Você está na página 1de 5

1. CRITRIO PARA DETERMINAO INVESTIDORES NO-INSTITUCIONAIS 1.

1 - Descrio do critrio

DE

PRIORIDADE

DE

ALOCAO

PARA

Na eventualidade da totalidade dos Pedidos de Reserva realizados por Investidores NoInstitucionais ser superior quantidade de Aes destinadas Oferta de Varejo, haver rateio, conforme item 2 abaixo. O critrio de rateio ser aplicado de forma diferenciada, nos termos indicados abaixo, para os Investidores No-Institucionais classificados como "Com Prioridade de Alocao" ou "Sem Prioridade de Alocao", de modo a permitir que os Investidores No-Institucionais que tenham um histrico de manuteno de valores mobilirios recebam um tratamento prioritrio no rateio da Oferta. Todos os Investidores No-Institucionais podero solicitar sua classificao em campo especfico no respectivo Pedido de Reserva. Os Investidores NoInstitucionais que no solicitarem tal classificao sero automaticamente considerados como Sem Prioridade de Alocao. Os Investidores No-Institucionais que solicitarem sua classificao de prioridade de alocao sero avaliados em funo da manuteno dos valores mobilirios por eles adquiridos nas quatro ltimas ofertas pblicas de aes ou certificados de depsito de aes liquidadas pela CBLC e cuja liquidao do 1 dia de negociao na BVSP tenha ocorrido antes da data de incio do Perodo de Reserva (abaixo definido) da presente Oferta ("Ofertas Consideradas"). Ademais, ser verificado, para cada investidor que solicitar a classificao acima mencionada, se o saldo dos valores mobilirios das Ofertas Consideradas do respectivo Investidor No-Institucional, aps a liquidao das negociaes do primeiro dia de negociao de cada uma das Ofertas Consideradas, foi igual ou superior a 80% do volume de valores mobilirios que referido investidor adquiriu na respectiva Oferta Considerada. No contexto da Oferta, ser considerado como Sem Prioridade de Alocao, o Investidor No-Institucional que, (i) no solicitar a sua classificao nos termos aqui descritos; e/ou (ii) tenha solicitado sua classificao e que em duas ou mais das quatro Ofertas Consideradas, tiver saldo de valores mobilirios, aps a liquidao do 1 dia de negociao, inferior a 80% do total adquirido na alocao da respectiva Oferta Considerada. Todos os demais Investidores No-Institucionais, inclusive aqueles que no tenham participado em nenhuma das Ofertas Consideradas, que tenham solicitado a sua classificao sero considerados como Com Prioridade de Alocao. Os investidores No-Institucionais que desejam ser classificados em funo do perfil de manuteno de valores mobilirios de acordo com o critrio acima descrito, devem assim solicitar em campo especfico no Pedido de Reserva. 1.1 - Ofertas Consideradas Para a Oferta da Bolsa de Mercadorias & Futuros - BM&F S.A. segue a relao das 4 (quatro) Ofertas Consideradas e as respectivas datas em que, ao final do dia, foi verificada a quantidade daquele valor mobilirio em questo que o investidor possua.

OFERTA Bovespa Holding S.A. Amil S.A. Helbor S.A. Laep Investments Ltd.
(1)

DATA DE VERIFICAO DE SALDO 31 de Outubro de 2007 1 de Novembro de 2007 1 de Novembro de 2007 6 de Novembro de 2007

(1)

Apesar da oferta da Brasil Brokers S.A. possuir a data de verificao de saldo (1 de Novembro de 2007) posterior a da oferta da Bovespa Holding S.A. (31 de Outubro de 2007), ela foi uma oferta exclusiva para investidores qualificados com valor mnimo de reserva de R$ 300.000,00, o que impossibilitou a participao de investidores no institucionais. Por esse motivo, a oferta Brasil Brokers S.A. no faz parte das Ofertas Consideradas.

1.2 - Fluxo para classificao da prioridade do Investidor No-Institucional (que assim solicitou no Pedido de Reserva) Segue o fluxograma que ilustra o critrio de classificao de prioridade para Investidores No-Institucionais que solicitara a respectiva classificao no campo especfico do Pedido de Reserva.

2. ETAPAS DO RATEIO CASO A TOTALIDADE DOS PEDIDOS DE RESERVA REALIZADOS POR INVESTIDORES NO-INSTITUCIONAIS SEJA SUPERIOR QUANTIDADE DE AES DESTINADAS OFERTA DE VAREJO

2.1 - Classificao No contexto da Oferta, ser considerado como Sem Prioridade de Alocao, o Investidor No-Institucional que (i) no solicitar a sua classificao no campo especfico do Pedido de Reserva; e/ou (ii) tenha solicitado a classificao e de acordo com o critrio descrito no item 1 acima seja considerado como Sem Prioridade de Alocao. Todos os demais Investidores No-Institucionais que tenham solicitado a respectiva classificao, inclusive aqueles que no tenham participado em nenhuma das Ofertas Consideradas, ou que tenham solicitado a sua classificao e no sejam classificados como Sem Prioridade de Alocao sero considerados como Com Prioridade de Alocao.

Campo do Pedido de Reserva para solicitar a classificao (campo 35) 2.2 Procedimento do rateio Caso a totalidade dos Pedidos de Reserva realizados por Investidores No-Institucionais seja superior quantidade de Aes destinadas Oferta de Varejo, sem considerar as Aes Suplementares, ser realizado rateio das Aes da seguinte forma: (I) ser realizado o rateio das Aes destinadas a Oferta aos Empregados das Corretoras entre todos os Empregados das Corretoras, sendo que (a) at o limite de R$5 mil, inclusive, o critrio de rateio ser a diviso igualitria e sucessiva das Aes entre todos os Empregados das Corretoras, limitada ao valor individual de cada um dos Pedidos de Reserva e quantidade total de Aes; e (b) uma vez atendido o rateio descrito no item (a) acima, as Aes destinadas aos Empregados das Corretoras remanescentes sero rateadas proporcionalmente ao valor de cada Pedido de Reserva entre todos os Empregados das Corretoras, sempre desconsiderando-se as fraes de Aes. Eventual parcela do Pedido de Reserva no atendida na Oferta aos Empregados das Corretoras ser considerada na Oferta de Varejo. No mbito da Oferta aos Empregados das Corretoras, no existe a possibilidade de classificao dos Investidores No-Institucionais em Com Prioridade de Alocao ou Sem Prioridade de Alocao, porm a parcela do Pedido de Reserva no atendida na Oferta aos Empregados das Corretoras est sujeita classificao de prioridade alocao de acordo com o descrito no item 1.1 acima. (II) tendo a totalidade dos Pedidos de Reserva realizados por Investidores NoInstitucionais sido superior quantidade de Aes destinadas Oferta de Varejo, sem considerar as Aes Suplementares, ser realizado rateio das Aes da seguinte forma: (a) entre os Investidores No-Institucionais Com Prioridade de Alocao (inclusive a parcela do pedido de reserva do Empregado que no foi atendida na Oferta aos Empregados das Corretoras e que tenha sido classificada como Com Prioridade de Alocao), conforme estabelecidos acima, at o limite de R$20 mil, inclusive, a diviso igualitria e sucessiva das Aes destinadas Oferta de Varejo, limitada ao valor individual de cada Pedido de Reserva e ao valor total de Aes destinadas Oferta de Varejo; (b) aps o atendimento do critrio (a) acima, as Aes destinadas Oferta de Varejo remanescentes sero rateadas entre os Investidores No-Institucionais que sejam considerados Sem Prioridade de Alocao (inclusive a parcela do pedido de reserva do Empregado que no foi atendida na Oferta aos Empregados das Corretoras e que tenha sido classificada como Sem Prioridade de Alocao), conforme estabelecidos acima, at o limite de R$5 mil, inclusive, realizando-se a diviso igualitria e sucessiva das Aes destinadas Oferta de Varejo, limitada ao valor individual de cada Pedido de Reserva e ao valor total de Aes destinadas Oferta de Varejo; (c) aps o atendimento dos critrios (a) e (b) acima, ser realizado o rateio das Aes destinadas Oferta de Varejo remanescentes, proporcionalmente (i) para os Investidores

No Institucionais (sem considerar os Empregados das Corretoras), ao valor dos respectivos Pedidos de Reserva no atendidos e (ii) para os Empregados das Corretoras, diferena entre o respectivo valor do Pedido de Reserva e o montante j alocado (inclusive na Oferta aos Empregados das Corretoras), entre os Investidores No-Institucionais que sejam considerados Com Prioridade de Alocao; e; (d) aps atendido o critrio de rateio descrito nos itens (a), (b) e (c) acima, ser realizado o rateio das Aes destinadas Oferta de Varejo remanescentes, proporcionalmente (i) para os Investidores No Institucionais (sem considerar os Empregados das Corretoras), ao valor dos respectivos Pedidos de Reserva no atendidos e (ii) para os Empregados das Corretoras, diferena entre o respectivo valor do Pedido de Reserva e o montante j alocado (inclusive na Oferta aos Empregados das Corretoras), entre os Investidores No-Institucionais que sejam considerados Sem Prioridade de Alocao, desconsiderando-se, entretanto, em todos os casos, as fraes de aes. Opcionalmente, a critrio dos Coordenadores, da Companhia e dos Acionistas Vendedores, a quantidade de Aes destinada prioritariamente a Investidores No-Institucionais poder ser aumentada para que os pedidos excedentes dos Investidores No-Institucionais seja total ou parcialmente atendidos, sendo que, no caso de atendimento parcial, ser observado o mesmo critrio de rateio previsto neste item 2.2;

2.3 - Fluxo para realizao do rateio Caso a totalidade dos Pedidos de Reserva realizados por Investidores No-Institucionais seja superior quantidade de Aes destinadas Oferta de Varejo, sem considerar as Aes Suplementares, ser realizado o rateio de acordo com o item 2.2 acima e ilustrado pelo fluxograma abaixo.

FIM

FIM

Rateio IGUALITRIO E SUCESSIVO, entre investidores COM prioridade, at R$20.000

NO
Ainda h aes?

SIM
FIM da Alocao da Oferta de Varejo

Rateio IGUALITRIO E SUCESSIVO, entre os investidores SEM prioridade, at R$5.000

NO
Ainda h aes?

NO
Classificao da parcela das reservas dos Empregados das Corretoras no atendida em COM prioridade e SEM prioridade . Encaminhar as reservas para a oferta de varejo

SIM
Rateio PROPORCIONAL s reservas entre os investidores COM prioridade

SIM

Ainda resta valor financeiro das reservas?

NO
Ainda h aes? Rateio PROPORCIONAL entre os investidores SEM prioridade

SIM

Para 1% do total das aes Rateio IGUALITRIO E SUCESSIVO, entre Empregados de Corretoras at R$ 5.000,00 e o restante da reserva proporcional

Ainda h aes?

SIM
Aes remanescentes direcionadas para OFERTA INSTITUCIONAL FIM

NO

INCIO

3. INFORMAES Para maiores informaes favor entrar em contato com a instituio de sua preferncia que faa parte da relao de instituies participantes da Oferta da Bolsa de Mercadorias & Futuros BM&F S.A., que consta no site da CBLC (http://www.cblc.com.br/cblc/Home/Noticias/Noticia09112007.asp).