Valor de mercado guiar novo Ibovespa

Valor de mercado guiar novo Ibovespa

O valor de mercado das aes em circulao ser o principal
fator de ponderao dos papis que faro parte do Ibovespa, de
acordo com a nova metodologia de clculo do principal ndice
do mercado acionrio brasileiro, divulgada ontem noite pela
BM&FBovespa.
A implementao no ser imediata como queria parte do
mercado. E nem ser feita de forma mais gradual, at a
carteira de setembro de 2014, como sugerido em umas das
alternativas da proposta apresentada em 21 de agosto. No fim
das contas, a bolsa optou por uma mdia das duas metodologias
- nova e antiga - apenas para a carteira que entrar em vigor
em janeiro. A partir de maio, o novo clculo passa a valer
integralmente para o Ibovespa.
A escolha das aes da carteira continuar sendo feita a
partir do chamado ndice de negociabilidade (IN). Faro parte
do novo Ibovespa os papis que representarem, em conjunto, 85%
desse indicador, que tambm ter mudanas no clculo. O
objetivo tambm dar mais nfase ao volume financeiro do que
no nmero de negcios. Essa alterao afeta no s o Ibovespa
como todos os ndices da bolsa que se valem do IN na
metodologia.
A alterao no ndice de negociabilidade deve dificultar uma
prtica de algumas instituies, que faziam muitas operaes
de pequeno valor para inflar o total de negcios, em uma
tentativa de manipular a formao do ndice.
Na ponderao das aes na carteira do Ibovespa pelo valor de
mercado, a bolsa estabeleceu um limite de duas vezes o ndice
de negociabilidade (IN). A participao mxima que uma empresa
poder ter no ndice ser de 20%, considerando todas as
classes de aes.
A bolsa tambm confirmou a excluso no Ibovespa das chamadas
"penny stocks", aes cujo valor unitrio inferior a R$
1,00. Com isso, os papis da OGX Petrleo devem deixar o
ndice a partir de janeiro, caso no recuperem o valor ou a
companhia faa um agrupamento dos papis.
O diretor presidente da BM&FBovespa, Edemir Pinto, comenta as
mudanas no Ibovespa em entrevista coletiva hoje pela manh.
Edemir sempre afirmou que os ajustes seriam pontuais, a fim de
preservar o histrico do ndice, criado em 1968.
Alm de anunciar a nova metologia do Ibovespa, a bolsa decidiu
elevar, pela terceira vez neste ano, o limite de risco para
emprstimos de aes da OGX, atualmente em 618 milhes de
aes (cerca de 41% do total de aes em circulao, "free
float"), para o teto mximo de 50% do free float
(aproximadamente 750 milhes de aes). O limite de risco para
posies a descoberto nas opes (contrato que d o direito de
compra ou venda da ao) da companhia foi mantido em 45%, e o
limite para contratos a termo caiu de 10% para 5%.
A bolsa alertou ainda que, se o limite for atingido novamente,

no ser mais permitida a realizao de novos contratos de

aluguel ou a termo de OGX, exceto para rolagem de posies
pr-existentes. Tambm no ser permitida, nesse caso, a
abertura de novas posies com opes da companhia, mas as
posies existentes podero ser encerradas a mercado. Se a
regra no for respeitada, a bolsa encerrar a posio e ainda
aplicar multa de 10% do valor financeiro da transao. As
mudanas entram em vigor hoje.
Fonte: Valor Econmico
Data da informao: 12/09/2013
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