PETRLEO E GS

Petrleo e Gs

PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO 2010-2013

53

PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO 2010-2013

2. Indstria de petrleo e gs:

desempenho recente e
desafios futuros
Andr Albuquerque SantAnna*

Introduo
Nos ltimos anos, a indstria de petrleo e gs cresceu de maneira considervel no Brasil. A produo nacional de petrleo saiu do patamar de
um milho de barris/dia para dois milhes de barris/dia em pouco mais de
uma dcada. Esse resultado, no entanto, no produziu esgotamento das reservas provadas do pas. Ao contrrio: como a razo reserva/produo se
manteve praticamente inalterada, isso significa que o esforo exploratrio
tem sido extremamente bem-sucedido. Maior exemplo disso so as recentes
descobertas de grandes reservas no pr-sal.
Esse crescimento do setor engendrou tambm importantes mudanas na
estrutura industrial brasileira. Afinal, o setor praticamente triplicou sua
participao no valor da transformao industrial, alm de reduzir substancialmente a dependncia externa de petrleo, historicamente alta. Naturalmente, esse processo se deu em virtude da ampliao dos investimentos na
indstria, sobretudo no segmento de explorao e produo (E&P). Foram
esses investimentos os principais responsveis pela alterao estrutural da
indstria brasileira vivida nos ltimos anos, com forte ampliao do papel

em outros setores.
*

Economista do Departamento de Pesquisas e Operaes da rea de Pesquisa e Acompanhamento Econmico

(DEPEQ/APE) do BNDES. O autor agradece os comentrios e sugestes de Fernando Puga, Rafael Oliva e
Ricardo Costa.

PETRLEO E GS

do setor, tanto na produo industrial quanto como indutor de investimentos

53

PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO 2010-2013

As perspectivas do investimento em petrleo e gs para 2010-2013 so da

ordem de R$ 340 bilhes. Esse valor compreende investimentos em explorao
e produo, refino, transportes, gs natural e energia. O efeito sobre a formao
bruta de capital fixo ainda maior, uma vez que acarretar impactos sobre os
demais setores da economia. Nesse sentido, surge um desafio: capacitar a cadeia
fornecedora de bens e servios indstria de petrleo e gs para atingir nveis de
competitividade internacionais.
O objetivo deste artigo analisar o crescimento recente do setor e mostrar as
perspectivas do investimento para o perodo 2010-2013. Para tal, este artigo estrutura-se em sete sees, incluindo esta introduo. Inicialmente, apresentada
uma evoluo do setor no Brasil. A terceira seo mostra como a evoluo recente
conferiu maior importncia ao setor na estrutura industrial nacional e reduziu a dependncia externa de petrleo, com impactos relevantes para a balana comercial
brasileira. Na quarta seo, mostra-se como os investimentos em petrleo e gs
revelaram forte crescimento nos ltimos anos e quais foram os principais fatores
que influenciaram essa trajetria. Na quinta seo, expem-se as perspectivas do
investimento nos prximos anos. Alm do forte crescimento no passado recente,
as perspectivas para os prximos anos so de taxas de crescimento anuais de dois
dgitos. A sexta seo aborda alguns desafios para o setor, sobretudo aqueles relacionados definio do marco regulatrio para as reas do pr-sal e consolidao
de uma cadeia nacional de bens e servios com competitividade internacional. Por
fim, a stima seo descreve as principais concluses.

Evoluo do setor no Brasil

Historicamente, o Brasil dependeu, em larga escala, de petrleo importado para
fazer frente s suas necessidades. O pas foi duramente afetado na dcada de 1970,
PETRLEO E GS

com os dois choques do petrleo, em 1973 e em 1979. Desde ento, o pas vem

54

reduzindo sua exposio a variaes no preo internacional do petrleo, seja substituindo sua demanda por fontes alternativas, como o etanol, seja ampliando a
disponibilidade de leo nacional.

PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO 2010-2013

A produo de petrleo no Brasil comeou a ganhar escala na dcada de 1980,

com a descoberta das reservas na Bacia de Campos. Naquela dcada, a produo
passou de cerca de 200 mil barris/dia para mais de 500 mil barris/dia. No entanto,
foi apenas no fim da dcada seguinte, quando ultrapassou a marca de 1 milho de
barris/dia, que a produo galgou novos patamares, como se observa no Grfico 1.
Desde ento, a produo de petrleo mais que dobrou em um perodo pouco superior a 10 anos, atingindo mais de 2 milhes de barris/dia em 2009.
Grfico 1: Produo nacional de petrleo

2.000.000

Em barris/dia

1.600.000

1.000.000

600.000

2009

2008

2006

2004

2002

2000

1998

1996

1994

1990

1992

1988

1984

1986

1980

1982

1976

1978

1972

1974

1970

1968

1964

1966

1962

1960

1958

1954

1956

Fonte: Elaborao prpria, com base em dados de Petrobras e ANP.

A ampliao na produo local permitiu ao pas reduzir drasticamente sua exposio a variaes no preo do petrleo. Ao longo da ltima dcada, o preo do
petrleo apresentou grande volatilidade, com altas comparveis s da dcada de
1970, e a economia brasileira mostrou-se pouco vulnervel a esses choques, em

PETRLEO E GS

virtude da capacidade nacional de produo.

55

PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO 2010-2013

Tabela 1: Aumento na produo de petrleo entre 1998 e 2008, principais pases (mil barris/dia)

Rssia

3.718

Arbia Saudita

1.344

Angola

1.144

Cazaquisto

1.017

Brasil

896

Azerbaijo

683

Qatar

677

China

582

Canad

566

Kuwait

552

Arglia

532

Ir

470

Total

8.282

Fonte: BP Statistical Yearbook (2010).

O formidvel crescimento na produo brasileira de petrleo no significou, porm, uma exposio a riscos de desabastecimento no longo prazo, uma vez que foi
acompanhado de uma expanso tambm significativa das reservas de petrleo do
pas, conforme se observa no Grfico 2.
Grfico 2: Evoluo das reservas de petrleo e estoque de capital para explorao e produo
90.000

14.000
Estoque de capital para E&P (eixo esquerdo)
Reservas provadas (eixo direito)

12.000

70.000
10.000

60.000
50.000

8.000

40.000

6.000

30.000

4.000

Em milhes de barris

Em US$ milhes, a preos de 2004

80.000

20.000
2.000

10.000

0
2008

2006

2004

2002

2000

1998

1996

1994

1990

1992

1988

1986

1984

1982

1980

1978

1976

1974

1972

1970

1968

1966

1964

1962

1960

1958

1956

1954

Fonte: Elaborao prpria, com base em dados de IBP e ANP.

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No Grfico 2, observa-se ainda que os dois principais ciclos de descoberta de

56

reservas no incio da dcada de 1980 e em meados da dcada de 2000 foram

acompanhados de significativa expanso no estoque de capital para E&P, visto que
essa atividade intensiva em capital. No caso brasileiro, em que as reservas esto,

PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO 2010-2013

em sua maioria, em guas profundas e ultraprofundas, ainda mais intensiva em

capital. Nesse sentido, no se poderia esperar nada diferente de uma intensa relao entre investimento e descoberta de reservas de petrleo.

Importncia do setor na economia brasileira

Ao tempo do primeiro choque do petrleo, as importaes correspondiam a aproximadamente 80% de todo o leo consumido no pas. Com o aumento do preo
daquela mercadoria, de cerca de US$ 3,00/barril para quase US$ 12,00/barril, em
apenas trs meses, a economia brasileira foi duramente afetada. De fato, o dficit
comercial passou de -1,2% do PIB, em 1973, para -5,6% do PIB, no ano seguinte,
o que implicou forte incremento na vulnerabilidade externa do pas.
Nos ltimos anos, o preo do petrleo voltou a subir com fora. Nesse momento, ao contrrio da dcada de 1970, a economia brasileira mostrou-se resiliente a
aumentos substantivos de preo. Esse resultado deve-se, basicamente, profunda
reduo da dependncia externa de leo e derivados.
Tabela 2: Dependncia externa de petrleo e derivados (em mil m3/dia)

Especificao

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Produo de petrleo (a)

179,3

201,4

211,9

238,4

246,8

244,6

272,3

287,6

291,4

288,1

Importao lquida de petrleo (b)

73,6

60,2

48,7

23,1

16,2

36,9

16,6

(1,2)

2,5

-3,9

Importao lquida de derivados (c)

30,7

23,2

7,2

5,0

-5,1

-11,1

-13,9

-9,0

-4,6

5,3

Consumo aparente (d)=(a)+(b)+(c)

283,7

284,8

267,7

266,4

257,9

270,3

274,9

277,4

289,3

289,5

Dependncia externa (e)=(d)-(a)

104,4

83,3

55,8

28,0

11,1

25,6

2,6

-10,2

-2,1

1,4

36,8

29,3

20,8

10,5

4,3

9,5

1,0

-3,7

-0,7

0,5

Dependncia externa (e)/(d) %

Fonte: Anurio estatstico 2009, ANP.

A Tabela 2 mostra que a dependncia externa, medida pela relao entre consumo
aparente de petrleo e derivados e a produo de petrleo,1 caiu sensivelmente ao
para suprir o mercado interno passou de 37% do consumo domstico para apenas
Grosso modo, a produo de derivados equivale carga processada de petrleo, com algumas perdas ao

longo do processo de refino.

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longo de 10 anos. Nesse perodo, a necessidade de importao de petrleo e derivados

57

PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO 2010-2013

0,5%, chegando a ser negativa em alguns anos. Isso conferiu ao pas uma reduo na
vulnerabilidade externa cujos efeitos macroeconmicos no podem ser desprezados.
Na ltima dcada, o setor de petrleo e gs passou por uma profunda transformao, ocasionada pela reduo na dependncia externa, que acarretou a principal mudana estrutural na economia brasileira no perodo recente [Puga (2007)].
A Tabela 3 apresenta alguns indicadores que sintetizam as transformaes do setor
e seus impactos na economia.
Tabela 3: Setor de petrleo e gs na economia brasileira indicadores selecionados

Participao no VTI*

Participao nas
exportaes totais

Participao nas
importaes totais

1996

5,4

n.d.

n.d.

1997

4,4

n.d.

n.d.

1998

5,6

n.d.

n.d.

1999

9,2

1,6

12,1

2000

13,3

3,6

11,3

2001

12,0

4,9

11,5

2002

12,3

5,2

11,9

2003

14,2

4,6

14,4

2004

13,7

6,0

14,6

2005

15,9

7,7

14,9

2006

16,0

8,3

15,2

2007

14,8

9,4

15,5

2008

n.d.

8,2

11,1

2009

n.d.

12,1

11,1

Fonte: Elaborao prpria, com base em dados de IBGE, Secex e Funcex.

* Valor da transformao industrial.

Em um espao de 10 anos (entre 1997 e 2007), a indstria de petrleo e gs mais

que triplicou sua participao no valor da transformao industrial.2, 3 Outra dimenso que reitera a mudana estrutural a externa. Ao passo que a participao nas
importaes totais manteve-se quase inalterada, a indstria de petrleo tornou-se
PETRLEO E GS

muito mais exportadora, como se observa pela participao nas exportaes totais.

58

Nesse caso, so includos os servios relacionados extrao de petrleo e toda a parte de refino.

Parte desse incremento nas participaes influenciada por mudanas nos preos relativos. Nesse perodo,

o preo do petrleo aumentou de forma significativa. Ainda assim, no entanto, a participao nas importaes totais, por exemplo, manteve-se relativamente inalterada.

PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO 2010-2013

Alm de efeitos macroeconmicos, a reduo na dependncia externa acarretou importante mudana na estrutura industrial. Petrleo e gs representam metade de todo o
consumo energtico nacional. Nesse sentido, tm importante papel de encadeamento
frente da produo. Em outras palavras, insumos energticos, de modo geral, so
cruciais para o funcionamento de qualquer atividade. Dessa forma, espera-se que a
disponibilidade de insumos dessa natureza exera impacto sobre toda a economia.
De fato, os setores de refino de petrleo e extrao de petrleo e gs natural esto entre
os cinco setores da indstria com maior encadeamento da produo para frente, medidos pelo ndice de Rasmussem-Hirschman, calculado com base na matriz insumoproduto de 2005.4, 5 ndices acima de 1 significam que o setor tem um encadeamento
superior mdia das atividades econmicas. Nesse caso, os setores de refino de petrleo e extrao de petrleo e gs tm ndices superiores mdia em 104% e 50%, respectivamente, como se observa na Tabela 4. Alm disso, entre 2000 e 2005 refino de
petrleo e, principalmente, extrao de petrleo e gs natural apresentaram substancial
incremento no ndice de encadeamento, de 6% e 18%, respectivamente.
Tabela 4: ndice de encadeamento para frente em 2005 e variao com relao a 2000
setores acima da mdia da indstria

Encadeamento
para frente

Encadeamento (%)
10

Produtos qumicos

2,09

Refino de petrleo e coque

2,04

Fabricao de ao e derivados

1,64

25
18

Petrleo e gs natural

1,50

Alimentos e bebidas

1,38

Produtos de metal exclusive mquinas e equipamentos

1,31

12

Artigos de borracha e plstico

1,28

Peas e acessrios para veculos automotores

1,22

24

Fabricao de resina e elastmeros

1,13

Celulose e produtos de papel

1,09

-6

Txteis

1,05

-3

Para metodologia de clculo do ndice, ver Feij et al. (2003). Esse ndice tambm conhecido na literatura

como forward linkage, pois mede o impacto que um aumento na demanda de todos os setores da economia
tem na produo do setor analisado. Backward linkage, por outro lado, mede o impacto de um aumento na
demanda do setor analisado na produo de todos os setores da economia.
A matriz de 2005 foi a ltima divulgada pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE).

PETRLEO E GS

Fonte: Elaborao prpria, com base nas matrizes insumo-produto de 2005 e 2000, divulgadas pelo IBGE.

59

PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO 2010-2013

O aumento no encadeamento do setor reflete trs movimentos distintos. Em primeiro lugar, a reduo apresentada anteriormente na dependncia externa. Afinal, uma parte maior da demanda dos demais setores foi atendida por produo
interna de petrleo e gs natural. Em segundo lugar, h um efeito relacionado
mudana nos preos relativos. Entre 2000 e 2005, o preo internacional do
petrleo aumentou 66% e o do gs, 108%. Finalmente, o acrscimo no ndice de
encadeamento para frente tambm parece relacionado maior intensidade do uso
de petrleo, derivados e gs natural como fontes energticas. Um exemplo nesse
sentido o aumento do uso de gs natural em detrimento de leo combustvel
tanto no setor energtico (usinas trmicas) quanto no setor industrial (caldeiras
industriais).6 Em suma, a variao positiva no ndice reflete substituio tanto de
importaes quanto de insumos.

Investimentos da indstria em
explorao e produo
Aps um forte perodo de investimentos na dcada de 1980, relacionados ao desenvolvimento da Bacia de Campos, o pas viveu um longo perodo de estagnao
no que se refere a investimentos em E&P. Se, no incio da dcada de 1980, a relao investimentos em E&P/PIB passou de 1%, chegando a 1,3% em 1983, em
meados da dcada de 1990 essa relao caiu at chegar ao patamar de 0,2% do
PIB. A partir do incio da dcada de 2000, os investimentos da Petrobras e de outras empresas cresceram substancialmente at atingir 0,8% do PIB, em 2008. Com
a recente descoberta do pr-sal, espera-se que esse percentual cresa substancialmente, como ocorreu poca da descoberta da Bacia de Campos.7
Basicamente, houve dois fatores fundamentais para a acelerao dos investimentos no setor de petrleo e gs, em especial na rea de explorao e produo. Em
PETRLEO E GS

primeiro lugar, a recuperao dos preos do petrleo, em meio escassez de novas

60

De fato, de acordo com o Balano Energtico Nacional, entre 2008 e 2000, o consumo de gs natural cres-

ceu 138% e 119% naqueles respectivos setores.

7

A quinta seo abordar as perspectivas para o investimento no perodo 2010-2013.

PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO 2010-2013

fronteiras exploratrias mundo afora, aps um longo perodo de preos deprimidos desde o fim da dcada de 1980 at o incio da dcada de 2000. A inflexo nos
investimentos, conforme mostra o Grfico 3, acompanhou de perto a evoluo do
preo internacional do petrleo. Com isso, a lucratividade esperada do setor aumentou de maneira significativa, levando a uma onda de investimentos, sobretudo
em E&P, em todo o mundo. Embora o preo do petrleo tenha sido um indutor de
investimentos homogneo entre pases, o Brasil foi um dos que mais receberam
inverses no mundo.
Alm do preo do petrleo, constata-se que outros fatores foram relevantes para o
crescimento dos investimentos do setor no pas. Entre estes, destaca-se a importante mudana institucional, que determinou, a partir de 1997, a quebra do monoplio
da Petrobras no setor. Ao mesmo tempo, a fim de garantir que essa companhia pudesse competir em igualdade de condies com as empresas privadas, foi alterada
sua regulamentao de compras e foi institudo o Repetro regime fiscal especial
para o setor petrolfero. Como resultado dessas mudanas, a Petrobras viu-se diante da possibilidade de concorrncia com outras empresas e, ao mesmo tempo, foi
dotada de instrumentos para atuar nesse novo contexto de forma eficiente.
O resultado foi um verdadeiro boom de investimentos no setor, liderados pela
Petrobras, que seguiu como empresa lder, em virtude, sobretudo, de sua competncia tecnolgica para atuao em guas profundas.
Grfico 3: Investimentos em explorao e produo e preo do petrleo (1990-2008)

30.000

100
90
80
70

20.000

60
15.000

50
40

10.000

30
20

5.000

10
-

0
1990

1991

1992

1993

Fontes: IBP e BP Statistical Yearbook.

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

PETRLEO E GS

Preo do petrleo (eixo direito)

25.000

Em US$ constantes de 2008

Em US$ milhes constantes de 2004

Investimentos em E&P (eixo esquerdo)

61

PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO 2010-2013

Diante desse quadro de ampliao dos investimentos, o que se observou foi um aumento inequvoco da importncia do setor de petrleo e gs nos investimentos da
indstria brasileira. Como se nota no Grfico 4, a participao dos investimentos
do setor no total da indstria passou de uma mdia de 7%, em meados da dcada
de 1990, para cerca de 20% do total.
Grfico 4: Participao dos investimentos de petrleo e gs no total da indstria

25
22,6

22,2

21,2

20,8

20
17,4
15,9

15
12,1
11,1

10
8,0
6,4

7,0

6,4

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Fonte: Elaborao prpria, com base em dados da PIA/IBGE.

Para o clculo dos investimentos, consideraram-se a aquisio e as melhorias de ativos imobilizados da PIA/IBGE para os setores.

Esse processo de aumento da importncia da indstria do petrleo por que passou a economia brasileira nos ltimos anos no tende a arrefecer. Pelo contrrio,
com a descoberta de novas reservas, no pr-sal, a perspectiva, de fato, de ainda
maior concentrao industrial em torno daquele setor.

Perspectivas do investimento
Nesta seo, so apresentadas as perspectivas para o investimento da indstria
de petrleo e gs, entre 2010 e 2013. Para o clculo desses valores, foram consiPETRLEO E GS

deradas informaes, em nvel agregado, fornecidas pelo Instituto Brasileiro de

62

Petrleo, Gs e Biocombustveis (IBP). Nas perspectivas do investimento, esto

os dados referentes ao plano de negcios da Petrobras e das demais empresas petrolferas que atuam no Brasil.

PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO 2010-2013

Foram considerados apenas os investimentos nos segmentos descritos de explorao

e produo; refino e transportes; e gs e energia. Nesse sentido, tanto os projetos
em petroqumica, em especial o Comperj, quanto em distribuio de combustveis
foram excludos da anlise. Como mostra a tabela, a maior parte dos recursos ser
destinada atividade de explorao e produo de petrleo, a exemplo do comportamento observado desde meados da dcada de 1970.
A expectativa de que os investimentos atinjam R$ 340 bilhes, sendo a Petrobras
responsvel por 80% desse total. Como base de comparao, estima-se que os
investimentos da indstria tenham sido de R$ 180 bilhes, a preos constantes, no
perodo 2005-2008. Assim, os R$ 340 bilhes em perspectiva representariam uma
taxa de crescimento de 89%, ou 14% a.a., na comparao com o perodo anterior.
Trata-se de uma taxa de crescimento muito alta, sobretudo quando se leva em conta que o setor o que, isoladamente, mais investe na economia brasileira.
Tabela 5: Perspectivas do investimento em petrleo e gs para 2010-2013 (em R$ bilhes)

Distribuio por empresas

Petrobras
Demais empresas

Distribuio por segmentos

300
40

Explorao e produo

202

Refino e transportes

104

Gs e energia
Outros

Total

340

25
8
340

Fonte: IBP.

A despeito da inequvoca importncia dos campos no pr-sal, os investimentos naquela fronteira de explorao so, no perodo 2010-2013, ainda pequenos em relao ao total. De fato, as perspectivas apontam para investimentos
de R$ 48 bilhes em projetos no pr-sal, ou 14% do total do investimento.
A expectativa, porm, de que em meados da dcada os investimentos em projetos naquela regio ganhem maior participao nos investimentos totais. Isso

menor magnitude do que as necessrias para a produo. Quando os campos do

pr-sal comearem a produzir de fato, devem apresentar patamares ainda maiores deinvestimento.

PETRLEO E GS

porque as inverses para explorao, que vm ocorrendo nesse momento, so de

63

PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO 2010-2013

Assim, os investimentos realizados pela indstria de petrleo e gs tm tambm um

importante papel de mobilizar uma ampla cadeia de fornecedores de bens e servios.
De fato, apenas a Petrobras tem a inteno, conforme divulgado em seu plano de negcios, de contratar 22 sondas de perfurao, 48 embarcaes de apoio, 13 plataformas,
alm de quatro novas refinarias, acrscimo de capacidade de refino em outras trs
existentes e adio de dutos para transporte de gs natural.
Com o crescimento recente dos investimentos em petrleo e gs, o setor tornou-se o que
mais contribui, isoladamente, para a formao bruta de capital fixo na economia brasileira.
Considerando-se as perspectivas para os prximos anos, essa tendncia ascendente, como
se v no Grfico 5. No incio da dcada, investimentos em petrleo e gs representavam
cerca de 6% da formao bruta de capital fixo. Em seguida, passaram a um patamar de
10% e devem chegar a 15% de toda a formao bruta de capital fixo, em 2013.
Grfico 5: Participao dos investimentos em leo e gs na formao bruta de capital fixo
(2000-2013)
16

15,1
14,6

14

13,2

13,6

14,1

12,7

12

10,9
9,8

10
Em %

11,6

11,4
10,0
9,4

8
6,3

5,5

4
2
2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009p

2010e

2011e

2012e

2013e

Fonte: Elaborao prpria, com base em dados do IBGE e IBP.

p previsto; e- estimativa

Embora este trabalho apresente perspectivas do investimento at 2013, espera-se

tendo em vista os prognsticos relativos ao volume de reservas no pr-sal que o
setor siga com uma forte taxa de crescimento de seus investimentos at o fim da prPETRLEO E GS

xima dcada. Alm disso, essas inverses tendem a caminhar de forma autnoma em

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relao ao desempenho da economia nacional, uma vez que o mercado internacional

de petrleo bem integrado e h relativa escassez de novas fronteiras exploratrias
em pases abertos a companhias estrangeiras [Costa et al. (2010)].

PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO 2010-2013

Desafios
Como se viu na seo anterior, as perspectivas dos investimentos na indstria de petrleo e gs entre 2010 e 2013 incorporam apenas inverses iniciais no pr-sal, relativas, sobretudo, fase de explorao. Considerando-se que a produo nos campos
do pr-sal deve comear apenas no fim desse perodo, de esperar que a magnitude
dos investimentos no setor atinja patamar ainda maior nessa prxima dcada. Nesse
sentido, surgem dois grandes desafios. O primeiro est relacionado definio do arranjo institucional que estabelecer as regras de explorao do pr-sal. Enquanto no
houver uma definio, investimentos em explorao de novos campos ficam prejudicados. Um desafio de outra natureza est relacionado capacidade da indstria
nacional para atender s demandas por bens de capital, ao, navios, sondas exploratrias e tudo mais que estiver associado aos investimentos da indstria petrolfera.
Uma anlise dos investimentos previstos (Tabela 6), utilizando-se a matriz de
absoro de investimentos desenvolvida por Freitas (2010), permite uma ideia dos
efeitos diretos e indiretos sobre a economia brasileira. Considerando-se que cerca de
60% dos investimentos previstos resultaro em encomendas nacionais, podem-se
estimar os efeitos diretos e indiretos sobre a produo nos demais setores da
economia,8 conforme a Tabela 6.
Tabela 6: Impacto dos investimentos previstos para o perodo 2010-2013
sobre a produo em diversos setores (em R$ bilhes)

Efeito
direto

Efeito
indireto

Total

Mquinas e equipamentos

77,6

14,9

Equipamentos de transporte (sobretudo construo naval)

50,6

12,2

62,8

Metalurgia

19,8

35,8

55,6

Demais setores produtivos

16,4

66,4

82,8

Comrcio

23,8

15,5

39,4

Servios

12,7

61,2

30,7

200,9

163,0

363,9

Total

92,6

Para esse clculo, foi utilizada a matriz insumo-produto de 2005, ltima divulgada pelo IBGE, alm dos

coeficientes relativos ao investimento no setor de petrleo e gs, de acordo com a matriz de absoro de
investimentos calculada por Freitas (2010).

PETRLEO E GS

Fonte: Elaborao prpria.

65

PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO 2010-2013

Comparando-se a demanda total estimada (assumindo que sua distribuio seria

igual por quatro anos) com o valor bruto da produo de 2007, a preos de 2010,
tem-se que o setor de construo naval (outros equipamentos de transporte) teria,
apenas em decorrncia dos investimentos em petrleo e gs, um acrscimo na demanda de 44%. J os setores de metalurgia e mquinas e equipamentos teriam sua
demanda acrescida em 15% e 11%, respectivamente.
Decerto, ampliaes dessa magnitude implicariam, ceteris paribus, problemas relativos a excesso de capacidade nesses setores. Nesse sentido, dado o potencial de
investimentos no setor de petrleo e gs para os prximos anos, crucial expor a
discusso acerca dos principais desafios a serem enfrentados pela indstria e por
sua cadeia prestadora de bens e servios.9
De acordo com um diagnstico realizado pelo Programa da Indstria Nacional de
Petrleo e Gs Natural (Prominp), os fatores crticos para o desenvolvimento do setor so de trs naturezas distintas: pessoal, materiais e equipamentos e infraestrutura
de produo. Com base nisso, procurou-se identificar os principais gargalos para a
competitividade em 17 setores-chave para a cadeia de fornecimento de petrleo e
gs, a saber: siderurgia; tubos; conexes e flanges; caldeiraria; hastes e unidades de
bombeio; subsea; bombas; compressores; motores a gs e diesel; turbinas; guindastes e guinchos; vlvulas; geradores e motores eltricos; subestao e transformadores; instrumentao; servios de engenharia; e construo e montagem.
Com base na anlise da qualidade da infraestrutura, da tecnologia e dos recursos
humanos, chegou-se diviso entre setores de alta e mdia competitividade e setores sem produo nacional significativa, que est indicada na Tabela 7. A partir
da, delinearam-se propostas de poltica industrial de acordo com o estgio de cada
setor. Assim, para os setores de alta competitividade, a proposta ampliar a capacidade produtiva e incentivar a produo domstica de componentes. J nos setores de
mdia competitividade, as principais proposies referem-se ampliao de capaPETRLEO E GS

cidade produtiva e atualizao tecnolgica e, quando necessrio, associao com

66

empresa estrangeira. Com relao aos setores em que no existe produo nacional
significativa, prope-se incentivar a implantao de empresas estrangeiras no Brasil.
A esse respeito, ver tambm Costa et al. (2010).

PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO 2010-2013

Tabela 7: Setores da cadeia produtiva de P&G divididos de acordo com a competitividade

Alta competitividade

Mdia competitividade

Sem produo nacional

significativa

Siderurgia

Conexes e flanges

Compressores (centrfugos)

Tubos

Caldeiraria

Motores (a gs) e diesel (grande porte)

Hastes e unidades de bombeio

Compressores (alternativos)

Turbinas (a gs)

Subsea

Motores a gs e diesel

Instrumentao

Bombas

Guindastes e guinchos

Turbinas (a vapor)

Vlvulas

Geradores e motores eltricos

Servios de engenharia

Subestao e transformadores

Construo e montagem

Fonte: Promimp.

Com base nessa classificao do Promimp, Bain (2009) relaciona os setores destacados na Tabela 7 com os segmentos de servios e equipamentos de E&P e elabora
uma lista detalhada de gargalos e sugestes de poltica para cada um dos setores.
Tendo em vista que o Brasil , potencialmente, uma das principais fronteiras exploratrias no mundo e que j h uma indstria com capacidade de atender a parte
da demanda que est por vir, um desafio adicional seria transformar as indstrias
que compem a cadeia de petrleo e gs em competidoras internacionais. Nesse
caso, conforme aponta Bain (2009), o melhor exemplo o da Noruega, que hoje,
mesmo com a produo de petrleo em declnio, tem uma indstria associada
extremamente competitiva.

Concluses
Este artigo teve como objetivo mostrar as perspectivas para o investimento da
indstria de petrleo e gs para os prximos anos. Como se viu, o setor, a despeito
de j ser o que mais investe na economia brasileira, deve apresentar um movino pr-sal tende a atrair as principais companhias de petrleo do mundo, uma vez
que h escassez de reservas a serem exploradas que no esto nas mos de companhias estatais de petrleo. Nesse sentido, a trilha seguida nos ltimos anos, de
contnua expanso dos investimentos e da produo de petrleo, deve prosseguir

PETRLEO E GS

mento crescente de investimentos. Isso porque a perspectiva de grandes reservas

67

PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO 2010-2013

nos prximos anos, bem como o aumento da importncia do setor para a economia
brasileira, alm de uma reverso no quadro de dependncia externa.
Tendo em vista o quadro de expanso do setor por pelo menos mais uma dcada,
importante considerar e explorar o potencial sobre a cadeia de petrleo e gs.
Uma poltica industrial coordenada pode incentivar o desenvolvimento de uma
indstria crescentemente inovadora e com qualidade tcnica e competitividade
internacional. Desse modo, o pas deve aproveitar a oportunidade oferecida pela
descoberta dessas grandes reservas de recursos naturais para desenvolver sua capacidade de inovao e ampliar a qualidade mdia da mo de obra a fim de contribuir para um novo padro de desenvolvimento econmico.

Referncias
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