OS JUROS MORATRIOS E OS JUROS REMUNERATRIOS NAS SMULAS 379 E

382 DO SUPERIOR TRIBUNAL DE JUSTIA A TUTELA DA ATIVIDADE BANCRIA

OU A PROTEO AO CONSUMIDOR?
Elcio Nacur Rezende
Graduado em Administrao e Direito. Mestre e Doutor
em Direito Privado pela PUCMinas. Professor do Centro
Universitrio UNA e da Escola Superior Dom Helder
Cmara. Procurador da Fazenda Nacional.
Cimon Hendrigo Burmann de Souza
Mestre e Doutor em Direito Privado pela PUCMinas.
Professor do Centro Universitrio UNA, da PUCMinas e
da Faculdade Novos Horizontes. Advogado.

INTRODUO
Em 05 de maio e 08 de junho de 2009, o Superior Tribunal de Justia, objetivando
pacificar o entendimento sobre a fixao dos juros remuneratrios e moratrios em
contratos onde exista outorga de crdito, editou duas smulas. A primeira, sob o nmero
379, estipula que Nos contratos bancrios no regidos por legislao especfica, os juros
moratrios podero ser convencionados at o limite de 1% ao ms. A segunda, de
nmero 382, dispe: A estipulao de juros remuneratrios superiores a 12% ao ano, por
si s, no indica abusividade..
O presente trabalho tem por objetivo analisar o contedo jurdico e econmico das
smulas para que se infira se possuem um escopo de tutelar da a atividade empresria,
mormente a bancria, ou se o Superior Tribunal de Justia com a sua edio vislumbrou a
proteo ao cidado1.

Interessante notar que o prprio Superior Tribunal de Justia que objetiva, dentre outras misses, a
pacificao da jurisprudncia brasileira em questes infra-constitucionais , se auto-denomina Tribunal da
Cidadania conforme constata-se do seu site oficial: www.stj.jus.br, acesso em 21/07/2009, o que nos faz

O CONCEITO DE JUROS REMUNERATRIOS E MORATRIOS

Juros2, sob a tica do Direito Civil, a denominao dada aos frutos do capital. Isto , a
propriedade de numerrio, extremamente desejada nos pases capitalistas, que propicia
aquele que tem a sua posse fruir de um rendimento tambm em dinheiro, a que se
denominam juros. Por similitude grosseira, ocorre uma espcie de gerao espontnea
que multiplica o capital de uma pessoa pelo fato de ter sido transferida a posse de seu
dinheiro, transitoriamente, a outrem.
Assim, diante da privao do uso de recursos e do risco inerente ao fato da transferncia
da posse de capital a outrem, os juros surgem como forma de remunerar e compensar
aquele que transferiu o recurso, bem como de impelir aquele que tomou o dinheiro a
cumprir a avena no que concerne restituio do numerrio cedido.
Pela exposio acima, conclui-se que existem dois tipos de juros. O primeiro se refere ao
simples fruto do capital, denominado juros remuneratrios ou compensatrios. O
segundo, denominado moratrios, so os juros que ocorrem devido ao inadimplemento do
devedor.3

crer que seu principal escopo tutelar o cidado diante de eventuais injustias perpetradas pelo Estado ou
pelo Poder Econmico.
2
Segundo Adair J. Longuini: A rigor, portanto, juros significa a usurados romanos. E por esta razo que
tambm era denominado de fenus, originado de fetus, de que adveio a terminologia de frutos. In Limitao
Constitucional
dos
Juros:
anlise
judiciria
e
legislativa.
Texto
colhido
do
site
http://jus2.uol.com.br/pecas/texto.asp?id=484&p=2.
3

Os juros ainda podem ser classificados em convencionais ou legais e simples e compostos, conforme
ensina Adair J. Longuini: JUROS CONVENCIONAIS - a denominao dada aos juros que se
estabelecem ou se estipulam em contratos, para que sejam cumpridos pelo devedor, enquanto vigente a
obrigao. (...) JUROS LEGAIS - Exprime a expresso: os juros que podem ser exigidos em virtude da
imposio ou determinao legal, embora no convencionados ou contratados. Em regra, os juros
moratrios so legais, pois que a exigncia deles decorre de norma jurdica. (...). JUROS ORDINRIOS -
a expresso que designa os juros simples, ou seja, aqueles que no se acumulam ou no se capitalizam.
(...) Opem-se, assim, aos juros capitalizados ou compostos, que vo integrando periodicamente (ano ou
semestre) ao capital, para produzir novos juros.(...). JUROS MORATRIOS - So juros decorrentes da
mora, isto , os que se devem, por convenes ou legalmente, em virtude do retardamento no cumprimento
da obrigao(...) JUROS COMPENSATRIOS - Assim se entendem os frutos naturais do capital
empregado. Representam, pois, a justa compensao, que se deve tirar dos dinheiros aplicados nos
negcios, notadamente de emprstimos. (....)De Plcido e Silva -ob. cit., p.470). Texto colhido do site
http://jus2.uol.com.br/pecas/texto.asp?id=484&p=2 acessado em 21/07/2009.

Sob a tica econmica, juros so nada mais que a remunerao paga em razo da
transferncia do numerrio, seguindo, portanto, a lgica da Teoria Econmica que
estabelece que quanto maior o risco do empreendimento maior dever ser a remunerao
(ou prejuzo) a ser auferido ou suportado pelo empreendedor.
Voltando a concepo jurdica do termo, observamos que a legislao civil brasileira no
se preocupou e, de fato, no de sua incumbncia conceituar o que sejam os juros.
Por outro lado, o Cdigo Civil em vrios dispositivos trouxe a lume o estudo e a aplicao
dos juros em diversas relaes jurdicas, regulando na Parte Geral a sua ocorrncia em
abstrato e na Parte Especial determinando a sua incidncia em situaes fticas.
Vejamos alguns dispositivos:
a) No artigo 206, pargrafo 3 ficou estipulado o prazo prescricional de trs anos para
a cobrana de juros pagveis em perodos no superiores a um ano;
b) O artigo 280, determina que todos os devedores solidrios arcaro com juros de
mora ainda que a ao tenha sido proposta somente contra um;
c) No artigo 297, o Cdigo fixou o entendimento que o cedente de um crdito
responde perante o cessionrio pelos juros que recebeu do devedor;
d) Se ocorreu pagamento do capital, presume-se, nos termos do artigo 323, que os
juros foram pagos, em homenagem ao Princpio da Gravitao Jurdica4, uma vez
que os juros so frutos (bem acessrio) do capital (bem principal);
e) Com o mesmo entendimento do item anterior, o artigo 354 determina que em
princpio, ocorre a imputao do pagamento aos juros e, posteriormente, no capital;
f) Nos artigos 389, 395 e 404, consagrando a existncia natural dos juros de mora, a
lei, imperativamente, determinou que o inadimplente arcasse com as perdas e
danos que causou mais os juros;
g) Na tentativa de estipular parmetros legais de fixao de juros moratrios, o
Cdigo Civil, no artigo 406, disps que quando os juros moratrios no forem
convencionados, ou o forem sem taxa estipulada, sero fixados segundo a taxa

O Princpio da Gravitao Jurdica foi consagrado com a mxima de que o acessrio segue o principal.

que estiver em vigor para a mora do pagamento de impostos devidos Fazenda

Nacional.5
h) Quando tratou do mtuo feneratcio (emprstimo oneroso de capital), o Cdigo Civil
no artigo 591 prescreveu que existe a presuno da ocorrncia dos juros
remuneratrios, limitando-os taxa prevista no artigo 406;
i) O artigo 670 impe ao mandatrio o pagamento ao mandante de juros em razo do
atraso em entregar recursos daquele ou do valor que recebeu para despesas e as
utilizou em proveito prprio;
j) Na mesma linha de raciocnio, comitente e comissrio devem juros recprocos pela
posse de recursos que so de propriedade da outra parte, nos termos do artigo
706;
k) O segurador, conforme ditames do artigo 772, deve pagar juros moratrios ao
segurado em razo da demora entre o sinistro e o valor da indenizao;
l) O fiador que pagar a dvida do devedor principal pode, conforme prev o artigo
833, cobrar juros por ocasio do ressarcimento do afianado;

Apesar da clara inteno do legislador em delimitar a cobrana dos juros, sobretudo os moratrios, esse
dispositivo legal acabou despertando grande polmica, tanto na doutrina quanto no mbito dos nossos
tribunais. A discusso se deve, principalmente, ao fato de o legislador no estabelecer uma taxa precisa
de juros, como fez, por exemplo, o Cdigo Civil de 1916, o qual estabeleceu como taxa legal dos juros 6%
ao ano, em seu art. 1062. Ao contrrio, o citado dispositivo preferiu fazer meno aos juros devidos
Fazenda Nacional. Mas, qual seria, ento, essa taxa de juros? Na verdade, a Fazenda Pblica Nacional
h muito vem aplicando, em caso de mora nos tributos que lhes so devidos, a taxa estipulada pelo
comit de poltica econmica do Banco Central, denominada SELIC. Muitos juzes, contudo, sob o
argumento de que essa taxa sempre varivel, dificultando, portanto, o conhecimento prvio do
percentual a ser fixado a ttulo de juros, vem adotando a taxa estipula no art. 161, 1, do CTN, o qual
dispe que: Se a lei no dispuser de modo diverso, os juros de mora so calculados taxa de 1% ao
ms. Convenhamos, porm, que, nos termos do citado artigo, a interpretao mais consentnea com o
texto legal seria, sem dvida alguma, a que pugnasse pela aplicao da taxa SELIC, mesmo porque,
como dito, esta que vem sendo aplicada pela Fazenda Pblica Nacional. Curiosamente, no entanto, no
esta tese que vem prevalecendo nos nossos tribunais. A esse respeito, importa acrescentar que mesmo
aqueles que adotam a taxa SELIC para a fixao dos juros moratrios, costumam sustentar o
entendimento de que esta traz implcita a correo monetria. Tal posio, porm, vem perdendo fora a
cada dia que passa, prevalecendo cada vez mais a taxa de 1% ao ms prevista no CTN, o que se deve,
sobretudo, s recentes redues realizadas na taxa bsica de juros pelo BACEN, o qual, a partir de julho
de 2009, fixou a taxa de juros em 8,75% ao ano, at ento a mais baixa da histria.
A ttulo de curiosidade, importa ressaltar que a taxa SELIC, de acordo com o Banco Central do Brasil :
a taxa apurada no Selic (sistema especial de liquidao e custdia), obtida mediante o clculo da taxa
mdia ponderada e ajustada das operaes de financiamento por um dia, lastreadas em ttulos pblicos
federais e cursadas no referido sistema ou em cmaras de compensao e liquidao de ativos, na forma
de operaes compromissadas. Esclarecemos que, neste caso, as operaes compromissadas so
operaes de venda de ttulos com compromisso de recompra assumido pelo vendedor, concomitante
com compromisso de revenda assumido pelo comprador, para liquidao no dia til seguinte (...)
Conforme explicao colhida do site oficial do Banco Central: http://www.bcb.gov.br/?SELICDESCRICAO
acessado em 21/07/2009.

m) Na gesto de negcios, o gestor pode cobrar do favorecido os juros do capital

despendido, conforme o artigo 869;
n) No Direito Empresarial, o Cdigo Civil, no artigo 1094, prev o pagamento de juros
ao scio pelas cooperativas em razo de operaes realizadas;
o) Nos direitos reais, estipula-se como dever dos condminos em edifcios o
pagamento de juros moratrios em razo do inadimplemento da contribuio, nos
termos do pargrafo primeiro do artigo 1336;
p) O artigo 1404 determina que o usufruturio pague ao proprietrio os juros que
ocorrerem em razo de despesas ordinrias de conservao ou que aumentarem o
rendimento da coisa;
q) O credor pignoratcio pode, nos termos do artigo 1454, cobrar juros remuneratrios
estipulados no contrato que deu origem ao penhor;
r) No Direito de Famlia, o artigo 1753 determina que os tutores paguem aos
tutelados juros legais em razo da demora da aplicao dos recursos a eles
devidos.
Conclui-se com esta exposio do direito positivo a insofismvel importncia do estudo
dos juros nas relaes jurdicas.
Todavia, indubitavelmente, o que gera a maior celeuma nos tribunais no a ocorrncia
dos juros, e sim os valores mximos que podem ser fixados pelos contratantes nas
diversas relaes jurdicas.
A dicotomia que se forma entre o abusivo e o que devido quele que cedeu seus
recursos a outrem, abarrota as cortes brasileiras, sendo mister, urgentemente, a fixao
pelos tribunais superiores (ou pelo legislador) de critrios que impeam o ajuizamento
constante de demandas que objetivem a reduo daquilo que foi pactuado. Por outro
lado, deve-se atentar para que no se construa uma tese protetiva consumerista que
acarrete a estagnao da economia, uma vez que no se pode discutir a gigantesca
importncia das instituies financeiras na economia de um pas, afinal, desestimular a
atividade financeira significa reduzir o crescimento econmico6.

6
Vale registrar que uma das teses mais defendidas pelo vice-presidente e empresrio Jos Alencar a
reduo da taxa de juros no Brasil, fundamentando que o crescimento econmico depende de sua imediata

Justamente com este pensamento, o Superior Tribunal de Justia editou duas smulas,
tentando limitar a incidncia de juros, mormente nos contratos de mtuo feneratcio que
ordinariamente so realizados por instituies financeiras.

O CONTEDO DAS SMULAS 379 E 382 DO SUPERIOR TRIBUNAL DE JUSTIA A

TORMENTOSA LIMITAO DE JUROS PELO PODER JUDICIRIO A TUTELA DA
ATIVIDADE BANCRIA OU A PROTEO AO CONSUMIDOR?
H muitos anos o Poder Judicirio busca estipular regras limitativas de juros nas relaes
creditcias (,) no Brasil, tentando conciliar o interesse das instituies financeiras e dos
cidados, sem, contudo, descuidar do aspecto econmico de suas decises.
Como foi dito no pargrafo anterior, no se trata simplesmente de tutelar um interesse
privado (quer dos banqueiros quer dos muturios), mas tambm de se verificar os
impactos econmicos da deciso judicial. Afinal, todos sabem que a atividade econmica
de um pas est intimamente ligada oferta de crdito proporcionada pelas instituies
financeiras, quer pblicas7 ou particulares, bem como ao preo (leia-se: taxa de juros)
cobrado por estas instituies.
Com esta difcil misso, ou seja, conciliar o interesse da atividade creditcia, evitar a
abusividade em detrimento do muturio/consumidor hipossuficiente8 e incrementar a
economia brasileira, o Judicirio tentou, novamente, atravs das Smulas 379 e 382 do
Superior Tribunal de Justia fixar limites aos juros.

reduo, conforme informao colhida do site http://www.jusbrasil.com.br/politica/336062/momento-atualexige-corte-na-taxa-de-juros-diz-jose-alencar acessado em 21/07/2009.

7
No Brasil, o Estado oferta comumente linhas de crdito a baixo custo para incrementar setores da
economia atravs de instituies como o BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e
Social), o Banco do Brasil, o BDMG (Banco de Desenvolvimento de Minas Gerais), entre outros.
8
Sobretudo diante das normas protetivas previstas no Cdigo de Defesa do Consumidor (lei 8.078/90) em
especial no seu artigo 51.

A Smula 379 do Superior Tribunal de Justia

Dispe a smula 379 do STJ: Nos contratos bancrios no regidos por legislao
especfica, os juros moratrios podero ser convencionados at o limite de 1% ao ms.
Algumas observaes iniciais podem ser explicitadas pela simples leitura do texto:
a) A smula no abrange os contratos civis onde uma instituio financeira9 no seja
a mutuante. Assim, nos contratos que um consumidor celebre o financiamento de
um produto, v.g., eletrodomstico, diretamente com o comerciante para seu uso,
no h de se observar tal entendimento. Nem tampouco, caso dois amigos
celebrem um mtuo haver esta limitao prevista na smula, aplicando-se, enfim,
outras limitaes legais, doutrinrias e jurisprudenciais;
a) O texto ainda exclui de seu escopo os contratos, ainda que pactuados por bancos,
que sejam regidos por lei especfica, tais como os contratos que envolvam cdula
rural, comercial, bancria e industrial, os contratos com cooperativas de crdito, do
SFH (Sistema Financeiro de Habitao) e os de crdito consignado;
b) Os juros a que se refere a smula so exclusivamente os moratrios convencionais
no incluindo, desse modo, os compensatrios e nem os moratrios legais). Isto ,
so os juros fixados no contrato entre o banco e o consumidor por ocasio do
mtuo e cobrados apenas no caso de eventual inadimplemento (mora) por parte do
muturio;
c) A opo do Superior Tribunal de Justia foi fixar o limite mensal em 1%, pois a taxa
normalmente fixada com o parmetro mensal, muito embora, vale dizer, nada
obsta que os juros sejam dirios, anuais ou sob qualquer outro padro temporal.
Ressalte-se, ainda, que existe um inconveniente na fixao mensal em detrimento
da diria, pois, obviamente, se o consumidor-muturio atrasar o pagamento por
tempo inferior a 30 dias, dever ser feita uma operao aritmtica para que se
calcule o percentual de juros de mora a serem aplicados sobre o valor da dvida.

Pela leitura dos precedentes que deram origem smula, seria melhor se o STJ alterasse a denominao
bancos por instituies financeiras, uma vez que operaes com carto de crdito ou mtuos diretos ao
consumidor, nem sempre so realizados por bancos em sentido estrito.

Algumas questes, porm, suscitam dvidas quando da anlise da smula. A primeira

decorre da possibilidade de que sejam cumulados os juros moratrios previstos (1% ao
ms) com os juros compensatrios tambm fixados contratualmente. A melhor resposta
parece-nos positiva. Afinal, sem maiores elucubraes, se o muturio suporta o valor dos
juros remuneratrios caso no estivesse em mora no faz sentido que agora,
inadimplente, se exonere deste encargo. Por concluso, por ocasio do pagamento
dever incidir sobre o valor da dvida os juros remuneratrios e, separadamente, os juros
moratrios.
Importantssimo ressaltar que no deve a operao aritmtica ser cumulativa, ou seja,
fazer com que incida juros moratrios sobre o valor obtido aps a incidncia de juros
compensatrios, sob pena de ocorrer um bis in idem. Ademais, os juros no devem ser
compostos ou capitalizados, ou seja, veda-se a incidncia de juros sobre juros, o que se
denomina anatocismo10.
Ressalte-se que o Supremo Tribunal Federal, por ocasio da Smula 121, proclamou:
vedada

capitalizao

de

juros,

ainda

que

expressamente

convencionada

fundamentando-se no artigo 4 do Decreto 22.626/3311.

Todavia, nos ltimos anos, o STJ, em alguns julgados12, permitiu nas relaes jurdicas
que figure instituio financeira como mutuante a utilizao de anatocismo, com fulcro no
artigo 5 da MP 2.170/01, como no REsp 890.460/RS cujo Relator foi o Ministro Aldir
Passarinho Junior (j. 18/12/07 DJU, 18/02/08):
A MP n. 1.963-17/2000, republicada sob o n. 2.170-36/2001 (de
garantida vigncia em razo do art. 2 da EC n. 32/2001), direcionada
s operaes realizadas pelas instituies integrantes do Sistema
Financeiro Nacional, da sua especificidade, a faz-la prevalecer sob o
novo Cdigo Civil. Dessarte, depois de 31/3/2000, data em que entrou

10

O termo anatocismo vem do grego ana, que significa repetio, e tokos, que corresponde a juros.
Veja tambm recentssimos julgados: AI 751227 / AL ALAGOAS, Relator(a): Min. CRMEN LCIA,
Julgamento: 29/05/2009; AI 753217 / RS - RIO GRANDE DO SUL, Relator(a): Min. CRMEN LCIA,
Julgamento: 29/05/2009; AI 699982 / SE SERGIPE, Relator(a): Min. MENEZES DIREITO, Julgamento:
26/08/2008.
12
Inclusive no Resp 1061530 / RS que foi um dos precedentes da smula.
11

em vigor o art. 5 da referida MP, as instituies financeiras, se

expressamente pactuado, fazem jus capitalizao dos juros em
periodicidade inferior anual em contratos no regulados por lei
especfica, direito que no foi afastado pelo art. 591 do CC/2002,
dispositivo aplicvel aos contratos civis em geral. No caso, cuidou-se
de contrato de financiamento garantido por alienao fiduciria, firmado
aps a vigncia do novo Cdigo Civil.

Como se observa no julgado, mister que exista no contrato a expressa permisso da

cumulao de juros para que se admita tal frmula aritmtica13.
No obstante, ressalte-se que a smula ora em estudo no permitiu expressamente o
anatocismo. Foi apenas nos julgados que a originaram que o STJ entendeu no existir
bice a tal operao, conforme acima explicado.
Finalmente, pergunta-se: A smula foi positiva ou negativa para o consumidor? E para as
instituies financeiras?
A resposta no simples.
De fato, ao limitar os juros moratrios a 1% ao ms, conclui-se em uma primeira leitura
que o STJ objetivou proteger o consumidor inadimplente de uma eventual clusula no
contrato de mtuo que, potestativamente, estipulasse um percentual abusivo, conduzindoo, ainda mais, a uma situao de penria, que redundaria em algo eventualmente
impagvel, sobretudo porque, conforme acima explicado, tem-se admitido a capitalizao
de juros (anatocismo) quando o mutuante for instituio financeira (bancos, empresas de
carto de crdito, financeiras, etc.) e houver expressa clusula contratual neste sentido.
Naturalmente, um consumidor que inadimpliu com sua obrigao de pagar, quando se
encontrar obrigado a suportar a multa moratria em um percentual de 2% sobre toda a

13
Nesse sentido: AgRg no REsp n. 878.666/RS, relator Ministro Hlio Quaglia Barbosa, DJ de 9/4/2007;
REsp n. 629.487, relator Ministro Fernando Gonalves, DJ de 2/8/2004.

dvida, os juros remuneratrios pactuados (sem limite legal), o anatocismo e outras

taxas14, muito provavelmente ter diminuda sua possibilidade de adimplir diante da
majorao significativa do valor da dvida.
Assim, analisando exclusivamente pelo aspecto da limitao da taxa de juros moratrios,
o Superior Tribunal de Justia propiciou uma maior tutela do consumidor, delineando um
entendimento15 para que os demais juzos, diante de aes de reviso contratual movidas
contra os bancos, determinem a reduo dos juros moratrios para o percentual mximo
de 1% ao ms.
Mas, como dito, a questo no simplria, como a primeira vista aparenta.
Explica-se: o percentual fixado pelo STJ como limite, pode, eventualmente incentivar a
inadimplncia, o que deveras negativo. De fato, um consumidor que estiver em crise
financeira e for optar por adimplir apenas parte de suas obrigaes, as analisar e
cumprir inicialmente aquelas que maiores nus lhe trouxerem. Como o percentual de 1%
ao ms no alto para os padres brasileiros16, caso o muturio possua outras dvidas
com maiores nus, inadimplir com o banco.
Seguindo esta linha de raciocnio, os bancos, receosos de sofrerem com um aumento
significativo no nvel de inadimplncia, podendo gerar desequilbrio no seu fluxo
oramentrio, podero tentar compensar os juros moratrios relativamente baixos com o

14

comum as instituies financeiras cobrarem diversas taxas, como: comisso de permanncia, emisso
de boletos, repactuao contratual, etc. Deve ser ressalvado, todavia, que o Poder Judicirio, comumente
tem afastado a cobrana destes valores por serem abusivos, como pode ser constatado na sentena
prolatada pela Juza Isabela Sampaio Alves, nos autos do processo 200890001240 que Jos Severino
Vicente moveu contra Banco HSBC , requerendo a reviso contratual de vrias clusulas em um contrato
de financiamento de automvel. A sentena pode ser colhida pela leitura do site
https://www.tj.se.gov.br/scp/consultas/internet/sentenca.wsp?TMP.CMPT=900&TMP.NPRO=200890001240
&TMP.DTMOV=20090617&TMP.SEQ=2&TMP.CODMOV=371 acesso em 22/07/2009.
15

Trata-se, apenas, de uma smula, portanto, sem qualquer natureza imperativa.

Os juros no Brasil esto entre os mais altos do mundo como j reconhece o prprio Ministro da Fazenda
Guido
Mantega
e
o
Presidente
Lus
Incio
Lula
da
Silva.
Veja
o
site
http://www.fazenda.gov.br/portugues/documentos/imprensa/Entrevistas/2006/e060806.asp aceessado em
23/07/2009. Deve, todavia, ser ressaltado que esto em queda, inclusive, em 22/07/2009 a taxa SELIC foi
fixada em 8,75% ao ano, que a menor da srie histrica.
16

aumento dos juros remuneratrios, uma vez que estes no possuem qualquer limite legal
ou sumular17.
O raciocnio econmico expendido no pargrafo anterior poder acarretar um aumento do
spread bancrio, ou seja, na diferena da taxa cobrada pelos bancos ao conceder um
mtuo em relao ao valor captado por eles.
No se pode ser inocente em relao a questes que envolvem um aspecto de grande
magnitude econmica e jurdica como o que ora tratamos. Se por um lado a smula visou
proteger o consumidor, certamente, por outro lado, eventualmente, poder acarretar um
maior nvel de inadimplncia gerando a reduo da oferta de capital no mercado,
reduzindo o crescimento econmico, diminuindo a produo de riquezas, a gerao de
empregos, enfim, sendo prejudicial economia brasileira.
Frise-se, contundentemente, que no se critica a posio do Superior Tribunal de Justia,
pelo contrrio, apenas no se pode admiti-la sem qualquer reflexo como uma simples
jurisprudncia de proteo ao hipossuficiente, sem, contudo, fazermos uma digresso s
conseqncias no mercado financeiro e na economia do pas. Inexoravelmente,
desestimular a oferta de capitais acarreta reduo no crescimento econmico,
extremamente necessrio ao Brasil neste momento.
Ademais, muito embora estejamos em um perodo de estabilizao inflacionria, nada
obsta que voltemos a ter, infelizmente, nveis altos de inflao. Destarte, com o Poder
Judicirio fixando parmetros mximos de taxas de juros, traria ao mercado financeiro
uma insegurana diante de eventual volatilidade econmica.
Desta forma, ainda que por idealismo, a fixao dos juros, tanto remuneratrios quanto
moratrios, tarefa muito mais intimamente ligada ao mercado financeiro e economia
do que imperatividade do Judicirio.

17
Ressalte-se que o STJ editou a smula 382 com os seguintes dizeres: A estipulao de juros
remuneratrios superiores a 12% ao ano, por si s, no indica abusividade

Afinal, a taxa de juros deve acompanhar muito mais o mercado com suas nuances, tais
como o controle de meio circulante, a oferta de capitais, os ndices inflacionrios, a
necessidade de entrada de capital estrangeiro, a balana comercial, a parafiscalidade
tributria, dentre outros aspectos, do que simplesmente, como pensam alguns juristas, a
tutela da relao banco-consumidor.
Outrossim, no pode o Judicirio, e de fato no o tem feito18, olvidar dos reclames do
consumidor que comumente se encontram em manifesta hipossuficincia diante de
clusulas abusivas que o colocam em manifesta desvantagem perante os bancos,
fazendo com que estes se locupletem diante do poder do capital em detrimento do
cidado que se encontrara em situaes de risco como, v.g., a necessidade de dinheiro
para fazer uma cirurgia.
No obstante, tambm se faz mister, sobretudo ao Poder Pblico, a conscientizao da
populao no que se refere ao uso de recursos bancrios, evitando-se, como comumente
observa-se, a aquisio de veculos novos ou outros bens de consumo atravs de
financiamentos bancrios, quando melhor seria a aquisio de tais bens, muitas vezes
suprfluos, com recursos prprios, evitando-se, posteriormente, que se busque no
Judicirio uma proteo a que no faz jus.
A Smula 382 do Superior Tribunal de Justia
Por sua vez, a smula 382 do STJ dispe que: A estipulao de juros remuneratrios
superiores a 12% ao ano, por si s, no indica abusividade. Como se percebe, essa
ltima smula se ocupa somente dos juros compensatrios, tambm denominados
remuneratrios, no fazendo qualquer meno aos juros moratrios, objeto da smula
anterior.
De todo modo, possvel, a partir de uma rpida leitura das duas smulas acima
mencionadas, perceber a diferena entre a postura adotada pelo STJ no que tange s

18

Conforme Resp 1.061.530, relatado pela ministra do STJ Nancy Andrighi, colhido do site
http://www.jusbrasil.com.br/noticias/1035891/stj-aprova-sumula-regulando-juros-de-contratos-bancarios,
acessado em 23/07/2009.

duas modalidades de juros. Como se viu, os juros moratrios, ainda que convencionados,
no podem exceder a 1% ao ms (12% ao ano), diferentemente do que se passa com os
juros compensatrios, cuja estipulao acima de 12% ao ano, por si s, no acarreta
abusividade.
importante ressaltar, porm, que essa ltima posio adotada pelo STJ h muito est
consolidada tanto na doutrina como no mbito dos nossos tribunais. Mesmo porque, o art.
406 do Estatuto Civil, ao fazer meno aos juros que no foram convencionados, ou o
foram sem taxa estipulada, se refere, claramente, aos juros legais, no restringindo,
portanto, a estipulao (conveno) de taxa de juros superior legal, seja esta a taxa
SELIC, ou a taxa de 1% ao ms do CTN.
O problema, portanto, no saber se possvel estipular ou no taxa de juros
compensatrios superior legal, mas sim fixar limites para essa estipulao. Nesse
sentido, importante frisar que o STJ, na Smula inicialmente analisada (Smula 379),
procurou delimitar apenas os juros moratrios, no se preocupando em estabelecer
qualquer limite para a cobrana dos juros compensatrios.
Por isso mesmo, surge a dvida: qual o limite para a estipulao de juros remuneratrios?
Como visto, o Cdigo Civil de 2002, assim como o Estatuto de 1916, no se preocuparam
em estabelecer parmetros para a estipulao dos juros compensatrios. Na verdade, foi
somente o Decreto 22.626/33 (Lei da Usura), que, visando reprimir a usura, se preocupou
em delimitar a cobrana de juros, seja a ttulo de mora (juros moratrios), seja a ttulo de
remunerao pelo capital emprestado. De acordo com o art. 1 do aludido decreto,
vedado, e ser punido nos termos desta lei, estipular em quaisquer contratos taxas de
juros superiores ao dobro da taxa legal (Cdigo Civil, art. 1062).
importante frisar, ainda, que o referido Decreto vedou tambm o chamado anatocismo,
isto , a cobrana de juros sobre juros, sendo permitida apenas a capitalizao anual, que
significa a acumulao de juros vencidos aos saldos lquidos em conta corrente de ano a
ano.
Desse modo, falta de outro limite legal para a estipulao dos juros em face do atual
ordenamento jurdico, deve prevalecer o disposto na Lei da usura, sendo possvel,

portanto, convencionar a taxa de juros, pelo menos os compensatrios, desde que no

exceda ao dobro da taxa legal.
Cumpre ressaltar, no entanto, que a partir de 1965, com a entrada em vigor da Lei
4.595/65, que criou o Conselho Monetrio Nacional e disps sobre a poltica e as
instituies monetrias, bancrias e creditcias surgiu uma nova celeuma no meio jurdico.
Isso porque, a referida Lei atribuiu ao mencionado Conselho a prerrogativa de limitar,
sempre que necessrio, as taxas de juros e outras formas de remunerao de operaes
e servios bancrios ou financeiros (art. 4, IX). Da, a controvrsia: qual a legislao ir
regular as operaes realizadas pelas instituies financeiras? Aplica-se a elas o Dec.
22.626/33 ou a legislao prpria criada para regular suas operaes? A questo foi parar
no Judicirio, prevalecendo o entendimento de que para as operaes realizadas pelas
instituies financeiras, pblicas ou privadas, deve prevalecer sua legislao prpria,
sendo afastada, portanto, a Lei da Usura. Nesse sentido, cumpre trazer a lume a Smula
596 do STF: As disposies do Decreto 22.626/33 no se aplicam s taxas de juros e
aos outros encargos cobrados nas operaes realizadas por instituies pblicas ou
privadas, que integram o Sistema Financeiro Nacional.
Sendo assim, as instituies financeiras, pblicas ou privadas, esto livres para cobrar
taxas que excedam ao dobro da legal, observando critrios e limites estabelecidos apenas
pelo Conselho Monetrio Nacional.
Com a promulgao da Constituio da Repblica de 1988, porm, outra acirrada
controvrsia surgiu no meio jurdico. Mesmo porque, em seu art. 192, 3, a Constituio,
em seu texto originrio, disps que: As taxas de juros reais, nelas includas comisses e
quaisquer outras remuneraes direta ou indiretamente referidas concesso de crdito,
no podero ser superiores a doze por cento ao ano; a cobrana acima deste limite ser
conceituada como crime de usura, punido, em todas as suas modalidades, nos termos
que a lei determinar.
Com isso, voltou tona mais uma vez a discusso. Com base na nova ordem
Constitucional, teria sido recepcionada, sobretudo na parte que atribui ao CMN
prerrogativa para estabelecer a taxa de juros, a Lei 4595? A controvrsia se intensificou e
o STF acabou fixando entendimento no sentido de que o art. 192, 3, no seria autoaplicvel. Isso se deve ao fato de o caput desse dispositivo dispor que: O sistema

financeiro nacional, estruturado de forma a promover o desenvolvimento equilibrado do

Pas e a servir aos interesses da coletividade, ser regulado em lei complementar, que
dispor, inclusive, sobre [...] (grifamos)
Essa posio, inclusive, acabou ensejando a criao de uma smula. Trata-se da Smula
648 do Supremo Tribunal Federal, segundo a qual: "A norma do 3 do art. 192 da
Constituio, revogada pela EC 40/2003, que limitava a taxa de juros reais a 12% ao ano,
tinha sua aplicabilidade condicionada edio de lei complementar".
Em 29/05/2003, porm, o Constituinte derivado acabou revogando o citado dispositivo do
Texto Constitucional, o que ocorreu por meio da EC n. 40. Tal fato, sem dvida alguma,
corrigiu um grande equvoco. Mesmo porque, em um pas capitalista como o nosso, onde
vigora o princpio da livre iniciativa, apesar das limitaes, no faz nenhum sentido ter
taxa de juros estabelecida em sua Lei maior. A esse respeito, importante ressaltar que a
Constituio brasileira, como a maioria das Constituies do mundo ocidental, uma
Constituio rgida, o que significa que ela pressupe um quorum de aprovao para suas
Emendas bem superior ao previsto para aprovao de Lei ordinria.
De todo modo, apesar da citada manifestao do Supremo, muito ainda se discute sobre
a recepo ou no da Lei 4595 a partir do atual Texto Constitucional. Nesse sentido,
importa destacar que o art. 48, XIII, atribui ao Congresso Nacional, com a sano do
Presidente da Repblica, a prerrogativa de dispor sobre matria financeira, cambial e
monetria, instituies financeiras e suas operaes. Sendo assim, no poderia um
rgo vinculado ao executivo, como o Conselho Monetrio Nacional, dispor sobre a
matria sem que ela fosse primeiro objeto de um projeto legislativo.
Ante o exposto, fcil perceber que nenhuma contribuio trouxe a smula 382 do STJ.
Ora, h muito se sabia (e ningum questionava esse fato) que juros compensatrios
superiores a 12% ao ano no implicam, por si s, nenhuma abusividade. Na verdade, o
Superior Tribunal de Justia, ao dispor sobre o problema dos juros, acabou perdendo uma
grande oportunidade de realmente dar um passo alm, pacificando algumas questes que
h muito atormentam os juristas. Assim, por exemplo, a qual taxa se refere o art. 406 do
Cdigo Civil, aos 12% ao ano, previsto no CTN, ou taxa Selic? Esta, sim, desponta
como uma questo extremamente relevante, que, caso tivesse sido abordada na aludida
smula, teria trazido inegvel contribuio para o meio jurdico. Ou ainda, seria excelente

sabermos se o Judicirio pode fixar um parmetro do que seria abusivo no que concerne
aos juros remuneratrios.

CONCLUSO
Com esta exposio podemos concluir que a Smula 379 do Superior Tribunal de Justia
foi positiva na medida em que trouxe maior certeza quanto limitao dos juros
moratrios para os devedores, sem conduzi-los, porm, a uma situao de maior penria.
Por outro lado, a citada Smula 382, ao se pronunciar de forma lacunosa sobre os limites
para a incidncia dos juros compensatrios, alm de no ter trazido nenhuma contribuio
significativa para o tema, deixou claro que no existe entendimento pacfico quanto
delimitao dessa modalidade de juros. Da mesma forma, tampouco existe bice ao
anatocismo por parte das instituies financeiras, permitindo a estas maior liberdade na
fixao das taxas que lhes convierem em operaes rotineiras como as de carto de
crdito, financiamento de veculos, cheque especial, etc.
Assim, o conceito do que abusivo em detrimento do devedor e, por conseqncia, a
taxa de juros que deve ser rechaada pelo Poder Judicirio, continua incerto nos tribunais
brasileiros, cabendo, portanto, ao muturio que se sentir usurpado diante de juros
remuneratrios exagerados, buscar a tutela jurisdicional para amenizar sua situao.
Outrossim, a limitao dos juros moratrios pela Smula 379 propicia aos bancos uma
maior certeza nas suas relaes rotineiras, devendo, pois, disponibilizar recursos e
contabilizar suas operaes com a limitao imposta, restando, assim, aos juros
remuneratrios a fonte de seu lucro.
No obstante, ainda que haja argumentos de que a smula prejudicou os bancos e
incentivar o inadimplemento, no acreditamos que haja procedncia em tais colocaes,
pois, como se sabe, alm dos juros moratrios existem outros meios de impelir o
adimplemento contratual, como, por exemplo, a incluso do nome do devedor nos
cadastros de proteo ao crdito.

Referncias
BRASIL. Banco Central do Brasil. Acesso pelo site www.bcb.gov.br.
BRASIL. Ministrio da Fazenda. Acesso pelo site www.fazenda.gov.br.
BRASIL. Superior Tribunal de Justia. Acesso pelo site www.stj.jus.br.
BRASIL. Supremo Tribunal Federal. Acesso pelo site www.stf.jus.br.
BRASIL. Tribunal de Justia de Sergipe. Acesso pelo site www.tj.se.gov.br.
LONGUINI. Adair J. Limitao Constitucional dos Juros: anlise judiciria e
legislativa. Acesso pelo site http://jus2.uol.com.br/pecas/texto.asp?id=484&p=2.