Cliente 3.440 4.137 4.063 3.812 3.872
Mercado 275 281 300 292 264
Total 3.834 4.431 4.367 4.108 4.139
* Até 10/11

O objetivo do Sistema REUNE ANBIMA é contribuir com a liquidez do mercado secundário de debêntures, aprimorar os mecanismos de
precificação de valores mobiliários de renda fixa e, consequentemente, fomentar os negócios no mercado.
Participantes: instituições que reportam seus negócios no Sistema REUNE ANBIMA; são aderentes ao Código de Negociação de
Instrumentos Financeiros
Intra-grupo: negociações entre instituições que pertencem ao mesmo conglomerado financeiro
Extra-grupo: negociações entre participantes (extra-grupo/mercado) e entre participantes com clientes que não fazem parte do Sistema
REUNE (extra-grupo/cliente)
Extra-grupo/Cliente: negociações de instituições participantes com contrapartes que não fazem reportes ao Sistema REUNE
Extra-grupo/Mercado: negociações entre participantes do sistema REUNE ANBIMA

Relatório de precificação ANBIMA 9

 13/11/2023
Relatório de precificação
Títulos públicos e Debêntures

2.5.1 Negociações Realizadas - % DI

Volume Negociado (R$ Milhões) x Número de Operações
600,0 600

500,0 500

400,0 400

300,0 300

200,0 200

100,0 100

0,0 0

2.5.2 Negociações Realizadas - DI + Nº Neg. (dir.) Vol. Neg. (esq.)

Volume Negociado (R$ Milhões) x Número de Operações

4.000,0
1.400
3.500,0
1.200
3.000,0
1.000
2.500,0
800
2.000,0

600
1.500,0

1.000,0 400

500,0 200

0,0 0

2.5.3 Negociações Realizadas - IPCA + Nº Neg. (dir.) Vol. Neg. (esq.)

Volume Negociado (R$ Milhões) x Número de Operações
1.400,0 4.500
4.000
1.200,0
3.500
1.000,0
3.000
800,0 2.500

600,0 2.000
1.500
400,0
1.000
200,0
500
0,0 0
11/10
16/10
18/10
20/10
24/10
26/10
30/10

10/11
17/8
21/8
23/8
25/8
29/8
31/8
4/9
6/9
11/9
13/9
15/9
19/9
21/9
25/9
27/9
29/9
3/10
5/10
9/10

1/11
6/11
8/11

Nº Neg. (dir.) Vol. Neg. (esq.)

Considera as operações entre membros, bem como as operações dos membros com clientes (não -membros) extragrupo.

Relatório de precificação ANBIMA 10

 13/11/2023
Relatório de precificação
Títulos públicos e Debêntures

2.5.4 Percentual dos ativos com influência dos negócios

34%

22% 22%

13%
10%
3%

% DI DI+ IPCA +

Impacto negócio Impacto com negociação em D0

Negócios: operações realizadas no mercado secundário de debêntures, desde que sejam observados critérios mínimos de
aceitação (Tipo 1 e Tipo 2).
Tipo 1: 3 ou mais operações com ticket mínimo de 500 mil reais
Tipo 2: 1 ou 2 operações com ticket mínimo de 950 mil de reais, desde que a média ponderada por volume esteja dentro dos limites do primeiro filtro
estatístico descrito na seção 3.2.5 da deliberação nº 20
Impacto com negociação em D0: houve influência dos preços dos negócios na formação da taxa indicativa da ANBIMA do dia em questão
Impacto Negócio: na metodologia ANBIMA, os negócios do mercado secundário dos três últimos dias impactam o preço em D0, respeitando os pesos de 35%,
10% e 5%, para o dia atual, o dia anterior e o mais antigo, respectivamente. Caso não ocorra negociação, o peso é realocado p ara a média da coleta. Para mais
detalhes acessar a deliberação nº 20.

2.5.5 Comparação das informações indicativas ANBIMA com os negócios do mercado secundário
Debêntures % DI: taxas de negócios - taxas indicativas ANBIMA - (%)

2,50

2,00

1,50

1,00

0,50

0,00

-0,50

-1,00
18-out
11-out

13-out

16-out

17-out

19-out

20-out

23-out

24-out

25-out

26-out

27-out

30-out

31-out

10-nov
3-nov
1-nov

6-nov

7-nov

8-nov

9-nov

Até 1 ano De 1 a 3 anos Mais de 3 anos

Deve ser levado em conta que a taxa da ANBIMA é formada pela média das taxas dos últimos três dias
Diferença de taxas: média das diferenças (por faixa de duration) entre as taxas de negócios realizados no mercado secundário
menos a taxa indicativa da ANBIMA.
Para a elaboração do gráfico foram consideradas as faixas de duration que tiveram pelo menos 3 ativos negociados.

Relatório de precificação ANBIMA 11

 13/11/2023
Relatório de precificação
Títulos públicos e Debêntures

2.5.6 Comparação das informações indicativas ANBIMA com os negócios do mercado secundário
Debêntures DI+ : taxas de negócios – taxas indicativas ANBIMA (%)

0,50

0,40

0,30

0,20

0,10

0,00

-0,10

-0,20

1-nov

3-nov

6-nov

7-nov

8-nov

9-nov

10-nov
25-out
11-out

13-out

16-out

17-out

18-out

19-out

20-out

23-out

24-out

26-out

27-out

30-out

31-out
Até 1 ano De 1 a 3 anos Mais de 3 anos

Deve ser levado em conta que a taxa da ANBIMA é formada pela média das taxas dos últimos três dias
Diferença de taxas: média das diferenças (por faixa de duration) entre as taxas de negócios realizados no mercado secundário
menos a taxa indicativa da ANBIMA.
Para a elaboração do gráfico foram consideradas as faixas de duration que tiveram pelo menos 3 ativos negociados.

2.5.7 Comparação das informações indicativas ANBIMA com os negócios do mercado secundário
Debêntures IPCA +: prêmios de negócios - prêmios indicativos ANBIMA - (%)

0,30

0,20

0,10

0,00

-0,10

-0,20

-0,30

-0,40

-0,50
1-nov

3-nov

6-nov

7-nov

8-nov

9-nov

10-nov
25-out
11-out

13-out

16-out

17-out

18-out

19-out

20-out

23-out

24-out

26-out

27-out

30-out

31-out

Até 1 ano De 1 a 3 anos Mais de 3 anos

Deve ser levado em conta que a taxa da ANBIMA é formada pela média das taxas dos últimos três dias
Diferença de prêmio: média das diferenças (por faixa de duration) entre os prêmios de risco dos negócios realizados no
mercado secundário menos o prêmio indicativo da ANBIMA.
Prêmio sobre título soberano: diferença de taxa entre a debênture e o título soberano de mesma duration.
Para a elaboração do gráfico foram consideradas as faixas de duration que tiveram pelo menos 3 ativos negociados.

Relatório de precificação ANBIMA 12

 13/11/2023

Relatório de
precificação
ANBIMA
Presidente
Carlos André

Vice-presidentes
Aroldo Medeiros, Carlos Takahashi, Eric Altafim, José Eduardo Laloni, Luiz Sorge,
Pedro Rudge, Roberto Paris e Sergio Cutolo

Diretores
Adriano Koelle, Eduardo Azevedo, Fernanda Camargo, Fernando Rabello,
Fernando Miranda, Fernando Vallada, Giuliano De Marchi, Gustavo Pires, Julya
Wellisch, Rafael Morais, Roberto Paolino, Rodrigo Azevedo e Teodoro Lima

Comitê Executivo
Zeca Doherty, Francisco Vidinha, Guilherme Benaderet, Lina Yajima, Marcelo Billi,
Tatiana Itikawa, Amanda Brum, Eliana Marino, Soraya Alves e Thiago Baptista

Gerência de Preços e Índices

Leonardo Medina

Dúvidas e sugestões:
gepri@anbima.com.br

anbima.com.br

São Paulo
Rio de Janeiro
Av. das Nações Unidas, 8501, 21º andar, Pinheiros,
Praia de Botafogo, 501 - 704, Bloco II, Botafogo, São Paulo, SP - CEP: 05425-070
Rio de Janeiro, RJ - CEP: 22250-042
Tel.: (11) 3471 4200
Tel.: (21) 2104-9300

Relatório de precificação ANBIMA 13