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MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

NDICE

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ENQUADRAMENTO ........................................................................................................................... 3 A METODOLOGIA UTILIZADA NA RECOLHA E TRATAMENTO DA INFORMAO ....................... 9 2.1 FRMULAS E INDICADORES ................................................................................................. 13

O COMRCIO NACIONAL E O COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO ......................... 15 3.1 3.2 COMRCIO NACIONAL ........................................................................................................... 17 COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO .................................................................... 19

CARACTERIZAO DA SITUAO ATUAL DOS PROCESSOS DE CONTROLO DE GESTO .. 21 4.1 INDICADORES GERAIS DO SETOR ....................................................................................... 25 SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO ........................................ 29 COMRCIO POR GROSSO............................................................................................. 39 COMRCIO A RETALHO ................................................................................................. 63

4.1.1 4.1.2 4.1.3 4.2

INDICADORES DA AMOSTRA DE EMPRESAS DE REFERNCIA DE 2009-2010 ................ 95 A AMOSTRA GLOBAL ..................................................................................................... 99 A AMOSTRA DO COMRCIO POR GROSSO .............................................................. 109 A AMOSTRA DO COMRCIO A RETALHO .................................................................. 133

4.2.1 4.2.2 4.2.3 5

COMO FAZER ANLISE E CONTROLO DA GESTO .................................................................. 163 5.1 5.2 OBJETIVOS DE MELHORIA NA EFICINCIA DA GESTO .................................................. 173 AVALIAO DOS OBJETIVOS E DAS AES (BENCHMARKING)..................................... 176

NOTA FINAL ................................................................................................................................... 177

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1 ENQUADRAMENTO

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No mbito das prioridades definidas pela Associao Portuguesa dos Comerciantes de Materiais de Construo (APCMC) para promover a melhoria da competitividade das empresas do setor que representa foi decidido realizar aes coletivas que contribuam para: Melhorar a informao sobre os mercados e redes de distribuio que sirvam as atividades das empresas do setor. Desenvolver programas de benchmarking e informao indicadores de gesto e novos fatores de competitividade. sobre

Implementar prticas de eficincia na gesto operacional das empresas Promover a modernizao

Assim, a APCMC definiu quatro Eixos fundamentais para melhorar a competitividade das empresas: Elaborar e disponibilizar informao s PME,s sobre indicadores de gesto, mercados e distribuio. Estimular a Inovao e a Especializao Contribuir para a melhoria da Qualificao das Empresas.

Com o presente Guia Prtico de Controlo de Gesto, a APCMC pretende atingir os seguintes objetivos: Melhorar o acesso informao especializada til para orientar a atividade das empresas. Contribuir para promoo de aes que favoream uma viso estratgica adequada envolvente conjuntural e melhorem a organizao e a produtividade das empresas. Informar, motivar e sensibilizar para as mudanas indispensveis nas atitudes e abordagens do negcio para atingir os pilares da excelncia do produto e do servio.

A atual crise da conjuntura determinou um ambiente de incerteza sobre a evoluo dos mercados, alterou significativamente as variveis dos negcios,

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os fatores de competitividade e suscitou novas necessidades de informao especializada, que o Guia Prtico pretende colmatar. A economia e as empresas esto cada vez mais sujeitas a presses exgenas que obrigam os empresrios a um redobrado esforo de adaptao a novos riscos e desafios. De facto, as empresas tm vindo a sentir de forma muito significativa essas presses, dado que os novos paradigmas econmicos e tcnicos determinam ajustamentos profundos, requerem respostas estratgicas adequadas e atitudes inovadoras. Ser competitivo no atual contexto de desenvolvimento econmico ter capacidade para proteger situaes adquiridas nos mercados e ter condies para as manter num quadro de concorrncia instvel, agressiva e inovadora.

Assim, a grande questo que se coloca como cumprir os seguintes objetivos: Como melhorar vendas e a sua rendibilidade. Como promover novas dinmicas empresariais.

Para tal, essencial possuir: a) Informao atual e adequada de gesto orientada para as PME,s por forma a colmatar lacunas que o setor apresenta ao nvel da informao especializada em reas essenciais da sua atividade e melhorar o conhecimento dos mercados. b) Indicadores de gesto para orientar a organizao no sentido de melhorar as diversas componentes da gesto e da distribuio.

A melhoria da gesto passa, em primeiro lugar, pela organizao do trabalho orientada para a qualidade do servio e inovao dos processos de abordagem aos mercados. Na situao presente h que ter em conta os seguintes dados: O mercado global liberalizou-se e impulsionou os gigantes asiticos, que procuram a hegemonia do comrcio mundial atravs de polticas de exportao agressivas e dos baixos custos dos produtos, dizimando muitas empresas e empregos na Europa.

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A Unio Europeia cresceu a Leste e a Sul.

Perderam-se cerca de 200.000 postos de trabalho na fileira da construo civil mas em compensao aumentou a penetrao nos mercados externos das empresas portuguesas. Por outro lado, verifica-se uma significativa intensificao do nvel tecnolgico dos materiais utilizados em toda a fileira, evidenciando capacidade de inovao quer em materiais quer em processos. Em contraponto s tendncias de massificao, constata-se o surgimento de produtos de nicho, por vezes produtos de culto, destinados a grupos de consumidores com gostos muito prprios, com surgimento de materiais para o Habitat Sustentvel tendero a constituir-se em marcas globais favorecendo o retalho especializado. Esta evoluo, determinou novos fatores de competitividade, novas vantagens competitivas, novos indicadores em vetores muito especficos, nomeadamente: No aumento do grau de especializao em produtos que tendero a satisfazer necessidades ambientais, segurana e outras caractersticas distintivas. No crescente do comrcio intrassectorial e das relaes b2b (business to business).

Neste contexto, o Guia pretende contribuir para melhorar as condies de gesto do setor, considerando que o trabalho realizado contm aspetos inovadores na anlise da performance das empresas e poder ser uma ferramenta til para os empresrios. Ao promover este trabalho, a APCMC pretende, tambm, dar um contributo para a valorizao e importncia do Setor junto dos agentes econmicos e entidades oficiais evidenciando a importncia para o desenvolvimento das economias nacional e regional.

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2 A METODOLOGIA UTILIZADA NA RECOLHA E TRATAMENTO DA INFORMAO

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A informao foi recolhida com base nos dados mais recentes do Instituto Nacional de Estatstica (INE) O universo considerado para estudo foi a totalidade das empresas que constam na base de dados do INE inscritas segundo a Classificao Portuguesa das Atividades Econmicas CAE Rev. 3 em: Comrcio por grosso de madeira, de materiais de construo e equipamento sanitrio Comrcio por grosso de ferragens, ferramentas manuais e artigos para canalizaes e aquecimento Comrcio a retalho de ferragens e de vidro plano, em estabelecimentos especializados Comrcio a retalho de tintas, vernizes e produtos similares, em estabelecimentos especializados Comrcio a retalho de material de bricolagem, equipamento sanitrio, ladrilhos e materiais similares, em estabelecimentos especializados

As atividades do comrcio por grosso e retalho abrange praticamente todo o universo das empresas do setor que a APCMC representa dado que integram empresas PME,s e Grandes Empresas. Assim, seguiu-se de perto as metodologias estatsticas de agrupamento das sries por: Comrcio por Grosso: Comrcio por grosso de madeira, de materiais de construo e equipamento sanitrio Comrcio por grosso de ferragens, ferramentas manuais e artigos para canalizaes e aquecimento

Comrcio a Retalho: Comrcio a retalho de ferragens e de vidro plano, em estabelecimentos especializados Comrcio a retalho de tintas, vernizes e produtos similares, em estabelecimentos especializados

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Comrcio a retalho de material de bricolage, equipamento sanitrio, ladrilhos e materiais similares, em estabelecimentos especializados.

O mtodo o da Mdia Global e Subsectorial. A mdia global foi apurada pela agregao dos valores mdios de cada subsetor com a ponderao do nmero de empresas que integram. Esta metodologia prtica usual na anlise estatstica pois elimina elementos de distoro de valores e permitem realizar anlises comparativas entre subsetores, agrupamento destes e a mdia global

Os critrios de amostragem definidos a informao prestada pelas empresas atravs da Informao Empresarial Simplificada (IES) e o universo de empresas, em 2008 e 2009, composto pelos seguintes subsetores:

SUBSETOR Comrcio por grosso de madeira, de materiais de construo e equipamento sanitrio Comrcio por grosso de ferragens, ferramentas manuais e artigos para canalizaes e aquecimento Comrcio a retalho de ferragens estabelecimentos especializados e de vidro plano, em

2008 4.552

2009 4.398

788

767

1.484

1.422

Comrcio a retalho de tintas, vernizes e produtos similares, em estabelecimentos especializados Comrcio a retalho de material de bricolage, equipamento sanitrio, ladrilhos e materiais similares, em estabelecimentos especializados

1.911

1.799

3.688 12.423

3.476 11.862

Os valores referentes ao ano de 2010 no se encontravam disponveis data de elaborao do presente Estudo. Contudo, as informaes conhecidas sobre a evoluo setorial permitem afirmar que se acentuou a tendncia de diminuio das vendas e o aumento da desativao das empresas ligadas fileira da construo.

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2.1 Frmulas e Indicadores


A estrutura criada integra Indicadores que permitem fazer anlises quantitativas e qualitativas sobre a gesto das empresas, caracterizar tendncias e sinalizar as necessidades de interveno adequadas para melhorar as condies de explorao. Apresentamos as frmulas que deram origem aos rcios a fim de dar a conhecer os elementos e os critrios da sua composio.

Econmicos
Valor Acrescentado Bruto (VAB) = Total Proveitos CMV FSE Valor Bruto Produo (VBP) = Vendas + Prestao Servios + Variao Produo Cash-Flow Lquido = Resultado Lquido + Amortizaes + Provises EBITDA = Res.Lquido + IRC + Enc. Financeiros + Amort. + Provises + Ajustamentos Gerao de Meios Lquidos (%) = Cash-Flow Lquido x 100 Valor Bruto Produo (VBP)

Rentabilidade das Vendas (%) = Resultado antes de Impostos x 100 Vendas + Prestao Servios Capacidade de Libertao de Meios das Vendas (%) = EBITDA x 100 Vendas + Prestao Servios

EBITDA Res. Lquidos + Impostos |IRC| + Enc. Financ. + Amortizaes Efeito dos Custos Fixos (%) = Resultados Operacionais Margem Bruta (Vendas CMV) x 100

Grau de Transformao do Produto (%) = Valor Acrescentado Bruto (VAB) x 100 Valor Bruto Produo (VBP) Capacidade de libertao de Tesouraria = Disponibilidades______ Vendas + Prestao Servios

Grau de Intensidade da mo de obra (%) = Custos com Pessoal x 100 Valor Acrescentado Bruto (VAB)

Produtividade da mo de obra = Valor Bruto Produo (VBP) Custos com Pessoal

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Financeiros
Capacidade para Liquidar o Passivo a Curto Prazo: Liquidez Geral = Disponibilidades + Clientes + Existncias Dvidas curto Prazo Fundo Maneio Relativo (%) = Ativo Circulante x 100 Dvidas curto Prazo

Autonomia Financeira (%) = Capital Prprio x 100 Ativo Total

Prazo Mdio de Pagamentos (dias) = Dvidas a Fornecedores Compras x 365 dias

Prazo Mdio de Recebimentos (dias) = Crdito a Clientes x 365 dias Vendas + Prestao Servios

Rotao de Existncias (dias) = Existncias x 365 dias Vendas + Prestao Servios

Outros
Rentabilidade do Ativo Lquido (%) = Resultados antes de Impostos x 100 Ativo Lquido Ativo Lquido = Ativo Total Fornecedores Out. Credores a Curto Prazo Rentabilidade dos Capitais Investidos (%) = Resultados antes de Impostos x 100 Capital Prprio + Emprstimos a Mdio e Longo Prazo

Produtividade Global do Ativo Lquido = Valor Acrescentado Bruto (VAB) Ativo Lquido

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3 O Comrcio Nacional e o Comrcio de Materiais de Construo

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3.1 Comrcio Nacional

Para avaliar a importncia do setor do comrcio nacional na atividade econmica em geral, fundamental analisar os dados estatsticos, mais recentes, do INE, de 2009. As estatsticas mostram que as atividades do comrcio (incluiu os ramos alimentar, vesturio, calado, materiais de construo, etc.) detm a maior representatividade no total das atividades econmicas nacionais, em nmero de empresas, pessoal ao servio e volume de negcios. No que se refere ao valor da Produo Nacional o maior peso , naturalmente, o das Indstrias Transformadoras, sendo o comrcio a segunda atividade econmica no total da produo nacional, o que significa que incorpora atividades de transformao do produto. A fim de enquadrar a informao recolhida vejamos os seguintes grficos por setores de atividade em percentagem do total nacional:

Como se pode verificar, apenas quatro das dezassete atividades econmicas identificadas registam pesos de dois dgitos, sendo que quatro tm expresso inferior a 1%, e cerca de 24% das empresas do Pas pertencem ao Comrcio por grosso e a retalho; reparao de veculos automveis e motociclos, onde se integra o comrcio de materiais de construo. Os valores denotam a importncia das empresas na atividade econmica total com reflexos no volume de emprego como demonstra o grfico seguinte de pessoal ao servio, em percentagem, por atividades:

O Pessoal ao Servio no setor do comrcio representa 22% do total, sendo superior ao das Indstrias Transformadoras, sendo a atividade que detm maior nvel de emprego e reflexamente geradora de maior riqueza pelo volume de negcios, como se pode constatar no grfico seguinte:

O Comrcio por grosso e a retalho; reparao de veculos automveis e motociclos detm o maior peso no Volume de Negcios (38%), seguido das Indstrias Transformadoras (21%). A indstria da Construo representa 10%.

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Os valores denotam que a atividade do comrcio incorpora dinmicas essenciais de valorizao da produo das indstrias transformadoras e da construo como se pode constatar no seguinte grfico sobre a Produo Nacional:

O Comrcio por grosso e a retalho; reparao de veculos automveis e motociclos. regista o peso de 15% da Produo Nacional enquanto a atividade da Construo de 14%. Os valores denotam que as atividades comerciais tambm realizam processos de transformao com vista a adequar os produtos procura. A anlise da evoluo do peso de cada um dos indicadores acima referidos entre 2007 e 2009 foi a seguinte:

Note-se que, de 2007 para 2008 apenas decresceu o nmero de empresas no setor. J de 2008 para 2009 todos os Indicadores apresentaram crescimentos negativos, alis traduzindo o abrandamento que, a partir dessa altura se comeou a verificar na economia global.

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3.2 Comrcio de Materiais de Construo

O Setor do Comrcio de Materiais de Construo, que engloba tanto o Comrcio por Grosso (Armazenistas) como o Comrcio a Retalho (Retalhistas), no total nacional do Pas (2009), representam, em relao ao total das atividades econmicas do pas, 1,1% das empresas e 1,3% do emprego.
Atividade econmica Total Comrcio por Grosso Comrcio a Retalho Fonte: INE Empresas (N) 1.060.906 5.165 0,5% 6.697 0,6% Trabalhadores (N) 3.717.920 25.208 0,7% 23.753 0,6% Volume negcios () 335.887.311.762 3.770.251.080 1,1% 2.295.671.711 0,7% Produo () 226.992.917.818 1.209.641.107 702.682.395 0,5% 0,3%

Considerando o peso de cada um dos Subsetores do Comrcio de Materiais de Construo obtemos a seguinte informao:

Do grfico acima so de assinalar os seguintes aspetos: O Subsetor Comrcio por grosso de madeira, de materiais de construo e equipamento sanitrio tem maior expresso com: 37,1% das Empresas 40,4% do Pessoal 48,4% do Volume de Negcios 49,2% da Produo

O Volume de Negcios e a Produo tm valores percentuais semelhantes em cada um dos Subsetores O subsetor do Comrcio por grosso de ferragens, ferramentas manuais e artigos para canalizaes e aquecimento o que detm maior nmero de trabalhadores por Empresa (mdia de 7) enquanto o Comrcio a retalho de tintas, vernizes e produtos similares, em estabelecimentos especializados, tem menos (2).

Contudo, a evoluo dos diferentes indicadores regista diferenas em cada Subsetor como mostra o seguinte grfico:

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4 CARACTERIZAO DA SITUAO ATUAL DOS PROCESSOS DE CONTROLO DE GESTO

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O conhecimento da realidade fator determinante para a continuidade das empresas no mundo dos negcios e para os empresrios poderem definir estratgias e enfrentar os problemas da gesto e do mercado.

Para tal, essencial ter referncias com base em indicadores que suportem as estratgias, avaliem o desempenho das atividades e das equipas, sinalizem o pulsar do mercado e auxiliem a intuio e a experincia empresarial.

Conhecer a posio relativa das empresas nos Subsetores onde se integram importante dado que permitir aferir com objetividade os pontos fortes e fracos em relao concorrncia e contribuir para a implementao de medidas e aes no sentido de valorizar as vantagens competitivas e eliminar as desvantagens.

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4.1 INDICADORES GERAIS DO SETOR

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O Balano e a Demonstrao dos Resultados so peas fundamentais para a anlise de gesto dado que registam valores da situao econmica e financeira das empresas e para o apuramento dos indicadores de gesto que permitem caracterizar a situao patrimonial, a rendibilidade da explorao e avaliar a sade e as necessidades das empresas. Os indicadores so apresentados em forma de rcios com valores em Euro, percentagens relativas a variao entre os perodos de anlise (2008 e 2009). A anlise dos diversos indicadores dever assumir um papel de observao preliminar de uma empresa ou setor dado que uma tcnica limitada na sua aplicao e interpretao. Assim, foram elaborados os seguintes Balanos, Demonstraes dos Resultados do Setor do Comrcio de Materiais de Construo (SCMC), com valores apurados pelo critrio da Mdia Global ponderada do peso relativo do nmero de empresas dos subsetores que o integram. Os indicadores do setor foram calculados com base nesta Mdia o que permitir estabelecer confrontos entre os valores do setor e os de cada subsetor e entre estes e os de cada empresa.

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4.1.1 SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

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BALANO
ATIVO

2008

2009

variao 2008-2009

Imobilizado
Imobilizaes incorpreas Imobilizaes corpreas Investimentos financeiros Amortizaes acumuladas Total de Ajustamentos

423.119 23.641 993.446 67.301 533.441 127.828 2.051.997 715.472 60.885 1.063.400 27.659 184.580 23.536 2.498.652

17 % 1 % 40% 3% 21 % 5% 82% 29% 2% 43% 1 % 7% 1 % 10 0 %

429.929 23.636 1.071.733 72.394 582.979 154.854 2.206.369 733.147 78.108 1.163.428 34.955 196.731 22.601 2.658.898

16 % 1 % 40% 3% 22% 6% 83% 28% 3% 44% 1 % 7% 1 % 10 0 %

1,6% 0,0% 7,9% 7,6% 9,3% 21,1% 7,5% 2,5% 28,3% 9,4% 26,4% 6,6% -4,0% 6,4%

Circulante
Existncias Dvidas de terceiros MLP Dvidas de terceiros CP Ttulos negociveis DB e Caixa Acrscimos e diferimentos TOTAL ATIVO CAPITAIS PRPRIOS Capital Aces (quotas) prprias - Valor nominal Aces (quotas) prprias - Descontos e prmios Prestaes suplementares Prmios de emisso de aces (quotas) Ajustamentos de partes de capital em filiais e associadas Reservas Reservas de reavaliao Reservas legais Reservas estatutrias Reservas contratuais Outras reservas Resultados transitados Resultado lquido do exerccio Dividendos antecipados TOTAL CAPITAIS PRPRIOS PASSIVO Dvidas a terceiros a MLP Dvidas a terceiros a CP Provises Acrscimos e diferimentos do passivo TOTAL PASSIVO TOTAL CAPS. PRPRIOS & PASSIVO

339.296 -1.551 -2.557 81.078 5.734 1.333 306.620 26.276 33.243 4.562 452 242.088 61.006 46.489 -24 837.423

1 4% 0% 0% 3% 0% 0% 1 2% 1 % 1 % 0% 0% 1 0% 2% 2% 0% 34%

356.902 -1.623 -1.868 92.926 6.003 869 351.612 29.765 36.058 3.308 420 282.061 90.642 37.884 -156 933.190

1 3% 0% 0% 3% 0% 0% 1 3% 1 % 1 % 0% 0% 1 1 % 3% 1 % 0% 35%

5,2% 4,7% -27,0% 14,6% 4,7% -34,8% 14,7% 13,3% 8,5% -27,5% -7,0% 16,5% 48,6% -18,5% 550,8% 11,4%

354.962 1.246.006 7.195 53.066 1.661.229 2.498.652

1 4% 50% 0% 2% 66% 10 0 %

386.672 1.275.958 9.893 53.185 1.725.708 2.658.898

1 5% 48% 0% 2% 65% 10 0 %

8,9% 2,4% 37,5% 0,2% 3,9% 6,4%

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DEMONSTRAO DOS RESULTADOS


CUSTOS E PERDAS Custo das mercadorias vendidas e das matrias consumidas Fornecimentos e servios externos Custos com o pessoal Amortizaes do imobilizado corpreo e incorpreo Ajustamentos Provises Impostos Outros custos e perdas operacionais (A) Perdas em empresas do grupo e associadas Amortizaes e ajustamentos de apl. e inv. financeiros Juros e custos relativos a empresas do grupo Outros custos financeiros (C) Custos e perdas extraordinrios (E) Imposto sobre o rendimento (G) Resultado lquido do exerccio TOTAL PROVEITOS E GANHOS Vendas: Vendas de mercadorias Vendas de produtos Prestaes de servios Variao da produo Trabalhos para a prpria empresa Proveitos suplementares Subsdios explorao Outros proveitos e ganhos operacionais Reverses de amortizaes e ajustamentos (B) Proveitos e ganhos financeiros (D) Proveitos e ganhos extraordinrios (F) Resum o: Resultados Operacionais (B) - (A) Resultados Financeiros (D-B) - (C-A) Resultados Correntes (D) - (C) Resultados antes de Impostos (F) - (E) Resultado lquido do exerccio (F)-(G)

2008

2009

variao 2008-2009

1.940.528 308.897 302.885 59.329 16.233 3.868 7.338 2.456 2.641.533 701 257 890 63.210 2.706.591 15.640 2.722.231 25.420 2.747.651 46.489 2.794.140

69,4% 1 1 ,1 % 1 0,8% 2,1 % 0,6% 0,1 % 0,3% 0,1 % 94,5% 0,0% 0,0% 0,0% 2,3% 96,9% 0,6% 97,4% 0,9% 98,3% 1 ,7% 10 0 ,0 %

1.861.929 295.109 313.351 64.901 19.551 6.453 7.440 4.186 2.572.920 426 285 1.075 52.102 2.626.806 21.044 2.647.850 24.520 2.672.370 37.884 2.710.254

68,7% 1 0,9% 1 1 ,6% 2,4% 0,7% 0,2% 0,3% 0,2% 94,9% 0,0% 0,0% 0,0% 1 ,9% 96,9% 0,8% 97,7% 0,9% 98,6% 1 ,4% 10 0 ,0 %

-4,1% -4,5% 3,5% 9,4% 20,4% 66,9% 1,4% 70,5% -2,6% -39,3% 10,9% 20,8% -17,6% -2,9% 34,6% -2,7% -3,5% -2,7% -18,5% -3,0%

2.540.135 86.690 91.770 977 1.019 13.746 842 2.554 4.347 2.742.080 32.380 2.774.460 19.679 2.794.140

90,9% 3,1 % 3,3% 0,0% 0,0% 0,5% 0,0% 0,1 % 0,2% 98,1 % 1 ,2% 99,3% 0,7% 10 0 ,0 %

2.468.056 78.215 85.250 -1.040 950 15.877 750 2.705 6.032 2.656.795 27.511 2.684.306 25.948 2.710.254

91 ,1 % 2,9% 3,1 % 0,0% 0,0% 0,6% 0,0% 0,1 % 0,2% 98,0% 1 ,0% 99,0% 1 ,0% 10 0 ,0 %

-2,8% -9,8% -7,1% -206,5% -6,7% 15,5% -11,0% 5,9% 38,8% -3,1% -15,0% -3,2% 31,9% -3,0%

100.547 -32.678 67.870 71.909 46.489

3,6% -1 ,2% 2,4% 2,6% 1 ,7%

83.875 -26.376 57.499 62.404 37.884

3,1 % -1 ,0% 2,1 % 2,3% 1 ,4%

-16,6% -19,3% -15,3% -13,2% -18,5%

33

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

34

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

INDICADORES DE GESTO

Econmicos Valor Acrescentado Bruto


(Total de Proveitos - CMV - FSE)

2008

2009

variao 2008-2009 1,6%

544.715

553.215

Valor Bruto de Produo


(Vendas + Prestao Servios + Variao Produo)

2.719.573

2.630.481

-3,3%

Cash Flow Lquido


(Resultado Lquido + Amortizaes + Provises)

109.685

109.238

-0,4%

EBITDA
(Res. Lquidos + IRC + Enc. Financeiros + Amort. + Provises + Ajustamentos)

216.396

207.195

-4,3%

Gerao de Meios Lquidos


(CF Lquido / VBP)

4,0%

4,2%

+ 0,1 pp

Rentabilidade das Vendas (%)


[Resultado Antes Impostos / (Vendas + P. Servios)]

2,6%

2,4%

-0,3 pp

Capacidade de Libertao de Meios das Vendas (%)


EBITDA / (Vendas + P. Servios)

8,0%

7,9%

-0,1 pp

Efeito dos Custos Fixos (%)


(Res. Op. / (Vendas - CMVMC))

14,7%

12,3%

-2,4 pp

Grau de Transformao do Produto (%)


( VAB / VBP ) Disponibilidades / (Vendas + Prest. Servios]

20,0%

21,0%

+ 1,0 pp

6,8%

7,5%

+ 0,7 pp

Grau de Intensidade da Mo de Obra (%)


( Custos com Pessoal / VAB)

55,6%

56,6%

+ 1,0 pp

Produtividade da Mo de Obra
(VBP / Custos com Pessoal)

897,9%

839,5%

-58,4 pp

Financeiros Capacidade para Liquidar o Passivo a Curto Prazo: Liquidez Geral


(Disponibilidades + Clientes + Existncias) / Dvidas Curto Prazo 1,58 1,64 4,1%

Fundo Maneio Relativo (%)


Activo Circulante / Dvidas Curto Prazo

164,7%

172,9%

8,23

Autonomia Financeira
Capital Prprio / Activo Total

33,5%

35,1%

+ 1,6 pp

Prazo Mdio Pagamentos (dias)


[Fornecedores / Compras] x 365

234

250

+ 15,8 dias

Prazo Mdio Recebimentos (dias)


[ Clientes / (Vendas + P. Servios) ] x 365

143

161

+ 18,6 dias

Rotao de Existncias (dias)


[Existncias / (Vendas + P. Servios)] x 365

96

102

+ 5,6 dias

Outros Rentabilidade do Activo Lquido (%)


Res. Antes Impostos / Activo Lquido 2,9% 2,3% -0,5 pp

Rentabilidade dos Capitais Investidos (%)


Resultados antes impostos / (Capital Prprio + Emprstimos ML Prazo)

6,0%

4,7%

-1,3 pp

Produtividade Global do Activo Lquido


VAB / Activo Lquido

21,8%

20,8%

-1,0 pp

35

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

A situao patrimonial das empresas do Setor do Comrcio dos Materiais de Construo (SCMC) refletida nos valores mdios do Balano revela a seguinte evoluo: Liquidez Geral aumentou passando de 1,58 em 2008 para 1,64 em 2009 o que denota melhoria da capacidade financeira para solver responsabilidades de curto prazo Fundo de Maneio, registou uma variao positiva de (+) 8,23 p.p. dado que passou de 164,7 % para 172,9 % Autonomia Financeira, passou de 33,5% para 35,1% , ou seja uma subida de 1,6 p.p., refletindo melhoria de financiamento com recurso a Capitais Prprios em relao ao Ativo Total. Prazos Mdios de Pagamento registam subida de (+) 15,8 dias, passando de 234 para 250 dias. Prazos Mdios de Recebimento degradaram-se em 18,6 dias, passando dos 143 para os 161 dias. Os dados sobre a gesto de Tesouraria (Relao entre prazos de recebimento e de pagamento) evidenciam que as empresas realizam pagamentos em prazo de cerca de 90 dias superior ao dos recebimentos. Capitais Prprios, registam uma subida de (+) 11,4% passando de 837 428 para 933 190 Ativo Total subiu (+) 6,4% passando de 2 498 652 para 2 658 898 Passivo Total passou de 1 661 229 para 1 725 708, ou seja (+) 3,9% A situao financeira equilibrada e regista melhorias nos principais rcios.

A gesto econmica refletida pela Demonstrao de Resultados mostra o seguinte: O valor dos Proveitos Operacionais registou, entre 2008 e 2009, diminuilo de (-) 3,1%. Para esta evoluo contribuiram principalmente as contas: a) Vendas de Mercadorias (-)2,8% b) Vendas de Produtos Acabados (-)9,8% c) Prestao de Servios (-)7,1% d) Proveitos Suplementares (+)15,5%

36

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

A Rendibilidade das Vendas desceu de 2,6 % para 2,3%, ou seja menos 0,3 p.p. O Cash-flow Lquido diminuiu em (-)0,4% Os Resultados Lquidos registam quebra de (-)18,5% passando de 46 489 para 37 884 . O Valor Acrescentado Bruto (VAB) subiu ligeiramente em (+)1,6% O EBITDA (Meios Libertos) decresceu em (-)4,3% A Produtividade da Mo de Obra diminuiu em 58,4 .p.p. passando de 897,9 para 839,5%.

O SCMC regista tendncia negativa nas vendas e na rentabilidade das mesmas e diminuio de produtividade da mo de obra. Contudo, a situao econmica mantm-se equilibrada.

37

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38

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

4.1.2 COMRCIO POR GROSSO

39

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

40

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

O comrcio por grosso tem peso significativo nos materiais de constrao dado que integra os subsetores de Comrcio por grosso de ferragens, ferramentas manuais e artigos para canalizaes e aquecimento e o Comrcio por grosso de madeiras, de materiais de construo e equipamento sanitrio que detm o maior volume de negcios e do emprego no SCMC. Para uma anlise adequada situao, considerando que grande parte das empresas exerce atividade que abrange ambos os subsetores, procedeu-se: ao agrupamento da informao dos subsetores. e apresentao separada dos dados referentes a cada um deles. Deste modo, ficaro reduzidas eventuais distores em relao s mdias dos valores apurados.

41

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

BALANO
ATIVO

2008

2009

variao 2008-2009

Imobilizado
Imobilizaes incorpreas Imobilizaes corpreas Investimentos f inanceiros Amortizaes acumuladas Total de Ajustamentos

275.946 15.265 632.457 49.137 323.505 97.407 1.348.248 421.666 45.572 741.802 25.424 113.784 16.751 1.640.946

17 % 1 % 39% 3% 20% 6% 82% 26% 3% 45% 2% 7% 1 % 10 0 %

276.942 14.355 687.351 52.447 353.274 123.937 1.470.486 428.802 61.462 829.206 31.610 119.406 15.883 1.763.311

16 % 1 % 39% 3% 20% 7% 83% 24% 3% 47% 2% 7% 1 % 10 0 %

0,4% -6,0% 8,7% 6,7% 9,2% 27,2% 9,1% 1,7% 34,9% 11,8% 24,3% 4,9% -5,2% 7,5%

Circulante
Existncias Dvidas de terceiros MLP Dvidas de terceiros CP Ttulos negociveis DB e Caixa Acrscimos e dif erimentos TOTAL ATIVO CAPITAIS PRPRIOS Capital Aces (quotas) prprias - Valor nominal Aces (quotas) prprias - Descontos e prmios Prestaes suplementares Prmios de emisso de aces (quotas) Ajustamentos de partes de capital em f iliais e associadas Reservas Reservas de reavaliao Reservas legais Reservas estatutrias Reservas contratuais Outras reservas Resultados transitados Resultado lquido do exerccio Dividendos antecipados TOTAL CAPITAIS PRPRIOS PASSIVO Dvidas a terceiros a MLP Dvidas a terceiros a CP Provises Acrscimos e dif erimentos do passivo TOTAL PASSIVO TOTAL CAPS. PRPRIOS & PASSIVO

207.874 -1.434 -1.702 42.436 5.677 1.194 228.208 19.332 22.211 4.026 404 182.236 32.363 33.944 -17 548.543

1 3% 0% 0% 3% 0% 0% 1 4% 1 % 1 % 0% 0% 1 1 % 2% 2% 0% 33%

214.566 -1.489 -1.776 51.623 5.979 714 264.561 22.584 24.138 2.779 175 214.885 56.603 32.670 -6 623.446

1 2% 0% 0% 3% 0% 0% 1 5% 1 % 1 % 0% 0% 1 2% 3% 2% 0% 35%

3,2% 3,9% 4,3% 21,6% 5,3% -40,2% 15,9% 16,8% 8,7% -31,0% -56,8% 17,9% 74,9% -3,8% -67,6% 13,7%

243.075 806.084 6.109 37.135 1.092.402 1.640.946

1 5% 49% 0% 2% 67% 10 0 %

267.346 827.837 7.896 36.787 1.139.865 1.763.311

1 5% 47% 0% 2% 65% 10 0 %

10,0% 2,7% 29,3% -0,9% 4,3% 7,5%

42

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

DEMONSTRAO DOS RESULTADOS


CUSTOS E PERDAS Custo das mercadorias vendidas e das matrias consumidas Fornecimentos e servios externos Custos com o pessoal Amortizaes do imobilizado corpreo e incorpreo Ajustamentos Provises Impostos Outros custos e perdas operacionais (A) Perdas em empresas do grupo e associadas Amortizaes e ajustamentos de apl. e inv. financeiros Juros e custos relativos a empresas do grupo Outros custos financeiros (C) Custos e perdas extraordinrios (E) Imposto sobre o rendimento (G) Resultado lquido do exerccio TOTAL PROVEITOS E GANHOS Vendas: Vendas de mercadorias Vendas de produtos Prestaes de servios Variao da produo Trabalhos para a prpria empresa Proveitos suplementares Subsdios explorao Outros proveitos e ganhos operacionais Reverses de amortizaes e ajustamentos (B) Proveitos e ganhos financeiros (D) Proveitos e ganhos extraordinrios (F) Resum o: Resultados Operacionais (B) - (A) Resultados Financeiros (D-B) - (C-A) Resultados Correntes (D) - (C) Resultados antes de Impostos (F) - (E) Resultado lquido do exerccio (F)-(G)

2008 2007

2009 2008
69,4% 1 1 ,3% 1 0,4% 2,0% 0,6% 0,2% 0,3% 0,1 % 94,2% 0,0% 0,0% 0,0% 2,4% 96,7% 0,5% 97,2% 1 ,0% 98,2% 1 ,8% 10 0 ,0 %

variao 2008-2009

1.295.749 210.615 194.565 37.470 12.122 2.850 4.808 1.692 1.759.873 696 177 437 44.411 1.805.592 10.125 1.815.717 18.498 1.834.215 33.944 1.868.159

1.240.401 198.310 201.189 42.953 15.842 4.459 4.892 3.511 1.711.559 410 215 801 36.351 1.749.336 14.277 1.763.613 18.044 1.781.657 32.670 1.814.328

68,4% 1 0,9% 1 1 ,1 % 2,4% 0,9% 0,2% 0,3% 0,2% 94,3% 0,0% 0,0% 0,0% 2,0% 96,4% 0,8% 97,2% 1 ,0% 98,2% 1 ,8% 10 0 ,0 %

-4,3% -5,8% 3,4% 14,6% 30,7% 56,4% 1,7% 107,5% -2,7% -41,0% 21,9% 83,3% -18,1% -3,1% 41,0% -2,9% -2,5% -2,9% -3,8% -2,9%

1.692.136 63.447 60.991 624 616 10.155 413 2.082 3.434 1.833.899 21.944 1.855.843 12.316 1.868.159

90,6% 3,4% 3,3% 0,0% 0,0% 0,5% 0,0% 0,1 % 0,2% 98,2% 1 ,2% 99,3% 0,7% 10 0 ,0 %

1.646.290 55.013 55.517 -102 587 11.503 484 2.127 4.977 1.776.395 18.279 1.794.674 19.653 1.814.328

90,7% 3,0% 3,1 % 0,0% 0,0% 0,6% 0,0% 0,1 % 0,3% 97,9% 1 ,0% 98,9% 1 ,1 % 10 0 ,0 %

-2,7% -13,3% -9,0% -116,3% -4,8% 13,3% 17,2% 2,1% 44,9% -3,1% -16,7% -3,3% 59,6% -2,9%

74.027 -23.776 50.251 52.442 33.944

4,0% -1 ,3% 2,7% 2,8% 1 ,8%

64.836 -19.498 45.338 50.715 32.670

3,6% -1 ,1 % 2,5% 2,8% 1 ,8%

-12,4% -18,0% -9,8% -3,3% -3,8%

43

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

INDICADORES DE GESTO
variao 2008-2009 3,8%

Econmicos Valor Acrescentado Bruto


(Total de Proveitos - CMV - FSE)

2008 361.795

2009 375.616

Valor Bruto de Produo


(Vendas + Prestao Servios + Variao Produo)

1.817.198

1.756.718

-3,3%

Cash Flow Lquido


(Resultado Lquido + Amortizaes + Provises)

74.265

80.083

7,8%

EBITDA
(Res. Lquidos + IRC + Enc. Financeiros + Amort. + Provises + Ajustamentos)

150.605

151.747

0,8%

Gerao de Meios Lquidos


(CF Lquido / VBP)

4,1%

4,6%

+ 0,5 pp

Rentabilidade das Vendas (%)


[Resultado Antes Impostos / (Vendas + P. Servios)]

2,9%

2,9%

-0,0 pp

Capacidade de Libertao de Meios das Vendas (%)


EBITDA / (Vendas + P. Servios)

8,3%

8,6%

+ 0,3 pp

Efeito dos Custos Fixos (%)


(Res. Op. / (Vendas - CMVMC))

16,1%

14,1%

-2,0 pp

Grau de Transformao do Produto (%)


( VAB / VBP ) Disponibilidades / (Vendas + Prest. Servios]

19,9%

21,4%

+ 1,5 pp

6,3%

6,8%

+ 0,5 pp

Grau de Intensidade da Mo de Obra (%)


( Custos com Pessoal / VAB)

53,8%

53,6%

-0,2 pp

Produtividade da Mo de Obra
(VBP / Custos com Pessoal)

934,0%

873,2%

-60,8 pp

Financeiros Capacidade para Liquidar o Passivo a Curto Prazo: Liquidez Geral


(Disponibilidades + Clientes + Existncias) / Dvidas Curto Prazo 1,58 1,66 5,0%

Fundo Maneio Relativo (%)


Activo Circulante / Dvidas Curto Prazo

167,3%

177,6%

10,37

Autonomia Financeira
Capital Prprio / Activo Total

33,4%

35,4%

+ 1,9 pp

Prazo Mdio Pagamentos (dias)


[Fornecedores / Compras] x 365

227

244

+ 16,5 dias

Prazo Mdio Recebimentos (dias)


[ Clientes / (Vendas + P. Servios) ] x 365

149

172

+ 23,2 dias

Rotao de Existncias (dias)


[Existncias / (Vendas + P. Servios)] x 365

85

89

+ 4,4 dias

Outros Rentabilidade do Activo Lquido (%)


Res. Antes Impostos / Activo Lquido 3,2% 2,9% -0,3 pp

Rentabilidade dos Capitais Investidos (%)


Resultados antes impostos / (Capital Prprio + Emprstimos ML Prazo)

6,6%

5,7%

-0,9 pp

Produtividade Global do Activo Lquido


VAB / Activo Lquido

22,0%

21,3%

-0,7 pp

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MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

O agrupamento dos dados dos subsetores do Comrcio por grosso dos materiais de construo evidencia a seguinte evoluo financeira, conforme valores mdios do Balano: Liquidez Geral subiu de 1,58 em 2008 para 1,66 em 2009. Esta melhoria denota maior capacidade financeira para solver responsabilidades de curto prazo Fundo de Maneio, registou uma variao positiva de (+) 10,37 p.p. dado que passou de 167,3% para 177,6%. Autonomia Financeira, passou de 33,4% para 35,4% , ou seja uma subida de 1,9 p.p., refletindo melhoria no equilibrio financeiro na relao entre Capitais Prprios e o valor do Ativo Total. Prazos Mdios de Pagamento registam subida de (+) 17 dias, passando de 227 para 244 dias. Prazos Mdios de Recebimento degradaram-se em 23 dias, passando dios 149 para os 172 dias. Os dados sobre a gesto de Tesouraria (Relao entre prazos de recebimento e de pagamento) denota tendncia de agravamento na gesto dos fluxos financeiros. Capitais Prprios, registam uma subida de (+) 13,7% passando de 548 543 para 623 446 , em 2009. Ativo Total subiu (+) 7,5% passando de 1640 946 para 1763 311 Passivo Total passou de 1092 402 para 1139 865, ou seja (+) 4,3% A situao financeira equilibrada e regista melhorias nos principais rcios.

A gesto econmica refletida nos valores da Demonstrao de Resultados mostra a seguinte evoluo: O valor dos Proveitos Operacionais registou, entre 2008 e 2009, diminuilo de (-) 3,1%. Para esta evoluo contribuiram principalmente as contas: a) Vendas de Mercadorias (-)2,7% b) Vendas de Produtos Acabados (-)13,3% c) Prestao de Servios (-)9%

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MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

d) Proveitos Suplementares (+)13,3% A Rendibilidade das Vendas manteve-se nos 2,9% O valor de Cash-flow Lquido subiu 7,8%, passando de 74 265 para 80 083 em 2009. Os Resultados Lquidos registam quebra de (-)3,8% passando de 33 944 para 32 670 . O Valor Acrescentado Bruto (VAB) subiu 3,8% denotando maior incorporao de valor nos produtos vendidos O EBITDA (Meios Libertos) subiu ligeiramente 0,3 p.p. A Produtividade da Mo de Obra diminuiu em 60,8 .p.p. passando de 934% para 873,2%.

O agrupamento das atividades do Comrcio por grosso regista tendncia de diminuio das vendas, dos resultados lquidos e quebra significativa na produtividade da mo de obra devido subida dos encargos com o pessoal em 3,1% e diminuio das vendas em (-)3,1%. A melhoria do VAB no foi suficiente para colmatar a quebra na produtividade. Contudo, a situao econmica mantm-se equilibrada.

46

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

4.1.2.1 COMRCIO POR GROSSO DE MADEIRA, DE MATERIAIS DE CONSTRUO E EQUIPAMENTO SANITRIO

47

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48

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

BALANO
ATIVO

2008

2009

variao 2008-2009

Imobilizado
Imobilizaes incorpreas Imobilizaes corpreas Investimentos financeiros Amortizaes acumuladas Total de Ajustamentos

125.438 7.101 287.554 23.272 150.622 41.867 552.161 167.711 23.174 313.130 1.869 46.277 6.845 684.444

18 % 1 % 42% 3% 22% 6% 8 1% 25% 3% 46% 0% 7% 1 % 10 0 %

127.605 6.678 299.086 26.683 157.970 46.873 557.525 163.977 24.690 316.166 2.335 50.357 6.762 691.891

18 % 1 % 43% 4% 23% 7% 8 1% 24% 4% 46% 0% 7% 1 % 10 0 %

1,7% -6,0% 4,0% 14,7% 4,9% 12,0% 1,0% -2,2% 6,5% 1,0% 25,0% 8,8% -1,2% 1,1%

Circulante
Existncias Dvidas de terceiros MLP Dvidas de terceiros CP Ttulos negociveis DB e Caixa Acrscimos e diferimentos TOTAL ATIVO CAPITAIS PRPRIOS Capital Aces (quotas) prprias - Valor nominal Aces (quotas) prprias - Descontos e prmios Prestaes suplementares Prmios de emisso de aces (quotas) Ajustamentos de partes de capital em filiais e associadas Reservas Reservas de reavaliao Reservas legais Reservas estatutrias Reservas contratuais Outras reservas Resultados transitados Resultado lquido do exerccio Dividendos antecipados TOTAL CAPITAIS PRPRIOS PASSIVO Dvidas a terceiros a MLP Dvidas a terceiros a CP Provises Acrscimos e diferimentos do passivo TOTAL PASSIVO TOTAL CAPS. PRPRIOS & PASSIVO

93.791 -777 -1.020 25.877 1.919 777 77.152 8.966 8.908 3.957 399 54.922 -343 3.755 -17 201.114

1 4% 0% 0% 4% 0% 0% 1 1 % 1 % 1 % 1 % 0% 8% 0% 1 % 0% 29%

94.980 -804 -1.081 26.883 2.110 177 84.912 12.348 9.514 2.716 175 60.159 1.683 3.343 -6 212.196

1 4% 0% 0% 4% 0% 0% 1 2% 2% 1 % 0% 0% 9% 0% 0% 0% 3 1%

1,3% 3,6% 6,0% 3,9% 9,9% -77,2% 10,1% 37,7% 6,8% -31,4% -56,2% 9,5% -590,1% -11,0% -67,6% 5,5%

98.129 370.078 1.423 13.700 483.330 684.444

1 4% 54% 0% 2% 7 1% 10 0 %

112.189 352.667 1.309 13.531 479.695 691.891

1 6% 51 % 0% 2% 69% 10 0 %

14,3% -4,7% -8,0% -1,2% -0,8% 1,1%

49

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

DEMONSTRAO DOS RESULTADOS


CUSTOS E PERDAS Custo das mercadorias vendidas e das matrias consumidas Fornecimentos e servios externos Custos com o pessoal Amortizaes do imobilizado corpreo e incorpreo Ajustamentos Provises Impostos Outros custos e perdas operacionais (A) Perdas em empresas do grupo e associadas Amortizaes e ajustamentos de apl. e inv. financeiros Juros e custos relativos a empresas do grupo Outros custos financeiros (C) Custos e perdas extraordinrios (E) Imposto sobre o rendimento (G) Resultado lquido do exerccio TOTAL PROVEITOS E GANHOS Vendas: Vendas de mercadorias Vendas de produtos Prestaes de servios Variao da produo Trabalhos para a prpria empresa Proveitos suplementares Subsdios explorao Outros proveitos e ganhos operacionais Reverses de amortizaes e ajustamentos (B) Proveitos e ganhos financeiros (D) Proveitos e ganhos extraordinrios (F) Resum o: Resultados Operacionais (B) - (A) Resultados Financeiros (D-B) - (C-A) Resultados Correntes (D) - (C) Resultados antes de Impostos (F) - (E) Resultado lquido do exerccio (F)-(G)

2008 2007

2009 2008
71 ,8% 1 2,1 % 8,4% 2,2% 0,8% 0,1 % 0,3% 0,1 % 95,7% 0,1 % 0,0% 0,0% 2,4% 98,2% 0,7% 99,0% 0,6% 99,5% 0,5% 10 0 ,0 %

variao 2008-2009

579.082 97.553 67.568 17.506 6.483 1.200 2.487 571 772.450 591 130 397 19.234 792.802 5.721 798.523 4.690 803.213 3.755 806.968

482.783 85.034 66.353 18.011 5.935 1.248 2.254 544 662.162 341 142 337 15.783 678.766 7.516 686.282 4.219 690.501 3.343 693.843

69,6% 1 2,3% 9,6% 2,6% 0,9% 0,2% 0,3% 0,1 % 95,4% 0,0% 0,0% 0,0% 2,3% 97,8% 1 ,1 % 98,9% 0,6% 99,5% 0,5% 10 0 ,0 %

-16,6% -12,8% -1,8% 2,9% -8,4% 3,9% -9,4% -4,8% -14,3% -42,3% 9,4% -15,1% -17,9% -14,4% 31,4% -14,1% -10,1% -14,0% -11,0% -14,0%

689.306 49.406 45.221 456 199 3.789 233 895 2.071 791.577 9.401 800.978 5.989 806.968

85,4% 6,1 % 5,6% 0,1 % 0,0% 0,5% 0,0% 0,1 % 0,3% 98,1 % 1 ,2% 99,3% 0,7% 10 0 ,0 %

589.205 38.200 39.841 -203 229 3.582 244 941 2.349 674.387 8.059 682.446 11.397 693.843

84,9% 5,5% 5,7% 0,0% 0,0% 0,5% 0,0% 0,1 % 0,3% 97,2% 1 ,2% 98,4% 1 ,6% 10 0 ,0 %

-14,5% -22,7% -11,9% -144,6% 15,3% -5,5% 4,3% 5,1% 13,4% -14,8% -14,3% -14,8% 90,3% -14,0%

19.127 -10.951 8.176 8.445 3.755

2,4% -1 ,4% 1 ,0% 1 ,0% 0,5%

12.225 -8.544 3.680 7.562 3.343

1 ,8% -1 ,2% 0,5% 1 ,1 % 0,5%

-36,1% -22,0% -55,0% -10,5% -11,0%

50

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

INDICADORES DE GESTO
variao 2008-2009 -3,3%

Econmicos Valor Acrescentado Bruto


(Total de Proveitos - CMV - FSE)

2008 130.333

2009 126.026

Valor Bruto de Produo


(Vendas + Prestao Servios + Variao Produo)

784.389

667.043

-15,0%

Cash Flow Lquido


(Resultado Lquido + Amortizaes + Provises)

22.461

22.602

0,6%

EBITDA
(Res. Lquidos + IRC + Enc. Financeiros + Amort. + Provises + Ajustamentos)

53.986

49.359

-8,6%

Gerao de Meios Lquidos


(CF Lquido / VBP)

2,9%

3,4%

+ 0,5 pp

Rentabilidade das Vendas (%)


[Resultado Antes Impostos / (Vendas + P. Servios)]

1,1%

1,1%

+ 0,1 pp

Capacidade de Libertao de Meios das Vendas (%)


EBITDA / (Vendas + P. Servios)

6,9%

7,4%

+ 0,5 pp

Efeito dos Custos Fixos (%)


(Res. Op. / (Vendas - CMVMC))

12,0%

8,5%

-3,5 pp

Grau de Transformao do Produto (%)


( VAB / VBP ) Disponibilidades / (Vendas + Prest. Servios]

16,6%

18,9%

+ 2,3 pp

5,9%

7,5%

+ 1,6 pp

Grau de Intensidade da Mo de Obra (%)


( Custos com Pessoal / VAB)

51,8%

52,7%

+ 0,8 pp

Produtividade da Mo de Obra
(VBP / Custos com Pessoal)

1160,9%

1005,3%

-155,6 pp

Financeiros Capacidade para Liquidar o Passivo a Curto Prazo: Liquidez Geral


(Disponibilidades + Clientes + Existncias) / Dvidas Curto Prazo 1,42 1,50 5,6%

Fundo Maneio Relativo (%)


Activo Circulante / Dvidas Curto Prazo

149,2%

158,1%

8,89

Autonomia Financeira
Capital Prprio / Activo Total

29,4%

30,7%

+ 1,3 pp

Prazo Mdio Pagamentos (dias)


[Fornecedores / Compras] x 365

233

267

+ 33,4 dias

Prazo Mdio Recebimentos (dias)


[ Clientes / (Vendas + P. Servios) ] x 365

146

173

+ 27,2 dias

Rotao de Existncias (dias)


[Existncias / (Vendas + P. Servios)] x 365

78

90

+ 11,6 dias

Outros Rentabilidade do Activo Lquido (%)


Res. Antes Impostos / Activo Lquido 1,2% 1,1% -0,1 pp

Rentabilidade dos Capitais Investidos (%)


Resultados antes impostos / (Capital Prprio + Emprstimos ML Prazo)

2,8%

2,3%

-0,5 pp

Produtividade Global do Activo Lquido


VAB / Activo Lquido

19,0%

18,2%

-0,8 pp

51

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

O subsetor Comrcio por grosso de madeira, de materiais de construo e equipamento sanitrio, evidencia a seguinte evoluo financeira tendo por

base os valores mdios do Balano de 2008 e 2009:

Liquidez Geral subiu de 1,42 para 1,50, o que significa melhoria da relao entre os valores do ativo e do passivo de curto prazo. Fundo de Maneio, registou uma variao positiva de (+) 8,99 p.p. dado que passou de 149% para 158% . Autonomia Financeira, subiu ligeiramente, passando de 29,4% para 30,7% em 2009 , ou seja uma subida de 1,3 p.p., refletindo melhoria no equilibrio financeiro entre o valor dos Capitais Prprios e o Ativo Total. Prazos Mdios de Pagamento registam subida de (+) 34 dias, passando de 233 para 267dias. Prazos Mdios de Recebimento degradaram-se em 17 dias, passando dos 146 para os 173 dias. Os dados sobre a gesto de Tesouraria (Relao entre prazos de recebimento e de pagamento) mostra tendncia de agravamento significativo nos prazos de pagamento e denota dificuldades crescentes na gesto da tesouraria.. Capitais Prprios, registam uma subida de (+) 5,5% passando de 201 114 , para 212 156 , em 2009, principalmente devido ao reforo das prestaes suplementares em (+)3,9%. Ativo Total subiu ligeiramente (+) 1,1% passando de 684 444 para 691 801 no mesmo perodo Passivo Total diminuiu ligeiramente em (-)0,8% passando de 483 330 para 479 695 A situao financeira equilibrada e regista melhorias nos principais rcios. Verifica-se aumento das prestaes suplementares, o que reflete a necessidade em reforar os nveis de estabilidade financeira das empresas.

A situao econmica do subsetor conforme os valores da Demonstrao de Resultados mostra a seguinte evoluo entre 2008 e 2009:

52

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

Os Proveitos Operacionais registaram quebra de (-) 14,8% devido principalmente evoluo das seguintes contas: a) Vendas de Mercadorias (-)14,5% b) Vendas de Produtos Acabados (-)22,7% c) Prestao de Servios (-)11,9% d) Proveitos Suplementares (-) 5,5%

A Rendibilidade em relao s Vendas manteve-se nos 1,1% O Cash-flow Lquido subiu ligeiramente (+)0,6% passando de 22 461 para 22 602 em 2009. Os Resultados Lquidos registam quebra em valor de (-)11% passando de 3 755 para 3 343 . O Valor Acrescentado Bruto (VAB) registou diminuio (-)3,3% O EBITDA (Meios Libertos) decresceu em valor cerca de (-)8,6% A Produtividade da Mo de Obra diminuiu em 155,6 .p.p. passando de 1160,9% para 1005,3%

Os dados mostram tendncia de diminuio das vendas e dos resultados, quebra significativa de produtividade da mo de obra pela variao dos encargos com o pessoal (+) 1,6% e diminuio das vendas em cerca de ()14,5%. A variao negativa do VAB denota tendncia para menor incorporao de valor nos produtos vendidos. A situao econmica mantm-se equilibrada, mas os meios libertos e o valor dos resultados lquidos mostram tendncia negativa.

53

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

54

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

4.1.2.2 COMRCIO POR GROSSO DE FERRAGENS, FERRAMENTAS MANUAIS E ARTIGOS PARA CANALIZAES E AQUECIMENTO

55

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

56

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

BALANO
ATIVO

2008

2009

variao 2008-2009

Imobilizado
Imobilizaes incorpreas Imobilizaes corpreas Investimentos financeiros Amortizaes acumuladas Total de Ajustamentos

150.508 8.164 344.903 25.865 172.883 55.540 796.087 253.955 22.397 428.672 23.555 67.507 9.907 956.502

16 % 1 % 36% 3% 1 8% 6% 83% 27% 2% 45% 2% 7% 1 % 10 0 %

149.337 7.677 388.264 25.764 195.304 77.064 912.961 264.825 36.773 513.040 29.275 69.049 9.122 1.071.420

14 % 1 % 36% 2% 1 8% 7% 85% 25% 3% 48% 3% 6% 1 % 10 0 %

-0,8% -6,0% 12,6% -0,4% 13,0% 38,8% 14,7% 4,3% 64,2% 19,7% 24,3% 2,3% -7,9% 12,0%

Circulante
Existncias Dvidas de terceiros MLP Dvidas de terceiros CP Ttulos negociveis DB e Caixa Acrscimos e diferimentos TOTAL ATIVO CAPITAIS PRPRIOS Capital Aces (quotas) prprias - Valor nominal Aces (quotas) prprias - Descontos e prmios Prestaes suplementares Prmios de emisso de aces (quotas) Ajustamentos de partes de capital em filiais e associadas Reservas Reservas de reavaliao Reservas legais Reservas estatutrias Reservas contratuais Outras reservas Resultados transitados Resultado lquido do exerccio Dividendos antecipados TOTAL CAPITAIS PRPRIOS PASSIVO Dvidas a terceiros a MLP Dvidas a terceiros a CP Provises Acrscimos e diferimentos do passivo TOTAL PASSIVO TOTAL CAPS. PRPRIOS & PASSIVO

114.083 -657 -682 16.559 3.758 417 151.056 10.365 13.303 69 6 127.314 32.707 30.189 -0 347.430

1 2% 0% 0% 2% 0% 0% 1 6% 1 % 1 % 0% 0% 1 3% 3% 3% 0% 36%

119.586 -685 -694 24.740 3.869 537 179.650 10.236 14.624 63 0 154.727 54.920 29.327 0 411.249

1 1 % 0% 0% 2% 0% 0% 1 7% 1 % 1 % 0% 0% 1 4% 5% 3% 0% 38%

4,8% 4,2% 1,8% 49,4% 3,0% 28,9% 18,9% -1,2% 9,9% -8,9% -99,8% 21,5% 67,9% -2,9% -100,0% 18,4%

144.947 436.005 4.685 23.435 609.072 956.502

1 5% 46% 0% 2% 64% 10 0 %

155.157 475.170 6.587 23.256 660.171 1.071.420

1 4% 44% 1 % 2% 62% 10 0 %

7,0% 9,0% 40,6% -0,8% 8,4% 12,0%

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DEMONSTRAO DOS RESULTADOS


CUSTOS E PERDAS Custo das mercadorias vendidas e das matrias consumidas Fornecimentos e servios externos Custos com o pessoal Amortizaes do imobilizado corpreo e incorpreo Ajustamentos Provises Impostos Outros custos e perdas operacionais (A) Perdas em empresas do grupo e associadas Amortizaes e ajustamentos de apl. e inv. financeiros Juros e custos relativos a empresas do grupo Outros custos financeiros (C) Custos e perdas extraordinrios (E) Imposto sobre o rendimento (G) Resultado lquido do exerccio TOTAL PROVEITOS E GANHOS Vendas: Vendas de mercadorias Vendas de produtos Prestaes de servios Variao da produo Trabalhos para a prpria empresa Proveitos suplementares Subsdios explorao Outros proveitos e ganhos operacionais Reverses de amortizaes e ajustamentos (B) Proveitos e ganhos financeiros (D) Proveitos e ganhos extraordinrios (F) Resum o: Resultados Operacionais (B) - (A) Resultados Financeiros (D-B) - (C-A) Resultados Correntes (D) - (C) Resultados antes de Impostos (F) - (E) Resultado lquido do exerccio (F)-(G)

2008 2007

2009 2008
67,5% 1 0,7% 1 2,0% 1 ,9% 0,5% 0,2% 0,2% 0,1 % 93,0% 0,0% 0,0% 0,0% 2,4% 95,4% 0,4% 95,9% 1 ,3% 97,2% 2,8% 10 0 ,0 %

variao 2008-2009

716.668 113.063 126.997 19.964 5.640 1.650 2.321 1.121 987.423 105 47 40 25.176 1.012.790 4.404 1.017.195 13.808 1.031.002 30.189 1.061.192

757.618 113.276 134.836 24.942 9.907 3.211 2.638 2.967 1.049.396 70 74 464 20.567 1.070.571 6.761 1.077.331 13.826 1.091.157 29.327 1.120.484

67,6% 1 0,1 % 1 2,0% 2,2% 0,9% 0,3% 0,2% 0,3% 93,7% 0,0% 0,0% 0,0% 1 ,8% 95,5% 0,6% 96,1 % 1 ,2% 97,4% 2,6% 10 0 ,0 %

5,7% 0,2% 6,2% 24,9% 75,7% 94,6% 13,6% 164,8% 6,3% -33,5% 56,6% 1071,2% -18,3% 5,7% 53,5% 5,9% 0,1% 5,8% -2,9% 5,6%

1.002.830 14.042 15.769 168 417 6.366 180 1.187 1.363 1.042.323 12.542 1.054.865 6.327 1.061.192

94,5% 1 ,3% 1 ,5% 0,0% 0,0% 0,6% 0,0% 0,1 % 0,1 % 98,2% 1 ,2% 99,4% 0,6% 10 0 ,0 %

1.057.086 16.812 15.675 102 357 7.921 241 1.186 2.629 1.102.008 10.220 1.112.228 8.256 1.120.484

94,3% 1 ,5% 1 ,4% 0,0% 0,0% 0,7% 0,0% 0,1 % 0,2% 98,4% 0,9% 99,3% 0,7% 10 0 ,0 %

5,4% 19,7% -0,6% -39,5% -14,4% 24,4% 34,0% -0,1% 92,9% 5,7% -18,5% 5,4% 30,5% 5,6%

54.900 -12.825 42.075 43.997 30.189

5,2% -1 ,2% 4,0% 4,1 % 2,8%

52.612 -10.954 41.658 43.153 29.327

4,7% -1 ,0% 3,7% 3,9% 2,6%

-4,2% -14,6% -1,0% -1,9% -2,9%

58

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

INDICADORES DE GESTO
variao 2008-2009 7,8%

Econmicos Valor Acrescentado Bruto


(Total de Proveitos - CMV - FSE)

2008 231.462

2009 249.590

Valor Bruto de Produo


(Vendas + Prestao Servios + Variao Produo)

1.032.809

1.089.675

5,5%

Cash Flow Lquido


(Resultado Lquido + Amortizaes + Provises)

51.804

57.481

11,0%

EBITDA
(Res. Lquidos + IRC + Enc. Financeiros + Amort. + Provises + Ajustamentos)

96.619

102.388

6,0%

Gerao de Meios Lquidos


(CF Lquido / VBP)

5,0%

5,3%

+ 0,3 pp

Rentabilidade das Vendas (%)


[Resultado Antes Impostos / (Vendas + P. Servios)]

4,3%

4,0%

-0,3 pp

Capacidade de Libertao de Meios das Vendas (%)


EBITDA / (Vendas + P. Servios)

9,4%

9,4%

+ 0,0 pp

Efeito dos Custos Fixos (%)


(Res. Op. / (Vendas - CMVMC))

18,3%

16,6%

-1,7 pp

Grau de Transformao do Produto (%)


( VAB / VBP ) Disponibilidades / (Vendas + Prest. Servios]

22,4%

22,9%

+ 0,5 pp

6,5%

6,3%

-0,2 pp

Grau de Intensidade da Mo de Obra (%)


( Custos com Pessoal / VAB)

54,9%

54,0%

-0,8 pp

Produtividade da Mo de Obra
(VBP / Custos com Pessoal)

813,3%

808,1%

-5,1 pp

Financeiros Capacidade para Liquidar o Passivo a Curto Prazo: Liquidez Geral


(Disponibilidades + Clientes + Existncias) / Dvidas Curto Prazo 1,72 1,78 3,6%

Fundo Maneio Relativo (%)


Activo Circulante / Dvidas Curto Prazo

182,6%

192,1%

9,55

Autonomia Financeira
Capital Prprio / Activo Total

36,3%

38,4%

+ 2,1 pp

Prazo Mdio Pagamentos (dias)


[Fornecedores / Compras] x 365

222

229

+ 6,9 dias

Prazo Mdio Recebimentos (dias)


[ Clientes / (Vendas + P. Servios) ] x 365

152

172

+ 20,3 dias

Rotao de Existncias (dias)


[Existncias / (Vendas + P. Servios)] x 365

90

89

-1,0 dias

Outros Rentabilidade do Activo Lquido (%)


Res. Antes Impostos / Activo Lquido 4,6% 4,0% -0,6 pp

Rentabilidade dos Capitais Investidos (%)


Resultados antes impostos / (Capital Prprio + Emprstimos ML Prazo)

8,9%

7,6%

-1,3 pp

Produtividade Global do Activo Lquido


VAB / Activo Lquido

24,2%

23,3%

-0,9 pp

59

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

O subsetor do comrcio por grosso de ferragens, ferramentas manuais e artigos para canalizaes e aquecimento, de materiais de construo e equipamento sanitrio, evidencia a seguinte evoluo financeira tendo por

base os valores mdios do Balano de 2008 e 2009:

Liquidez Geral subiu de 1,72 para 1,78, o que significa melhoria da relao entre os valores do ativo e do passivo de curto prazo. Fundo de Maneio, registou uma variao positiva de (+) 9.55 p.p. dado que passou de 182,6% para 192,1% . Autonomia Financeira, subiu ligeiramente, passando de 36,3% para 38,4% em 2009 , ou seja uma subida de 2,1 p.p., refletindo melhoria no equilibrio financeiro entre o valor dos Capitais Prprios e o Ativo Total. Prazos Mdios de Pagamento registam subida de (+) 6,9 dias, passando de 222 para 229 dias. Prazos Mdios de Recebimento aumentaram em (+) 20,3 dias, passando dos 152 para os 172 dias. Nota-se uma degradao nos prazos de pagamento, o que se traduz em crescentes dificuldades na gesto da tesouraria. Capitais Prprios, registam uma subida de (+) 18,4% passando de 347 430 , para 411 249 , em 2009. Ativo Total subiu (+) 12,0% passando de 956 502 para 1 071 420 , no mesmo perodo. Passivo Total aumentou em (+)8,4% passando de 609 072 para 660 171 . A situao financeira equilibrada e regista melhorias nos principais rcios.

A situao econmica do subsetor conforme os valores da Demonstrao de Resultados mostra a seguinte evoluo entre 2008 e 2009: Os Proveitos Operacionais registaram acrscimo de (+) 5,7% devido principalmente evoluo das seguintes contas: a) Vendas de Mercadorias (+)5,4%

60

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

b) Vendas de Produtos Acabados (+)19,7% c) Proveitos Suplementares (+) 24,4% A Rendibilidade em relao s Vendas decresceu (-) 0,3 p.p passando de 4,3% para os 4,0% O Cash-flow Lquido aumentou (+)11,0% passando de 51 804 para 57 481 em 2009. Os Resultados Lquidos registam quebra em valor de (-)2,9% passando de 30 189 para 29 327 . O Valor Acrescentado Bruto (VAB) registou aumento de (+)7,8% O EBITDA (Meios Libertos) teve um acrscimo do seu valor em cerca de (+)6,0% A Produtividade da Mo de Obra diminuiu em -5,1 .p.p. passando de 813,3% para 808,1%

61

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

62

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

4.1.3 COMRCIO A RETALHO

63

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64

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

BALANO
ATIVO

2008

2009

variao 2008-2009

Imobilizado
Imobilizaes incorpreas Imobilizaes corpreas Investimentos financeiros Amortizaes acumuladas Total de Ajustamentos

147.173 8.376 360.989 18.164 209.936 30.420 703.749 293.806 15.314 321.599 2.235 70.795 6.785 857.707

17 % 1 % 42% 2% 24% 4% 82% 34% 2% 37% 0% 8% 1 % 10 0 %

152.987 9.281 384.382 19.946 229.705 30.917 735.883 304.345 16.645 334.222 3.345 77.325 6.717 895.587

17 % 1 % 43% 2% 26% 3% 82% 34% 2% 37% 0% 9% 1 % 10 0 %

4,0% 10,8% 6,5% 9,8% 9,4% 1,6% 4,6% 3,6% 8,7% 3,9% 49,6% 9,2% -1,0% 4,4%

Circulante
Existncias Dvidas de terceiros MLP Dvidas de terceiros CP Ttulos negociveis DB e Caixa Acrscimos e diferimentos TOTAL ATIVO CAPITAIS PRPRIOS Capital Aces (quotas) prprias - Valor nominal Aces (quotas) prprias - Descontos e prmios Prestaes suplementares Prmios de emisso de aces (quotas) Ajustamentos de partes de capital em filiais e associadas Reservas Reservas de reavaliao Reservas legais Reservas estatutrias Reservas contratuais Outras reservas Resultados transitados Resultado lquido do exerccio Dividendos antecipados TOTAL CAPITAIS PRPRIOS PASSIVO Dvidas a terceiros a MLP Dvidas a terceiros a CP Provises Acrscimos e diferimentos do passivo TOTAL PASSIVO TOTAL CAPS. PRPRIOS & PASSIVO

131.422 -117 -856 38.642 57 139 78.412 6.944 11.032 536 47 59.852 28.643 12.545 -7 288.880

1 5% 0% 0% 5% 0% 0% 9% 1 % 1 % 0% 0% 7% 3% 1 % 0% 34%

142.336 -133 -92 41.303 25 155 87.051 7.181 11.921 529 245 67.175 34.038 5.214 -150 309.745

1 6% 0% 0% 5% 0% 0% 1 0% 1 % 1 % 0% 0% 8% 4% 1 % 0% 35%

8,3% 14,3% -89,2% 6,9% -56,4% 10,9% 11,0% 3,4% 8,1% -1,4% 419,7% 12,2% 18,8% -58,4% 2211,4% 7,2%

111.887 439.923 1.086 15.931 568.827 857.707

1 3% 51 % 0% 2% 66% 10 0 %

119.327 448.121 1.997 16.398 585.842 895.587

1 3% 50% 0% 2% 65% 10 0 %

6,6% 1,9% 83,8% 2,9% 3,0% 4,4%

65

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

DEMONSTRAO DOS RESULTADOS


CUSTOS E PERDAS Custo das mercadorias vendidas e das matrias consumidas Fornecimentos e servios externos Custos com o pessoal Amortizaes do imobilizado corpreo e incorpreo Ajustamentos Provises Impostos Outros custos e perdas operacionais (A) Perdas em empresas do grupo e associadas Amortizaes e ajustamentos de apl. e inv. financeiros Juros e custos relativos a empresas do grupo Outros custos financeiros (C) Custos e perdas extraordinrios (E) Imposto sobre o rendimento (G) Resultado lquido do exerccio TOTAL PROVEITOS E GANHOS Vendas: Vendas de mercadorias Vendas de produtos Prestaes de servios Variao da produo Trabalhos para a prpria empresa Proveitos suplementares Subsdios explorao Outros proveitos e ganhos operacionais Reverses de amortizaes e ajustamentos (B) Proveitos e ganhos financeiros (D) Proveitos e ganhos extraordinrios (F) Resum o: Resultados Operacionais (B) - (A) Resultados Financeiros (D-B) - (C-A) Resultados Correntes (D) - (C) Resultados antes de Impostos (F) - (E) Resultado lquido do exerccio (F)-(G)

2008 2007

2009 2008
69,6% 1 0,6% 1 1 ,7% 2,4% 0,4% 0,1 % 0,3% 0,1 % 95,2% 0,0% 0,0% 0,0% 2,0% 97,3% 0,6% 97,9% 0,7% 98,6% 1 ,4% 10 0 ,0 %

variao 2008-2009

644.779 98.282 108.320 21.859 4.110 1.017 2.530 764 881.660 6 80 453 18.800 900.998 5.515 906.514 6.922 913.436 12.545 925.980

621.528 96.799 112.162 21.947 3.708 1.994 2.547 675 861.361 15 69 274 15.751 877.470 6.767 884.237 6.476 890.713 5.214 895.926

69,4% 1 0,8% 1 2,5% 2,4% 0,4% 0,2% 0,3% 0,1 % 96,1 % 0,0% 0,0% 0,0% 1 ,8% 97,9% 0,8% 98,7% 0,7% 99,4% 0,6% 10 0 ,0 %

-3,6% -1,5% 3,5% 0,4% -9,8% 96,0% 0,7% -11,6% -2,3% 166,3% -13,5% -39,5% -16,2% -2,6% 22,7% -2,5% -6,5% -2,5% -58,4% -3,2%

847.999 23.243 30.780 353 402 3.591 429 472 913 908.181 10.436 918.617 7.363 925.980

91 ,6% 2,5% 3,3% 0,0% 0,0% 0,4% 0,0% 0,1 % 0,1 % 98,1 % 1 ,1 % 99,2% 0,8% 10 0 ,0 %

821.766 23.203 29.733 -939 364 4.375 265 578 1.054 880.400 9.232 889.631 6.295 895.926

91 ,7% 2,6% 3,3% -0,1 % 0,0% 0,5% 0,0% 0,1 % 0,1 % 98,3% 1 ,0% 99,3% 0,7% 10 0 ,0 %

-3,1% -0,2% -3,4% -365,7% -9,6% 21,8% -38,1% 22,6% 15,5% -3,1% -11,5% -3,2% -14,5% -3,2%

26.521 -8.902 17.619 19.467 12.545

2,9% -1 ,0% 1 ,9% 2,1 % 1 ,4%

19.039 -6.878 12.161 11.689 5.214

2,1 % -0,8% 1 ,4% 1 ,3% 0,6%

-28,2% -22,7% -31,0% -40,0% -58,4%

66

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

INDICADORES DE GESTO
variao 2008-2009 -2,9%

Econmicos Valor Acrescentado Bruto


(Total de Proveitos - CMV - FSE)

2008 182.920

2009 177.599

Valor Bruto de Produo


(Vendas + Prestao Servios + Variao Produo)

902.375

873.763

-3,2%

Cash Flow Lquido


(Resultado Lquido + Amortizaes + Provises)

35.420

29.155

-17,7%

EBITDA
(Res. Lquidos + IRC + Enc. Financeiros + Amort. + Provises + Ajustamentos

65.791

55.448

-15,7%

Gerao de Meios Lquidos


(CF Lquido / VBP)

3,9%

3,3%

-0,6 pp

Rentabilidade das Vendas (%)


[Resultado Antes Impostos / (Vendas + P. Servios)]

2,2%

1,3%

-0,8 pp

Capacidade de Libertao de Meios das Vendas (%)


EBITDA / (Vendas + P. Servios)

7,3%

6,3%

-1,0 pp

Efeito dos Custos Fixos (%)


(Res. Op. / (Vendas - CMVMC))

11,7%

8,5%

-3,2 pp

Grau de Transformao do Produto (%)


( VAB / VBP ) Disponibilidades / (Vendas + Prest. Servios]

20,3%

20,3%

+ 0,1 pp

7,8%

8,8%

+ 1,0 pp

Grau de Intensidade da Mo de Obra (%)


( Custos com Pessoal / VAB)

59,2%

63,2%

+ 3,9 pp

Produtividade da Mo de Obra
(VBP / Custos com Pessoal)

833,1%

779,0%

-54,0 pp

Financeiros Capacidade para Liquidar o Passivo a Curto Prazo: Liquidez Geral


(Disponibilidades + Clientes + Existncias) / Dvidas Curto Prazo 1,56 1,60 2,4%

Fundo Maneio Relativo (%)


Activo Circulante / Dvidas Curto Prazo

160,0%

164,2%

4,24

Autonomia Financeira
Capital Prprio / Activo Total

33,7%

34,6%

+ 0,9 pp

Prazo Mdio Pagamentos (dias)


[Fornecedores / Compras] x 365

249

263

+ 14,1 dias

Prazo Mdio Recebimentos (dias)


[ Clientes / (Vendas + P. Servios) ] x 365

130

139

+ 9,3 dias

Rotao de Existncias (dias)


[Existncias / (Vendas + P. Servios)] x 365

119

127

+ 8,1 dias

Outros Rentabilidade do Activo Lquido (%)


Res. Antes Impostos / Activo Lquido 2,3% 1,3% -1,0 pp

Rentabilidade dos Capitais Investidos (%)


Resultados antes impostos / (Capital Prprio + Emprstimos ML Prazo)

4,9%

2,7%

-2,1 pp

Produtividade Global do Activo Lquido


VAB / Activo Lquido

21,3%

19,8%

-1,5 pp

67

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

O agrupamento dos dados dos subsetores do Comrcio a retalho dos materiais de construo evidencia a seguinte evoluo financeira tendo por base os valores mdios do Balano de 2008 e 2009: Liquidez Geral passou de 1,56 para 1,60, o que significa a maior capacidade de solver as responsabilidades de curto prazo. Fundo de Maneio, registou uma variao positiva de 4,24 p.p. dado que passou de 160% para 164,2% . Autonomia Financeira passou de 33,7% para 34,6% em 2009, ou seja, registou um acrscimo de 0,9 p.p., refletindo o equilibrio financeiro entre o valor dos Capitais Prprios e o Ativo Total. Prazos Mdios de Pagamento registam aumento de 14 dias, passando de 249 para 263 dias. Prazos Mdios de Recebimento degradaram-se em 9,3 dias, passando dos 130 para os 139 dias. Os dados sobre a gesto de Tesouraria (Relao entre prazos de recebimento e de pagamento) mostra tendncia negativa, pelo aumento nos prazos de pagamento e recebiment, o qeu denota dificuldades na gesto corrente de tesouraria. Capitais Prprios, registam um crescimento de (+)7,2% passando de 288 880 , para 309 745 , em 2009, principalmente devido ao aumento do capital social , wm 8,3%, prestaes suplementares, em 6,9% e outras reservas, em 12,2%.. Ativo Total aumentou (+)4,4% passando de 857 707 para 895 587 no mesmo perodo. Passivo Total variou em (+)3% passando de 857 707 para 895 587

A situao financeira regista tendncia de melhoria nos principais rcios e reforo da estrutura patrimonial. A situao econmica, conforme os valores da Demonstrao de Resultados mostra a seguinte evoluo entre 2008 e 2009: Os Proveitos Operacionais registaram diminuio de (-)3,1% devido principalmente evoluo das seguintes contas:

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MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

a) Vendas de Mercadorias (-)3,1% b) Prestaes de Servios (-)3,4%% c) Proveitos suplementares em (+)21,8% A Rendibilidade Operacional das Vendas + Prestao de Servios desceu de 2,2% para 1,3%. O Cash-flow Lquido diminuiu (-)17,7% passando de 35 420 para 29 155 em 2009. Os Resultados Lquidos registam quebra em valor de 58,4% passando de 12 545 para 5 214. O Valor Acrescentado Bruto (VAB) diminuiu (-)2,9% O EBITDA (Meios Libertos) decresceu (-)15,7% A Produtividade da Mo de Obra diminuiu em (-)54,0 .p.p. passando de 833,1%% para 779%

Os dados mostram tendncia negativa de evoluo das vendas e dos resultados, diminuio de produtividade da mo de obra, devida variao dos encargos com o pessoal em (+)3,5% e diminuio das vendas em cerca de (-)3,1%. A variao do VAB denota acrescentado incorporado no produto. Nbo obstante a tendncia negativa, dos resultados lquidos de explorao, a situao econmica mantm-se equilibrada. tendncia de diminuio do valor

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MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

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MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

4.1.3.1 COMRCIO A RETALHO DE FERRAGENS E DE VIDRO PLANO, EM ESTABELECIMENTOS ESPECIALIZADOS

71

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72

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BALANO
ATIVO

2008

2009

variao 2008-2009

Imobilizado
Imobilizaes incorpreas Imobilizaes corpreas Investimentos financeiros Amortizaes acumuladas Total de Ajustamentos

37.674 1.707 94.698 1.514 55.192 5.053 186.756 85.062 3.718 76.187 391 21.398 1.386 225.816

17 % 1 % 42% 1 % 24% 2% 83% 38% 2% 34% 0% 9% 1 % 10 0 %

41.305 1.656 102.621 2.432 60.488 4.916 191.088 87.317 2.406 77.863 669 22.833 1.378 233.772

18 % 1 % 44% 1 % 26% 2% 82% 37% 1 % 33% 0% 1 0% 1 % 10 0 %

9,6% -3,0% 8,4% 60,7% 9,6% -2,7% 2,3% 2,7% -35,3% 2,2% 71,1% 6,7% -0,6% 3,5%

Circulante
Existncias Dvidas de terceiros MLP Dvidas de terceiros CP Ttulos negociveis DB e Caixa Acrscimos e diferimentos TOTAL ATIVO CAPITAIS PRPRIOS Capital Aces (quotas) prprias - Valor nominal Aces (quotas) prprias - Descontos e prmios Prestaes suplementares Prmios de emisso de aces (quotas) Ajustamentos de partes de capital em filiais e associadas Reservas Reservas de reavaliao Reservas legais Reservas estatutrias Reservas contratuais Outras reservas Resultados transitados Resultado lquido do exerccio Dividendos antecipados TOTAL CAPITAIS PRPRIOS PASSIVO Dvidas a terceiros a MLP Dvidas a terceiros a CP Provises Acrscimos e diferimentos do passivo TOTAL PASSIVO TOTAL CAPS. PRPRIOS & PASSIVO

33.406 -32 -182 13.728 0 21 22.024 878 3.243 335 11 17.557 5.796 4.844 -0 79.606

1 5% 0% 0% 6% 0% 0% 1 0% 0% 1 % 0% 0% 8% 3% 2% 0% 35%

36.716 -56 -199 15.611 0 22 25.053 899 3.516 355 6 20.276 6.127 1.710 -0 84.983

1 6% 0% 0% 7% 0% 0% 1 1 % 0% 2% 0% 0% 9% 3% 1 % 0% 36%

9,9% 73,5% 9,5% 13,7% -89,6% 1,6% 13,8% 2,4% 8,4% 5,9% -48,2% 15,5% 5,7% -64,7% -93,5% 6,8%

25.871 115.236 163 4.941 146.210 225.816

1 1 % 51 % 0% 2% 65% 10 0 %

28.754 114.912 212 4.911 148.789 233.772

1 2% 49% 0% 2% 64% 10 0 %

11,1% -0,3% 30,0% -0,6% 1,8% 3,5%

73

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

DEMONSTRAO DOS RESULTADOS


CUSTOS E PERDAS Custo das mercadorias vendidas e das matrias consumidas Fornecimentos e servios externos Custos com o pessoal Amortizaes do imobilizado corpreo e incorpreo Ajustamentos Provises Impostos Outros custos e perdas operacionais (A) Perdas em empresas do grupo e associadas Amortizaes e ajustamentos de apl. e inv. financeiros Juros e custos relativos a empresas do grupo Outros custos financeiros (C) Custos e perdas extraordinrios (E) Imposto sobre o rendimento (G) Resultado lquido do exerccio TOTAL PROVEITOS E GANHOS Vendas: Vendas de mercadorias Vendas de produtos Prestaes de servios Variao da produo Trabalhos para a prpria empresa Proveitos suplementares Subsdios explorao Outros proveitos e ganhos operacionais Reverses de amortizaes e ajustamentos (B) Proveitos e ganhos financeiros (D) Proveitos e ganhos extraordinrios (F) Resum o: Resultados Operacionais (B) - (A) Resultados Financeiros (D-B) - (C-A) Resultados Correntes (D) - (C) Resultados antes de Impostos (F) - (E) Resultado lquido do exerccio (F)-(G)

2008 2007

2009 2008
67,7% 9,7% 1 3,9% 2,6% 0,4% 0,1 % 0,2% 0,0% 94,6% 0,0% 0,0% 0,0% 1 ,9% 96,5% 0,6% 97,1 % 0,9% 97,9% 2,1 % 10 0 ,0 %

variao 2008-2009

158.620 22.653 32.616 5.997 830 136 556 89 221.496 0 14 46 4.383 225.939 1.319 227.258 2.049 229.307 4.844 234.152

145.014 21.258 33.267 5.910 353 361 601 100 206.864 0 15 43 3.749 210.671 1.874 212.545 1.755 214.301 1.710 216.010

67,1 % 9,8% 1 5,4% 2,7% 0,2% 0,2% 0,3% 0,0% 95,8% 0,0% 0,0% 0,0% 1 ,7% 97,5% 0,9% 98,4% 0,8% 99,2% 0,8% 10 0 ,0 %

-8,6% -6,2% 2,0% -1,5% -57,5% 164,5% 8,2% 12,8% -6,6% #DIV/0! 8,5% -5,5% -14,5% -6,8% 42,1% -6,5% -14,3% -6,5% -64,7% -7,7%

206.481 12.295 10.589 8 23 420 46 42 40 229.944 2.140 232.083 2.068 234.152

88,2% 5,3% 4,5% 0,0% 0,0% 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 98,2% 0,9% 99,1 % 0,9% 10 0 ,0 %

190.930 11.881 9.390 -283 33 328 80 183 140 212.682 1.814 214.496 1.515 216.010

88,4% 5,5% 4,3% -0,1 % 0,0% 0,2% 0,0% 0,1 % 0,1 % 98,5% 0,8% 99,3% 0,7% 10 0 ,0 %

-7,5% -3,4% -11,3% -3793,9% 44,5% -21,8% 74,3% 333,4% 246,8% -7,5% -15,2% -7,6% -26,8% -7,7%

8.447 -2.303 6.145 6.894 4.844

3,6% -1 ,0% 2,6% 2,9% 2,1 %

5.818 -1.993 3.825 3.465 1.710

2,7% -0,9% 1 ,8% 1 ,6% 0,8%

-31,1% -13,4% -37,8% -49,7% -64,7%

74

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

INDICADORES DE GESTO
variao 2008-2009 -5,9%

Econmicos Valor Acrescentado Bruto


(Total de Proveitos - CMV - FSE)

2008 52.879

2009 49.739

Valor Bruto de Produo


(Vendas + Prestao Servios + Variao Produo)

229.373

211.918

-7,6%

Cash Flow Lquido


(Resultado Lquido + Amortizaes + Provises)

10.978

7.980

-27,3%

EBITDA
(Res. Lquidos + IRC + Enc. Financeiros + Amort. + Provises + Ajustamentos)

18.300

13.896

-24,1%

Gerao de Meios Lquidos


(CF Lquido / VBP)

4,8%

3,8%

-1,0 pp

Rentabilidade das Vendas (%)


[Resultado Antes Impostos / (Vendas + P. Servios)]

3,0%

1,6%

-1,4 pp

Capacidade de Libertao de Meios das Vendas (%)


EBITDA / (Vendas + P. Servios)

8,0%

6,5%

-1,4 pp

Efeito dos Custos Fixos (%)


(Res. Op. / (Vendas - CMVMC))

14,0%

10,1%

-4,0 pp

Grau de Transformao do Produto (%)


( VAB / VBP ) Disponibilidades / (Vendas + Prest. Servios]

23,1%

23,5%

+ 0,4 pp

9,3%

10,8%

+ 1,4 pp

Grau de Intensidade da Mo de Obra (%)


( Custos com Pessoal / VAB)

61,7%

66,9%

+ 5,2 pp

Produtividade da Mo de Obra
(VBP / Custos com Pessoal)

703,3%

637,0%

-66,2 pp

Financeiros Capacidade para Liquidar o Passivo a Curto Prazo: Liquidez Geral


(Disponibilidades + Clientes + Existncias) / Dvidas Curto Prazo 1,58 1,64 3,2%

Fundo Maneio Relativo (%)


Activo Circulante / Dvidas Curto Prazo

162,1%

166,3%

4,23

Autonomia Financeira
Capital Prprio / Activo Total

35,3%

36,4%

+ 1,1 pp

Prazo Mdio Pagamentos (dias)


[Fornecedores / Compras] x 365

265

289

+ 24,1 dias

Prazo Mdio Recebimentos (dias)


[ Clientes / (Vendas + P. Servios) ] x 365

121

134

+ 12,7 dias

Rotao de Existncias (dias)


[Existncias / (Vendas + P. Servios)] x 365

135

150

+ 14,8 dias

Outros Rentabilidade do Activo Lquido (%)


Res. Antes Impostos / Activo Lquido 3,1% 1,5% -1,6 pp

Rentabilidade dos Capitais Investidos (%)


Resultados antes impostos / (Capital Prprio + Emprstimos ML Prazo)

6,5%

3,0%

-3,5 pp

Produtividade Global do Activo Lquido


VAB / Activo Lquido

23,4%

21,3%

-2,1 pp

75

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

O subsetor do comrcio a retalho de ferragens e de vidro plano, em estabelecimentos especializados, evidencia a seguinte evoluo financeira tendo por base os valores mdios dos Balanos de 2008 e 2009: Liquidez Geral registou um aumento de 1,58 para 1,64, o que traduz uma maior capacidade de liquidao do passivo de curto prazo. Fundo de Maneio, registou uma variao positiva de 4,23 p.p. dado que passou de 162,1% para 166,3%. Autonomia Financeira passou de 35,3% para 36,4% em 2009 , ou seja uma subida de 1,1 p.p., refletindo uma melhoria de financiamento com recurso a Capitais Prprios em relao ao Ativo Total. Prazos Mdios de Pagamento registam subida de 24,1 dias, passando de 265 para 289 dias. Prazos Mdios de Recebimento degradaram-se em 12,7 dias, passando dos 121 para os 134 dias. Os dados mostram que a gesto de Tesouraria (Relao entre prazos de recebimento e de pagamento) tem tendncia para o agravamento nos prazos de pagamento e recebimento, o que denota srias dificuldades de gesto financeira. Capitais Prprios, registam uma subida de 6,8% passando de 79 606 , para 84 983 , em 2009, principalmente devido ao au mento do capital social, em 9,9%, prestaes suplementares, em 13,7% e outras reservas, em 15,5%. Ativo Total aumentou 3,5% passando de 225 816 para 233 772 no mesmo perodo, devido, principalmente, ao aumento dos valores do circulante (+)2,3%. Passivo Total teve um acrscimo de (+)1,8% passando de 146 210 para 148 789. A situao financeira regista melhorias nos principais rcios, sendo de destacar o reforo dos capitais prprios e dos valores do circulante.

A situao econmica, conforme os valores da Demonstrao de Resultados mostra a seguinte evoluo entre 2008 e 2009: Os Proveitos Operacionais apurados decresceram (-)7,5% devido principalmente evoluo das seguintes contas:

76

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

a) Vendas de Mercadorias (-)7,5% b) Vendas de Produtos Acabados (-)3,4% c) Prestao de Servios (-)11,3% d) Proveitos Suplementares (-)21,8%

A Rendibilidade Operacional em relao s Vendas + Prestao de Servios decresceu (-)1,4 p.p., variando dos 3% para os 1,6%. O Cash-flow Lquido registou um decrscimo de (-)27,3% passando de 10 978 para 7 980 em 2009. Os Resultados Lquidos registam quebra em valor de (-)64,7% passando de 4 844 para 1 710 . O Valor Acrescentado Bruto (VAB) registou uma diminuio de (-)5,9% O EBITDA (Meios Libertos) decresceu em valor cerca de (-)24,1% A Produtividade da Mo de Obra diminuiu em 66,2p.p., passando de 703,3% para 637%

Os dados mostram tendncia claramente negativa nos principais indicadores, o que denota srias dificuldades na gesto econmica. Contudo, a situao mantm-se equilibrada.

77

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

78

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

4.1.3.2 COMRCIO A RETALHO DE TINTAS, VERNIZES E PRODUTOS SIMILARES, EM ESTABELECIMENTOS ESPECIALIZADOS

79

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

80

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

BALANO
ATIVO

2008

2009

variao 2008-2009

Imobilizado
Imobilizaes incorpreas Imobilizaes corpreas Investimentos financeiros Amortizaes acumuladas Total de Ajustamentos

33.217 1.234 70.601 10.276 42.573 6.319 156.197 58.332 4.149 75.113 524 18.079 1.207 190.621

17 % 1 % 37% 5% 22% 3% 82% 31 % 2% 39% 0% 9% 1 % 10 0 %

33.044 991 73.225 10.917 45.767 6.321 159.600 57.719 5.139 75.724 844 20.174 1.041 193.685

17 % 1 % 38% 6% 24% 3% 82% 30% 3% 39% 0% 1 0% 1 % 10 0 %

-0,5% -19,7% 3,7% 6,2% 7,5% 0,0% 2,2% -1,0% 23,9% 0,8% 61,1% 11,6% -13,7% 1,6%

Circulante
Existncias Dvidas de terceiros MLP Dvidas de terceiros CP Ttulos negociveis DB e Caixa Acrscimos e diferimentos TOTAL ATIVO CAPITAIS PRPRIOS Capital Aces (quotas) prprias - Valor nominal Aces (quotas) prprias - Descontos e prmios Prestaes suplementares Prmios de emisso de aces (quotas) Ajustamentos de partes de capital em filiais e associadas Reservas Reservas de reavaliao Reservas legais Reservas estatutrias Reservas contratuais Outras reservas Resultados transitados Resultado lquido do exerccio Dividendos antecipados TOTAL CAPITAIS PRPRIOS PASSIVO Dvidas a terceiros a MLP Dvidas a terceiros a CP Provises Acrscimos e diferimentos do passivo TOTAL PASSIVO TOTAL CAPS. PRPRIOS & PASSIVO

31.616 -20 201 9.378 22 104 16.293 819 2.161 54 0 13.258 5.313 2.813 -0 65.720

1 7% 0% 0% 5% 0% 0% 9% 0% 1 % 0% 0% 7% 3% 1 % 0% 34%

32.776 -24 213 9.376 23 120 18.385 717 2.325 57 0 15.286 5.154 3.083 -0 69.106

1 7% 0% 0% 5% 0% 0% 9% 0% 1 % 0% 0% 8% 3% 2% 0% 36%

3,7% 19,6% 6,3% 0,0% 4,4% 15,5% 12,8% -12,5% 7,6% 5,8% -39,7% 15,3% -3,0% 9,6% -93,7% 5,2%

22.166 99.852 338 2.545 124.901 190.621

1 2% 52% 0% 1 % 66% 10 0 %

24.138 97.453 321 2.666 124.579 193.685

1 2% 50% 0% 1 % 64% 10 0 %

8,9% -2,4% -5,0% 4,8% -0,3% 1,6%

81

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

DEMONSTRAO DOS RESULTADOS


CUSTOS E PERDAS Custo das mercadorias vendidas e das matrias consumidas Fornecimentos e servios externos Custos com o pessoal Amortizaes do imobilizado corpreo e incorpreo Ajustamentos Provises Impostos Outros custos e perdas operacionais (A) Perdas em empresas do grupo e associadas Amortizaes e ajustamentos de apl. e inv. financeiros Juros e custos relativos a empresas do grupo Outros custos financeiros (C) Custos e perdas extraordinrios (E) Imposto sobre o rendimento (G) Resultado lquido do exerccio TOTAL PROVEITOS E GANHOS Vendas: Vendas de mercadorias Vendas de produtos Prestaes de servios Variao da produo Trabalhos para a prpria empresa Proveitos suplementares Subsdios explorao Outros proveitos e ganhos operacionais Reverses de amortizaes e ajustamentos (B) Proveitos e ganhos financeiros (D) Proveitos e ganhos extraordinrios (F) Resumo: Resultados Operacionais (B) - (A) Resultados Financeiros (D-B) - (C-A) Resultados Correntes (D) - (C) Resultados antes de Impostos (F) - (E) Resultado lquido do exerccio (F)-(G)

2008 2007

2009 2008
71 ,1 % 9,3% 1 1 ,3% 2,3% 0,5% 0,2% 0,2% 0,1 % 94,9% 0,0% 0,0% 0,0% 2,2% 97,2% 0,7% 97,9% 0,7% 98,6% 1 ,4% 10 0 ,0 %

variao 2008-2009

139.246 18.129 22.123 4.558 955 337 480 234 186.063 0 39 78 4.279 190.457 1.419 191.876 1.282 193.159 2.813 195.972

134.328 17.354 22.643 4.564 499 276 432 217 180.312 1 19 64 3.282 183.678 1.259 184.937 1.400 186.337 3.083 189.420

70,9% 9,2% 1 2,0% 2,4% 0,3% 0,1 % 0,2% 0,1 % 95,2% 0,0% 0,0% 0,0% 1 ,7% 97,0% 0,7% 97,6% 0,7% 98,4% 1 ,6% 10 0 ,0 %

-3,5% -4,3% 2,3% 0,1% -47,7% -17,9% -10,1% -7,4% -3,1% 168586,4% -51,8% -17,2% -23,3% -3,6% -11,3% -3,6% 9,2% -3,5% 9,6% -3,3%

180.747 2.316 7.408 -114 16 677 80 310 112 191.552 2.663 194.215 1.757 195.972

92,2% 1 ,2% 3,8% -0,1 % 0,0% 0,3% 0,0% 0,2% 0,1 % 97,7% 1 ,4% 99,1 % 0,9% 10 0 ,0 %

174.513 2.280 7.424 241 22 605 62 262 136 185.545 2.438 187.983 1.438 189.420

92,1 % 1 ,2% 3,9% 0,1 % 0,0% 0,3% 0,0% 0,1 % 0,1 % 98,0% 1 ,3% 99,2% 0,8% 10 0 ,0 %

-3,4% -1,6% 0,2% -312,2% 36,7% -10,6% -21,5% -15,5% 20,7% -3,1% -8,5% -3,2% -18,2% -3,3%

5.489 -1.731 3.758 4.096 2.813

2,8% -0,9% 1 ,9% 2,1 % 1 ,4%

5.233 -928 4.305 4.483 3.083

2,8% -0,5% 2,3% 2,4% 1 ,6%

-4,7% -46,4% 14,5% 9,5% 9,6%

82

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

INDICADORES DE GESTO
variao 2008-2009 -2,2%

Econm icos Valor Acrescentado Bruto (Total de Proveitos - CMV - FSE) Valor Bruto de Produo (Vendas + Prestao Servios + Variao Produo) Cash Flow Lquido (Resultado Lquido + Amortizaes + Provises) EBITDA (Res. Lquidos + IRC + Enc. Financeiros + Amort. + Provises + Ajustamentos) Gerao de Meios Lquidos (CF Lquido / VBP) Rentabilidade das Vendas (%) [Resultado Antes Impostos / (Vendas + P. Servios)] Capacidade de Libertao de Meios das Vendas (%) EBITDA / (Vendas + P. Servios) Efeito dos Custos Fixos (%) (Res. Op. / (Vendas - CMVMC)) Grau de Transform ao do Produto (%) ( VAB / VBP ) Disponibilidades / (Vendas + Prest. Servios] Grau de Intensidade da Mo de Obra (%) ( Custos com Pessoal / VAB) Produtividade da Mo de Obra (VBP / Custos com Pessoal)

2008 38.597

2009 37.739

190.357

184.458

-3,1%

7.709

7.923

2,8%

14.341

13.188

-8,0%

4,0%

4,3%

+ 0,2 pp

2,2%

2,4%

+ 0,3 pp

7,5%

7,2%

-0,4 pp

12,5%

12,3%

-0,2 pp

20,3%

20,5%

+ 0,2 pp

9,5%

11,0%

+ 1,5 pp

57,3%

60,0%

+ 2,7 pp

860,4%

814,7%

-45,8 pp

Financeiros Capacidade para Liquidar o Passivo a Curto Prazo: Liquidez Geral (Disponibilidades + Clientes + Existncias) / Dvidas Curto Prazo Fundo Maneio Relativo (%) Activo Circulante / Dvidas Curto Prazo Autonom ia Financeira Capital Prprio / Activo Total Prazo Mdio Pagam entos (dias) [Fornecedores / Compras] x 365 Prazo Mdio Recebim entos (dias) [ Clientes / (Vendas + P. Servios) ] x 365 Rotao de Existncias (dias) [Existncias / (Vendas + P. Servios)] x 365 1,52 1,58 3,9%

156,4%

163,8%

7,34

34,5%

35,7%

+ 1,2 pp

262

265

+ 3,1 dias

144

150

+ 6,1 dias

112

114

+ 2,6 dias

Outros Rentabilidade do Activo Lquido (%) Res. Antes Impostos / Activo Lquido Rentabilidade dos Capitais Investidos (%) Resultados antes impostos / (Capital Prprio + Emprstimos ML Prazo) Produtividade Global do Activo Lquido VAB / Activo Lquido 2,1% 2,3% + 0,2 pp

4,7%

4,8%

+ 0,1 pp

20,2%

19,5%

-0,8 pp

83

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

O subsetor do comrcio a retalho de tintas, vernizes e produtos similares, em estabelecimentos especializados, evidencia a seguinte evoluo financeira tendo por base os valores mdios dos Balanos de 2008 e 2009:

Liquidez Geral apurada registou um acrscimo de 1,52 para 1,58, o que revela uma melhoria da relao entre os valores do ativo e do passivo de curto prazo. Fundo de Maneio, registou uma variao de (+)7,34 p.p. dado que passou de 156,4 % para 163,8 %. Autonomia Financeira passou de 34,5% para 35,7% em 2009 , ou seja uma subida de 1,2 p.p., refletindo uma melhoria no equilibrio financeiro entre o valor dos Capitais Prprios e o Ativo Total. Prazos Mdios de Pagamento aumentou em 3,1 dias, passando de 262 para 265 dias. Prazos Mdios de Recebimento degradaram-se em 6,1 dias, passando dos 144 para os 150 dias. Os dados sobre a gesto de Tesouraria (Relao entre prazos de recebimento e de pagamento) mostra tendncia de degradao, com maior incidncia nos recebimentos. Capitais Prprios, registam uma subida de (+)5,2% passando de 65 720 , para 69 106 , em 2009, principalmente devido ao reforo em capital social, de (+)3,7% e de outras reservas. Ativo Total registou um aumento de (+)1,6% passando de 190 621 para 193 685 , em 2009, devido subida dos valores do circulante em (+)2,2%. Passivo Total teve uma ligeira queda de 0,3% passando de 124 901 para 124 579. A evoluo dos principais indicadores denotam melhoria na situao financeira, com destaque para o reforo do Capital Social e do Ativo Circulante.

A situao econmica, conforme os valores da Demonstrao de Resultados mostra a seguinte evoluo entre 2008 e 2009:

84

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

Os Proveitos Operacionais registaram diminuio de (-)3,1% devido principalmente evoluo das seguintes contas: a) Vendas de Mercadorias (-)3,4% b) Vendas de Produtos Acabados (-)1,6% c) Proveitos Suplementares (-)10,6% A Rendibilidade operacional em relao s Vendas + Prestao de servios , registou ligeira subida em (+)0.3p.p, o que traduz ligeiras melhorias nos resultados correntes. O Cash-flow Lquido aumentou (+)2,8% passando de 7 709 para 7 923 em 2009. Os Resultados Lquidos registam aumento em valor de (+)9,6% passando de 2 813 para 3 083. O Valor Acrescentado Bruto (VAB) registou uma descida do seu valor de (-)2,2% O EBITDA (Meios Libertos) registou uma quebra de (-)8% A Produtividade da Mo de Obra reduziu-se 45,8 .p.p. passando de 860,4% para 814,7%

Os dados mostram uma tendncia de quebra das vendas, melhoria da rendibilidade lquida de explorao e diminuio da produtividade da mo de obra e do valor acresentado. A situao econmica equlibrada, no obstante as tendncias negativas nas rbricas das vendas.

85

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

86

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

4.1.3.3 COMRCIO A RETALHO DE MATERIAL DE BRICOLAGE, EQUIPAMENTO SANITRIO, LADRILHOS E MATERIAIS SIMILARES, EM ESTABELECIMENTOS ESPECIALIZADOS

87

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

88

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

BALANO
ATIVO

2008

2009

variao 2008-2009

Imobilizado
Imobilizaes incorpreas Imobilizaes corpreas Investimentos financeiros Amortizaes acumuladas Total de Ajustamentos

76.281 5.435 195.690 6.374 112.171 19.047 360.796 150.413 7.447 170.298 1.320 31.318 4.192 441.269

17 % 1 % 44% 1 % 25% 4% 82% 34% 2% 39% 0% 7% 1 % 10 0 %

78.638 6.634 208.536 6.597 123.450 19.680 385.194 159.309 9.101 180.635 1.832 34.318 4.298 468.130

17 % 1 % 45% 1 % 26% 4% 82% 34% 2% 39% 0% 7% 1 % 10 0 %

3,1% 22,1% 6,6% 3,5% 10,1% 3,3% 6,8% 5,9% 22,2% 6,1% 38,7% 9,6% 2,5% 6,1%

Circulante
Existncias Dvidas de terceiros MLP Dvidas de terceiros CP Ttulos negociveis DB e Caixa Acrscimos e diferimentos TOTAL ATIVO CAPITAIS PRPRIOS Capital Aces (quotas) prprias - Valor nominal Aces (quotas) prprias - Descontos e prmios Prestaes suplementares Prmios de emisso de aces (quotas) Ajustamentos de partes de capital em filiais e associadas Reservas Reservas de reavaliao Reservas legais Reservas estatutrias Reservas contratuais Outras reservas Resultados transitados Resultado lquido do exerccio Dividendos antecipados TOTAL CAPITAIS PRPRIOS PASSIVO Dvidas a terceiros a MLP Dvidas a terceiros a CP Provises Acrscimos e diferimentos do passivo TOTAL PASSIVO TOTAL CAPS. PRPRIOS E PASSIVO

66.400 -65 -875 15.535 34 14 40.095 5.247 5.628 146 36 29.037 17.533 4.887 -6 143.553

1 5% 0% 0% 4% 0% 0% 9% 1 % 1 % 0% 0% 7% 4% 1 % 0% 33%

72.844 -54 -107 16.316 2 13 43.613 5.565 6.079 116 240 31.613 22.758 421 -150 155.656

1 6% 0% 0% 3% 0% 0% 9% 1 % 1 % 0% 0% 7% 5% 0% 0% 33%

9,7% -16,6% -87,8% 5,0% -94,9% -8,5% 8,8% 6,1% 8,0% -20,7% 559,1% 8,9% 29,8% -91,4% 2286,5% 8,4%

63.850 224.835 585 8.445 297.716 441.269

1 4% 51 % 0% 2% 67% 10 0 %

66.434 235.756 1.464 8.821 312.474 468.130

1 4% 50% 0% 2% 67% 10 0 %

4,0% 4,9% 150,1% 4,4% 5,0% 6,1%

89

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

DEMONSTRAO DOS RESULTADOS


CUSTOS E PERDAS Custo das mercadorias vendidas e das matrias consumidas Fornecimentos e servios externos Custos com o pessoal Amortizaes do imobilizado corpreo e incorpreo Ajustamentos Provises Impostos Outros custos e perdas operacionais (A) Perdas em empresas do grupo e associadas Amortizaes e ajustamentos de apl. e inv. financeiros Juros e custos relativos a empresas do grupo Outros custos financeiros (C) Custos e perdas extraordinrios (E) Imposto sobre o rendimento (G) Resultado lquido do exerccio TOTAL PROVEITOS E GANHOS Vendas: Vendas de mercadorias Vendas de produtos Prestaes de servios Variao da produo Trabalhos para a prpria empresa Proveitos suplementares Subsdios explorao Outros proveitos e ganhos operacionais Reverses de amortizaes e ajustamentos (B) Proveitos e ganhos financeiros (D) Proveitos e ganhos extraordinrios (F) Resum o: Resultados Operacionais (B) - (A) Resultados Financeiros (D-B) - (C-A) Resultados Correntes (D) - (C) Resultados antes de Impostos (F) - (E) Resultado lquido do exerccio (F)-(G)

2008

2009

variao 2008-2009

346.913 57.501 53.581 11.304 2.325 544 1.494 440 474.101 6 28 329 10.138 484.602 2.777 487.379 3.591 490.970 4.887 495.857

70,0% 1 1 ,6% 1 0,8% 2,3% 0,5% 0,1 % 0,3% 0,1 % 95,6% 0,0% 0,0% 0,1 % 2,0% 97,7% 0,6% 98,3% 0,7% 99,0% 1 ,0% 10 0 ,0 %

342.187 58.187 56.253 11.474 2.856 1.357 1.514 358 474.185 14 36 166 8.720 483.121 3.633 486.755 3.320 490.074 421 490.496

69,8% 1 1 ,9% 1 1 ,5% 2,3% 0,6% 0,3% 0,3% 0,1 % 96,7% 0,0% 0,0% 0,0% 1 ,8% 98,5% 0,7% 99,2% 0,7% 99,9% 0,1 % 10 0 ,0 %

-1,4% 1,2% 5,0% 1,5% 22,9% 149,4% 1,3% -18,8% 0,0% 150,6% 28,6% -49,5% -14,0% -0,3% 30,8% -0,1% -7,5% -0,2% -91,4% -1,1%

460.771 8.633 12.782 459 364 2.494 303 119 760 486.685 5.633 492.319 3.538 495.857

92,9% 1 ,7% 2,6% 0,1 % 0,1 % 0,5% 0,1 % 0,0% 0,2% 98,2% 1 ,1 % 99,3% 0,7% 10 0 ,0 %

456.323 9.042 12.919 -896 309 3.441 123 133 779 482.173 4.980 487.153 3.343 490.496

93,0% 1 ,8% 2,6% -0,2% 0,1 % 0,7% 0,0% 0,0% 0,2% 98,3% 1 ,0% 99,3% 0,7% 10 0 ,0 %

-1,0% 4,7% 1,1% -295,2% -15,0% 38,0% -59,5% 11,9% 2,4% -0,9% -11,6% -1,0% -5,5% -1,1%

12.584 -4.868 7.716 8.477 4.887

2,5% -1 ,0% 1 ,6% 1 ,7% 1 ,0%

7.988 -3.957 4.031 3.741 421

1 ,6% -0,8% 0,8% 0,8% 0,1 %

-36,5% -18,7% -47,8% -55,9% -91,4%

90

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INDICADORES DE GESTO
variao 2008-2009 -1,4%

Econmicos Valor Acrescentado Bruto


(Total de Proveitos - CMV - FSE)

2008 91.443

2009 90.122

Valor Bruto de Produo


(Vendas + Prestao Servios + Variao Produo)

482.645

477.388

-1,1%

Cash Flow Lquido


(Resultado Lquido + Amortizaes + Provises)

16.734

13.251

-20,8%

EBITDA
(Res. Lquidos + IRC + Enc. Financeiros + Amort. + Provises + Ajustamentos)

33.151

28.364

-14,4%

Gerao de Meios Lquidos


(CF Lquido / VBP)

3,5%

2,8%

-0,7 pp

Rentabilidade das Vendas (%)


[Resultado Antes Impostos / (Vendas + P. Servios)]

1,8%

0,8%

-1,0 pp

Capacidade de Libertao de Meios das Vendas (%)


EBITDA / (Vendas + P. Servios)

6,9%

5,9%

-0,9 pp

Efeito dos Custos Fixos (%)


(Res. Op. / (Vendas - CMVMC))

10,3%

6,5%

-3,8 pp

Grau de Transformao do Produto (%)


( VAB / VBP ) Disponibilidades / (Vendas + Prest. Servios]

18,9%

18,9%

-0,1 pp

6,5%

7,2%

+ 0,7 pp

Grau de Intensidade da Mo de Obra (%)


( Custos com Pessoal / VAB)

58,6%

62,4%

+ 3,8 pp

Produtividade da Mo de Obra
(VBP / Custos com Pessoal)

900,8%

848,6%

-52,1 pp

Financeiros Capacidade para Liquidar o Passivo a Curto Prazo: Liquidez Geral


(Disponibilidades + Clientes + Existncias) / Dvidas Curto Prazo 1,57 1,59 1,4%

Fundo Maneio Relativo (%)


Activo Circulante / Dvidas Curto Prazo

160,5%

163,4%

2,92

Autonomia Financeira
Capital Prprio / Activo Total

32,5%

33,3%

+ 0,7 pp

Prazo Mdio Pagamentos (dias)


[Fornecedores / Compras] x 365

237

251

+ 14,9 dias

Prazo Mdio Recebimentos (dias)


[ Clientes / (Vendas + P. Servios) ] x 365

129

138

+ 8,9 dias

Rotao de Existncias (dias)


[Existncias / (Vendas + P. Servios)] x 365

114

122

+ 7,7 dias

Outros Rentabilidade do Activo Lquido (%)


Res. Antes Impostos / Activo Lquido 1,9% 0,8% -1,1 pp

Rentabilidade dos Capitais Investidos (%)


Resultados antes impostos / (Capital Prprio + Emprstimos ML Prazo)

4,1%

1,7%

-2,4 pp

Produtividade Global do Activo Lquido


VAB / Activo Lquido

20,7%

19,3%

-1,5 pp

91

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O subsetor do comrcio a retalho de material de bricolage, equipamento sanitrio, ladrilhos e materiais similares, em estabelecimentos especializados evidencia a seguinte evoluo financeira, tendo por base os valores mdios dos Balanos de 2008 e 2009:

Liquidez Geral apurada regista uma variao de 1,57 para 1,59, o que denota a melhoria da capacidade para solver as responsabilidade de curto prazo. Fundo de Maneio, registou uma variao de 2,92 p.p. dado que passou de 160,5% para 163,4%. Autonomia Financeira passou de 32,5% para 33,3% em 2009 , ou seja um crescimento to de 0,7p.p., traduzindo um ligeiro reforo no equilibrio financeiro entre o valor dos Capitais Prprios e o Ativo Total. Prazos Mdios de Pagamento registam aumento de 14,9 dias, passando de 237 para 251 dias. Prazos Mdios de Recebimento foram alargados em 8,9 dias, passando dos 129 para os 138 dias Os dados sobre a gesto de Tesouraria (Relao entre prazos de recebimento e de pagamento) mostra tendncia de agravamento nos prazos de pagamento e recebimento e dificuldades na gesto de tesouraria. Capitais Prprios, registam um acrscimo do seu valor de 8,4% passando de 143 553, para 155 656, em 2009, principalmente devido ao reforo do capital social e de outras reservas em (+)9,7% e (+)8,9%, respetivamente. Ativo Total aumentou (+)6,1% passando de 441 269 para 468 130, em 2009. Passivo Total registou um aumento do seu valor em 5% passando de 441 269 para 468 130 , devido, principalmente, ao aumento do passivo de curto prazo em (+)4,9% Os principais indicadores financeiros revelam reforo da situao patrimonial, com melhoria na liquidez e fundo de maneio.

A situao econmica, conforme os valores da Demonstrao de Resultados mostra a seguinte evoluo entre 2008 e 2009: Os Proveitos Operacionais registaram ligeiro decrcimo, de (-)0,9%, devido principalmente evoluo negativa das vendas de mercadorias de (-)1%. 92

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A Rendibilidade em relao s Vendas + Prestao de Servios registou decrscimo de 1 pp, passando de 1,8% para 0,8% O Cash-flow Lquido decresceu (-)20,8% passando de 16 734 para 13 251 em 2009. Os Resultados Lquidos registam grande quebra em valor, de (-)91,4% passando de 4 887 para 421. O Valor Acrescentado Bruto (VAB) registou decrscimo de (-)1,4% O EBITDA (Meios Libertos) apurado registou uma quebra no valor de ()14,4% A Produtividade da Mo de Obra diminuiu 52,1 p.p. passando de 900,8% para 846,6%

No obstante a ligeira diminuio das vendas e da rendibilidade, os meios libertos e o cash flow registam quebra significativa, em (-)14,4% e (-)20,8%, respetivamente, o que denota srias dificuldades na gesto econmica. A situao econmica mantm-se equilibrada mas com tendncia negativa.

93

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94

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4.2 INDICADORES DA AMOSTRA DE EMPRESAS DE REFERNCIA DE 2009-2010

95

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96

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Considerando que as informaes do INE de 2010 no se encontravam disponveis data de elaborao do presente estudo, entendeu-se fazer uma seleo de 67 empresas de referncia para amostra, que integram os diversos subsetores do comrcio de materiais de contruo, a fim de obter elementos de informao referentes a 2009 e 2010, para anlise e tratamento em base de dados.

O critrio da seleo da amostra foi efetuado com base no seguinte: Atividade regular em 2009 e 2010; Atividades segundo as CAEs dos subsetores do comrcio de materiais de construo; Disponibilidade de elementos de informao das contas para anlise; Dinmica empresarial e notoriedade no mercado; Localizao geogrfica nas zonas Norte, Centro e Sul.

Cumpre-nos alertar que a informao disponibilizada continha arrumao das contas diferenciada, em razo da entrada em vigor do Sistema de Normalizao Contabilstica (SNC), a partir de 2010.

Deste modo, houve necessidade de compatibilizar critrios de classificao entre o POC 2009 e SNC em 2009 e 2010, o que poder ocorrer eventuais distores, no significativas, que devero ser salvaguardadas em processos de comparao de valores e de rcios.

Dado que a representatividade da amostra limitada, as concluses no podero ser extrapoladas para o universo total . Contudo, sinalizam indicadores de referncia.

Neste contexto, poder-se-o estabelecer comparaes sobre: Evoluo do volume de negcios; Evoluo das rendibilidades; Tendncia dos valores mdios dos indicadores mais importantes; 97

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Para efeito de anlise, apresentam-se os quadros seguintes, com valores de mdia simples do setor e subsetor.

98

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4.2.1 A AMOSTRA GLOBAL

99

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100

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BALANO ATIVO Ativo no corrente Ativos fixos tangveis Propriedades de investimento Goodw ill Ativos intagveis Participaes financeiras-mtodo da equivalncia patrimonial Participaes financeiras - outros mtodos Acionistas/scios Outros ativos financeiros Ativos por impostos diferidos Investimentos financeiros Total Ativo Corrente Inventrios Clientes Adiantamentos a fornecedores Estado e outros entes pblicos Acionistas/scios Outras contas a receber Diferimentos Ativos financeiros detidos para negociao Outros ativos financeiros Ativos no correntes detidos para venda Outros ativos correntes Caixa e depsitos bancrios Total TOTAL DO ATIVO

2009

2010

variao 2009-2010

1.473.268,86 58.916,18 4.027,06 32.293,56 199.484,44 31.224,52 3.365,08 118.449,94 14.686,97 18.937,02 1.954.653,63

25% 1 % 0% 1 % 3% 1 % 0% 2% 0% 0% 33%

1.486.957,46 70.106,28 4.027,06 21.997,62 194.590,67 34.171,09 5.416,26 135.297,42 17.042,06 16.966,54 1.986.572,44

26% 1 % 0% 0% 3% 1 % 0% 2% 0% 0% 34% 0%

0,9% 19,0% 0,0% -31,9% -2,5% 9,4% 61,0% 14,2% 16,0% -10,4% 1,6%

1.245.300,18 1.958.771,78 8.331,97 32.976,68 23.440,22 174.401,20 20.814,16 25.571,64 684,88 7.031,11 6.856,50 400.562,75 3.904.743,08 5.859.396,72

21 % 33% 0% 1 % 0% 3% 0% 0% 0% 0% 0% 7% 67% 1 00%

1.280.745,74 1.817.093,26 6.587,51 21.768,20 30.493,71 132.376,76 24.355,32 51.955,56 944,08 5.691,50 6.652,30 440.857,45 3.819.521,40 5.806.093,84

22% 31 % 0% 0% 1 % 2% 0% 1 % 0% 0% 0% 8% 66% 1 00%

2,8% -7,2% -20,9% -34,0% 30,1% -24,1% 17,0% 103,2% 37,8% -19,1% -3,0% 10,1% -2,2% -0,9%

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BALANO CAPITAL PRPRIO E PASSIVO CAPITAL PRPRIO Capital realizado Aes (quotas) prprias Outros instrumentos de capital prprio Prmios de emisso Reservas legais Outras reservas Resultados transitados Ajustamentos em ativos financeiros Excedentes de revalorizao Outras variaes no capital prprio Total Resultado lquido do perodo Dividendos antecipados TOTAL DO CAPITAL PRPRIO PASSIVO Passivo no corrente Provises Financiamentos obtidos Responsabilidades por benefcios ps-emprego Passivos por impostos diferidos Outras contas a pagar Total Passivo corrente Fornecedores Adiantamentos de clientes Estado e outros entes pblicos Acionistas/scios Financiamentos obtidos Outras contas a pagar Diferimentos Outros passivos financeiros Outros passivos correntes Total TOTAL DO PASSIVO TOTAL DO CAPITAL PRPRIO E DO PASSIVO

2009

2010

variao 2009-2010

627.799,97 -22.872,76 94.078,52 80.685,51 77.538,24 1.444.084,67 140.579,10 30.845,11 179.161,89 4.905,50 2.656.805,73 123.262,48 -7.936,51 2.772.131,70

1 1 % 0% 2% 1 % 1 % 25% 2% 1 % 3% 0% 45% 2% 0% 47%

626.292,03 -22.872,76 90.224,72 80.685,51 81.487,05 1.439.199,73 117.979,39 13.417,39 206.009,18 6.563,59 2.638.985,83 150.021,09 0,00 2.789.006,92

1 1 % 0% 2% 1 % 1 % 25% 2% 0% 4% 0% 45% 3% 0% 48%

-0,2% 0,0% -4,1% 0,0% 5,1% -0,3% -16,1% -56,5% 15,0% 33,8% -0,7% 21,7% 100,0% 0,6%

39.374,48 675.857,09 728,14 44.859,84 41.603,12 802.422,67

1 % 1 2% 0% 1 % 1 % 1 4%

36.852,53 651.306,02 29,96 49.080,41 38.301,62 775.570,53

1 % 1 1 % 0% 1 % 1 % 1 3%

-6,4% -3,6% -95,9% 9,4% -7,9% -3,3%

974.397,82 7.734,42 133.708,60 21.054,02 832.878,81 223.133,76 63.398,56 15.099,44 13.436,91 2.284.842,35 3.087.265,02 5.859.396,72

1 7% 0% 2% 0% 1 4% 4% 1 % 0% 0% 39% 53% 1 00%

999.990,45 20.380,01 163.357,92 19.493,76 743.924,60 217.913,50 56.364,26 12.217,20 7.874,70 2.241.516,39 3.017.086,92 5.806.093,84

1 7% 0% 3% 0% 1 3% 4% 1 % 0% 0% 39% 52% 1 00%

2,6% 163,5% 22,2% -7,4% -10,7% -2,3% -11,1% -19,1% -41,4% -1,9% -2,3% -0,9%

102

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Evoluo do Ativo No Corrente no Balano Mdio da Amostra


Ativos fixos tangveis Propriedades de investimento Goodwill Ativos intagveis Participaes financeiras- Participaes financeiras - Acionistas/scios Outros ativos financeiros Ativos por impostos diferidos Investimentos financeiros
0,00 200.000,00 400.000,00 600.000,00 800.000,00 1.000.000,00 1.200.000,00 1.400.000,00 1.600.000,00 2009 2010

Evoluo do Ativo Corrente no Balano Mdio da Amostra


Inventrios Clientes Adiantamentos a fornecedores Estado e outros entes pblicos Acionistas/scios Outras contas a receber Diferimentos Ativos financeiros detidos para Outros ativos financeiros Ativos no correntes detidos Outros ativos correntes Caixa e depsitos bancrios
0,00 500.000,00 1.000.000,00 1.500.000,00 2.000.000,00 2.500.000,00 2009 2010

Evoluo do Capital Prprio no Balano Mdio da Amostra


Capital realizado Aes (quotas) prprias Outros instrumentos de capital prprio Prmios de emisso Reservas legais Outras reservas Resultados transitados Ajustamentos em ativos financeiros Excedentes de revalorizao Outras variaes no capital prprio
-200.000,00 0,00 200.000,00 400.000,00 600.000,00 800.000,00 1.000.000,00 1.200.000,00 1.400.000,00 1.600.000,00 2009 2010

Evoluo do Passivo No Corrente no Balano Mdio da Amostra

Provises

Financiamentos obtidos

Responsabilidades por benefcios ps-emprego

2009 2010

Passivos por impostos diferidos

Outras contas a pagar


0,00 100.000,00 200.000,00 300.000,00 400.000,00 500.000,00 600.000,00 700.000,00 800.000,00

Evoluo do Passivo Corrente no Balano Mdio da Amostra


Fornecedores Adiantamentos de clientes

Estado e outros entes pblicos


Acionistas/scios Financiamentos obtidos Outras contas a pagar Diferimentos Outros passivos financeiros Outros passivos correntes
0,00 200.000,00 400.000,00 600.000,00 800.000,00 1.000.000,00 1.200.000,00 2009 2010

103

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

DEMONSTRAO DOS RESULTADOS RENDIMENTOS E GASTOS Vendas e servios prestados Subsdios explorao Ganhos/perdas imputados de subsidirias, associadas e empreendimentos conjuntos Variao nos inventrios da produo Trabalhos para a prpria entidade Custo das mercadorias vendidas e das matrias consumidas Fornecimentos e servios externos Gastos com o pessoal Imparidade de inventrios (perdas/reverses) Imparidade de dvidas a receber (perdas/reverses) Provises (aumentos/redues) Imparidade de investimentos no depreciveis/amortizveis (perdas/reverses) Outras imparidades (perdas/reverses)/Imparidades (perdas/reverses) (utilizao exclusiva pelas pequenas entidades e microentidades) Aumentos/redues de justo valor Outros rendimentos e ganhos Outros gastos e perdas Resultado antes de depreciaes, gastos de financiam ento e im postos Gastos/reverses de depreciao e amortizao Imparidade de investimentos depreciveis/amortizveis (perdas/reverses) Resultado operacional (antes de gastos de financiam ento e im postos) Juros e rendimentos similares obtidos Juros e gastos similares suportados Resultado antes de im postos Imposto sobre o rendimento do perodo Resultado lquido do perodo

2009

2010

variao 2009-2010

5.945.537,88 2.740,43 -1.015,11 190,24 61,27 4.143.740,01 578.016,06 851.402,77 21.670,17 42.092,05 -798,73 -127,45 0,00 7,78 143.509,42 92.166,01 362.871,02 117.961,82 4,10 244.905,10 14.766,84 77.200,13 182.471,81 57.839,02 124.632,79

97,6% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 68,0% 9,5% 1 4,0% 0,4% 0,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 2,4% 1 ,5% 6,0% 1 ,9% 0,0% 4,0% 0,2% 1 ,3% 3,0% 0,9% 2,0%

5.993.268,74 6.095,96 -2.951,22 -132,60 11,09 4.161.130,19 587.577,21 865.927,43 8.170,11 34.502,57 -3.484,32 325,64 118,67 -175,53 155.483,89 96.433,71 400.496,16 128.283,50 -72,41 272.285,08 7.541,53 63.230,62 216.595,98 66.486,23 150.109,75

97,4% 0,1 % 0,0% 0,0% 0,0% 67,6% 9,6% 1 4,1 % 0,1 % 0,6% -0,1 % 0,0% 0,0% 0,0% 2,5% 1 ,6% 6,5% 2,1 % 0,0% 4,4% 0,1 % 1 ,0% 3,5% 1 ,1 % 2,4%

0,8% 122,4% -190,7% -169,7% -81,9% 0,4% 1,7% 1,7% -62,3% -18,0% -336,2% 355,5%

-2356,6% 8,3% 4,6% 10,4% 8,8% -1864,7% 11,2% -48,9% -18,1% 18,7% 15,0% 20,4%

104

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

ECONMICOS VBP = Vendas e servios prestados + Variao da Produo

2009 6.092.039,23 1.278.117,16 241.795,88 425.714,83 3,97% 3,07% 7,16% 13,59% 20,98% 6,92% 66,61% 715,53%

2010 6.154.727,08 1.309.585,97 274.908,93 439.834,63 4,47% 3,61% 7,34% 14,86% 21,28% 8,03% 66,12% 710,77%

variao 2009-2010 1,0% 2,5% 13,7% 3,3% + 0,50 pp + 0,54 pp + 0,18 pp + 1,27 pp + 0,30 pp + 1,11 pp - 0,49 pp - 4,76 pp

VAB
= Total de Proveitos - CMVMC - FSE

Cash Flow Lquido


= Resultado Lquido + Gastos de Depreciao e Amortizaes + Provises EBITDA = Res. Operacional + Gastos Depreciao e Amortizao + Imparidades + Provises + Aumentos/Redues Justo Valor

Gerao de Meios Lquidos


= Cash Flow Lquido / VBP

Rentabilidade das Vendas


= Resultados Antes Impostos / Vendas e servios prestados

Capacidade de Libertao de Meios das Vendas


= EBITDA / Vendas e servios prestados

Efeito dos Custos Fixos


= Resultados Operacionais / Margem Bruta

Grau de Transformao do Produto


= VAB / VBP

Capacidade de Libertao de Tesouraria


= Meios financeiros lquidos / Vendas e servios prestados

Grau de Intensidade da Mo de Obra (%)


= Gastos com Pessoal / VAB

Produtividade da Mo-de-Obra
= VBP / Gastos com Pessoal

FINANCEIROS

Liquidez Geral
= Ativo corrente / Passivo Corrente

1,71 170,90% 47,31% 85 120 110

1,70 170,40% 48,04% 87 109 112

-0,3% - 0,50 pp + 0,72 pp + 2,04 dias - 10,35 dias + 2,64 dias

Fundo Maneio Relativo


= (Ativo corrente / Passivo Corrente) x 100

Autonomia Financeira
= (Capitais Prprios / Ativo Total) x 100

Prazo Mdio de Pagamentos


= (Dvidas a Fornecedores / Compras) x 365 dias

Prazo Mdio de Recebimentos


= ( Crdito a Clientes / Vendas e servios prestados ) x 365 dias Prazo Mdio de Rotao de Existncias = Inventrios / (CMVMC - Variao nos inventrios de produo) x 365 dias

OUTROS

Rentabilidade do Ativo Lquido (%)


= (Resultados antes de impostos / Ativo Lquido) x 100

3,11% 5,29% 21,81%

3,73% 6,30% 22,56%

+ 0,62 pp + 1,00 pp + 0,74 pp

Rentabilidade dos Capitais Investidos (%)


= Resultados Antes de Impostos / Capital Prprio + Emprstimos MLP

Produtividade Global do Ativo Lquido


= Valor Acrescentado Bruto / Ativo Lquido

105

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

Os valores globais da amostra evidenciam a seguinte evoluo financeira tendo por base os valores mdios dos Balanos de 2009 e 2010:

Liquidez Geral apurada registou ligeira quebra de (-)0,3%, passando de 1,71 para 1,70. Fundo de Maneio, registou uma variao ligeira de (-) 0,5 p.p.,passando de 170,9 % para 170,4 %. Autonomia Financeira passou de 47,31% para 48,04% em 2010 , ou seja uma subida de (+) 0,73 p.p., refletindo ligeira melhoria no equilibrio entre o valor dos Capitais Prprios e o Ativo Total. A diminuio dos valores do ativo corrente em (-)2,2%, conjugada com a subida do capital prprio em (+)0,6%, imputvel aos excedentes de revalorizao e ao aumento do resultado lquido do perodo. Passivo Total teve ligeira quebra de (-)2,3% passando de 3 087 265 para 3 017 086. Prazos Mdios de Pagamento aumentou ligeiramento, passando de 85 para 87 dias. Prazos Mdios de Recebimento melhoraram em 11 dias, passando dos 120 para os 109 dias. Os dados sobre a gesto de Tesouraria (Relao entre prazos de recebimento e de pagamento) mostra tendncia de melhoria A evoluo dos principais indicadores denotam melhoria na situao financeira, com destaque para os confortveis nveis de autonomia financeira e liquidez geral.

A situao econmica, conforme os valores da Demonstrao de Resultados mostra a seguinte evoluo entre 2009 e 2010: Os Proveitos Operacionais registaram aumento devido principalmente evoluo das seguintes contas: Vendas e servios prestados (+) 0,8% Outros rendimentos e ganhos subiram (+) 8,3%

A Rendibilidade das vendas registou subida em 0,4 p.p, o que traduz melhorias nos resultados antes de depreciaes e impostos.

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O Cash-flow Lquido aumentou (+)13,7% passando de 241 795 para 274 908 , em 2010. Os Resultados Lquidos aumentaram (+)20,4% passando de 124 632,79 para 150 109,75 . O Valor Acrescentado Bruto (VAB) registou uma subida do seu valor de 2,5% O EBITDA (Meios Libertos) registou um aumento de 3,3% A Produtividade da Mo de Obra reduziu-se em (-)4,76 p.p. passando de 715,53% para 710,77%

Os dados mostram uma tendncia positiva das vendas, melhoria de rendibilidade e ligeira diminuio da produtividade, imputvel subida de 1,7% de gastos com o pessoal.

A situao econmica equilibrada e a rendibilidade lquida das vendas foi de 2%, em 2009 e de 2,4% em 2010.

107

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4.2.2 A AMOSTRA DO COMRCIO POR GROSSO

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BALANO ATIVO Ativo no corrente Ativos fixos tangveis Propriedades de investimento Goodw ill Ativos intagveis Participaes financeiras-mtodo da equivalncia patrimonial Participaes financeiras - outros mtodos Acionistas/scios Outros ativos financeiros Ativos por impostos diferidos Investimentos financeiros Total Ativo Corrente Inventrios Clientes Adiantamentos a fornecedores Estado e outros entes pblicos Acionistas/scios Outras contas a receber Diferimentos Ativos financeiros detidos para negociao Outros ativos financeiros Ativos no correntes detidos para venda Outros ativos correntes Caixa e depsitos bancrios Total TOTAL DO ATIVO

2009

2010

variao 2009-2010

2.794.723,87 65.286,19 5.379,34 77.090,18 458.137,53 69.539,31 7.692,31 286.459,13 35.377,98 45.827,78 3.845.513,63

26% 1 % 0% 1 % 4% 1 % 0% 3% 0% 0% 35%

2.815.165,28 101.694,63 5.379,34 52.170,84 445.977,74 75.764,45 13.124,02 327.012,64 40.532,92 41.043,53 3.917.865,40

26% 1 % 0% 0% 4% 1 % 0% 3% 0% 0% 36% 0%

0,7% 55,8% 0,0% -32,3% -2,7% 9,0% 70,6% 14,2% 14,6% -10,4% 1,9%

2.051.131,36 3.688.594,38 19.105,22 59.048,30 45.748,37 329.618,73 32.453,86 61.641,49 923,46 17.036,93 3.814,11 775.419,35 7.084.535,56 10.930.049,18

1 9% 34% 0% 1 % 0% 3% 0% 1 % 0% 0% 0% 7% 65% 1 00%

2.133.415,64 3.422.473,11 15.324,36 32.826,35 55.665,38 212.192,55 40.194,74 125.796,15 1.267,03 13.790,95 3.356,97 803.996,85 6.860.300,10 10.778.165,50

20% 32% 0% 0% 1 % 2% 0% 1 % 0% 0% 0% 7% 64% 1 00%

4,0% -7,2% -19,8% -44,4% 21,7% -35,6% 23,9% 104,1% 37,2% -19,1% -12,0% 3,7% -3,2% -1,4%

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BALANO CAPITAL PRPRIO E PASSIVO CAPITAL PRPRIO Capital realizado Aes (quotas) prprias Outros instrumentos de capital prprio Prmios de emisso Reservas legais Outras reservas Resultados transitados Ajustamentos em ativos financeiros Excedentes de revalorizao Outras variaes no capital prprio Total Resultado lquido do perodo Dividendos antecipados TOTAL DO CAPITAL PRPRIO PASSIVO Passivo no corrente Provises Financiamentos obtidos Responsabilidades por benefcios ps-emprego Passivos por impostos diferidos Outras contas a pagar Total Passivo corrente Fornecedores Adiantamentos de clientes Estado e outros entes pblicos Acionistas/scios Financiamentos obtidos Outras contas a pagar Diferimentos Outros passivos financeiros Outros passivos correntes Total TOTAL DO PASSIVO TOTAL DO CAPITAL PRPRIO E DO PASSIVO

2009

2010

variao 2009-2010

1.119.268,93 -54.271,39 152.694,75 195.507,19 132.788,97 2.728.253,35 223.777,11 41.803,32 408.688,70 8.843,48 4.957.354,42 224.478,93 0,00 5.181.833,35

1 0% 0% 1 % 2% 1 % 25% 2% 0% 4% 0% 45% 2% 0% 47%

1.115.615,08 -54.271,39 140.625,94 195.507,19 138.757,79 2.725.658,33 154.308,18 32.505,51 445.689,10 13.977,12 4.908.372,87 270.696,15 0,00 5.179.069,02

1 0% -1 % 1 % 2% 1 % 25% 1 % 0% 4% 0% 46% 3% 0% 48%

-0,3% 0,0% -7,9% 0,0% 4,5% -0,1% -31,0% -22,2% 9,1% 58,1% -1,0% 20,6%

-0,1%

94.266,98 1.426.572,40 1.764,33 107.957,54 55.390,84 1.685.952,08

1 % 1 3% 0% 1 % 1 % 1 5%

85.824,21 1.283.046,11 0,00 114.934,89 59.893,18 1.543.698,39

1 % 1 2% 0% 1 % 1 % 1 4%

-9,0% -10,1% -100,0% 6,5% 8,1% -8,4%

1.689.587,69 7.782,34 227.486,60 29.514,79 1.553.771,50 427.630,10 88.555,34 35.358,03 2.577,36 4.062.263,75 5.748.215,83 10.930.049,18

1 5% 0% 2% 0% 1 4% 4% 1 % 0% 0% 37% 53% 1 00%

1.742.729,71 19.498,65 278.739,20 42.548,43 1.432.512,45 422.478,50 87.287,95 29.603,21 0,00 4.055.398,09 5.599.096,48 10.778.165,50

1 6% 0% 3% 0% 1 3% 4% 1 % 0% 0% 38% 52% 1 00%

3,1% 150,6% 22,5% 44,2% -7,8% -1,2% -1,4% -16,3% -100,0% -0,2% -2,6% -1,4%

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DEMONSTRAO DOS RESULTADOS RENDIMENTOS E GASTOS Vendas e servios prestados Subsdios explorao Ganhos/perdas imputados de subsidirias, associadas e empreendimentos conjuntos Variao nos inventrios da produo Trabalhos para a prpria entidade Custo das mercadorias vendidas e das matrias consumidas Fornecimentos e servios externos Gastos com o pessoal Imparidade de inventrios (perdas/reverses) Imparidade de dvidas a receber (perdas/reverses) Provises (aumentos/redues) Imparidade de investimentos no depreciveis/amortizveis (perdas/reverses) Outras imparidades (perdas/reverses)/Imparidades (perdas/reverses) (utilizao exclusiva pelas pequenas entidades e microentidades) Aumentos/redues de justo valor Outros rendimentos e ganhos Outros gastos e perdas Resultado antes de depreciaes, gastos de financiam ento e im postos Gastos/reverses de depreciao e amortizao Imparidade de investimentos depreciveis/amortizveis (perdas/reverses) Resultado operacional (antes de gastos de financiam ento e im postos) Juros e rendimentos similares obtidos Juros e gastos similares suportados Resultado antes de im postos Imposto sobre o rendimento do perodo Resultado lquido do perodo

2009

2010

variao 2009-2010

10.592.170,77 6.369,74 -2.459,69 -66,73 148,46 7.173.561,84 1.125.879,02 1.654.264,70 26.103,09 78.629,86 -2.082,16 0,00 0,00 -156,49 246.393,96 150.402,19 635.641,47 207.851,19 9,94 427.780,33 26.701,66 131.155,78 323.326,21 95.526,89 227.799,32

97,7% 0,1 % 0,0% 0,0% 0,0% 66,2% 1 0,4% 1 5,3% 0,2% 0,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 2,3% 1 ,4% 5,9% 1 ,9% 0,0% 3,9% 0,2% 1 ,2% 3,0% 0,9% 2,1 %

10.761.738,16 13.963,02 -7.329,42 0,00 26,86 7.288.950,29 1.143.334,33 1.678.348,94 14.210,48 48.050,87 -8.442,77 789,04 0,00 -425,33 264.991,76 153.594,69 714.129,17 226.975,37 0,00 487.153,80 11.622,39 106.880,38 391.895,81 120.984,81 270.911,00

97,5% 0,1 % -0,1 % 0,0% 0,0% 66,1 % 1 0,4% 1 5,2% 0,1 % 0,4% -0,1 % 0,0% 0,0% 0,0% 2,4% 1 ,4% 6,5% 2,1 % 0,0% 4,4% 0,1 % 1 ,0% 3,6% 1 ,1 % 2,5%

1,6% 119,2% -198,0% 100,0% -81,9% 1,6% 1,6% 1,5% -45,6% -38,9% -305,5%

-171,8% 7,5% 2,1% 12,3% 9,2% -100,0% 13,9% -56,5% -18,5% 21,2% 26,7% 18,9%

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ECONMICOS VBP = Vendas e servios prestados + Variao da Produo

2009 10.845.016,20 2.395.173,15 433.568,36 738.135,78 4,00% 3,05% 6,97% 12,51% 22,09% 7,58% 69,07% 655,58%

2010 11.040.719,80 2.454.840,49 489.443,60 768.311,47 4,43% 3,64% 7,14% 14,03% 22,23% 8,38% 68,37% 657,83%

variao 2009-2010 1,8% 2,5% 12,9% 4,1% + 0,44 pp + 0,59 pp + 0,17 pp + 1,51 pp + 0,15 pp + 0,80 pp - 0,70 pp + 2,25 pp

VAB
= Total de Proveitos - CMVMC - FSE

Cash Flow Lquido


= Resultado Lquido + Gastos de Depreciao e Amortizaes + Provises EBITDA = Res. Operacional + Gastos Depreciao e Amortizao + Imparidades + Provises + Aumentos/Redues Justo Valor

Gerao de Meios Lquidos


= Cash Flow Lquido / VBP

Rentabilidade das Vendas


= Resultados Antes Impostos / Vendas e servios prestados

Capacidade de Libertao de Meios das Vendas


= EBITDA / Vendas e servios prestados

Efeito dos Custos Fixos


= Resultados Operacionais / Margem Bruta

Grau de Transformao do Produto


= VAB / VBP

Capacidade de Libertao de Tesouraria


= Meios financeiros lquidos / Vendas e servios prestados

Grau de Intensidade da Mo de Obra (%)


= Gastos com Pessoal / VAB

Produtividade da Mo-de-Obra
= VBP / Gastos com Pessoal

FINANCEIROS

Liquidez Geral
= Ativo corrente / Passivo Corrente

1,74 174,40% 47,41% 85 127 104

1,69 169,16% 48,05% 87 115 107

-3,0% - 5,23 pp + 0,64 pp + 1,50 dias - 11,42 dias + 2,47 dias

Fundo Maneio Relativo


= (Ativo corrente / Passivo Corrente) x 100

Autonomia Financeira
= (Capitais Prprios / Ativo Total) x 100

Prazo Mdio de Pagamentos


= (Dvidas a Fornecedores / Compras) x 365 dias

Prazo Mdio de Recebimentos


= ( Crdito a Clientes / Vendas e servios prestados ) x 365 dias Prazo Mdio de Rotao de Existncias = Inventrios / (CMVMC - Variao nos inventrios de produo) x 365 dias

OUTROS

Rentabilidade do Ativo Lquido (%)


= (Resultados antes de impostos / Ativo Lquido) x 100

2,96% 4,89% 21,91%

3,64% 6,06% 22,78%

+ 0,68 pp + 1,17 pp + 0,86 pp

Rentabilidade dos Capitais Investidos (%)


= Resultados Antes de Impostos / Capital Prprio + Emprstimos MLP

Produtividade Global do Ativo Lquido


= Valor Acrescentado Bruto / Ativo Lquido

114

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

Os valores da amostra do comrcio por grosso mostram a seguinte evoluo com base nas contas de 2009 e 2010:

Situao Financeira Liquidez Geral apurada registou quebra de (-)3,0%, passando de 1,74 para 1,69. Fundo de Maneio, registou uma variao de (-)5,2 p.p.,passando de 174,4% para 169,16%. Autonomia Financeira passou de 47,41% para 48,05% em 2010 , ou seja uma subida de (+)0,6p.p., refletindo ligeira melhoria no equilibrio entre o valor dos Capitais Prprios e o Ativo Total. Passivo Total teve quebra de (-)2,6% passando de 5 748 215 para 5 599 096. Prazos Mdios de Pagamento aumentou 2 dias, passando de 85 para 87 dias. Prazos Mdios de Recebimento melhoraram em 12 dias, passando dos 127 para os 115 dias. Os dados sobre a gesto de Tesouraria (Relao entre prazos de recebimento e de pagamento) mostra tendncia de melhoria. A evoluo dos principais indicadores denotam situao financeira estvel, com destaque a tendncia de melhoria do equibrio patrimonial.

A situao econmica, conforme os valores da Demonstrao de Resultados mostra a seguinte evoluo entre 2009 e 2010: Os rendimentos de vendas e prestao de servios subiram (+)1,6%; A Rendibilidade das vendas registou subida em 0,59 p.p, o que traduz melhorias nos resultados antes de depreciaes e impostos, de (+)12,3%. O Cash-flow Lquido aumentou (+)12,9% passando de 433 568,36 para 489 443,60 , em 2010. Os Resultados Lquidos aumentaram (+)18,9% passando de 227 799,32 para 270 911 e o seu peso em relao aos rendimentos operacionais subiu de 2,1% para 2,5%. O Valor Acrescentado Bruto (VAB) registou uma subida do seu valor de 2,5% O EBITDA (Meios Libertos) registou um aumento de 4,1%

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MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

A Produtividade da Mo de Obra subiu ligeiramente em (+)2,25 p.p. passando de 655,58% para 657,83%

Os dados mostram situao econmica superavitria, com tendncia positiva das vendas, melhoria das rendibilidades e ligeira subida da produtividade da mo de obra.

116

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

4.2.2.1 COMRCIO POR GROSSO DE MADEIRA, MATERIAIS DE CONSTRUO E EQUIPAMENTOS SANITRIO

117

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

118

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

BALANO ATIVO Ativo no corrente Ativos fixos tangveis Propriedades de investimento Goodw ill Ativos intagveis Participaes financeiras-mtodo da equivalncia patrimonial Participaes financeiras - outros mtodos Acionistas/scios Outros ativos financeiros Ativos por impostos diferidos Investimentos financeiros Total Ativo Corrente Inventrios Clientes Adiantamentos a fornecedores Estado e outros entes pblicos Acionistas/scios Outras contas a receber Diferimentos Ativos financeiros detidos para negociao Outros ativos financeiros Ativos no correntes detidos para venda Outros ativos correntes Caixa e depsitos bancrios Total TOTAL DO ATIVO

2009

2010

variao 2009-2010

2.310.820,61 74.006,66 7.562,33 5.430,72 628.926,29 91.803,80 11.111,11 358.218,75 49.539,39 541,67 3.537.961,33

28% 1 % 0% 0% 8% 1 % 0% 4% 1 % 0% 42%

2.318.082,06 104.693,47 7.562,33 5.729,48 609.016,64 100.444,74 18.956,91 416.796,04 57.297,84 597,22 3.639.176,72

28% 1 % 0% 0% 7% 1 % 0% 5% 1 % 0% 44% 0%

0,3% 41,5% 0,0% 5,5% -3,2% 9,4% 70,6% 16,4% 15,7% 10,3% 2,9%

1.468.137,84 2.824.201,58 27.596,43 29.272,06 0,00 75.304,19 25.756,06 58,10 0,00 24.608,90 5.509,27 340.874,07 4.821.318,49 8.359.279,82

1 8% 34% 0% 0% 0% 1 % 0% 0% 0% 0% 0% 4% 58% 1 00%

1.528.244,67 2.501.258,46 22.135,19 36.500,43 3.674,04 93.291,33 37.426,80 64,41 1.522,07 19.920,26 4.848,96 342.285,98 4.591.172,62 8.230.349,33

1 9% 30% 0% 0% 0% 1 % 0% 0% 0% 0% 0% 4% 56% 1 00%

4,1% -11,4% -19,8% 24,7%

23,9% 45,3% 10,9%

-19,1% -12,0% 0,4% -4,8% -1,5%

119

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

BALANO CAPITAL PRPRIO E PASSIVO CAPITAL PRPRIO Capital realizado Aes (quotas) prprias Outros instrumentos de capital prprio Prmios de emisso Reservas legais Outras reservas Resultados transitados Ajustamentos em ativos financeiros Excedentes de revalorizao Outras variaes no capital prprio Total Resultado lquido do perodo Dividendos antecipados TOTAL DO CAPITAL PRPRIO PASSIVO Passivo no corrente Provises Financiamentos obtidos Responsabilidades por benefcios ps-emprego Passivos por impostos diferidos Outras contas a pagar Total Passivo corrente Fornecedores Adiantamentos de clientes Estado e outros entes pblicos Acionistas/scios Financiamentos obtidos Outras contas a pagar Diferimentos Outros passivos financeiros Outros passivos correntes Total TOTAL DO PASSIVO TOTAL DO CAPITAL PRPRIO E DO PASSIVO

2009

2010

variao 2009-2010

1.164.151,04 -67.307,61 141.832,48 119.732,61 119.289,49 1.372.180,55 56.967,62 48.138,08 489.572,27 9.938,01 3.454.494,53 15.169,06 0,00 3.469.663,59

1 4% -1 % 2% 1 % 1 % 1 6% 1 % 1 % 6% 0% 41 % 0% 0% 42%

1.158.873,26 -67.307,61 151.110,26 119.732,61 123.902,07 1.352.001,76 -37.409,25 47.207,91 543.152,45 7.338,86 3.398.602,32 88.496,51 0,00 3.487.098,83

1 4% -1 % 2% 1 % 2% 1 6% 0% 1 % 7% 0% 41 % 1 % 0% 42%

-0,5% 0,0% 6,5% 0,0% 3,9% -1,5% -165,7% -1,9% 10,9% -26,2% -1,6% 483,4%

0,5%

3.017,08 1.234.892,98 0,00 155.766,99 72.745,14 1.466.422,18

0% 1 5% 0% 2% 1 % 1 8%

3.017,08 1.081.931,57 0,00 161.780,19 76.874,11 1.323.602,95

0% 1 3% 0% 2% 1 % 1 6%

0,0% -12,4%

3,9% 5,7% -9,7%

1.656.404,21 10.006,98 109.749,07 38.253,01 1.212.976,72 216.756,16 124.252,34 51.072,72 3.722,85 3.423.194,05 4.889.616,23 8.359.279,82

20% 0% 1 % 0% 1 5% 3% 1 % 1 % 0% 41 % 58% 1 00%

1.713.176,01 25.015,45 162.741,98 60.319,95 1.088.472,89 202.645,53 124.515,55 42.760,19 0,00 3.419.647,55 4.743.250,50 8.230.349,33

21 % 0% 2% 1 % 1 3% 2% 2% 1 % 0% 42% 58% 1 00%

3,4% 150,0% 48,3% 57,7% -10,3% -6,5% 0,2% -16,3% -100,0% -0,1% -3,0% -1,5%

120

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

DEMONSTRAO DOS RESULTADOS RENDIMENTOS E GASTOS Vendas e servios prestados Subsdios explorao Ganhos/perdas imputados de subsidirias, associadas e empreendimentos conjuntos Variao nos inventrios da produo Trabalhos para a prpria entidade Custo das mercadorias vendidas e das matrias consumidas Fornecimentos e servios externos Gastos com o pessoal Imparidade de inventrios (perdas/reverses) Imparidade de dvidas a receber (perdas/reverses) Provises (aumentos/redues) Imparidade de investimentos no depreciveis/amortizveis (perdas/reverses) Outras imparidades (perdas/reverses)/Imparidades (perdas/reverses) (utilizao exclusiva pelas pequenas entidades e microentidades) Aumentos/redues de justo valor Outros rendimentos e ganhos Outros gastos e perdas Resultado antes de depreciaes, gastos de financiam ento e im postos Gastos/reverses de depreciao e amortizao Imparidade de investimentos depreciveis/amortizveis (perdas/reverses) Resultado operacional (antes de gastos de financiam ento e im postos) Juros e rendimentos similares obtidos Juros e gastos similares suportados Resultado antes de im postos Imposto sobre o rendimento do perodo Resultado lquido do perodo

2009

2010

variao 2009-2010

7.836.505,40 5.537,67 -4.447,31 -96,38 214,44 6.121.338,20 588.280,19 900.302,52 10.917,16 39.360,85 0,00 0,00 0,00 -226,04 221.899,60 124.760,09 274.428,37 150.815,76 14,36 123.598,25 14.401,27 113.685,24 24.314,28 4.349,09 19.965,18

97,2% 0,1 % -0,1 % 0,0% 0,0% 76,0% 7,3% 1 1 ,2% 0,1 % 0,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 2,8% 1 ,5% 3,4% 1 ,9% 0,0% 1 ,5% 0,2% 1 ,4% 0,3% 0,1 % 0,2%

7.923.350,54 2.349,73 -12.030,58 0,00 38,80 6.147.911,49 613.701,60 902.361,08 14.434,98 -4.359,09 0,00 277,11 0,00 -629,52 256.238,44 134.417,25 360.573,01 152.819,12 0,00 207.753,89 10.110,64 96.142,94 121.721,60 32.914,76 88.806,84

97,0% 0,0% -0,1 % 0,0% 0,0% 75,3% 7,5% 1 1 ,0% 0,2% -0,1 % 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 3,1 % 1 ,6% 4,4% 1 ,9% 0,0% 2,5% 0,1 % 1 ,2% 1 ,5% 0,4% 1 ,1 %

1,1% -57,6% -170,5% 100,0% -81,9% 0,4% 4,3% 0,2% 32,2% -111,1%

-178,5% 15,5% 7,7% 31,4% 1,3% -100,0% 68,1% -29,8% -15,4% 400,6% 656,8% 344,8%

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MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

ECONMICOS VBP = Vendas e servios prestados + Variao da Produo

2009 8.064.060,73 1.229.682,25 170.780,94 324.480,33 2,12% 0,31% 4,14% 7,21% 15,25% 3,70% 73,21% 895,71%

2010 8.181.977,52 1.285.947,19 241.625,96 370.296,49 2,95% 1,54% 4,67% 11,70% 15,72% 3,80% 70,17% 906,73%

variao 2009-2010 1,5% 4,6% 41,5% 14,1% + 0,84 pp + 1,23 pp + 0,53 pp + 4,50 pp + 0,47 pp + 0,10 pp - 3,04 pp + 11,02 pp

VAB
= Total de Proveitos - CMVMC - FSE

Cash Flow Lquido


= Resultado Lquido + Gastos de Depreciao e Amortizaes + Provises EBITDA = Res. Operacional + Gastos Depreciao e Amortizao + Imparidades + Provises + Aumentos/Redues Justo Valor

Gerao de Meios Lquidos


= Cash Flow Lquido / VBP

Rentabilidade das Vendas


= Resultados Antes Impostos / Vendas e servios prestados

Capacidade de Libertao de Meios das Vendas


= EBITDA / Vendas e servios prestados

Efeito dos Custos Fixos


= Resultados Operacionais / Margem Bruta

Grau de Transformao do Produto


= VAB / VBP

Capacidade de Libertao de Tesouraria


= Meios financeiros lquidos / Vendas e servios prestados

Grau de Intensidade da Mo de Obra (%)


= Gastos com Pessoal / VAB

Produtividade da Mo-de-Obra
= VBP / Gastos com Pessoal

FINANCEIROS

Liquidez Geral
= Ativo corrente / Passivo Corrente

1,41 140,84% 41,51% 97 131 88

1,34 134,26% 42,37% 100 114 91

-4,7% - 6,58 pp + 0,86 pp + 3,27 dias - 17,00 dias + 3,19 dias

Fundo Maneio Relativo


= (Ativo corrente / Passivo Corrente) x 100

Autonomia Financeira
= (Capitais Prprios / Ativo Total) x 100

Prazo Mdio de Pagamentos


= (Dvidas a Fornecedores / Compras) x 365 dias

Prazo Mdio de Recebimentos


= ( Crdito a Clientes / Vendas e servios prestados ) x 365 dias Prazo Mdio de Rotao de Existncias = Inventrios / (CMVMC - Variao nos inventrios de produo) x 365 dias

OUTROS

Rentabilidade do Ativo Lquido (%)


= (Resultados antes de impostos / Ativo Lquido) x 100

0,29% 0,52% 14,71%

1,48% 2,66% 15,62%

+ 1,19 pp + 2,15 pp + 0,91 pp

Rentabilidade dos Capitais Investidos (%)


= Resultados Antes de Impostos / Capital Prprio + Emprstimos MLP

Produtividade Global do Ativo Lquido


= Valor Acrescentado Bruto / Ativo Lquido

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MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

Os valores da amostra do comrcio por grosso de madeira, de materiais de construo e equipamento sanitrio evidenciam a seguinte evoluo tendo por base os valores mdios das demonstraes econmicas de 2009 e 2010:

Situao Financeira Liquidez Geral apurada registou quebra de (-)3,0%, passando de 1,41 para 1,34. Fundo de Maneio, registou uma variao de (-)6,58 p.p.,passando de 140,84% para 134,26%. Autonomia Financeira passou de 41,51% para 43,27% em 2010 , ou seja uma ligeira subida de (+)0,86 p.p., refletindo melhoria no equilibrio entre o valor dos Capitais Prprios e o Ativo Total. Tal reflete a diminuio da rbrica de dvidas de clientes e o aumento dos valores dos resultados lquidos de excedentes de revalorizao Passivo Total teve quebra de (-)3% passando de 8 359 279,82 para 8 230 349,82 . Prazos Mdios de Pagamento aumentou 3 dias, passando de 97 para 100 dias. Prazos Mdios de Recebimento melhoraram em 17 dias, passando dos 131 para os 114 dias. Os dados sobre a gesto de Tesouraria (Relao entre prazos de recebimento e de pagamento) mostra tendncia de melhoria. A evoluo dos principais indicadores denotam situao financeira estvel, com destaque a tendncia de melhoria do equilbrio patrimonial.

A situao econmica, conforme os valores da Demonstrao de Resultados mostra a seguinte evoluo entre 2009 e 2010: Os rendimentos de vendas e prestao de servios subiram (+)1,1%; A Rendibilidade das vendas registou subida em 1,23 p.p, o que traduz melhorias nos resultados antes de depreciaes e impostos, de (+)31,4%. O Cash-flow Lquido aumentou (+)41,5% passando de 170 780,94 para 241 625,96 , em 2010. Os Resultados Lquidos aumentaram (+)344,8% passando de 19 965,18 para 88 806,84 e a sua imporncia em relao aos rendimentos operacionais subiu de 0,2% para 1,1%.

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MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

O Valor Acrescentado Bruto (VAB) registou uma subida do seu valor de 4,6% O EBITDA (Meios Libertos) registou um aumento de 14,1% A Produtividade da Mo de Obra subiu ligeiramente em (+)11,02 p.p. passando de 895,71% para 906,73%, refletindo o aumento de (+)1,5% do Valor Bruto de Produo.

Os dados denotam equilbrio na situao econmica com tendncia de melhoria dos seus indicadores, nomeadamente o EBITDA, o Cash Flow Lquido e a rentabilidade das vendas.

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MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

4.2.2.2 COMRCIO POR GROSSO DE FERRAGENS, FERRAMENTAS MANUAIS E ARTIGOS PARA CANALIZAES E AQUECIMENTO

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MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

BALANO ATIVO Ativo no corrente Ativos fixos tangveis Propriedades de investimento Goodw ill Ativos intagveis Participaes financeiras-mtodo da equivalncia patrimonial Participaes financeiras - outros mtodos Acionistas/scios Outros ativos financeiros Ativos por impostos diferidos Investimentos financeiros Total Ativo Corrente Inventrios Clientes Adiantamentos a fornecedores Estado e outros entes pblicos Acionistas/scios Outras contas a receber Diferimentos Ativos financeiros detidos para negociao Outros ativos financeiros Ativos no correntes detidos para venda Outros ativos correntes Caixa e depsitos bancrios Total TOTAL DO ATIVO

2009

2010

variao 2009-2010

3.883.506,21 45.665,13 467,62 238.323,98 73.862,80 19.444,19 0,00 125.000,00 3.514,81 147.721,55 4.537.506,29

23% 0% 0% 1 % 0% 0% 0% 1 % 0% 1 % 27%

3.933.602,54 94.947,25 467,62 156.663,90 79.140,23 20.233,81 0,00 125.000,00 2.811,85 132.047,74 4.544.914,92

24% 1 % 0% 1 % 0% 0% 0% 1 % 0% 1 % 28% 0%

1,3% 107,9% 0,0% -34,3% 7,1% 4,1%

0,0% -20,0% -10,6% 0,2%

3.362.866,78 5.633.478,18 0,00 126.044,84 148.682,21 901.826,43 47.523,92 200.204,12 3.001,25 0,00 0,00 1.753.146,21 12.176.773,95 16.714.280,23

20% 34% 0% 1 % 1 % 5% 0% 1 % 0% 0% 0% 1 0% 73% 1 00%

3.495.050,33 5.495.206,08 0,00 24.559,68 172.645,87 479.720,30 46.422,61 408.692,58 693,18 0,00 0,00 1.842.846,33 11.965.836,94 16.510.751,86

21 % 33% 0% 0% 1 % 3% 0% 2% 0% 0% 0% 1 1 % 72% 1 00%

3,9% -2,5%

-80,5% 16,1% -46,8% -2,3% 104,1% -76,9%

5,1% -1,7% -1,2%

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BALANO CAPITAL PRPRIO E PASSIVO CAPITAL PRPRIO Capital realizado Aes (quotas) prprias Outros instrumentos de capital prprio Prmios de emisso Reservas legais Outras reservas Resultados transitados Ajustamentos em ativos financeiros Excedentes de revalorizao Outras variaes no capital prprio Total Resultado lquido do perodo Dividendos antecipados TOTAL DO CAPITAL PRPRIO PASSIVO Passivo no corrente Provises Financiamentos obtidos Responsabilidades por benefcios ps-emprego Passivos por impostos diferidos Outras contas a pagar Total Passivo corrente Fornecedores Adiantamentos de clientes Estado e outros entes pblicos Acionistas/scios Financiamentos obtidos Outras contas a pagar Diferimentos Outros passivos financeiros Outros passivos correntes Total TOTAL DO PASSIVO TOTAL DO CAPITAL PRPRIO E DO PASSIVO

2009

2010

variao 2009-2010

1.018.284,18 -24.939,90 177.134,86 366.000,00 163.162,83 5.779.417,14 599.098,47 27.550,11 226.700,67 6.380,81 8.338.789,17 695.426,14 0,00 9.034.215,31

6% 0% 1 % 2% 1 % 35% 4% 0% 1 % 0% 50% 4% 0% 54%

1.018.284,18 -24.939,90 117.036,23 366.000,00 172.183,17 5.816.385,62 585.672,41 -574,89 226.396,56 28.913,23 8.305.356,60 680.645,35 0,00 8.986.001,95

6% 0% 1 % 2% 1 % 35% 4% 0% 1 % 0% 50% 4% 0% 54%

0,0% 0,0% -33,9% 0,0% 5,5% 0,6% -2,2% -102,1% -0,1% 353,1% -0,4% -2,1%

-0,5%

299.579,25 1.857.851,11 5.734,07 386,27 16.343,65 2.179.894,35

2% 1 1 % 0% 0% 0% 1 3%

272.140,25 1.735.553,81 0,00 9.532,97 21.686,08 2.038.913,12

2% 1 1 % 0% 0% 0% 1 2%

-9,2% -6,6% -100,0% 2368,0% 32,7% -6,5%

1.764.250,53 2.776,89 492.396,05 9.853,79 2.320.559,77 902.096,46 8.237,09 0,00 0,00 5.500.170,57 7.680.064,92 16.714.280,23

1 1 % 0% 3% 0% 1 4% 5% 0% 0% 0% 33% 46% 1 00%

1.809.225,54 7.085,85 539.732,93 2.562,50 2.206.601,46 917.102,68 3.525,84 0,00 0,00 5.485.836,80 7.524.749,92 16.510.751,86

1 1 % 0% 3% 0% 1 3% 6% 0% 0% 0% 33% 46% 1 00%

2,5% 155,2% 9,6% -74,0% -4,9% 1,7% -57,2%

-0,3% -2,0% -1,2%

128

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

DEMONSTRAO DOS RESULTADOS RENDIMENTOS E GASTOS Vendas e servios prestados Subsdios explorao Ganhos/perdas imputados de subsidirias, associadas e empreendimentos conjuntos Variao nos inventrios da produo Trabalhos para a prpria entidade Custo das mercadorias vendidas e das matrias consumidas Fornecimentos e servios externos Gastos com o pessoal Imparidade de inventrios (perdas/reverses) Imparidade de dvidas a receber (perdas/reverses) Provises (aumentos/redues) Imparidade de investimentos no depreciveis/amortizveis (perdas/reverses) Outras imparidades (perdas/reverses)/Imparidades (perdas/reverses) (utilizao exclusiva pelas pequenas entidades e microentidades) Aumentos/redues de justo valor Outros rendimentos e ganhos Outros gastos e perdas Resultado antes de depreciaes, gastos de financiam ento e im postos Gastos/reverses de depreciao e amortizao Imparidade de investimentos depreciveis/amortizveis (perdas/reverses) Resultado operacional (antes de gastos de financiam ento e im postos) Juros e rendimentos similares obtidos Juros e gastos similares suportados Resultado antes de im postos Imposto sobre o rendimento do perodo Resultado lquido do perodo

2009

2010

variao 2009-2010

16.792.417,85 8.241,89 2.012,44 0,00 0,00 9.541.065,03 2.335.476,38 3.350.679,60 60.271,43 166.985,15 -6.767,02 0,00 0,00 0,00 301.506,27 208.096,92 1.448.370,95 336.180,93 0,00 1.112.190,02 54.377,54 170.464,49 996.103,07 300.676,93 695.426,14

98,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 55,8% 1 3,7% 1 9,6% 0,4% 1 ,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 1 ,8% 1 ,2% 8,5% 2,0% 0,0% 6,5% 0,3% 1 ,0% 5,8% 1 ,8% 4,1 %

17.148.110,30 40.092,90 3.248,18 0,00 0,00 9.856.287,59 2.335.007,97 3.424.321,62 13.705,37 165.973,29 -27.439,00 1.940,89 0,00 34,08 284.686,73 196.743,95 1.509.630,52 393.826,92 0,00 1.115.803,60 15.023,82 131.039,64 999.787,78 319.142,43 680.645,35

98,1 % 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 56,4% 1 3,4% 1 9,6% 0,1 % 0,9% -0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 1 ,6% 1 ,1 % 8,6% 2,3% 0,0% 6,4% 0,1 % 0,7% 5,7% 1 ,8% 3,9%

2,1% 386,5% 61,4%

3,3% 0,0% 2,2% -77,3% -0,6% -305,5%

-5,6% -5,5% 4,2% 17,1%

0,3% -72,4% -23,1% 0,4% 6,1% -2,1%

129

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

ECONMICOS VBP = Vendas e servios prestados + Variao da Produo

2009 17.102.166,01 5.017.527,68 1.024.840,06 1.668.860,52 5,99% 5,93% 9,94% 15,34% 29,34% 11,65% 66,78% 510,41%

2010 17.472.889,93 5.084.850,42 1.047.033,27 1.663.845,15 5,99% 5,83% 9,70% 15,30% 29,10% 13,13% 67,34% 510,26%

variao 2009-2010 2,2% 1,3% 2,2% -0,3% - 0,00 pp - 0,10 pp - 0,24 pp - 0,04 pp - 0,24 pp + 1,48 pp + 0,56 pp - 0,15 pp

VAB
= Total de Proveitos - CMVMC - FSE

Cash Flow Lquido


= Resultado Lquido + Gastos de Depreciao e Amortizaes + Provises EBITDA = Res. Operacional + Gastos Depreciao e Amortizao + Imparidades + Provises + Aumentos/Redues Justo Valor

Gerao de Meios Lquidos


= Cash Flow Lquido / VBP

Rentabilidade das Vendas


= Resultados Antes Impostos / Vendas e servios prestados

Capacidade de Libertao de Meios das Vendas


= EBITDA / Vendas e servios prestados

Efeito dos Custos Fixos


= Resultados Operacionais / Margem Bruta

Grau de Transformao do Produto


= VAB / VBP

Capacidade de Libertao de Tesouraria


= Meios financeiros lquidos / Vendas e servios prestados

Grau de Intensidade da Mo de Obra (%)


= Gastos com Pessoal / VAB

Produtividade da Mo-de-Obra
= VBP / Gastos com Pessoal

FINANCEIROS

Liquidez Geral
= Ativo corrente / Passivo Corrente

2,21 221,39% 54,05% 67 122 129

2,18 218,12% 54,43% 67 117 129

-1,5% - 3,27 pp + 0,37 pp - 0,49 dias - 5,57 dias + 0,78 dias

Fundo Maneio Relativo


= (Ativo corrente / Passivo Corrente) x 100

Autonomia Financeira
= (Capitais Prprios / Ativo Total) x 100

Prazo Mdio de Pagamentos


= (Dvidas a Fornecedores / Compras) x 365 dias

Prazo Mdio de Recebimentos


= ( Crdito a Clientes / Vendas e servios prestados ) x 365 dias Prazo Mdio de Rotao de Existncias = Inventrios / (CMVMC - Variao nos inventrios de produo) x 365 dias

OUTROS

Rentabilidade do Ativo Lquido (%)


= (Resultados antes de impostos / Ativo Lquido) x 100

5,96% 9,15% 30,02%

6,06% 9,33% 30,80%

+ 0,10 pp + 0,18 pp + 0,78 pp

Rentabilidade dos Capitais Investidos (%)


= Resultados Antes de Impostos / Capital Prprio + Emprstimos MLP

Produtividade Global do Ativo Lquido


= Valor Acrescentado Bruto / Ativo Lquido

130

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

Os valores da amostra do comrcio por grosso de ferragens, ferramentas manuais e artigos para canalizaes e aquecimento, evidenciam a seguinte evoluo tendo por base os valores mdios das demonstraes econmicas de 2009 e 2010:

Situao Financeira Liquidez Geral apurada registou quebra de (-)1,5%, passando de 2,21 para 2,18. Fundo de Maneio, registou uma variao de (-)3,27 p.p.,passando de 221,39% para 218,12%. Autonomia Financeira passou de 54,05% para 54,43% em 2010 , ou seja uma ligeira subida de (+)0,38 p.p., refletindo a ligeira diminuio do capital prprio e diminuio do valor das dvidas de clientes e de outras contas a receber. Passivo Total teve quebra de (-)2% passando de 7 680 064,92 para 7 52 749,92 . Prazo Mdios de Pagamento manteve-se nos 67 dias. Prazos Mdios de Recebimento diminuio em 5 dias, passando dos 122 para os 117 dias. A manuteno dos prazos de pagamento e a reduo nos prazos de recebimento, traduz uma tendncia de melhoria na gesto de tesouraria. A evoluo dos principais indicadores denotam tendncia de melhoria do equilbrio patrimonial e uma situao financeira equilibrada, com rcios confortveis de autonomia financeira.

A situao econmica, conforme os valores da Demonstrao de Resultados mostra a seguinte evoluo entre 2009 e 2010: Os rendimentos de vendas e prestao de servios subiram (+)2,1%; A Rendibilidade das vendas registou ligeira quebra, de 0,1 p.p, j que a variao positiva do volume de negcios no foi acompanhado na mesma proporo, pelo acrscimo dos valor dos resultados antes de depreciaes, gastos de financiamento e impostos. O Cash-flow Lquido aumentou (+)2,2% passando de 1 024 840,06 para 1 047 033,27 , em 2010.

131

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

Os Resultados Lquidos do perodo diminuiram (-)2,1% passando de 695 426,14 para 680 645,35 e viu o seu peso, em relao aos rendimentos operacionais, reduzido de 4,1% para 3,9%. O Valor Acrescentado Bruto (VAB) registou um acrscimo de 1,3% O EBITDA (Meios Libertos) registou uma diminuio de (-)0,3% A Produtividade da Mo de Obra teve ligeira quebra em (-)0,15 p.p., passando de 510,41% para 510,26%,

Os dados denotam equilbrio na situao econmica com tendncia de estabilidade dos seus rcios, sendo de destacar a evoluo positiva do Valor Bruto de Produo, do Valor Acrescentado e do Cash Flow Lquido e a diminuio do valor resultado lquido e do seu peso no total dos dos proveitos operacionais.

132

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

4.2.3 A AMOSTRA DO COMRCIO A RETALHO

133

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

134

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

BALANO ATIVO Ativo no corrente Ativos fixos tangveis Propriedades de investimento Goodw ill Ativos intagveis Participaes financeiras-mtodo da equivalncia patrimonial Participaes financeiras - outros mtodos Acionistas/scios Outros ativos financeiros Ativos por impostos diferidos Investimentos financeiros Total Ativo Corrente Inventrios Clientes Adiantamentos a fornecedores Estado e outros entes pblicos Acionistas/scios Outras contas a receber Diferimentos Ativos financeiros detidos para negociao Outros ativos financeiros Ativos no correntes detidos para venda Outros ativos correntes Caixa e depsitos bancrios Total TOTAL DO ATIVO

2009

2010

variao 2009-2010

544.678,86 54.439,95 3.076,80 814,86 17.728,22 4.300,62 324,32 389,42 147,35 40,81 625.941,21

24% 2% 0% 0% 1 % 0% 0% 0% 0% 0% 27%

553.622,23 47.909,06 3.076,80 794,81 17.940,30 4.943,32 0,00 578,61 534,96 47,57 629.447,67

24% 2% 0% 0% 1 % 0% 0% 0% 0% 0% 27% 0%

1,6% -12,0% 0,0% -2,5% 1,2% 14,9% -100,0% 48,6% 263,1% 16,6% 0,6%

679.040,43 743.220,77 761,58 14.656,09 7.764,22 65.329,43 12.634,91 225,26 517,22 0,00 8.994,39 137.150,00 1.670.294,31 2.296.235,52

30% 32% 0% 1 % 0% 3% 1 % 0% 0% 0% 0% 6% 73% 1 00%

681.572,29 688.988,50 448,09 13.997,61 12.805,50 76.290,00 13.224,93 67,57 717,14 0,00 8.967,94 185.678,42 1.682.757,99 2.312.205,65

29% 30% 0% 1 % 1 % 3% 1 % 0% 0% 0% 0% 8% 73% 1 00%

0,4% -7,3% -41,2% -4,5% 64,9% 16,8% 4,7% -70,0% 38,7%

-0,3% 35,4% 0,7% 0,7%

135

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

BALANO CAPITAL PRPRIO E PASSIVO CAPITAL PRPRIO Capital realizado Aes (quotas) prprias Outros instrumentos de capital prprio Prmios de emisso Reservas legais Outras reservas Resultados transitados Ajustamentos em ativos financeiros Excedentes de revalorizao Outras variaes no capital prprio Total Resultado lquido do perodo Dividendos antecipados TOTAL DO CAPITAL PRPRIO PASSIVO Passivo no corrente Provises Financiamentos obtidos Responsabilidades por benefcios ps-emprego Passivos por impostos diferidos Outras contas a pagar Total Passivo corrente Fornecedores Adiantamentos de clientes Estado e outros entes pblicos Acionistas/scios Financiamentos obtidos Outras contas a pagar Diferimentos Outros passivos financeiros Outros passivos correntes Total TOTAL DO PASSIVO TOTAL DO CAPITAL PRPRIO E DO PASSIVO

2009

2010

variao 2009-2010

282.443,40 -808,86 52.888,73 0,00 38.713,40 541.695,86 82.115,63 23.144,74 17.872,78 2.138,26 1.040.203,95 52.137,40 -13.513,51 1.078.827,83

1 2% 0% 2% 0% 2% 24% 4% 1 % 1 % 0% 45% 2% -1 % 47%

282.443,40 -808,86 54.807,65 0,00 41.242,74 535.201,79 92.451,06 4,12 37.585,45 1.354,08 1.044.281,43 65.222,40 0,00 1.109.503,82

1 2% 0% 2% 0% 2% 23% 4% 0% 2% 0% 45% 3% 0% 48%

0,0% 0,0% 3,6%

6,5% -1,2% 12,6% -100,0% 110,3% -36,7% 0,4% 25,1% 100,0% 2,8%

801,37 148.327,41 0,00 520,92 31.914,46 181.564,17

0% 6% 0% 0% 1 % 8%

2.439,99 207.380,55 51,01 2.804,29 23.129,18 235.805,02

0% 9% 0% 0% 1 % 1 0%

204,5% 39,8%

438,3% -27,5% 29,9%

471.831,97 7.700,75 67.810,55 15.108,62 326.305,56 79.433,63 45.720,82 863,68 21.067,95 1.035.843,53 1.217.407,69 2.296.235,52

21 % 0% 3% 1 % 1 4% 3% 2% 0% 1 % 45% 53% 1 00%

478.065,57 20.999,34 82.279,18 3.293,19 260.052,06 74.165,13 34.634,09 0,00 13.408,27 966.896,81 1.202.701,83 2.312.205,65

21 % 1 % 4% 0% 1 1 % 3% 1 % 0% 1 % 42% 52% 1 00%

1,3% 172,7% 21,3% -78,2% -20,3% -6,6% -24,2% -100,0% -36,4% -6,7% -1,2% 0,7%

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DEMONSTRAO DOS RESULTADOS RENDIMENTOS E GASTOS Vendas e servios prestados Subsdios explorao Ganhos/perdas imputados de subsidirias, associadas e empreendimentos conjuntos Variao nos inventrios da produo Trabalhos para a prpria entidade Custo das mercadorias vendidas e das matrias consumidas Fornecimentos e servios externos Gastos com o pessoal Imparidade de inventrios (perdas/reverses) Imparidade de dvidas a receber (perdas/reverses) Provises (aumentos/redues) Imparidade de investimentos no depreciveis/amortizveis (perdas/reverses) Outras imparidades (perdas/reverses)/Imparidades (perdas/reverses) (utilizao exclusiva pelas pequenas entidades e microentidades) Aumentos/redues de justo valor Outros rendimentos e ganhos Outros gastos e perdas Resultado antes de depreciaes, gastos de financiam ento e im postos Gastos/reverses de depreciao e amortizao Imparidade de investimentos depreciveis/amortizveis (perdas/reverses) Resultado operacional (antes de gastos de financiam ento e im postos) Juros e rendimentos similares obtidos Juros e gastos similares suportados Resultado antes de im postos Imposto sobre o rendimento do perodo Resultado lquido do perodo

2009

2010

variao 2009-2010

2.680.336,39 190,10 0,00 370,81 0,00 2.014.676,03 193.031,27 287.229,53 18.555,15 16.416,82 103,13 -217,01 0,00 123,21 71.212,18 51.243,28 171.194,48 54.796,31 0,00 116.398,18 6.380,22 39.285,35 83.493,04 31.355,64 52.137,40

97,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 73,2% 7,0% 1 0,4% 0,7% 0,6% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 2,6% 1 ,9% 6,2% 2,0% 0,0% 4,2% 0,2% 1 ,4% 3,0% 1 ,1 % 1 ,9%

2.642.452,39 567,77 125,35 -225,78 0,00 1.963.202,56 197.045,18 295.036,65 3.925,52 24.982,15 0,00 0,00 214,20 0,00 78.532,42 56.266,53 180.105,40 58.932,45 -123,30 121.296,25 4.673,90 32.557,82 93.412,33 28.189,93 65.222,40

97,1 % 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 72,1 % 7,2% 1 0,8% 0,1 % 0,9% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 2,9% 2,1 % 6,6% 2,2% 0,0% 4,5% 0,2% 1 ,2% 3,4% 1 ,0% 2,4%

-1,4% 198,7%

-160,9%

-2,6% 2,1% 2,7% -78,8% 52,2% -100,0% 100,0%

-100,0% 10,3% 9,8% 5,2% 7,5%

4,2% -26,7% -17,1% 11,9% -10,1% 25,1%

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MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

ECONMICOS VBP = Vendas e servios prestados + Variao da Produo

2009 2.752.109,48 493.158,89 107.036,84 206.175,79 3,89% 3,12% 7,69% 17,49% 17,92% 5,11% 58,24% 958,16%

2010 2.721.326,79 504.812,52 124.154,85 209.013,07 4,56% 3,54% 7,91% 17,86% 18,55% 7,06% 58,44% 922,37%

variao 2009-2010 -1,1% 2,4% 16,0% 1,4% + 0,67 pp + 0,42 pp + 0,22 pp + 0,37 pp + 0,63 pp + 1,94 pp + 0,20 pp - 35,79 pp

VAB
= Total de Proveitos - CMVMC - FSE

Cash Flow Lquido


= Resultado Lquido + Gastos de Depreciao e Amortizaes + Provises EBITDA = Res. Operacional + Gastos Depreciao e Amortizao + Imparidades + Provises + Aumentos/Redues Justo Valor

Gerao de Meios Lquidos


= Cash Flow Lquido / VBP

Rentabilidade das Vendas


= Resultados Antes Impostos / Vendas e servios prestados

Capacidade de Libertao de Meios das Vendas


= EBITDA / Vendas e servios prestados

Efeito dos Custos Fixos


= Resultados Operacionais / Margem Bruta

Grau de Transformao do Produto


= VAB / VBP

Capacidade de Libertao de Tesouraria


= Meios financeiros lquidos / Vendas e servios prestados

Grau de Intensidade da Mo de Obra (%)


= Gastos com Pessoal / VAB

Produtividade da Mo-de-Obra
= VBP / Gastos com Pessoal

FINANCEIROS

Liquidez Geral
= Ativo corrente / Passivo Corrente

1,61 161,25% 46,98% 85 100 123

1,74 174,04% 47,98% 89 92 127

7,9% + 12,79 pp + 1,00 pp + 3,45 dias - 7,89 dias + 3,66 dias

Fundo Maneio Relativo


= (Ativo corrente / Passivo Corrente) x 100

Autonomia Financeira
= (Capitais Prprios / Ativo Total) x 100

Prazo Mdio de Pagamentos


= (Dvidas a Fornecedores / Compras) x 365 dias

Prazo Mdio de Recebimentos


= ( Crdito a Clientes / Vendas e servios prestados ) x 365 dias Prazo Mdio de Rotao de Existncias = Inventrios / (CMVMC - Variao nos inventrios de produo) x 365 dias

OUTROS

Rentabilidade do Ativo Lquido (%)


= (Resultados antes de impostos / Ativo Lquido) x 100

3,64% 6,80% 21,48%

4,04% 7,09% 21,83%

+ 0,40 pp + 0,29 pp + 0,36 pp

Rentabilidade dos Capitais Investidos (%)


= Resultados Antes de Impostos / Capital Prprio + Emprstimos MLP

Produtividade Global do Ativo Lquido


= Valor Acrescentado Bruto / Ativo Lquido

138

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

Os valores da amostra do comrcio a retalho,com base valores mdios das demonstraes econmicas de 2009 e 2010, evidenciam a seguinte evoluo:

Situao Financeira Liquidez Geral apurada registou aumento de (+)7,9%, passando de 1,61 para 1,74. Fundo de Maneio, registou uma variao de (+)12,79 p.p.,passando de 161,25% para 174,04%. Autonomia Financeira passou de 46,98% para 47,98% em 2010 , ou seja uma subida de (+)1 p.p., refletindo o aumentodo capital prprio, pelo crescimento dos resultados transitados e excedentes de revalorizao. Passivo Total teve quebra de (-)1,2% passando de 2 296 352,52 para 2 312 205,65 . Prazo Mdios de Pagamento aumentou de 85 para 89 dias. Prazos Mdios de Recebimento registou diminuio em 8 dias, passando dos 100 para os 92 dias. O aumento dos prazos de pagamento e a reduo nos prazos de recebimento, traduz uma tendncia de melhoria na gesto de tesouraria. A anlise dos principais indicadores evidencia um situao financeira equilibrada, apresentando nveis robustos de autonomia financeira e de liquidez, com tendncias de melhoria do equilbrio patrimonial. A situao econmica, conforme os valores da Demonstrao de Resultados mostra a seguinte evoluo entre 2009 e 2010: O volume de negcios apresentou um decrscimo de (-)1,4% e uma reduo do seu peso no total dos proveitos operacionais, de 97,4% para 97,1% A Rendibilidade das vendas registou subida, de 0,42 p.p, acompanhando a tendncia de subida dos resultados antes de depreciaes, gastos de financiamento e impostos. O Cash-flow Lquido aumentou (+)16% passando de 107 036,84 para 124 154,85 , em 2010. Os Resultados Lquidos do perodo tibveram um acrscimo de (+)25,1% passando de 52 137,40 para 65 222,40 e a sua importncia em relao aos rendimentos operacionais foi reforada em 5 p.p., passando de 1,9% para 2,4%.

139

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

O Valor Acrescentado Bruto (VAB) registou um acrscimo de (+)2,4%. Apesar da quebra das vendas e do aumento da rbrica de fornecimentos e servios externos, a diminuio do peso dos Custo das Mercadorias Vendidas e Matrias Consumidas no total dos proveitos operacionais contribuiu para o aumento do VAB. O EBITDA (Meios Libertos) registou um aumento de (+)1,4% A Produtividade da Mo de Obra teve quebra de (-)35,79 p.p., passando de 958,16% para 922,37%.

A situao econmica revela tendncia de melhoria da maioria dos seus rcios, apesar da quebra registada nos Valor Bruto de Produo, com destaque para o crescimento de 16% do Cash Flow lquido e dos valor dos resultados lquidos, em 25,1%.

140

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

4.2.3.1 COMRCIO A RETALHO DE FERRAGENS E DE VIDRO PLANO, EM ESTABELECIMENTOS ESPECIALIZADO

141

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

142

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

DEMONSTRAO DOS RESULTADOS RENDIMENTOS E GASTOS Vendas e servios prestados Subsdios explorao Ganhos/perdas imputados de subsidirias, associadas e empreendimentos conjuntos Variao nos inventrios da produo Trabalhos para a prpria entidade Custo das mercadorias vendidas e das matrias consumidas Fornecimentos e servios externos Gastos com o pessoal Imparidade de inventrios (perdas/reverses) Imparidade de dvidas a receber (perdas/reverses) Provises (aumentos/redues) Imparidade de investimentos no depreciveis/amortizveis (perdas/reverses) Outras imparidades (perdas/reverses)/Imparidades (perdas/reverses) (utilizao exclusiva pelas pequenas entidades e microentidades) Aumentos/redues de justo valor Outros rendimentos e ganhos Outros gastos e perdas Resultado antes de depreciaes, gastos de financiam ento e im postos Gastos/reverses de depreciao e amortizao Imparidade de investimentos depreciveis/amortizveis (perdas/reverses) Resultado operacional (antes de gastos de financiam ento e im postos) Juros e rendimentos similares obtidos Juros e gastos similares suportados Resultado antes de im postos Imposto sobre o rendimento do perodo Resultado lquido do perodo

2009

2010

variao 2009-2010

748.514,83 0,00 0,00 0,00 0,00 436.594,30 97.839,24 151.410,94 0,00 11.873,77 405,90 -892,16 0,00 506,53 9.518,99 31.030,69 30.277,68 21.364,39 0,00 8.913,29 1.036,26 16.794,26 -6.844,71 5.642,81 -12.487,51

98,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 57,6% 1 2,9% 20,0% 0,0% 1 ,6% 0,1 % -0,1 % 0,0% 0,1 % 1 ,3% 4,1 % 4,0% 2,8% 0,0% 1 ,2% 0,1 % 2,2% -0,9% 0,7% -1 ,6%

719.685,96 0,00 0,00 0,00 0,00 429.472,93 95.646,70 154.897,97 0,00 1.491,74 0,00 0,00 11,21 0,00 9.153,29 22.343,57 24.963,91 18.678,12 0,00 6.285,79 82,90 10.799,80 -4.431,11 5.233,90 -9.665,01

98,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 58,9% 1 3,1 % 21 ,3% 0,0% 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 1 ,3% 3,1 % 3,4% 2,6% 0,0% 0,9% 0,0% 1 ,5% -0,6% 0,7% -1 ,3%

-3,9%

-1,6% -2,2% 2,3%

-87,4% -100,0% 100,0%

-100,0% -3,8% -28,0% -17,6% -12,6%

-29,5% -92,0% -35,7% 35,3% -7,2% 22,6%

143

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

ECONMICOS VBP = Vendas e servios prestados + Variao da Produo

2009 758.033,82 192.569,59 9.282,78 42.171,73 1,22% -0,91% 5,63% 2,86% 25,40% 3,60% 78,63% 500,65%

2010 728.839,24 181.376,04 9.013,11 26.455,66 1,24% -0,62% 3,68% 2,17% 24,89% 4,28% 85,40% 470,53%

variao 2009-2010 -3,9% -5,8% -2,9% -37,3% + 0,01 pp + 0,30 pp - 1,96 pp - 0,69 pp - 0,52 pp + 0,68 pp + 6,77 pp - 30,12 pp

VAB
= Total de Proveitos - CMVMC - FSE

Cash Flow Lquido


= Resultado Lquido + Gastos de Depreciao e Amortizaes + Provises EBITDA = Res. Operacional + Gastos Depreciao e Amortizao + Imparidades + Provises + Aumentos/Redues Justo Valor

Gerao de Meios Lquidos


= Cash Flow Lquido / VBP

Rentabilidade das Vendas


= Resultados Antes Impostos / Vendas e servios prestados

Capacidade de Libertao de Meios das Vendas


= EBITDA / Vendas e servios prestados

Efeito dos Custos Fixos


= Resultados Operacionais / Margem Bruta

Grau de Transformao do Produto


= VAB / VBP

Capacidade de Libertao de Tesouraria


= Meios financeiros lquidos / Vendas e servios prestados

Grau de Intensidade da Mo de Obra (%)


= Gastos com Pessoal / VAB

Produtividade da Mo-de-Obra
= VBP / Gastos com Pessoal

FINANCEIROS

Liquidez Geral
= Ativo corrente / Passivo Corrente

1,17 117,06% 24,35% 199 87 361

1,39 138,84% 30,36%

18,6% + 21,78 pp + 6,01 pp

Fundo Maneio Relativo


= (Ativo corrente / Passivo Corrente) x 100

Autonomia Financeira
= (Capitais Prprios / Ativo Total) x 100

Prazo Mdio de Pagamentos


= (Dvidas a Fornecedores / Compras) x 365 dias

215 + 16,01 dias 105 + 18,47 dias 409 + 48,52 dias

Prazo Mdio de Recebimentos


= ( Crdito a Clientes / Vendas e servios prestados ) x 365 dias Prazo Mdio de Rotao de Existncias = Inventrios / (CMVMC - Variao nos inventrios de produo) x 365 dias

OUTROS

Rentabilidade do Ativo Lquido (%)


= (Resultados antes de impostos / Ativo Lquido) x 100

-0,73% -2,21% 20,64%

-0,44% -1,05% 18,09%

+ 0,29 pp + 1,16 pp - 2,55 pp

Rentabilidade dos Capitais Investidos (%)


= Resultados Antes de Impostos / Capital Prprio + Emprstimos MLP

Produtividade Global do Ativo Lquido


= Valor Acrescentado Bruto / Ativo Lquido

144

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

Os valores da amostra do comrcio a retalho de ferragens e de vidro plano, em estabelecimentos especializados, evidenciam a seguinte evoluo tendo por base os valores mdios das demonstraes econmicas de 2009 e 2010:

Situao Financeira Liquidez Geral apurada registou aumento de (+)18,6%, passando de 1,17 para 1,39. Fundo de Maneio, registou uma variao de (-)21,78 p.p.,passando de 117,06% para 138,84%. Autonomia Financeira passou de 24,35% para 30,36% em 2010 , ou seja uma subida de (+)6,01 p.p., refletindo o aumento dos resultados transitados de outras reservas. Passivo Total registou quebra de (-)1,1% passando de 705 796,38 para 698 212,16 Prazo Mdios de Pagamento aumentou de 199 para 215 dias. Prazos Mdios de Recebimento subiu 18 dias, passando dos 87 para os 105 dias. A valores apurados dos rcios traduzem uma situao equilibrada do ponto de vista financeiro e tendncia de melhoria do equilbrio patrimonial e da capacidade de solver as suas responsabilidades.

A situao econmica, conforme os valores da Demonstrao de Resultados mostra a seguinte evoluo entre 2009 e 2010: Os rendimentos de vendas e prestao de servios decresceram ()3,9%; A Rendibilidade das vendas, apesar de registar uma ligeira melhoria de (+)0,3 p.p., manteve-se negativa, devido aos valores negativos apurados dos resultados antes de impostos. O Cash-flow Lquido calculado reduziu-se (-)2,9% passando de 9 282,78 para 9 013,11 , em 2010. Os Resultados Lquidos do perodo tiveram um acrscimo de 22,6% passando de -12 487,61 para - 9 655,01 . O Valor Acrescentado Bruto (VAB) registou um decrscimo de (-) 3,9% O EBITDA (Meios Libertos) registou uma diminuio de (-)37,3%

145

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

A Produtividade da Mo de Obra teve quebra de (-)30,12 p.p., passando de 500,65% para 470,53%,

Os dados denotam um desequilbrio da situao econmica, apresentando rendibilidades negativas e tendncia de degradao da generalidade dos seus indicadores econmicos, destacando-se a evoluo de (-)37,3% do EBITDA e da quebra de (-)30,12 p.p da produtividade da mo de obra.

146

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

4.2.3.2 COMRCIO A RETALHO DE TINTAS, VERNIZES E PRODUTOS SIMILARES, EM ESTABELECIMENTOS ESPECIALIZADO

147

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148

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BALANO ATIVO Ativo no corrente Ativos fixos tangveis Propriedades de investimento Goodw ill Ativos intagveis Participaes financeiras-mtodo da equivalncia patrimonial Participaes financeiras - outros mtodos Acionistas/scios Outros ativos financeiros Ativos por impostos diferidos Investimentos financeiros Total Ativo Corrente Inventrios Clientes Adiantamentos a fornecedores Estado e outros entes pblicos Acionistas/scios Outras contas a receber Diferimentos Ativos financeiros detidos para negociao Outros ativos financeiros Ativos no correntes detidos para venda Outros ativos correntes Caixa e depsitos bancrios Total TOTAL DO ATIVO

2009

2010

variao 2009-2010

68.410,17 0,00 0,00 26,34 0,00 41,57 1.000,00 0,00 0,00 63,33 69.541,42

1 4% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 1 4%

88.766,19 0,00 0,00 225,18 0,00 41,57 0,00 0,00 0,00 63,33 89.096,26

1 5% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 1 5% 0%

29,8%

754,8%

0,0% -100,0%

0,0% 28,1%

100.271,68 252.631,19 9,60 3.556,28 0,00 3.625,73 398,43 0,00 0,00 0,00 3.141,32 64.363,79 427.998,01 497.539,43

20% 51 % 0% 1 % 0% 1 % 0% 0% 0% 0% 1 % 1 3% 86% 1 00%

104.680,81 266.206,45 0,00 3.064,11 0,00 332,67 779,91 0,00 20,83 0,00 7.704,45 103.295,83 486.085,06 575.181,32

1 8% 46% 0% 1 % 0% 0% 0% 0% 0% 0% 1 % 1 8% 85% 1 00%

4,4% 5,4% -100,0% -13,8%

-90,8% 95,7%

145,3% 60,5% 13,6% 15,6%

149

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

BALANO CAPITAL PRPRIO E PASSIVO CAPITAL PRPRIO Capital realizado Aes (quotas) prprias Outros instrumentos de capital prprio Prmios de emisso Reservas legais Outras reservas Resultados transitados Ajustamentos em ativos financeiros Excedentes de revalorizao Outras variaes no capital prprio Total Resultado lquido do perodo Dividendos antecipados TOTAL DO CAPITAL PRPRIO PASSIVO Passivo no corrente Provises Financiamentos obtidos Responsabilidades por benefcios ps-emprego Passivos por impostos diferidos Outras contas a pagar Total Passivo corrente Fornecedores Adiantamentos de clientes Estado e outros entes pblicos Acionistas/scios Financiamentos obtidos Outras contas a pagar Diferimentos Outros passivos financeiros Outros passivos correntes Total TOTAL DO PASSIVO TOTAL DO CAPITAL PRPRIO E DO PASSIVO

2009

2010

variao 2009-2010

37.912,74 0,00 8.110,48 0,00 5.905,55 32.738,20 36.669,49 0,00 0,00 0,00 121.336,45 22.535,05 0,00 143.871,51

8% 0% 2% 0% 1 % 7% 7% 0% 0% 0% 24% 5% 0% 29%

37.912,74 0,00 12.277,14 0,00 7.246,18 37.487,46 52.695,85 0,00 0,00 0,00 147.619,37 46.399,07 0,00 194.018,45

7% 0% 2% 0% 1 % 7% 9% 0% 0% 0% 26% 8% 0% 34%

0,0%

51,4%

22,7% 14,5% 43,7%

21,7% 105,9%

34,9%

0,00 92.297,25 0,00 0,00 39.924,70 132.221,95

0% 1 9% 0% 0% 8% 27%

5.065,97 87.396,44 0,00 0,00 19.603,99 112.066,40

1 % 1 5% 0% 0% 3% 1 9%

-5,3%

-50,9% -15,2%

162.437,91 0,00 15.950,55 711,62 4.054,87 13.209,21 0,00 2.663,00 22.418,82 221.445,97 353.667,92 497.539,43

33% 0% 3% 0% 1 % 3% 0% 1 % 5% 45% 71 % 1 00%

197.224,81 0,00 26.878,88 3.622,73 5.669,79 13.980,33 0,00 0,00 21.719,94 269.096,48 381.162,88 575.181,32

34% 0% 5% 1 % 1 % 2% 0% 0% 4% 47% 66% 1 00%

21,4%

68,5% 409,1% 39,8% 5,8%

-100,0% -3,1% 21,5% 7,8% 15,6%

150

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

DEMONSTRAO DOS RESULTADOS RENDIMENTOS E GASTOS Vendas e servios prestados Subsdios explorao Ganhos/perdas imputados de subsidirias, associadas e empreendimentos conjuntos Variao nos inventrios da produo Trabalhos para a prpria entidade Custo das mercadorias vendidas e das matrias consumidas Fornecimentos e servios externos Gastos com o pessoal Imparidade de inventrios (perdas/reverses) Imparidade de dvidas a receber (perdas/reverses) Provises (aumentos/redues) Imparidade de investimentos no depreciveis/amortizveis (perdas/reverses) Outras imparidades (perdas/reverses)/Imparidades (perdas/reverses) (utilizao exclusiva pelas pequenas entidades e microentidades) Aumentos/redues de justo valor Outros rendimentos e ganhos Outros gastos e perdas Resultado antes de depreciaes, gastos de financiam ento e im postos Gastos/reverses de depreciao e amortizao Imparidade de investimentos depreciveis/amortizveis (perdas/reverses) Resultado operacional (antes de gastos de financiam ento e im postos) Juros e rendimentos similares obtidos Juros e gastos similares suportados Resultado antes de im postos Imposto sobre o rendimento do perodo Resultado lquido do perodo

2009

2010

variao 2009-2010

638.576,41 0,00 0,00 -440,00 0,00 488.512,29 41.712,89 60.121,16 0,00 2.868,86 0,00 0,00 0,00 0,00 21.826,98 18.274,02 48.474,18 10.942,24 0,00 37.531,95 439,95 8.331,51 29.640,39 7.105,34 22.535,05

96,8% 0,0% 0,0% -0,1 % 0,0% 74,0% 6,3% 9,1 % 0,0% 0,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 3,3% 2,8% 7,3% 1 ,7% 0,0% 5,7% 0,1 % 1 ,3% 4,5% 1 ,1 % 3,4%

710.628,98 0,00 0,00 -696,17 0,00 532.446,92 45.368,68 67.945,87 0,00 1.212,19 0,00 0,00 1.933,70 0,00 25.925,34 7.483,88 78.678,96 10.923,74 0,00 67.755,22 295,41 7.453,05 60.597,57 14.198,50 46.399,07

96,6% 0,0% 0,0% -0,1 % 0,0% 72,4% 6,2% 9,2% 0,0% 0,2% 0,0% 0,0% 0,3% 0,0% 3,5% 1 ,0% 1 0,7% 1 ,5% 0,0% 9,2% 0,0% 1 ,0% 8,2% 1 ,9% 6,3%

11,3%

-58,2%

9,0% 8,8% 13,0%

-57,7%

18,8% -59,0% 62,3% -0,2%

80,5% -32,9% -10,5% 104,4% 99,8% 105,9%

151

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

ECONMICOS VBP = Vendas e servios prestados + Variao da Produo

2009 659.963,40 111.464,19 33.477,28 51.343,04 5,07% 4,64% 8,04% 25,01% 16,89% 9,66% 53,94% 1097,72%

2010 735.858,16 150.558,68 57.322,81 79.891,15 7,79% 8,53% 11,24% 38,03% 20,46% 14,54% 45,13% 1083,01%

variao 2009-2010 11,5% 35,1% 71,2% 55,6% + 2,72 pp + 3,89 pp + 3,20 pp + 13,02 pp + 3,57 pp + 4,88 pp - 8,81 pp - 14,72 pp

VAB
= Total de Proveitos - CMVMC - FSE

Cash Flow Lquido


= Resultado Lquido + Gastos de Depreciao e Amortizaes + Provises EBITDA = Res. Operacional + Gastos Depreciao e Amortizao + Imparidades + Provises + Aumentos/Redues Justo Valor

Gerao de Meios Lquidos


= Cash Flow Lquido / VBP

Rentabilidade das Vendas


= Resultados Antes Impostos / Vendas e servios prestados

Capacidade de Libertao de Meios das Vendas


= EBITDA / Vendas e servios prestados

Efeito dos Custos Fixos


= Resultados Operacionais / Margem Bruta

Grau de Transformao do Produto


= VAB / VBP

Capacidade de Libertao de Tesouraria


= Meios financeiros lquidos / Vendas e servios prestados

Grau de Intensidade da Mo de Obra (%)


= Gastos com Pessoal / VAB

Produtividade da Mo-de-Obra
= VBP / Gastos com Pessoal

FINANCEIROS

Liquidez Geral
= Ativo corrente / Passivo Corrente

1,93 193,27% 28,92% 121 144 75

1,81 180,64% 33,73%

-6,5% - 12,64 pp + 4,82 pp

Fundo Maneio Relativo


= (Ativo corrente / Passivo Corrente) x 100

Autonomia Financeira
= (Capitais Prprios / Ativo Total) x 100

Prazo Mdio de Pagamentos


= (Dvidas a Fornecedores / Compras) x 365 dias

135 + 13,84 dias 137 72 - 7,67 dias - 3,19 dias

Prazo Mdio de Recebimentos


= ( Crdito a Clientes / Vendas e servios prestados ) x 365 dias Prazo Mdio de Rotao de Existncias = Inventrios / (CMVMC - Variao nos inventrios de produo) x 365 dias

OUTROS

Rentabilidade do Ativo Lquido (%)


= (Resultados antes de impostos / Ativo Lquido) x 100

5,96% 12,55% 22,40%

10,54% 21,53% 26,18%

+ 4,58 pp + 8,98 pp + 3,77 pp

Rentabilidade dos Capitais Investidos (%)


= Resultados Antes de Impostos / Capital Prprio + Emprstimos MLP

Produtividade Global do Ativo Lquido


= Valor Acrescentado Bruto / Ativo Lquido

152

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

Os valores da amostra do comrcio a retalho de tintas, vernizes e produtos similares, em estabelecimentos especializados, evidenciam a seguinte evoluo tendo por base os valores mdios das demonstraes econmicas de 2009 e 2010:

Situao Financeira Liquidez Geral apurada diminuiu (-)6,5%, passando de 1,93 para 1,81. Fundo de Maneio, registou uma variao de (-)12,27 p.p.,passando de 193,27% para 180,64%. Autonomia Financeira passou de 28,92% para 33,73% em 2010 , ou seja uma subida de (+)4,81 p.p., refletindo os acrscimos de resultados lquidos e resultados transitados. Passivo Total aumentou (+)7,8% passando de 353 667,92 para 381 162,88 Prazo Mdios de Pagamento aumentou de 121 para 135 dias. Prazos Mdios de Recebimento teve diminuio de 7 dias, passando dos 144 para os 137 dias. O aumento dos prazos de pagamento e a reduo nos prazos de recebimento, traduz uma tendncia de melhoria na gesto de tesouraria Os indicadores apurados, embora com ligeira diminuio da capacidade de fazer face s responsabilidade de curto traduzem uma situao de equilibrio financeiro e reforo do equilbrio patrimonial.

A situao econmica, conforme os valores da Demonstrao de Resultados mostra a seguinte evoluo entre 2009 e 2010: Os rendimentos de vendas e prestao de servios aumentaram (+)11,3%; A Rendibilidade das vendas registou um acrscimo (+) 3,89 p.p., devido fundamentalmente ao aumento dos resultados lquidos que, mais do que duplicaram, com uma taxa de crescimento de (+)105,9%. O Cash-flow Lquido calculado aumentou (+)71,2% passando de 33 477,28 para 57 322,81 , em 2010. O peso dos resultados lquidos no total dos proveitos operacionais aumentou de 3,4% para 6,3%. O Valor Acrescentado Bruto (VAB) registou um acrscimo de (+) 35,1% 153

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

O EBITDA (Meios Libertos) registou um crescimento de (+)55,6% A Produtividade da Mo de Obra teve quebra de (-)14,72 p.p., passando de 1097,72% para 1083,01%,

Os dados denotam uma situao de equilbrio econmico, com tendncias de crescimento da generalidade dos indicadores. Apesar do aumento dos valores das rbricas de Custos de Mercadorias Vendidas de Fornecimentos e Servios Externos, o peso destas rbricas no total dos proveitos diminuiu, permitindo o aumento das rendibilidades e o considervel crescimento do Cash Flow Lquido, o EBITDA e o Valor Acrescentado Bruto.

154

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

4.2.3.3 COMRCIO A RETALHO DE MATERIAL DE BRICOLAGE, EQUIPAMENTO SANITRIO, DADRILHOS E MATERIAIS SIMILARES EM ESTABELECIMENTOS ESPECIALIZADOS

155

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

156

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

BALANO ATIVO Ativo no corrente Ativos fixos tangveis Propriedades de investimento Goodw ill Ativos intagveis Participaes financeiras-mtodo da equivalncia patrimonial Participaes financeiras - outros mtodos Acionistas/scios Outros ativos financeiros Ativos por impostos diferidos Investimentos financeiros Total Ativo Corrente Inventrios Clientes Adiantamentos a fornecedores Estado e outros entes pblicos Acionistas/scios Outras contas a receber Diferimentos Ativos financeiros detidos para negociao Outros ativos financeiros Ativos no correntes detidos para venda Outros ativos correntes Caixa e depsitos bancrios Total TOTAL DO ATIVO

2009

2010

variao 2009-2010

1.118.035,09 125.892,39 6.250,00 1.670,95 14.653,74 6.796,52 0,00 338,04 340,74 0,00 1.273.977,46

25% 3% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 29%

1.125.135,41 110.789,69 6.250,00 1.498,67 15.144,18 8.282,77 0,00 338,04 1.237,10 0,00 1.268.675,86

26% 3% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 29% 0%

0,6% -12,0% 0,0% -10,3% 3,3% 21,9%

0,0% 263,1%

-0,4%

1.252.318,42 1.428.862,90 1.753,96 25.856,54 9.702,26 136.646,68 27.514,34 156,25 960,65 0,00 0,00 254.338,84 3.138.110,83 4.412.088,29

28% 32% 0% 1 % 0% 3% 1 % 0% 0% 0% 0% 6% 71 % 1 00%

1.226.714,41 1.276.644,44 1.036,22 26.524,39 21.270,36 166.012,70 28.394,98 156,25 960,65 0,00 0,00 335.263,04 3.082.977,43 4.351.653,29

28% 29% 0% 1 % 0% 4% 1 % 0% 0% 0% 0% 8% 71 % 1 00%

-2,0% -10,7% -40,9% 2,6% 119,2% 21,5% 3,2% 0,0% 0,0%

31,8% -1,8% -1,4%

157

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

BALANO CAPITAL PRPRIO E PASSIVO CAPITAL PRPRIO Capital realizado Aes (quotas) prprias Outros instrumentos de capital prprio Prmios de emisso Reservas legais Outras reservas Resultados transitados Ajustamentos em ativos financeiros Excedentes de revalorizao Outras variaes no capital prprio Total Resultado lquido do perodo Dividendos antecipados TOTAL DO CAPITAL PRPRIO PASSIVO Passivo no corrente Provises Financiamentos obtidos Responsabilidades por benefcios ps-emprego Passivos por impostos diferidos Outras contas a pagar Total Passivo corrente Fornecedores Adiantamentos de clientes Estado e outros entes pblicos Acionistas/scios Financiamentos obtidos Outras contas a pagar Diferimentos Outros passivos financeiros Outros passivos correntes Total TOTAL DO PASSIVO TOTAL DO CAPITAL PRPRIO E DO PASSIVO

2009

2010

variao 2009-2010

533.941,39 -1.870,49 110.639,42 0,00 76.925,74 1.181.070,45 179.332,10 53.512,69 41.330,79 4.771,65 2.179.653,74 110.690,67 -31.250,00 2.259.094,41

1 2% 0% 3% 0% 2% 27% 4% 1 % 1 % 0% 49% 3% -1 % 51 %

533.941,39 -1.870,49 111.951,92 0,00 81.509,10 1.157.847,05 154.304,21 0,00 86.916,35 2.958,23 2.127.557,76 121.464,05 0,00 2.249.021,81

1 2% 0% 3% 0% 2% 27% 4% 0% 2% 0% 49% 3% 0% 52%

0,0% 0,0% 1,2%

6,0% -2,0% -14,0% -100,0% 110,3% -38,0% -2,4% 9,7% 100,0% -0,4%

1.207,18 227.418,85 0,00 1.204,63 38.510,55 268.341,20

0% 5% 0% 0% 1 % 6%

1.197,00 348.725,88 117,96 6.484,92 31.645,76 388.171,52

0% 8% 0% 0% 1 % 9%

-0,8% 53,3%

438,3% -17,8% 44,7%

835.219,38 17.807,98 103.633,78 32.894,35 644.048,82 145.318,98 105.729,39 0,00 0,00 1.884.652,68 2.152.993,88 4.412.088,29

1 9% 0% 2% 1 % 1 5% 3% 2% 0% 0% 43% 49% 1 00%

815.133,21 48.560,98 120.375,68 3.719,31 512.142,51 134.666,32 79.861,97 0,00 0,00 1.714.459,97 2.102.631,48 4.351.653,29

1 9% 1 % 3% 0% 1 2% 3% 2% 0% 0% 39% 48% 1 00%

-2,4% 172,7% 16,2% -88,7% -20,5% -7,3% -24,5%

-9,0% -2,3% -1,4%

158

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DEMONSTRAO DOS RESULTADOS RENDIMENTOS E GASTOS Vendas e servios prestados Subsdios explorao Ganhos/perdas imputados de subsidirias, associadas e empreendimentos conjuntos Variao nos inventrios da produo Trabalhos para a prpria entidade Custo das mercadorias vendidas e das matrias consumidas Fornecimentos e servios externos Gastos com o pessoal Imparidade de inventrios (perdas/reverses) Imparidade de dvidas a receber (perdas/reverses) Provises (aumentos/redues) Imparidade de investimentos no depreciveis/amortizveis (perdas/reverses) Outras imparidades (perdas/reverses)/Imparidades (perdas/reverses) (utilizao exclusiva pelas pequenas entidades e microentidades) Aumentos/redues de justo valor Outros rendimentos e ganhos Outros gastos e perdas Resultado antes de depreciaes, gastos de financiam ento e im postos Gastos/reverses de depreciao e amortizao Imparidade de investimentos depreciveis/amortizveis (perdas/reverses) Resultado operacional (antes de gastos de financiam ento e im postos) Juros e rendimentos similares obtidos Juros e gastos similares suportados Resultado antes de im postos Imposto sobre o rendimento do perodo Resultado lquido do perodo

2009

2010

variao 2009-2010

5.298.306,00 439,61 0,00 1.187,50 0,00 4.046.969,80 360.065,58 533.958,76 42.908,77 29.133,27 10,18 0,00 0,00 0,00 142.953,49 87.339,82 342.500,41 106.492,31 0,00 236.008,10 13.841,39 75.151,98 174.697,51 64.006,84 110.690,67

97,3% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 74,4% 6,6% 9,8% 0,8% 0,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 2,6% 1 ,6% 6,3% 2,0% 0,0% 4,3% 0,3% 1 ,4% 3,2% 1 ,2% 2,0%

5.172.876,06 1.312,96 289,88 0,00 0,00 3.898.992,21 367.839,21 544.182,74 9.077,77 56.022,96 0,00 0,00 1.921,87 0,00 157.013,49 111.935,17 343.442,32 117.582,05 -285,13 226.145,40 10.540,21 63.625,28 173.060,32 51.596,27 121.464,05

97,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 73,1 % 6,9% 1 0,2% 0,2% 1 ,1 % 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 2,9% 2,1 % 6,4% 2,2% 0,0% 4,2% 0,2% 1 ,2% 3,2% 1 ,0% 2,3%

-2,4% 198,7%

-100,0%

-3,7% 2,2% 1,9% -78,8% 92,3% -100,0%

9,8% 28,2% 0,3% 10,4%

-4,2% -23,9% -15,3% -0,9% -19,4% 9,7%

159

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

ECONMICOS VBP = Vendas e servios prestados + Variao da Produo

2009 5.442.886,59 948.511,39 217.193,16 414.552,63 3,99% 3,30% 7,82% 18,86% 17,43% 4,82% 56,29% 1019,35%

2010 5.331.202,51 952.435,91 239.046,10 408.543,06 4,48% 3,35% 7,90% 17,75% 17,87% 6,50% 57,14% 979,67%

variao 2009-2010 -2,1% 0,4% 10,1% -1,4% + 0,49 pp + 0,05 pp + 0,07 pp - 1,11 pp + 0,44 pp + 1,68 pp + 0,84 pp - 39,67 pp

VAB
= Total de Proveitos - CMVMC - FSE

Cash Flow Lquido


= Resultado Lquido + Gastos de Depreciao e Amortizaes + Provises EBITDA = Res. Operacional + Gastos Depreciao e Amortizao + Imparidades + Provises + Aumentos/Redues Justo Valor

Gerao de Meios Lquidos


= Cash Flow Lquido / VBP

Rentabilidade das Vendas


= Resultados Antes Impostos / Vendas e servios prestados

Capacidade de Libertao de Meios das Vendas


= EBITDA / Vendas e servios prestados

Efeito dos Custos Fixos


= Resultados Operacionais / Margem Bruta

Grau de Transformao do Produto


= VAB / VBP

Capacidade de Libertao de Tesouraria


= Meios financeiros lquidos / Vendas e servios prestados

Grau de Intensidade da Mo de Obra (%)


= Gastos com Pessoal / VAB

Produtividade da Mo-de-Obra
= VBP / Gastos com Pessoal

FINANCEIROS

Liquidez Geral
= Ativo corrente / Passivo Corrente

1,67 166,51% 51,20% 75 97 113

1,80 179,82% 51,68% 76 87 115

8,0% + 13,31 pp + 0,48 pp + 1,04 dias - 10,55 dias + 1,86 dias

Fundo Maneio Relativo


= (Ativo corrente / Passivo Corrente) x 100

Autonomia Financeira
= (Capitais Prprios / Ativo Total) x 100

Prazo Mdio de Pagamentos


= (Dvidas a Fornecedores / Compras) x 365 dias

Prazo Mdio de Recebimentos


= ( Crdito a Clientes / Vendas e servios prestados ) x 365 dias Prazo Mdio de Rotao de Existncias = Inventrios / (CMVMC - Variao nos inventrios de produo) x 365 dias

OUTROS

Rentabilidade do Ativo Lquido (%)


= (Resultados antes de impostos / Ativo Lquido) x 100

3,96% 7,03% 21,50%

3,98% 6,66% 21,89%

+ 0,02 pp - 0,36 pp + 0,39 pp

Rentabilidade dos Capitais Investidos (%)


= Resultados Antes de Impostos / Capital Prprio + Emprstimos MLP

Produtividade Global do Ativo Lquido


= Valor Acrescentado Bruto / Ativo Lquido

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Os valores da amostra do comrcio a retalho de material de bricolage, equipamento sanitrio, dadrilhos e materiais similares em estabelecimentos especializados, evidenciam a seguinte evoluo tendo por base os valores mdios das demonstraes econmicas de 2009 e 2010:

Situao Financeira Liquidez Geral apurada registou aumento de (+)8,0%, passando de 1,67 para 1,80. Fundo de Maneio, registou uma variao de (+)13,31 p.p.,passando de 166,51% para 179,82%. Autonomia Financeira passou de 51,2% para 51,68% em 2010 , ou seja uma subida ligeira de (+)0,48 p.p. Passivo Total registou quebra de (-)2,3% passando de 4 412 088,29 para 4 351 653,29 Prazo Mdios de Pagamento aumentou 1 dia, de 75 para 76 dias. Prazos Mdios de Recebimento diminuiu 10 dias, passando dos 97 para os 87 dias. A valores apurados dos rcios traduzem uma situao equilibrada do ponto de vista financeiro, com tendncia de melhoria do equilbrio patrimonial, com destaque para os consideraveis nveis de autonomia financeira, e da capacidade de solver as suas responsabilidades.

A situao econmica, conforme os valores da Demonstrao de Resultados mostra a seguinte evoluo entre 2009 e 2010: Os rendimentos de vendas e prestao de servios decresceram ()2,4%; A Rendibilidade das vendas registou uma ligeira melhoria de (+)0,05 p.p. O Cash-flow Lquido apurado teve um acrscimo de (+)10,1% passando de 217 193,16 para 239 046,10 , em 2010, devido aos aumentos verificado nos resultados lquidos e nos gastos de depreciao e amortizao, de (+)9,7% e (4)10,4%, respetivamente. O Valor Acrescentado Bruto (VAB) registou um ligeiro acrscimo de (+) 0,4% O EBITDA (Meios Libertos) registou uma diminuio de (-)1,4%

161

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

A Produtividade da Mo de Obra teve quebra de (-)39,67 p.p., passando de 1019,35% para 979,67%,

Os dados denotam um equilbrio da situao econmica,com tendncia de decrscimo do volume de negciose de aumento de resultados lquidos.

162

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

5 COMO FAZER ANLISE E CONTROLO DA GESTO

163

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

164

MANUAL PRTICO DE CONTROLO DE GESTO DO SETOR DO COMRCIO DE MATERIAIS DE CONSTRUO

O tecido empresarial do comrcio de materiais de construo dever fazer um esforo tendente a aprofundar o conhecimento sobre as unidades econmicas que o compem e iniciar um processo de anlise da informao especializada para servir de base construo de novos posicionamentos.

Assim, essencial realizar: Anlises temporais comparativas das empresas com o subsetor onde se integram tendo por base indicadores de gesto. O adequado acompanhamento da sua evoluo no tempo.

As anlises temporais possibilitam s empresas uma leitura sobre a evoluo do setor ou subsetor ajudando-as, assim, a compreender o meio envolvente e as necessidades de agir no sentido de melhorar a gesto. Por outro lado, permitem fazer a autoavaliao e contribuem para: Redefinir as estratgias de desenvolvimento. Suportar as decises, conscientes da sua posio relativa. Perspetivar o futuro.

Vejamos uma situao prtica : A empresa Materiais de Construo, Lda., pretende implementar processos de anlise e controlo de gesto para melhorar a organizao. O que fazer ? Em primeiro lugar necessrio definir o que se pretende controlar para preparar o tipo de informao necessria, por exemplo: Evoluo das vendas por famlias de artigos nos ltimos anos. Margem bruta das vendas Evoluo da Conta Clientes (crdito concedido a clientes) Evoluo dos Stocks Evoluo da conta Fornecedores Evoluo das contas com as entidades financeiras. Gesto de Tesouraria 165

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Toda esta informao poder ser analisada em quadros de simples leitura. Seno vejamos o seguinte quadro de controlo de tesouraria:
Semana N QUADRO DE TESOURARIA De: A: VENDAS DIVIDAS DE CLIENTES ACUMULADOS VALORES COBRADOS PAGAMENTOS - SUBCONTRATAO - FORNECEDORES DE MATRIAS-PRIMAS E ACESSRIOS - IMPOSTOS . IVA . IRS . IRC - SALRIOS (VALORES LIQUIDOS) - SEGURANA SOCIAL - OUTROS PAGAMENTOS TOTAL PAGAMENTOS SALDO DA SEMANA (OU MS) Saldo Acumulado de Tesouraria / Bancos >>> 15.567 -267 3.243 17.305 95 3.338 18.794 406 3.744 22.022 1.078 4.822 2.400 504 2.400 504 2.400 504 2.400 504 612 5.013 7.038 7.038 696 5.701 8.004 8.004 768 6.290 8.832 8.832 924 7.568 10.626 10.626 3.000 24.571 34.500 34.500 0 0 9.600 2.016 0 73.687 1.313 19.953 -1.758 3.064 20.656 -1.741 1.322 21.567 -1.677 -354 19.787 -1.787 -2.142 2.400 504 2.400 504 2.400 504 2.400 504 824 6.749 9.476 9.476 858 7.027 9.867 9.867 902 7.388 10.373 10.373 816 6.683 9.384 9.384 3.400 27.848 39.100 39.100 0 0 9.600 2.016 0 81.964 -6.964 30.600 244.400 15.300 34.800 261.800 17.400 38.400 281.000 19.200 46.200 304.100 23.100 1 2 3 4 TOTAL DO MS ABRIL 150.000 304.100 75.000 41.200 327.105 18.195 42.900 351.090 18.915 45.100 376.300 19.890 40.800 399.100 18.000 1 2 3 4 TOTAL DO MS MAIO 170.000 399.100 75.000

A situao acima mostra a evoluo dos fluxos de caixa/bancos, cujo controlo essencial para as empresas porque: a) Qualquer saldo negativo em Bancos pode determinar encargos financeiros; b) As margens de explorao, por vezes, no so suficientes para suportar os os encargos; c) A empresa forada a negociar plafons de crdito com a banca para evitar descobertos em conta no autorizadas; d) Em alternativa, os scios podero ser forados a realizar emprstimos ou a aumentar os capitais prprios. O recurso aos scios a forma mais gil e segura de resolver este tipo de situaes. As situaes de dficit na tesouraria sinalizam dificuldades de gesto que ocorreram ou que esto em curso e que convm analisar: prejuzos de 166

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explorao; clientes que se atrasam nos pagamentos; excessos de custos em relao s vendas,...

Um outro quadro simples de controlo de acompanhamento do negcio tem a ver com a evoluo das vendas, conta de clientes, fornecedores, compras, bancos e relao entre estas variveis, fundamentais para a gesto corrente:
Jan Saldo Inicial Ms Vendas Vendas Ano Anterior Vendas / Vendas Ano Anterior Clientes Fornecedores Clientes / Fornecedores Compras Vendas / Compras 100.000 40.000 150% 90.000 87.000 3% 29.400 17.640 Ac 90.000 87.000 3% 129.400 57.640 124% Ms 110.000 104.000 6% 51.700 31.020 Ac 200.000 191.000 5% 181.100 88.660 104% Ms 100.000 111.000 -10% 48.000 28.800 Ac 300.000 302.000 -1% 229.100 117.460 95% Ms 150.000 140.000 7% 75.000 45.000 Ac 450.000 442.000 2% 304.100 162.460 87% Ms 170.000 160.000 6% 95.000 57.000 Ac 620.000 602.000 3% 399.100 219.460 82% Fev Mar Abr Mai

14.743

14.743 610%

18.019

32.762 610%

16.381

49.143 610%

24.571

73.714 610%

27.848

101.562 610%

Saldo Bancos

3.341

4.506

3.509

4.822

-2.142

Neste exemplo, a relao dos saldos mensais Clientes/Fornecedores degradou-se Convm analisar o porqu: Podemos estar a vender (mais ou menos) mas a evoluo dos recebimentos denota agravamento nos prazos Os pagamentos a fornecedores podem ser rgidos (cimentos, ferro, telha, etc), que determinam a obrigatoriedade no cumprimento de prazos. A evoluo conjugada de pagamentos e recebimentos determina, neste exemplo,um dficit em bancos. Estas situaes devero ser prevenidas com dinmicas nas cobranas, caso contrrio, a empresa est financiar o mercado dos seus clientes, quando no tem condies para tal, nem essa a sua funo.

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No caso de se pretender fazer comparaes entre a situao da empresa e a mdia do setor onde se integra, recomendamos o seguinte procedimento:
Seleccionar os indicadores para comparar. Ver a CAE (Classificao da Actividade Econmica) onde se integra
Por exemplo: Rendibilidade das Vendas; Produtividade da mo de obra; Cash Flow Lquido; Autonomia Financeira; Liquidez Geral; Solvabilidade.

Comparar os valores da empresa com as mdias calculadas para o subsector onde se incluem as empresas com a mesma CAE.

Apurar valores dos rcios segundo as frmulas respectivas e com base nos valores registados nas contas mais recentes da empresa.

Ao fazer a comparao (ao de benchmarking) a empresa dever ponderar a dimenso. Dito de outro modo, h que ter em linha de conta o volume de negcios da empresa. Se a dimenso da empresa estiver em linha com a mdia do subsetor, a comparao mais adequada. Caso contrrio, haver que considerar especificidades relacionadas com a maior ou menor volume de negcios dado que, por vezes, estes alteram os dados de comparao.

Vejamos os conceitos que esto associados a alguns dos principais indicadores econmicos e financeiros:

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Autonomia Financeira

um dos indicadores financeiros utilizados para medir o endividamento das empresas. Estabelece a relao entre o Capital Prprio e o Ativo Total. O equilbrio financeiro da empresa ser tanto melhor quanto mais altos forem os valores deste indicador.

A autonomia financeira sinaliza a capacidade da empresa em se financiar com recurso a capitais alheios e os limites do capital prprio para o mesmo fim.

0%

Se apresenta um baixo grau de autonomia financeira, indica grande dependncia em relao aos credores, situao que para alm dos riscos inerentes, desvantajosa na negociao de novos financiamentos

Se o grau de autonomia financeira apresenta valores tanto mais prximos de 50%, a empresa menos dependente de Capitais Alheios, apresentando valores mais baixos de Encargos Financeiros, o que beneficia a sua rendibilidade

50%

O valor de 50% representa a situao em que o Ativo Lquido financiado por Capitais Prprios na mesma percentagem.

Embora no haja um valor de referncia universal, considera-se que a Autonomia Financeira se situe em valores 1/4, ou seja, que o Ativo Lquido seja financiado, pelo menos, em 25% dos Capitais Prprios.

Liquidez

O indicador de liquidez mede o equilbrio financeiro de curto prazo da empresa, relacionando o ativo corrente (clientes, disponibilidades em bancos, inventrios e outros) e o passivo corrente (fornecedores, financiamentos obtidos e outros).

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Valores superiores a 1 configuram situaes favorveis na medida em que evidenciam que a empresa capaz de cumprir as suas responsabilidades de curto prazo, com recurso aos ativos correntes de que dispe.

Este indicador que dever ser sempre analisado com muito cuidado, dado que a subida dos saldos de Clientes pode indiciar dificuldades que se refletem na gesto corrente de tesouraria.

Fundo Maneio

O Fundo de Maneio um rcios mais utilizados na anlise financeira porque reflete o maior ou menor conforto nos valores da gesto corrente, ou seja, a diferena entre os valores totais do ativo corrente e do passivo corrente

Dito de outro modo, representa a margem de segurana em termos financeiros uma vez que mede se os valores do ativo so suficientes para cobrir os do passivo.

Assim, quanto maior for a percentagem da relao Ativo Corrente / Passivo Corrente, maior a segurana financeira da empresa.

Cash-Flow

O cash-flow um indicador da gesto econmica, dado que reflete o somatrio dos resultados lquidos, gastos de depreciao e amortizao, provises, imparidades e aumentos/redues de justo valor do exerccio.

Representa o excedente financeiro lquido da explorao anual (soma do lucro apurado com os custos que no implicam diretamente o desembolso).

Ou

seja,

cash

flow

importante

para

avaliar

capacidade

de

autofinanciamento da empresa, na medida em que quanto maior for o seu 170

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valor, a empresa ter melhores condies de financiar as suas necessidades, sem recorrer a capitais alheios.

EBITDA (Meios Libertos)

Trata-se, em ingls, da sigla para "Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization". Em portugus, seria "Resultados Antes de Juros, Impostos, Provises e Amortizaes". um indicador econmico que mede os meios libertos da explorao da empresa, antes dos encargos financeiros, impostos, amortizaes e provises. Dito de outro modo, quanto maior for este valor, melhor o desempenho econmico da empresa.

Contudo, o facto do valor de EBITDA ser positivo no significa que a empresa tenha capacidade para fazer face a todas as despesas correntes, uma vez que os juros decorrentes de emprstimos e os impostos representam custos que se repercutem na gesto corrente de tesouraria.

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Como exemplo, vamos analisar os seguintes rcios que as entidades financeiras utilizam para avaliar o risco e as condies de financiamento s empresas:

Empresa Rentabilidade das Vendas (%)


= ( Resultado antes de Impostos / Vendas + Prestao Servios ) x 100

Setor 11,81 %

10,57 %

Produtividade da mo de obra
= Valor Bruto Produo / Custos com Pessoal

3,01

3,48

Cash-Flow Lquido
= Resultado Lquido + Amortizaes + Provises

193.512

271.250

EBITDA
= Res.Lquido + IRC + Enc. Financeiros + Amortizaes + Provises + Ajustamentos

296.350

425.000

Autonomia Financeira (%)


= (Capital Prprio / Ativo Total) x 100

41,5 %

45,2 %

Fundo de Maneio Relativo


= (Crditos curto prazo + Disponibilidades + Stocks ) / (Dbitos de Curto Prazo ) x 100%

100,4 %

125,5 %

O confronto dos valores da empresa e os da mdia sectorial permite avaliar a posio da empresa em relao media e identificar as diferenas. Nos casos em que os valores da empresa so superiores media, significa que tem condies de competitividade mais favorveis na gesto econmica e financeira que dever manter ou melhorar. Se os valores forem inferiores, a empresa dever analisar a situao no sentido de identificar as razes, as necessidades e definir medidas para as colmatar.

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5.1 Objetivos de Melhoria na Eficincia da Gesto


A competitivdade das empresas tem a ver, principalmente, com a sua organizao. Para melhorar a organizao essencial alterar comportamentos e processos, fazer comparaes benchmarking, ter exemplos e realizar aes sentido de melhorar a eficincia da gesto.

Vejamos algumas prticas com base em normalmente : Melhorar onde ? Quais as prioridades ? O que fazer para medir resultados ?

questes

que se colocam

As respostas passam, em primeiro lugar, pela definio de objetivos, designadamente: Diminuir custos operacionais; Aumentar a rendibilidade das vendas; Ganhar mercado; Diversificar a oferta; Reduzir nveis de crdito a clientes; Adquirir, reestruturar empresas (Fuso, Cesso de quotas, etc.)

Ao selecionar os objetivos que mais interessam, importante

estabelecer

prioridades e perspetivar medidas e aes a realizar num determinado perodo de tempo. Em simultneo, ser tambm importante quantificar as metas a atingir.

Ou seja, a quantificao indispensvel para medir os resultados.

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Por exemplo, para o objetivo de reduo de custos operacionais essencial considerar : Onde atuar; Como fazer; Quanto a atingir. Os processos de qualquer projeto de melhoria da organizao devero concebidos e orientados para responder ao Onde; Como; Quanto. Trata-se, no fundo, de aplicar as regras da gesto de projetos para executar medidas e avaliar os resultados. Existem processos e ferramentas de controlo e avaliao da gesto como, o Tableau de Board, Balanced Scorecard, Benchmarking, de sistematizao na recolha e tratamento da informao com vista a assegurar o controlo, mas que, na prtica no se ajustam organizao e dimenso da maioria das PME,s. Deste modo, a recomendao que a empresa ou o empresrio tenha, a todo o momento, elementos de informao sobre: as contas da empresa, as tendncias do mercado onde se move. o desempenho dos seus colaboradores.

Dito de outro modo, o empresrio deve controlar a realidade da empresa: onde est a ganhar ou a perder, as competncias dos colaboradores e ter conhecimentos sobre a evoluo da procura que lhe dirigida.

Como se depreende, tudo isto passa por mudanas na organizao, nas atitudes, ter objetivos, eliminar desperdcios, implementar processos simples mas rigorosos de controlo da gesto da empresa e atribuir responsabilidades. Vejamos uma situao, que traduz uma das preocupaes dos empresrios do setor: Objetivo: Aumentar a Rendibilidade das Vendas (em x%)

Como construir um Plano de atuao na empresa tendo em conta aquele objetivo?

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Analisar a situao da empresa nas vrias vertentes que podem influenciar o indicador

Realizar uma reflexo e envolver os colaboradores da empresa no sentido de obter elementos, opinies e dinamizar a equipa para os objectivos do plano

Definir o Plano partindo dos objectivos mais simples em direco ao Objectivo Global

AUMENTAR A RENDIBILIDADE DAS VENDAS

Deste modo, poderemos obter a estrutura do Plano a realizar por objetivos.

OBJECTIVO GERAL

AUMENTAR RENDIBILIDADE DAS VENDAS

OBJECTIVOS INTERMDIOS

OPTIMIZAR PRODUO

AUMENTAR A EFICCIA DA GESTO

GANHAR QUOTA DE MERCADO

OBJECTIVOS DIRECTO

Reduo dos custos

Reduo de tempos improdutiv os

Eliminar desperdcio s

Reduzir nveis crdito a clientes

Melhorar eficincia na gesto de stocks

Diversificar a oferta

Aumentar o n de clientes (c/ ficha aberta)

Melhoria da satisfao do cliente

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5.2 Avaliao dos objetivos e das aes (Benchmarking)

A avaliao dos objetivos um processo importante para a gesto das empresas e para isso h que definir regras para quantificar e qualificar as situaes que se pretende alcanar. Vejamos o seguinte exemplo, com a situao de partida (Atual), Objetivos e Metas (Resultados)

Situao Atual Rendibilidade das Vendas Diminuio de Custos/Ano Diversificar a oferta Reduzir crditos a clientes Reduzir Endividamento 1,50% 13 555 350 artigos 500.000 450.000

Objetivos 2,50% ( - 15%) 50 novos 400.000 300.000

Metas Atingidas 1,80% (- 10%) 60 novos 410.000 310.000

Como se pode constatar h objetivos que foram superados e outros ficaram quem. Os dados permitem reequacionar as condies de realizao e o contexto do mercado. Com base em modelo, que se recomenda simples e de fcil atualizao,a empresa ou o empresrio poder aplic-lo noutros indicadores (comerciais, tesouraria, produtividade, etc.) que considere importantes para melhorar a organizao. Recomenda-se a sistematizao dos processos de controlo e avaliao dado que permitem aumentar o rigor das anlises, adequar as estratgias para novos desenvolvimentos empresariais.

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6 NOTA FINAL

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Cumpre-nos agradecer a colaborao prestada pelas empresas que disponibilizaram a informao necessria para efetuar as anlises referentes aos exerccios de 2009 e 2010, o que permitiu apurar as tendncias mais recentes dos negcios dos subsetores do comrcio de materiais de construo.

Deste modo, foi possvel obter dados atualizados e perspetivar a evoluo, tendo em conta as previses macroeconmicas para os exerccios seguintes e os impactes no setor.

Esperamos que o trabalho realizado possa contribuir para a definio de estratgias adequadas, no sentido de minimizar os efeitos adversos da conjuntura, melhorar a informao sobre o setor e obter conhecimentos para a sustentao dos negcios.

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Textos: Eduardo Pereira, Jlia Brito, Gabriela Amorim, Tiago Santos Base de Dados: Jlia Brito

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