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Verso : 1
ndice
Dados da Empresa
Composio do Capital 1
DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo Balano Patrimonial Passivo Demonstrao do Resultado Demonstrao do Resultado Abrangente Demonstrao do Fluxo de Caixa Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido DMPL - 01/01/2014 31/03/2014 DMPL - 01/01/2013 31/03/2013 Demonstrao do Valor Adicionado 7 8 9 2 3 4 5 6
DFs Consolidadas
Balano Patrimonial Ativo Balano Patrimonial Passivo Demonstrao do Resultado Demonstrao do Resultado Abrangente Demonstrao do Fluxo de Caixa Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido DMPL - 01/01/2014 31/03/2014 DMPL - 01/01/2013 31/03/2013 Demonstrao do Valor Adicionado Comentrio do Desempenho Notas Explicativas Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes 16 17 18 19 35 79 10 11 12 13 14
Pareceres e Declaraes
Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva 85
Verso : 1
PGINA: 1 de 86
Verso : 1
1.01.08.03.01 Impostos a Recuperar 1.01.08.03.02 Dividendos a Receber 1.01.08.03.03 Adiantamentos a Fornecedores 1.01.08.03.04 Instrumentos Financeiros 1.01.08.03.05 Outros 1.02 1.02.01 1.02.01.03 1.02.01.06 1.02.01.08 1.02.01.09 Ativo No Circulante Ativo Realizvel a Longo Prazo Contas a Receber Tributos Diferidos Crditos com Partes Relacionadas Outros Ativos No Circulantes
1.02.01.09.03 Depsitos Judiciais 1.02.01.09.04 Depsitos para Incentivos Fiscais 1.02.01.09.05 Imveis Venda 1.02.01.09.06 Instrumentos Financeiros 1.02.01.09.07 Impostos a Recuperar 1.02.01.09.08 Outros 1.02.02 1.02.02.01 Investimentos Participaes Societrias
1.02.02.01.01 Participaes em Coligadas 1.02.02.01.02 Participaes em Controladas 1.02.02.01.03 Participaes em Controladas em Conjunto 1.02.03 1.02.03.01 1.02.03.03 1.02.04 Imobilizado Imobilizado em Operao Imobilizado em Andamento Intangvel
PGINA: 2 de 86
Verso : 1
2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 2.01.05.02.04 Contas a Pagar 2.01.05.02.05 Tributos Parcelados 2.01.05.02.06 Instrumentos Financeiros 2.01.05.02.07 Adiantamento de Clientes 2.02 2.02.01 2.02.01.01 2.02.01.02 2.02.02 2.02.02.01 2.02.02.02 Passivo No Circulante Emprstimos e Financiamentos Emprstimos e Financiamentos Debntures Outras Obrigaes Passivos com Partes Relacionadas Outros
2.02.02.02.03 Tributos Parcelados 2.02.02.02.04 Instrumentos Financeiros 2.02.02.02.05 Demais contas a pagar 2.02.04 2.02.04.01 2.02.04.02 2.03 2.03.01 2.03.02 2.03.04 2.03.04.01 2.03.04.02 2.03.05 2.03.06 Provises Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis Outras Provises Patrimnio Lquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutria Lucros/Prejuzos Acumulados Ajustes de Avaliao Patrimonial
PGINA: 3 de 86
Verso : 1
Receita de Venda de Bens e/ou Servios Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalncia Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Diferido Resultado Lquido das Operaes Continuadas Lucro/Prejuzo do Perodo Lucro por Ao - (Reais / Ao) Lucro Bsico por Ao ON PN Lucro Diludo por Ao ON PN
PGINA: 4 de 86
Verso : 1
Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ganho (perda) Atuarial com Benefcios de Aposentadoria Variao Cambial de Subsidiria no Exterior e Outras movimentaes Hedge Accounting Resultado Abrangente do Perodo
PGINA: 5 de 86
Verso : 1
Caixa Lquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operaes Lucro (Prejuzo) Liquido do Exerccio Encargos e Var.Monet./Cambiais, Lquidas Despesas de Juros Depreciao e Amortizao Resultado na Venda de Imobilizado Resultado Equivalencia Patrimonial Plano de Outorga de Aes Imp.de Renda e Contrib.Social Diferidos Constituio (Reverso) de Provises Perdas (Ganhos) Atuariais Variaes nos Ativos e Passivos Clientes Estoques Impostos a Recuperar Valores a Receber de Empresas Ligadas Depsitos Judiciais Outros (Acrscimos) Decrscimos de Ativos Fornecedores, Empreiteiros e Fretes Adiantamentos de Clientes Valores a Pagar a Sociedades Ligadas Tributos a Recolher Pagamento Passivo Atuarial Juros Pagos Outros Acrscimos (Decrscimos) Passivos Caixa Lquido Atividades de Investimento Valor Recebido Pela Alienao de Imobilizado Compras de Imobilizado Pagamento de Ativos Intangveis Dividendos Recebidos Valor Pago Pela Aquisio de Subsidirias Ttulos e Valores Mobilirios Compra de Software Caixa Lquido Atividades de Financiamento Ingressos de Empr.,Financ. e Debntures Pgto emprstimos e Financiamentos Pagamento de Tributos Parcelados Liquidao de Operaes de Swap Dividendos e Juros s/Capital Prprio Pagos Variao Cambial s/ Caixa e Equivalentes Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes
PGINA: 6 de 86
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 31/03/2014 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.03 5.04.05 5.04.08 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.06 5.05.02.07 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 12.150.000 12.150.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12.150.000 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 313.084 313.084 3.948 3.398 550 0 0 0 0 0 0 317.032 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 6.293 0 382 5.911 184.595 184.614 -19 -19 0 190.888 Outros Resultados Abrangentes 549.670 549.670 -3.901 0 0 -3.901 -35.570 0 -35.570 -38.701 3.131 510.199 Patrimnio Lquido
Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Opes Outorgadas Reconhecidas Aes em Tesouraria Vendidas Realizao do Ajuste do IAS 29 no Ativo Imobilizado Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Perda Atuarial com Benefcios de Aposentadoria Hedge de Fluxo de Caixa na Controladora Saldos Finais
16.711.908 16.711.908 6.340 3.398 932 2.010 149.025 184.614 -35.589 -38.720 3.131 16.867.273
PGINA: 7 de 86
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2013 31/03/2013 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.03 5.04.08 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.06 5.05.02.07 5.05.02.08 5.06 5.06.04 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 12.150.000 12.150.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12.150.000 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 219.684 219.684 2.152 2.152 0 0 0 0 0 0 0 0 0 221.836 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 4.793 663 4.130 -153.614 -153.614 0 0 0 0 15.761 15.761 -133.060 Outros Resultados Abrangentes 367.361 367.361 -4.130 0 -4.130 88.976 0 88.976 -26.464 104 115.336 -15.761 -15.761 436.446 Patrimnio Lquido
Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Opes Outorgadas Reconhecidas Realizao do Ajuste do IAS 29 no Ativo Imobilizado Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Perda Atuarial com Benefcios de Aposentadoria Variao Cambial de Coligada no Exterior e Outras Movimentaes Hedge de Fluxo de Caixa na Controladora Mutaes Internas do Patrimnio Lquido Outras Movimentaes Saldos Finais
16.608.429 16.608.429 2.815 2.815 0 -64.638 -153.614 88.976 -26.464 104 115.336 0 0 16.546.606
PGINA: 8 de 86
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Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios Outras Receitas Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenes Depreciao, Amortizao e Exausto Valor Adicionado Lquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferncia Resultado de Equivalncia Patrimonial Receitas Financeiras Outros Ganhos (Perdas) Atuariais Variaes Cambiais Lquidas Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuio do Valor Adicionado Pessoal Remunerao Direta Benefcios F.G.T.S. Impostos, Taxas e Contribuies Federais Estaduais Municipais Remunerao de Capitais de Terceiros Juros Outras Remunerao de Capitais Prprios Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo
PGINA: 9 de 86
Verso : 1
1.01.08.03.01 Impostos a Recuperar 1.01.08.03.02 Dividendos a Receber 1.01.08.03.03 Adiantamentos a Fornecedores 1.01.08.03.04 Outras Contas a Receber 1.01.08.03.05 Instrumentos Financeiros 1.02 1.02.01 1.02.01.03 1.02.01.08 1.02.01.09 Ativo No Circulante Ativo Realizvel a Longo Prazo Contas a Receber Crditos com Partes Relacionadas Outros Ativos No Circulantes
1.02.01.09.03 Tributos Diferidos 1.02.01.09.04 Depsitos Judiciais 1.02.01.09.05 Instrumentos Financeiros 1.02.01.09.06 Impostos a Recuperar 1.02.01.09.07 Outros 1.02.02 1.02.02.01 Investimentos Participaes Societrias
1.02.02.01.01 Participaes em Coligadas 1.02.02.01.04 Outras Participaes Societrias 1.02.03 1.02.03.01 1.02.03.03 1.02.04 Imobilizado Imobilizado em Operao Imobilizado em Andamento Intangvel
PGINA: 10 de 86
Verso : 1
2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 2.01.05.02.04 Tributos Parcelados 2.01.05.02.05 Instrumentos Financeiros 2.01.05.02.06 Adiantamentos de Clientes 2.01.05.02.07 Contas a Pagar por Aquisio de Investimentos 2.01.05.02.08 Contas a Pagar 2.02 2.02.01 2.02.01.01 2.02.01.02 2.02.02 2.02.02.02 Passivo No Circulante Emprstimos e Financiamentos Emprstimos e Financiamentos Debntures Outras Obrigaes Outros
2.02.02.02.03 Tributos Parcelados 2.02.02.02.04 Instrumentos Financeiros 2.02.02.02.06 Outros 2.02.04 2.02.04.01 2.02.04.02 Provises Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis Outras Provises
2.02.04.01.05 Passivos Contingentes 2.02.04.02.03 Provises para Passivos Ambientais e de Desativao 2.02.04.02.04 Provises para beneficios aposentadoria 2.03 2.03.01 2.03.02 2.03.04 2.03.04.01 2.03.04.02 2.03.05 2.03.06 2.03.09 Patrimnio Lquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutria Lucros/Prejuzos Acumulados Ajustes de Avaliao Patrimonial Participao dos Acionistas No Controladores
PGINA: 11 de 86
Verso : 1
Receita de Venda de Bens e/ou Servios Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalncia Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Lquido das Operaes Continuadas Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo Atribudo a Scios da Empresa Controladora Atribudo a Scios No Controladores Lucro por Ao - (Reais / Ao) Lucro Bsico por Ao ON PN Lucro Diludo por Ao ON PN
PGINA: 12 de 86
Verso : 1
Lucro Lquido Consolidado do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ganho (Perda) Atuarial com Benefcios de Aposentadoira Variao Cambial de Coligada no Exterior e Outras Movimentaes Hedge Accounting Resultado Abrangente Consolidado do Perodo Atribudo a Scios da Empresa Controladora Atribudo a Scios No Controladores
PGINA: 13 de 86
Verso : 1
Caixa Lquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operaes Lucro (Prejuzo) Lquido do Exerccio Encargos e Var.Monet./Cambiais Despesas de Juros Depreciao e Amortizao Resultado na Venda de Imobilizado Resultado Equivalencia Patrimonial Plano de Outorga de Aes Imp.de Renda e Contrib.Social Diferidos Constituio (Reverso) de Provises Perdas (Ganhos) Atuariais Variaes nos Ativos e Passivos Contas a Receber de Clientes Nos Estoques Impostos Recuperar Depsitos Judiciais Contas a Receber de Empresas Ligadas Outros (Acrscimos) Decrscimos de Ativos Fornecedores, Empreiteiros e Fretes Adiantamentos de Clientes Valores a Pagar a Sociedades Ligadas Tributos a Recolher Pagamento Passivo Atuarial Juros Pagos Imposto de Renda e Contribuio Social Pago Outros Acrscimos (Decrscimos) Passivos Caixa Lquido Atividades de Investimento Valor Recebido/ Pago pela Alienaao (aquisio) de Investimentos Compras de Imobilizado Valor Recebido Pela Venda de Imobilizado Pagamento de Ativos Intangveis Dividendos Recebidos Ttulos e Valores Mobilirios Compra de Software Caixa Lquido Atividades de Financiamento Ingressos de Empr.,Financ. e Debntures Pgto Emprstimos e Financiamentos Pgto de Tributos Parcelados Liquidao de Operaes de Swap Dividendos e Juros s/Cap.Prprio Pagos Variao Cambial s/ Caixa e Equivalentes Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes
PGINA: 14 de 86
Verso : 1
PGINA: 15 de 86
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 31/03/2014 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.03 5.04.05 5.04.08 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.06 5.05.02.07 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 12.150.000 12.150.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12.150.000 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 313.084 313.084 3.948 3.398 550 0 0 0 0 0 0 317.032 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 6.293 0 382 5.911 184.595 184.614 -19 -19 0 190.888 Outros Resultados Abrangentes 549.670 549.670 -3.901 0 0 -3.901 -35.570 0 -35.570 -38.701 3.131 510.199 Patrimnio Lquido Participao dos No Controladores 2.122.037 2.122.037 0 0 0 0 37.189 37.014 175 175 0 2.159.226 Patrimnio Lquido Consolidado 18.833.945 18.833.945 6.340 3.398 932 2.010 186.214 221.628 -35.414 -38.545 3.131 19.026.499 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Opes Outorgadas Reconhecidas Aes em Tesouraria Vendidas Realizao do Ajuste do IAS 29 no Ativo Imobilizado Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Perda Atuarial com Benefcios de Aposentadoria Hedge de Fluxo de Caixa na Controladora Saldos Finais 3.699.154 3.699.154 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.699.154 16.711.908 16.711.908 6.340 3.398 932 2.010 149.025 184.614 -35.589 -38.720 3.131 16.867.273
PGINA: 16 de 86
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2013 31/03/2013 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.03 5.04.06 5.04.08 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.06 5.05.02.07 5.05.02.08 5.06 5.06.04 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 12.150.000 12.150.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12.150.000 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 219.684 219.684 2.152 2.152 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 221.836 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 4.793 663 0 4.130 -153.614 -153.614 0 0 0 0 15.761 15.761 -133.060 Outros Resultados Abrangentes 367.361 367.361 -4.130 0 0 -4.130 88.976 0 88.976 -26.464 104 115.336 -15.761 -15.761 436.446 Patrimnio Lquido Participao dos No Controladores 1.904.644 1.904.644 -1.126 0 -1.126 0 30.919 30.919 0 0 0 0 14 14 1.934.451 Patrimnio Lquido Consolidado 18.513.073 18.513.073 1.689 2.815 -1.126 0 -33.719 -122.695 88.976 -26.464 104 115.336 14 14 18.481.057 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Opes Outorgadas Reconhecidas Dividendos Realizao do Ajuste do IAS 29 do Ativo Imobilizado Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Perda Atuarial com Benefcios de Aposentadoria Variao Cambial de Coligada no Exterior e Outras Movimentaes Hedge de Fluxo de Caixa na Controladora Mutaes Internas do Patrimnio Lquido Outras Movimentaes Saldos Finais 3.871.384 3.871.384 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.871.384 16.608.429 16.608.429 2.815 2.815 0 0 -64.638 -153.614 88.976 -26.464 104 115.336 0 0 16.546.606
PGINA: 17 de 86
Verso : 1
Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios Outras Receitas Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenes Depreciao, Amortizao e Exausto Valor Adicionado Lquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferncia Resultado de Equivalncia Patrimonial Receitas Financeiras Outros Ganhos e perdas atuariais Variaes Cambiais Liquidas Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuio do Valor Adicionado Pessoal Remunerao Direta Benefcios F.G.T.S. Impostos, Taxas e Contribuies Federais Estaduais Municipais Remunerao de Capitais de Terceiros Juros Outras Remunerao de Capitais Prprios Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo Part. No Controladores nos Lucros Retidos
PGINA: 18 de 86
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Comentrio do Desempenho
Informao Pblica - Belo Horizonte, 24 de abril de 2014. A Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas (BM&FBOVESPA: USIM3, USIM5 e USIM6; OTC: USDMY e USNZY; Latibex: XUSIO e XUSI) divulga hoje os resultados do primeiro trimestre do exerccio de 2014 (1T14). As informaes operacionais e financeiras da Companhia, exceto quando indicado de outra forma, so apresentadas com base em nmeros consolidados e em reais, em conformidade com o IFRS (International Financial Reporting Standards). As comparaes realizadas neste comunicado levam em considerao o quarto trimestre de 2013 (4T13), exceto quando especificado em contrrio.
Dados de Mercado - 31/03/14 BM&FBOVESPA: USIM5 R$10,23/ao USIM3 R$9,21/ao EUA/OTC: USNZY US$4,40/ADR Latibex: XUSI 3,24/ao XUSIO 2,92/ao
Eventos Subsequentes ao fechamento do Trimestre Destaques Mercado de Capitais Balano, DRE e Fluxo de Caixa 1
Resultados do 1T14
PGINA: 19 de 86
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Conjuntura Econmica
A economia mundial continua apresentando melhora e o Fundo Monetrio Internacional (FMI) estima uma acelerao do crescimento de 3,0% em 2013 para 3,6% em 2014. A maior parte do impulso vem das economias avanadas. No Brasil, o crescimento do PIB no 1T14 deve ser fraco. Os indicadores positivos da atividade econmica no incio do ano, como o ndice de Atividade Econmica (IBC-Br) e a Produo Industrial (PIM-IBGE), no se sustentaram ao longo do trimestre e devem apresentar taxas bem modestas de expanso. A falta de dinamismo da atividade somada s presses de inflao e alta dos juros exerceram impacto negativo nas expectativas de consumidores e empresrios. Os indicadores de confiana confirmam a gradual piora na percepo do ambiente de negcios. Por conta disso, o cenrio se mostra menos propcio ao crescimento dos setores industriais ligados ao investimento, cuja expanso tem sustentado, at o momento, o crescimento do consumo de ao. A expectativa de que a desvalorizao da moeda brasileira promova alteraes significativas na balana comercial dos produtos com ao contido ainda no trouxe resultados neste 1T14. Embora tenha havido recuo nas importaes indiretas de ao, as exportaes recuaram ainda mais. Segundo o Instituto Ao Brasil, as importaes indiretas de aos planos totalizaram 1,2 milho de toneladas no 1T14.
Siderurgia
Segundo a World Steel Association (WSA), a produo mundial de ao bruto atingiu 261,7 milhes de toneladas nos 2 primeiros meses do ano, volume 1,6% superior ao verificado em igual perodo do ano anterior, com a produo da China, que representa 50% do total mundial, avanando 1,7%. O consumo aparente em 2013 superou as previses do WSA e atingiu 1,5 bilho de toneladas em 2013, com um avano de 3,6% em relao a 2012. Para 2014, mesmo com a expectativa de leve desacelerao dos investimentos da economia chinesa, o WSA prev um aumento de 3,1% no consumo aparente de ao no mundo. De acordo com essa entidade, a taxa de utilizao da capacidade se elevou pelo segundo ms consecutivo em fevereiro, atingindo o patamar de 77,6%. Contudo, a condio de excesso de capacidade persiste afetando negativamente as condies de rentabilidade da siderurgia mundial. No Brasil, a produo de ao bruto atingiu 5,3 milhes de toneladas nos dois primeiros meses do ano e se manteve estvel na comparao com 2013. No acumulado dos ltimos 12 meses, a produo totaliza 34,2 milhes de toneladas. Estima-se que o consumo aparente de aos planos tenha atingido 3,6 milhes de toneladas no 1T14, com as importaes participando em cerca de 12,2%. O consumo cresceu 1,1% na comparao com o 4T13 e as principais contribuies vieram das maiores vendas aos segmentos da Grande Rede e da Construo Civil. Segundo o Instituto Nacional dos Distribuidores de Ao (INDA), as vendas de aos planos na rede de distribuio cresceram 12,3% no 1T14 e os estoques se mantiveram na mdia histrica com um giro de 2,6 meses. Dentre as linhas de produto, os destaques positivos nas vendas dos distribuidores foram chapas grossas e revestidos, em linha com o melhor desempenho dos setores produtores de bens de capital, principalmente os relacionados produo de Mquinas e Equipamentos e Construo Civil.
Minerao
No 1T14, o sentimento negativo frente aos resultados mais fracos na China, incertezas em relao ao seu ritmo de crescimento, restries de crdito e necessidade de aderncia aos indicadores de controle ambientais contra poluio refletiram nos preos de minrio de ferro que recuaram 10% em comparao ao 4T13, alcanando US$121/t (62% Ferro, CFR China). Apesar da menor expectativa em relao ao volume negociado de minrio de ferro no 1T14, menores efeitos sazonais possibilitaram um maior volume de minrio de ferro exportado em comparao com os ltimos anos. Anlises de mercado do CRU Metals referentes ao preo de minrio de ferro para 2014 indicam tendncia de queda baseadas, principalmente, na premissa de entrada de volumes significativos de minrio australiano com custos e preos competitivos no mercado exportador.
Resultados do 1T14
PGINA: 20 de 86
Verso : 1
Receita Lquida
A receita lquida do 1T14 totalizou R$3,1 bilhes, praticamente estvel em relao do 4T13, em funo do menor volume de vendas totais compensado pelos maiores preos mdios de ao e de minrio de ferro.
Margem Bruta
1T14 16,5% 4T13 13,7% 1T13 6,5%
Margem Operacional
1T14 10,6% 4T13 5,3% 1T13 -0,5%
Resultados do 1T14
PGINA: 21 de 86
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
EBITDA Ajustado
O EBITDA Ajustado calculado a partir do lucro (prejuzo) lquido do exerccio, revertendo o lucro (prejuzo) das operaes descontinuadas, o imposto de renda e contribuio social, o resultado financeiro, depreciao, amortizao e exausto, e a participao no resultado de controladas, controladas em conjunto e coligadas. O EBITDA Ajustado considera a participao proporcional de 70% da Unigal e outras controladas em conjunto.
DEMONSTRATIVO DO EBITDA
Consolidado (R$ mil) Lucro lquido (prejuzo) do exerccio Imposto de renda / Contribuio social Resultado financeiro Depreciao e amortizao EBITDA - Instruo CVM - 527 Resultado da Equivalncia Patrimonial em Coligadas e Controladas EBITDA proporcional de controladas em conjunto EBITDA Ajustado 1T14 221.628 141.087 18.057 267.088 647.860 (44.284) 51.809 655.385 4T13 47.002 (89.597) 265.182 292.036 514.623 (54.810) 54.300 514.113
O EBITDA Ajustado do 1T14 atingiu R$655,4 milhes, 27,5% superior ao do 4T13, que foi de R$514,1 milhes. A margem de EBITDA ajustada no 1T14 aumentou 4,8 pontos percentuais, atingindo 20,9%, principalmente em funo da melhoria da eficincia operacional em todas as Unidades de Negcio da Companhia, com reduo dos custos e despesas operacionais, alm da venda de energia eltrica. As margens de EBITDA esto indicadas abaixo:
Resultado Financeiro
O 1T14 apresentou despesas financeiras lquidas de R$18,1 milhes, contra R$265,2 milhes no 4T13, decorrente, principalmente, do efeito cambial positivo e de menores despesas financeiras.
(265.182) (236.150)
Resultados do 1T14
PGINA: 22 de 86
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Resultado da Equivalncia Patrimonial em Coligadas e Controladas
O resultado da equivalncia patrimonial em coligadas e controladas foi de R$44,3 milhes no 1T14, menor em 19,2% quando comparado ao do 4T13, principalmente devido menor contribuio da MRS Logstica no perodo.
Investimentos (CAPEX)
Os investimentos totalizaram R$237,7 milhes no 1T14, principalmente em funo de CAPEX com manuteno, atualizao tecnolgica das plantas e reforma da Coqueria II em Ipatinga, na Siderurgia, e do Projeto Friveis, na Minerao. Do total dos investimentos no 1T14, foram aplicados 83% na Unidade de Siderurgia, 12% na Minerao, 3% na Transformao do Ao e 2% em Bens de Capital.
Endividamento Financeiro
O endividamento total consolidado foi de R$6,7 bilhes em 31/03/14, contra R$6,9 bilhes em 31/12/13, representando uma queda de 3,6%. A dvida lquida consolidada era de R$3,7 bilhes no final de maro de 2014, contra R$3,4 bilhes no final de 2013. J o indicador dvida lquida/EBITDA atingiu 1,7 vezes em 31/03/14, contra 1,9 vezes no 31/12/13. Em 31/03/2014, a composio da dvida por prazo de vencimento era de 21,2% no curto prazo e 78,8% no longo prazo. A composio por moeda representava 67,6% em moeda nacional e 32,4% em moeda estrangeira. A tabela a seguir demonstra os indexadores da dvida consolidada:
Endividamento Total por Indexador - Consolidado R$ mil Moeda Nacional TJLP CDI Outras Moeda Estrangeira (*) Dvida Bruta Caixa e Aplicaes Endividamento Lquido 31-mar-14 Curto Prazo 875.190 221.901 613.221 40.068 535.533 1.410.723 Longo Prazo 3.624.974 558.582 2.999.043 67.349 1.622.064 5.247.038 TOTAL 4.500.164 780.483 3.612.264 107.417 2.157.597 6.657.761 2.913.979 3.743.782 % 68% 32% 100% 31-dez-13 TOTAL 4.537.975 836.348 3.591.129 110.498 2.364.859 6.902.834 3.468.816 3.434.018 Var. mar14/dez13 -1% -7% 1% -3% -9% -4% -16% 9%
Resultados do 1T14
PGINA: 23 de 86
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
O grfico a seguir demonstra a posio de caixa e o perfil da dvida consolidada:
Perfil da Dvida
2.914
1021
1.384
1.113
1.246
1.280
282 931
535
1893
222
493
849
892
754
999
619
675 4 670
312
21
182
0 7
Caixa
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
a partir de 2021
Moeda Local
Moeda Estrangeira
Minerao
Minerao Usiminas
Siderurgia
Usina de Ipatinga Usina de Cubato Unigal
Bens de Capital
Usiminas Mecnica
Siderurgia*
1T14 2.877 2.575 302 (2.539) 339 (96) 4T13 2.824 2.521 304 (2.600) 225 (158)
Transformao do Ao
1T14 562 557 6 (529) 33 (31) 4T13 612 609 3 (559) 53 (52)
Bens de Capital
1T14 169 169 0 (151) 18 (16) 4T13 202 190 12 (188) 15 (19)
Ajustes
1T14 (812) (812) 0 750 (63) 1 4T13 (828) (828) 0 790 (38) 2
Consolidado
1T14 3.142 2.723 420 (2.623) 520 (183) 4T13 3.193 2.835 357 (2.756) 437 (269)
Receita Lquida de Vendas Mercado Interno Mercado Externo Custo Produtos Vendidos Lucro Bruto (Despesas)/Receitas Operacionais Lucro (Prejuzo) Operacional antes das Despesas Financeiras EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajust.
67 308 11%
3 12 2%
1 13 2%
2 9 5%
(5) 2 1%
(62) (18) -
(36) 10 -
Resultados do 1T14
PGINA: 24 de 86
Verso : 1
Comentrio do Desempenho I) M I N E R A O
Produo Vendas - Para Terceiros - Mercado Interno Vendas - Exportao Vendas para a Usiminas Total de Vendas
Investimentos (CAPEX)
Os investimentos no 1T14 alcanaram R$28,9 milhes, principalmente relativos ao Projeto Friveis, e foram 36,1% abaixo do total investido no 4T13.
Resultados do 1T14
PGINA: 25 de 86
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Participao na MRS Logstica
A Minerao Usiminas detm participao na MRS Logstica atravs de sua subsidiria UPL Usiminas Participaes e Logstica S.A. A MRS Logstica uma concessionria que controla, opera e monitora a Malha Sudeste da Rede Ferroviria Federal. A Empresa atua no mercado de transporte ferrovirio, interligando os Estados do Rio de Janeiro, Minas Gerais e So Paulo, e seu foco de atividades consiste em logstica integrada no transporte de cargas gerais, como minrio, produtos siderrgicos acabados, cimento, bauxita, produtos agrcolas, coque verde de petrleo e contineres. A MRS transportou um volume 36,2 milhes de toneladas no 1T14, o que representou um decrscimo de 13,0% em relao ao do 4T13, seguindo a sazonalidade do perodo, que tradicionalmente apresenta reduo de volume no incio de cada ano.
II)
SIDERURGIA
Vendas
As vendas no 1T14 alcanaram 1,4 milho de toneladas de ao, apresentando uma diminuio de 3,6% quando comparadas s do 4T13. Na comparao entres os trimestres, as vendas para o mercado domstico ficaram praticamente estveis e representaram 88,2% do total. J o volume de exportaes no 1T14 recuou 13,7% em relao ao do 4T13 e representou 11,8% das vendas totais.
Vendas na Siderurgia (mil t)
1.591
1.572 9%
1.565
7%
23%
77%
91%
93%
87%
88%
1T13
3T13
1T14
Resultados do 1T14
PGINA: 26 de 86
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Distribuio de Vendas por Produto
Mil toneladas Vendas Totais Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletrogalvanizados Galvaniz. Imerso a Quente Produtos Processados Placas Mercado Interno Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletrogalvanizados Galvaniz. Imerso a Quente Produtos Processados Placas Mercado Externo Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletrogalvanizados Galvaniz. Imerso a Quente Produtos Processados Placas 1T14 1.437 279 517 377 29 186 26 23 1.268 228 465 336 26 172 25 17 169 51 52 41 3 14 1 7 100% 19% 36% 26% 2% 13% 2% 2% 88% 16% 32% 23% 2% 12% 2% 1% 12% 4% 4% 3% 0% 1% 0% 0% 4T13 1.492 297 518 367 30 194 25 61 1.299 255 470 339 27 171 23 14 193 42 48 27 3 24 1 48 100% 20% 35% 25% 2% 13% 2% 4% 87% 17% 31% 23% 2% 11% 2% 1% 13% 3% 3% 2% 0% 2% 0% 3% 1T13 1.591 273 573 360 31 197 35 120 1.226 238 431 298 28 177 30 25 365 36 142 62 4 20 5 95 100% 17% 36% 23% 2% 12% 2% 8% 77% 15% 27% 19% 2% 11% 2% 2% 23% 2% 9% 4% 0% 1% 0% 6% Var. 1T14/4T13 -4% -6% 0% 3% -3% -4% 5% -62% -2% -11% -1% -1% -3% 1% 5% 23% -12% 23% 9% 50% -5% -41% 9% -86%
2% 5% 2%
5%
8%
Taiwan 19%
Chile Mxico
21%
Outros
Resultados do 1T14
PGINA: 27 de 86
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Comentrios dos Resultados da Unidade de Negcio - Siderurgia
A Unidade de Siderurgia obteve no 1T14 uma receita lquida de R$2,9 bilhes, 1,9% superior do 4T13, devido ao maior preo mdio de venda de ao em 6,2%. No 1T14, o Custo dos Produtos Vendido - CPV foi de R$2,5 bilhes, 2,4% inferior ao do 4T13, principalmente em funo do menor volume de vendas. O CPV por tonelada ficou praticamente estvel na comparao com o trimestre anterior, explicado pelos maiores custos com energia eltrica e combustveis, compensados por menores custos com carvo, minrio de ferro, mo de obra prpria e servios de terceiros. No 1T14, as despesas com vendas foram 12,7% inferiores s do 4T13, devido ao menor volume de exportao. As despesas gerais e administrativas diminuram 9,6%, principalmente em funo da reduo em servios de terceiros e menores despesas gerais. As despesas operacionais totais apuradas no 1T14 foram de R$96,5 milhes, contra R$157,8 milhes no 4T13, apresentando reduo de 38,9%, devido reduo no SG&A e venda de energia eltrica que neste perodo totalizou R$58,8 milhes, contra R$21,6 milhes no 4T13. O EBITDA Ajustado foi de R$477,1 milhes no 1T14, 55,0% superior ao do 4T13, e a margem de EBITDA passou de 10,9% no 4T13 para 16,6% no 1T14, em funo, principalmente, da melhoria operacional e da maior eficincia nas unidades industriais, com menores custos e despesas operacionais, e de maior preo mdio de vendas de ao em 6,2%.
Investimentos (CAPEX)
Os investimentos no 1T14 totalizaram R$198,5 milhes, principalmente com CAPEX de manuteno e com as obras da reforma da Coqueria II em Ipatinga. As obras na Coqueria aumentaro a gerao prpria de gs e coque e tem previso de entrada em operao no 4T14.
III)
TRANSFORMAO DO AO
PGINA: 28 de 86
Verso : 1
Destaque
No 1T14, o principal contrato assinado foi com a Vale para o projeto de pontes para a ferrovia Carajs.
Resultados do 1T14
11
PGINA: 29 de 86
Verso : 1
Mercado de Capitais
Desempenho na BM&FBOVESPA
A ao ordinria (USIM3) da Usiminas encerrou o 1T14 cotada a R$9,21 e a ao preferencial (USIM5) a R$10,23. A desvalorizao no trimestre da USIM3 foi de 25,7% e da USIM5 foi de 28,0%. No mesmo perodo, o Ibovespa registrou uma desvalorizao de 2,1%.
Resumo do Desempenho da Usiminas na BM&FBOVESPA (USIM5) 1T14
Nmero de Negcios Mdia Diria Quantidade Negociada - mil aes Mdia Diria Volume Financeiro - R$ milhes Mdia Diria Cotao Mxima Cotao Mnima Cotao Unitria Final Valor de Mercado - R$ milhes 868.117 13.780 438.819 6.965 4.897 78 14,08 8,52 10,23 10.371
4T13
865.514 14.189 382.106 6.264 4.701 77 14,50 10,91 14,21 14.406
Var. 1T14/4T13
0% -3% 15% 11% 4% 1% -3% -22% -28% -28%
1T13
784.676 13.300 416.547 7.060 4.450 75 13,25 9,24 10,82 10.969
Var. 1T14/1T13
11% 4% 5% -1% 10% 4% 6% -8% -5% -5%
Bolsas Estrangeiras
OTC Nova York A Usiminas tem American Depositary Receipts (ADRs) negociados no mercado de balco americano (denominado OTC - over-the-counter): o USDMY, com lastro nas aes ordinrias, e o USNZY, com lastro em aes preferenciais classe A. Em 31/03/2014, o ADR USNZY, de maior liquidez, estava cotado a US$4,40 e apresentou uma desvalorizao no trimestre de 27,2%. Latibex Madri A Usiminas tem aes negociadas na LATIBEX Seo da Bolsa de Madrid: ao preferencial XUSI e ao ordinria XUSIO. Em 31/03/2014, a ao XUSI encerrou cotada a 3,24, apresentando desvalorizao de 27,4%. A ao XUSIO encerrou cotada a 2,92, com desvalorizao de 23,2% no trimestre.
Resultados do 1T14
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PGINA: 30 de 86
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Para mais informaes:
GERNCIA GERAL DE RELAES COM INVESTIDORES
Cristina Morgan C. Drumond Leonardo Karam Rosa Diogo Dias Gonalves Renata Costa Couto
Visite o site de Relaes com Investidores: www.usiminas.com/ri ou acesse pelo seu celular: m.usiminas.com/ri
Audio replay disponvel pelo telefone (11) 3193 1012 Senha de acesso ao replay: 4796362# - ingls
Declaraes contidas neste comunicado relativas s perspectivas dos negcios, projees de resultados operacionais e financeiros e referncias ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previses, baseadas nas expectativas da Administrao em relao ao seu desempenho futuro. Essas expectativas so altamente dependentes do comportamento do mercado, da situao econmica do Brasil, da indstria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanas.
Resultados do 1T14
13
PGINA: 31 de 86
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Balano Patrimonial - Ativo - Consolidado | IFRS - R$ mil Ativo 31/mar/14 31/dez/13 Circulante Disponibilidades Contas a Receber Impostos a Recuperar Estoques Adiantamento de fornecedores Instrumentos financeiros Ativos No Correntes Venda Outros Ttulos e Valores a Receber No Circulante Realizvel a Longo Prazo Impostos Diferidos Depsitos Judiciais Valores a Receber de Empresas Ligadas Impostos a Recuperar Instrumentos Financeiros Outros Investimentos Imobilizado Intangvel Total do Ativo 9.241.989 2.913.979 1.736.898 305.896 4.068.636 13.052 49.372 154.156 21.849.181 2.768.902 1.851.482 565.200 21.268 109.654 39.832 181.466 1.201.463 15.481.317 2.397.499 31.091.170 9.460.294 3.468.816 1.639.551 323.520 3.850.420 13.541 45.637 118.809 21.897.700 2.830.342 1.914.996 565.404 20.831 113.474 40.608 175.029 1.159.948 15.506.833 2.400.577 31.357.994
Balano Patrimonial - Passivo - Consolidado | IFRS - R$ mil 31/mar/14 31/dez/13 Passivo Circulante Emprstimos e Financiamentos e Tributos Parcelados Fornecedores, Empreiteiros e Fretes Salrios e encargos sociais Tributos e impostos a recolher Valores a Pagar a Sociedades Ligadas Instrumentos Financeiros Passivos sobre Ativos No Correntes Venda Dividendos a Pagar Adiantamento de clientes Outros Exigvel a Longo Prazo Emprstimos e Financiamentos e Tributos Parcelados Passivo Atuarial Provises para Contingncias Instrumentos Financeiros Proviso para Recuperao Ambiental Outros Patrimnio Lquido Capital Social Hedge Accounting Reservas e Lucro Acumulados Participao dos Acionistas no Controladores Total do Passivo 4.921.801 1.410.723 2.330.740 259.912 163.670 144.520 54.141 1.121 133.699 423.275 7.142.870 5.247.038 1.246.574 482.764 50.134 78.643 37.717 19.026.499 12.150.000 0 4.717.273 2.159.226 31.091.170 5.087.491 1.355.940 2.422.024 250.849 135.278 140.042 51.015 1.122 178.309 552.912 7.436.558 5.546.894 1.230.316 506.679 52.910 76.588 23.171 18.833.945 12.150.000 -3.131 4.565.039 2.122.037 31.357.994
Resultados do 1T14
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PGINA: 32 de 86
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Demonstrao do Resultado Trimestral - Consolidado | IFRS
R$ mil Receita Lquida de Vendas Mercado Interno Mercado Externo Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Margem Bruta (Despesas) Receitas Operacionais Vendas Gerais e Administrativas Outras (Despesas) Receitas
Programa Reintegra Custo Lquido das Obrigaes Atuariais Provises para Contigncias Resultado Venda de Energia Eltrica Excedente Outras (Despesas) Receitas Lquidas
1T14 3.142.318 2.722.815 419.503 (2.622.623) 519.695 16,5% (183.207) (83.594) (128.161) 28.548 (1.289) (8.187) 74.973 (36.949) 336.488 10,6% (18.057) 47.178 (65.235) 44.284 362.715 (141.087) 221.628 7,1% 184.614 37.014 647.860 20,6% 655.385 20,9% 267.088
4T13 3.192.593 2.835.308 357.285 (2.755.655) 436.938 13,7% (269.161) (83.678) (143.192) (42.291) 8.278 (16.523) (40.657) 21.585 (6.696) 167.777 5,3% (265.182) 126.769 (391.951) 54.810 (42.595) 89.597 47.002 1,5% 872 46.130 514.623 16,1% 514.113 16,1% 292.036
1T13 3.194.709 2.703.309 491.400 (2.987.542) 207.167 6,5% (223.605) (92.881) (142.172) 11.448 13.278 (15.749) (14.141) 279 41.059 (16.438) -0,5% (236.150) 35.648 (271.798) 53.839 (198.749) 76.054 (122.695) -3,8% (153.614) 30.919 295.884 9,3% 313.490 9,8% 258.483
Var. 1T14/4T13 -2% -4% 17% -5% 19% + 2,8 p.p. -32% 0% -10% -92% -80% 452% 101% + 5,3 p.p. -93% -63% -83% -19% 372% + 5,6 p.p. 21071% -20% 26% + 4,5 p.p. 27% + 4,8 p.p. -9%
Lucro Operacional antes das Despesas Financeiras Margem Operacional (Despesas) Receitas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado de Equivalncia Patrimonial em Coligadas e Controladas Lucro (Prejuzo) Operacional Imposto de Renda / Contribuio Social Lucro (Prejuzo) Lquido do Exerccio Margem Lquida Atribuvel: Aos acionistas da companhia Participao dos no controladores EBITDA (Instruo CVM 527) Margem EBITDA EBITDA Ajustado (proporcional de controladas em conjunto) Margem EBITDA Ajustado Depreciao e amortizao
Resultados do 1T14
15
PGINA: 33 de 86
Verso : 1
1T14 221.628 25.056 26.767 267.088 (3.649) (44.284) 84.133 2.466 1.289 3.398 583.892 (93.594) (217.995) 3.266 205 (437) (44.683) (353.238) (91.284) 4.478 (44.610) 12.290 (44.548) (8.938) (172.612) 58.042 (112.288) (22.674) (76.920) 483 16.486 (57.105) (231.978) 4.729 (15.907) 525 (5.753) (288.520) 96.006 (275.197) 4T13 47.002 164.104 33.560 292.036 (11.152) (54.810) (271.415) 9.687 16.523 1.922 227.457 77.904 20.079 (193.112) 31.257 (380) 82.883 18.631 (15.678) 16.071 15.032 (27.869) (50.572) 361.975 298.959 545.047 (105.180) (31.349) 408.518 851.284 135.842 (54.259) (291.044) 996 (15.053) 187.424 (17.111) 798.079 140.362 (971.544)
Comentrio do Desempenho
Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais Lucro Lquido do Exerccio Encargos e Var. Monetrias/Cambiais lquidas Despesas de Juros Depreciao e Amortizao Resultado na Venda de Imobilizado Participaes nos Resultados de Subsidirias Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Constituio (reverso) de Provises Ganhos e Perdas Atuariais Plano de Outorga de Opo de Aes Total (Acrscimo)/Decrscimo de Ativos Contas a Receber de Clientes Estoques Impostos a Recuperar Depsitos Judiciais Valores a Receber de Empresas Ligadas Outros Total Acrscimo/(Decrscimo) de Passivos Fornecedores, Empreiteiros e Fretes Valores a Pagar a Sociedades Ligadas Adiantamentos de Clientes Tributos a Recolher Passivo Atuarial pago Outros Total Caixa Proveniente das atividades Operacionais Juros Pagos Imposto de Renda e Contribuio Social Caixa Lquido Proveniente das Atividades Operacionais Fluxos de caixa das Atividades de Investimentos Ttulos e Valores Mobilirios Valor Recebido pela Alienao de Investimentos Valor Pago pela Aquisio de Investimentos Compras de Imobilizado Valor Recebido pela Venda de Imobilizado Compras / Pagamentos de Ativos Intangveis Dividendos Recebidos Compras de Software Caixa Lquido Aplicado nas Atividades de Investimentos Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamentos Ingressos de Emprst., Financiam. e Debntures Pagamentos de Emprst., Financ. e Debnt. Aporte de Capital Pagamentos de Tributos Parcelados Liquidao de Operaes de Swap Dividendos e Juros sobre Capital Prprio Caixa Lquido Proveniente das (Aplicado nas) Atividades de Financiamentos Variao Cambial sobre Caixa e Equivalentes de Caixa Aumento (reduo) Lquido de Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e Equivalentes de Caixa no Incio do Exerccio Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Exerccio CONCILIAO COM A LINHA DE DISPONIBILIDADES NO BALANO Saldo Inicial Caixa Saldo Inicial de Ttulos e Valores Mobilirios Disponibilidades no Incio do Exerccio Aumento (reduo) Lquido de Caixa e Equivalentes de Caixa Aumento (reduo) Lquido de Ttulos Saldo Final Caixa Saldo Final de Ttulos Disponibilidades no Final do Exerccio
(2.334) (3.703) (1) (185.229) (3.685) (554.354) 2.633.187 2.078.833 2.633.187 835.629 3.468.816 (554.354) (483) 2.078.833 835.146 2.913.979
(2.313) (985) (42.554) (877.034) 836 330.399 2.302.788 2.633.187 2.302.788 1.686.913 3.989.701 330.399 (851.284) 2.633.187 835.629 3.468.816
Resultados do 1T14
16
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Verso : 1
Notas Explicativas
Contexto operacional A Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS (USIMINAS, Usiminas, Controladora ou Companhia), cuja sede est situada em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, tem por objetivo a explorao da indstria siderrgica e correlatas. A Companhia produz aos laminados planos nas Usinas Intendente Cmara e Jos Bonifcio de Andrada e Silva, localizadas em Ipatinga (Minas Gerais) e Cubato (So Paulo), respectivamente, destinados ao mercado interno e exportao. A Companhia, por meio de suas controladas, controladas em conjunto e coligadas (conjuntamente denominadas Empresas Usiminas), mantm centros de servios e de distribuio localizados em vrias regies do Pas, alm dos portos de Cubato em So Paulo e de Praia Mole no Esprito Santo, como pontos estratgicos para escoamento de sua produo. A Companhia listada na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA) (USIM3, USIM5 e USIM6). A Companhia vem implementando aes que visam a melhoria da performance operacional e financeira. Dentre elas destacam-se o aumento na produtividade operacional; a reduo dos custos e das despesas estruturais (vendas e administrativas); o controle do capital de giro, notadamente dos estoques e dos investimentos em Capital Expenditure (Capex); alm da reduo do seu endividamento. Adicionalmente, a Companhia dispe de um volume importante de caixa em poder de controladas no exterior. Visando ampliao de seu ramo de atividade, a Companhia mantm participao, direta ou indireta, em empresas controladas, controladas em conjunto e coligadas, conforme descrito na Nota 1 das demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2013.
Informaes contbeis intermedirias A emisso e divulgao das informaes contbeis intermedirias contidas nesse Formulrio de Informaes Trimestrais (ITR) da Controladora e Consolidado foram aprovadas pelo Conselho de Administrao em reunio realizada em 24 de abril de 2014.
Apresentao das informaes contbeis intermedirias, resumo das principais polticas contbeis e julgamentos As principais polticas contbeis e julgamentos aplicados nessas informaes contbeis intermedirias so consistentes com as polticas e julgamentos descritos na Nota 3 (polticas contbeis) e na Nota 4 (julgamentos) das demonstraes financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2013, arquivadas na CVM. Essas polticas e julgamentos foram adotados e aplicados de maneira uniforme em todos os perodos apresentados. As informaes contbeis, incluindo as notas explicativas correspondentes, esto apresentadas em milhares de reais (R$ mil), exceto quando indicado de outra forma.
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Verso : 1
Notas Explicativas
3.1
Base de preparao As informaes contbeis intermedirias, referentes ao trimestre findo em 31 de maro de 2014, devem ser lidas juntamente com as demonstraes financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2013. Considerando que no houve alteraes relevantes em relao composio e natureza dos saldos apresentados nas demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2013, as Notas Explicativas a seguir esto apresentadas de forma condensada no trimestre findo em 31 de maro de 2014. 8 12 13 14 15 16 17 18 19 26 Contas a receber de clientes; Depsitos judiciais; Investimentos; Imobilizado; Ativos intangveis; Emprstimos e financiamentos e debntures; Provises para demandas judiciais; Obrigaes de benefcios de aposentadoria; Patrimnio lquido; e Plano de outorga de opo de compra de aes.
(a)
Informaes contbeis intermedirias individuais - Controladora As informaes contbeis intermedirias individuais da USIMINAS, aqui apresentadas sob o ttulo de Controladora, foram preparadas de acordo com o CPC 21 (R1), Demonstraes Intermedirias, de forma condizente com as normas estabelecidas pela CVM. Nas informaes contbeis individuais, as controladas, coligadas e controladas em conjunto foram contabilizadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial. Os mesmos ajustes foram feitos tanto nas informaes contbeis individuais quanto nas informaes contbeis consolidadas para chegar ao mesmo resultado e patrimnio lquido atribuvel aos acionistas controladores. No caso da USIMINAS, as prticas contbeis adotadas no Brasil aplicadas nas informaes contbeis individuais diferem do IFRS aplicvel s demonstraes financeiras separadas, apenas pela avaliao dos investimentos em controladas, controladas em conjunto e coligadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial, enquanto conforme IFRS seria pelo custo ou valor justo.
(b)
Informaes contbeis intermedirias consolidadas - Consolidado As Informaes contbeis intermedirias consolidadas, aqui apresentadas sob o ttulo de Consolidado, foram preparadas e esto sendo apresentadas de acordo com o CPC 21(R1), Demonstraes Intermedirias, e IAS 34 - Interin Financial Reporting, de forma condizente com as normas estabelecidas pela CVM.
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Verso : 1
Notas Explicativas
3.2
Normas, alteraes e interpretaes de normas No trimestre findo em 31 de maro de 2014, no foram emitidas novas normas, alteraes e interpretaes de normas alm daquelas divulgadas na Nota 3.23 das demonstraes financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2013, bem como no ocorreram alteraes em relao aos impactos esperados e divulgados nas referidas demonstraes financeiras que possam afetar as informaes contbeis intermedirias do referido perodo.
3.3
Medida Provisria 627/2013 A Companhia avaliou as disposies contidas na Medida Provisria 627, de 11 de novembro de 2013 (MP 627) e Instruo Normativa 1397, de 16 de setembro de 2013, alterada pela IN 1422, de 19 de dezembro de 2013 (IN 1397). Tal Norma revoga o Regime Tributrio de Transio (RTT) institudo pela Lei 11.638/07 para dar neutralidade fiscal apurao da base de clculo do imposto sobre a renda da pessoa jurdica (IRPJ) e da contribuio social sobre o lucro lquido (CSLL) e insere uma nova sistemtica para que as empresas domiciliadas no Brasil ofeream tributao o resultado de suas controladas e coligadas no exterior a partir de 2015. Concluda a votao do texto da MP 627 pela Cmara dos Deputados e pelo Senado Federal, embora ainda seja necessria a sano do Executivo Federal, verificam-se alteraes relevantes no seu texto original, principalmente quanto adoo antecipada em 2014, que permanece como opcional, porm sem qualquer vinculao a eventos passados de distribuio de lucros, no existindo, desta forma, efeitos tributrios para aqueles que no aderirem opo apresentada. Neste contexto, a Administrao aguarda a sua converso em lei, para que possa se posicionar de maneira definitiva sobre os reais impactos advindos desta nova regra. Mantido o texto da forma como finalizado pela Cmara dos Deputados, a Administrao da Companhia pretende efetivar a sua adoo, de forma obrigatria, a partir de 1 de janeiro de 2015 e no se espera que a sua aplicao tenha impacto relevante sobre os resultados da Companhia.
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Verso : 1
Notas Explicativas
Objetivos e polticas para gesto de risco financeiro Em 31 de maro de 2014, no ocorreram alteraes significativas nas polticas e na gesto dos riscos financeiros em relao s divulgadas nas demonstraes financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2013. As informaes relacionadas a: (a) fluxo de caixa dos instrumentos financeiros; (b) ativos e passivos vinculados variao cambial; (c) abertura dos emprstimos e financiamentos e debntures por moeda e por taxa de juros; (d) ndice de alavancagem financeira; e (e) valor justo dos emprstimos e financiamentos e dos demais ativos e passivos financeiros no sofreram alteraes relevantes em relao ao divulgado nas demonstraes financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2013 e, dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nas informaes contbeis intermedirias de 31 de maro de 2014.
4.1
Risco cambial As Empresas Usiminas atuam internacionalmente e esto expostas ao risco cambial decorrente de exposio a determinadas moedas, principalmente em relao ao dlar dos Estados Unidos e em menor escala, ao iene e ao euro. O risco cambial decorre de ativos e passivos contratados em moeda estrangeira.
Consolidado 31/03/2014 Ativos em moeda estrangeira Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Contas a receber e contas correntes empresas ligadas Adiantamentos a fornecedores 192.390 828.573 189.634 6.315 1.216.912 Passivos em moeda estrangeira Emprstimos e financiamentos Fornecedores, empreiteiros e fretes Adiantamento de clientes Demais contas a pagar (2.157.597) (541.619) (249.260) (2.948.476) Exposio bruta (1.731.564) (2.364.859) (614.622) (8.243) (288.416) (3.276.140) (2.026.053) 95.977 833.558 312.092 8.460 1.250.087 31/12/2013
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Verso : 1
Notas Explicativas
4.2 (a)
Quadro demonstrativo de anlise de sensibilidade Anlise de sensibilidade - risco cambial dos ativos e passivos em moeda estrangeira A Companhia elabora anlise de sensibilidade dos ativos e dos passivos contratados em moeda estrangeira, em aberto no final do perodo, considerando o cenrio provvel, o valor justo em 31 de maro de 2014. O cenrio I considerou desvalorizao do real em 5% sobre o cenrio atual. Os cenrios II e III foram calculados com deteriorao do real em 25% e 50%, respectivamente, sobre o valor da moeda estrangeira em 31 de maro de 2014. As moedas utilizadas na anlise de sensibilidade e os seus respectivos cenrios esto demonstrados a seguir:
31/03/2014 Moeda Taxa de cambio final do perodo 2,263 3,1175 0,02197 Cenrio I 2,3762 3,2734 0,0231 Cenrio II 2,8288 3,8969 0,0275 Cenrio III 3,3945 4,6763 0,0330
US$
EUR JPY
Os instrumentos financeiros derivativos atrelados a exposio cambial foram includos na anlise de sensibilidade de ativos e passivos em moeda estrangeira, baseado no objetivo destes instrumentos que de minimizar o impacto da oscilao da moeda estrangeira. Estes instrumentos financeiros derivativos esto demonstrados na Nota 5.
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Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
Anlise de sensibilidade das variaes na taxa de juros A Companhia elabora anlise de sensibilidade dos ativos e dos passivos indexados a taxas de juros, em aberto no final do perodo, considerando o cenrio provvel, o valor das taxas vigentes em 31 de maro de 2014. O cenrio I considera um aumento de 5% sobre a taxa de juros mdia aplicvel parte flutuante de sua dvida atual. Os cenrios II e III foram calculados com deteriorao de 25% e 50%, respectivamente, sobre o valor destas taxas em 31 de maro de 2014. As taxas utilizadas e os seus respectivos cenrios esto demonstrados a seguir:
31/03/2014 Indexador CDI TJLP LIBOR (i) Taxas anualizadas Taxas do final do perodo (i) 10,6% 5,0% 0,6% Cenrio I 11,1% 5,3% 0,6% Cenrio II 13,2% 6,3% 0,7% Cenrio III 15,8% 7,5% 0,8%
As taxas de juros especficas que a Companhia est exposta, as quais so relacionadas aos emprstimos e financiamentos e debntures, so apresentadas na Nota 5.3 (c) (ii) das informaes contbeis intermedirias de 31 de maro de 2014, e so principalmente compostas por Libor, TJLP e Certificado de Depsito Interbancrio (CDI). Os instrumentos financeiros derivativos de taxa de juros foram includos na anlise de sensibilidade de variao de taxas de juros, baseado no objetivo destes instrumentos que de minimizar o impacto da oscilao das taxas de juros.
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Verso : 1
Notas Explicativas
Instrumentos financeiros derivativos As Empresas Usiminas participam em operaes de swap com o objetivo de proteger e gerenciar os riscos inerentes variao de moedas estrangeiras, taxas de juros, preos, entre outros. Essas operaes visam reduzir a exposio cambial e as alteraes bruscas em preos de commodities. As Empresas Usiminas no possuem instrumentos financeiros com fins especulativos. A Companhia tem por poltica no liquidar as suas operaes antes dos seus respectivos vencimentos originais e no efetuar pagamentos antecipados de seus instrumentos financeiros derivativos. A apurao e a contabilizao do valor de mercado dos instrumentos financeiros derivativos (swaps) da Companhia so baseadas nos fluxos de caixa futuros considerando as condies contratuais, as quais so trazidas a valor presente com base nas curvas de mercado obtidas por meio de ndices fornecidos pela Bloomberg, BM&F e CETIP. Os saldos contbeis das operaes de instrumentos financeiros derivativos esto descritos a seguir:
Controladora 31/03/2014 Ativo circulante Ativo no circulante Passivo circulante Passivo no circulante Total 2.897 39.832 (47.774) (2.173) (7.218) 31/12/2013 396 23.234 (51.015) (26.153) (53.538) 31/03/2014 49.372 39.832 (54.141) (50.134) (15.071) Consolidado 31/12/2013 45.637 40.608 (51.015) (52.910) (17.680)
Controladora 31/03/2014 No custo dos bens e/ou servios vendidos No resultado financeiro Total (136) 29.108 28.972 31/03/2013 (1.558) (149.952) (151.510) 31/03/2014 (136) (959) (1.095)
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Verso : 1
Notas Explicativas
As operaes de instrumentos financeiros derivativos podem ser sumariadas como segue: (a) Controladora
INDEXADOR Faixas de vencimento ms/ano 31/03/2014 Posio ativa Posio passiva VALOR DE REFERNCIA (valor contratado - Nocional) 31/03/2014 Posio ativa Posio passiva 31/12/2013 Posio ativa Posio passiva VALOR JUSTO (MERCADO) - Resultado do CONTBIL perodo 31/03/2014 31/12/2013 31/03/2014
PROTEO DE TAXAS E CMBIO (SWAP) Credit Suisse Merrill Lynch Santander Santander Votorantim Santander 02/09 a 02/14 09/10 a 03/17 01/08 a 01/18 06/06 a 06/16 03/14 a 03/15 03/14 a 03/15 Libor + 4% a.a Libor + 0,83% Yen + 4,1165% a.a. Yen + 4,275% a.a VC + 2,4% a.a. VC + 2,4% a.a. 100% CDI 3,05% a.a. Dlar + 7,34% a.a. Dlar + 8,35% a.a. 108,5% CDI 108,5% CDI US$ 96.000 JPY 42.952.000 JPY 22.800.000 US$ 19.149 US$ 20.454 US$ 96.000 US$ 400.000 US$ 200.000 R$ 45.000 R$ 48.000 US$ 10.000 US$ 96.000 JPY 42.952.000 JPY 22.800.000 R$23.784 US$ 96.000 US$ 400.000 US$ 200.000 (6.127) (19.402) 15.415 1.368 1.528 124 (8.251) (52.051) 6.368 (715) 58 17.822 9.046 1.368 1.529 29.108
Resultado financeiro no perodo PROTEO DE PREO DE COMMODITIES - ZINCO ABC BRASIL S.A. 31/01/2014 BRADESCO S.A. 28/02/2014 Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax USD 1.636 USD 1.672 USD 1.598 USD 1.596 92 180
Resultado custo dos bens e/ou servios vendidos no perodo Resultado no total com instrumentos financeiros Saldo contbil (posio ativa lquida posio passiva) (7.218) (53.538)
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Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
Consolidado
VALOR DE REFERNCIA (valor contratado - Nocional) 31/03/2014 Posio ativa Posio passiva 31/12/2013 Posio ativa Posio passiva
PROTEO DE TAXAS E CMBIO (SWAP) Credit Suisse Merrill Lynch Santander Santander Votorantim Santander Santander Santander Bradesco Bradesco Bradesco Bradesco Bradesco Bradesco Bradesco Bradesco Bradesco Bradesco Itau BBA 02/09 a 02/14 09/10 a 03/17 01/08 a 01/18 06/06 a 06/16 03/14 a 03/15 03/14 a 03/15 06/06 a 06/16 01/08 a 01/18 02/14 a 03/14 02/14 a 04/14 02/14 a 05/14 02/14 a 06/14 02/14 a 07/14 02/14 a 08/14 02/14 a 09/14 02/14 a 10/14 02/14 a 11/14 02/14 a 12/14 06/11 a 06/14 Libor + 4% a.a Libor + 0,83% Yen + 4,1165% a.a. Yen + 4,275% a.a VC + 2,4% a.a. VC + 2,4% a.a. Dlar + 8,25 a.a. Dlar + 7,25 a.a. Variao Cambial Variao Cambial Variao Cambial Variao Cambial Variao Cambial Variao Cambial Variao Cambial Variao Cambial Variao Cambial Variao Cambial VC + 3,7 % a.a 100% CDI 3,05% a.a. Dlar + 7,34% a.a. Dlar + 8,35% a.a. 108,5% CDI 108,5% CDI Yen + 4,275 % a.a. Yen + 4,1165 % a.a. 87,80% CDI 87,80% CDI 87,80% CDI 87,80% CDI 87,80% CDI 87,80% CDI 87,80% CDI 87,80% CDI 87,80% CDI 87,80% CDI 106,50% CDI USD 96.000 JPY 42.952.000 JPY 22.800.000 USD 19.149 USD 20.454 USD 200.000 USD 400.000 USD 7.977 USD 7.977 USD 7.977 USD 7.977 USD 7.977 USD 7.977 USD 7.977 USD 7.977 USD 7.977 USD 3.777 USD 96.000 USD 400.000 USD 200.000 R$ 45.000 R$ 48.000 JPY 22.800.000 JPY 42.952.000 R$ 19.149 R$ 19.149 R$ 19.149 R$ 19.149 R$ 19.149 R$ 19.149 R$ 19.149 R$ 19.149 R$ 19.149 R$ 6.000 US$ 10.000 R$23.784 US$ 96.000 US$ 96.000 JPY 42.952.000 US$ 400.000 JPY 22.800.000 US$ 200.000 US$200.000 JPY 22.800.000 US$400.000 JPY 42.952.000 US$3.777 R$6.000 (6.127) (19.402) 15.415 1.368 1.528 (16.552) 11.160 (1.232) (1.066) (899) (726) (549) (371) (193) (21) 128 2.468 124 (8.251) (52.051) 6.368 (7.607) 42.950 515 (715) 58 17.822 9.046 1.368 1.529 (8.945) (17.517) (630) (1.232) (1.066) (899) (726) (549) (371) (193) (21) 128 1.954 (959)
Resultado financeiro no perodo PROTEO DE PREO DE COMMODITIES - ZINCO ABC BRASIL S.A. BRADESCO S.A. 31/01/2014 28/02/2014 Preo mdio(Zn) x Ptax Preo mdio(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax Preo Compra(Zn) x Ptax USD 1.636 USD 1.672 USD 1.598 USD 1.596 92 180
Resultado custo dos bens e/ou servios vendidos no perodo Resultado no total com instrumentos financeiros Saldo contbil Controladora (posio ativa lquida posio passiva) (15.071) (17.680)
(c)
Atividades de hedge hedge de fluxo de caixa (hedge accounting) Em 1 de agosto de 2011, a Companhia designou algumas operaes de pr-pagamento de exportao como instrumento de proteo contra parte do risco cambial resultante das transaes futuras altamente provveis (exportaes) e resolveu descontinuar a contabilizao de hedge accounting dessas exportaes a partir de 1 de outubro de 2012. Em 27 de fevereiro de 2014, a Companhia liquidou o valor de US$10.000 mil referente ltima parcela das operaes de pr-pagamento de exportao, originalmente designadas como instrumento de hedge. O valor residual acumulado no patrimnio lquido de R$4.744 (R$ 3.131, lquido dos efeitos tributrios) foi revertido para despesas financeiras do perodo.
PGINA: 43 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
Caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa incluem os numerrios em espcie, depsitos bancrios, investimentos de curto prazo de alta liquidez, com vencimentos originais de trs meses ou menos, com risco insignificante de mudana de valor, conforme a seguir:
Controladora 31/03/2014 Valor justo por meio do resultado Bancos conta movimento Bancos conta movimento exterior Certificados de depsitos bancrios CDBs e aplicaes compromissadas Total 62.199 55.471 82.854 200.524 Valor justo por meio do resultado 40.455 18.575 654.212 713.242 31/12/2013
31/03/2014 Valor justo Emprstimos por meio do e recebveis resultado Bancos conta movimento Bancos conta movimento exterior Certificados de depsitos bancrios CDBs Aplicaes financeiras no exterior (Time Deposit) Total 97.185 97.185 83.486 95.205 1.802.957 1.981.648 Emprstimos e recebveis 33.462 33.462 Valor justo por meio do resultado 56.282 62.515 2.480.928 2.599.725
31/12/2013
As aplicaes financeiras em certificados de depsitos bancrios (CDBs) possuem liquidez imediata e rendimentos atrelados variao mdia de 99,3% do certificado de depsito interbancrio (CDI). O valor justo dos CDBs baseado nos percentuais do CDI. As taxas de CDI so obtidas na Central de Custdia e de Liquidao Financeira de Ttulos (CETIP). Em 31 de maro de 2014, as Empresas Usiminas no possuem contas garantidas.
PGINA: 44 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
Ttulos e valores mobilirios Os ttulos e valores mobilirios incluem ativos financeiros conforme a seguir:
Controladora Emprstimos e recebveis 31/03/2014 Aplicaes financeiras no exterior (Time Deposit) Aplicaes compromissadas Total 6.568 6.568 31/12/2013 1.536 1.536 31/03/2014 828.573 6.573 835.146 Consolidado Emprstimos e recebveis 31/12/2013 833.558 2.071 835.629
As aplicaes financeiras no exterior so remuneradas s taxas pr-fixadas entre 0,65% a.a. e 1,70% a.a., mais variao cambial. A exposio mxima ao risco de crdito na data de apresentao do relatrio o valor contbil dos ttulos de dvida classificados como disponveis para venda. Nenhum desses ativos financeiros est vencido ou impaired.
PGINA: 45 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
As contas a receber de clientes no possuem carter de financiamento e esto avaliadas e registradas inicialmente pelo valor justo. A movimentao da proviso para crditos de liquidao duvidosa de contas a receber de clientes das Empresas Usiminas est demonstrada a seguir:
Controladora 31/03/2014 Saldo inicial em 1 de janeiro Reverso (constituio) da proviso (54.185) 4.404 (49.781) 31/12/2013 (98.382) 44.197 (54.185) 31/03/2014 (74.690) 2.756 (71.934) Consolidado 31/12/2013 (116.786) 42.096 (74.690)
A constituio e a reverso da proviso para crditos de liquidao duvidosa de contas a receber de clientes impaired foram registradas no resultado do exerccio como Despesas com vendas. Os valores debitados conta de proviso so baixados quando no h expectativa de recuperao dos recursos. A exposio mxima ao risco de crdito na data de apresentao das demonstraes financeiras o valor contbil de cada classe de contas a receber mencionada anteriormente, antes da constituio da proviso para crditos de liquidao duvidosa. As Empresas Usiminas no mantm nenhum ttulo como garantia de contas a receber de clientes.
PGINA: 46 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
Estoques
Controladora 31/03/2014 Produtos acabados Produtos em elaborao Matrias-primas Suprimentos e sobressalentes Importaes em andamento Outros Total 941.256 1.068.294 457.629 544.066 172.336 203.459 3.387.040 31/12/2013 841.416 1.057.351 474.020 532.253 77.271 206.831 3.189.142 31/03/2014 1.116.792 1.085.612 833.957 602.240 172.340 257.695 4.068.636 Consolidado 31/12/2013 1.040.633 1.075.145 810.576 586.248 77.275 260.543 3.850.420
Em 31 de maro de 2014, a Companhia possua proviso para reduo a valor de mercado, obsolescncia de itens de estoques no valor de R$23.855 (31 de dezembro de 2013 - R$15.782). No Consolidado, essa proviso totalizou R$34.330 (31 de dezembro de 2013 - R$19.425). A contrapartida da mencionada proviso foi registrada na rubrica Custo dos bens e/ou servios vendidos na Demonstrao do Resultado. Em 31 de maro de 2014, o aumento da referida proviso gerou um efeito negativo no custo dos bens e/ou servios vendidos no valor de R$8.073 (31 de maro de 2013 despesa de R$20.996). No Consolidado, esse efeito totalizou uma despesa de R$14.905 (31 de maro de 2013 despesa de R$25.267). Em 31 de maro de 2014, a Companhia possua estoques no montante de R$16.153 (31 de dezembro de 2013 - R$15.241) dados em garantia de processos judiciais.
PGINA: 47 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
10
Impostos a recuperar Os impostos a recuperar so compostos por crditos fiscais e antecipaes de impostos. A Companhia acompanha periodicamente a evoluo dos crditos acumulados de impostos, objetivando o seu aproveitamento no curto prazo. A sua composio a seguinte:
Controladora 31/03/2014 No circulante 45.909 11.711 57.620 31/12/2013 No circulante 46.956 11.710 58.666 Consolidado 31/03/2014 No circulante 317 1.461 96.010 11.866 109.654 31/12/2013 No circulante 374 1.726 99.509 11.865 113.474
Circulante Imposto de renda CSLL PIS COFINS ICMS IPI Crdito Exportao Reintegra (i) Outros Total 56.965 169 3.418 15.745 75.457 7.786 13.386 172.926
Circulante Imposto de renda CSLL PIS COFINS ICMS IPI Crdito Exportao Reintegra (i) Outros Total 61.376 2.557 4.300 19.941 161.934 38.961 13.386 3.441 305.896
Circulante 66.143 5.528 9.860 45.545 146.619 31.125 13.386 5.314 323.520
(i) Refere-se ao Regime Especial de Reintegrao de Valores Tributrios para Empresas Exportadoras (Reintegra), cujo objetivo o de restituir valores decorrentes de custos tributrios residuais apurados na cadeia produtiva das empresas exportadoras. O benefcio foi extinto partir de 1 de janeiro de 2014.
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Verso : 1
Notas Explicativas
11 (a)
Imposto de renda e contribuio social Tributos sobre o lucro O imposto de renda e a contribuio social sobre o lucro diferem do valor terico que seria obtido com o uso das alquotas nominais desses tributos, aplicveis ao lucro contbil antes da tributao, devido a ajustes determinados pela legislao fiscal brasileira, como segue:
Controladora 31/03/2014 Resultado antes dos tributos sobre o lucro Alquotas nominais Tributos sobre o lucro calculados s alquotas nominais Ajustes para apurao dos tributos sobre o lucro efetivos: Equivalncia patrimonial Excluses (adies) permanentes Incentivo fiscal Lucro no tributvel e diferenas de alquota de controladas no exterior Outros Imposto de renda e contribuio social apurados 20.755 (8.200) 955 (74.634) 33.867 (4.921) (596) 122.089 15.057 (8.320) 330 (25.888) 1.057 (141.087) 18.305 (6.659) (227) (114) (2.826) 76.054 259.248 34% (88.144) 31/03/2013 (275.703) 34% 93.739 31/03/2014 362.715 34% (123.323) Consolidado 31/03/2013 (198.749) 34% 67.575
(74.634) (74.634)
122.089 122.089
As diferenas entre as bases fiscais dos ativos e as dos passivos includos nos registros contbeis, preparados de acordo com o IFRS e o CPC, foram reconhecidas como diferenas temporrias para fins de contabilizao dos impostos diferidos em contrapartida da despesa (ou receita) no resultado. No h itens de imposto corrente apresentados no patrimnio lquido destas demonstraes financeiras.
PGINA: 49 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
Imposto de renda e contribuio social diferidos A movimentao do imposto de renda e da contribuio social diferidos lquidos no trimestre findo em 31 de maro de 2014 pode ser assim demonstrada:
Controladora Saldo em 31 de dezembro de 2013 Constituio (reverso) de diferido no resultado, lquido Constituio de diferido no resultado abrangente (passivo atuarial) Reverso de diferido no resultado abrangente (hedge accounting) Realizao do ajuste do IAS 29 no ativo imobilizado Outros Saldo em 31 de maro de 2014
1.419.871 (74.634) 20.223 (1.613) 2.010 1.365.857
Ativo Consolidado
1.914.996 (84.133) 20.223 (1.613) 2.010 (1) 1.851.482
Ativo diferido decorrente de prejuzos fiscais e base negativa de CSLL Ativo diferido decorrente de diferenas temporrias Passivo diferido decorrente de diferenas temporrias Saldo em 31 de maro de 2014
O imposto de renda e a contribuio social diferidos de longo prazo possuem expectativa de realizao, de acordo com lucros tributveis futuros fundamentados por projees aprovadas pela Administrao da Companhia, e de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. Estas projees esto baseadas em premissas que refletem o ambiente econmico e operacional da Companhia. As projees esto sujeitas a fatores que podem apresentar variaes em relao aos dados reais.
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Verso : 1
Notas Explicativas
Conforme as projees aprovadas pelo Conselho de Administrao e o saldo de imposto de renda ativo diferido (prejuzo fiscal e diferenas temporrias) em 31 de maro de 2014, a expectativa de realizao dos impostos :
Controladora 2014 2015 2016 2017 A partir de 2018 Ativo Passivo Ativo lquido 37.048 170.482 223.255 260.984 1.024.914 1.716.683 (350.826) 1.365.857 Consolidado 109.244 248.572 303.064 343.067 1.224.941 2.228.888 (377.406) 1.851.482
Como a base tributvel do imposto de renda e da contribuio social sobre o lucro lquido decorre no apenas do lucro que pode ser gerado, mas tambm da existncia de receitas no tributveis, despesas no dedutveis, incentivos fiscais e outras variveis, no existe correlao imediata entre o lucro lquido da Companhia e o resultado de imposto de renda e contribuio social. Portanto, a expectativa da utilizao dos crditos fiscais no deve ser tomada como nico indicativo de resultados futuros das Empresas Usiminas.
PGINA: 51 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
12
Depsitos judiciais A movimentao dos depsitos judiciais no trimestre findo em 31 de maro de 2014 pode ser assim demonstrada:
Controladora Saldo em 31 de dezembro de 2013 Adies Juros/atualizaes Reverses Saldo em 31 de maro de 2014 (-) Compensaes com Tributos Parcelados Saldo em 31 de maro de 2014 700.225 7.514 207 (9.780) 698.166 (198.016) 500.150 Consolidado 763.420 10.078 739 (11.021) 763.216 (198.016) 565.200
Adicionalmente, em 31 de maro de 2014, a Companhia possui bens mveis e imveis, fianas bancrias e seguros oferecidos como garantia em processos judiciais no montante de R$2.167.451. No consolidado esse montante totaliza R$2.996.353. Em 31 de maro de 2014, o montante de R$198.016, apresentado na rubrica Compensaes com Tributos Parcelados, refere-se a processos judiciais e administrativos com os quais a Companhia aderiu Lei 11941/2009 e MP 470/2009. Esses processos, que aguardam a homologao da Receita Federal do Brasil, referem-se aos tributos: IPI, R$106.138; INSS, R$ 8.405; IR/CSLL, R$57.089 e CIDE, R$26.384.
PGINA: 52 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
13 (a)
Investimentos Movimentao dos investimentos A movimentao dos investimentos no trimestre findo em 31 de maro de 2014 pode ser demonstrada conforme a seguir:
(i)
Controladora
Juros sobre Equivalncia capital prprio patrimonial e dividendos Lucro no realizados nos estoques
31/12/2013 Controladas Cosipa Commercial Cosipa Overseas Minerao Usiminas Solues Usiminas Usiminas Commercial Usiminas Europa Usiminas International Usiminas Mecnica UPL gio em controladas 32.200 16.007 4.070.034 756.461 52.224 1.742.345 34.676 534.255 55.280 129.100 7.422.582 Controladas em conjunto Fasal Trading Brasil Unigal Usiroll 10.380 636.738 8.743 655.861
Outros
31/03/2014
(5.169) (562) 83.966 4.583 (7.964) (48.146) (854) 650 1.326 27.830
(14.916) (14.916)
27.031 529 4.154.407 739.430 44.260 1.694.199 33.822 534.702 56.723 128.917 7.414.020
(6) (6)
Coligadas Codeme Metform MRS gio em coligadas 47.925 11.985 7.762 79.464 147.136 Total 8.225.579 3.263 365 186 3.814 63.852 (2.356) (700) (313) (3.369) (18.285) (21.817) 341 63 18 422 757 49.173 11.713 7.653 79.464 148.003 8.250.086
O resultado de equivalncia patrimonial apresentado nas demonstraes do resultado e dos fluxos de caixa da controladora inclui os valores de R$2.809, referente s perdas de passivo a descoberto de controlada, e de R$21.817, referente ao lucro no realizado nos estoques.
PGINA: 53 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
(ii)
Consolidado
Adies (baixas) Juros sobre Equivalncia capital prprio patrimonial e dividendos
31/12/2013
Outros
31/03/2014
Controladas em conjunto Fasal Trading Brasil Modal Unigal Usiroll 10.380 2.283 636.738 8.743 (257) 494 32.105 360 (368) (6) 10.123 2.409 668.843 9.097
28.020
28.020
686.164
32.702
(368)
(6)
718.492
Coligadas Codeme Metform MRS Terminal Paraopeba Terminal Sarzedo Outros 47.925 11.985 304.636 881 2.200 2.868 9 3.263 365 7.582 (2) 386 (12) (2.356) (700) (313) (155) 341 63 717 (1) 49.173 11.713 312.622 888 2.431 2.855
gio em coligadas
103.289
103.289
473.784
11.582
(3.524)
1.120
482.971
Total
1.159.948
44.284
(3.892)
1.114
1.201.463
As informaes sobre a participao e demais informaes sobre os investimentos acima no sofreram alteraes, e esto divulgadas na Nota 16 das demonstraes financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2013. (iii) Alienao de empresa controlada Em 14 de junho de 2013, a Companhia firmou com a Aethra Sistemas Automotivos S.A. o Contrato de Compra e Venda de Aes com o objetivo de transferir Aethra a totalidade da sua participao acionria no capital social da Automotiva Usiminas S.A. e cujo processo foi finalizado em 28 de janeiro de 2014. Com a concluso da referida operao, as informaes consolidadas da Companhia em 31 de dezembro de 2013 e 31 de maro de 2014 no contemplam os dados da Automotiva Usiminas S.A..
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Verso : 1
Notas Explicativas
(iv)
Minerao Usiminas - Contrato de prestao de servios de operao porturia com a MMX A Minerao Usiminas S.A. (MUSA) possui contrato vigente junto companhia MMX Porto Sudeste Ltda., originalmente assinado com a LLX Sudeste Operaes Porturias Ltda., cuja razo social foi alterada em novembro de 2011, para a prestao de servios de operao porturia de recebimento, movimentao, armazenagem e embarque de minrio de titularidade da MUSA no Terminal do Porto Sudeste, nas modalidades Take or Pay e Delivery or Pay. O contrato define penalidades em favor da MUSA por atraso na entrada em operao do mencionado porto que, em 31 de maro de 2014, incluindo juros, atinge o valor total de aproximadamente R$257.774. Esse montante no foi contabilizado na MUSA e a Companhia est tomando as providncias cabveis como forma de resguardar os seus direitos.
14
Imobilizado A movimentao do imobilizado no trimestre findo em 31 de maro de 2014 pode ser demonstrada conforme a seguir:
Controladora Saldos em 31 de dezembro de 2013 Adies Baixas Depreciao Juros e variao monetria/cambial capitalizados (i) Transferncias para o intangvel Baixa de adiantamentos Outros Saldos em 31 de maro de 2014 13.372.382 195.864 (104) (223.841) 9.905 (1.053) (1.476) (6.637) 13.345.040 Consolidado 15.506.833 231.978 (940) (256.963) 9.905 (1.294) (1.555) (6.647) 15.481.317
(i) Os referidos encargos, cujo montante em 31 de maro de 2014 foi de R$9.905, foram capitalizados s taxas contratadas, as quais esto demonstradas na Nota 20 das demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2013.
Em 31 de maro de 2014, as adies do imobilizado, no montante de R$ 231.978 referem-se, principalmente, Coqueria 2 (R$68.517), Decapagem n 3 (R$7.720), Laminador Chapas Grossas (R$7.857) e Projeto Friveis (R$25.520) da Minerao Usiminas.
PGINA: 55 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
15
Ativos intangveis A movimentao dos ativos intangveis no trimestre findo em 31 de maro de 2014 pode ser demonstrada conforme a seguir:
Controladora Consolidado 2.400.577 5.753 (10.125) 1.294 2.397.499
Saldo em 31 de dezembro de 2013 Adies Amortizao Transferncias do imobilizado Saldo em 31 de maro de 2014
Em 31 de maro de 2014, as adies do ativo intangvel, referem-se principalmente a soluo de TI para sade ocupacional e licena de software. 16 (a) Emprstimos e financiamentos e debntures Emprstimos e financiamentos A movimentao dos emprstimos e financiamentos est demonstrada a seguir:
Controladora Saldo em 31 de dezembro de 2013 Ingressos de emprstimos e financiamentos Encargos provisionados Variao monetria Variao cambial Amortizao de encargos Amortizao de principal Diferimento de comisses Saldo em 31 de maro de 2014 6.626.563 95.311 37.490 65.089 (79.127) (67.761) (271.732) 1.503 6.407.336 Consolidado 5.801.536 96.006 28.924 66.121 (75.329) (60.892) (275.197) 1.503 5.582.672
1.316.616 5.090.720
1.368.085 4.214.587
PGINA: 56 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
Saldo em 31 de dezembro de 2013 Encargos provisionados e outros Variao monetria Amortizao de encargos Saldo em 31 de maro de 2014 Passivo circulante Passivo no circulante
A operao de debntures simples, cujo lanamento foi em 30 de janeiro de 2013, possui vencimentos que ocorrero em 2017 e 2019. Em 31 de maro de 2014, os encargos sobre as debntures no montante de R$16.857 esto registrados no passivo circulante (31 de maro de 2013 R$11.423). (d) (i) Outras informaes relevantes sobre emprstimos e financiamentos Clusulas contratuais restritivas Covenants A Companhia possui emprstimos e financiamentos com determinadas condies contratuais, que exigem o cumprimento de clusulas restritivas (covenants) com base em determinados ndices financeiros, calculados numa base consolidada da Companhia. O descumprimento dessas exigncias por parte da Companhia poderia gerar uma antecipao do vencimento das obrigaes registradas no passivo no circulante com credores nacionais e no exterior. No h ndices de medio requeridos em 31 de maro de 2014.
PGINA: 57 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
17 (a)
Provises para demandas judiciais Provises para demandas judiciais A composio das provises para demandas judiciais , e dos depsitos judiciais relacionados s essas demandas judiciais, pode ser assim demonstrada:
Controladora 31/03/2014 Provises IR e CSLL INSS Trabalhistas Cveis Outras 45.198 6.197 220.039 107.743 13.963 393.140 Depsitos judiciais (17.053) (6.197) (125.428) (9.506) (391) (158.575) Saldo lquido 28.145 94.611 98.237 13.572 234.565 Provises 44.395 6.104 211.501 140.682 15.200 417.882 Depsitos judiciais (16.923) (6.104) (116.867) (10.737) (386) (151.017) 31/12/2013 Saldo lquido 27.472 94.634 129.945 14.814 266.865
Consolidado 31/03/2014 Provises IR e CSLL INSS PIS / COFINS Trabalhistas Cveis Outras 59.137 6.225 14.210 252.435 112.762 37.995 482.764 Depsitos judiciais (17.053) (6.197) (125.428) (9.506) (2.987) (161.171) Saldo lquido 42.084 28 14.210 127.007 103.256 35.008 321.593 Provises 59.596 6.132 12.335 261.983 145.985 20.648 506.679 Depsitos judiciais (26.825) (6.132) (11.873) (121.797) (10.737) (5.758) (183.122) 31/12/2013 Saldo lquido 32.771 462 140.186 135.248 14.890 323.557
A Companhia possui ainda outros depsitos judiciais, registrados no ativo no circulante, para os quais no existem provises para demandas judiciais relacionadas (Nota 12). A movimentao das provises para demandas judiciais pode ser assim demonstrada:
Controladora Saldo em 31 de dezembro de 2013 Adies Juros/atualizaes Amortizaes/baixas Reverses 417.882 24.941 6.756 (38.696) (17.743) Consolidado 506.679 30.249 7.035 (39.137) (22.062)
393.140
482.764
PGINA: 58 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
As provises foram constitudas para fazer face s perdas provveis em processos administrativos e judiciais relacionados a questes fiscais, trabalhistas e cveis, em valor julgado suficiente pela Administrao, segundo a avaliao e posio dos seus consultores jurdicos internos e externos. (b) Contingncias possveis A controladora e suas controladas figuram como parte em processos, no provisionados, cuja expectativa da Administrao, baseada na opinio dos consultores jurdicos, de perda possvel no valor de R$3.918.531 em 31 de maro de 2014 (31 de dezembro 2013 R$3.666.485). No trimestre findo em 31 de maro de 2014, as Empresas Usiminas figuram como parte em novos processos, cuja expectativa da Administrao, baseada na opinio dos consultores jurdicos, de perda possvel, sendo os principais: R$91.489 de ICMS, R$18.810 de IRPJ/CSLL, R$31.011 de processos trabalhistas, dentre outros processos. 18 Obrigaes de benefcios de aposentadoria Os valores e as informaes das obrigaes de benefcios de aposentadoria esto demonstrados a seguir:
Controladora 31/12/2013 Consolidado 31/12/2013
31/03/2014 Obrigaes registradas no balano patrimonial com: Benefcios de planos de aposentadoria Benefcios de sade ps-emprego 1.147.101 93.433 1.240.534
31/03/2014
31/03/2014 Receitas (despesas) reconhecidas na demonstrao do resultado com: Benefcios de planos de aposentadoria Benefcios de sade ps-emprego 2.073 (3.055) (982)
31/03/2014
PGINA: 59 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
A movimentao dos ganhos e perdas atuariais reconhecidos em outros resultados abrangentes apresentada como segue:
Controladora (498.163) (30.766) (37.892) 29.402 (537.419) Consolidado (496.228) (30.212) (37.892) 29.402 (534.930)
Saldo acumulado em 31 de dezembro de 2013 Ganhos (perdas) atuariais reconhecidas diretamente em outros resultados abrangentes Ganhos (perdas) atuariais das dvidas contratadas reconhecidas diretamente em outros resultados abrangentes - CPC 33 e IFRIC 14 Reduo (aumento) no ativo (asset ceiling) nos outros resultados abrangentes - pargrafo 58 CPC 33 e IAS 19 Saldo acumulado em 31 de maro e 2014
Movimentao das obrigaes de benefcios de aposentadoria O estudo atuarial, em consonncia com o CPC 33 (R1) e IAS 19, efetuado por aturio independente para a data base de 31 de dezembro de 2013, apresentou um passivo de R$1.224.620. O referido estudo atuarial ser revisado em 31 de dezembro de 2014. A movimentao das obrigaes dos benefcios de aposentadoria pode ser assim demonstrada:
Controladora Saldo em 31 de dezembro de 2013 Amortizao Valores reconhecidos no resultado Perdas atuariais reconhecidas diretamente em outros resultados abrangentes Saldo em 31 de maro de 2014 1.224.620 (44.548) 982 59.480 1.240.534 Consolidado 1.230.316 (44.548) 1.289 59.517 1.246.574
PGINA: 60 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
19 (a)
Patrimnio lquido Capital social Em 31 de maro de 2014, o capital social da Companhia, que totaliza R$12.150.000, composto por 1.013.786.190 aes e pode ser demonstrado conforme a seguir:
Ordinrias Total de aes Total de aes em tesouraria Total de aes ex-tesouraria 505.260.684 (2.526.656) 502.734.028 Preferenciais Classe A 508.442.943 (23.705.728) 484.737.215 Preferenciais Classe B 82.563 82.563 Total 1.013.786.190 (26.232.384) 987.553.806
(b)
Reservas Em 31 de maro de 2014, no ocorreram alteraes na natureza e nas condies das reservas em relao ao descrito na Nota 27 (c) das demonstraes financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2013. Dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nessas informaes contbeis intermedirias.
20
Informaes por segmento de negcios A Administrao definiu os segmentos operacionais das Empresas Usiminas com base nos relatrios utilizados para a tomada de decises estratgicas, revisados pelo Conselho de Administrao. O Conselho de Administrao efetua sua anlise do negcio, segmentando-o sob a perspectiva dos produtos comercializados. A receita gerada pelos segmentos operacionais reportados oriunda principalmente da fabricao e comercializao de produtos siderrgicos e servios relacionados. Para fins de elaborao e apresentao das informaes por segmento de negcios, a Administrao decidiu manter a consolidao proporcional dos empreendimentos controlados em conjunto, conforme historicamente apresentado.
PGINA: 61 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
Informaes sobre lucro (prejuzo) operacional antes do resultado financeiro, ativos e passivos por segmento reportvel
31/03/2014 Minerao e logstica Receita Custo dos bens e/ou servios vendidos Lucro (prejuzo) bruto (Despesas)/receitas operacionais Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Outras (despesas) e receitas Lucro (prejuzo) operacional Ativos O total do ativo inclui: Investimentos em coligadas (exceto o gio) Adies ao ativo no circulante (exceto instrumentos financeiros e impostos diferidos ativos) Passivos circulante e no circulante 345.574 (153.314) 192.260 (41.294) (39.763) (12.288) 10.757 150.966 6.528.409 Siderurgia 2.877.262 (2.538.696) 338.566 (96.474) (28.597) (91.607) 23.730 242.092 28.361.912 Transformao do ao (i) 562.499 (529.031) 33.468 (30.699) (10.960) (15.312) (4.427) 2.769 1.556.485 Bens de capital 169.164 (151.200) 17.964 (15.598) (3.509) (12.487) 398 2.366 872.411 Subtotal 3.954.499 (3.372.241) 582.258 (184.065) (82.829) (131.694) 30.458 398.193 37.319.217 Eliminaes e ajustes (812.181) 749.618 (62.563) 858 (765) 3.533 (1.910) (61.705) (6.228.047) Total 3.142.318 (2.622.623) 519.695 (183.207) (83.594) (128.161) 28.548 336.488 31.091.170
308.290
68.602
2.790
379.682
379.682
30.671
206.337
7.048
4.128
248.184
(366)
247.818
449.207
11.494.639
427.325
334.964
12.706.135
(641.464)
12.064.671
(i) Conforme descrito na nota 13(a) (iii), as informaes consolidas da Companhia em 31 de maro de 2014, no contemplam os dados da Automotiva Usiminas S.A.
PGINA: 62 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
31/03/2013 Minerao e logstica Receita Custo dos bens e/ou servios vendidos Lucro (prejuzo) bruto (Despesas)/receitas operacionais Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Outras (despesas) e receitas Lucro(prejuzo) operacional 247.876 (85.536) 162.340 (29.296) (22.020) (11.217) 3.941 133.044 Siderurgia 2.665.658 (2.590.264) 75.394 (133.566) (43.517) (101.609) 11.560 (58.172) Transformao do ao 546.060 (495.564) 50.496 (47.754) (23.528) (19.991) (4.235) 2.742 Bens de capital 259.332 (249.355) 9.977 (14.460) (3.911) (12.751) 2.202 (4.483) Subtotal 3.718.926 (3.420.719) 298.207 (225.076) (92.976) (145.568) 13.468 73.131 Eliminaes e ajustes (524.217) 433.177 (91.040) 1.471 95 3.396 (2.020) (89.569) Total 3.194.709 (2.987.542) 207.167 (223.605) (92.881) (142.172) 11.448 (16.438)
As vendas entre os segmentos foram realizadas como vendas entre partes independentes. O faturamento pulverizado, e a Companhia e suas controladas no possuem clientes que representam individualmente mais de 10% do faturamento.
PGINA: 63 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
21
31/03/2014 Vendas de produtos Mercado interno Mercado externo 3.513.888 311.950 3.825.838 Vendas de servios Mercado interno Mercado externo 968 5.782 6.750 Receita bruta Dedues da receita Receita lquida 3.832.588 (956.128) 2.876.460
31/03/2014
22
PGINA: 64 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
23
Os ganhos e perdas cambiais, lquidos, so decorrentes das seguintes operaes contratadas em moeda estrangeira: contas correntes, aplicaes financeiras, clientes, emprstimos e financiamentos, alm de fornecedores. A Companhia efetua a segregao do ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo (IPCA) dos emprstimos e financiamentos e das aplicaes financeiras, cujo indexador contratado CDI e TJLP. Desta forma, a parcela referente ao IPCA segregada dos juros sobre emprstimos e financiamentos e do rendimento de aplicaes.
PGINA: 65 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
24
Lucro (prejuzo) por ao Bsico e diludo O lucro (prejuzo) bsico e o diludo por ao so calculados mediante a diviso do lucro (prejuzo) atribuvel aos acionistas da Companhia, pela quantidade mdia ponderada de aes ordinrias e preferenciais em circulao, excluindo as aes ordinrias compradas pela Companhia e mantidas como aes em tesouraria. A Companhia no possui dvida conversvel em aes. O Plano de Outorga de Opo de Aes no apresenta aes ordinrias e preferenciais potenciais para fins de diluio (vide Nota 25).
Controladora e Consolidado 31/03/2014 Ordinrias Bsico e diludo Numerador bsico e diludo Lucro lquido (prejuzo) disponvel aos acionistas Denominador bsico e diludo Mdia ponderada de aes, excluindo aes em tesouraria Lucro (prejuzo) por ao em R$ bsico e diludo Preferenciais Total Ordinrias Preferenciais 31/03/2013 Total
89.584
95.030
184.614
(78.228)
(75.386)
(153.614)
502.734.028
484.793.787
987.527.815
502.734.030
484.465.150
987.199.180
0,18
0,20
(0,16)
(0,16)
25
Transaes com partes relacionadas Em 31 de maro de 2014, no ocorreram alteraes significativas na posio acionria da Companhia em relao ao descrito na Nota 36 das demonstraes financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2013. Dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nessas informaes contbeis intermedirias.
PGINA: 66 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
Os principais saldos e transaes com partes relacionadas so os seguintes: (a) Ativo circulante
Controladora 31/03/2014 Contas a receber de clientes Acionistas Controladores Confab Mitsubishi Previdncia Usiminas Siderar Controladas Minerao Usiminas Rios Unidos Solues Usiminas Usiminas Eletrogalvanized Usiminas Galvanized Usiminas Mecnica UPL Controladas em conjunto Fasal Trading Brasil Unigal Usiroll Coligadas Codeme Metform MRS Outras partes relacionadas Metal One Corporation Ternium International Uruguai Ternium International Costa Rica Ternium International Panam 11.474 302.580 36.911 9 41.685 37.206 2.408 1.837 248.885 33.543 9 41.498 3.053 2.111 5.190 2.356 699 313 1.014 3.063 1.791 25 46 1.791 110 47 1.132 235.337 8.994 22.434 1.197 1.533 29.999 2.011 13.410 8.915 16.232 3.039 816 158.406 5.202 27.305 1.643 1.533 29.999 2.011 9.050 9.228 16.803 6.081 8.990 85 721 80 7.373 4 660 327 Dividendos a receber Contas a receber de clientes Dividendos a receber 31/12/2013
Outros
Outros
PGINA: 67 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
Consolidado 31/03/2014 Contas a receber de clientes Acionistas controladores Confab Previdncia Usiminas Mitsubishi Siderar 8.990 85 6.219 80 7.400 4 3.604 327 Dividendos a receber Contas a receber de clientes Dividendos a receber 31/12/2013
Outros
Outros
Acionistas no controladores CSN Controladas em conjunto Fasal Trading Brasil Unigal Usiroll Coligadas Codeme Metform MRS Outras partes relacionadas Metal One Corporation Ternium Internacional Uruguai Ternium International Costa Rica Ternium International Panam 11.474 76.145 15.781 9 390 37.206 2.408 1.837 99.725 12.413 9 637 3.112 2.111 13.382 2.356 699 12.726 301 1.014 3.063 9.749 12.413 301 2.806 25 46 2.806 145 47 27.895 30.442 -
As contas a receber de clientes classificadas como partes relacionadas so principalmente decorrentes de operaes de vendas e vencem em prazos no superiores a 30 dias. As contas a receber no tm garantias e esto sujeitas a juros. Em 31 de maro de 2014 e 31 de dezembro de 2013, no foram constitudas provises para as contas a receber de partes relacionadas. As outras contas a receber de partes relacionadas referem-se basicamente a contas correntes.
PGINA: 68 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
47.508
47.698
15.945 68.776
15.486 68.529
15.945 21.268
15.486 20.831
(i) Refere-se a dficit atuarial. (ii) Refere-se a dficit atuarial e venda de imobilizado. (iii) Refere-se a adiantamento por conta de servios a faturar.
PGINA: 69 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
(c)
Passivo circulante
Controladora Outros passivos 5.469 310 31/03/2014 Emprstimos e financiamento 109.141 Outros passivos 5.102 191 109 31/12/2013 Emprstimos e financiamentos 114.424 -
Fornecedores Acionistas controladores Mitsubishi Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation. Nippon Usiminas (i) Previdncia Usiminas (ii) Confab Industrial S.A Siderar S.A.I.C. Acionistas no controladores CSN 13.751 155
Fornecedores 15.016 -
14.178
Controladas Cosipa Commercial Minerao Usiminas Rios Unidos Solues Usiminas Usiminas Commercial Usiminas Eletrogalvanized Usiminas Mecnica Usiminas Galvanized APS Controladas em conjunto Unigal Usiroll Coligadas Metform MRS Outras partes relacionadas Ternium Procurement 10.686 736.955 5.779 125.294 726.162 5.402 135.904 1.295 37 1.281 76.135 733 82.192 690 602.019 7.296 4.393 1.243 17.213 2.036 7.274 8.879 590.537 7.251 2.925 980 9.396 1.679 1.175 20.305 -
(i) Emprstimos em dlar norte-americano sobre os quais incidem encargos que variam de 0,83% a 2,35% ao ano + Libor. (ii) Refere-se a contribuies para o plano de aposentadoria.
PGINA: 70 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
Consolidado Outros passivos 5.469 373 31/03/2014 Emprstimos e financiamento 109.141 Outros passivos 5.102 231 109 31/12/2013 Emprstimos e financiamentos 114.424 -
Fornecedores Acionistas controladores Mitsubishi Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation. Nippon Usiminas (i) Previdncia Usiminas (ii) Confab Industrial S.A Siderar S.A.I.C. Acionistas no controladores CSN Sumitomo Corporation do Brasil Controladas em conjunto Modal Terminal de Granis Unigal Usiroll Coligadas Metform MRS Terminal de Cargas Sarzedo Outras partes relacionadas Metal One Corporation Ternium Procurement SA Techint 10.686 175 110.932 4.784 2.919 557 76.135 733 13.751 532 505 155
227 503
14.178 8
27.016 -
37 4.611 1.030
15.238 -
445 34.033
109.141
117 119.362
445 21.125
114.424
(i) Emprstimos em dlar norte-americano sobre os quais incidem encargos que variam de 0,83% a 2,35% ao ano + Libor. (ii) Refere-se a contribuies para o plano de aposentadoria.
Os passivos com partes relacionadas classificados como fornecedores so principalmente decorrentes de operaes de compra, os quais possuem vencimentos no superiores a 45 dias, alm de cesso de crdito com a Minerao Usiminas. Os passivos com partes relacionadas no esto sujeitos a juros.
PGINA: 71 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
(d)
Passivo no circulante
Controladora 31/03/2014 Passivos com partes relacionadas 31/12/2013 Passivos com partes relacionadas 31/03/2014 Emprstimos e financiamentos Consolidado 31/12/2013 Emprstimos e financiamentos
Emprstimos e financiamentos Acionistas controladores Nippon Usiminas (i) Controladas Cosipa Commercial (ii) Usiminas Commercial (iii) Usiminas Eletrogalvanized Usiminas Galvanized Usiminas International 500.916 943.655 1.630.947 186.376
Emprstimos e financiamentos
249.257
186.376
249.257
186.376
249.257
(i) Emprstimos em dlar norte-americano sobre os quais incidem encargos que variam de 0,83% a 2,35% ao ano + Libor. (ii) Emprstimos em iene sobre os quais incidem encargos de 4,275% ao ano. (iii) Emprstimos em iene sobre os quais incidem encargos de 4,1165% ao ano.
PGINA: 72 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
(e)
Vendas e compras
Controladora Vendas 31/03/2014 Acionistas controladores Confab Mitsubishi Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation. Siderar Acionistas no controladores CSN Sumitomo Corporation do Brasil Controladas Automotiva Usiminas Cosipa Overseas Minerao Usiminas Rios Unidos Solues Usiminas Usiminas Eletrogalvanized Usiminas Galvanized Usiminas Mecnica Controladas em conjunto Modal Unigal Usiroll Coligadas Codeme Metform MRS Terminal Sarzedo Outras partes relacionadas Techint Ternium Internacional El Salvador Ternium Internacional Uruguai Ternium Internacional Nicaragua Ternium Internacional Costa Rica Ternium Internacional Espaa Ternium Mxico Ternium Procurement Nippon Steel Engineering 50.801 879.107 272 309 181 1.994 68.518 846.278 10.686 1.185 522.320 505.741 50.801 170.212 272 321 181 1.994 75.556 8.769 182.111 58 10.686 1.185 279.144 248.796 8.987 10.797 11.294 4.054 184 24.683 24 25.101 9.145 10.797 8.148 11.294 4.054 184 69.305 5.919 24 61.121 3.810 75 396 131.518 2.358 154.754 2.144 661 396 879 131.518 2.358 766 154.754 2.144 712.040 6.740 34.794 10.600 16.813 71.742 478.861 56.464 41.568 24.912 276.264 7.990 6.891 33.789 282.186 12.887 4.804 16.510 1.932 23.818 40.661 54.095 3 20.778 43.413 860 68.121 595 109 1.858 503 668 3.380 2.018 1 43.413 6.586 68.121 10.969 109 1.858 503 668 3.380 2.018 1 31/03/2013 31/03/2014 Compras 31/03/2013 31/03/2014 Vendas 31/03/2013 31/03/2014 Consolidado Compras 31/03/2013
As operaes de vendas e compras entre partes relacionadas esto descritas no item (h).
PGINA: 73 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
(f)
2.109
-
2.381
-
(1) 46.596 (827) 2.381 429 (14) 88.637 (1.076) (167) 7 1.442
391
242
391
242
340 63
-
352 74 (298)
340 63
-
352 74 (298)
(2.360)
-
(2.360)
-
623 147.560
623 10.153
16.041
6.423
O resultado financeiro com partes relacionadas refere-se substancialmente a encargos sobre emprstimos e financiamentos relacionados nos itens (c) e (d), anteriormente descritos.
PGINA: 74 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
(g)
Remunerao do pessoal-chave da Administrao A remunerao paga e a pagar ao pessoal-chave da Administrao, que inclui a Diretoria Executiva, o Conselho de Administrao e o Conselho Fiscal da Companhia, est demonstrada a seguir:
Controladora e Consolidado
31/03/2014 31/03/2013 6.339 1.354 1.054 8.747
(i) A Companhia possui plano de opo de compra de aes conforme descrito na Nota 26.
(h)
Natureza das operaes com partes relacionadas Em 31 de maro de 2014, no ocorreram alteraes na natureza e nas condies da natureza das operaes com partes relacionadas descrito na Nota 36 (h) das demonstraes financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2013. Dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nessas informaes contbeis intermedirias.
PGINA: 75 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
26
Plano de outorga de opo de compra de aes A Companhia possui Plano de Opo de Compra de Aes de sua emisso. O referido plano administrado pelo Conselho de Administrao da Companhia, com a assessoria do Comit de Recursos Humanos, observadas as limitaes constantes do Plano. No ocorreram alteraes nas caractersticas e diretrizes do Plano em relao s descritas na Nota 39 das Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2013. Em 31 de maro de 2014, o Plano possui 3 programas vigentes: Programa 2011, lanado em 03 de outubro de 2011; Programa 2012, lanado em 28 de novembro de 2012; e Programa 2013, lanado em 28 de novembro de 2013. O valor justo das opes concedidas contabilizado como despesa ao longo do perodo de carncia, calculado com base na metodologia Black-Scholes. No trimestre findo em 31 de maro de 2014, no ocorreram novas outorgas. No mesmo perodo, foram exercidas 51.982 opes e canceladas 99.339 opes. O impacto no resultado do Plano de Outorga de Opo de Aes anteriormente descrito, para o pessoal-chave da Administrao e demais empregados, totalizou uma despesa de R$3.781 em 31 de maro de 2014 (31 de maro de 2013 - R$2.815), cujo montante foi contabilizado na demonstrao do resultado. Desse total, R$383 foram revertidos conta de Lucros (prejuzos) acumulados em decorrncia do cancelamento e do exerccio de opes ocorridos no trimestre findo em 31 de maro de 2014 e desta forma, o impacto no patrimnio lquido foi de R$3.398. As despesas a apropriar previstas para o Plano, considerando que todas as suas premissas contratuais se mantenham inalteradas e que nenhuma nova outorga seja concedida, totalizam R$17.005.
PGINA: 76 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
27
Notas explicativas apresentadas nas demonstraes financeiras anuais que no esto apresentadas nessa informao contbil intermediria Conforme Ofcio-Circular CVM/SNC/SEP/N003/2011, a Companhia efetuou a abertura das notas explicativas consideradas relevantes no contexto do Pronunciamento Conceitual Bsico Estrutura Conceitual para a Elaborao e Apresentao das Demonstraes Contbeis. Todas as informaes cuja sua omisso ou distoro pudesse influenciar as decises econmicas dos usurios foram devidamente divulgadas nessas informaes contbeis intermedirias as quais devem ser lidas em conjunto com as Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2013. A seguir, indicamos a exata localizao das notas explicativas cujas informaes no foram repetidas nessas informaes contbeis intermedirias seja por redundncia ou por relevncia: Nota 04 Julgamentos, estimativas e premissas contbeis significativas; Nota 07 Instrumentos financeiros por categoria; Nota 08 Qualidade de crdito dos ativos financeiros; Nota 18 Impairment de ativos no financeiros; Nota 22 Tributos a recolher; Nota 23 Tributos parcelados; Nota 25 Proviso para recuperao ambiental; Nota 31 Despesas com benefcios a empregados; Nota 32 Receitas (despesas) operacionais; Nota 35 Compromissos; Nota 37 - Demonstraes dos fluxos de caixa; Nota 38 Cobertura de seguros. Em 31 de maro de 2014, no ocorreram alteraes na natureza e nas condies das notas explicativas acima em relao ao descrito nas notas das demonstraes financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2013.
PGINA: 77 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
Conselho de Administrao
Paulo Penido Pinto Marques Presidente Alcides Jos Morgante Conselheiro Daniel Agustn Novegil Conselheiro Jos Oscar Costa de Andrade Conselheiro Eiji Hashimoto Conselheiro Roberto Caiuby Vidigal Conselheiro Alosio Macrio Ferreira de Souza Conselheiro Fumihiko Wada Conselheiro Marcelo Gasparino da Silva Conselheiro em Exerccio Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca Conselheira
Conselho Fiscal
Paulo Frank Coelho da Rocha Presidente Jnio Carlos Macedo Conselheiro Masato Ninomiya Conselheiro Lcio de Lima Pires Conselheiro Telma Suzana Mezia Conselheira
Diretoria Executiva
Julin Alberto Eguren Diretor-Presidente Marcelo Rodolfo Chara Diretor Vice-Presidente Industrial Ronald Seckelmann Diretor Vice-Presidente de Finanas e Relaes com Investidores Paolo Felice Bassetti Diretor Vice-Presidente de Subsidirias Rmel Erwin de Souza Diretor Vice-Presidente de Tecnologia e Qualidade Srgio Leite de Andrade Diretor Vice-Presidente Comercial
PGINA: 78 de 86
Verso : 1
Em atendimento ao Regulamento de Prticas de Governana Corporativa Diferenciadas Nvel 1, demonstramos, a seguir, a posio acionria dos detentores de mais de 5% das aes da companhia, segregadas por espcie e classe, at o nvel de pessoa fsica. USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. USIMINAS - CNPJ 60.894.730/0001-05 AES EM UNIDADES DATA BASE : 31/03/2014
Aes Ordinrias Acionista Quantidade Companhia Siderrgica Nacional Nippon Usiminas Co., Ltd. Previdncia Usiminas Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation Ternium Investments S. . R.L. Prosid Investments S.A. Confab Industrial S.A. Usiminas S.A. em Tesouraria Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil Outros Total 60.793.102 119.969.788 34.109.762 27.347.796 84.741.296 20.000.000 25.000.000 2.526.656 52.769.591 78.002.693 % 12,03 23,74 6,75 5,41 16,77 3,96 4,95 0,50 10,44 15,45 23.705.728 6.743.350 374.719.966 4,66 1,33 73,70 85.604 85.604 100 100 307.926 0,06 Quantidade 100.132.100 2.830.832 % 19,69 0,56 Quantidade % Quantidade 160.925.202 122.800.620 34.109.762 27.655.722 84.741.296 20.000.000 25.000.000 26.232.384 59.512.941 452.808.263 1.013.786.190 % 15,87 12,11 3,36 2,73 8,36 1,97 2,47 2,59 5,87 44,67 100,00 Aes Pref. "A" Aes Pref. "B" Total
505.260.684 100,00
508.439.902 100,00
PGINA: 79 de 86
Verso : 1
COMPANHIA SIDERRGICA NACIONAL CNPJ n 33.042.730/0001-04 AES EM UNIDADES DATA BASE : 31/03/2014
Aes Ordinrias Acionista Quantidade Rio Iaco Participaes S.A. Vicunha Siderurgia S.A. Outros Total 58.193.503 697.719.990 702.056.615 1.457.970.108 % 3,99 47,86 48,15 100 Quantidade % Quantidade 58.193.503 697.719.990 702.056.615 1.457.970.108 % 3,99 47,86 48,15 100 Aes Preferenciais Total
RIO IACO PARTICIPAES S.A CNPJ n 06.990.482/0001-50 AES EM UNIDADES DATA BASE : 31/03/2014
Aes Ordinrias Acionista Quantidade Rio Purus Participaes S.A. Outros Total 5.500.499 1 5.500.500 100 % 100 Quantidade % Quantidade 5.500.499 1 5.500.500 100 % 100 Aes Preferenciais Total
VICUNHA SIDERURGIA S.A. CNPJ n 02.871.007/0001-04 AES EM UNIDADES DATA BASE : 31/03/2014
Aes Ordinrias Acionista Quantidade Vicunha Aos S.A. Outros Total 580.634.272 6 580.634.278 100 468.298.605 100 % 100 Quantidade 468.298.605 % 100 Quantidade 1.048.932.877 6 1.048.932.883 100 % 100 Aes Preferenciais Total
RIO PURUS PARTICIPAES S.A. CNPJ n 60.078.060/0001-59 AES EM UNIDADES DATA BASE : 31/03/2014
Aes Ordinrias Acionista Quantidade Dorotha Steinbruch Outros Total 702.142.089 1.500 702.143.589 % 99,99 0,01 100 702.047.723 702.047.723 100 100 Quantidade % Quantidade 702.142.089 702.049.223 1.404.191.312 % 50,01 49,99 100 Aes Preferenciais Total
PGINA: 80 de 86
Verso : 1
VICUNHA AOS S.A. CNPJ n 04.213.131/0001-08 AES EM UNIDADES DATA BASE : 31/03/2014
Aes Ordinrias Acionista Quantidade Vicunha Steel S.A. Outros Total 223.982.562 100 223.982.562 % 100 110.521.137 110.521.137 100 100 Quantidade % Quantidade 223.982.562 110.521.137 334.503.699 % 66,96 33,04 100 Aes Preferenciais Total
VICUNHA STEEL S.A. CNPJ n 04.169.992/0001-36 AES EM UNIDADES DATA BASE : 31/03/2014
Aes Ordinrias Acionista Quantidade CFL Participaes S.A. Rio Purus Participaes S.A. Total 88.994.554 133.491.828 222.486.382 % 40 60 100 Quantidade % Quantidade 88.994.554 133.491.828 222.486.382 % 40 60 100 Aes Preferenciais Total
CFL PARTICIPAES S.A. CNPJ n 60.078.045/0001-00 AES EM UNIDADES DATA BASE : 31/03/2014
Aes Ordinrias Acionista Quantidade Clarice Steinbruch Fbio Steinbruch Leo Steinbruch Total 327.839.545 327.838.303 327.838.304 983.516.152 % 33,34 33,33 33,33 100 Quantidade % Quantidade 327.839.545 327.838.303 327.838.304 983.516.152 % 33,34 33,33 33,33 100 Aes Preferenciais Total
NSSMC Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation uma companhia aberta, listada na Bolsa de Tokyo Japo. Sendo a empresa controladora do Grupo Nippon Steel & Sumitomo Metal, que tem como principal negcio a produo de ao, alm de atender aos setores de engenharia, construo, qumica, tecnologia de sistemas e outros, por meio de diversas outras subsidirias.
PGINA: 81 de 86
Verso : 1
CONFAB INDUSTRIAL S.A. CNPJ 60.882.628/0001-90 AES EM UNIDADES DATA BASE : 31/03/2014
Aes Ordinrias Acionista Quantidade Siderca S.A.I.C.(1) Tenaris Investments S. rl. (2) Total 167.308.639 231.901.398 399.210.037 % 41,91 58,09 100,00 Quantidade % Quantidade 167.308.639 231.901.398 399.210.037 % 41,91 58,09 100,00 Aes Preferenciais Total
(1) Siderca S.A.I.C. uma sociedade por aes argentina, e tem como principais acionistas a Tenaris Investments S. rl., sociedade luxemburguesa, e a Tenaris Global Services S.A., sociedade uruguaia, ambas subsidirias integrais da Tenaris S.A., que possuem aproximadamente 97.49% e 2.50%, respectivamente, das aes de emisso de Siderca S.A.I.C. (2) Tenaris Investments S. rl. uma sociedade de responsabilidade limitada luxemburguesa que tem como acionista a Tenaris S.A., a qual possui 100.00% das suas aes. Tenaris S.A. uma companhia aberta, listada na Bolsa de Nova York (NYSE) Estados Unidos de Amrica, na Bolsa de Buenos Aires Argentina, na Bolsa de Milan (MTA) Itlia, e na Bolsa de Mxico Mxico. Tenaris S.A. a empresa controladora do Grupo Tenaris, que, atravs de diversas subsidirias, tem como principal negcio a produo e fornecimento de tubos de ao e a proviso de servios para a indstria energtica mundial, assim como para certas aplicaes industriais. Tenaris S.A. controlada por San Faustin S.A., sociedade por aes luxemburguesa (San Faustin), que detm, indiretamente atravs de sua subsidiria integral luxemburguesa Techint Holdings S. r.l., aproximadamente 60.5% das aes de emisso de Tenaris S.A. Rocca & Partners Stichting Administratiekantoor Aandelen San Faustin, uma fundao privada holandesa (RP STAK), possui aes de emisso de San Faustin em nmero suficiente para controlar a San Faustin. Nenhuma pessoa ou grupo de pessoas controla RP STAK.
PROSID INVESTMENTS S.A. CNPJ 14.759.342/0001-02 31/03/2014 Prosid Investments S.A. (antiga denominao: Prosid Investments S.C.A.) uma companhia uruguaia, tem como principal acionista a Siderar S.A.I.C. com 99,99% de participao no capital social.
PGINA: 82 de 86
Verso : 1
SIDERAR S.A.I.C. CNPJ 05.722.544/0001-80 31/03/2014 Siderar S.A.I.C. uma sociedade por aes argentina aberta, listada na Bolsa de Buenos Aires Argentina. Siderar S.A.I.C. tem como principais acionistas a Ternium Internacional Espaa, S.L.U., subsidiria integral espanhola de Ternium S.A., que possui aproximadamente 60,94% das aes de emisso da Siderar S.A.I.C., e Administracin Nacional de la Seguridad Social (ANSeS), ente do governo argentino, que detm aproximadamente 26,03% das aes de emisso da Siderar S.A.I.C. O controle da Ternium S.A. est detalhado abaixo.
TERNIUM INVESTMENTS S. R.L. CNPJ 12.659.927/ 0001-17 31/03/2014 Ternium Investments S. r.l. uma sociedade de responsabilidade limitada luxemburguesa e tem como nica scia a Ternium S.A. com 100% de participao no seu capital social. Ternium S.A. uma companhia aberta, listada na Bolsa de Nova York (NYSE) Estados Unidos de Amrica. Ternium S.A. a empresa controladora do Grupo Ternium, que, atravs de diversas subsidirias, tem como principal negcio a produo de aos planos e longos, com centros de produo localizados na Argentina, na Colmbia, nos Estados Unidos de Amrica, na Guatemala e no Mxico. Ternium S.A. controlada por San Faustin, que detm, indiretamente atravs de sua subsidiria integral luxemburguesa Techint Holdings S. r.l., aproximadamente 62% das aes de emisso de Ternium S.A. RP STAK possui aes de emisso de San Faustin em nmero suficiente para controlar a San Faustin. Nenhuma pessoa ou grupo de pessoas controla RP STAK.
PGINA: 83 de 86
Verso : 1
Em atendimento ao Regulamento de Prticas de Governana Corporativa Diferenciadas Nvel 1, demonstramos, a seguir, a quantidade e as caractersticas dos valores mobilirios de emisso da Companhia que sejam de titularidade, direta ou indireta, do Acionista Controlador, Administradores, Membros do Conselho Fiscal e do Conselho de Administrao. Neste mesmo quadro, demonstramos as aes em circulao e sua porcentagem em relao ao total de aes emitidas.
Posio em 31/03/2014 Ordinrias Acionista Unidades % Preferenciais classe A Preferenciais classe B Unidades % Unidades % Total Unidades %
Controladores
329.377.434
65,19
3.138.758
0,62
332.516.192
32,80
40 36 4
0,04 0,03
0,02 0,02
Conselho Fiscal
1.000
1.000
Aes em Tesouraria
2.526.656
0,50
23.705.728
4,66
26.232.384
2,59
Outros acionistas
173.355.514
34,31
481.205.705
94,64
82.563
100,00
654.643.782
64,57
Total
505.260.684
100,00
508.442.943
100,00
82.563
100,00 1.013.786.190
100,00
Aes em circulao
173.356.514
34,31
481.205.705
94,64
82.563
100,00
654.644.782
64,57
Posio em 31/03/2013 Ordinrias Acionista Unidades % Preferenciais classe A Preferenciais classe B Unidades % Total
Controladores
329.377.434
65,19
3.138.758
0,62
332.516.192
32,8
Administradores Conselho de Administrao Diretoria 38 4 162.033 9.247 0,03 162.071 9.251 0,02
Conselho Fiscal
100
100
Aes em Tesouraria
2.526.654
0,5
24.060.356
4,73
26.587.010
2,62
Outros acionistas
173.356.454
34,31
481.069.318
94,62
85.794
100
654.511.566
64,56
Total
505.260.684
100
508.439.712
100
85.794
100 1.013.786.190
100
Aes em circulao
173.356.554
34,31
481.069.318
94,62
85.794
100
654.511.666
64,56
PGINA: 84 de 86
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Introduo Revisamos as informaes contbeis intermedirias, individuais e consolidadas, da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS (Companhia), contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais ITR, referente ao trimestre findo em 31 de marode 2014, que compreendem o balano patrimonial em 31 de maro de 2014 e as respectivas demonstraes do resultado, do resultado abrangente, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o perodo de trsmeses findo naquela data, incluindo as notas explicativas. A Administrao da Companhia responsvel pela elaborao das informaes contbeis intermedirias individuais de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21(R1) Demonstrao Intermediria e das informaes contbeis intermedirias consolidadas de acordo com o CPC 21(R1) e com a norma internacional IAS 34 Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board IASB, assim como pela apresentao dessas informaes de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade a de expressar uma concluso sobre essas informaes contbeis intermedirias com base em nossa reviso.
Alcance da reviso Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso de informaes intermedirias (NBC TR 2410 - Reviso de Informaes Intermedirias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma reviso de informaes intermedirias consiste na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos assuntos financeiros e contbeis e na aplicao de procedimentos analticos e de outros procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu obter segurana de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, no expressamos uma opinio de auditoria.
Concluso sobre as informaes intermedirias individuais Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis intermedirias individuais includas nas informaes trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) aplicvel elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM.
Concluso sobre as informaes intermedirias consolidadas Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis intermedirias consolidadas includas nas informaes trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) e o IAS 34 aplicveis elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM.
Outros assuntos Demonstraes do valor adicionado Revisamos, tambm, as demonstraes do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao perodo de trs meses findo em 31 de maro de 2014, preparadas sob a responsabilidade da Administrao da Companhia, cuja apresentao nas informaes intermedirias requerida de acordo com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios CVM aplicveis elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e considerada informao suplementar pelas IFRS, que no requerem a apresentao da DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de reviso descritos anteriormente e, com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que no foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informaes contbeis intermedirias individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
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Informaes contbeis intermedirias revisadas por outro auditor independente A reviso das informaes contbeis intermedirias, individuais e consolidadas, relativas ao perodo findo em 31 de maro de 2013, apresentadas para fins de comparao, foi conduzida sob a responsabilidade de outros auditores independentes, que emitiram relatrio de reviso datado de 25 de abril de 2013, sem modificaes.
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