Você está na página 1de 0

3

Resseguro
3.1.
Introduo (Histria)
De acordo com a Enciclopdia Virtual Wikipedia
4
, o primeiro contrato de
resseguro datado de 12 de julho de 1370 em Gnova na forma de compra e
venda condicional devido crise de confiana do segurador, com objetivo de
evitar riscos indesejveis. Onde Giuliano Grillo, o segurador, obrigou-se a
comprar mercadorias do Giovanni Sacco, o segurado, se estas no chegassem
ou chegassem avariadas no porto de Dcluse (Sluis), de uma viagem de
Gnova.
Ento Goffreda DiBenavia e Martino Maruffo, os resseguradores,
assumiram a obrigao similar perante o Sr. Grillo, caso a avaria ocorresse no
trecho da viagem entre Cadiz e o porto de destino. Esse contrato de resseguro
deixou traos visveis at os dias de hoje, tendo como principal caracterstica a
falta de vinculo entre o segurado e o ressegurador.
A partir da, cada vez mais o segurador viu a necessidade de partilhar o
risco com outras partes, pois com o avano tecnolgico foram aumentando os
tipos de exposio aos riscos. No entanto, apenas no sculo XVII foram
formuladas as primeiras normas de resseguro (Anturpia/1609, Frana/1681).
No sculo XVIII, o Rei George II da Inglaterra probe o resseguro em
virtude das operaes especulativas feitas pelos seguradores, botando o pas
em crise at 1864, quando a Rainha Vitria consolidou o sistema de co-seguro
5

por pessoas fsicas.
J no sculo XIX, o resseguro j era reconhecido legalmente no Brasil,
atravs do Cdigo Comercial Brasileiro Art.687: o segurador pode ressegurar
por outros seguradores os mesmos objetos que ele tiver segurado, com as
mesmas ou diferentes condies, e por igual, maior ou menor prmio. Nesse
sculo surgiram os primeiros resseguradores profissionais para evitar a
divulgao de carteira de clientes e critrios de precificao a concorrentes.

4
(http://pt.wikipedia.org/wiki/Resseguro)
5
O co-seguro pode ser definido como a simultaneidade de seguros sobre o mesmo objeto, desde
que no ultrapassem, somados, o valor deste.
P
U
C
-
R
i
o

-

C
e
r
t
i
f
i
c
a

o

D
i
g
i
t
a
l

N


0
7
1
3
5
9
5
/
C
A
Resseguro 19
Por fim, no sculo XX, houve uma grande proliferao das resseguradoras,
com uma ampliao nas suas atividades e formulao de tcnicas de resseguro,
levando a criao do resseguro financeiro nas dcadas de 80 e 90. Segundo a
SUSEP (1997)
6
, nesse mesmo sculo foi criado, no Brasil em 1939, o Instituto
de Resseguros do Brasil (IRB), atravs do Decreto-lei n1.186, de 3 de abril de
1939. As sociedades seguradoras ficaram obrigadas, desde ento, a ressegurar
no IRB as responsabilidades que excedessem sua capacidade de reteno
prpria, que, atravs da retrocesso, passou a compartilhar o risco com as
sociedades seguradoras em operao no Brasil. Com esta medida, o Governo
Federal procurou evitar que grande parte das divisas fosse consumida com a
remessa, para o exterior, de importncias vultosas relativas a prmios de
resseguros em companhias estrangeiras.

3.2.
O que resseguro?
O resseguro pode ser considerado como a transferncia do risco da
aplice de uma seguradora para outra por meio de contratos, nos quais um
ressegurador, em troca de um prmio, concorda em indenizar a seguradora
cedente de parte das conseqncias financeiras de certas exposies a
prejuzos, que seriam cobertos pelas aplices da tal seguradora cedente.
Informalmente, o resseguro pode ser visto como um seguro de seguro. As
grandes diferenas do resseguro para o seguro que: o resseguro normalmente
feito de pessoa jurdica a pessoa jurdica e este tem o poder de transferir parte
do risco.
O ato de repassar, parcialmente ou totalmente, os riscos assumidos por
uma seguradora para uma resseguradora conhecido como cesso, onde se
paga um prmio de cesso equivalente ao risco repassado. A resseguradora
tambm pode se segurar contra os riscos assumidos, atravs de um processo de
retrocesso, onde a resseguradora cede riscos, informaes e parte do seu
prmio de resseguro pra outra resseguradora, ou para uma sociedade
seguradora.
No existe vnculo direto entre o segurado e o ressegurador nos processos
de cesso e retrocesso. O vnculo est entre o segurado e a seguradora, onde
em caso de sinistro a seguradora dever arcar com as conseqncias, e da
mesma maneira a resseguradora para com a seguradora.

6
Superintendncia de Seguros Privados (http://www.susep.gov.br/menususep/historiadoseguro.asp)
P
U
C
-
R
i
o

-

C
e
r
t
i
f
i
c
a

o

D
i
g
i
t
a
l

N


0
7
1
3
5
9
5
/
C
A
Resseguro 20
Na prtica, o resseguro um contrato voltado a equilibrar e dar solvncia
aos seguradores, evitar falncia no caso de um excesso em sinistralidade
7
,
como a ocorrncia de grandes tragdias, e garantir assim o pagamento das
coberturas a todos os segurados.

3.2.1.
Seguradora Vs. Resseguradora
De acordo com o Glossrio de Termos Tcnicos de Seguros da SUSEP
8
,
uma seguradora uma instituio que tem como objetivo indenizar prejuzos
involuntrios verificados no patrimnio do seu segurado, geralmente uma pessoa
fsica, ou eventos aleatrios que no trazem necessariamente prejuzos,
mediante recebimento de prmios.
E j uma resseguradora a pessoa jurdica, que aceita, em resseguro, a
totalidade ou parte das responsabilidades repassadas pela seguradora, ou por
outros resseguradores, recebendo esta ltima operao o nome de retrocesso.

3.2.2.
Resseguro no Brasil
De acordo com reportagem
9
de Neves (2008), por muito tempo, o mercado
de resseguro brasileiro foi motivo de preocupao dos legisladores e daqueles
que atuavam neste meio. Isto se deu pelo fato de que o Brasil era um dos
poucos pases do mundo que ainda mantinha um monoplio estatal, feito pelo
IRB Instituto de Resseguros do Brasil, em suas atividades de resseguro.
No entanto, a Lei Complementar 126, de 15 de janeiro de 2007, e a
Resoluo 168 da SUSEP, de 17 de dezembro de 2007, fizeram com que o
mercado de resseguros ficasse aberto, inclusive para as ressegurados
internacionais, com isso visou incrementar a capacidade das seguradoras para a
concesso de seguros em mbito nacional. Com a abertura do mercado,
criaram-se expectativas para novos produtos e recursos externos.
Porm, o sistema de resseguro no Brasil ainda fica sujeito as
regulamentaes da SUSEP, tanto para resseguradoras nacionais, quanto para
internacionais. A grande vantagem que os resseguradores locais tm, em
relao aos resseguradores eventuais ou admitidos, est no direito de
preferncia para a subscrio de resseguro.

7
Sinistralidade = sinistro / prmio
8
(http://www.susep.gov.br/menubiblioteca/glossario.asp)
P
U
C
-
R
i
o

-

C
e
r
t
i
f
i
c
a

o

D
i
g
i
t
a
l

N


0
7
1
3
5
9
5
/
C
A
Resseguro 21
Neves (2008) afirma que o mercado de resseguros tende a dobrar nos
prximos anos, mostrando um alinhamento do Brasil com as tendncias do
mercado de resseguros, mediante transferncia para a iniciativa privada do
desenvolvimento da atividade, com manuteno no Poder Pblico da sua
regulamentao e fiscalizao.

3.2.3.
Finalidade do resseguro
Segundo o Harrison (2007), existem vrios motivos pelos quais uma
seguradora decide ser ressegurada como parte de sua responsabilidade sobre a
administrao de uma carteira de riscos para o bem de seus investidores e
clientes.
Uma das funes do resseguro aumentar a capacidade da cedente para
assumir riscos de grande porte. Introduzindo assim um conceito de participao
como sendo o valor mximo da importncia segurada ou o limite de
responsabilidade que uma seguradora estabelece ao assumir um risco, ou uma
exposio a sinistro. Os resseguradores facultam s seguradoras cedentes uma
capacidade de assumir riscos de grande porte ao aceitarem exposies a
sinistros que elas no querem ou no podem reter. Esta funo do resseguro
permite que as seguradoras, cuja capacidade para subscrever riscos de grande
porte limitada, possam participar de um mercado mais amplo.
O resseguro tambm muito usado como proteo contra catstrofes. As
seguradoras usam o resseguro para se protegem de conseqncias financeiras
de um evento catastrfico que resulte em muitos sinistros. Geralmente as
catstrofes se referem aos incndios, fenmenos da natureza, exploses de
indstrias, desastres de avio, etc. Dependendo do montante de sinistros a
seguradora pode ter seus resultados diminudos, e at mesmo pode ameaar a
solvncia da seguradora.
O controle da sinistralidade da seguradora tambm uma importante
funo do resseguro. A sinistralidade flutua normalmente de ano a ano, fazendo
variar os resultados financeiros da seguradora. Portanto, estabiliz-la
importante para ajudar no planejamento financeiro e amparar o crescimento da
seguradora, encorajando investimentos de capital dado que os investidores
confiam mais em companhias que possuem resultados financeiros estveis.

9
(http://www.azevedosette.com.br/noticias/noticia?id=1465)
P
U
C
-
R
i
o

-

C
e
r
t
i
f
i
c
a

o

D
i
g
i
t
a
l

N


0
7
1
3
5
9
5
/
C
A
Resseguro 22
Outra importante funo a de facilitar um rpido crescimento do volume
de prmios emitidos da seguradora cedente ou proporcionar surplus relief
10
.
muito comum as seguradoras encontrarem dificuldades para manter a relao
entre o volume de prmios emitidos e o capital dentro do limite estabelecido
pelas autoridades reguladoras.
Alm dessas principais funes possvel considerar que o resseguro
tambm responsvel por facilitar a sada da companhia de um segmento de
mercado, dado que este no rentvel o suficiente, contratando um resseguro
de transferncia de carteira; e tambm e responsvel por prestar assistncia na
subscrio de riscos.

3.2.4.
Notaes
Considere as seguintes notaes:
N a varivel aleatria referente ao nmero de sinistros ocorridos;
IS a varivel aleatria referente importncia segurada;
X a varivel aleatria referente ao valor individual dos sinistros;
a varivel aleatria referente ao grau de sinistro, onde
IS
X
= ;
S a varivel aleatria referente ao custo total dos sinistros, onde

=
=
N
i
i
X S
1
;
W(is) = P(IS is) a distribuio de importncia segurada;
G() = P( ) a distribuio do grau de sinistro;
V(x) = P(X x) a distribuio individual dos valores dos sinistros;
F(s) = P(S s) a distribuio do custo total dos sinistros;
X
~
a varivel aleatria referente ao valor individual dos sinistros retido
pela seguradora;
X
(
a varivel aleatria referente ao valor individual dos sinistros
repassado para a resseguradora;
S
~
a varivel aleatria referente ao custo total dos sinistros retido pela
seguradora, onde

=
=
N
i
i
X S
1
~ ~
;

10
A comisso de resseguro paga pelo ressegurador compensa a reduo do patrimnio lquido da
seguradora cedente causada pelas despesas de aquisio.
P
U
C
-
R
i
o

-

C
e
r
t
i
f
i
c
a

o

D
i
g
i
t
a
l

N


0
7
1
3
5
9
5
/
C
A
Resseguro 23
S
(
a varivel aleatria referente ao custo total dos sinistros repassado
para a resseguradora, onde

=
=
N
i
i
X S
1
( (
;
P
~
o prmio total retido pela seguradora, onde
) ( ) 1 ( ) ( ) 1 (
~
S E S E P
( (
+ + =
o carregamento do prmio puro;

(
o carregamento do prmio de resseguro;
o limite de reteno de um resseguro Quota-Parte;
m o limite de reteno de um resseguro Excedente de
Responsabilidade;
r o limite de reteno de um resseguro Excesso de Danos;
d o limite de reteno de um resseguro Stop-Loss;

3.3.
Limite de reteno
O Limite de Reteno o valor mximo da importncia segurada, ou limite
de responsabilidade, que uma seguradora estabeleceu que pode assumir em um
risco, ou uma exposio a sinistro. Segundo Harrison (2007), este pode ser
influenciado pelos seguintes fatores:
O valor mximo da importncia segurada por risco permitido pela
regulamentao nacional de seguros.
O montante de um sinistro, ou conjunto do mesmo, que pode ser
arcado pela seguradora sem afetar negativamente sua rentabilidade ou
seu patrimnio lquido.
As caractersticas especficas de uma exposio a sinistro.
O limite de cobertura, os tipos e o custo do resseguro disponvel.
De acordo com a Lei Complementar No.126, de 15 de janeiro de 2007, no
Brasil, cabe ao Poder Executivo regulamentar o limite mximo de prmios que
podem ser cedidos anualmente aos resseguradores eventuais, os quais so
aqueles sediados no exterior e sem escritrio de representao no Brasil, tendo
sido aceitos pela SUSEP para atuar no pas.
Alm disso, segundo a Resoluo n 172, de 17 de dezembro de 2007, os
valores mximos de responsabilidade que as sociedades resseguradoras locais
podero reter, denominados limites de reteno, em cada risco isolado, sero
determinados com base no valor do respectivo patrimnio lquido ajustado. E
P
U
C
-
R
i
o

-

C
e
r
t
i
f
i
c
a

o

D
i
g
i
t
a
l

N


0
7
1
3
5
9
5
/
C
A
Resseguro 24
tambm, para o clculo dos valores de limite de reteno a sociedade
resseguradora dever manter nota tcnica atuarial, elaborada pelo aturio
responsvel tcnico, disposio da SUSEP.

E em 2008, foi determinado que as seguradoras podem ceder a
resseguradores eventuais at 10% do valor total dos prmios cedidos em
resseguro, considerando-se a globalidade de suas operaes em cada ano civil,
devendo a SUSEP normatizar sobre ramos de seguro a serem excepcionados
com percentual superior.

3.3.1.
Limite de reteno Vs. Reteno
Existe uma diferente entre esses dois conceitos, onde limite de reteno
a garantia mxima que a seguradora assume em cada risco isolado, em outras
palavras, limite de reteno uma constante, exibida na seo 3.2.4, que
aplicada de acordo com a cobertura de resseguro. J a reteno em si o valor
que de fato retido pela seguradora.
Na maioria dos casos, o limite de reteno igual reteno, e nesse
estudo ser possvel ver que isso no acontece com o resseguro proporcional
com cobertura de Excedente de Responsabilidade.

3.4. Prmio Retido
Straub (1980) sugere o clculo de prmio retido como sendo
) ( ) 1 ( ) ( ) 1 (
~
S E S E P
( (
+ + = , apesar deste ser criticado por no considerar
nenhum fator de volatilidade, ele evidencia, de maneira direta, o prmio de
resseguro e a maneira mais direta de clculo de prmio retido.
Alm disso, atravs desse clculo de prmio retido possvel evidenciar
que ao contratar uma cobertura de resseguro qualquer acarreta numa perda do
prmio retido pela seguradora.
De acordo com Straub (1980), tendo

e

(
como os carregamentos da
seguradora e resseguradora, respectivamente, na maioria das vezes apresentam
a seguinte relao:

<

(
. Isso se d devido ao preo de resseguro cobrado
seguradora.
No ponto de visto da resseguradora, assumir riscos de terceiros se torna
vantajoso apenas se a mesma precificar seus servios de maneira correta, onde
P
U
C
-
R
i
o

-

C
e
r
t
i
f
i
c
a

o

D
i
g
i
t
a
l

N


0
7
1
3
5
9
5
/
C
A
Resseguro 25
alm de assumir parte dos riscos da seguradora, tambm assumir parte dos
prmios ganho pela seguradora incluindo seu preo pelo resseguro contratado,
evitando que a seguradora lucre financeiramente mais em cima do contrato de
resseguros independente dos limites de reteno adotados pela seguradora.
Portanto, caso
(
, tem-se ento que a seguradora no dever ter
lucros, nem perdas em comisso, significativos no seu clculo de prmio retido.


3.5.
Tipos de contrato de resseguro
Segundo Harrison (2007), existe dois tipos de contrato de resseguro: o
contrato automtico, considerado como resseguro para riscos individuais; e o
contrato facultativo, contrato de resseguro para carteiras de seguro inteiras,
tambm chamado de resseguro obrigatrio.
O resseguro facultativo a forma mais antiga de resseguro. Possibilita o
resseguro de riscos individuais, permitindo a seguradora o direito a faculdade de
decidir se interessa ceder um risco ao ressegurador e, em caso positivo, qual
risco individual ser cedido. O ressegurador tem a liberdade de aceitar ou
recusar um risco oferecido, tendo o mesmo carter facultativo que a seguradora.
A seguradora deve apresentar ao seu ressegurador uma proposta precisa,
contendo todas as informaes relativas ao risco em questo. A partir da o
ressegurador decide, aps um exame minucioso de proposta, se aceita ou
recusa o risco.
Geralmente, o resseguro facultativo aplicado depois que a reteno do
segurador estiver esgotada e no existirem possibilidades de resseguro
automtico, ou quando uma aplice contm riscos excludos do resseguro
automtico.
No caso do resseguro proporcional, a seguradora deve oferecer o risco a
ser coberto facultativamente sob as mesmas condies e prmios, como ele
prprio recebeu do segurado. No entanto, as condies e prmios podem-se
divergir atravs de acordos especiais, evidenciando que o contrato de resseguro
totalmente independente do contrato entre a seguradora e o segurado.
Portanto, no h nenhuma relao jurdica entre o segurado e o ressegurador e,
conseqentemente, nenhuma obrigao legal recproca. Alm do resseguro
facultativo proporcional, existe tambm o no proporcional que segue as
mesmas regras j citada.
P
U
C
-
R
i
o

-

C
e
r
t
i
f
i
c
a

o

D
i
g
i
t
a
l

N


0
7
1
3
5
9
5
/
C
A
Resseguro 26
No caso de resseguro automtico, a seguradora se compromete a ceder
ao ressegurador as participaes estabelecidas contratualmente em todos os
riscos indicados no contrato de resseguro. O ressegurador, por sua vez,
obrigado a aceitar sua participao nos riscos.
Portanto, o ressegurador no pode recusar a cobertura para riscos
individuais no mbito do contrato, assim como a seguradora obrigada a ced-
los ao ressegurador. O contrato de resseguro automtico , via de regra,
rescindvel anualmente.

3.6.
Tipos de cobertura de resseguro
Em muitos aspectos, cada cobertura de resseguro nica e seus termos
refletem as necessidades da seguradora cedente e a disposio de
resseguradores no mercado de atenderem essas necessidades. Usualmente,
uma seguradora utiliza vrias coberturas de resseguro, os quais, vistos em
conjunto, formam a sua carteira de resseguro.

3.6.1.
Cobertura proporcional
O resseguro proporcional envolve uma, ou mais, resseguradora que
assume uma determinada porcentagem, sobre as aplices de uma, ou mais,
seguradora. Isto significa que o ressegurador ir receber uma determinada
proporo de cada valor de prmio pago a seguradora, e tambm ter que pagar
a mesma proporo sobre o valor dos sinistros ocorridos. Alm disso, o
ressegurador poder determinar uma comisso de resseguro seguradora, que
tem como finalidade compensar os custos de admisso de aplices, e custos
administrativos das negociaes.
De acordo com a Swiss Re (1999), devido atual concorrncia entre as
seguradoras, muitas vezes o nvel de taxas de prmios originais no suficiente.
O prmio original, aps a deduo dos custos operacionais do segurador direto,
no basta mais para cobrir os eventuais sinistros. Em conseqncia, os
resseguradores esto cada vez mais propensos a devolverem seguradora
apenas aquela parte do prmio original no empregada para o pagamento de
indenizaes. Assim, as comisses de resseguro so estabelecidas mais
freqentemente de acordo com aspectos comerciais, no considerando os
P
U
C
-
R
i
o

-

C
e
r
t
i
f
i
c
a

o

D
i
g
i
t
a
l

N


0
7
1
3
5
9
5
/
C
A
Resseguro 27
custos efetivos da seguradora. Geralmente, esta comisso fixada
contratualmente, perfazendo uma determinada porcentagem do prmio original.
A seguir sero exibidos dois exemplos amplamente utilizados e bem
conhecidos de resseguros com cobertura proporcional.

3.6.1.1.
Quota-Parte
No resseguro Quota-Parte, o ressegurador assume uma porcentagem fixa
de todas as aplices de seguro subscritas pelo segurador direto no mbito do
ramos estipulados no contrato. Esta cota determinante para a repartio da
responsabilidade, dos prmios e dos sinistros entre a seguradora e a
resseguradora.
Segundo Harrison (2007), este tipo de resseguro matematicamente
simples e de fcil aplicao. Todavia, o contrato apresenta a desvantagem de
no considerar suficientemente as diferentes necessidades de resseguro da
seguradora, j que o ressegurador avalia tudo globalmente, sem distinguir as
diferenas. Alm disso, esse tipo de cobertura no contribui para a
homogeneidade da carteira, pois no limita a exposio dos riscos de ponta; e
tambm pode oferecer coberturas de resseguro nem sempre absolutamente
necessrias, limitando inutilmente a margem de lucro da seguradora.
No entanto, esta cobertura possui seu campo de aplicao, sendo muito
indicado a companhias em desenvolvimento, ou para aquelas que comeam a
trabalhar com um novo ramo de seguros. O resseguro Quota-Parte tambm
bastante apropriado para limitar riscos imprevisveis e os riscos na mudana de
toda uma carteira.
Portanto, esse tipo de cobertura pode ser definido da seguinte maneira:
Dado 0 1, limite de reteno, ento X X
~
= , onde X
~
o valor individual
dos sinistros retido pela seguradora, logo se tem que S S
~
= , onde S
~
o custo
total dos sinistros retido pela seguradora.

3.6.1.2.
Excedente de Responsabilidade
No resseguro de Excedente de Responsabilidade, o ressegurador no
participa de todos os riscos igualitariamente como na cobertura de Quota-Parte.
A seguradora retm todos os riscos at uma determinada quantia, ao seu limite
de reteno. Este limite de reteno mximo pode ser fixado distintamente
P
U
C
-
R
i
o

-

C
e
r
t
i
f
i
c
a

o

D
i
g
i
t
a
l

N


0
7
1
3
5
9
5
/
C
A
Resseguro 28
segundo a classe de risco. De acordo com Straub (1980), geralmente o
tamanho de cada risco no medido pela importncia segurada e sim pelo
MPL
11
ou EML
12
. No entanto, por motivos tericos e por falta de conseqncias
nos clculos atuariais, a importncia segurada pode ser utilizada para a
mensurao de cada risco.
Do quociente entre o limite de reteno e a importncia segurada resulta
um percentual por risco ressegurado, que determinante para a repartio da
responsabilidade, dos prmios e de todos os sinistros entre a seguradora e a
resseguradora.
Essa cobertura um excelente meio para equilibrar a carteira da
seguradora, e, desta maneira, limitar os riscos mais expostos, contrariamente ao
que acontece com a cobertura de resseguro Quota-Parte. possvel ver que a
reteno pode ser fixada diferencialmente segundo a classe de risco e a
sinistralidade esperada. Este tipo de cobertura permite seguradora colocar
sempre o risco aceito em acordo com sua capacidade financeira. A desvantagem
deste tipo de cobertura ser complicado em sua aplicao, por isso caro na
administrao, se esta no puder ser feita com apoio de um sistema
informatizado e competente.
Ento, essa cobertura pode ser definida como:

>

=
m IS se X
IS
m
m IS se X
X
,
,
~

onde, m o limite de reteno, X
~
o valor individual dos sinistros retido pela
seguradora e IS a importncia segurada.

3.6.2.
Cobertura no proporcional
No resseguro no-proporcional, no h nenhuma proporo fixa,
estabelecendo antecipadamente a repartio dos prmios e sinistros entre a
seguradora e o ressegurador. A repartio dos sinistros orienta-se pelos sinistros
realmente ocorridos. No entanto, ser fixado o montante de sinistros, at o qual
o segurador direto dever assumir todas as indenizaes com seus prprios
recursos. O ressegurador, por sua vez, se compromete a assumir os montantes
dos sinistros que excederem a prioridade, at o limite de cobertura acordado.

11
Maximum Possible Loss Perda mxima possvel
12
Estimated Maximum Loss - Perda mxima estimada
P
U
C
-
R
i
o

-

C
e
r
t
i
f
i
c
a

o

D
i
g
i
t
a
l

N


0
7
1
3
5
9
5
/
C
A
Resseguro 29
A obrigao de pagamento do ressegurador somente se efetiva quando a
carteira ou os riscos ressegurados so atingidos por um sinistro que excede a
prioridade.
Portanto, sero apresentados dois tipos de cobertura de resseguros no
proporcionais clssicos e de grande importncia.


3.6.2.1.
Excesso de Danos
O resseguro Excesso de Danos, tambm conhecido como XL, tem uma
estrutura completamente diferente dos tipos de seguros proporcionais
apresentados. Enquanto aqueles tm interesse na importncia segurada no
momento de cesso, agora o montante de sinistros o fato decisivo para
terminar o limite de reteno. Neste tipo de cobertura, o segurador direto assume
financeiramente sozinho todos os sinistros do ramo especificado no contrato at
um determinado limite, independentemente da importncia segurada. Logo, os
sinistros que superarem este limite devero ser cobertos pelo ressegurador, at
um limite de cobertura previamente convencionado.
Assim, a diferena em relao s coberturas proporcionais nos quais o
ressegurador participa de todos os sinistros resultantes das aplices por ele
resseguradas que nas coberturas de Excesso de Danos, o ressegurador
somente assume o pagamento de indenizaes at certo montante de sinistros,
aqueles que ultrapassaram o limite de reteno da seguradora.
De acordo com Harrison (2007), este tipo de cobertura tem uma histria
bem mais recente do que as coberturas proporcionais; somente na dcada de
setenta ele pde ser imposto. Uma das principais razes disso pode ser o modo
de distribuio de prmios entre a seguradora e a resseguradora, no decorrente
de estrutura do contrato, como no resseguro proporcional. Atualmente, tem uma
grande importncia como proteo para seguradoras contra sinistros de grandes
magnitudes e acumulaes catastrficas.
Com isso, o Excesso de Danos pode ser definido da seguinte maneira:

>

=
r X se r X
r X se X
X
,
,
~

onde, r o limite de reteno e X
~
o valor individual dos sinistros retido pela
seguradora.
P
U
C
-
R
i
o

-

C
e
r
t
i
f
i
c
a

o

D
i
g
i
t
a
l

N


0
7
1
3
5
9
5
/
C
A
Resseguro 30

3.6.2.2.
Stop-Loss
Atravs desta forma relativamente rara de resseguro, a seguradora busca
uma ampla cobertura contra oscilaes anuais da sinistralidade em um ramo de
negcios. Com a cobertura de resseguro Stop-Loss, o ressegurador
compromete-se a assumir a parte da carga de sinistros anual que supera a
prioridade, fixada normalmente em uma porcentagem da receita de prmios
anual, ou, s vezes, em uma importncia absoluta acordada previamente.
indiferente se a prioridade excedida pela acumulao de pequenos e mdios
sinistros ou por grandes sinistros individuais. Segundo Harrison (2007),
geralmente o limite de reteno expresso em forma de uma proporo do
prmio, mas no necessariamente, que o caso abordado pela definio aqui
utilizada.
Dado que o objetivo deste tipo de cobertura no a exonerao de
qualquer risco empresarial da seguradora, a resseguradora exige que sua
obrigao de pagamento somente se inicie aps a seguradora ter sofrido uma
perda tcnica, ou seja, o valor dos sinistros e custos so maiores que os valores
dos prmios.
O Stop-Loss oferece a seguradora a mais ampla cobertura de resseguro. E
de acordo com Harrison (2007), a reserva do ressegurador diante deste tipo de
cobertura explica sua pouca difuso. Diversos so os motivos para tal reserva;
possvel, entre outros, citar: transferncia excessiva de risco para o
ressegurador, sem lhe dar as respectivas possibilidades de interferncia; perda
do volume de prmios do ressegurador e, conseqentemente, de influncia;
grande necessidade do ressegurador de obter informaes; possibilidade de
manipulao pela seguradora; internacionalizao dos negcios de seguros.
Portanto, o Stop-Loss pode ser definido da seguinte maneira:

>

=
d S se d S
d S se S
S
,
,
~

onde, d o limite de reteno e S
~
o custo total dos sinistros retido pela
seguradora.
P
U
C
-
R
i
o

-

C
e
r
t
i
f
i
c
a

o

D
i
g
i
t
a
l

N


0
7
1
3
5
9
5
/
C
A