Bases de Calendrio

Clculo e Operaes Financeiras Aula 1

Operao Financeira

Uma operao financeira so todas as aces

capazes de produzir ou modificar quantitativamente
um capital

Operao Financeira: Capital e Juro

Os elementos fundamentais:
Capital (C ou Co ) - O capital uma determinada

quantia de dinheiro que vai ser investida

Tempo (n) durante o qual se fez a cedncia do

capital
Curto prazo (at 1 ano)
Mdio e longo prazo (> 1ano)
Juro (J) - a remunerao do capital investido

Juro
O Juro uma funo crescente de duas variveis: C e n

J = f(C,n,i)
em que i representa a taxa de juro.

Taxa de juro: o juro produzido por uma unidade de capital,

numa unidade de tempo.

Regimes de Capitalizao do Juro

Capitalizao: Uma operao atravs da qual se

adiciona ao capital inicial, o juro produzido por esse

mesmo capital.

O Capital assim produzido designado Capital

Acumulado ou Valor Acumulado (M)

M=C+J

Regimes de Capitalizao
Perodo de Capitalizao: O perodo de tempo ao

fim do qual se adiciona o juro ao capital.

Frequncia de capitalizao: o nmero de vezes

em que anualmente se adiciona o juro ao capital.

Regimes de Capitalizao
RJS: o juro pago no fim de cada perodo

(ou seja no capitalizado para o perodo

seguinte), permanecendo o capital sempre o
mesmo ao longo do tempo do contrato.
RJC: o pagamento feito pelo total, no fim de

um certo prazo, sendo os juros adicionados

ao capital ao fim de cada perodo. O juro
vencido (retido) passa imediatamente a
vencer juros nas unidades de tempo
subsequentes.

Bases de Calendrio

Bases de Calendrio
At agora assumimos que o perodo da aplicao de
capitais e da taxa de juro so coincidentes (ou seja o
capital aplicado durante n anos e que a taxa de
juro anual). Na prtica tal nem sempre acontece:
Nas operaes de Juro Simples o prazo contado

(normalmente) em dias ou em meses

e a taxa de juro nas operaes normalmente
referida ao ano.

Bases de Calendrio
Para aplicar a frmulas:
Jn=C.n.i e M=C(1+n.i)
preciso que n e i sejam referidos mesma
unidade de tempo.
Exemplo: n contado em dias e a taxa de juro
diria.

Bases de Calendrio
A contagem do tempo decorrido entre duas
datas, para efeitos do clculo dos juros pode
ser efectuada de diferentes modos, em
funo das hipteses assumidas
relativamente ao nmero de dias que
medeiam entre essas datas e ao nmero de
dias que compem um ano:
Ano Comercial (360);
Ano Civil (365) e
Ano Actual (365ou366)

Bases de Calendrio
Relativamente ao nmero de dias de um ano:
Ano Actual: contam-se os dias de acordo com o calendrio real,

tendo em conta o facto de se tratar de um ano comum ou bissexto.

Ano Civil ou 365: considera-se que o ano tem 365 dias (mesmo que
se trate de um ano bissexto).
Ano Comercial ou 360: considera-se que o ano tem 360 dias.
Relativamente ao nmero de dias entre duas datas:
Actual: contam-se os dias de acordo com o calendrio real.
Civil: em todos os meses (excepto Fevereiro) contam-se os dias de

acordo com o calendrio real. Relativamente ao ms de Fevereiro

assumem-se 28 dias, mesmo que se trate de um ano bissexto.
Comercial: contam-se os dias como se todos os meses tivessem 30
dias

Bases de Calendrio
Exemplo:
Calcule o nmero de dias entre as seguintes
datas valor:
a)18/02/2012 e 17/10/2012
b) 20/02/2013 e 18/09/2013
Considerando: Ano Comercial, Civil e Actual

Bases de Calendrio ou Bases de

Clculo para Contagem de Prazos
A Base de Calendrio fornece informao acerca da
forma de contagem e diariazao da tx. de juro, e
um elemento integrante do contrato de uma
operao financeira.
B.C.(1/2)
1 Critrio - Indica a forma de contagem entre as duas
datas valor
2 Critrio - Indica a forma de diarizao da taxa de
juro

Bases de Calendrio
Deste modo, possvel conceber nove possibilidades

de contagem dos dias:

BC(360/360)

BC(360/365)

BC(360/ACT)

BC(365/360)

BC(365/365)

BC(365/ACT)

BC(ACT/360)

BC(ACT/365)

BC(ACT/ACT)

Arredondamentos
Regras de Arredondamento na u.c. de Clculo
Financeiro:
Os arredondamentos fazem-se apenas no final do
exerccio. (Os clculos intermdios fazem-se sem
arredondamentos.)
Dinheiro:
Tx. de juro:

duas casas decimais

forma algbrica: 6 c.d.
(Ex.: 0,0523257868=0,052326)
forma percentual: 4 c.d.
(Ex.: 0,0523257868=5,2326%)

Bases de Calendrio
Aplicao 2: (RJS)
Calcule o juro total produzido por um capital
de 10.000 euros.
Incio do contrato: 10/05/2013
Fim do contrato: 17/10/2013
Taxa de juro anual de 5%. BC(ACT/360)

Bases de Calendrio
TPC 1: (RJS)
Considere o seguinte emprstimo bancrio:
Montante do emprstimo: 5.000
Incio do contrato: 05/02/2012
Fim do contrato: 05/02/2013
Taxa de juro anual de 6%. BC(360/360)
Determine o valor acumulado no fim do prazo.