Apresentao Corporativa

Agosto 2012

Avisos Legais

As informaes contidas nesta apresentao podem incluir afirmaes que constituem estimativas, conforme o significado disposto na Seo 27A do U.S. Securities Act de 1933 e emendas ao mesmo e na Seo 21E do U.S. Securities Exchange Act de 1934 e emendas ao mesmo. Tais estimativas envolvem um certo grau de risco e incerteza em relao s previses empresariais, financeiras, de tendncias, estratgicas e outras, podendo estar baseadas em premissas, dados ou mtodos que, apesar de considerados razoveis pela empresa naquele dado momento, podem se revelar incorretos, imprecisos ou mesmo infactveis. A empresa no d qualquer garantia de que as expectativas expostas nesta apresentao se confirmaro. Os investidores em potencial ficam desde j avisados que as referidas estimativas no so garantias de desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas. Ficam tambm avisados que os resultados reais podero ser bastante diferentes daqueles dados nas estimativas, devido a vrios fatores que incluem, mas no se limitam aos riscos inerentes dos negcios internacionais e outros riscos previstos nos documentos arquivados pela empresa junto CVM e SEC. Fica desde j declarado que a empresa no assumir qualquer obrigao de atualizar as estimativas, as quais representam apenas a data na qual foram feitas.

A Empresa

Fuso entre VCP e Aracruz cria Fibria

Estrutura Acionria

Votorantim Industrial S.A. 29,42%

BNDESPar 30,38%(1)

Free Float 40,20%(2)

Oferta de Aes (Abril 2012): - 86 milhes de aes emitidas - Preo por ao: R$15,83/ao - VID e BNDESPar mantiveram a mesma posio na companhia

(1) Posio

em 31 de julho de 2012. BNDESPar tem uma participao de 21% vinculada a um acordo de acionistas com a VID durante os primeiros 3 anos (at Outubro/2012) e 11% nos 2 anos seguintes (de Outubro de 2012 a Outubro de 2014). (2) Free Float 40,14% + Aes em Tesouraria 0,06%

Governana Corporativa Aprimorada

Destaques
Listada no Novo Mercado, nvel mais elevado de Governana da BM&FBovespa
1 classe de aes100% direito a voto Direito de tag along para 100% das aes (LSA exige 80%) 20% de membros independentes no Conselho de Administrao Avaliao independente dos conselheiros e comits Demonstraes Financeiras em padro internacional IFRS

Conselhos e Comits

Assembleia Geral

Conselho Fiscal

Conselho de Administrao

9 Membros: 20% Independente Chairman CEO

Presena nos ndices de Sustentabilidade: DJSI e ISE

Comits de Assessoramento(1)
Auditoria e Riscos Pessoas e Remunerao Finanas Sustentabilidade Inovao

Polticas aprovadas pelo Conselho de Administrao

Gesto de endividamento e liquidez Risco de mercado Governana corporativa Divulgao de informaes Negociao de aes

Diretoria

(1) Performance dos membros avaliada por consultoria independente

Player Vencedor
Combinao de ativos diferenciada Principais Nmeros 2T12 UDM

Capacidade Celulose Receita Lquida rea total rea de plantio (1)

Belmonte Veracel Caravelas Portocel Aracruz

000 tons R$ bilhes Mil ha Mil ha

5.250 5,6 1.066 603 8,5 4,2 4,7

Dvida Lquida
Dvida Lquida/EBITDA (em dlar)(2) Dvida Lquida/EBITDA (em reais)

R$ bilhes
X X

Trs Lagoas Jacare Santos

Terminal Porturio

Unidade Celulose

Fonte: Fibria (1) Data base: 30/06/2012, inclui 50% de Veracel e exclui fomento florestal que totaliza aproximadamente 114 mil ha e exclui a base florestal ligada a venda de ativos no sul da Bahia. (2) Para clculo dos covenants, o indicador Dvida Lquida/EBITDA calculado em dlar.

Capacidade das Unidades Industriais da Fibria

Trs Lagoas Mato Grosso do Sul 1,3 milhes t/ano Jacare So Paulo 1,1 milhes t/ano

Aracruz Esprito Santo 2,3 milhes t/ano

Veracel(1) Bahia 1,1 milhes t/ano(50% JV)

Estratgia

Clara Posio de Liderana

Indstria de Celulose (1)

Papel e Papelo 402 milhes t

Capacidade Produtiva de Celulose(2) (000t)

Fibria APRIL Arauco

5.250

57% Fibra reciclada 228 milhes t

43% Celulose 174 milhes t

APP Georgia Pacific CMPC

80% Qumica 140 milhes t

20% Mecnica 34 milhes t

Sodra Stora Enso Weyerhaeuser Suzano

37%

63% Plantas integradas 87 milhes t

Botnia/M-real UPM-Kymmene Domtar

50% Fibra curta 27 milhes t

Celulose de mercado 53 milhes t 50%

Ilim Mercer IP ENCE

63%

Celulose branqueada de fibra longa (BSKP) Celulose branqueada de fibra curta (BHKP) Celulose no branqueada (UKP) Celulose Mecnica

Fibra longa/outros 26 milhes t

37% Accia/Outras 10 milhes t

West Fraser Canfor

Eucalipto 17 milhes t

Cenibra
70% Demais produtores: 12 milhes t
(1) (2)

30%

1000

2000

3000

4000

5000

6000

Papel e Papelo, Fibria Reciclada e Celulose: RISI | Celulose de mercado, Fibra curta e Eucalipto: PPPC Special Research Note Feb 2012 considera a demanda em 2011 Hawkins Wright: Janeiro 2011

Market Share Relevante e Baixo Custo de Produo

Market Share Fibria(1)

Custo Caixa Mdio BHKP(2) (US$/t)

Custo Caixa Frete
Desp Vendas e Administrativas Capex Manuteno Despesa Financeira

10%

19%

1000 800 600 132 400 200 453 510 70

85
420

41 454

36 457

43 415

33 388

57 333

68 307

50 274

55 232

Celulose de Mercado: 52,6 milhes t

Celulose de Fibra Curta: 26,7 milhes t

30% 700
Custo Caixa (US$/t)

Custo Caixa Fibria Curta (US$/t) vs Capacidade ('000 t)

600 500 400 Produtores de baixo custo: 15 mt 6.0 mt de fibra curta com custo caixa acima de US$ 500/t

Eucalipto: 17,2 milhes t

300
200 100 0

(1)

PPPC Special Research Note Feb 2012 considera a demanda em 2011 (2) Fonte: Mill Cash e Delivery: Hawkins Wright Maro 2012| Desp. Vendas e Adm, Capex Manuteno e Despesa Financeira: Estimativas da Fibria | Fibria 2T12

1000

5000

10000

15000

20000

25000

30000

Capacidade ('000s t)

10

Taxa de cmbio e inflao afetam a estrutura de custo

Evoluo das Taxas de Cmbio em Relao ao Dlar (Jan 03 Base 100)
230 210 190 170 150 130 110 90 70 50 Canadian Dollar: 50% Chilean Peso: 27% Rupia: 1% Real: 106%

Inflao
Madeira: custo da terra e aumento do salrio mnimo acima da inflao Frete: infra-estrutura (portos, estradas, etc) e elevado preo do petrleo Qumicos / energia / gua: demanda global por commodities aumenta presso por materiais bsicos Mo de obra: no Brasil, custo em dlar superior ao de alguns pases desenvolvidos 11

Presena Global
Estratgia Comercial
Diferenciao: Fornecedor de produtos de celulose personalizado para categorias especficas de papel Fornecedor exclusivo a clientes-chave com foco em celulose de eucalipto para o mercado de tissue Os 10 maiores clientes representam, em mdia, 70% das vendas
Especiais 15%

Uso Final 2T12

Mais de 20 anos de relacionamento com maioria dos principais clientes

Contratos globais
I&E 29%

Tissue 56%

26%
America Norte

43%
Europa

Nyon Miami

Csomd

20%
Asia

Hong Kong

11%
Amrica Latina

So Paulo

Fonte: Fibria 2T12

Destino Vendas Fibria

Escritrios Fibria

12

Foco no uso final premium

Destinao da Celulose da Fibria

Destinao da Celulose de Mercado

43%

2010-2025 Crescimento da Demanda

1%

Imprimir&Escrever

29% 24%

Tissue

56% 14%

4%

Especiais

15%

3%

Jornal 8%

0%

Papelo

5%

Outros

11%

3%

Fonte: Fibria 2T12 Resultados, PPPC, RISI e Fibria

13

Desempenho Financeiro

14

Destaques do Trimestre
EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%) Produo e Vendas de Celulose
1S12 x 1S11 Produo: +1% Vendas: +4%

34% 30%

37% 1.332 1.313 1.271 1.275 550 377 1.265

490

1.230

2T11 2T11 1T12 2T12

1T12 Produo vendas

2T12

Custo Caixa sem parada (R$/t)

-1.5% (R$7/t) Inflao: +4.9% 462 455 444
Excelncia Operacional mais que compensa inflao

Venda de Celulose (%)

Mix por Regio

Outros 11% Amrica do Norte 26% sia 20%

Uso Final

Especiais 15% Europa 43% Imprimir& Escrever 29% Tissue 56%

2T11

1T12

2T12

Endividamento
Dvida (R$ milhes)
93% da dvida em moeda estrangeira
R$2,02 +30% R$1,56 +6% 1,8 1,0 0,7 1,0 0,7 0,7 0,9 0,7 0,5 Reclassificao de parte do Bond 2020 1,0

Cronograma Amortizao Dvida (R$ bilho) Jun/2012

Cmbio Fim

3,3

1,5

10,4 8,0

11,0 9,0

11,9
10,9 8,5

0,8 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Perfil da Dvida e Liquidez

69
Jun-11 Dvida bruta Mar-12 Dvida lquida Jun-12 Dvida bruta aps recompra*

66 61

Prazo mdio (meses)

5,5

5,4

5,2

Recompra do Bond 2020 (Julho/2012): Montante: US$ 514 milhes Cupom: 7,5% a.a.
2,1 3,4 2,4

Custo moeda estrangeira (% a.a.) Caixa (R$ bilhes)

1T12
*Considera

2T12

a recompra dos Bonds 2020 no valor de US$ 514 milhes em Julho/2012

2T12 aps recompra*

16

Relao com Investidores Site: www.fibria.com.br/ri E-mail: ir@fibria.com.br Tel.: (11) 2138-4565