Resultados

1T14
Apresentao Usiminas
2T11 - APIMEC
Classificao da Informao: Pblica

Agenda

Perfil da
Empresa
e
Clique para
Dados
editar de
o texto
Mercado
mestre

Usiminas e suas
Unidades de
Negcio

Resultados
Financeiros
2

Linha do Tempo e Composio Acionria

2013
2012
2011
2010
2009
2008
2005
1994
1991
1956
Fundao da
Usiminas
1962 - Incio
das
operaes

Privatizao
da
Usiminas:199
1 Cosipa:
1993

Listagem na
BOVESPA

Listagem em
ADR I

Listagem na
Bolsa
Latibex

Aquisio
das minas
de minrio
de ferro da
J. Mendes
Aquisio da
Zamprogna

Criao da
Solues
Usiminas,
atravs da
consolida
o das
companhias:
Rio Negro,
Dufer,Fasal,
Zamprogna,
Usial e
Usicort
CNPJ nico:
Incorpora
o da Cosipa
pela
Usiminas

Criao da
Minerao
Usiminas
Parceria com
Codeme e
Metform

Venda da
participao
na Ternium
Acordos de
lavra
conjunta e
cooperao
com MBL e
Ferrous
Acordos
comerciais
com MMX
para
explorao
de Pau de
Vinho e uso
do Porto do
Sudeste
Concluso das
negociaes
com J.
Mendes

Entrada da
Ternium /
Tenaris no
Grupo de
Controle da
Usiminas

Venda da
Automotiva
Usiminas

Assinatura de
Novo Acordo
de Acionistas
entre Grupo
Nippon,
Ternium /
Tenaris e
Previdncia
Usiminas at
2031
Concluso da
remediao
ambiental da
retrorea
junto ao Porto
de Itagua/RJ

Localizao Estratgica

Minerao
Siderurgia
Transformao do Ao
Bens de Capital

Completa Soluo de Produtos e Servios

DOWNSTREAM

Unidades de Negcio

Transformao
do Ao

Bens de Capital

Solues Usiminas

Usiminas Mecnica

Siderurgia

Minerao

Automotiva Usiminas*

UPSTREAM

Ipatinga
Cubato
Minerao Usiminas

Unigal Usiminas

*Vendida em novembro de 2013, vide slide 22.

Produo Mundial de Ao Bruto em 2013

Milhes de toneladas

779,0

China
Japo

110,6

EUA

87,0

India

81,2

Rssia

69,4

Coria do Sul

66,0
Excesso de
Capacidade
530

Alemanha

42,6

Turquia

34,7

Brasil

34,2

Capacidade

Produo

Consumo

Ucrnia

32,8

2.137

1.607

1.475

Fonte: World Steel Association

Excesso de
Produo
132

Mercado Brasileiro de Aos Planos

Produo (milho t)
3,9

Consumo aparente (milho t)

3,9
3,8

3,8

4T12

1T13

2T13

3T13

4T13

1T14

3,4

3T12

4T12

1T13

2T13

3T13

3,6

3,6

4T13

1T14

421

439

4T13

1T14

Fonte: Usiminas

Importaes (mil t)

Estoques na Rede de Distribuio

Milhes de Toneladas

2,6

2,8

3,1

601

Meses em Estoque

512
2,7

2,6

2,6

1,0

0,9

1,0

1,1

1,1

1,0

1,0

3T12

4T12

1T13

2T13

3T13

4T13

1T14

Fonte: INDA

3,4

3,5

Fonte: IABR

2,7

3,7

3,6

3,6

3T12

4,0

3,8

3T12

335

319

323

4T12

1T13

2T13

3T13

Fonte: Usiminas

Agenda

Perfil da
Empresa e
Dados de
Mercado

Usiminas e suas
Unidades de
Negcio

Resultados
Financeiros
8

Siderurgia
Produo de aos planos

Capacidade Nominal: 9,5 milhes de toneladas / ano

Galvanizados
Lingotamento

Placas

Chapas Grossas

Usina de Ipatinga

5.000.000t

1.000.000t

Usina de Cubato

4.500.000t

1.000.000t

Capacidade
Nominal

9.500.000t

Capacidade de
Laminao
Otimizada

Laminados a Quente

3.600.000t

Laminados a Frio

Eletrogalvanizados

Galvanizados por
Imerso a quente

2.500.000t

360.000t

1.050.000t

4.400.000t

1.200.000t

2.000.000t

8.000.000t

3.700.000t

360.000t

1.050.000t

1.900.000t

4.200.000t

2.200.000t

350.000t

1.020.000t

Siderurgia
Aplicaes do ao no nosso cotidiano

Automobilstico
e Estamparia

Autopeas

Mquinas
Agrcolas

Eletrodomsticos

Laminados a frio e
Galvanizados

Laminados a Quente

Chapas Grossas e
Laminados a Quente

Laminados a frio e
Galvanizados

Construo Civil

Construo Naval

Tubos

Chapas Grossas,
Laminados a Quente, a Frio
e Galvanizados

Chapas Grossas

Chapas Grossas e
Laminados a Quente

Vasos de Presso

Chapas Grossas

10

Siderurgia
Vendas Mil toneladas

1.591

1.572

1.565

144

112

365

193

1.428

1.453

1.226

1T13

1.492

2T13

3T13
Mercado Interno

Exportaes

1.437
169

1.299

1.268

4T13

1T14

Total
11

Siderurgia
Mercado Domestico

Vendas por Segmento 1T14

9%

Industria automotiva
30%

Industria
Linha Branca
38%

Construo Civil
Distribuio
16%
7%

12

Siderurgia
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados - R$ milhes

18%

17%
13%
11%
10%
7%
4%

4%

7%

7%
3%

3%

514

4%
2%

477

1%
376
308

289
201

189
108
3T10

4T10

117
1T11

83
2T11

74

3T11

4T11

100
1T12

EBITDA Ajustado

178

57
2T12

3T12

20
4T12

1T13

2T13

3T13

4T13

1T14

Margem de EBITDA Ajustado

13

Siderurgia
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados - R$ milhes

3500
21%

17%

3000

16%

16%
2500

2000

10%

11%

1819

1500

6%

4%

1151

2%

1000

1%

477

463

500

277
-4%
0

2010

2011
EBITDA Ajustado

-500

2012

2013

1T14

Margem de EBITDA Ajustado

-9%

Siderurgia
Investimentos realizados

Linha de Tiras a Quente II e

Linha de Galvanizao II - Ipatinga

Nova Decapagem - Cubato

Bobinas com dimenses inditas no pas

Maior capacidade de produo

Bobinas decapadas com at 1.800mm de largura

Aumento do portflio de produtos

Melhor desempenho e rendimento do produto

Ao com maior estampabilidade

Mais produtividade para os clientes

Inovao em produtos

Maior automao e menor consumo de energia eltrica

Aos ultra-alta resistncia

Aos ultra-alta resistncia e com maior valor tecnolgico

Excelente forma

Principais Aplicaes

Capacidade de produo
de 2,3 milhes ton/ano

Capacidade de produo
de 550 mil ton/ano
15

Minerao Usiminas
Descrio
Localizadas na regio de Serra Azul/MG

4 jazidas adquiridas do Grupo J. Mendes em Fev/2008

Reservas de 2,6 bilhes de toneladas de minrio de ferro
MRS: 20% do capital votante e participao no Grupo de Controle da Companhia
Retrorea no Porto de Itagua

Igarap

So Joaquim
De Bicas

Minerita
MUSA
Central

70,0%

MUSA
Oeste

Arcelor
Mittal

MUSA
Leste

Ferrous
(Santanense)

MMX MUSA
Pau de Vinho

Com
isa

Emicon

Ferrous

30,0%

MBL
Itatiaiuu

Minerao Usiminas

16

Minerao Usiminas
Produo Milhes toneladas

2.036
1.649

1.621

1.618
1.213

1T13

2T13

3T13

4T13

1T14

17

Minerao Usiminas
Vendas - Mil toneladas

2.212
168
1.830
0

1.346

1.366

165
48

166

1.133

1T13

1.765

996
787

298

206

994

1.043

1048

2T13

3T13

4T13

Vendas para a Usiminas

509

Vendas Para Terceiros MI

Exportao

957

1T14

Vendas Totais
18

Minerao Usiminas
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados - R$ milhes

58%
53%
49%

144

1T13

119

2T13

EBITDA Ajustado

47%

51%

181

175

4T13

1T14

139

3T13

Margem de EBITDA Ajustado

19

Minerao Usiminas
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados - R$ milhes

67%

638

62%

49%

604

51%

51%

582

600

439

175

2010

2011
EBITDA Ajustado

-200

2012

2013

Margem de EBITDA Ajustado

1T14

80%
75%
70%
65%
60%
55%
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
-35%
-40%
-45%
-50%
-55%
-60%
-65%
-70%
-75%
-80%
-85%
-90%
-95%
-100%
-105%
-110%
-115%
-120%
-125%
-130%
-135%
-140%
-145%
-150%
-155%
-160%
-165%
-170%
-175%
-180%
-185%
-190%
-195%
-200%
-205%
-210%
-215%
-220%
-225%
-230%
-235%
-240%
-245%
-250%
-255%
-260%
-265%
-270%
-275%
-280%
-285%
-290%
-295%
-300%

Minerao Usiminas
Capacidade Produtiva de Minrio de Ferro Milhes de toneladas

Projeto Compactos: em
detalhamento

Projeto Friveis: Concludo em 2013

29
12
10

8
0

23
2

2011

2012

2013

4
2

21

Minerao Usiminas
Retrorea no Porto de Itagua

22
22

Transformao do Ao
Solues Usiminas

10 unidades industriais em MG, SP, RS, ES,

BA e PE

Recife
Camaari

Capacidade de processamento de 2 milhes

de toneladas / ano
Receita Lquida do 1T14 foi de R$563
milhes

Betim
Santa Luzia

Serra

Campo Limpo Paulista

Taubat
Guarulhos
So Paulo

Porto Alegre

23

Bens de Capital
Usiminas Mecnica

Localizada em Ipatinga/MG

Setores de atuao:
Estruturas Metlicas, Naval e Offshore, leo e Gs,
Equipamentos Industriais, Montagens Industriais, Fundio e Vages Ferrovirios
Receita Lquida no 1T14 foi R$ 169 milhes

Plataforma de Petrleo

3 Ponte em Braslia

24
24

Agenda

Perfil da
Empresa e
Dados de
Mercado

Usiminas e suas
Unidades de
Negcio

Resultados
Financeiros
25

Consolidado
Lucro Bruto, Operacional e Lquido - R$ milhes

520
455

437

376
336
226

207
163

142

222

168
115
47

-44

4T12

-16

-22

1T13
-123

2T13

3T13

4T13

1T14

-283

Lucro Bruto

Lucro Operacional antes das despesas financeiras

Lucro Lquido

26

Consolidado
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados - R$ milhes

800

23%

21%
17%

700

11%

11%

12%

14%

12%
8%

600

20%

16%

10%
7%

7%

7%

10%

4%

500

400

0%

735
655

538

300

-10%

514

441
332

200

337

365

343

-20%

313
218

190

232

226
150

100

-30%

3T10

4T10

1T11

2T11

3T11

4T11

EBITDA Ajustado

1T12

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

3T13

4T13

1T14

Margem de EBITDA Ajustado

27

Consolidado
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados - R$ milhes

3.500

21%

20%

21%

3.000

2.650

16%

14%

2.500

11%
2.000

11%

1.806

1.500

1.264

5%

6%

1.000

655

697

1%

500
-4%
0

2010
-500

2011
EBITDA Ajustado

2012

2013

Margem de EBITDA Ajustado

1T14
-9%

Consolidado
Posio de Caixa e Perfil da Dvida - R$ milhes

Durao da Dvida: R$: 35 meses

US$: 34 meses
2.914

1.021

1.384
1.113
535
1.893

849

1.246

1.280
282

222

892

493

754

999

931

619

675
4
670

312

Caixa

2014

2015

2016
Moeda Local

2017

2018

2019

21
2
18

7
0
7

2020

a partir de
2021

Moeda Estrangeira

29

Consolidado
Caixa e Endividamento - R$ milhes

8.016

7.851

7.499

6.903

6.658

1,9

1,7

4,4
3,2

2,5

4.736

4.239

1T13

2T13

Caixa

Dvida bruta

3.990

3T13

3.469

4T13

2.914

1T14

Dvida lquida/EBITDA Ajustado (x)

30

Consolidado
Evoluo do Capex - R$ milhes

308
22
261
15

238

45

10
175

104

238

10
29

56

Outros

17

Minerao

Siderurgia

241
112

198

172
142

45
1T13

2T13

3T13

4T13

1T14
31

Consolidado
Capital de Giro - R$ bilhes

Mdia
2,6

3,0
2,8

2,7

2,5

2,6
2,2

4T12

1T13

2T13

3T13

4T13

1T14

32

Consolidado
Capital de Giro - R$ bilhes/ mil toneladas

1.072
1.059
1.031

1.028

916

Inventory
Days

903

54

51

52

59

65

66

4T12

1T13

2T13

3T13

4T13

1T14
33

Segmentao Trimestral de Resultados

Por Unidade de Negcio R$ milhes

Demonstrao de Resultado por Unidades de Negcios - Pro forma no auditado

Minerao

R$ milhes

Siderurgia*

Transformao
do Ao

Bens de Capital

Ajustes

Consolidado

1T14

4T13

1T14

4T13

1T14

4T13

1T14

4T13

1T14

4T13

1T14

4T13

346

382

2.877

2.824

562

612

169

202

(812)

(828)

3.142

3.193

Mercado Interno

234

345

2.575

2.521

557

609

169

190

(812)

(828)

2.723

2.835

Mercado Externo

112

38

302

304

12

420

357

Custo Produtos Vendidos

(153)

(200)

(2.539)

(2.600)

(529)

(559)

(151)

(188)

750

790

(2.623)

(2.756)

Lucro Bruto

192

182

339

225

33

53

18

15

(63)

(38)

520

437

(Despesas)/Receitas
Operacionais

(41)

(42)

(96)

(158)

(31)

(52)

(16)

(19)

(183)

(269)

Lucro (Prejuzo)
Operacional antes das
Despesas Financeiras

151

141

242

67

(5)

(62)

(36)

336

168

EBITDA Ajustado

175

181

477

308

12

13

(18)

10

655

514

Margem EBITDA Ajust.

51%

47%

17%

11%

2%

2%

5%

1%

21%

16%

Receita Lquida de Vendas

* Consolida 70% do Resultado da Unigal

34

Mensagem Final

Processo contnuo de desenvolvimento

2012 2013
Custos
CAPEX
Capital de Giro

2013 2015
Produtividade e eficincia operacional
Desenvolvimento de pessoal
Foco no mercado interno: maior integrao com
cliente e desenvolvimento de novos produtos
Reduo do nvel de alavancagem
Foco no core business

35

ADR
Level I

Cristina Morgan C. Drumond

Gerente-geral - Relaes com Investidores
cristina.drumond@usiminas.com
Tel: 55-31-3499.8772
Fax: 55-31-3499.9357

Leonardo Karam Rosa

Diogo Dias Gonalves

Renata Costa Couto

Gerente- Relaes com Investidores

leonardo.rosa@usiminas.com
Tel: 55-31-3499.8550

Gerente- Relaes com Investidores

diogo.goncalves@usiminas.com
Tel: 55-31-3499.8710

Analista- Relaes com Investidores

R.couto@usiminas.com
Tel: 55-31-3499.8619

www.usiminas.com/ri
Declaraes contidas neste comunicado relativas s perspectivas dos negcios,
projees de resultados operacionais e financeiros e referncias ao potencial de
crescimento

da

Companhia

constituem

meras

previses,

baseadas

nas

expectativas da Administrao em relao ao seu desempenho futuro. Essas

expectativas so altamente dependentes do comportamento do mercado, da
situao econmica do Brasil, da indstria e dos mercados internacionais,

portanto sujeitas a mudanas.