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Contatos: USIMINAS Breno Jlio de Melo Milton (bmilton@usiminas.com.br) Luciana Valadares dos Santos (lsantos@usiminas.com.br) Douglas Lee Arnold (darnold@usiminas.com.br) Matheus Perdigo Rosa (mprosa@usiminas.com.br) Tel: (31) 3499-8710 Fax: (31) 3499-9357 Thomson Financial/Carson Paulo Esteves (paulo.esteves@thomsonir.com.br) Tel.: (11) 3848-0887 Mariana Crespo (mariana.crespo@tfn.com) Tel.: 00 XX 1 (212) 701-1826
Vendas Fsicas (mil t.) Receita Lquida Lucro Bruto Resultado Operacional (EBIT) Resultado Financeiro Lucro Lquido EBITDA b EBITDA (R$/t) Ativos Totais Endividamento Lquido Patrimnio Lquido
(a) Antes do resultado financeiro
1,037 767 278 227 (221) (11) 293 283 8,861 3,819 3,445
942 626 248 208 (137) 62 265 281 8,440 3,416 3,461
1,042 748 283 248 (175) 1 307 294 8,665 3,639 3,502
3,041 2,194 807 677 (616) (3) 864 284 8,861 3,819 3,445
2,702 1,736 634 530 (351) 144 687 254 8,440 3,416 3,461
Exportaes
% Mercado Externo
182
18%
128
14%
157
15%
510
17%
388
14%
Favorecida em parte pelas paradas de manuteno de algumas unidades produtivas da CSN e Cosipa e mesmo com o mercado mais fraco, a USIMINAS pde manter seu volume de vendas prximo ao do trimestre anterior. Comparadas com o 3T00, as vendas fsicas cresceram 10%. J no acumulado de nove meses, o ganho de 13%. Conseqentemente, verificou-se ganho de market share para a USIMINAS em 2001, de 35% para 38%.
V e n d a s F s ic a s ( m il t .)
935 825
18% 12%
942
14%
991
22%
964
18%
1.04 2
15%
1.03 7
18%
88%
82%
86%
78%
82%
85%
82%
1T00
2T00
3T00
4T00
1T01
2T01
3T01
M e rc a d o In te rn o
M e rc a d o E xte rn o
O mercado interno absorveu 82% do volume total vendido no perodo, cabendo 18% ao mercado externo. No mesmo perodo de 2000, esta relao foi de 86% e 14%, respectivamente. Para fazer frente menor demanda dos setores automobilstico e de eletroeletrnicos no 3o Trimestre, a USIMINAS ampliou sua atuao no plano internacional, inclusive conquistando novos mercados no sudeste asitico. Neste mercado, foram destaque as vendas de placas para a fabricao de chapas grossas. As chapas grossas, nas quais tubos de grande dimetro representam cerca de 50% do volume, prosseguiram com vendas aquecidas, atingindo 233 mil toneladas, 20% acima do mesmo trimestre do ano anterior. A principal cliente da USIMINAS neste segmento, ganhou novos projetos no Brasil (novo trecho do Gasoduto Brasil-Bolvia) e no exterior, elevando em aproximadamente 50% suas encomendas mensais. As vendas destinadas construo civil tambm se mantiveram acima do patamar histrico, principalmente pelo crescimento de obras de infra-estrutura voltadas ao setor energtico. No trimestre, apresentaram desempenho negativo, os segmentos automotivo, de tubos de pequeno dimetro e de distribuio, afetando principalmente as vendas de laminados a frio e eletro-galvanizados.
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Receita Lquida
Receita lquida acumula ganho de 22% no trimestre e 26% no ano
A receita lquida somou R$ 767 milhes no trimestre, crescendo 22% e acumulando R$ 2.194 milhes no ano, 26% superior ao mesmo perodo do ano anterior. Entre junho e setembro, os preos no mercado interno foram reajustados entre 9% e 9,5%, em mdia. A elevao do preo mdio, ponderado por volumes, foi de 6%. A diferena decorre principalmente da alterao no mix de produtos, com maior participao de semi-acabados.
Margem Bruta
Custos sob controle mantm margem bruta superior a 36%
O lucro bruto atingiu R$ 278 milhes no 3T01, com crescimento de 12%. No ano, o lucro bruto acumula R$ 807 milhes, 27% superior ao mesmo perodo de 2000. Este aumento decorre do crescimento das vendas fsicas e elevao dos preos em linha com os custos de produo registrados no perodo. Excluindo-se o efeito de ampliao das vendas, nota-se um comportamento de estabilidade na evoluo da margem bruta, atingindo 36,3% no trimestre, ante 36,8% no ano e 36,6% no acumulado de nove meses do ano anterior. No terceiro trimestre, o custo de produo ficou em R$ 471/t (R$ 446 no subindo 6%, em grande parte pela presso de preo no carvo, no minrio de na energia eltrica. A presso mais forte de custo, localizada nas compras de siderrgico foi diluda no trimestre pela existncia de estoques formados a inferiores. 2T01), ferro e carvo preos
As necessidades de consumo de energia eltrica esto sendo bem equacionadas, com a adoo de medidas visando a economias no processo produtivo e pela prpria mudana no mix de produtos, ampliando-se a participao dos itens que demandam menor consumo de energia e pela compra de energia eltrica de terceiros.
40% 35%
300
43%
50%
40%
36%
31%
33%
36%
39%
41%
38%
40% 30%
0%
1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01
E B IT D A (R $ m ilh e s) M a rg em E B IT D A
Mesmo diante do cenrio do setor e presso de custos, a USIMINAS continua alcanando forte gerao de caixa operacional (EBITDA), que no trimestre atingiu R$ 293 milhes, mantendo sua margem acima dos 38% e dentre as maiores na siderurgia mundial. O recuo na margem EBITDA no trimestre (de 40% no 2T01 para 38% no 3T01) tambm se explica pelo comportamento dos custos e despesas como mencionado anteriormente. No acumulado do ano, verificou-se um crescimento de 26% no EBITDA e a manuteno de sua margem em 39%.
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Resultado Lquido
31/ 12/ 00
30/ 9/ 01
O desempenho operacional favorvel da USIMINAS foi superado pela forte desvalorizao cambial no trimestre, fazendo com que a Companhia apurasse prejuzo lquido de R$ 11 milhes no 3T01 e de R$ 3 milhes no ano. Alm do impacto das despesas financeiras, a USIMINAS teve refletido no seu resultado lquido, a equivalncia patrimonial negativa da Unigal, de R$ 37 milhes no 3T01, e R$ 91 milhes no acumulado do ano. O resultado no-operacional lquido, positivo em R$ 3 milhes no trimestre e negativo em R$ 9 milhes no acumulado do ano, decorre basicamente dos ajustes a valor de mercado dos incentivos fiscais e aes da Eletrobrs detidas pela USIMINAS.
Investimentos
Est encerrado maior ciclo de investimentos da Companhia
Os investimentos realizados entre janeiro e setembro de 2001 totalizaram R$ 169 milhes, sendo R$ 98 milhes destinados atualizao tecnolgica, R$ 69 milhes a projetos de otimizao da produo e R$ 2 milhes proteo ambiental. Deste total de R$ 169 milhes, R$53 milhes referem-se a despesas financeiras imobilizadas. O ciclo mais intenso dos investimentos da Companhia foi encerrado no final da dcada de 90, com ampliao de capacidade, introduo de novas linhas e de produtos finais de maior valor agregado. Esses projetos, concludos em 2000, posicionam a USIMINAS como uma das mais modernas siderrgicas do mundo.
Racionamento de Energia
Metas foram atingidas sem comprometer ritmo da produo
Diante da atual crise energtica do pas, a Companhia implementou, desde o final de abril de 2001, aes visando reduo do consumo de energia e o cumprimento da meta estabelecida pelo governo federal. Somente as medidas de racionalizao de uso permitiram uma economia de 9% no consumo. Adicionalmente, adotou-se a paralisao de equipamentos auxiliares, que no interferem no processo produtivo de laminados planos; o redirecionamento do processo para produtos que demandam menor consumo de energia e a compra de aproximadamente 11.000 Mwh/ms. Essas iniciativas permitiram ampliar em mais 4% a economia de consumo. Para cumprir as metas de racionamento, a empresa adquiriu no mercado o equivalente a 7% de suas necessidades, de forma a no comprometer o ritmo da produo.
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A USIMINAS analisa a viabilidade de novos investimentos na rea de energia eltrica, com a implementao de um programa para ampliar de 20% para 51% a gerao prpria de energia eltrica. O projeto consiste na instalao de turbinas de topo no alto-forno, para gerao de energia eltrica, e na construo de mais uma termeltrica para aproveitamento dos gases adicionais conseguidos aps a reforma dos altos-fornos.
Fatos Subsequentes
USIMINAS e Cosipa complementam linhas de produo e reas de atuao
A USIMINAS informou, por meio de Fato Relevante, no dia 24 de outubro, o exerccio do seu direito de converso de 496.055 debntures de emisso da COSIPA em aes ordinrias e preferenciais. O momento da converso foi adequado, pois ocorre aps a concluso do programa de modernizao da USIMINAS e antecede a nova fase da Cosipa, que se inicia em dezembro, com a concluso da reforma do seu maior altoforno e do laminador a quente, alm da inaugurao de uma nova aciaria, elevando a sua capacidade instalada para 4,5 milhes de toneladas de ao por ano. A converso das debntures j era prevista no planejamento estratgico da USIMINAS e vinha sendo amplamente comunicada ao mercado. Com essa converso a USIMINAS eleva sua participao no capital total da Cosipa de 31,8% para 92,9%. Em nmeros consolidados, o Sistema USIMINAS passa a representar um complexo com capacidade de produo de aproximadamente 10 milhes de tonelada/ano, tornando-se o maior, mais moderno e competitivo complexo siderrgico na Amrica Latina e posicionando-se entre os 20 maiores grupos siderrgicos mundiais. Essa operao reafirma a confiana no futuro da Cosipa e evidencia que USIMINAS e Cosipa formam um complexo produtor com sinergias operacionais e de produtos. So empresas que complementam suas linhas de produo e atuao a primeira focada no mercado interno e em produtos acabados e a segunda dirigindo uma grande parte de sua produo para exportaes, especialmente de semi-acabados e usufruem ganhos de logstica, com dois portos, entrepostos e localizao estratgica.
Perspectivas
USIMINAS mantm meta de vendas de 4 milhes de toneladas de ao bruto em 2001
A USIMINAS planeja continuar operando a plena carga no 4T01, atingindo a meta de produzir em torno de 4,7 milhes de toneladas de ao bruto traada no incio do ano. Com isso a empresa dever cumprir seu plano de vendas de 4 milhes de toneladas de produtos siderrgicos. Retraes j previstas no mercado interno sero compensadas com mudana de mix de produtos e aumento das exportaes. Alguns dos segmentos em que a Companhia atua, especialmente em tubos de grande dimetro, destinados a gasodutos e oleodutos, devem prosseguir aquecidos ao longo do ltimo trimestre de 2001. Paralelamente, estima-se uma ampliao nas vendas externas de placas. A USIMINAS pode ser marginalmente afetada pelo risco da adoo, por parte dos Estados Unidos, de cotas e sobretaxas para os produtos siderrgicos brasileiros, no mbito da Seo 201 do USTR United States Trade Representative. As exportaes para o mercado norte-americano tm participao relativamente baixa (cerca de 4%) das vendas totais da Companhia e concentram-se em segmentos de mercado sobre os quais se acredita no sejam adotadas medidas protecionistas.
Declaraes contidas neste comunicado relativas s perspectivas dos negcios da Companhia, projees de resultados operacionais e financeiros, e referncias ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras previses e foram baseadas nas expectativas da Administrao em relao ao seu desempenho futuro. Estas expectativas so altamente dependentes do comportamento do mercado, da situao econmica do Brasil, da indstria e dos mercados internacionais, portanto esto sujeitas a mudanas. ### Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A USIMINAS uma companhia siderrgica integrada, com receita lquida de R$2,4 bilhes em 2000. Localizada em Ipatinga, no Estado de Minas Gerais, possui capacidade de produo anual de 4,7 milhes de ao lquido. A USIMINAS lder no mercado interno de laminados planos, nos setores automobilstico, de autopeas, mquinas agrcolas e rodovirias, equipamentos eletro-eletrnicos e tubos de grande dimetro.
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Anexo 1
Demonstraes Financeiras
Demonstrao do Resultado
Legislao Societria R$ mil Receita Lquida de Vendas Mercado Interno Mercado Externo Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Margem bruta % (Despesas) Receitas Operacionais Vendas Gerais e Administrativas Outras (Despesas) Receitas Res. Operacional antes das Desp.Fin. Margem Operacional % (Despesas) Receitas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Participao em Controladas Resultado Operacional Resultado No Operacional Lucro (Prejuzo) Antes dos Tributos e das Participaes Contribuio Social Imposto de Renda Lucro (Prej.) Antes das Participaes Participaes nos Lucros Lucro (Prejuzo) Lquido Lucro (prejuzo) lquido
(por lote de mil aes)
3T 2001 767.058 653.157 113.901 (488.627) 278.431 36% (51.374) (13.512) (17.605) (20.257) 227.057 30% (220.572) 221.831 (442.403) (21.754) (15.269) 3.434 (11.835) (87) 796 (11.126) 0 (11.126) (0,05173)
3T 2000 626.479 542.680 83.799 (378.205) 248.274 40% (39.889) (9.822) (15.546) (14.521) 208.385 33% (136.918) 23.610 (160.528) 17.042 88.509 (14) 88.495 (16.276) (10.409) 61.810 0 61.810 0,28736
2T 2001 747.824 649.254 98.570 (465.203) 282.621 38% (34.360) (13.119) (15.067) (6.174) 248.261 33% (174.906) 79.164 (254.070) (32.136) 41.219 (17.234) 23.985 (6.879) (15.611) 1.495 0 1.495 0,00695
Jan-Set 2001 2.194.465 1.875.158 319.307 (1.387.000) 807.465 37% (130.346) (40.990) (48.624) (40.732) 677.119 31% (615.781) 391.377 (1.007.158) (49.729) 11.609 (8.857) 2.752 (6.870) 1.187 (2.931) 0 (2.931) (0,01363)
Jan-Set 2000 1.735.944 1.496.738 239.206 (1.101.453) 634.491 37% (104.272) (30.961) (45.059) (28.252) 530.219 31% (350.502) 48.769 (399.271) 17.556 197.273 (15.995) 181.278 (9.899) (26.707) 144.672 (629) 144.043 0,66967
Var. 3T/3T
Var. 3T/2T
Var. A/A
3% 1% 16% 5% -1%
-117% -137%
-
-120%
11%
-4%
26%
1%
0%
9%
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Anexo 2
Demonstraes Financeiras
Fluxo de Caixa
Legislao Societria R$ mil Atividades Operacionais Res. Operacional antes das Desp.Fin. Depreciao, Exausto e Amortizao Reverso da Proviso de Longo Prazo 677,119 169,986 16,611 863,716 (67,955) (56,715) (17,535) 11,861 22,153 755,525 Jan-Set 2001
486,371 103,149 4,284 (932,819) (68,257) (212,255) (7,948) (47,981) (99,410) 137,679 (51,994) (689,181)
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Anexo 3
Demonstraes Financeiras
Balano Patrimonial
Legislao Societria (R$ mil) Ativo Circulante Caixa e Bancos Ttulos e Valores Mobilirios Contas a Receber Adiantamentos a Fornecedores Impostos a Recuperar Ttulos e Valores a Receber Estoques Outros 30/9/01 1.523.726 13.051 151.059 419.979 18.212 118.125 22.893 619.882 160.525 31/12/00 1.235.249 8.806 195.418 346.113 13.505 72.225 18.145 563.167 17.870 Passivo Circulante Emprstimos e Financiamentos Debntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuies Dividendos a Pagar Provises Dvidas com Controladas Tributos Parcelados Outros Realizvel a Longo Prazo Impostos Diferidos Crditos com Controladas Depsitos Judiciais Outros 1.347.334 1.039.241 125.691 89.462 92.940 1.312.662 1.049.889 137.560 28.620 96.593 Exigvel a Longo Prazo Emprstimos e Financiamentos Debntures Contingncias Passivo Atuarial Tributos Parcelados Outros Permanente Investimentos Debntures Subscritas - Cosipa Imobilizado 5.990.101 1.235.472 892.900 3.861.729 6.031.453 1.266.486 892.900 3.872.067 Patrimnio Lquido Capital Social Reservas de Capital Reserva de Reavaliao Reservas de Lucros Prejuzos acumulados Total do Ativo 8.861.161 8.579.364 Total do Passivo 30/9/01 1.469.024 983.299 30.060 96.159 34.773 1.735 66.556 131.680 61.255 63.507 3.947.231 2.143.131 580.426 421.257 525.024 185.116 92.277 3.444.906 1.221.000 2.107.415 8.264 110.452 (2.225) 8.861.161 31/12/00 1.351.299 862.361 4.027 90.209 35.846 54.806 30.141 119.535 92.605 61.769 3.734.218 2.022.952 478.559 389.170 525.024 219.545 98.968 3.493.847 1.221.000 2.107.415 8.970 156.462 8.579.364
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Anexo 4
Distribuio de Vendas
Distribuio de Vendas por Produto
Milhares de toneladas VENDAS FSICAS TOTAIS Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletro-Galvanizados Galvanizados por Imerso a Quente Produtos Processados Placas 3T 2001 1.037 234 346 197 57 51 80 72
100%
Jan-Set 2001 3.041 693 1.011 653 172 106 271 135
100%
Var. 3T/3T
Var. 3T/2T
Var. A/A
45% 309%
VENDAS FSICAS - MERCADO INTERNO Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletro-Galvanizados Galvanizados por Imerso a Quente Produtos Processados Placas
100%
100%
100%
100%
100%
VENDAS FSICAS - MERCADO EXTERNO Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletro-Galvanizados Galvanizados por Imerso a Quente Produtos Processados Placas
182 34 54 22 1 2 6 64
100%
128 35 53 29 5 6 -
100%
157 37 45 28 1 1 8 37
100%
100%
388 98 165 86 18 18 3
100%
77%
129%
Jan-Set 2001 2.531 324 350 3 127 75 245 180 44 227 580 376
100%
Jan-Set 2000 2.314 297 317 128 81 136 177 70 141 638 329
100%
Var. 3T/3T
Var. 3T/2T
Var. A/A
5% 13% 13% -2% -15% 38% -18% -48% 38% -12% 17%
-3% -9% -3% -5% -15% 27% -15% -19% 6% -10% -2%
12% 13% 0% 5% 3% 9% 8% 3%
0 0 0
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Anexo 5
Dados de Mercado
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Anexo 6
Financiamentos
Emprstimos e Financiamentos por Indexador
R$ milhes ENDIVIDAMENTO TOTAL Moeda Estrangeira (94% Dlar) IGP-M TJLP TR 800 56 125 2 1.537 353 241 12 2.337 409 366 14 2.028 421 427 9 30/9/01 Curto Prazo 30/9/01 Longo Prazo 30/9/01 Total 31/12/00 Total
Sub-Total Debntures
983 30
2.143 580
3.126 610
2.885 483
1.013 61
2.724 185
3.737 246
3.368 312
TOTAL
1.075
2.909
US$ fechamento
3.983
2,6713
3.680
1,9554
1.491
1.882
Resultado Financeiro
R$ milhes RECEITAS FINANCEIRAS
Rendimentos sobre aplicaes financeiras
3T 2001 3T 2000 2T 2001 221,8 2,5 214,3 5,0 23,6 9,0 5,0 9,6 79,2 2,5 62,4 14,3
(254,1) (1.007,2) (84,3) (19,3) (132,6) (17,9) (265,2) (56,0) (632,6) (53,4)
(220,6)
(136,9)
(174,9)
(615,8)
(350,5)
11/11