Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
NDICE
Abril 2013
www.fiduciario.com.br
Pgina 2
CARACTERIZAO DA EMISSORA
Denominao Comercial:
Endereo da Sede:
Telefone / Fax:
(11)3886-0533 / (11)3884-2677
D.R.I.:
CNPJ:
47.508.411/0001-56
Auditor:
Atividade:
Categoria de Registro:
Categoria A
Publicao:
Abril 2013
www.fiduciario.com.br
Pgina 3
Nmero de Sries:
A presente emisso foi emitida em srie nica;
Valor Total da Emisso:
O valor total da Emisso de R$ 610.000.000,00 (Seiscentos de dez milhes de reais), na data de emisso;
Valor Nominal:
O valor nominal das debntures de R$ 1.000.000,00 (um milho de reais), na data de emisso;
Forma:
As debntures so da forma nominativa e escritural, sem emisso de cautelas ou certificados;
Espcie:
As debntures so da espcie quirografria;
Conversibilidade:
As debntures no so conversveis em aes da Emissora;
Permuta:
No se aplica presente emisso;
Poder Liberatrio:
No se aplica presente emisso
Opo:
No se aplica presente emisso;
Negociao:
As Debntures foram registradas para negociao no mercado primrio e negociao no mercado
secundrio por meio do Mdulo de Distribuio de Ttulos (o SDT) e Sistema Nacional de Debntures (o
SND), respectivamente, ambos administrados e operacionalizados pela CETIP Balco Organizado de
Derivativos, sendo a distribuio e as negociaes liquidadas financeiramente, e as Debntures custodiadas
eletronicamente na CETIP.
Atualizao do Valor Nominal:
No se aplica presente emisso;
Pagamento da Atualizao:
No se aplica presente emisso;
Remunerao:
As Debntures rendero juros correspondentes variao acumulada de 107,75% (cento e sete inteiros e
setenta e cinco centsimos por cento) das taxas mdias dirias dos DI Depsitos Interfinanceiros de um
dia, over extra grupo, denominada TaxaDI over extra grupo. Expressa na forma percentual ao ano, base
252 (duzentos e cinquenta e dois) dias ties, calculada e divulgada diariamente pela CETIP, no informativo
dirio disponvel em sua pgina na internet (http://www.cetip.com.br). A Remunerao ser calculada de
forma exponencial e cumulativa, pro rata temporis por dias teis decorridos, incidentes sobre o Valor
Nominal Unitrio de cada Debnture, desde a Data de Emisso at a Data de Vencimento.
Pagamento da Remunerao:
A remunerao devida integralmente e exclusivamente na Data de Vencimento.
Abril 2013
www.fiduciario.com.br
Pgina 4
Amortizao:
No se aplica a presente emisso;
Fundo de Amortizao:
No se aplica presente emisso;
Prmio:
No se aplica presente emisso;
Repactuao:
No se aplica presente emisso;
Aquisio Facultativa:
A Emissora poder, a qualquer tempo, adquirir, no mercado, Debntures em circulao, por preo no
superior ao Valor Nominal Unitrio das Debntures em circulao acrescido da Remunerao, calculada de
forma exponencial e cumulativa, pro rata temporis por dias teis decorridos, incidente sobre o Valor
Nominal Unitrio das Debntures, observado o disposto no pargrafo 2 do artigo 55 da Lei das Sociedades
por Aes.
Resgate Antecipado:
A Emissora poder, a qualquer tempo, promover o resgate antecipado total ou parcial das Debntures em
circulao desta emisso, a seu exclusivo critrio, mediante a publicao de comunicao dirigida aos
Debenturistas, com cpia para o Agente Fiducirio. O Resgate Antecipado ser realizado por um montante
equivalente ao somatrio dos seguintes valores: (i) valor presente das Debntures objeto do Resgate
Antecipado, equivalente ao Valor Nominal Unitrio das referidas Debntures; (ii) valor da Remunerao
devida desde a Data de Emisso at a data do efetivo Resgate Antecipado; (iii) valor dos demais encargos
devidos e no pagos pela Emissora; e (iv) do Prmio que ser calculado da seguinte forma: (a) caso o
Resgate Antecipado seja efetuado pela Emissora antes do decurso do prazo de 12 (doze) meses a contar da
Data de Emisso, ou seja, at 05 de janeiro de 2012, inclusive, o Prmio devido pela Emissora ser igual a
0,50% (cinquenta centsimos por cento) do Valor Nominal Unitrio; (b) caso o Resgate Antecipado seja
efetuado pela Emissora aps o decurso do prazo de 12 (doze) meses a contar da Data de Emisso, mas
antes do decurso do prazo de 24 (vinte e quatro) meses a contar da Data de Emisso, ou seja, entre 05 de
janeiro de 2012, exclusive, e 05 de janeiro de 2013, inclusive, o Prmio devido pela Emissora ser igual a
0,40% (quarenta centsimos por cento) do Valor Nominal Unitrio; e (c)caso o Resgate Antecipado seja
efetuado pela Emissora aps o decurso do prazo de 24 (vinte e quatro) meses a contar da Data de Emisso,
a partir de 06 de janeiro de 2013, o Prmio devido pela Emissora ser igual a 0,30% (trinta centsimos por
cento) do Valor Nominal Unitrio.
* As caractersticas acima contemplam o Primeiro Aditivo ao Instrumento Particular de Escritura.
DESTINAO DE RECURSOS
A totalidade dos recursos obtidos por meio desta 1 Emisso de Debntures foram utilizados pela Emissora
para reforo do capital de giro.
ASSEMBLIAS DE DEBENTURISTAS
No houve realizao de Assemblias de Debenturistas em 2012.
Abril 2013
www.fiduciario.com.br
Pgina 5
Valor Nominal
Juros
Preo Unitrio
Financeiro
31/12/2012
31/12/2011
R$ 1.000.000,000000
R$ 1.000.000,000000
R$ 226.227,450000
R$ 124.506,360000
R$ 1.226.227,450000
R$ 1.124.506,360000
R$ 747.998.744,50
R$ 685.948.879,60
Emitidas
610
Resgatadas
-
Canceladas
-
Adquiridas
-
Em Tesouraria
-
Em Circulao
610
(A) EBITDA
1 TRI 12
3.217.208
2 TRI 12
3.363.989
3 TRI 12
3.443.428
4 TRI 12
3.689.755
1.647.016
1.758.563
1.561.699
88.541
10.265.487
10.506.779
10.697.686
11.067.951
0,16
0,17
0,15
0,01
0,51
0,52
0,45
0,02
Abril 2013
www.fiduciario.com.br
(i)
B / C < ou = 1,0
Pgina 6
ORGANOGRAMA
PARTICIPAO NO MERCADO
A Companhia Brasileira de Distribuio, diretamente ou atravs de suas subsidirias, (Companhia ou
GPA) atua no segmento varejista de alimentos, vesturio, eletrodomsticos e outros produtos por meio
de sua cadeia de hipermercados, supermercados, lojas especializadas e lojas de departamento,
principalmente sob as marcas Po de Acar, Extra, Extra Super, Extra Fcil, Assai, Ponto Frio,
Casas Bahia, Casas Bahia.Com, Extra.com e Ponto Frio.Com. Sua sede social est localizada em So
Paulo, Estado de So Paulo, Brasil.
Fundada em 1948, a Companhia em 31 de dezembro de 2012 possuia 151 mil funcionrios, 1.882 lojas em
19 estados brasileiros e no Distrito Federal e uma infra-estrutura de logstica que compreende 55 centrais
localizados em 13 estados. As aes da Companhia so negociadas no Nvel 1 de Governana Corporativa
da Bolsa de Valores de So Paulo, estando suas aes listadas nas Bolsas de Valores de So Paulo e de Nova
York (ADR nvel III).
Abril 2013
www.fiduciario.com.br
Pgina 7
CLASSIFICAO DE RISCO
Standard & Poors
Classe
Rating Atual
Rating Anterior
ltima Alterao
Debntures 9 Emisso
brAA
brAA-
12/09/2012
ALTERAES ESTATUTRIAS
Na Assembleia Geral de 27 de abril de 2012 foi deliberado: [i] alterao dos incisos a, f, g, k, n, o e
u, do 1, do Artigo 2, do Estatuto Social, para uniformizao do rol de atividades desenvolvidas pela
Companhia e suas subsidirias; (ii) incluso dos incisos u e v no 1, do Artigo 2, do Estatuto Social,
para contemplar as atividades de arrendamento e subarrendamento de bens mveis prprios ou de
terceiros e prestao de servios na rea de gerenciamento, com a conseqente renumerao dos
incisos subseqentes; e (iii) incluso do Pargrafo nico no Artigo 1 e alterao do Pargrafo 2 do Artigo
12, a fim de adequar a redao do Estatuto Social da Companhia aos termos do novo Regulamento de
Listagem do Nvel 1 de Governana Corporativa da BMF&BOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e
Futuros..(iv) aumento do capital social. [v] as demonstraes financeiras do exerccio 2011 e [vi] deliberou
acerca do aumento do capital social.
A Assembleia Geral de 18 de outubro de 2012 deliberou sobre a eleio Conselho de Administrao e do
conselho consultivo, bem como, refletiu o atual capital social sobre o nmero de aes da Companhia.
INFORMAES RELEVANTES
a) Incorporao da subsidiria Nova Casa Bahia S.A. pela Via Varejo S.A.
Em 02 de janeiro de 2013 foi aprovada em Assembleia Geral Extraordinria, a incorporao da subsidiria
NCB pela sua controladora Via Varejo. Com a incorporao, no haver qualquer impacto nas
demonstraes financeiras consolidadas, no capital social ou nas participaes acionrias. Os acervos
lquidos de incorporao foram objeto de laudo de avaliao pelo valor contbil na data da incorporao.
A incorporao de NCB pela Via Varejo visa simplificar a estrutura organizacional e societria das
companhias, propiciando assim, uma reduo dos custos administrativos e operacionais.
b) Alienao de aes do Fundo de Investimento em Aes Santa Rita
Nos termos do Comunicado ao Mercado divulgado pela Companhia em 14 de janeiro de 2013, fomos
informados por UBS Brasil Administradora de Valores Mobilirios Ltda. e Sr. Abilio dos Santos Diniz que o
Fundo de Investimento em Aes Santa Rita alienou 17.000.000 (dezessete milhes) de aes preferenciais
da Companhia, representativas de 6,46% do capital social total.
PRINCIPAIS ASPECTOS
Em Assembleia Geral Extraordinria realizada no dia 28 de dezembro de 2012, foi aprovada a
reestruturao societria com o objetivo de conseguir benefcios de ordem administrativa econmica e
financeira ao Grupo, cuja data base da reestruturao foram os balanos das subsidirias levantados em 31
de dezembro de 2012. A reestruturao consiste na incorporao pela Companhia das operaes de 44
Abril 2013
www.fiduciario.com.br
Pgina 8
lojas da subsidiria S Supermercados Ltda. (S) com o acervo lquido de R$515 e de 6 lojas da subsidiria
Sendas Distribuidora S.A. (Sendas) pelo acervo lquido de R$504.
Adicionalmente, houve uma permuta de valores equivalentes de aes entre a Companhia e a subsidiria
Novasoc Comercial Ltda. (Novasoc), onde a Companhia cedeu 6,9% de S Supermercados em troca de
17,25% de Barcelona Comrcio Varejista e Atacadista S.A (Barcelona), que foram alocados em S. Em ato
contnuo foi aprovado na mesma assembleia um aumento de capital da Companhia em Barcelona de
R$557.534, sem emisso de novas aes, utilizando-se de crditos da Companhia contra esta subsidiria. A
reestruturao resultou em efeitos no resultado do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 da ordem
de R$7.491, principalmente relacionados a perda de crditos tributrios diferidos de Contribuio Social em
suas subsidirias.
Abril 2013
www.fiduciario.com.br
Pgina 9
PRINCIPAIS RUBRICAS
ATIVO
ATIVO CIRCULANTE
Caixa e equivalentes de caixa
Aplicaes financeiras
Contas a receber
Estoques
Tributos a recuperar
Despesas antecipadas
Outros ativos cirulantes
ATIVO NO CIRCULANTE
Aplicaes financeiras
Contas a receber
Tributos diferidos
Despesas antecipadas
Crditos com partes relacionadas
Outros ativos no circulantes
PERMANENTE
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
Diferido
TOTAL DO ATIVO
PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE
Obrigaes sociais e trabalhistas
Fornecedores
Obrigaes fiscais
Emprstimos e financiamentos
Debntures
Financiamento Arrend. Financeiro
Outras obrigaes
Provises
PASSIVO NO CIRCULANTE
Emprstimos e financiamentos
Debntures
Financiamento Arrend. Financeiro
Outras obrigaes
Tributos diferidos
Provises
Lucros e Receitas a Apropriar
PATRIMNIO LIQUIDO
Capital social realizado
Reserva de capital
Reserva de lucros
Lucros/Prejuzos acumulados
Part Acionistas No Controladores
TOTAL DO PASSIVO
Abril 2013
AV%
40,0%
2,2%
18,6%
1,0%
12,8%
1,5%
0,2%
2,8%
0,8%
30,1%
11,6%
6,3%
0,6%
5,2%
3,3%
2,0%
1,1%
29,9%
18,2%
1,1%
3,3%
7,3%
100,0%
www.fiduciario.com.br
2012
17.250.684
7.086.251
3.430.440
5.759.648
871.021
66.792
36.532
4.693.067
837.176
1.078.842
61.892
172.164
2.542.993
13.452.483
362.429
8.114.498
4.975.556
35.396.234
2012
13.955.393
728.970
6.803.240
650.761
3.459.652
668.444
83.054
1.536.722
24.550
10.372.890
2.377.214
3.741.353
162.537
1.708.384
1.137.376
774.361
471.665
11.067.951
6.710.035
228.459
1.556.231
2.573.226
35.396.234
AV%
48,7%
20,0%
9,7%
16,3%
2,5%
0,2%
0,1%
13,3%
2,4%
3,0%
0,2%
0,5%
7,2%
38,0%
1,0%
22,9%
14,1%
100,0%
AV%
39,4%
2,1%
19,2%
1,8%
9,8%
1,9%
0,2%
4,3%
0,1%
29,3%
6,7%
10,6%
0,5%
4,8%
3,2%
2,2%
1,3%
31,3%
19,0%
0,6%
4,4%
7,3%
100,0%
Pgina 10
DEMONSTRAO DE RESULTADO
Receita de vendas e/ou servios
(-)Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos
(=) Resultado Bruto
(-) Despesas com vendas
(-) Despesas gerais e adm.
(+) Outras receitas operacionais
(-) Outras despesas operacionais
Resultado da equivalencia patrimonial
2012
50.924.461
(37.120.732)
13.803.729
(8.032.333)
(1.753.859)
5.375
(1.164.524)
10.819
AV%
368,9%
(268,9%)
100,0%
(58,2%)
(12,7%)
0,0%
(8,4%)
0,1%
1.493.453
19,0%
2.137.363
16,9%
2.869.207
20,8%
331.698
(1.154.699)
670.452
(84.522)
585.930
585.930
4,2%
(14,7%)
8,5%
(1,1%)
7,5%
7,5%
593.250
(1.925.958)
804.655
(84.999)
719.656
719.656
4,7%
(15,2%)
6,4%
(0,7%)
5,7%
5,7%
593.287
(1.786.160)
1.676.334
(519.898)
1.156.436
1.156.436
4,3%
(12,9%)
12,1%
(3,8%)
8,4%
8,4%
Abril 2013
www.fiduciario.com.br
Pgina 11
Abril 2013
www.fiduciario.com.br
Pgina 12
Abril 2013
www.fiduciario.com.br
Pgina 13
ANLISE DE GARANTIA
A presente emisso no possui garantia j, que da espcie quirografria ou sem preferncia, no
possuindo privilgio algum sobre o ativo da Emissora.
PARECER
No temos conhecimento de eventual omisso ou inverdade, contida nas informaes divulgadas pela
Emissora, que manteve atualizado seu registro de companhia aberta perante a CVM Comisso de Valores
Mobilirios no decorrer do exerccio de 2012.
Aps anlise das demonstraes financeiras da Emissora auditadas pela Deloitte Touche Tohmatsu
Auditores Independentes, cujo parecer no apresentou ressalva, no que diz respeito capacidade de
cumprimento de suas obrigaes, a Companhia encontra-se apta a honrar seus compromissos decorrentes
da escritura de emisso.
DECLARAO
Declaramos estar aptos e reafirmamos nosso interesse em permanecer no exerccio da funo de Agente
Fiducirio dos Debenturistas, de acordo com o disposto no artigo 68, alnea b da lei n 6.404 de 15 de
dezembro de 1.976 e no artigo 12, alnea l, da Instruo CVM 28 de 23 de novembro de 1.983.
So Paulo, abril de 2013.
Este Relatrio foi elaborado visando o cumprimento do disposto no artigo 68, primeiro, alnea b da Lei n 6407/76
e do artigo 12 da Instruo CVM n 28 /83, com base nas informaes prestadas pela Companhia Emissora. Os
documentos legais e as informaes tcnicas que serviram para sua elaborao, encontram-se a disposio dos
interessados para consulta na sede deste Agente Fiducirio
Abril 2013
www.fiduciario.com.br
Pgina 14