Resultados do 4T13 e de 2013

JBS S.A. (Bovespa: JBSS3; OTCQX: JBSAY) So Paulo, 24 de maro de 2014

Destaques do 4T13
Receita Lquida (R$ Bilhes) 27,2 21,9

Receita lquida de R$27,2 bilhes,

expanso de R$5,4 bilhes, ou 24,6% superior ao 4T12, sendo que desse valor,

24,6%

54% foi crescimento orgnico.

4T13

4T12

EBITDA (R$ Milhes)

6,9

5,4

EBITDA consolidado

de

R$1.873,5

1.873,5 1.170,9
60,0%

milho, um acrscimo de 60,0% sobre o mesmo perodo do ano anterior. A margem EBITDA foi de 6,9%.

4T12

4T13
Margem EBITDA (%)

Alavancagem (Dvida liquida / EBITDA)

3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 3,43 3,40 3,28

4,03

Ao anualizar o EBITDA do 4T13, que inclui

3,70

3,17

o resultado da unidade de negcios JBS Foods, a alavancagem encerrou o perodo em 3,17x. Considerando toda a dvida assumida da Seara e apenas um trimestre de EBITDA, a JBS encerrou o ano com uma alavancagem LTM de 3,70x.

Alavancagem

EBITDA (R$ milhes)

Alavancagem considerando EBITDA do 4T13 anualizado

PG.

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JBS S.A. (Bovespa: JBSS3; OTCQX: JBSAY) So Paulo, 24 de maro de 2014

Destaques de 2013
Receita Lquida (R$ Bilhes)
92,9 75,7

19,5
12,3%

21,9
10,4%

24,2
12,4%

27,2

22,7%

A receita lquida da JBS cresceu 22,7% em relao ao ano anterior e atingiu R$92,9 bilhes. Durante o ano, a receita aumentou acima de 10% em todos os trimestres de 2013.

1T13

2T13

3T13

4T13

2012

2013

EBITDA (R$ Milhes)

7,6% 4,5%

7,1%

6,9%

5,8%

6,6% 6.130,3

O EBITDA totalizou R$6,1

bilhes no ano em 2013, 39,0% superior a 2012. A margem EBITDA foi 6,6%, um aumento

4.410,3 1.667,7 1.709,7

9,6%

1.873,5

879,4 1T13

39,0%

89,6%

2,5%

de 80p.b. sobre o ano anterior.

4T13 2012 2013

2T13

3T13

Lucro Lquido (R$ Milhes)

926,9 718,9

A JBS encerrou o ano com

Lucro Lquido de R$926,9

milhes, 28,9% superior a 2012

338,5 227,9
48,5% -35,1% 28,9%

219,8

e equivalente a R$323,32 por lote de mil aes.

140,7

-36,0%

1T13

2T13

3T13

4T13

2012

2013

PG.

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JBS S.A. (Bovespa: JBSS3; OTCQX: JBSAY) So Paulo, 24 de maro de 2014

Destaques de 2013
A receita lquida consolidada atingiu R$92.902,8 milhes no ano, expanso de R$17,2 bilhes, ou 22,7% superior a 2012. O EBITDA consolidado foi de R$6.130,3 milhes, um acrscimo de 39,0% em relao a 2012. A margem EBITDA foi de 6,6%. A JBS Mercosul registrou receita lquida de R$25.820,5 milhes, aumento de 43,3% em relao a 2012. O EBITDA no ano foi de R$2.712,4 milhes, incremento de 9,8% em relao a 2012, com margem EBITDA de 10,5%. A unidade de frangos nos EUA (PPC) teve o melhor ano de sua histria em 2013, registrando uma receita lquida de US$8.411,1 milhes ao final do ano, 3,6% maior que em 2012. O EBITDA foi de US$805,4 milhes, 100,1% maior que em 2012, com uma Margem EBITDA foi de 9,6%. O lucro lquido em 2013 foi de US$549,6 milhes, correspondendo a um aumento de 215,4% em relao a 2012. Aquisio da Seara e unio com a JBS Aves formando a JBS Foods, que registrou um forte turn around em seu primeiro trimestre em operao e permitiu Companhia expandir em segmentos de maior valor agregado, alm do incremento do portflio de produtos com marcas fortes e reconhecidas no mercado.

As exportaes consolidadas registraram crescimento de 19,6% comparado a

2012, atingindo US$11,7 bilhes em 2013. A Gerao de Caixa Operacional da JBS foi de R$2.541,0 milhes e a Gerao de Caixa Livre de R$635,1 milhes em 2013. Ao anualizar o EBITDA do 4T13, que inclui o resultado da Seara, a alavancagem LTM encerrou o perodo em 3,17x. Mesmo aps a integrao de uma aquisio relevante e uma forte desvalorizao cambial,

a JBS encerrou o ano com uma alavancagem de 3,70x, comparado a 4,03x no 3T13, A
reduo da dvida lquida / EBITDA reflete o comprometimento da administrao com a melhoria de seus indicadores financeiros e, consequentemente, a reduo de sua alavancagem.

PG.

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Mensagem do Presidente
Gostaria de iniciar agradecendo a todos os 185 mil colaboradores da JBS. Temos um time que se dedica para que a companhia continue crescendo e alcanando objetivos cada vez maiores. Nossa equipe altamente qualificada, entende nosso negcio e vive os valores e nossa cultura diariamente, em todos os pases onde estamos. So pessoas simples, com atitude de dono, que lideram pelo exemplo, preservando a essncia de nossa companhia. Gostaria de dizer a todos muito obrigado e que tenho orgulho de estar ao lado de pessoas que sentem prazer em fazer com que a JBS seja cada vez melhor. Vi ao longo do tempo muitas empresas pequenas, com estrutura enxuta e com uma forma de gesto simples, se destacarem no mercado por serem e agirem dessa forma. A maioria, no entanto, conforme cresce, acaba deixando com que a burocracia e a complexidade do negcio ganhem espao no dia a dia da gesto e acabem por limitar seu desenvolvimento. Na JBS, nosso maior desafio continuar crescendo de forma slida e consistente, preservando nossa essncia de simplicidade, de foco no detalhe e fazendo com que as pessoas administrem processos e no que os processos conduzam o trabalho das pessoas. E de fato temos sido bem-sucedidos nessa batalha, colocado pessoas certas nos lugares certos. Antes de cada aquisio, de cada negcio que fazemos, sempre nos perguntamos quem conduzir a operao. Quem sero os lderes que buscaro o melhor a cada instante. Fizemos isso com a JBS USA em 2007, com Pilgrims em 2009 e com a JBS Foods e a JBS Mercosul em 2013. Escolhemos pessoas determinadas para sermos os melhores naquilo que nos propusemos fazer, que entendem do negcio, acreditam no trabalho duro, que tenham foco nos mnimos detalhes e que lideram pelo exemplo, com atitude de dono. A comprovao de que temos feito as escolhas corretas se traduz em resultados cada vez melhores. Nossos indicadores financeiros melhoram a cada trimestre. Cada uma de nossas unidades de negcio, sem exceo, apresentou em 2013 um desempenho superior ao registrado em 2012. Assistimos no ano passado movimentos no cenrio econmico mundial que sinalizam para um horizonte favorvel aos negcios da JBS. A economia americana continua avanando, a Europa apresenta sinais de ter entrado em rota de crescimento e o aumento de renda e da urbanizao nas economias em desenvolvimento aquecem a demanda por todas as protenas. Todos esses aspectos tm, sem dvida, sua importncia e merecem ateno. Porm, da mesma forma que beneficiam a JBS eles tm efeito sobre outros agentes do mercado que atuam no mesmo segmento que ns. por esse motivo que o que nos move no so as influncias externas, mas sim, aquilo que feito dentro de casa, em cada uma de nossas unidades e escritrios comerciais em todo o mundo. Nosso grande foco est naquilo que controlamos. Apenas para ilustrar que as decises que tomamos internamente em nossa companhia so mais importantes que as influncias externas o processo de internacionalizao da JBS. No meio de uma das maiores crises econmicas da histria moderna, tomamos a importante deciso de iniciar nossa internacionalizao. Diante de um dlar enfraquecido encontramos excelentes ativos disponveis e em condies atrativas para aquisio. Fomos para a Amrica do Norte e Austrlia e ampliamos nossa presena na Amrica do Sul, consolidando nossa posio nas regies produtoras mais competitivas do mundo. As condies adversas do mercado no impediram que colocssemos em prtica aquilo que acreditvamos. Atualmente, ouo muita gente falar em iniciar ou mesmo acelerar seu processo de internacionalizao. Sempre que vejo isso me conveno que o momento escolhido pela JBS para fazer a sua internacionalizao no poderia ter sido...

PG.

Resultados do 4T13 e de 2013

JBS S.A. (Bovespa: JBSS3; OTCQX: JBSAY) So Paulo, 24 de maro de 2014

Mensagem do Presidente (Cont.)

melhor, mesmo contrariando a lgica do mercado daquele momento. Hoje, vemos um fortalecimento do dlar diante de uma cesta de moedas em todo o mundo, fato altamente benfico JBS. O cenrio econmico mundial se mostra favorvel. Acreditamos que essa recuperao da moeda americana ainda no chegou ao fim. Nosso sentimento que o dlar continuar se fortalecendo e que nossas exportaes, bem como a valorizao de nossos ativos, continuaro a se beneficiar. Vale lembrar que as vendas externas da companhia se aproximaram de US$ 12 bilhes no ano passado, um relevante crescimento de quase 20% em comparao a 2012. Esse incremento de praticamente US$ 2 bilhes nas exportaes se deve essencialmente a dois fatores. O primeiro o aumento do consumo e da demanda nos pases emergentes. O segundo o crescimento do nmero de pases para os quais vendemos. So mais de 150 naes que recebem os produtos da JBS a partir de uma base produtiva consolidada nas regies mais competitivas do mundo. Esse fato demonstra uma consistncia em nossas exportaes, que nos garante acesso a 100% dos mercados consumidores do mundo. Temos identificado em nosso negcio que a palavra convenincia tem se mostrado cada vez mais presente. Uma tendncia observada em muitos pases que as pessoas buscam por mais convenincia e praticidade nos alimentos. Traduzindo para nosso negcio, isso significa oferecer s pessoas produtos mais customizados, com facilidade no momento do preparo, com maior valor agregado. Foi pensando nisso que criamos no ano passado a JBS Foods. A nova unidade de negcios rene os ativos de aves, sunos e alimentos processados no Brasil, juntamente com as operaes da Seara Brasil, assumidas em outubro de 2013. Nos trs primeiros meses dessa operao unificada j obtivemos bons resultados. Marcas fortes, um portflio de produtos revitalizados e que oferecem convenincia ao consumidor sero as linhas condutoras que guiaro nossa estratgia de crescimento ao longo dos prximos anos nessa categoria. Para finalizar, os investimentos realizados ao longo dos ltimos anos continuaro a render bons frutos. A ampliao realizada na base produtiva na Amrica do Sul no ano passado, em especial no Brasil, permitir que nossa produo e nossas exportaes sigam crescendo em ritmo acelerado. Projetamos para este ano que as vendas externas da companhia se aproximaro de US$ 15 bilhes, o que representar um crescimento acima de 20% sobre os negcios realizados em 2013. Os dois importantes eventos esportivos que acontecero no Brasil em 2014 e 2016 fortalecero a demanda por protenas no pas alavancando nossa bem-sucedida estratgia de fortalecimento de marcas. Nos Estados Unidos, estimamos que a oferta de matria-prima bovina e suna se manter justa em relao demanda, em um cenrio semelhante ao vivido em 2013. Acreditamos que ainda h espao para ajustes nos preos, sem prejuzo demanda com uma consequente melhora na rentabilidade das duas operaes. No caso do frango, a disponibilidade deve se manter estvel em relao a 2013, o que favorece a Pilgrims manter em 2014 sua trajetria de crescimento e excelentes resultados, a exemplo do que aconteceu no ano passado. Finalmente, a Austrlia continuar a atender a crescente demanda da classe mdia da sia. A JBS est com sua plataforma de produo estrategicamente estabelecida nas regies mais competitivas do mundo. Estamos com uma base de distribuio pulverizada e distribuda nos maiores centros de consumo. Isso nos leva a crer que as decises estratgicas tomadas continuaro a impulsionar nossos resultados, gerando valor a nossos acionistas, desenvolvimento sociedade e convenincia e praticidade aos consumidores. Por fim, agradeo a todos que tanto confiam em ns e nos acompanham nessa trajetria de sermos os melhores naquilo que nos propomos a fazer.

Wesley Mendona Batista, CEO Global da JBS S.A.

PG.

Resultados do 4T13 e de 2013

Anlise dos Resultados Consolidados
Anlise dos Principais Indicadores Financeiros da JBS por Unidade de Negcio (em moeda local)
4T13 Receita lquida JBS USA Carne Bovina JBS USA Carne Suna JBS USA Frango JBS Mercosul EBITDA JBS USA Carne Bovina JBS USA Carne Suna JBS USA Frango JBS Mercosul Margem EBITDA JBS USA Carne Bovina JBS USA Carne Suna JBS USA Frango JBS Mercosul % % % % 2,4% 9,5% 9,6% 10,0% 2,7% 4,8% 10,6% 11,1% 2,1% 4,5% 3,1% 12,6% 2,0% 6,5% 9,6% 10,5% 1,3% 5,4% 5,0% 13,7% US$ US$ US$ R$ 113,9 86,3 197,2 919,7 125,3 43,8 226,1 687,5 -9,1% 97,0% -12,8% 33,8% 103,3 42,7 67,4 664,8 10,3% 102,0% 192,6% 38,3% 375,8 227,6 805,9 2.712,4 223,9 188,1 402,6 2.469,2 67,9% 21,0% 100,2% 9,8% US$ US$ US$ R$ 4.809,8 904,9 2.047,3 9.203,7 4.689,8 903,3 2.142,8 6.214,4 2,6% 0,2% -4,5% 48,1% 4.856,0 955,5 2.189,7 5.270,2 -1,0% -5,3% -6,5% 74,6% 18.621,1 3.518,7 8.411,1 25.820,5 17.477,6 3.501,1 8.121,4 18.013,1 6,5% 0,5% 3,6% 43,3% 3T13 % 4T12 % 2013 2012 %

Desempenho por Unidade de Negcio

A JBS S.A. (JBS) (Bovespa: JBSS3), lder no setor de protena animal no mundo, anuncia hoje seus resultados do quarto trimestre (4T13) e do ano de 2013. Para efeito de anlise comparativa, foram considerados neste relatrio os resultados referentes aos trimestres findos em 30/09/2013 (3T13), 31/12/2012 (4T12) e do ano de 2012. Os resultados consolidados da JBS so apresentados em Reais (R$) e quando analisados separadamente cada unidade de negcio divulga seus resultados na moeda corrente do prprio pas em que opera. As operaes da JBS Austrlia e da JBS Canad so parte integrante da subsidiria americana JBS USA e ambos os resultados referem-se aos perodos de 13 semanas findas em 31 de dezembro de 2013 (4T13) e do ano de 2013. As informaes quantitativas, como volume e cabeas abatidas, no so auditadas.

PG.

Resultados do 4T13 e de 2013

Anlise dos Resultados Consolidados
Anlise Consolidada dos Principais Indicadores Operacionais da JBS
R$ milhes Receita lquida Custo dos produtos vendidos Lucro bruto Margem Bruta Despesas com vendas Despesas adm. e gerais Resultado financeiro lquido Outras receitas (despesas) Resultado operacional Imposto de renda e contribuio social Participao dos acionistas no controladores Lucro lquido/prejuzo Lucro lquido/prejuzo ajustado (1) EBITDA Margem EBITDA Lucro Liquido/prejuizo por lote de mil aes 4T13 27.222,2 (23.490,3) 3.731,9 13,7% (1.753,0) (751,1) (767,7) (9,5) 450,7 (241,0) (69,0) 140,7 237,7 1.873,5 6,9% 49,02 3T13 24.222,0 (21.093,6) 3.128,4 12,9% (1.296,0) (632,9) (874,9) (2,4) 322,3 (64,0) (38,5) 219,8 219,8 1.709,7 7,1% 76,69 % 12,4% 11,4% 19,3% 6,1% 35,3% 18,7% -12,3% 39,8% 276,7% 79,2% -36,0% 8,1% 9,6% -36,1% 4T12 21.850,7 (19.409,5) 2.441,3 11,2% (1.129,0) (594,6) (374,4) (43,2) 300,1 (237,9) 4,2 66,4 310,4 1.170,9 5,4% 23,44 % 24,6% 21,0% 52,9% 22,7% 55,3% 26,3% 105,0% -78,0% 50,2% 1,3% 111,9% -23,4% 60,0% 109,1% 2013 92.902,8 (81.056,1) 11.846,7 12,8% (5.262,2) (2.520,1) (2.380,3) 90,9 1.775,0 (656,7) (191,4) 926,9 1.194,0 6.130,3 6,6% 323,32 2012 75.696,7 (67.006,9) 8.689,8 11,5% (3.877,7) (2.057,4) (1.338,2) (34,2) 1.382,3 (619,4) (44,0) 718,9 1.259,0 4.410,3 5,8% 247,84 % 22,7% 21,0% 36,3% 35,7% 22,5% 77,9% 28,4% 6,0% 335,5% 28,9% -5,2% 39,0% 30,5%

(1) Desconsiderando a parcela do imposto de renda diferido passivo referente a amortizao do gio na controladora.

Nmero de Cabeas Processadas e Volume Vendido

4T13 Animais processados (milhares) Bovinos Sunos Animais de pequeno porte* Volume Vendido (mil tons)** Mercado Domstico Carne In Natura Industrializado Outros Mercado Externo Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL
*No inclui aves. **No inclui aves USA.

3T13 4.853,3 3.274,4 1.147,4 1.820,4 1.572,0 58,2 190,3 695,4 648,9 20,8 25,7 2.515,8

% -3,6% 9,4% 14,2% 11,5% 2,0% 93,6% 65,0% 39,7% 35,8% 36,7% 141,0% 19,3%

4T12 4.397,1 3.926,3 1.230,7 1.883,0 1.666,5 51,0 165,6 625,2 587,6 19,2 18,3 2.508,2

% 6,4% -8,8% 6,4% 7,8% -3,8% 120,9% 89,7% 55,4% 49,9% 48,1% 237,6% 19,6%

2013 18.700,5 13.559,5 4.881,1 7.358,9 6.220,3 291,3 847,3 2.845,7 2.630,0 88,4 127,3 10.204,6

2012 16.359,3 13.683,2 4.041,9 6.976,5 6.009,9 175,0 791,6 2.147,5 2.004,5 69,2 73,7 9.124,0

% 14,3% -0,9% 20,8% 5,5% 3,5% 66,5% 7,0% 32,5% 31,2% 27,8% 72,6% 11,8%

4.678,2 3.581,4 1.309,8 2.029,7 1.603,1 112,6 314,0 971,3 881,0 28,5 61,8 3.001,0

PG.

Resultados do 4T13 e de 2013

Resultados Consolidados
Receita Lquida
A receita lquida consolidada da JBS em 2013 totalizou R$92.902,8 milhes, expanso de R$17.206,1 milhes, ou 22,7% a mais que 2012. Essa expanso se deu em decorrncia do aumento da receita em todas as unidades de negcios, com destaque para o Mercosul, que registrou aumento de 43,3%. Este desempenho no Mercosul fruto de melhoria nas vendas tanto no mercado interno como nas exportaes, somado consolidao da Seara no 4T13. Em 2013, aproximadamente 73% das vendas globais da JBS foram realizadas nos mercados domsticos em que a Companhia atua e 27% por meio de exportaes. No 4T13 a receita da Companhia foi de R$27.222,2 milhes, 24,6% superior ao mesmo perodo de 2012 e 12,4% maior em comparao ao 3T13.

EBITDA
O EBITDA em 2013 foi de R$ 6.130,3 milhes, um aumento de 39,0% em relao a 2012. A margem EBITDA consolidada em 2013 foi 6,6%. O resultado reflete a melhora do desempenho de todas as unidades de negcios, com destaque para as operaes do Mercosul que tiveram crescimento no EBITDA de 9,8% e de aves nos Estados Unidos (PPC) que registraram crescimento no EBITDA de 100,1%. O EBITDA no 4T13 foi de R$1.873,6 milhes, um aumento de 60,0% sobre o 4T12 com uma margem EBITDA de 6,9% no trimestre.
R$ milhes Lucro lquido do exerccio Resultado financeiro lquido Imposto de renda e contribuio social - corrente e diferidos Depreciao e amortizao Resultado de equivalncia patrimonial Restruturao, reorganizao e ganho de compra vantajosa Indenizao (=) EBITDA 2013 1.118,3 2.380,3 656,7 2.038,8 -6,7 -62,7 5,6 6.130,3 2012 762,9 1.338,2 619,4 1.613,7 -0,8 66,0 10,9 4.410,3 % 46,6% 77,9% 6,0% 26,3% 704,1% -48,8% 39,0%

Resultado Financeiro
As despesas financeiras no trimestre foram de R$767,8 milhes e no ano de R$2.380,3 milhes, influenciadas pela variao cambial no perodo e pela aquisio da Seara.

Lucro Lquido Ajustado

O lucro lquido ajustado em 2013 foi de R$1.194,0 milho, desconsiderando a parcela do imposto de renda diferido passivo, que se refere ao gio gerado na controladora. Esse imposto uma proviso que somente ser pago se a Companhia alienar o investimento relacionado. O lucro lquido reportado no perodo foi de R$926,9 milhes, R$323,36 por lote de mil aes. O lucro lquido ajustado no 4T13 foi de R$237,7 milhes, enquanto o lucro lquido reportado no perodo foi de R$140,7 milhes.

PG.

Resultados do 4T13 e de 2013

Resultados Consolidados
Gerao de Caixa
A Companhia encerrou 2013 com uma gerao de caixa operacional de R$2.541,0 milhes e gerao de caixa livre de R$635,1 milhes. No 4T13, a gerao de caixa operacional foi de R$354,8 milhes e a gerao de caixa livre foi negativa em R$230,4 milhes devido expressiva expanso das exportaes do Mercosul no perodo.

Dispndio de Capital
Em 2013, o valor total dos dispndios de capital da JBS em bens, indstria e equipamentos foi de R$1.737,3 milhes, j no 4T13, esse valor foi de R$585,2 milhes. Os principais investimentos no trimestre na America do Norte foram feitos na unidade de Brooks, em Alberta, no Canad e no Mercosul os principais investimentos foram concentrados na melhoria da produtividade e na expanso das operaes no Brasil, alm da otimizao da operao da JBS Foods.

Endividamento
Ao anualizar o EBITDA do 4T13, que inclui o resultado da Seara, a alavancagem encerrou o perodo em 3,17x. Mesmo aps a integrao de uma aquisio relevante e uma forte desvalorizao cambial, a JBS encerrou o ano com uma alavancagem LTM de 3,70x, comparado a 4,03x no 3T13, A reduo da dvida lquida / EBITDA reflete o comprometimento da administrao com a melhoria de seus indicadores financeiros e, consequentemente, a reduo de sua alavancagem.
R$ milhes Dvida bruta (+) Curto prazo (+) Longo prazo (-) Disponibilidades Dvida lquida Dvida lquida/EBITDA 31/12/13 32.761,3 9.430,9 23.330,4 9.013,1 23.748,2 3,70x 30/09/13 30.242,5 10.694,0 19.548,5 7.832,3 22.410,2 4,03x Var.% 8,3% -11,8% 19,3% 15,1% 6,0%

Alavancagem
3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
3,17

3,43

4,03 3,40 3,28

3,70

EBITDA (R$ milhes) Alavancagem Alavancagem considerando EBITDA do 4T13 anualizado

PG.

Resultados do 4T13 e de 2013

Resultados Consolidados
Endividamento
A Companhia encerrou o ano com R$9.013,1 milhes em caixa, equivalente a 96% da dvida de curto prazo, aproximadamente. Considerando as linhas de crdito de liquidez imediata de US$1,55 bilho da JBS USA, as disponibilidades da Companhia equivalem a mais de 100% da dvida de curto prazo. A porcentagem da dvida de Curto Prazo (CP) em relao dvida total reduziu de 35% no 3T13 para 29% no 4T13.

Perfil da Dvida CP / LP
4T12 30% 70%

1T13

28%

72%

Curto prazo Longo prazo

2T13

35%

65%

3T13

35%

65%

4T13

29%

71%

No final do perodo, 76% da dvida consolidada da Companhia era denominada em dlares americanos, e possua um custo mdio de 6,0% a.a. O percentual da dvida em reais, 24% da dvida consolidada, apresentou um custo mdio de 10,8% a.a.

Abertura por Moeda e Custo

10,8% a.a
R$ 24% USD 76%

Abertura por Empresa

Subsidirias 37% JBS S.A. 63%

6,0% a.a.

PG.

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Resultados do 4T13 e de 2013

Anlise dos Resultados por Unidade
Bovinos JBS USA (incluindo Austrlia e Canad)
A receita lquida no 4T13 desta unidade foi de US$4.809,8 milhes, praticamente estvel em relao ao 4T12. Comparada ao 3T13, a receita lquida registrou um crescimento de 2,6%, decorrente principalmente do aumento de 3,2% no volume vendido no mercado domstico e do incremento de 2,8% do volume exportado, em um cenrio de preos estveis. O EBITDA foi de US$113,9 milhes no perodo, 10,3% maior em relao ao 4T12, devido ao aumento dos preos da carne no mercado domstico, compensando o aumento nos custos de matria-prima, aliado ao bom desempenho da Companhia na Austrlia. Em 2013, a receita dessa unidade totalizou US$18.621,1 milhes, aumento de 6,5% em relao a 2012. O EBITDA no ano foi de US$375,8 milhes, o que representa um aumento de 67,9% em relao a 2012, com margem EBITDA de 2,0%. A Companhia manteve os resultados positivos registrados ao longo do ano de 2013, reflexo do foco na eficincia operacional, na reduo de custos e expanso dos negcios com clientes chaves. A operao na Austrlia continua a apresentar resultados slidos e consistentes influenciado pela forte demanda dos pases asiticos, com destaque para a China, que apresentou um crescimento de 58,9% em importaes da JBS Austrlia em relao ao ano anterior.

Principais Destaques (US GAAP)

US$ milhes Cabeas abatidas (milhares) Receita lquida EBITDA Margem EBITDA % 4T13 2.315,5 4.809,8 113,9 2,4% 3T13 2.386,3 4.689,8 125,3 2,7% % -3,0% 2,6% -9,1% 4T12 2.284,6 4.856,0 103,3 2,1% % 1,4% -1,0% 10,3% 2013 9.308,9 18.621,1 375,8 2,0% 2012 8.399,4 17.477,6 223,9 1,3% % 10,8% 6,5% 67,9% -

Abertura da Receita Lquida

Mercado Domstico Receita Lquida (milhes US$) Volume (mil tons) Preos Mdios (US$/Kg) Mercado Exportao Receita Lquida (milhes US$) Volume (mil tons) Preos Mdios (US$/Kg) 4T13 3.429,8 912,1 3,76 4T13 1.380,1 324,1 4,26 3T13 3.353,4 883,4 3,80 3T13 1.336,4 315,2 4,24 % 2,3% 3,2% -0,9% % 3,3% 2,8% 0,4% 4T12 3.562,7 983,3 3,62 4T12 1.293,4 293,5 4,41 % -3,7% -7,2% 3,8% % 6,7% 10,4% -3,3% 2013 13.500,2 3.540,6 3,81 2013 5.121,0 1.180,8 4,34 2012 12.946,2 3.546,4 3,65 2012 4.531,4 1.079,6 4,20 % 4,3% -0,2% 4,4% % 13,0% 9,4% 3,3%

PG.

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Resultados do 4T13 e de 2013

Anlise dos Resultados por Unidade
Sunos JBS USA
A receita lquida no trimestre totalizou US$904,9 milhes, um decrscimo de 5,3% em relao ao 4T12. Esse resultado reflexo da diminuio de 8,8% no nmero de animais processados, que por sua vez acarretaram em uma diminuio no volume de vendas tanto no mercado domstico como nas exportaes. Essa reduo no volume foi parcialmente compensada pelo aumento dos preos em ambos os mercados. Em relao ao 3T13, a receita permaneceu estvel. O EBITDA no trimestre foi de US$86,3 milhes, um aumento de 102,0% quando comparado ao 4T12, com margem EBITDA de 9,5%. O crescimento do EBITDA se deve ao aumento nos preos de vendas em ambos os mercados, domstico e externo. Em 2013, a receita dessa unidade totalizou US$3.518,7 milhes. O EBITDA no ano foi de US$227,6 milhes, um aumento de 21,0% sobre o ano anterior, com margem EBITDA de 6,5% no ano.

Principais Destaques (US GAAP)

US$ milhes Animais abatidos (milhares) Receita lquida EBITDA Margem EBITDA % 4T13 3.581,4 904,9 86,3 9,5% 3T13 3.274,4 903,3 43,8 4,8% % 9,4% 0,2% 97,0% 4T12 3.926,3 955,5 42,7 4,5% % -8,8% -5,3% 102,0% 2013 13.559,5 3.518,7 227,6 6,5% 2012 13.683,2 3.501,1 188,1 5,4% % -0,9% 0,5% 21,0% -

Abertura da Receita Lquida

Mercado Domstico Receita Lquida (milhes US$) Volume (mil tons) Preos Mdios (US$/Kg) Mercado Exportao Receita Lquida (milhes US$) Volume (mil tons) Preos Mdios (US$/Kg) 4T13 759,6 308,9 2,46 4T13 145,3 60,3 2,41 3T13 765,4 286,6 2,67 3T13 137,9 54,9 2,51 % -0,8% 7,8% -7,9% % 5,4% 10,0% -4,2% 4T12 774,7 338,1 2,29 4T12 180,8 77,6 2,33 % -2,0% -8,6% 7,3% % -19,6% -22,2% 3,3% 2013 2.962,3 1.190,7 2,49 2013 556,4 226,3 2,46 2012 2.878,1 1.209,7 2,38 2012 622,9 268,2 2,32 % 2,9% -1,6% 4,6% % -10,7% -15,6% 5,9%

PG.

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Resultados do 4T13 e de 2013

Anlise dos Resultados por Unidade
Frango JBS USA (Pilgrims Pride Corporation - PPC)
A receita lquida desta unidade no 4T13 foi de US$2.047,3 milhes, 6,5% menor em relao ao mesmo perodo do ano anterior, em funo de uma reduo na receita proveniente do Mxico, devido desvalorizao do Peso Mexicano frente ao Dlar, aliada a uma diminuio de 5,0% no volume total de aves processadas.
Em 2013, a PPC registrou uma receita lquida de US$8.411,1 milhes, 3,6% maior que em 2012, decorrente de um aumento de 3,5% nas vendas geradas nos Estados Unidos, e de 4,5% no Mxico, ambos resultantes principalmente de uma elevao nos preos da indstria impulsionados pela boa demanda por produtos base de aves combinado a uma oferta restrita. Em ambos os pases, o aumento nos preos foi parcialmente compensado pela diminuio no volume vendido. O EBITDA no 4T13 foi de US$197,2 milhes, aumento de 192,6% em relao ao 4T12 e no ano, o EBITDA foi de US$805,9 milhes, 100,2% maior que em 2012. Essa melhora significativa no EBITDA se deve no somente a uma reduo nos custos de alimentao das aves, mas tambm a um cenrio de oferta mais restrita aliado a melhorias internas, como diminuio nos custos com fretes e armazenamento. O lucro lquido no trimestre foi de US$143,2 milhes, um aumento de 529,5% em relao ao 4T12, enquanto que no ano, o lucro lquido foi de US$549,6 milhes, correspondendo a um aumento de 215,4% em relao a 2012. A gerao de caixa operacional na PPC no trimestre foi de US$281,8 milhes, atingindo US$878,5 milhes no ano, adicionando fora ao balano da Companhia. A dvida lquida encerrou o ano em US$307,1 milhes, o que reflete uma alavancagem de 0,4x Dvida Lquida sobre o EBITDA.

Principais Destaques (US GAAP)

US$ milhes Receita lquida EBITDA Ajustado Margem EBITDA % 4T13 2.047,3 197,2 9,6% 3T13 2.142,8 226,1 10,6% % -4,5% -12,8% 4T12 2.189,7 67,4 3,1% % -6,5% 192,6% 2013 8.411,1 805,9 9,6% 2012 8.121,4 402,6 5,0% % 3,6% 100,2% -

PG.

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Resultados do 4T13 e de 2013

Anlise dos Resultados por Unidade
Unidade de Negcios JBS Mercosul
A receita lquida da JBS Mercosul foi de R$9.203,7 milhes no trimestre, 74,6% superior ao 4T12, devido consolidao da unidade JBS Foods aos resultados dessa unidade de negcios somado melhora no desempenho das operaes de bovinos no Brasil. Esta unidade registrou aumento de 21,3% no nmero de bovinos processados ano sobre ano, refletindo em um aumento na receita e no volume de vendas tanto no mercado domstico como externo, com destaque para as exportaes que registraram crescimento de 81,8% comparado ao 4T12.

O EBITDA totalizou R$919,7 milhes no trimestre, aumento de 38,3% sobre o 4T12. A margem EBITDA foi de 10,0% no Mercosul e inclui o desempenho da unidade JBS Foods. Esse aumento no EBITDA reflexo do aumento na distribuio direta e da base de clientes, alm do aumento na demanda do mercado internacional na operao de bovinos.
Em 2013, a receita dessa unidade totalizou R$25.820,5 milhes, 43.5% superior a 2012. O EBITDA no ano foi de R$2.712,4 milhes, incremento de 9,8% em relao ao ano anterior, com margem EBITDA de 10,5%.

Unidade de Negcios JBS Foods

A JBS Foods engloba as operaes adquiridas da Seara e as operaes da JBS Aves no Brasil. Esta unidade de negcio obteve j em seu primeiro trimestre em operao uma melhora expressiva em seu desempenho, reflexo das medidas adotadas pela Administrao da Companhia com foco absoluto na rentabilidade da operao. Entre as principais medidas adotadas na JBS Foods esto: Formao de um time com grande experincia no setor e adoo da Cultura JBS; Racionalizao das atividades administrativas/financeiras com centralizao das operaes corporativas na sede da JBS em So Paulo; Aplicao de melhores prticas na produo animal utilizando a experincia adquirida na Amrica do Norte; Ganhos de eficincia e aumento da produtividade nas unidades de produo; Reformulao dos produtos com foco em melhoria da qualidade e mix mais adequado; Reorganizao da malha logstica com reduo de custos e aumento da entrega de pedidos. Redefinio das rotas e metas definidas para equipe de vendas; Renovao da estratgia Go to market; Modelo de Pricing centralizado com processos padronizados e foco na rentabilidade; Redefinio das marcas com claro posicionamento estratgico e fortalecimento das marcas prioritrias; Incio da campanha de marketing da marca Seara em rede nacional com foco na atrao de novos e potenciais consumidores; Expanso das exportaes atravs da estrutura de vendas e know-how da JBS. As exportaes da JBS Foods apresentaram bom desempenho no trimestre com crescimento de volume e preos em relao ao 3T13. No mercado interno, as vendas foram de acordo com o esperado e a implementao das melhorias esto em linha com o planejado. A Companhia continua confiante com a evoluo da gesto e entrega dos resultados na JBS Foods. A partir do 1T14 os resultados da JBS Foods, incluindo a abertura da receita lquida e volume vendido, sero divulgados separadamente. No 4T13, os dados de receita e volume da JBS Foods esto incorporados na JBS Mercosul.
PG.

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Resultados do 4T13 e de 2013

Anlise dos Resultados por Unidade
Unidade de Negcios JBS Mercosul (incluindo JBS Foods) Principais Destaques
R$ milhes Cabeas abatidas* (milhares) Receita lquida EBITDA Margem EBITDA %
*No inclui aves e sunos.

4T13 2.362,6 9.203,7 919,7 10,0%

3T13 2.467,0 6.214,4 687,5 11,1%

% -4,2% 48,1% 33,8% -

4T12 2.112,5 5.270,2 664,8 12,6%

% 11,8% 74,6% 38,3% -

2013 9.391,5 25.820,5 2.712,4 10,5%

2012 7.959,9 18.013,1 2.469,2 13,7%

% 18,0% 43,3% 9,8% -

Abertura da Receita Lquida

Mercado Domstico Receita Lquida (milhes R$) Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Volume (mil tons) Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Preos Mdios (R$/Kg) Carne In Natura Industrializado Outros
Mercado Exportao Receita Lquida (milhes R$) Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Volume (mil tons) Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Preos Mdios (R$/Kg) Carne In Natura Industrializado Outros 6,80 16,10 13,61 6,93 12,57 17,42 -1,8% 28,1% -21,9% 7,75 11,26 18,63 -12,3% 43,0% -27,0% 6,99 12,38 16,17 7,65 11,34 17,66 -8,6% 9,2% -8,4% 496,6 28,5 61,8 586,9 278,8 20,8 25,7 325,3 78,1% 36,7% 141,0% 80,4% 216,5 19,2 18,3 254,1 129,3% 48,1% 237,6% 131,0% 1.223,0 88,4 127,3 1.438,7 656,7 69,2 73,7 799,7 86,2% 27,8% 72,6% 79,9% 3.376,2 458,3 841,2 4.675,8 1.931,6 261,9 446,9 2.640,3 74,8% 75,0% 88,2% 77,1% 1.679,0 216,3 341,1 2.236,5 101,1% 111,9% 146,6% 109,1% 8.548,4 1.094,9 2.058,3 11.701,7 5.020,9 785,1 1.302,3 7.108,3 70,3% 39,5% 58,0% 64,6%

4T13 2.752,0 659,8 1.116,1 4.527,9

3T13 2.723,5 372,6 478,0 3.574,1

% 1,0% 77,1% 133,5% 26,7%

4T12 2.314,6 293,8 425,4 3.033,7

% 18,9% 124,6% 162,4% 49,3%

2013 10.048,7 1.683,5 2.386,6 14.118,9

2012 8.033,8 938,5 1.932,4 10.904,8

% 25,1% 79,4% 23,5% 29,5%

382,1 112,6 314,0 808,7

402,0 58,2 190,3 650,4

-4,9% 93,6% 65,0% 24,3%

345,1 51,0 165,6 561,6

10,7% 120,9% 89,7% 44,0%

1.488,9 291,3 847,3 2.627,6

1.253,8 175,0 791,6 2.220,4

18,8% 66,5% 7,0% 18,3%

7,20 5,86 3,55

4T13

6,78 6,40 2,51

3T13

6,2% -8,4% 41,4%

%

6,71 5,76 2,57

4T12

7,3% 1,7% 38,1%

%

6,75 5,78 2,82

2013

6,41 5,36 2,44

2012

5,3% 7,7% 15,4%

%

PG.

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Resultados do 4T13 e de 2013

Desempenho das Aes da JBS
Durante o ano de 2013, as aes JBSS3 superaram substancialmente o desempenho do ndice
Ibovespa, tendo uma valorizao de 47%, enquanto o ndice desvalorizou 15%. O volume financeiro mdio negociado diariamente no ano foi de R$34,3 milhes, aumento de 34,1% em relao a 2012. O market cap da Companhia em 31/12/2013 era de R$25,82 bilhes.
160% 140% 120% 100% 80% 60% dez-12 jan-13

fev-13 mar-13 abr-13 mai-13 jun-13

JBSS3

jul-13
IBOV

ago-13 set-13

out-13 nov-13 dez-13

Desempenho das Aes da PPC (Controlada pela JBS S.A.)

Durante o ano de 2013, as aes PPC superaram substancialmente o desempenho do ndice

S&P 500, tendo uma valorizao de 129%, enquanto o ndice valorizou apenas 31%.
O market cap da PPC em 31/12/2013 era de US$4,26 bilhes.
300% 260% 220% 180% 140% 100% 60% dez-12 jan-13 fev-13 mar-13 abr-13 mai-13 jun-13 PPC
Fonte: Bloomberg, base 100 = 31/12/2013

jul-13

ago-13 set-13

out-13 nov-13 dez-13

SPX Index

PG.

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Resultados do 4T13 e de 2013

Eventos Recentes e Subsequentes ao 4T13
Aquisio da Massa Leve Em dezembro de 2013, o Conselho de Administrao da JBS aprovou o contrato para a compra integral da empresa Massa Leve. O negcio foi fechado por R$ 260 milhes, sendo que R$ 200 milhes sero pagos em aes da JBS em tesouraria, aps a aprovao da Comisso de Valores Mobilirios (CVM). A operao depende da aprovao do Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE). A Massa Leve possui cerca de 1 mil colaboradores e atua na produo e comercializao de pratos prontos, pizzas congeladas, massas frescas, tortas, po de queijo, folhados e sanduches, produtos que atendem uma demanda crescente por praticidade e fcil preparo. Fundada em 1992 na cidade de Rio Grande da Serra (SP), a companhia lder no mercado de massas frescas e terceira empresa do mercado de pratos prontos, pizzas e sanduches no Brasil. Aproximadamente 40% da receita da Massa Leve proveniente da comercializao de produtos frescos, enquanto que os demais 60% so gerados a partir da venda de alimentos congelados. A companhia tem uma ampla presena no varejo com sua marca Massa Leve e a maior fornecedora de marcas prprias das principais redes supermercadistas do pas neste segmento. Aps a aprovao dos rgos reguladores, a Massa Leve ficar sob a gesto da JBS Foods, unidade de negcios da JBS responsvel pelas operaes de aves, sunos e alimentos processados.

Arrendamento das unidades do Frigorfico Rodopa

Em dezembro de 2013, a JBS firmou um contrato de locao dos ativos da Rodopa Indstria e Comrcio de Alimentos Ltda, dona da marca de carnes Tatuibi. A operao a engloba o abate de bovinos, fabricao de produtos de carne, comrcio atacadista de carnes bovinas e derivados, preparaes de subprodutos do abate, curtimento e outras preparaes do couro, fabricao de cosmticos, produtos de perfumaria e de higiene pessoal e de itens de limpeza e polimento. A operao esta sujeita a aprovao dos rgos reguladores.

Aquisio da unidade de Anastcio do Frigorfico Kaiowa

Em fevereiro de 2014, a JBS S.A. adquiriu em um leilo judicial a unidade de Anastcio, localizada em Mato Grosso do Sul, do frigorfico Kaiowa, que estava em processo de falncia. A unidade possui capacidade de abater 700 animais/dia e refora o posicionamento da Companhia em uma regio com boa disponibilidade de gado. O valor acertado foi de 24 milhes de reais. Aquisio Frinal Em janeiro de 2014 a JBS adquiriu aes representativas da totalidade do capital social da Frinal S.A. Frigorfico e Integrao Avcola. O preo total, sujeito a ajustes, ser de aproximadamente R$ 103,5 milhes. O Contrato est sujeito a determinadas condies suspensivas, tais como a aprovao pelas autoridades competentes, incluindo o CADE. Aps a aprovao do CADE, a Frinal ficar sob a gesto da JBS Foods. Arrendamento BR Frango A JBS celebrou um Contrato de Aluguel de uma unidade de processamento de aves e uma fbrica de raes da BR Frango, localizada em Santo Incio (Noroeste do estado do Paran). A Companhia ir realizar um rampup gradativo na produo dos integrados afim de abastecer a unidade, que tem capacidade para processar 200 mil aves por dia. Adicionalmente, a JBS adquiriu na mesma regio uma incubadora e mais trs fazendas/granjas com capacidade para produzir 1,75 milho de frangos por semana. A unidade ficar sob gesto da JBS Foods.

Aquisio da Sul Valle

Em maro a JBS adquiriu a Sul Valle, unidade de processamento de sunos localizado em So Miguel do Oeste SC, com capacidade de processar 2.000 animais por dia. Esta aquisio estratgica para a JBS Foods pois aumenta a capacidade de processamento de sunos em 10% com acesso a mercados importantes como o Japo.

PG.

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Resultados do 4T13 e de 2013

Tabelas e Grficos Anexos
Grfico I - Distribuio das Exportaes JBS Consolidada em 2013 e 2012
Grande China* 21,0% Outros 19,9%

Chile 2,6% Canad 3,4% Venezuela 4,4% Coria do Sul 4,8% Rssia 5,7%

2013 US$11.760,6 milhes

Mxico 14,4%

frica e Oriente Mdio 9,8% U.E. 6,0%

Japo 7,9%

Crescimento de 19,6% nas exportaes de 2013 comparado a 2012

Mxico 15% Outros 19% Grande China* 14% Chile 3% Venezuela 3% Canad 6% Coreia do Sul 6% U.E. 6% frica e Oriente Mdio 10% Rssia 7%

2012 US$9.830,2 milhes

Japo 11%

*Considera China e Hong Kong

TABELA 1- Abertura do Custo de Produo por Unidade de Negcio 4T13

4T13 Matria-prima Processamento (incluindo insumos e embalagens) Mo-de-obra Consolidado 79,2% 12,1% 8,7% JBS Mercosul 85,7% 8,6% 5,8% USA Bovinos 83,7% 9,2% 7,1% USA Sunos 82,7% 7,5% 9,8% USA Frango 56,7% 27,3% 16,0%

PG.

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Resultados do 4T13 e de 2013

ndices

Contatos

Matriz Avenida Marginal Direita do Tiet, 500 CEP: 05118-100 So Paulo SP Brasil Tel.: (55 11) 3144-4000 Fax: (55 11) 3144-4279 www.jbs.com.br

Relaes com Investidores Tel.: (55 11) 3144-4224 E-mail: ri@jbs.com.br www.jbs.com.br/ri

PG.

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Resultados do 4T13 e de 2013

Demonstraes Financeiras Consolidadas JBS S.A.
JBS S.A. Balanos patrimoniais (Em milhares de reais)
Controladora 31.12.13 31.12.12 ATIVO CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes Estoques Ativos biolgicos Impostos a recuperar Despesas antecipadas Outros ativos circulantes 5.223.978 4.087.073 2.414.148 1.275.614 10.171 309.988 3.564.984 2.753.737 1.940.192 1.309.995 9.648 273.332 9.013.147 8.919.926 6.904.616 1.419.343 2.003.256 152.425 500.770 5.383.087 5.688.648 5.182.187 849.624 1.676.267 142.961 460.625 Consolidado 31.12.13 31.12.12

TOTAL DO CIRCULANTE

13.320.972

9.851.888

28.913.483

19.383.399

NO CIRCULANTE Realizvel a Longo Prazo Crditos com empresas ligadas Ativo biolgico Impostos a recuperar Outros ativos no circulantes Total do Realizvel a Longo Prazo

1.784.948 682.571 294.254 2.761.773

808.062 641.957 206.137 1.656.156

733.958 496.903 1.149.725 1.182.302 3.562.888

548.909 304.309 673.346 671.758 2.198.322

Investimentos em coligada, controladas e joint ventures Imobilizado Intangvel

11.594.353 9.392.336 9.547.037

6.118.876 8.767.637 9.531.964

277.571 20.940.616 14.975.663

258.620 16.207.640 11.708.212

TOTAL DO NO CIRCULANTE

33.295.499

26.074.633

39.756.738

30.372.794

TOTAL DO ATIVO

46.616.471

35.926.521

68.670.221

49.756.193

PG.

20

Resultados do 4T13 e de 2013

Demonstraes Financeiras Consolidadas JBS S.A.
JBS S.A. Balanos patrimoniais (Em milhares de reais)
Controladora 31.12.13 31.12.12 PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO CIRCULANTE Fornecedores Emprstimos e financiamentos Imposto de renda e contribuio social a pagar Obrigaes fiscais , trabalhistas e sociais Dividendos declarados Dbito com terceiros para investimentos Outros passivos circulantes 1.371.205 6.839.122 382.741 220.494 95.853 535.352 1.000.273 5.355.774 361.741 170.749 112.712 280.649 5.342.388 9.430.892 19.760 1.741.536 220.494 264.264 689.535 3.564.270 6.098.898 8.886 1.276.009 170.749 112.712 306.049 Consolidado 31.12.13 31.12.12

TOTAL DO CIRCULANTE

9.444.767

7.281.898

17.708.869

11.537.573

NO CIRCULANTE Emprstimos e financiamentos Obrigaes fiscais , trabalhistas e sociais Dbito com terceiros para investimentos Imposto de renda e contribuio social diferidos Proviso para riscos processuais Outros passivos no circulantes 13.753.849 125.166 62.754 1.090.973 164.051 23.123 6.795.885 137.847 95.142 825.781 155.156 24.265 23.330.449 705.179 463.485 2.119.594 849.324 360.067 14.390.046 524.230 95.142 1.276.756 203.361 295.779

TOTAL DO NO CIRCULANTE

15.219.916

8.034.076

27.828.098

16.785.314

PATRIMNIO LQUIDO Capital social Aes em tesouraria Transaes de capital Reserva de capital Reserva de reavaliao Reservas de lucros Ajustes de avaliao patrimonial Ajustes acumulados de converso Atribudo participao dos acionistas controladores Participao dos acionistas no controladores TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO 21.506.247 (595.849) 86.444 211.879 92.227 2.705.084 132.787 (2.187.031) 21.951.788 21.951.788 21.506.247 (776.526) 77.374 211.879 96.847 1.993.697 92.999 (2.591.970) 20.610.547 20.610.547 21.506.247 (595.849) 86.444 211.879 92.227 2.705.084 132.787 (2.187.031) 21.951.788 1.181.466 23.133.254 21.506.247 (776.526) 77.374 211.879 96.847 1.993.697 92.999 (2.591.970) 20.610.547 822.759 21.433.306

TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

46.616.471

35.926.521

68.670.221

49.756.193

PG.

21

Resultados do 4T13 e de 2013

Demonstraes Financeiras Consolidadas JBS S.A.
JBS S.A. Demonstraes do resultado para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Controladora
2013 2012 2013

Consolidado
2012

RECEITA LQUIDA Custo dos produtos vendidos LUCRO BRUTO (DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS Administrativas e gerais Com vendas Resultado financeiro lquido Resultado de equivalncia patrimonial Outras receitas (despesas)

20.975.955 (15.808.619) 5.167.336

16.405.822 (12.093.878) 4.311.944

92.902.798 (81.056.088) 11.846.710

75.696.710 (67.006.886) 8.689.824

(1.072.208) (2.183.117) (1.648.833) 939.189 (10.251)

(816.779) (1.564.217) (1.082.690) 385.040 23.290

(2.519.993) (5.262.199) (2.380.331) 6.722 84.086

(2.057.415) (3.877.714) (1.338.243) 836 (35.002)

(3.975.220)

(3.055.356)

(10.071.715)

(7.307.538)

RESULTADO ANTES DA PROVISO PARA IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL Imposto de renda e contribuio social corrente Imposto de renda e contribuio social diferidos

1.192.116 2.380 (267.589) (265.209)

1.256.588 2.424 (540.074) (537.650)

1.774.995 (166.231) (490.439) (656.670)

1.382.286 (176.742) (442.654) (619.396)

LUCRO LQUIDO ATRIBUDO A: Participao dos acionistas controladores Participao dos acionistas no controladores

926.907

718.938

1.118.325

762.890

926.907 191.418 1.118.325

718.938 43.952 762.890

Resultado bsico por lote de mil aes - em reais Resultado diludo por lote de mil aes - em reais

323,32 323,32

247,84 247,84

323,32 323,32

247,84 247,84

PG.

22

Resultados do 4T13 e de 2013

Demonstraes Financeiras Consolidadas JBS S.A.
JBS S.A. Demonstraes dos fluxos de caixa para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)

Controladora 2013 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro lquido atribudo aos acionistas controladores Ajustes para conciliar o resultado s disponibilidades geradas pelas atividades operacionais: . Depreciao e amortizao . Perda estimada com crdito de liquidao duvidosa . Resultado de equivalncia patrimonial . Resultado na venda de imobilizado . Imposto de renda e contribuio social diferidos . Encargos financeiros circulantes e no circulantes . Proviso para riscos processuais . Ganho de compra vantajosa . Reduo ao valor recupervel de ativo 926.907 2012 718.938 2013

Consolidado 2012 718.938

926.907

515.215 375 (939.189) 8.220 267.589 1.354.307 8.895 2.142.319

435.920 (6.431) (385.040) (14.852) 540.074 495.970 10.027 1.794.606 (828.058) (329.123) 106.863 (58.723) (463.806) 303.692 28.412 (1.240.743) 553.863

2.038.817 11.459 (6.722) 7.984 490.439 1.591.257 52.477 (72.337) 5.040.281 (2.026.347) (142.024) (171.962) (297.446) (84.879) (338.899) 340.744 85.512 191.418 (55.351) (2.499.234) 2.541.047

1.613.710 (4.657) (836) 26.131 409.062 490.681 5.106 10.282 3.268.417 (892.675) (395.360) (163.553) 89.214 11.612 (440.813) 206.669 (270.741) 44.541 14.945 (1.796.161) 1.472.256

Reduo (aumento) em ativos Contas a receber Estoques Impostos a recuperar Outros ativos circulantes e no circulantes Crditos com empresas ligadas Ativos biolgicos Aumento (reduo) em passivos Fornecedores Outros passivos circulantes e no circulantes Lucro atribudo aos acionistas no controladores Ajustes de avaliao patrimonial e acumulados de converso Variaes em ativos e passivos operacionais Caixa lquido gerado pelas atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Adies de ativo imobilizado e intangvel Efeito lquido da desconsolidao de investimentos Baixas nos investimentos em controladas Recebimento dividendos JBS USA Efeito lquido do capital de giro de incorporada, baixada e/ou adquirida Efeito lquido consolidao integral Beef Snacks International B.V. Caixa lquido aplicado nas atividades de investimentos

(1.387.750) (294.557) (6.283) (234.389) (500.820) 331.204 224.367 (1.868.228) 274.091

(1.019.292) (281.975) 915 (1.300.352)

(1.083.314) (109.306) 875.503 7.356 (309.761)

(1.737.313) (8.623) 1.540 (161.517) (1.905.913)

(1.619.393) (211.856) 2.067 (21.355) (19.757) (1.870.294)

Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Emprstimos e financiamentos captados Pagamentos de emprstimos e financiamentos Pagamentos de dividendos Transaes de capital Aquisio de aes de emisso prpria Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamentos

10.745.707 (7.887.692) (170.396) (2.364)

5.579.875 (5.869.508) (2.352)

21.703.197 (18.833.041) (170.396) 9.070 (2.364)

14.145.935 (13.773.332) (8.760) (2.352)

2.685.255

(291.985)

2.706.466

361.491

Variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa Variao lquida Caixa e equivalentes de caixa inicial Caixa e equivalentes de caixa final

1.658.994 3.564.984 5.223.978

(47.883) 3.612.867 3.564.984

288.460 3.630.060 5.383.087 9.013.147

131.440 94.893 5.288.194 5.383.087

PG.

23

Resultados do 4T13 e de 2013

Demonstraes Financeiras Consolidadas JBS S.A.
JBS S.A. Demonstraes dos fluxos de caixa para os trimestres findos em 31 de dezembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)

Controladora 2013 2012 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro lquido do perodo atribudo aos acionistas controladores Ajustes para conciliar o resultado s disponibilidades geradas pelas atividades operacionais: . Depreciao e amortizao . Perda estimada com crdito de liquidao duvidosa . Resultado de equivalncia patrimonial . Resultado na venda de imobilizado . Imposto de renda e contribuio social diferidos . Encargos financeiros circulantes e no circulantes . Proviso para riscos processuais . Ganho de compra vantajosa . Reduo ao valor recupervel de ativo 140.723 66.376

2013

Consolidado 2012 66.376

140.723

134.648 (78.056) 2.283 106.988 529.558 2.553 838.697

114.489 (3.799) (15.107) (5.274) 244.023 157.405 3.108 561.221 (289.138) 75.470 85.391 (9.478) 95.808 202.344 (275.748) 445.870

635.197 8.941 21.422 6.036 146.850 557.251 33.476 1.549.896 (1.005.633) 765.567 106.405 (106.470) (56.018) 54.287 (105.151) (836.090) 69.002 (81.008) 354.787

449.753 (1.747) (205) 17.454 102.754 200.241 (2.905) 2.170 833.891 (404.912) 327.685 (35.899) 182.312 10.954 (74.519) 258.476 (340.813) (3.587) 42.289 795.877

Reduo (aumento) em ativos Contas a receber Estoques Impostos a recuperar Outros ativos circulantes e no circulantes Crditos com empresas ligadas Ativos biolgicos Aumento (reduo) em passivos Fornecedores Outros passivos circulantes e no circulantes Lucro atribudo aos acionistas no controladores Ajustes de avaliao patrimonial e acumulados de converso Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Adies de ativo imobilizado e intangvel Efeito lquido da desconsolidao de investimentos Baixas nos investimentos em controladas Recebimento dividendos JBS USA Efeito lquido do capital de giro de incorporada baixada e /ou adquirida Efeito lquido consolidao integral Beef Snacks International B.V. Caixa lquido investimentos gerado pelas (aplicado nas) atividades de

(685.288) 125.219 41.670 (49.130) (547.437) 329.000 (480.617) (427.886)

(321.543) (288.355) -

(240.942) (998.208) 875.503 7.356 -

(585.223) -

(473.779) 3.053 (19.757)

(609.898)

(356.291)

(585.223)

(490.483)

Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Emprstimos e financiamentos captados Pagamentos de emprstimos e financiamentos Pagamentos de dividendos Transaes de capital Aquisio de aes de emisso prpria Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamentos

4.517.214 (2.752.069) 7.223

1.362.281 (1.441.489) 7 -

6.371.698 (5.070.037) 2.179 7.223

1.012.862 (1.003.260) 7 (1.912) -

1.772.368

(79.201)

1.311.063

7.697

Variao cambial sobre caixa e equivalentes Variao lquida no perodo Caixa e equivalentes de caixa no incio do perodo Caixa e equivalentes de caixa no final do perodo

734.584 4.489.394 5.223.978

10.378 3.554.606 3.564.984

100.199 1.180.826 7.832.321 9.013.147

29.337 342.428 5.040.659 5.383.087

PG.

24

Resultados do 4T13 e de 2013

Disclaimer
Ns fazemos declaraes sobre eventos futuros que esto sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraes tm como base crenas e suposies de nossa Administrao e informaes a que a Companhia atualmente tem acesso. Declaraes sobre eventos futuros incluem informaes sobre nossas intenes, crenas ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administrao e Diretores da Companhia. As ressalvas com relao a declaraes e informaes acerca do futuro tambm incluem informaes sobre resultados operacionais possveis ou presumidos, bem como declaraes que so precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poder", "ir", "continua", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "estima" ou expresses semelhantes. As declaraes e informaes sobre o futuro no so garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposies porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstncias que podero ocorrer ou no. Os resultados futuros e a criao de valor para os acionistas podero diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declaraes com relao ao futuro. Muitos dos fatores que iro determinar estes resultados e valores esto alm da nossa capacidade de controle ou previso.

PG.

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