Demonstração dos

Fluxos de Caixa

Professor: Régis César Cunha

Demonstração dos Fluxos de Caixa

 FAS 95 do FASB - Financial Accounting Standards Board.

 IAS 7 – International Accounting Standards

 CPC 3 (R2) – Demonstração dos Fluxos de Caixa

Demonstração dos Fluxos de Caixa

• Lei 6.404/76 – Redação dada pela Lei n° 11.638/07

Art. 176 - As companhias deverão elaborar a Demonstração dos
Fluxos de Caixa.

•§ 6º A companhia fechada com patrimônio líquido, na data do

balanço, inferior a R$ 2.000.000,00 (dois milhões de reais) não
será obrigada à elaboração e publicação da demonstração dos
fluxos de caixa.
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Objetivo da DFC

 Prover informações aos usuários

 Sobre os pagamentos e recebimentos em dinheiro

(equivalentes-caixa)
 Ocorrido durante um determinado período.
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Finalidade da DFC

 A capacidade da empresa de gerar fluxos líquidos positivos de

caixa, de honrar seus compromissos, pagar dividendos e retornar
empréstimos obtidos;

 Liquidez, solvência e flexibilidade financeira da empresa;

 Grau de precisão das estimativas passadas de fluxos futuros de

caixa;

 Os efeitos, sobre a posição financeira da empresa, das transações

de investimento e de financiamento.
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Requisitos

Para o cumprimento de sua finalidade, o modelo da DFC adotado

deve atender aos seguintes requisitos:

 evidenciar o efeito periódico das transações de caixa segregadas por

atividades operacionais, atividades de investimentos e atividades de
financiamentos, nesta ordem;
 evidenciar separadamente, em Notas Explicativas, as transações de
investimento e financiamento que afetam a posição patrimonial da
empresa, mas não alteraram diretamente os fluxos de caixa do
período;
 reconciliar o resultado líquido (lucro/prejuízo) com o caixa líquido
gerado ou consumido nas atividades operacionais.
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Equivalentes de Caixa

 Equivalentes-caixa = bancos + investimentos de altíssima liquidez,

que apresentam risco insignificante de alteração de valor.
 Problema de interpretação: O que é equivalente de caixa? O FASB
requer a evidenciação, em Notas Explicativas, dos critérios
considerados;
 No Brasil, são exemplos de equivalentes-caixa: cadernetas de
poupança, CDB/RDB prefixados, títulos públicos de alta liquidez,
etc.
 Objetivo de investimentos assegurar a estas sobras temporárias
de caixa a remuneração correspondente ao preço do dinheiro no
mercado.
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Transações que NÃO afetam o caixa

 Depreciação, Amortização e Exaustão.

 Provisão para Devedores Duvidosos;
 Reavaliação
 Acréscimos (ou Diminuições). De itens de investimentos
pelo método de equivalência Patrimonial.
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Métodos – DFC

Métodos para
elaboração do
Fluxo de caixa

Método Direto Método Indireto

Com os registros Com as

de caixa demonstrações
contábeis
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Método Direto

 Verdadeiro “Fluxo de Caixa”;

 Mais detalhamento das movimentações;
 Mais esforço na sua confecção.
 São evidenciados os valores realizados das operações
em um determinado período.
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Método Direto – Vantagens

 Permite que a cultura de administrar pelo caixa seja introduzida

mais rapidamente;
 As informações de caixa podem estar disponíveis diariamente;
 Melhor visualização e entendimento pelo usuário comum.

Método Direto - Desvantagens

 Custo adicional para classificar os recebimentos e pagamentos;
 A falta de experiência dos profissionais das áreas contábil e
financeira em usar as partidas dobradas para classificar os
recebimentos e pagamentos.
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Método Indireto

 Ajuste do lucro líquido – reconciliação com o fluxo de caixa

líquido das atividades;
 Apesar de evidenciar a variação ocorrida nas disponibilidades, o
fluxo de caixa estruturado dessa maneira, deixa lacunas
importantes na evidenciação das informações por considerar,
de forma simplificada, a entrada e a saída do Caixa.
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Método Indireto – Vantagens

 Baixo custo – basta utilizar o balanço Patrimonial de dois

períodos e a DRE e algumas informações adicionais obtidas na
contabilidade;
 Concilia lucro contábil com fluxo de caixa, mostrando como se
compõe a diferença.
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Classificação das Movimentações de Caixa por Atividade

 O formato adotado pelo DFC é o de classificação das

movimentações de caixa por grupo de atividades.
 A classificação de pagamentos e recebimentos de caixa
relacionam-se, normalmente, com a natureza da transação que
lhe dá origem
 A natureza da transação deve levar em consideração a intenção
da empresa para fins de classificação.
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Atividades Operacionais

 Envolvem todas as atividades relacionadas com a produção e

entrega de bens e serviços;
 Eventos que não sejam definidos como atividades de
investimento e financiamento;
 Normalmente, relacionam-se com as transações que aparecem
na Demonstração de Resultados.
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Atividade Operacionais – Entradas

 recebimentos pela venda e serviços.

 recebimento de juros sobre empréstimos concedidos e sobre
aplicações financeiras;
 recebimentos de dividendos pela participação no patrimônio de
outras empresas;
 Não definidos na classificação das atividades de Investimento ou
financiamento, como: sentenças judiciais; indenizações por
sinistros, exceto aquelas diretamente relacionadas a atividades
de investimento ou financiamento, como o sinistro em uma
edificação, por exemplo;
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Atividade Operacionais – Saídas

 pagamentos a fornecedores referentes ao suprimento de matéria-

prima para a produção ou de bens para revenda. Se compra a
prazo, pagamento do principal dos títulos de curto ou longo
prazos a que se refere a compra;
 pagamentos aos governos federal, estadual e municipal,
referentes a impostos, multas, alfândega e outros tributos e
taxas;
 pagamento de juros (despesas financeiras) dos financiamentos
(comerciais e bancários) obtidos.
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Atividades de Investimento

 Aumento e diminuição dos ativos de longo prazo que a empresa

utiliza para produzir bens e serviços.
 Concessão e recebimento de empréstimos (os concedidos), a
aquisição e venda de instrumentos financeiros e patrimoniais de
outras entidades e a aquisição e alienação de imobilizado.
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Atividades de Investimento - Entrada

 recebimento do principal dos empréstimos concedidos ou da venda

desses ativos a outras entidades, exceto ativos financeiros
classificados como equivalentes-caixa;
 recebimento pela venda de títulos de investimento a outras
entidades;
 recebimento pela venda de participações em outras empresas;
 recebimento pelo resgate de participações pelas entidades
investidas;
 venda de imobilizado e de outros ativos fixos utilizados na
produção.
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Atividades de Investimento- Saídas
 desembolso dos empréstimos concedidos pela empresa e pagamento
pela aquisição de títulos de investimento de outras entidades;
 pagamento pela aquisição de títulos patrimoniais de outras
empresas;
 pagamento, no momento da compra ou em data próxima a esta, de
terreno, edificações, equipamentos ou outros ativos fixos utilizados
na produção.
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Atividades Financiamento

• Relacionam-se com os empréstimos de credores e investidores à

entidade.
• Incluem a obtenção de recursos dos sócios ou acionistas e o
pagamento a estes de retornos sobre seus investimentos ou do
próprio reembolso do investimento;
• Incluem também a obtenção de empréstimos junto a credores e a
amortização ou liquidação destes; e também a obtenção e
pagamento de recursos de/a credores via créditos de longo prazo.
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Atividades Financiamento - Entrada

• venda de ações emitidas;
• empréstimos obtidos;
• recebimento de contribuições, de caráter permanente ou
temporários, que, com finalidade determinada para adquirir,
construir ou expandir a planta instalada, aí incluídos equipamentos
ou outros ativos de longa duração necessários à produção.

Atividades Financiamento - Saída

• pagamento de dividendos ou outras distribuições aos donos,

incluindo o resgate de ações da própria empresa;
• pagamento dos empréstimos obtidos (exceto juros);
• pagamento do principal referente a imobilizado adquirido a prazo.
Exemplo de Elaboração da DFC
EMPRESA ALPHA
Diante dos dados descritos abaixo, elabore a demonstração dos Fluxos de Caixa da Empresa ALPHA, pelo
método direto e indireto
BALANÇO PATRIMONIAL 31/12/2009 31/12/2010 DRE 31/12/2010
ATIVO   
Disponível 59.000 61.230 Vendas 1.450.000
Clientes 120.000 264.000 Impostos s/ vendas (180.000)
PCLD (19.000) (21.000) (=) Receita Líquida 1.270.000
Estoques 90.000 80.000 (-) CMV (750.000)
(=) Lucro Bruto 520.000
(-) Despesas Operacionais (400.000)
Total do Circulante 250.000 384.230 (-) Despesas Financeiras (14.500)
Clientes 25.000 15.000 (-) Depreciações (9.000)
Investimentos - - (+) Res. Venda Imob. -
Imobilizado 60.000 90.000 (+) Rec. Equivalência Patr.
(-) Depreciação (5.000) (14.000) (=) Res. Op. 96.500
Total do Não Circulante 80.000 91.000 (-) Prov. IR/CSLL (37.995)
TOTAL DO ATIVO 330.000 475.230 (=) Lucro Líquido 58.505

PASSIVO Informações Adicionais

Fornecedores 80.000 124.000 Do aumento de capital:
Impostos a Pagar 29.000 46.000 100% foi em dinheiro 20.000
Financiamentos 15.000 7.500 Captação de Recurso (Financiamentos) 50.000
Juros de Empréstimos 2.000 4.500 Compra de imobilizado à vista 30.000
Contas a Pagar 8.000 13.725 Distribuição de Dividendos 3.505
Dividendos a pagar - 3.505
Total do Circulante 134.000 199.230
Financiamentos 115.000 120.000
Duplicatas descontadas - -
Total do Não Circulante 115.000 120.000
Capital 40.000 60.000
Reservas de Capital 1.000 1.000
Reservas de Lucros 40.000 95.000

Total do Patrimônio Líquido 81.000 156.000

TOTAL DO PASSIVO + PL 330.000 475.230
- -
 Exemplo de Elaboração da DFC
EMPRESA ALPHA
Diante dos dados descritos abaixo, elabore a demonstração dos Fluxos de Caixa da Empresa ALPHA, pelo
método direto e indireto
BALANÇO PATRIMONIAL 31/12/2009 31/12/2010 DRE 31/12/2010

NA
1º Passo efetuar a classificação das contas do
ATIVO
Disponível 59.000 61.230
  
Operac. Vendas 1.450.000
Operac.
Operac.
BP e DRE de acordo com sua atividade,
Clientes
PCLD
120.000
(19.000)
264.000
(21.000)
Operac. Impostos s/ vendas
(=) Receita Líquida
(180.000)
1.270.000

lembrando que nesse caso é um exemplo

Estoques 90.000 80.000
Operac. Operac. (-) CMV (750.000)
(=) Lucro Bruto 520.000
Operac. (-) Despesas Operacionais (400.000)

Operac.
ilustrativo, que no dia dia pode existir contas que
Total do Circulante
Clientes
250.000
25.000
384.230
15.000
Operac. (-) Despesas Financeiras
NA (-) Depreciações
(14.500)
(9.000)
Invest.
Invest.
podem ter mais de uma atividade
Investimentos
Imobilizado
-
60.000
-
90.000
Invest. (+) Res. Venda Imob.
Invest. (+) Rec. Equivalência Patr.
-

Invest. (-) Depreciação (5.000) (14.000) (=) Res. Op. 96.500

Total do Não Circulante 80.000 91.000 Operac. (-) Prov. IR/CSLL (37.995)
TOTAL DO ATIVO 330.000 475.230 (=) Lucro Líquido 58.505

PASSIVO Informações Adicionais

Operac. Fornecedores 80.000 124.000 Do aumento de capital:
Operac. Impostos a Pagar 29.000 46.000 100% foi em dinheiro 20.000
Financ. Financiamentos 15.000 7.500 Captação de Recurso (Financiamentos) 50.000
Operac. Juros de Empréstimos 2.000 4.500 Compra de imobilizado à vista 30.000
Operac. Contas a Pagar 8.000 13.725 Distribuição de Dividendos 3.505
Financ. Dividendos a pagar - 3.505
Total do Circulante 134.000 199.230
Financ. Financiamentos 115.000 120.000
Financ. Duplicatas descontadas - -
Total do Não Circulante 115.000 120.000
Financ. Capital 40.000 60.000
Financ. Reservas de Capital 1.000 1.000
Financ. Reservas de Lucros 40.000 95.000

Total do Patrimônio Líquido 81.000 156.000

TOTAL DO PASSIVO + PL 330.000 475.230
- -
 Exemplo de Elaboração da DFC
EMPRESA ALPHA
Diante dos dados descritos abaixo, elabore a demonstração dos Fluxos de Caixa da Empresa ALPHA, pelo
método direto e indireto
BALANÇO PATRIMONIAL 31/12/2009 31/12/2010 DRE 31/12/2010
ATIVO   
NA Disponível 59.000 61.230 Operac. Vendas 1.450.000
Operac. Clientes 120.000 264.000 Operac. Impostos s/ vendas (180.000)
Operac. PCLD (19.000) (21.000) (=) Receita Líquida 1.270.000
Operac. Estoques 90.000 80.000 Operac. (-) CMV (750.000)
(=) Lucro Bruto 520.000
Operac. (-) Despesas Operacionais (400.000)
Total do Circulante 250.000 384.230 Operac. (-) Despesas Financeiras (14.500)
Operac. Clientes 25.000 15.000 NA (-) Depreciações (9.000)
Invest. Investimentos - - Invest. (+) Res. Venda Imob. -
Invest. Imobilizado 60.000 90.000 Invest. (+) Rec. Equivalência Patr.
Invest. (-) Depreciação (5.000) (14.000) (=) Res. Op. 96.500
Total do Não Circulante 80.000 91.000 Operac. (-) Prov. IR/CSLL (37.995)
TOTAL DO ATIVO 330.000 475.230 (=) Lucro Líquido 58.505

PASSIVO Informações Adicionais

Operac. Fornecedores 80.000 124.000 Do aumento de capital:
Operac. Impostos a Pagar 29.000 46.000 100% foi em dinheiro 20.000
Financ. Financiamentos 15.000 7.500 Captação de Recurso (Financiamentos) 50.000
Operac. Juros de Empréstimos 2.000 4.500 Compra de imobilizado à vista 30.000
Operac. Contas a Pagar 8.000 13.725 Distribuição de Dividendos 3.505
Financ. Dividendos a pagar - 3.505
Total do Circulante 134.000 199.230
Financ. Financiamentos 115.000 120.000
Financ. Duplicatas descontadas - -
Total do Não Circulante 115.000 120.000
Financ. Capital 40.000 60.000
Financ. Reservas de Capital 1.000 1.000
Financ. Reservas de Lucros 40.000 95.000

Total do Patrimônio Líquido 81.000 156.000

TOTAL DO PASSIVO + PL 330.000 475.230
- -
 Exemplo de Elaboração da DFC- Direto
Clientes Fornecedores Contas a Pagar
SI 145.000 80.000 SI 8.000 SI
Vendas DRE 1.450.000 740.000 Compras 398.000 Provisão
1.595.000 1.316.000 Recebido Pagamento 696.000 820.000 Pagamento 392.275 406.000
SF 279.000 124.000 13.725

Cálculo de compras Impostos a pagar PCLD Juros a pagar

CMV= EI+Compras-EF 29.000 SI 19.000 2000
Compras =-EI+EF+CMV 217.995 Provisão DRE 2000 12000 14500
Pagamento 200.995 21.000 4500
(-) Estoque Inicial -90.000 46.000 SF
(+) Estoque Final 80.000
(+) CMV 750.000
Compras 740.000

2º passo efetuar a movimentações no razonete, para

que possa ser excluída as operações não caixa e
Financiamento
130.000
Dividendos a pagar
-
Capital
40.000

evidenciadas as que efetivamente afetaram caixa

Pagamento Pric52.500 50.000 captação
127.500
- 3.505
3.505
20.000 dinheiro

- 60.000

Imobilizado Depreciação Acum Investimentos

SI 60.000 5000 0
Compra 30.000 9000 0
90.000 -14000 0
 Exemplo de Elaboração da DFC- Direto
Clientes Fornecedores Contas a Pagar
SI 145.000 80.000 SI 8.000 SI
Vendas DRE 1.450.000 740.000 Compras 398.000 Provisão
1.595.000 1.316.000 Recebido Pagamento 696.000 820.000 Pagamento 392.275 406.000
SF 279.000 124.000 13.725

Cálculo de compras Impostos a pagar PCLD Juros a pagar

CMV= EI+Compras-EF 29.000 SI 19.000 2000
Compras =-EI+EF+CMV 217.995 Provisão DRE 2000 12000 14500
Pagamento 200.995 21.000 4500
(-) Estoque Inicial -90.000 46.000 SF
(+) Estoque Final 80.000
(+) CMV 750.000
Compras 740.000

Financiamento Dividendos a pagar Capital

130.000 - 40.000
Pagamento Pric52.500 50.000 captação - 3.505 20.000 dinheiro
127.500 3.505
- 60.000

Imobilizado Depreciação Acum Investimentos

SI 60.000 5000 0
Compra 30.000 9000 0
90.000 -14000 0
Exemplo de Elaboração da DFC- Direto
Atividade operacional
(+) Recebimento de clientes 1.316.000
(-) pagamento de fornecedores (696.000)
(-) pagamento de Impostos (200.995)
(-) Pagamento de despesas (392.275)
(-) Pagamento de Juros (12.000)
(=) Caixa gerado pelas atividades operacionais 14.730

Atividade de Financiamento
(-) Pagamento de dividendos -
(-) Pagamento de empréstimos (52.500)
(+) aumento de capital em dinheiro 20.000
(+) Captação de Recursos 50.000
(=) Caixa gerado pelas atividades de Financiamento 17.500

Atividade de Investimento
(-) Compra de Imobilizado (30.000)
(+) Venda de imobilizado -
(=) Caixa gerado pelas atividades de investimento (30.000)

Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 59.000,00

(+) Variação do Caixa no Período 2.230,00
(=) Saldo Final de Caixa e Equivalentes 61.230,00
 Exemplo de Elaboração da DFC - Indireto

1º Passo lembrar que apenas o caixa das operação

poderá ser efetuado pelo método indireto, os caixas de
financiamento e investimento serão elaborador pelo
método direto

2º Calcular o lucro ajustado dos fatos não caixa e/ou

não operacionais.

3º Calcular as Variações das contas patrimonial

operacionais
Exemplo de Elaboração da DFC - Indireto

BALANÇO PATRIMONIAL 31/12/2009 31/12/2010 VAR. R$ Efeito no Caixa

ATIVO
Clientes 120.000 264.000 144.000 (144.000)
PCLD (19.000) (21.000) (2.000) 2.000
Estoques 90.000 80.000 (10.000) 10.000
Total do Circulante 191.000 323.000 132.000 (132.000)
Clientes 25.000 15.000 (10.000) 10.000

PASSIVO
Fornecedores 80.000 124.000 44.000 44.000
Impostos a Pagar 29.000 46.000 17.000 17.000
Juros de Empréstimos 2.000 4.500 2.500 2.500
Contas a Pagar 8.000 13.725 5.725 5.725
Exemplo de Elaboração da DFC - Indireto

DFC - Método Indireto

Das operações
lucro do exercício 58.505
Rec. Equivalência Patrimonial -
Resultado Venda Imobilizado -
PCLD 2.000
Depreciações 9.000
Lucro ajustado 69.505
Var de clientes (134.000)
Var estoques 10.000
Var fornecedores 44.000
Var de impostos a pagar 17.000
Var. de contas a pagar 5.725
Var. de juros a pagar 2.500
(=) Caixa gerado pelas atividades operacionais 14.730
Bibliografia

• ALMEIDA, Marcelo Cavalcanti. Contabilidade avançada: textos, exemplos e

exercícios resolvidos. 2. ed. São Paulo: Atlas, 2010. 171 p.

• IUDÍCIBUS, Sérgio de et al. Manual de contabilidade societária: aplicável a todas

as sociedades . 2. ed. São Paulo: Atlas, 2013. .

• MARION, José Carlos,. Contabilidade empresarial. 14. ed. São Paulo: Atlas, 2009.
523 p.