Credit Rating

CONFIDENCIAL PARA: LOJAS VOLPATO CB DATA: 03/01/2011 14:28:12

SERASA EXPERIAN - SOLUÇÕES PARA GESTÃO DE CRÉDITO E APOIO A NEGÓCIOS

CREDIT RATING CORPORATE
TUMELERO MATERIAIS DE CONSTRUCAO S/A
RELATÓRIO: 149.011 DE 03/01/2011 CNPJ: 10.280.765/0001-86 VALORES EM UNIDADE DE REAIS

SITUACAO DO CNPJ EM 27/12/2010: ATIVA

RATING (POSIÇÃO EM 03/01/2011 14:28:13)

CLASSE DE RISCO: 16
PROBABILIDADE MÉDIA DE INADIMPLÊNCIA DA CLASSE: 12,50%

IDENTIFICAÇÃO (ATUALIZAÇÃO EM 03/01/2011)

CNPJ 10.280.765/0001-86
DENOMINAÇÃO SOCIAL TUMELERO MATERIAIS DE CONSTRUCAO S/A
NIRE 43.300.049.396
INSCRIÇÃO ESTADUAL 963.270.850
FUNDAÇÃO 26/06/2008
REGISTRO 3.342.097 EM 10/08/2010
TIPO DE SOCIEDADE SOCIEDADE ANONIMA FECHADA
FILIAIS: BRASIL: 6 CENTRO-OESTE: NORDESTE:
NORTE: SUL: 6 SUDESTE:

LOCALIZAÇÃO DA SEDE (ATUALIZAÇÃO EM 03/01/2011)

ENDEREÇO AV ASSIS BRASIL 5577

SAO SEBASTIAO - PORTO ALEGRE CEP 91110-001
/ RS
FONES 51 3349-2311
HOME-PAGE WWW.TUMELERO.COM.BR
E-MAIL TUMELERO@TUMELERO.COM.BR

PRODUÇÃO (ATUALIZAÇÃO EM 03/01/2011)

CÓDIGO DE ATIVIDADE SERASA C.07.02.00 COM DE MATERIAL PARA CONSTRUCAO

CÓDIGO NAC ATIV ECONÔMICA 47.440-99
ATUAÇÃO NO RAMO DESDE 26/06/2008
ORIGEM DAS COMPRAS MERCADO NACIONAL = 100%
Nº DE FUNCIONÁRIOS 112
ATIVIDADE PRINCIPAL FISCAL (SECRETARIA DA FAZENDA) INSCRIÇÃO ESTADUAL
0047.440-99 COMERCIO VAREJISTA DE MATERIAIS DE CONSTRUCAO EM GERAL 963.270.850

FORNECEDORES INFORMADOS (ATUALIZAÇÃO EM 04/05/2010)

NACIONAIS
CNPJ NOME % COMPRAS COLIGADA
06.114.935/0001-85 KOMLOG IMPORTACAO LTDA NÃO
43.996.693/0001-27 PPG INDL DO BRASIL TINTAS E VERNIZES LTDA NÃO
61.064.838/0001-33 SAINT GOBAIN DO BRASIL PRODUTOS INDLS E PARA CONSTRUCAO LTDA NÃO
61.413.282/0001-43 LORENZETTI S/A INDS BRASILEIRAS ELETROMETALURGICAS NÃO
87.963.815/0001-54 PLASTICOS VIPAL S/A NÃO

COMERCIALIZAÇÃO (ATUALIZAÇÃO EM 03/01/2011)

COMPOSIÇÃO DAS MERCADO NACIONAL = 100%

VENDAS

CLIENTES INFORMADOS (ATUALIZAÇÃO EM 03/01/2011)

A EMPRESA ATUA NO VAREJO

CONTROLE SOCIETÁRIO ( ATUALIZAÇÃO EM 06/01/2010)

CAPITAL

1/6
 CAPITAL SOCIAL 10.230.662 REALIZADO 10.230.662
ORIGEM BRASIL CONTROLE PRIVADO Natureza FECHADO
QUADRO SOCIAL
CPF/CNPJ SÓCIO/ACIONISTA ENTRADA NACIONALIDADE % CAPITAL % CAPITAL TOTAL
VOTANTE
05.092.781/0001-05 TUMERO PARTICIPACOES S/A 10/2008 BRASIL 31,6 31,5
053.960.180-20 MAXIMINO JOAO TUMELERO 10/2008 BRASIL 16,8 16,8
007.229.870-72 MARIVALDO ANTONIO TUMELERO 06/2008 BRASIL 15,9 15,9
139.980.050-72 MERCIO CLAUDIO TUMELERO 06/2008 BRASIL 14,6 14,6
053.960.690-15 MANSUETO VINICIO TUMELERO 10/2008 BRASIL 14,6 14,6
089.650.210-49 MILTO EUCLIDES TUMELERO 10/2008 BRASIL 2,6 2,5
053.960.850-53 MILDA CONSTANTINA TUMELERO 10/2008 BRASIL 1,3 1,2
PASTRO
256.131.972-53 MATILDE LUIZA TUMELERO BARANCELLI 10/2008 BRASIL 1,3 1,2
934.430.990-68 MAFALDA CESARINA TUMELERO 10/2008 1,3 1,2
BIAVATTI

ADMINISTRAÇÃO ( ATUALIZAÇÃO EM 03/01/2011)

CPF/CNPJ ADMINISTRADOR CARGO NACIONALIDADE ESTADO CIVIL ENTRADA MANDATO
053.960.180-20 MAXIMINO JOAO DIRETOR BRASIL CASADO 07/2010 07/2010 - 07/2013
TUMELERO
007.229.870-72 MARIVALDO ANTONIO DIRETOR BRASIL CASADO 06/2008 07/2010 - 07/2013
TUMELERO
139.980.050-72 MERCIO CLAUDIO DIRETOR BRASIL CASADO 06/2008 07/2010 - 07/2013
TUMELERO

PARTICIPAÇÕES (ATUALIZAÇÃO EM 03/01/2011)

CNPJ EMPRESA LIGADA CIDADE/UF
PARTICIPANTE VÍNCULO % CAPITAL
05.415.023/0001-80 SPACIO IMOVEIS LTDA PORTO ALEGRE / RS
MARIVALDO ANTONIO TUMELERO SOCIO /SOCIO-GERENT 99,8%
92.860.238/0001-05 MELSON TUMELERO S/A PORTO ALEGRE / RS
TUMERO PARTICIPACOES S/A ACIONISTA 30,2%
MANSUETO VINICIO TUMELERO ACIONISTA 14,6%
MILTO EUCLIDES TUMELERO ACIONISTA 3,1%
MARIVALDO ANTONIO TUMELERO DIRETOR
MAXIMINO JOAO TUMELERO ACIONISTA /DIRETOR
MILDA CONSTANTINA TUMELERO PASTRO ACIONISTA
MERCIO CLAUDIO TUMELERO DIRETOR
MATILDE LUIZA TUMELERO BARANCELLI ACIONISTA
Total 47,9%
90.909.334/0001-75 APPIA EMPREENDIMENTOS IMOBILIARIOS LTDA PORTO ALEGRE / RS
MARIVALDO ANTONIO TUMELERO SOCIO 13,0%
MAXIMINO JOAO TUMELERO SOCIO 12,0%
MANSUETO VINICIO TUMELERO SOCIO 12,0%
MERCIO CLAUDIO TUMELERO SOCIO 12,0%
MILTO EUCLIDES TUMELERO SOCIO 2,0%
Total 51,0%
07.518.271/0001-82 SAO PEDRO CONSTRUCOES E INCORPORACOES LTDA CACOAL / RO
MANSUETO VINICIO TUMELERO SOCIO /ADMINISTR 92,0%
05.386.901/0001-87 NAVONA IMOVEIS LTDA PORTO ALEGRE / RS
MERCIO CLAUDIO TUMELERO SOCIO /SOCIO-GERENT 70,0%
05.662.902/0001-07 MSL IMOVEIS LTDA PORTO ALEGRE / RS
MAXIMINO JOAO TUMELERO SOCIO /SOCIO-GERENT 97,6%
CONSULTA AGRUPE

IMÓVEIS INFORMADOS EM 03/01/2011

A EMPRESA NAO DECLAROU POSSUIR.

SEGUROS INFORMADOS EM 03/01/2011

A EMPRESA NAO DECLAROU POSSUIR.

REFERÊNCIAS BANCÁRIAS (ATUALIZAÇÃO EM 29/04/2010)

INSTITUIÇÃO CÓDIGO DE COMPENSAÇÃO AGÊNCIA
BANCO DO BRASIL S/A 0001 2797
BANCO DO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S/A 0041 0028

COMPORTAMENTO EM NEGÓCIOS (POSIÇÃO EM 03/01/2011)

RELACIONAMENTO COM FORNECEDORES
0-6 MESES 6 MESES-1ANO 1-3 ANOS 3-5 ANOS 5-10 ANOS +10 ANOS INATIVAS

2/6
 22 20 110 0 0 0 1
RELACIONAMENTO MAIS ANTIGO: 10/2008 FONTES CONSULTADAS: 153

HISTÓRICO DE PAGAMENTOS (QTDE TÍTULOS)

PONTUAL 8-15 16-30 31-60 +60 À VISTA
QTDE % QTDE % QTDE % QTDE % QTDE % QTDE %
4.663 96 148 4 17 0 3 0 4 0 15 0
FONTES CONSULTADAS: 97

REFERENCIAIS DE NEGÓCIOS (POSIÇÃO EM 03/01/2011)

DATA VALOR MÉDIA
ÚLTIMA COMPRA 30/12/2010 1.070 7.546
MAIOR FATURA 30/04/2010 583.671 34.527
MAIOR ACÚMULO 30/11/2010 5.392.098 167.824

PENDÊNCIAS FINANCEIRAS (POSIÇÃO EM 03/01/2011)

COMERCIAL
NADA CONSTA PARA O CNPJ CONSULTADO

BANCÁRIA
NADA CONSTA PARA O CNPJ CONSULTADO

INFORMAÇÕES DO CONCENTRE - EMPRESA (POSIÇÃO EM 03/01/2011)

CONCENTRE DETALHE

RESUMO
OCORRÊNCIAS TOTAL DE OCORRÊNCIAS 0-6 MESES 6 MESES-1 ANO 1-2 ANOS 2-5 ANOS VALOR
PROTESTO 1 1 3.200,80

OCORRÊNCIAS MAIS RECENTES (ATÉ 5)

PROTESTOS
DATA VALOR CARTÓRIO CIDADE UF
13/12/2010 R$ 3.200,80 02 PORTO ALEGRE RS
TOTAL DE OCORRÊNCIAS=1

VEJA DETALHES NO CONCENTRE REF AO(S) PARTICIPANTE(S) E/OU EMPRESA(S) LIGADA(S)

MANSUETO VINICIO TUMELERO 053.960.690-15 F
MERCIO CLAUDIO TUMELERO 139.980.050-72 F

OBSERVAÇÕES (ATUALIZAÇÃO EM 03/01/2011)

A EMPRESA INCORPOROU EM 10/2008 PARTE DO PATRIMONIO CINDIDO DE MELSON TUMELERO S/A - CNPJ 92.860.238-05.

DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS (ANÁLISE EM 03/01/2011)

ÚLTIMO DEMONSTRATIVO: BALANCO MOEDA REAL
VALORES EM MILHARES DE REAIS

BALANÇOS
B-31/12/2008 % %B/A C-31/12/2009 % %C/B
ATIVO
DISPONIVEL 720 1 725 1
CLIENTES 24.009 37 25.753 38 7
ESTOQUES 28.935 45 26.105 39 -9
AD AQUISICAO ESTOQUES 632 1 1.549 2 145
OUTROS CREDITOS 927 1 2.212 3 138
ATIVO CIRCULANTE 55.223 86 56.344 84 2
C/C EMP INVESTIDAS/SOCIOS 172 2.344 3 1.262
OUTROS CREDITOS 1.602 2
REALIZAVEL L PRAZO 172 3.946 6 2.194
IMOBILIZADO 8.539 13 6.975 10 -18
INTANGIVEL 140 123 -12
ATIVO NAO CIRCULANTE 8.851 14 11.044 16 24
ATIVO TOTAL 64.074 100 67.388 100 5

B-31/12/2008 % %B/A C-31/12/2009 % %C/B

PASSIVO
FORNECEDORES 29.518 46 27.371 41 -7
EMPREST E FINANCIAMENTOS 17.684 28 17.400 26 -1
SAL TR CONTR 4.493 7 5.748 9 27
OUTROS DEBITOS 1.744 3 4.009 6 129

3/6
PASSIVO CIRC 53.439 83 54.528 81 2
EMPREST E FINANCIAMENTOS 1.776 3 4.701 7 164
TRIBUTOS E CONTRIBUICOES 2.382 4
C/C EMP INVESTIDAS/SOCIOS 95 121 27
EXIGIVEL L PRAZO 1.871 3 7.204 11 285
CAPITAL SOCIAL 10.230 16 10.230 15
RESULT ACUMULADO -1.466 -2 -4.574 -7 -212
PATRIMONIO LIQUIDO 8.764 14 5.656 8 -35
PASSIVO NAO CIRCULANTE 10.635 17 12.860 19 20
PASSIVO TOTAL 64.074 100 67.388 100 5

DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS

B-31/12/2008 % %B/A C-31/12/2009 % %C/B
FATURAMENTO BRUTO 38.373 138 187.266 131 388
DED RECEITA 10.523 -38 43.851 -31 316
FATURAM LIQUIDO 27.850 100 143.415 100 414
CUSTO INDL/COML 19.297 -69 97.376 -68 404
CUSTOS 19.297 -69 97.376 -68 404
RESULTADO BRUTO 8.553 31 46.039 32 438
DESP ADMINIS 6.782 -24 35.273 -25 420
DESPESAS DE VENDAS 3.112 -11 16.622 -12 434
RESULT ATIVIDADE -1.341 -5 -5.856 -4 -336
RESULT FINANCEIRO -729 -3 288 139
OUT REC OPER 604 2 473 -21
RESULT OPERACIONAL -1.466 -5 -5.095 -4 -247
RESULTADO ANTES IR -1.466 -5 -5.095 -4 -247
PROV IR/C SOC S/ LUCROS 1.987 1
RESULT EXERCICIO -1.466 -5 -3.108 -2 -112
RESULTADO LIQUIDO -1.466 -5 -3.108 -2 -112
GIR DA ATIVIDADE (EBITDA) -879 -3 -3.168 -2 -260

OBSERVAÇÕES CONTÁBEIS

DEMONSTRACOES CONTABEIS APRESENTADAS EM VALORES HISTORICOS. 31/12/2009: AS DEMONSTRACOES CONTABEIS FORAM EXAMINADAS POR AUDITORIA
INDEPENDENTE ERNST & YOUNG AUDITORES INDEPENDENTES S/C, SEM EMISSAO DE RESSALVAS.

EVOLUÇÃO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

31/12/2008 % 31/12/2009 %
PATR LIQ INICIAL 10.230 117 8.764 155
RESULTADO DO -1.466 -17 -3.108 -55
EXERCICIO
PATRIMONIO LIQUIDO 8.764 100 5.656 100

EVOLUÇÃO DO IMOBILIZADO, DIFERIDO E INTANGÍVEL

31/12/2008 % 31/12/2009 %
SALDO INICIAL 8.679 122
AQUISICAO DE IMOBILIZADO 1.107 16
DEPRECIACAO + AMORTIZACAO 2.688 -38
SALDO FINAL 7.098 100

FLUXO DE CAIXA
31/12/2008 % 31/12/2009 %
FATURAMENTO LIQUIDO 143.415 100
GIR DA ATIVIDADE (EBITDA) -3.168 -2
GERACAO RECURSOS FINANC 761 1
GERACAO INTERNA RECURSOS -2.407 -2
VAR FINANC CONCEDIDOS CP 194
VAR FINANC OBTIDOS DE CP -892 -1
VAR NECES CAP GIRO DE CP 1.086 1
FLUXO OPERAC DE CAIXA -3.493 -2
CAPTACAO RECURS FINANC CP 2.265 2
APLIC RECURSOS FINANC CP 1.206 -1
FLUXO DE CAIXA -2.434 -2
VAR PASSIVOS SEGUROS LP 2.382 2
VARIACAO NECESSIDADE LP -2.382 -2
CAPTACAO RECURS FINANC LP 2.951 2
APLIC RECURSOS FINANC LP 3.774 -3
FLUXO DE CAIXA L PRAZO -875 -1
FONTES PERMANENTES 1.987 1
APLICACOES PERMANENTES -1.107 -1
GERACAO LIQUIDA DE CAIXA 5

4/6
DISP+APLIC FINAN INICIAIS 720 1
DISP+APLIC FINANC FINAIS 725 1

INDICADORES DE CAPITAL DE GIRO

31/12/2008 % 31/12/2009 %
FATURAMENTO LIQUIDO 27.850 100 143.415 100
ATIVO OPERACIONAL 54.156 194 54.350 38
PASSIVO OPERACIONAL 34.011 122 33.119 23
NEC CAPITAL GIRO 20.145 72 21.231 15
ATIVO FINANCEIRO 1.067 4 1.994 1
PASSIVO FINANCEIRO 19.428 70 21.409 15
SALDO DE TESOURARIA -18.361 -66 -19.415 -14
PASSIVO PERMANENTE 10.635 38 12.860 9
ATIVO PERMANENTE 8.851 32 11.044 8
CAPITAL DE GIRO 1.784 6 1.816 1

ÍNDICES FINANCEIROS
2008 PADRÃO 2009 PADRÃO
ESTRUTURA DE CAPITAIS
ENDIVIDAMENTO 631% 195% 1091% 121%
COMP DAS EXIGIBILIDADES 97% 88% 88% 97%
IMOBIL PATRIMONIO LIQUIDO 99% 42% 125% 43%
OBSOLESCENCIA DO ATIVO FIXO 63% 29% 70% 20%

RELAC COM INSTITUICOES DE CREDITO

PARTICIP FINANC NO ATIVO 30% 19% 33% 11%
ENDIVIDAMENTO ONEROSO 222% 66% 391% 18%
PART FINANC NO ENDIVIDAM 35% 30% 36% 20%
PART FINANC ATIVO CIRCUL 32% 9% 31% 7%
NIVEL DESCONTO DUPLICATAS 0% 0% 0% 0%

LIQUIDEZ
LIQUIDEZ GERAL 1,00 1,26 0,98 1,24
LIQUIDEZ CORRENTE 1,03 1,38 1,03 1,40
LIQUIDEZ SECA 0,46 0,63 0,49 0,49
COBERTURA DE DIVIDAS TOT -4% 21% -4% 13%
COBERTURA DE DIVIDAS CP -4% 31% -4% 16%
COBERT DIVIDAS BANCARIAS -9% 75% -14% 42%
COBERTURA DE JUROS -49% 345% -51% 298%
CAPACIDADE PAGTO DIVIDAS 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

CICLO FINANCEIRO DAS OPERACOES

PRAZO MEDIO RENOV ESTOQUE 135 81 102 106
PRAZO MEDIO RECEB VENDAS 158 30 63 24
PRAZO MEDIO PAG COMPRAS 110 57 108 45
CICLO FIN BASE PRAZOS MED 183 50 57 84
CICLO FINANCEIRO BASE NCG 130 49 53 52

RESULTADOS
GIRO DO ATIVO 0,87 2,33 2,13 1,74
RENTABILIDADE DAS VENDAS -5% 3% -2% 2%
RENT DO ATIVO MEDIO (ROI) -5% 7% -5% 5%
RETORNO DOS ATIVOS -3% 12% -4% 8%
RENT PATR LIQ MEDIO (ROE) -31% 20% -43% 12%
EVOLUCAO REAL DE VENDAS 12% 159% 7%

CONCLUSÃO

O RATING ATRIBUIDO PELA SERASA EXPERIAN PARA A EMPRESA LEVOU EM CONSIDERACAO O PERFIL ECONOMICO-FINANCEIRO APRESENTADO E AS
INFORMACOES DE NATUREZA COMPORTAMENTAL.
CONSTITUIDA EM JUNHO DE 2008 E COM SEDE NA CIDADE DE PORTO ALEGRE - RS, A TUMELERO MATERIAL DE CONSTRUCAO, TEM POR ATIVIDADE A
COMERCIALIZACAO DE MATERIAIS DE CONSTRUCAO, MOVEIS E ARTIGOS DE DECORACAO.
EM OUTUBRO DE 2008, OCORREU UMA REORGANIZACAO SOCIETARIA, EM QUE A EMPRESA LIGADA MELSON TUMELERO S/A EFETUOU UMA CISAO PARCIAL DE SEU
CAPITAL CIRCULANTE LIQUIDO E DE BENS DO IMOBILIZADO, PARA INTEGRALIZACAO NA FORMA DE CAPITAL SOCIAL NA TUMELERO MATERIAIS DE CONSTRUCAO. A
REORGANIZACAO SOCIETARIA TEVE O PROPOSITO PRINCIPAL DE REDUZIR OS CUSTOS OPERACIONAIS, POR MEIO DA SEGREGACAO EM UMA NOVA EMPRESA
SOMENTE DAS OPERACOES DE COMERCIALIZACAO DE MATERIAIS DE CONSTRUCAO, MOVEIS E ARTIGOS DE DECORACAO.
APOS REESTRUTURACAO, A MELSON TUMELERO S/A QUE ATUAVA NA COMERCIALIZACAO DE MATERIAIS DE CONSTRUCAO, MOVEIS E ARTIGOS DE DECORACAO,
PASSOU A ATUAR NA ADMINISTRACAO E LOCACAO DE BENS IMOVEIS.
A EMPRESA INICIOU SUAS ATIVIDADES OPERACIONAIS EM JUNHO DE 2008. DESSA FORMA, FICOU IMPOSSIBILITADA A ANALISE COMPARATIVA DA PERFORMANCE DO
FATURAMENTO OBTIDO EM 2008 COM O DO ANO DE 2009.
EM 2009, O FATURAMENTO LIQUIDO OBTIDO PELA EMPRESA ATINGIU O MONTANTE DE R$ 143,8 MILHOES. DEVIDO AO ELEVADO NIVEL DAS DESPESAS
OPERACIONAIS NAO HOUVE GERACAO DE RECURSOS NA ATIVIDADE - EBITDA E ENCERROU O ANO COM PREJUIZO.
A GERACAO INTERNA DE RECURSOS FOI INVIABILIZADA. ESTE DESEMPENHO E AS NECESSIDADES ADICIONAIS DE GIRO, DECORRENTES PRINCIPALMENTE DA
REDUCAO DAS OBRIGACOES OPERACIONAIS, LEVOU A EMPRESA A OPERAR COM DEFICIT OPERACIONAL DE CAIXA.
PARA VIABILIZAR O FLUXO DE CAIXA, A EMPRESA RECORREU A CAPTACAO DE FINANCIAMENTOS BANCARIOS E A POSTERGACAO DO PAGAMENTO DE IMPOSTOS. A
ESTRUTURA DE CAPITAIS EVIDENCIOU ELEVADO NIVEL DE ENDIVIDAMENTO, COMPOSTO PRINCIPALMENTE POR FORNECEDORES E FINANCIAMENTO.
NO FINAL DO PERIODO, HOUVE LIGEIRO INCREMENTO NO SALDO DAS DISPONIBILIDADES FINANCEIRAS, SEM ACARRETAR VARIACOES RELEVANTES NA QUALIDADE
DA LIQUIDEZ, VISTO QUE O ATIVO CIRCULANTE ESTA COMPOSTO PRINCIPALMENTE PELAS CONTAS DUPLICATAS A RECEBER E ESTOQUES.

5/6
ESTE RELATÓRIO É ESTRITAMENTE CONFIDENCIAL E DESTINADO A APOIAR DECISÕES DE CRÉDITO E NEGÓCIOS. É PROIBIDA A REPRODUÇÃO, TOTAL OU PARCIAL ,
BEM COMO SUA DIVULGAÇÃO A TERCEIROS, POR QUALQUER FORMA. A DECISÃO DE CONCEDER OU NÃO CRÉDITO É DE INTEIRA RESPONSABILIDADE DA EMPRESA
CONCEDENTE.

6/6