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Disciplina: Professor: Aula: Semestre: Contabilidade Avanada Vitor Borges da Silva Junior 01-DFC Demonstrao do Fluxo de Caixa 8
FLUXO DE CAIXA INSTRUMENTO DE PLANEJAMENTO E CONTROLE FINANCEIRO E BASE DE APOIO AO PROCESSO DECISRIO
Introduo A crescente complexidade do processo administrativo leva os gestores a buscarem incansavelmente alternativas para superar os desafios encontrados no seu dia-a-dia. A escassez de recursos financeiros e o elevado custo para sua captao, juntamente com a falta de planejamento e controle, tm contribudo para que muitas empresas encerrem suas atividades. Em pocas de crise o gestor precisa de informaes contbeis precisas e oportunas para apoiar o seu processo decisrio. O objetivo do presente trabalho no apresentar algo novo, mas sim, evidenciar a existncia de ferramentas eficazes na gesto empresarial. Como exemplo disso temos o planejamento e o controle financeiro, que quando implantados com seriedade na gesto de uma empresa contribuem para o acompanhamento das diretrizes e para o alcance das metas estabelecidas. Assim, o trabalho est dividido em duas partes. A primeira mostra o fluxo de caixa como pea fundamental do planejamento e controle financeiro, apresentando-se como instrumento imprescindvel na gesto empresarial. A segunda parte evidencia o valor informativo do fluxo de caixa em forma de demonstrao contbil, visando atender s necessidades dos usurios externos. Planejamento e controle financeiro Planejar uma das tarefas mais importantes do gestor. Atravs do planejamento que se realiza uma gesto eficaz. Administrar uma empresa sem planejar suas atividades como pilotar uma aeronave sem fazer o plano de vo: fica-se sujeito a um pouso forado a qualquer momento e lugar, podendo sofrer apenas um grande susto, como tambm ter destruio total. Se no planejar suas atividades, o gestor corre o risco de ser surpreendido por imprevistos e colocar a empresa em grandes dificuldades, ou at mesmo levla falncia. O planejamento se faz necessrio em todas as atividades da empresa, mas principalmente nas atividades da rea financeira. ROSS et al. (1995:522) afirmam: O planejamento financeiro determina as diretrizes de mudana numa empresa. necessrio porque (1) faz com que sejam estabelecidas as metas da empresa para motivar a organizao e gerar marcos de referncia para a avaliao de desempenho, (2) as decises de investimento
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Contas a Pagar
Fluxo de Caixa
Caixa
Bancos
Aplicaes
Fonte: (S, 1998:10) O fluxo de caixa um retrato fiel da composio da situao financeira da empresa. imediato e pode ser atualizado diariamente, proporcionando ao gestor uma radiografia permanente das entradas e sadas de recursos financeiros da empresa. O fluxo de caixa evidencia tanto o passado como o futuro, o que permite projetar, dia a dia, a evoluo do disponvel, de forma que se possam tomar com a devida antecedncia, as medidas cabveis para enfrentar a escassez ou o excesso de recursos. Por outro lado importante ressaltar que o fluxo de caixa tambm apresenta suas limitaes. Uma delas a incapacidade de fornecer informaes precisas sobre o lucro e sobre os custos dos produtos da empresa. Isto porque as apuraes e demonstraes so realizadas pelo regime de caixa e no pelo regime de competncia. Todavia, pode-se afirmar que o fluxo de caixa um instrumento de controle e anlise financeira que juntamente com as demais demonstraes contbeis torna-se efetivamente um instrumento de apoio tomada de decises de carter financeiro. Fluxo de caixa realizado A finalidade do fluxo de caixa realizado mostrar como se comportaram as entradas e as sadas de recursos financeiros da empresa em determinado perodo. O estudo cuidadoso do fluxo de caixa realizado, alm de propiciar anlise de tendncia, serve de base para o planejamento do fluxo projetado.
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Mtodo Indireto
Mtodo Direto
Menos
Sadas Operacionais
Igual Gerao Interna de Caixa Mais / Menos Gerao Operacional de Caixa Igual Fluxo Operacional Mais / Menos Gerao No Operacional de Caixa Igual Variao do Disponvel
Fonte: (S, 1998:36) O mtodo direto demonstra os recebimentos e pagamentos derivados das atividades operacionais da empresa em vez do lucro lquido ajustado. Mostra efetivamente as movimentaes dos recursos financeiros ocorridos no perodo. Apresenta-se a seguir modelo adaptado de YOSHITAKE e HOJI (1997:153)
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Como se verifica, a demonstrao pelo mtodo direto facilita ao usurio avaliar a solvncia da empresa, pois evidencia toda a movimentao dos recursos financeiros, as origens dos recursos de caixa e onde eles foram aplicados. J o mtodo indireto aquele no qual os recursos provenientes das atividades operacionais so demonstrados a partir do lucro lquido, ajustado pelos itens considerados nas contas de resultado que no afetam o caixa da empresa. A seguir apresenta-se um modelo adaptado de YOSHITAKE e HOJI (1997:151) Figura 4 - Demonstrao do fluxo de caixa - Mtodo indireto ORIGENS Lucro lquido do exerccio xx Mais: Depreciaes Aumento em imposto de renda a pagar xx Aumento em fornecedores xx Menos:
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Observa-se pelo modelo apresentado, que a demonstrao pelo mtodo indireto semelhante DOAR, principalmente pela sua parte inicial, exigindo do usurio maior conhecimento de contabilidade. Os modelos apresentados seguem a estrutura tradicional da demonstrao do fluxo de caixa, que tem como objetivo principal mostrar apenas as entradas e sadas de recursos financeiros. De acordo com YOSHITAKE e HOJI (1997:153), basicamente demonstram os seguintes itens: a) b) c) d) e) d) Entradas Sadas Diferena (a b) Saldo Inicial Saldo Final (c +
Demonstrao dos fluxos de caixa realizado por atividades Numa viso moderna e buscando aumentar a capacidade informativa dessa demonstrao que muitos pases, inclusive o Brasil, esto aderindo ao modelo apresentado pelo Financial Accounting Standards Board FASB, que classifica as atividades em trs categorias: atividades operacionais, atividades de investimentos e atividades de financiamentos. 1. Atividades Operacionais: so classificadas nessa categoria aquelas atividades normalmente decorrentes da operao da empresa, tais como: recebimentos pela venda de produtos e servios; pagamento de fornecedores; despesas operacionais; salrios; encargos sociais
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Figura 7 - Demonstrao do fluxo de caixa - Mtodo indireto Fluxo de caixa das atividades operacionais Resultado Lquido () Ajustes que no representam entrada ou sada de caixa xx (+) Depreciao e amortizao xx (+) Proviso para devedores duvidosos xx () Resultado na venda do imobilizado xx () Aumento ou diminuio do contas a receber xx () Aumento ou diminuio de estoques xx () Aumento ou diminuio de despesas antecipadas xx () Aumento ou diminuio de passivos xx () Aumento ou diminuio de outros ajustes xx (=) Caixa Lquido das Atividades Operacionais xx Fluxo de caixa das atividades de investimentos (+) Alienao de imobilizado (+) Alienao de investimentos xx
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BIBLIOGRAFIA CONSELHO REGIONAL DE CONTABILIDADE DO ESTADO DE SO PAULO. Contabilidade no contexto internacional. So Paulo: Atlas, 1997. GITMAN, Lawrence J. Princpios de administrao financeira. 3. ed. So Paulo: Harbra, 1987 GROPPELLI, A. A. e NIKBAKHT, Ehsan. Administrao financeira. Traduo de Andr Olimpio Mosselman Du Chenoy Castro. 3.ed. So Paulo: Saraiva, 1998. PINHO, Adelino Dias. Demonstrao dos fluxos de caixa. So Paulo: Boletim do Ibracon, n. 220 setembro de 1996. ROSS, Stephen A. et al. Administrao financeira. Traduo Antnio Zoratto Sanvicente. So Paulo: Atlas, 1995. S, Carlos Alexandre de. Gerenciamento do fluxo de caixa. Apostila, So Paulo: Top Eventos, 1998. TERCO AUDITORIA E CONSULTORIA S/C. Demonstraes de origens e aplicaes de recursos e fluxo de caixa. Apostila, So Paulo: Ibracon, 1998. WELSCH, Glenn Albert. Oramento empresarial. Traduo e adaptao terminologia contbil brasileira de Antnio Zoratto Sanvicente. 4. ed. So Paulo: Atlas, 1996. YOSHITAKE, Mariano. e HOJI, Masakazu. Gesto de Tesouraria: controle e anlise de transaes financeiras em moeda forte. So Paulo: Atlas, 1997. ZDANOWICZ, Jos Eduardo. Fluxo de caixa: uma deciso de planejamento e controle financeiros. 7. ed. Porto Alegre: Sagra Luzzatto, 1998.
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