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DEMONSTRAES
FINANCEIRAS
TRIMESTRAIS
2 trimestre de 2015
C O M E N T R I O S S O B R E O D E S E M P E N H O 2T15
Senhores (as) Acionistas,
A BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA, Bolsa ou Companhia) submete
apreciao de V.Sas. os Comentrios da Administrao referentes s atividades desenvolvidas no segundo trimestre de 2015
(2T15).
DESEMPENHO OPERACIONAL
Derivativos Financeiros e de Mercadorias (Segmento BM&F)
O volume mdio dirio negociado no segmento BM&F atingiu 2,9 milhes de contratos no 2T15, alta de 28,2% sobre o mesmo
perodo do ano anterior (2T14). O destaque foi para os grupos de contratos de Taxa de Juros em R$ e de Mini Contratos, cujos
aumentos foram de 35,2% e 74,2%, respectivamente.
O crescimento observado nos contratos de Taxa de Juros em R$, que representaram 55,9% do volume total no 2T15, ocorreu
tanto nos contratos de curto como nos de longo prazo, refletindo maior nvel da atividade relacionada ao aumento da
volatilidade em diferentes pontos da curva de juros. J o aumento do volume do grupo de Mini Contratos, que engloba os Mini
Contratos de ndice de Aes (74,0%) e de Cmbio (26,0%) resultado, principalmente, da atuao de novos clientes.
Evoluo do Volume Mdio Dirio (milhares de contratos)
Contratos
Taxas de Juros em R$
Taxas de Cmbio
ndices de Aes
Taxas de Juros em US$
Commodities
Mini Contratos
Balco
TOTAL
2T15
1.622,2
465,7
98,5
252,1
8,9
444,2
11,5
2.903,2
2T14
1.200,0
472,7
115,3
204,1
8,9
255,1
8,6
2.264,5
2T15/2T14
(%)
35,2%
-1,5%
-14,5%
23,6%
0,1%
74,2%
34,9%
28,2%
1T15
1.361,1
510,0
95,3
295,8
7,3
437,2
31,2
2.738,0
2T15/1T15
(%)
19,2%
-8,7%
3,4%
-14,8%
21,5%
1,6%
-63,0%
6,0%
A receita por contrato (RPC) mdia cresceu 2,2% na comparao com o 2T14. O principal motivo dessa alta foi a depreciao
1
de 28,2% do Real perante o Dlar Norte-americano que impactou positivamente a RPC dos contratos referenciados na moeda
Norte-americana, notadamente os de Taxas de Cmbio, alta de 37,4%, e de Taxa de Juros em US$, alta de 39,3%. Por outro lado,
a RPC mdia dos contratos de Taxas de Juros em R$ apresentou queda de 11,0% no perodo, em decorrncia do aumento da
participao dos contratos de curto prazo, cuja RPC mdia mais baixa que a dos contratos de longo prazo.
RPC mdia (R$)
Contratos
Taxas de Juros em R$
Taxas de Cmbio
ndices de Aes
Taxas de Juros em US$
Commodities
Mini Contratos
Balco
MDIA GERAL
2T15
1,057
3,572
2,258
1,811
2,337
0,192
3,468
1,448
2T14
1,188
2,600
1,861
1,300
2,572
0,120
2,246
1,416
2T15/2T14
(%)
-11,0%
37,4%
21,3%
39,3%
-9,1%
60,2%
54,4%
2,2%
1T15
1,185
3,121
2,120
1,678
2,551
0,149
2,836
1,489
2T15/1T15
(%)
-10,8%
14,5%
6,5%
7,9%
-8,4%
29,0%
22,3%
-2,7%
Com relao participao dos investidores no volume negociado, os estrangeiros mantiveram-se como o grupo mais
representativo, com participao de 37,5% no 2T15, aumentando 53,9% o volume mdio de contratos negociados. Os
investidores institucionais locais aumentaram a sua participao para 32,7% no 2T15 e apresentaram crescimento de 41,5% do
volume mdio de contratos negociados. Em contrapartida, as instituies financeiras reduziram sua participao de 31,1% no
2T14 para 21,8% no 2T15, e tiveram queda de 8,9% no volume negociado.
Considera a variao da mdia da PTAX de fechamento no final dos meses de mar/14, abr/14 e mai/14 (base para 2T14) e mar/15, abr/15 e
mai/15 (base para o 2T15).
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Participao no Volume Mdio Dirio por Tipo de Investidor (%)
2T15
2T14
7.118,3
6.868,0
250,3
185,1
65,2
6,6
7.124,9
6.738,4
6.471,6
266,7
189,5
77,3
1,3
6.739,7
2T15/2T14
(%)
5,6%
6,1%
-6,2%
-2,3%
-15,7%
398,0%
5,7%
1T15
6.648,8
6.429,5
219,3
155,3
64,0
0,8
6.649,6
2T15/1T15
(%)
7,1%
6,8%
14,1%
19,2%
1,8%
747,6%
7,1%
O crescimento do volume verificado no mercado vista de aes reflete o aumento do nvel de atividade do mercado, o qual
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4
pode ser medido pela turnover velocity que atingiu 70,5% no 2T15, versus 66,6% no 2T14. J a capitalizao de mercado mdia
se manteve praticamente estvel (-0,6%) e totalizou R$2,4 trilhes no 2T15.
Capitalizao de Mercado Mdia (R$ trilhes) e Turnover Velocity (%)
As margens de negociao nesse segmento passaram de 5,299 pontos base no 2T14 para 5,309 pontos base no 2T15,
mantendo-se praticamente estveis.
No que diz respeito ao volume negociado por grupo de investidor, os estrangeiros seguem como os mais relevantes,
representando 52,2% do volume total do segmento, alm de terem elevado em 9,0% os volumes negociados sobre o 2T14,
evidenciando que foram os principais responsveis pelo aumento da turnover velocity no perodo. J os investidores
institucionais locais, o segundo grupo mais relevante com 27,4% do total, apresentaram queda de 2,6% do volume negociado.
2
Uma operao a termo consiste na compra ou venda de uma determinada quantidade de aes, a um preo fixado, para liquidao em prazo
determinado.
3
A turnover velocity o resultado da diviso do volume negociado no mercado vista no perodo, anualizado, pela capitalizao de mercado
mdia do mesmo perodo.
4
A capitalizao de mercado a multiplicao da quantidade de aes emitidas pelas empresas listadas por seus respectivos preos de
mercado.
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Evoluo do Volume Mdio Dirio por Grupo de Investidores (R$ bilhes)
O 2T15 tambm foi marcado pelo elevado ingresso de investimento estrangeiro no mercado acionrio. Esse movimento
aconteceu tanto por meio do mercado secundrio, em linha com o que j havia sido verificado no trimestre anterior, como por
meio de ofertas pblicas de aes, dado que foram realizadas duas operaes de captao de recursos nesse perodo (uma
oferta pblica inicial e uma oferta subsequente).
Fluxo de Investimento Estrangeiro (R$ bilhes)
Tesouro Direto
O Tesouro Direto, desenvolvido em parceria com o Tesouro Nacional, segue sua trajetria de forte crescimento. O estoque
mdio em custdia atingiu R$16,9 bilhes no 2T15, alta de 39,1% sobre o 2T14, enquanto o nmero mdio de investidores subiu
43,8%, de 114,3 mil para 164,4 mil no mesmo perodo. O desenvolvimento do Tesouro Direto continua sendo promovido pela
BM&FBOVESPA por meio da adoo de programas de incentivo para o canal de distribuio.
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Evoluo do Tesouro Direto
Despesas
As despesas totalizaram R$198,0 milhes no 2T15, alta de 11,9% sobre o 2T14. Os principais destaques foram:
Pessoal e encargos: totalizaram R$103,2 milhes no 2T15, alta de 20,7% em relao ao mesmo perodo do ano anterior,
refletindo principalmente os impactos da adoo, em 2015, da concesso de aes como instrumento de incentivo de longo
prazo da Companhia. As despesas do plano de concesso de aes atingiram R$22,1 milhes no 2T15 e incluem: (i) despesas
recorrentes de R$9,9 milhes referentes ao valor do principal concedido aos beneficirios e de R$9,3 milhes referentes ao
provisionamento do valor dos encargos que sero recolhidos quando da entrega de aes aos beneficirios; e (ii) despesas
no recorrentes de R$2,9 milhes relativas ao cancelamento do plano de outorga de opes, como detalhado no
Comunicado ao Mercado de 4 de fevereiro de 2015.
Processamento de dados: totalizaram R$30,8 milhes, aumento de 11,6% em relao ao 2T14, devido, principalmente, ao
aumento de despesas com manuteno da nova Clearing BM&FBOVESPA, cuja fase de derivativos entrou em operao em
agosto de 2014, e do novo Data Center.
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Servios de terceiros: totalizaram R$9,9 milhes, alta de 8,3% sobre o 2T14, devido contratao de servios de consultoria
e honorrios advocatcios.
Impostos e taxas: somaram R$2,1 milhes, queda de 68,9% sobre o mesmo perodo do ano anterior. A partir de jan/15
impostos sobre dividendos recebidos do CME Group no so mais reconhecidos como despesas, refletindo mudanas
introduzidas pela Lei 12.973/14 (no 2T14, impostos sobre dividendos recebidos do CME Group totalizaram R$5,3 milhes e
foram tratados, sob o regime anterior, como despesa). Com essas mudanas, os dividendos recebidos do CME Group
passaram a impactar a base de clculo de imposto de renda e contribuio social da BM&FBOVESPA (ver item imposto de
renda e contribuio social abaixo).
Diversas: totalizaram R$15,4 milhes, alta de 58,5% em relao ao 2T14, resultado do aumento no custo da energia eltrica
e do valor de provises.
Resultado Financeiro
O resultado financeiro foi de R$71,4 milhes no 2T15, alta de 20,4% em relao ao mesmo perodo do ano anterior. As receitas
financeiras cresceram 38,4% para R$123,9 milhes, principalmente como reflexo do aumento da taxa de juros e do caixa mdio
no perodo. Essa alta foi parcialmente neutralizada pelo crescimento de 73,9% das despesas financeiras, devido apreciao da
moeda norte-americana frente ao Real neste perodo, que refletiu no montante dos juros relacionados dvida emitida no
exterior. Ainda, a variao cambial impactou as outras linhas do ativo e do passivo do balano e, consequentemente, as receitas
e despesas financeiras da Companhia, sem efeito relevante no resultado financeiro.
Lucro Lquido
O lucro lquido (atribudo aos acionistas) de R$318,0 milhes aumentou 27,2% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.
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O passivo circulante representou 7,4% do total do passivo e patrimnio lquido, alcanando R$1.935,4 milhes no final do 2T15,
2,3% superior ao registrado no final de 2014.
J o passivo no-circulante representou 18,5% do passivo total e patrimnio lquido e totalizou R$4.834,9 milhes, aumento de
10,3% sobre dezembro de 2014. As variaes mais relevantes foram nas linhas de: (i) emisso de dvida no exterior, que foi
impactada pela desvalorizao do Real frente ao Dlar norte-americano; e (ii) imposto de renda e contribuio social diferidos,
por conta da constituio de imposto diferido decorrente da amortizao fiscal do gio.
O patrimnio lquido atingiu R$19.427,5 milhes ao final do 2T15, leve crescimento de 2,3% em relao ano anterior, e
composto, principalmente, pela reserva de capital de R$14.279,8 milhes e pelo capital social de R$2.540,2 milhes.
OUTROS DESTAQUES
Risco de Contraparte Central Gesto De Risco
As operaes nos mercados administrados pela BM&FBOVESPA esto garantidas por depsitos de margem em moeda, ttulos
pblicos e privados, cartas de fiana e aes, dentre outros. Em 30 de junho de 2015, as garantias depositadas totalizavam
R$283,0 bilhes, aumento de 16,9% sobre dezembro de 2014. O crescimento de 17,3% do volume depositado em margem de
garantia na cmara de compensao de derivativos reflete, principalmente, o aumento das posies em aberto em
praticamente todos os grupos de contratos. J a alta de 16,7% na cmara de compensao de aes e renda fixa privada
resultou do aumento do volume financeiro de contratos em aberto no servio de aluguel de ativos.
Garantias Depositadas nas Cmaras de Compensao (R$ milhes)
Cmaras de Compensao
Aes e Renda Fixa Privada
Derivativos
Cmbio
Ativos
Total
30/06/2015
82.259,9
194.985,2
5.486,0
268,7
282.999,8
31/12/2014
70.504,3
166.213,9
4.855,4
505,6
242.079,2
Var. (%)
16,7%
17,3%
13,0%
-46,8%
16,9%
A atividade de contraparte central desempenhada pelas cmaras de compensao da BM&FBOVESPA coordenada por uma
Diretoria especificamente designada e monitorada pelo Comit de Riscos e Financeiro do Conselho de Administrao.
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projeto prev a concluso do desenvolvimento tecnolgico no 4T15, quando ter incio a fase de testes (certificao e produo
paralela). A data final para a migrao depender dos resultados dos testes, bem como de autorizao regulatria.
Desenvolvimento da plataforma iBalco: em continuidade a migrao de NDF no trimestre anterior, em junho, o registro de
Swap nas modalidades com e sem garantia migrou para o novo mdulo de derivativos do iBalco. Dentre as vantagens dessa
plataforma, destacam-se a flexibilidade e as funcionalidades de clculo. Ainda, para o terceiro trimestre, est prevista a
migrao das Opes Flex com e sem garantias, que tambm sero beneficiadas pelas melhorias da nova plataforma.
Aprimoramento nas polticas de preos e incentivos: em linha com os anncios feitos no segundo semestre de 2014, a
BM&FBOVESPA implantou os seguintes aprimoramentos em suas polticas de preos e incentivos: (i) no 1T15, remoo de
descontos para DMA no segmento BM&F, remoo de rebates no servio de emprstimo de ativos, anuidades de emissores e
taxa de anlise de ofertas pblicas e de aquisio de aes e opes sobre futuro de ndices; (ii) no 2T15, rebalanceamento dos
preos cobrados na negociao de contratos de Taxa de Juros em R$, ajuste de preos do servio da depositria e reviso de
preos dos Mini Contratos Futuros; e (iii) no 3T15, poltica comercial de Market Data e poltica de tarifao de derivativos de
balco (essa ltima no final de agosto de 2015).
Contratos futuros de inflao: desde junho, os contratos futuros referenciados no ndice Nacional de Preos ao Consumidor
Amplo (IPCA) e no ndice Geral de Preos do Mercado (IGP-M) comearam a ser negociados com importantes alteraes em
suas especificaes no que tange ao perodo de negociao, metodologia de clculo do ndice e variao mnima de
apregoao. Essas alteraes foram realizadas aps consulta aos agentes de mercado e visam estimular a liquidez do produto.
Formadores de mercado: com o objetivo de aprimorar a liquidez de produtos listados, a BM&FBOVESPA segue expandindo os
programas de formadores de mercado. No mercado de opes sobre aes e ndices temos 19 programas ativos, dos quais 5
tiveram incio entre abril e julho de 2015. No mercado de derivativos financeiros e de commodities, para o qual esses programas
so mais recentes, temos 4 programas ativos.
Programa de Governana das Estatais: no ms de junho, a BM&FBOVESPA apresentou os principais aspectos e regras para o
programa de governana corporativa para empresas estatais listadas na nossa bolsa. O objetivo deste programa fortalecer a
confiana dos investidores nas empresas estatais listadas, que representaram 16,6% da capitalizao mdia do nosso mercado
nos ltimos 12 meses findos em julho de 2015. Atualmente, esse programa est sendo revisado pelos participantes de mercado
e outras partes interessadas (por meio de audincia pblica prevista para ser concluda at setembro de 2015) e ser
continuamente acompanhado pela Cmara Consultiva de Mercado de Governana de Estatais.
AUDITORIA EXTERNA
A Companhia e suas controladas contrataram a Ernst & Young Auditores Independentes S.S. para prestao de servios de
auditoria de suas demonstraes financeiras.
A poltica para contratao dos servios de auditoria externa pela Companhia e suas controladas fundamenta-se nos princpios
internacionalmente aceitos, que preservam a independncia dos trabalhos dessa natureza e consistem nas seguintes prticas: (i)
o auditor no pode desempenhar funes executivas e gerenciais na Companhia nem nas controladas; (ii) o auditor no pode
exercer atividades operacionais na Companhia e nas controladas que venham a comprometer a eficcia dos trabalhos de
auditoria; e (iii) o auditor deve manter a imparcialidade evitando a existncia de conflito de interesse e a perda de
independncia e a objetividade em seus pareceres e pronunciamentos sobre as demonstraes financeiras.
No 2T15, no foram prestados pelos auditores independentes e partes a eles relacionadas, outros servios no relacionados
auditoria externa.
Condomnio So Luiz
Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 1830
Torre I - 8 Andar - Itaim Bibi
04543-900 - So Paulo - SP - Brasil
Tel: (5511) 2573-3000
ey.com.br
Notas
30/06/2015
Circulante
Disponibilidades
Aplicaes financeiras
Contas a receber
Outros crditos
Tributos a compensar e recuperar
Despesas antecipadas
4 (a)
4 (b)
5
6
19 (d)
2.925.275
280.648
2.359.630
62.341
13.493
186.301
22.862
2.837.189
497.146
2.019.099
56.597
71.799
166.144
26.404
2.814.499
283.849
2.237.789
63.116
20.212
186.311
23.222
2.785.239
500.535
1.962.229
57.571
72.319
166.154
26.431
22.965.605
22.155.664
23.383.345
22.478.243
1.171.416
1.037.879
128.174
5.363
1.108.397
981.234
119.870
7.293
1.689.958
1.553.791
128.604
2.200
5.363
1.522.541
1.392.763
120.285
2.200
7.293
4.542.183
4.407.208
134.975
-
3.855.549
3.729.147
126.402
-
4.438.602
4.407.208
31.394
3.761.300
3.729.147
32.153
No-circulante
Realizvel a longo prazo
Aplicaes financeiras
Depsitos judiciais
Outros crditos
Despesas antecipadas
Investimentos
Participao em coligada
Participaes em controladas
Propriedades para investimento
4 (b)
14 (g)
6
7 (a)
7 (a)
7 (b)
30/06/2015
Consolidado
31/12/2014 (*)
Ativo
Imobilizado
451.563
418.502
454.342
421.186
Intangvel
gio
Softwares e projetos
16.800.443
16.064.309
736.134
16.773.216
16.064.309
708.907
16.800.443
16.064.309
736.134
16.773.216
16.064.309
708.907
25.890.880
24.992.853
26.197.844
25.263.482
Total do ativo
(*) Os valores do passivo fiscal diferido em 31 de dezembro de 2014 esto sendo reapresentados no balano lquidos do ativo fiscal diferido.
Notas
Circulante
Garantias recebidas em operaes
Proventos e direitos sobre ttulos em custdia
Fornecedores
Obrigaes salariais e encargos sociais
Proviso para impostos e contribuies a recolher
Imposto de renda e contribuio social
Juros a pagar sobre emisso de dvida no exterior
Dividendos e juros sobre capital prprio a pagar
Outras obrigaes
Consolidado
31/12/2014 (*)
1.935.384
1.295.480
48.186
34.836
108.414
25.880
6.018
55.805
1.654
359.111
1.891.833
1.321.935
46.289
66.241
72.273
25.413
2.129
47.368
1.687
308.498
4.829.132
4.377.918
4.834.942
4.383.246
12
19
14
18 (c)
13
1.892.694
2.752.197
108.532
29.988
45.721
1.619.123
2.584.525
97.661
28.371
48.238
1.892.694
2.752.197
114.342
29.988
45.721
1.619.123
2.584.525
102.989
28.371
48.238
15
19.418.074
18.979.509
19.427.518
18.988.403
2.540.239
14.279.844
20.481
990.770
(261.196)
1.473.758
374.178
19.418.074
-
2.540.239
15.220.354
20.774
990.770
(983.274)
1.004.705
185.941
18.979.509
-
2.540.239
14.279.844
20.481
990.770
(261.196)
1.473.758
374.178
19.418.074
9.444
2.540.239
15.220.354
20.774
990.770
(983.274)
1.004.705
185.941
18.979.509
8.894
25.890.880
24.992.853
26.197.844
25.263.482
12
13
No-circulante
30/06/2015
1.635.426
1.321.935
46.289
66.146
71.808
24.116
47.368
1.687
56.077
11
Patrimnio lquido
Capital e reservas atribudos aos acionistas da controladora
Capital social
Reserva de capital
Reservas de reavaliao
Reservas de lucros
Aes em tesouraria
Outros resultados abrangentes
Dividendo adicional proposto
Lucros acumulados
BM&FBOVESPA
31/12/2014 (*)
1.643.674
1.295.480
48.186
34.700
107.943
24.937
3.924
55.805
1.654
71.045
17
10
30/06/2015
(*) Os valores do passivo fiscal diferido em 31 de dezembro de 2014 esto sendo reapresentados no balano lquidos do ativo fiscal diferido.
Notas
20
Receitas
Despesas
Administrativas e gerais
Pessoal e encargos
Processamento de dados
Depreciao e amortizao
Servios de terceiros
Manuteno em geral
Comunicaes
Promoo e divulgao
Impostos e taxas
Honorrios do conselho/comits
Diversas
2 Trimestre
544.764
2015
Acumulado
1.055.772
2 Trimestre (*)
BM&FBOVESPA
2014
Acumulado (*)
455.946
936.266
(193.799)
(410.251)
(172.679)
(353.134)
21
(99.939)
(30.326)
(27.708)
(9.473)
(3.103)
(1.023)
(1.670)
(1.799)
(2.500)
(16.258)
(223.651)
(58.729)
(57.904)
(16.240)
(5.937)
(3.335)
(3.212)
(2.977)
(4.407)
(33.859)
(82.719)
(27.148)
(27.615)
(8.771)
(2.558)
(2.840)
(2.475)
(6.381)
(2.223)
(9.949)
(164.784)
(54.099)
(56.733)
(16.976)
(5.437)
(7.003)
(5.028)
(13.108)
(4.292)
(25.674)
45.082
95.362
47.987
100.993
Resultado financeiro
Receitas financeiras
Despesas financeiras
22
70.429
122.649
(52.220)
131.559
230.326
(98.767)
58.816
88.759
(29.943)
106.372
167.171
(60.799)
466.476
872.442
390.070
790.497
(148.486)
(6.854)
(141.632)
(274.976)
(17.014)
(257.962)
(139.904)
(16.253)
(123.651)
(284.066)
(34.500)
(249.566)
317.990
597.466
250.166
506.431
317.990
597.466
(89)
250.077
Atribudo aos:
Acionistas da BM&FBOVESPA - Operaes continuadas
317.990
597.466
250.166
Acionistas da BM&FBOVESPA - Operaes descontinuadas
(89)
Participao dos no-controladores - Operaes continuadas
Participao dos no-controladores - Operaes descontinuadas
(*) Os saldos do segundo trimestre e acumulado de 2014 esto sendo reapresentados de acordo com o CPC31 - Operaes Descontinuadas.
(212)
506.219
506.431
(212)
-
Notas
20
Receitas
Despesas
Administrativas e gerais
Pessoal e encargos
Processamento de dados
Depreciao e amortizao
Servios de terceiros
Manuteno em geral
Comunicaes
Promoo e divulgao
Impostos e taxas
Honorrios do conselho/comits
Diversas
2 Trimestre
554.634
2015
Acumulado
1.075.077
2 Trimestre (*)
Consolidado
2014
Acumulado (*)
463.929
952.485
(198.017)
(419.438)
(176.957)
(361.690)
21
(103.203)
(30.774)
(28.104)
(9.900)
(3.302)
(1.046)
(1.714)
(2.056)
(2.500)
(15.418)
(230.042)
(59.627)
(58.697)
(17.035)
(6.349)
(3.378)
(3.345)
(3.558)
(4.407)
(33.000)
(85.526)
(27.582)
(28.017)
(9.143)
(2.757)
(2.876)
(2.502)
(6.601)
(2.223)
(9.730)
(170.461)
(54.966)
(57.537)
(17.598)
(5.845)
(7.078)
(5.130)
(13.605)
(4.292)
(25.178)
40.344
87.232
45.037
95.208
Resultado financeiro
Receitas financeiras
Despesas financeiras
22
71.359
123.877
(52.518)
132.944
232.608
(99.664)
59.292
89.500
(30.208)
107.065
168.607
(61.542)
468.320
875.815
391.301
793.068
(150.052)
(8.420)
(141.632)
(277.799)
(19.837)
(257.962)
(140.928)
(17.277)
(123.651)
(286.251)
(36.685)
(249.566)
318.268
598.016
250.373
506.817
(157)
(379)
318.268
598.016
250.216
506.438
Atribudo aos:
Acionistas da BM&FBOVESPA - Operaes continuadas
Acionistas da BM&FBOVESPA - Operaes descontinuadas
Participao dos no-controladores - Operaes continuadas
Participao dos no-controladores - Operaes descontinuadas
317.990
278
-
597.466
550
-
250.166
(89)
207
(68)
506.431
(212)
386
(167)
0,177076
0,175748
0,332645
0,330151
15 (h)
0,136228
0,135604
(*) Os saldos do segundo trimestre e acumulado de 2014 esto sendo reapresentados de acordo com o CPC31 - Operaes Descontinuadas (Nota 24).
0,275160
0,274691
Notas
2 Trimestre
2015
Acumulado
2 Trimestre
BM&FBOVESPA
2014
Acumulado
317.990
597.466
250.077
506.219
(97.031)
469.053
(58.255)
(136.818)
(148.516)
64.505
(21.932)
(579)
8.848
643
631.594
(273.197)
92.887
4.401
12.726
642
(86.228)
37.026
(12.589)
(16)
3.553
(1)
(199.836)
85.741
(29.152)
(16)
6.444
1
4
7
7
220.959
1.066.519
191.822
369.401
Atribudo aos:
Acionistas da BM&FBOVESPA
Acionistas no-controladores
220.959
220.959
-
1.066.519
1.066.519
-
191.822
191.822
-
369.401
369.401
-
Notas
2 Trimestre
2015
Acumulado
2 Trimestre
Consolidado
2014
Acumulado
318.268
598.016
250.216
506.438
(97.031)
469.053
(58.255)
(136.818)
(148.516)
64.505
(21.932)
(579)
8.848
643
631.594
(273.197)
92.887
4.401
12.726
642
(86.228)
37.026
(12.589)
(16)
3.553
(1)
(199.836)
85.741
(29.152)
(16)
6.444
1
4
7
7
221.237
1.067.069
191.961
369.620
Atribudo aos:
Acionistas da BM&FBOVESPA
Acionistas no-controladores
221.237
220.959
278
1.067.069
1.066.519
550
191.961
191.822
139
369.620
369.401
219
Nota
Saldos em 31 de dezembro de 2014
Variao cambial sobre investimento no exterior
Hedge de investimento, lquido de impostos
Hedge de fluxo de caixa, lquido de impostos
4
Resultado abrangente de coligada no exterior
Marcao a mercado de ativos financeiros disponveis para venda, lquido de impostos
Total do resultado abrangente
Realizao da reserva de reavaliao - controladas
Capital
social
Reserva
de capital
3.453
987.317
185.941
631.594
(180.310)
4.401
12.726
642
631.594
(180.310)
4.401
12.726
642
631.594
(180.310)
4.401
12.726
642
469.053
469.053
469.053
18(a)
15(b)
(198)
(903.975)
(56.198)
137
(293)
293
1.094
896
896
903.975
18(a)
19.724
Aprovao/pagamento dividendo
15(g)
597.466
(223.581)
1.473.758
374.178
15(g)
2.540.239
14.279.844
20.481
3.453
987.317
(261.196)
(185.941)
(182.991)
(56.198)
137
18.988.403
(182.991)
8.894
Total do
patrimnio
lquido
18.979.509
Participao dos
acionistas no
controladores
20.774
18(a)
Total
1.004.705
Lucros
acumulados
15.220.354
(983.274)
Dividendo
adicional
proposto
15(b)
Reservas de
reavaliao
(Nota 15(c))
2.540.239
Recompra de aes
(182.991)
(56.198)
137
19.724
19.724
(185.941)
(185.941)
597.466
(223.581)
19.418.074
550
9.444
598.016
(223.581)
19.427.518
Nota
Capital
social
Reserva
de capital
Reservas de
reavaliao
(Nota 15(c))
2.540.239
16.056.681
21.360
3.453
791.320
(293)
(955.026)
680.499
Dividendo
adicional
proposto
Lucros
Acumulados
Total
19.284.229
Participao dos
acionistas no
controladores
14.663
Total do
patrimnio
lquido
145.703
(199.836)
56.589
(16)
6.444
1
(199.836)
56.589
(16)
6.444
1
(199.836)
56.589
(16)
6.444
1
(136.818)
(136.818)
(136.818)
293
(695.177)
(695.177)
(695.177)
(84)
-
19.298.892
(84)
-
Recompra de aes
15(b)
18(a)
(3.162)
19.264
16.102
16.102
15(b)
(859.793)
859.793
18(a)
14.450
14.450
14.450
Aprovao/pagamento dividendo
15(g)
(145.703)
(145.703)
506.219
(204.914)
543.681
301.598
15(g)
2.540.239
15.208.176
21.067
3.453
791.320
(771.146)
(145.703)
506.219
(204.914)
18.638.388
219
14.798
506.438
(204.914)
18.653.186
Notas
Acumulado 2015
BM&FBOVESPA
Acumulado 2014 (*)
Acumulado 2015
Consolidado
Acumulado 2014 (*)
8e9
19(a)
7
18
597.466
506.219
598.016
506.438
57.904
(283)
257.962
(95.362)
19.861
60.850
9.077
394
6.668
56.733
(32)
212
249.566
(100.993)
14.450
44.831
5.950
(20)
(24)
58.697
(283)
257.962
(87.232)
443
19.861
60.850
9.077
394
6.668
57.537
(32)
379
249.566
(95.208)
(315)
14.450
44.831
5.950
36
(24)
(177.127)
(20.157)
(6.138)
58.306
5.472
(8.304)
1.897
(31.446)
821
3.924
36.135
12.451
1.794
1.617
391.546
(1.486)
(150)
(12.645)
(9.607)
(5.987)
(3.191)
(3.011)
(4.092)
888
8.922
3.490
1.465
(216.539)
(20.157)
(5.939)
52.107
5.139
(8.319)
1.897
(31.405)
467
3.889
36.141
48.096
2.276
1.617
450.952
(1.480)
(73)
(37.546)
(9.921)
(5.952)
(3.191)
(11.607)
(4.614)
116
860
(14.919)
3.915
1.465
793.782
1.143.034
793.723
1.151.613
291
(55.079)
53.048
(63.121)
7
9
662
(33.829)
111.453
(71.568)
(64.861)
6.718
553
(55.470)
53.048
(63.121)
(64.990)
705
(33.850)
109.116
(71.568)
4.403
18
15(b)
896
(56.198)
(182.991)
(209)
(51.830)
(409.555)
16.102
(695.177)
(151)
(46.477)
(350.390)
896
(56.198)
(182.991)
(209)
(51.830)
(409.555)
16.102
(695.177)
(151)
(46.477)
(350.390)
(699.887)
(1.076.093)
(699.887)
(1.076.093)
29.034
73.659
28.846
79.923
111.997
36.774
115.386
41.687
141.031
110.433
144.232
121.610
(*) Os saldos do segundo trimestre e acumulado de 2014 esto sendo reapresentados de acordo com o CPC31 - Operaes Descontinuadas (Nota 24).
Notas
1 - Receitas
20
Acumulado 2015
BM&FBOVESPA
Acumulado 2014 (*)
Acumulado 2015
Consolidado
Acumulado 2014 (*)
1.171.960
1.043.099
1.192.656
1.060.515
967.307
204.653
861.766
181.333
967.301
225.355
861.760
198.755
121.312
114.217
122.734
115.795
121.312
114.217
122.734
115.795
1.050.648
928.882
1.069.922
944.720
57.904
56.733
58.697
57.537
57.904
56.733
58.697
57.537
992.744
872.149
1.011.225
887.183
325.688
268.164
319.840
263.815
95.362
230.326
100.993
167.171
87.232
232.608
95.208
168.607
1.318.432
1.140.313
1.331.065
1.150.998
1.318.432
1.140.313
1.331.065
1.150.998
223.651
4.407
164.784
4.292
230.042
4.407
170.461
4.292
378.537
15.604
98.767
223.581
373.885
390.081
13.926
60.799
204.914
212
301.305
382.998
15.938
99.664
223.581
374.435
393.661
14.225
61.542
204.914
379
301.524
4 - Retenes
Depreciao e amortizao
Pessoal e encargos
Honorrios do conselho/comits
Impostos, taxas e contribuies (b)
Federais
Municipais
Despesas financeiras
Juros sobre capital prprio e dividendos
Operaao descontinuada (Nota 24)
Lucro lquido do perodo retido
7
22
22
Sumrio
1
Contexto operacional ..................................................................................................................15
2
Elaborao e apresentao das informaes trimestrais .............................................................15
3
Principais prticas contbeis .......................................................................................................17
4
Disponibilidades e aplicaes financeiras ...................................................................................17
5
Contas a receber ..........................................................................................................................23
6
Outros crditos ............................................................................................................................24
7
Investimentos ..............................................................................................................................24
8
Imobilizado .................................................................................................................................26
9
Intangvel.....................................................................................................................................27
10
Proventos e direitos sobre ttulos em custdia ............................................................................28
11
Proviso para impostos e contribuies a recolher .....................................................................28
12
Emisso de dvida no exterior .....................................................................................................29
13
Outras obrigaes ........................................................................................................................29
14
Provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas, ativos e passivos contingentes e depsitos
judiciais ...................................................................................................................................................30
15
Patrimnio lquido.......................................................................................................................35
16
Transaes com partes relacionadas ...........................................................................................39
17
Garantia das operaes ................................................................................................................41
18
Benefcios a empregados.............................................................................................................45
19
Imposto de renda e contribuio social sobre o lucro .................................................................51
20
Receita .........................................................................................................................................55
21
Despesas diversas ........................................................................................................................57
22
Resultado financeiro....................................................................................................................58
23
Informaes sobre segmentos de negcios .................................................................................58
24
Operaes descontinuadas ..........................................................................................................60
25
Outras informaes .....................................................................................................................61
26
Eventos subsequentes ..................................................................................................................62
27
Notas explicativas apresentadas nas demonstraes financeiras anuais que no esto sendo
integralmente apresentadas nas informaes trimestrais ........................................................................62
14
Contexto operacional
15
Saldo divulgado
31/12/2014
Saldo
Reapresentado
31/12/2014
Efeitos
Reapresentao
Ativo
Circulante
No-circulante
Imposto de renda e contribuio social diferidos
2.837.189
22.430.445
274.781
(274.781)
(274.781)
2.837.189
22.155.664
-
Total do ativo
25.267.634
(274.781)
24.992.853
1.635.426
4.652.699
2.859.307
(274.781)
(274.781)
1.635.426
4.377.918
2.584.526
18.979.509
25.267.634
(a)
18.979.509
(274.781)
24.992.853
As informaes trimestrais consolidadas incluem os saldos da BM&FBOVESPA, das empresas controladas e das
entidades de propsito especfico, representadas por fundos de investimento conforme demonstrado a seguir:
Participao %
Sociedades e entidades controladas
Banco BM&FBOVESPA de Servios de Liquidao e Custdia S.A.
(Banco BM&FBOVESPA)
Bolsa Brasileira de Mercadorias (1)
Bolsa de Valores do Rio de Janeiro BVRJ (BVRJ)
BM&F (USA) Inc.
BM&FBOVESPA (UK) Ltd.
30/06/2015
30/06/2014
100,00
86,95
100,00
100,00
100,00
53,56
86,95
100,00
100,00
4
a.
Descrio
30/06/2015
BM&FBOVESPA
31/12/2014
30/06/2015
Consolidado
31/12/2014
11.600
129.431
98
111.899
13.480
130.752
236
115.150
141.031
111.997
144.232
115.386
139.617
385.149
139.617
385.149
Total de disponibilidades
280.648
497.146
283.849
500.535
(1) Recursos restritos de terceiros vinculados liquidao integral de operao de cmbio (Clearing de Cmbio).
b.
Aplicaes financeiras
As aplicaes financeiras por categoria, natureza e faixa de vencimento esto demonstradas a seguir:
17
BM&FBOVESPA
Descrio
Sem
vencimento
At 3 meses
Acima de
Acima de
3 meses e at 12 meses e at
12 meses
5 anos
Acima de 5
anos
30/06/2015
31/12/2014
2.168.418
2.168.418
1.910.788
97.724
97.724
33.827
77
7.957
862.148
175.716
1.045.821
990.418
30.825
15
30.840
54.990
51
11.938
11.938
2.278.080
7.957
30.825
862.163
175.716
3.354.741
42.768
42.768
2.320.848
7.957
30.825
862.163
175.716
3.397.509
3.000.333
Circulante
2.359.630
2.019.099
No circulante
1.037.879
981.234
10.182
3.000.333
18
CONSOLIDADO
Descrio
Sem
vencimento
At 3 meses
Acima de
Acima de
3 meses e at 12 meses e at
12 meses
5 anos
Acima de 5
anos
30/06/2015
31/12/2014
90.930
90.930
100.244
99.227
99.227
35.085
1.908.709
9.493
83
1.918.285
1.676.620
37.175
1.066.009
221.777
1.324.961
1.147.885
34.093
193.751
227.844
320.419
51
11.941
11.941
10.185
202.098
1.945.884
43.586
1.259.843
221.777
3.673.188
3.290.489
3.352
40.762
30.998
75.112
62.869
101
71
172
1.278
303
37
340
356
Aes (5)
42.768
42.768
42.768
3.352
101
41.136
31.035
118.392
64.503
244.866
1.949.236
43.687
1.300.979
252.812
3.791.580
3.354.992
Circulante
2.237.789
1.962.229
No circulante
1.553.791
1.392.763
(1) Referem-se a investimentos em fundos de investimento financeiro, cujas carteiras esto preponderantemente
compostas por aplicaes em ttulos pblicos federais e operaes compromissadas, que possuem como benchmark
de rentabilidade o CDI. No consolidado, os saldos dos fundos de investimento esto distribudos de acordo com a
natureza da carteira e vencimento, na proporo do patrimnio lquido investido.
O patrimnio lquido dos principais fundos de investimento includos no processo de consolidao das informaes
trimestrais de: (i) Bradesco FI Renda Fixa Letters R$1.467.527 (R$1.353.384 em 31 de dezembro de 2014); (ii)
BB Pau Brasil FI Renda Fixa R$424.168 (R$333.182 em 31 de dezembro de 2014); (iii) HSBC FI Renda Fixa
Longo Prazo Eucalipto R$185.793 (R$123.976 em 31 de dezembro de 2014).
(2) Contratadas junto a bancos de primeira linha e lastreadas em ttulos pblicos federais.
(3) Referem-se substancialmente a aplicaes em ouro.
(4) Os principais fundos de investimento no exclusivos so: (i) Bradesco Empresas FICFI Referenciado DI Federal, no
valor de R$43.089 (R$45.020 em 31 de dezembro de 2014); (ii) Araucria Renda Fixa FI R$917 (R$874 em 31 de
dezembro de 2014); e (iii) Santander Fundo de Investimento Cedro Renda Fixa R$46.924 (R$54.333 em 31 de
dezembro de 2014);
19
(5) Referem-se a aes da Bolsa de Comercio de Santiago, no Chile, adquiridas pela BM&FBOVESPA dentro da
estratgia de explorar oportunidades de parceria com outras bolsas.
Os ttulos pblicos encontram-se custodiados no Selic; as cotas de fundos de investimento esto custodiadas junto
aos respectivos administradores; e as aes esto custodiadas junto Clearing de Aes e Renda Fixa Privada da
prpria BM&FBOVESPA.
No houve reclassificao de instrumentos financeiros entre categorias no perodo.
Instrumentos financeiros derivativos
Os instrumentos financeiros derivativos esto representados por contratos de mercado futuro de taxa de juros
(DI1) demonstrados ao seu valor de mercado, integrantes das carteiras dos fundos e so utilizados com o objetivo
de cobrir exposies ao risco de taxa de juros prefixada, passando-as para taxa de juros ps-fixada (CDI). O
resultado lquido entre as operaes com derivativos e o instrumento financeiro relacionado refere-se posio
vendida de contratos de juros futuros, com valor de mercado negativo de R$52 (positivo em R$4.927 em 31 de
dezembro de 2014). Os contratos de DI1 tm os mesmos vencimentos que as posies prefixadas a que esto
relacionados.
Poltica de gesto de riscos financeiros
A BM&FBOVESPA possui poltica de aplicao do saldo em caixa que privilegia alternativas de baixo risco,
cuja performance geral esteja atrelada taxa Selic/CDI, de forma a obter altssima liquidez e risco soberano, o
que se traduz em proporo expressiva de ttulos pblicos federais na sua carteira, sendo adquiridos de forma
direta, via operaes compromissadas lastreadas em ttulos pblicos e tambm por intermdio de fundos
exclusivos e abertos.
Anlise de sensibilidade
O quadro a seguir demonstra a exposio lquida de todos os instrumentos financeiros (ativos e passivos) por fator
de risco de mercado, classificados de acordo com os seus indexadores:
Exposio aos Fatores de Risco (Consolidado)
Fator de Risco
Juros Posio Ps-fixada
Juros Posio Prefixada
Risco
Cambial
Queda do CDI/Selic
Alta da taxa pr
Alta do real x moeda
estrangeira
Ouro
Inflao
Queda do ouro
Queda da inflao
30/06/2015
Percentual
31/12/2014
Percentual
95,97%
0,92%
96,51%
1,82%
2,74%
1,36%
0,36%
0,01%
0,30%
0,01%
100,00%
100,00%
Posio Ps-fixada
Como poltica de aplicaes financeiras e tendo em vista a necessidade de liquidez imediata com o menor
impacto possvel das flutuaes das taxas, a BM&FBOVESPA mantm seus ativos e passivos financeiros
primordialmente atrelados a taxas de juros flutuantes ou ps-fixadas.
O quadro a seguir apresenta uma avaliao sobre os possveis impactos no resultado em decorrncia de uma
variao de 25% e 50% sobre o cenrio provvel da taxa CDI e Selic, para os prximos trs meses.
Cenrio
Aplicaes financeiras
Taxas do indexador
-50%
Fator de risco
CDI
25.680
CDI
6,91%
10,36%
Aplicaes financeiras
Taxas do indexador
-50%
22.146
Selic
7,02%
17,27%
Cenrio
Fator de risco
Selic
13,82%
10,52%
14,03%
17,54%
Cenrio
50%
73.518
20,72%
Cenrio
50%
63.359
21,05%
(*) Os indexadores CDI e SELIC foram calculados com base na taxa de juros futura dos prximos trs meses.
Posio Prefixada
A BM&FBOVESPA possui exposio lquida aplicada em taxas prefixadas em parte de suas aplicaes
financeiras. No entanto, em termos percentuais, tendo em vista os valores envolvidos, seus impactos na carteira
no so considerados relevantes.
Risco Cambial
Decorre da possibilidade de oscilaes das taxas de cmbio sobre a aquisio de insumos, a venda de produtos e a
contratao de instrumentos financeiros ativos e passivos poderem gerar impactos nos valores envolvidos em
moeda nacional.
Alm de valores a pagar e a receber em moedas estrangeiras, incluindo-se o pagamento de juros das senior
unsecured notes no prximo perodo semestral, a BM&FBOVESPA possui depsitos de terceiros em moeda
estrangeira para a garantia de liquidao de operaes por parte de investidores estrangeiros e ainda, recursos
prprios no exterior. Em 30 de junho de 2015 a exposio lquida da BM&FBOVESPA em moeda estrangeira
de R$45.658 (negativa em R$10.251 em 31 de dezembro de 2014). Tendo em vista os valores lquidos
envolvidos, seus impactos na carteira no so considerados relevantes.
21
Risco de Liquidez
A tabela a seguir apresenta os principais instrumentos financeiros passivos do grupo BM&FBOVESPA por faixas
de vencimento, representados em sua totalidade por passivos financeiros no derivativos (fluxos de caixa no
descontados):
Sem
Vencimento
Garantias recebidas em operaes
Emisso de dvida no exterior (1)
1.295.480
106.174
105.884
317.942 1.955.649
22
Contas a receber
Descrio
BM&FBOVESPA
30/06/2015
31/12/2014
30/06/2015
Consolidado
31/12/2014
Emolumentos
Anuidades
Vendors - Difuso de Sinal
Taxas de depositria e custdia
Outras contas a receber
16.462
903
12.462
25.477
9.692
10.487
2.684
11.433
27.251
9.049
16.462
903
12.462
25.477
10.467
10.487
2.684
11.433
27.251
10.023
Subtotal
64.996
60.904
65.771
61.878
(2.655)
(4.307)
(2.655)
(4.307)
Total
62.341
56.597
63.116
57.571
4.307
676
(282)
(2.046)
2.655
23
Outros crditos
BM&FBOVESPA
31/12/2014
30/06/2015
Consolidado
31/12/2014
1.215
3.812
8.359
107
61.635
3.677
3.812
2.566
109
230
3.812
8.367
6.009
1.794
61.635
259
3.812
2.566
2.127
1.920
13.493
71.799
20.212
72.319
No-circulante
Corretoras em liquidao judicial (1)
2.200
2.200
Total
2.200
2.200
Total
(1) Saldo de contas a receber de corretoras em liquidao judicial, que considera como garantia os ttulos patrimoniais
do devedor caucionados.
Investimentos
Resultado
equivalncia
patrimonial
acumulado 2014 (*)
Patrimnio
lquido
Quantidade
total de aes
patrimoniais
Controladas
Banco BM&FBOVESPA de Liquidao e
Custdia S.A.
68.667
24.000
4.224
100
68.667
64.443
4.224
3.272
72.370
115
4.217
86,95
62.926
59.259
3.667
2.630
1.372
1.000
98
100
1.372
1.095
98
(149)
2.010
1.000
141
100
2.010
1.605
141
32
134.975
126.402
8.130
5.785
4.407.208
3.729.147
87.232
60.708
34.500
4.407.208
3.729.147
87.232
95.208
4.542.183
3.855.549
95.362
100.993
Sociedades
Resultado
ajustado
%
Participao
Investimento
30/06/2015
Investimento
31/12/2014
Coligada
CME Group, Inc. (1)
65.957.553
336.189
1.726.637
Total
5,1
(*) Os saldos do segundo trimestre e acumulado de 2014 esto sendo reapresentados de acordo com o CPC31 - Operaes
Descontinuadas.
24
Resumo das principais informaes contbeis das sociedades controladas e coligadas em 30 de junho de 2015:
Descrio
Banco
BM&FBOVESPA
Bolsa de Valores do
Rio de Janeiro BVRJ
BM&F (USA)
Inc.
BM&FBOVESPA
(UK) Ltd.
CME Group,
Inc.
Ativo
371.143
79.376
1.372
2.431
228.547.134
Passivo
302.476
7.006
420
162.589.581
Receitas
15.166
5.531
551
937
5.158.693
Investimentos
Saldos em 31 de dezembro de 2014
Banco
BM&FBOVESPA
Controladas
Bolsa de
Valores do Rio
de Janeiro - BM&F (USA) BM&FBOVESPA
BVRJ
Inc.
(UK) Ltd.
Coligada
CME Group,
Inc.
Total
64.443
59.259
1.095
1.605
3.729.147
3.855.549
4.224
3.667
98
141
87.232
95.362
179
264
631.151
631.594
Resultado abrangente de
coligada/controlada
12.726
12.726
Dividendos recebidos
(53.048)
(53.048)
68.667
62.926
1.372
2.010
Equivalncia patrimonial
Variao cambial (3)
4.407.208
4.542.183
(1) A BM&FBOVESPA possui 5,1% de participao societria no CME Group e contabiliza o investimento por
equivalncia patrimonial de acordo com o CPC 18/IAS 28, por entender que os aspectos estratgicos da parceria
entre as duas companhias caracterizam a existncia de influncia significativa da BM&FBOVESPA sobre o CME
Group.
Em 30 de junho de 2015, o valor justo do investimento com base na cotao de mercado das aes, foi de
R$4.901.942. Apesar de o valor de mercado do investimento no CME Group ser superior ao valor contbil a partir
da metade do 4 trimestre de 2014, a Administrao da BM&FBOVESPA manteve a realizao do teste de reduo
do valor recupervel (impairment), na data-base de 30 de novembro de 2014, em funo de ser recente o perodo em
que o valor do investimento supera o valor contbil. O resultado da avaliao, tambm, no revelou a necessidade
de reconhecimento de perda ao investimento no CME Group. No segundo trimestre de 2015, a administrao
revisou os indicadores internos e externos e concluiu que as premissas e as anlises de sensibilidade consideradas na
avaliao anterior permanecem adequadas, no revelando a necessidade de impairment.
(2) Refere-se ao imposto a compensar pago por coligada no exterior, conforme Lei n 9.249/95 e Instruo Normativa
n 1.520/14 da Secretaria da Receita Federal do Brasil. A Lei n 12.973 de 13 de maio de 2014, alterou as regras de
tributao em relao ao acrscimo patrimonial sobre os lucros recebidos no exterior por meio de controladas e
coligadas a partir de 1 de janeiro de 2015, bem como em relao compensao do imposto pago no exterior. Com
25
o advento da Lei n 12.973, que alterou os critrios para a tributao de lucros disponibilizados por coligadas no
exterior, a equivalncia patrimonial passou a ser computada com base no lucro da coligada aps a tributao.
(3) Em julho de 2010, a BM&FBOVESPA emitiu ttulos em dlares que permitiram a proteo (hedge de investimento
lquido) de parte do risco cambial do investimento no CME Group atravs da designao de instrumento financeiro
no derivativo (emisso de dvida no exterior), conforme apresentado na Nota 12. Apresentamos no quadro a seguir
os efeitos de sensibilidade no resultado abrangente originado pela variao cambial do investimento no CME Group
que no est coberta pela parcela designada como hedge:
Impacto no patrimnio lquido
Queda na taxa de cmbio
Alta na taxa de cmbio
-50%
-25%
25%
50%
1,5513
2,3270
3,8783
4,6539
(2.203.604)
(1.101.802)
1.101.802
2.203.604
Taxa de Cmbio
Variao cambial sobre investimento em coligada no
exterior
Variao cambial sobre hedge de investimento lquido no
exterior
Efeito fiscal sobre a variao cambial sobre hedge de
investimento lquido no exterior
Efeito lquido
949.396
474.698
(474.698)
(949.396)
(322.795)
(161.397)
161.397
322.795
(1.577.003)
(788.501)
788.501
1.577.003
Imobilizado
BM&FBOVESPA
Aparelhos e
Mveis e equipamentos
utenslios de computao Instalaes
Movimentao
Edifcios
244.650
115
(1.106)
57.724
(35)
(18.912)
282.436
15.764
2.232
(2.151)
7.219
(6.624)
16.440
44.688
50.893
(4.499)
20.459
(9.725)
101.816
47.238
10.290
(44.589)
13.370
26.309
405.543
(123.107)
282.436
48.220
(31.780)
16.440
335.026
(233.210)
101.816
51.331
(25.022)
26.309
Em 30 de junho de 2015
Custo
Depreciao acumulada
Saldo contbil lquido
26
Imobilizado
em andamento
Total
27.415
887
(2.548)
(2.874)
(84)
22.796
38.747
958
(37.939)
1.766
418.502
65.375
(10.304)
(35)
(21.975)
451.563
63.386
(40.590)
22.796
1.766
1.766
905.272
(453.709)
451.563
Outros
Consolidado
Aparelhos e
Mveis e equipamentos
utenslios de computao Instalaes
Movimentao
Edifcios
244.650
115
(1.107)
57.725
(35)
(18.911)
282.437
15.764
2.274
(2.192)
7.219
(6.624)
16.441
44.688
51.067
(4.671)
20.458
(9.725)
101.817
47.453
10.290
(44.589)
13.335
26.489
405.544
(123.107)
282.437
48.441
(32.000)
16.441
335.256
(233.439)
101.817
52.352
(25.863)
26.489
Em 30 de junho de 2015
Custo
Depreciao acumulada
Saldo contbil lquido
Imobilizado
em andamento
Total
29.884
1.062
(2.596)
(2.874)
(84)
25.392
38.747
958
(37.939)
1.766
421.186
65.766
(10.566)
(35)
(22.009)
454.342
66.023
(40.631)
25.392
1.766
1.766
909.382
(455.040)
454.342
Outros
Intangvel
gio
O gio no montante de R$16.064.309 est fundamentado em expectativa de rentabilidade futura e por laudo de
avaliao econmico-financeira do investimento. De acordo com as diretrizes do CPC 01/IAS 36, o gio por
expectativa de rentabilidade futura (goodwill) deve ser anualmente submetido ao teste de reduo ao valor
recupervel (impairment), ou em prazos mais curtos quando houver indicadores de impairment. O gio
contabilizado pelo seu valor de custo menos as perdas acumuladas por impairment. Perdas por impairment
reconhecidas sobre o gio no so passveis de reverso.
O teste fundamentado em laudo de avaliao elaborado por especialistas independentes no revelou a necessidade
de ajustes ao valor do gio em 31 de dezembro de 2014. No segundo trimestre de 2015, a Administrao revisou
os indicadores externos e internos mais recentes, corroborando que no h a necessidade de ajustes ao valor do
gio.
27
Softwares e projetos
BM&FBOVESPA e Consolidado
Custo de softwares
gerados
internamente em
desenvolvimento
Softwares gerados
internamente Projetos concludos
Softwares
Total
127.608
61.617
(1.603)
187.622
514.251
1.603
(27.386)
488.468
67.048
5.108
35
(12.147)
60.044
708.907
66.725
35
(39.533)
736.134
Em 30 de junho de 2015
Custo
Amortizao acumulada
Saldo contbil lquido
187.622
187.622
610.959
(122.491)
488.468
333.909
(273.865)
60.044
1.132.490
(396.356)
736.134
Movimentao
Referem-se a custos com aquisio de licenas e desenvolvimento de softwares e sistemas com taxas de
amortizao de 6,67% a 33% ao ano, e com a implantao e o desenvolvimento em curso de novos sistemas e
softwares.
No perodo, a BM&FBOVESPA incorporou como parte do custo de desenvolvimento de projetos o montante de
R$2.972 referentes amortizao de softwares utilizados no desenvolvimento destes projetos.
10
Representam os dividendos e juros sobre capital prprio recebidos de companhias abertas a serem repassados aos
agentes de custdia e por estes a seus clientes, detentores da titularidade das aes dessas companhias abertas.
11
Descrio
30/06/2015
BM&FBOVESPA
31/12/2014
30/06/2015
Consolidado
31/12/2014
5.711
16.795
2.431
7.134
14.805
2.177
6.464
16.982
2.434
8.184
15.036
2.193
Total
24.937
24.116
25.880
25.413
28
12
13
Outras obrigaes
30/06/2015
BM&FBOVESPA
31/12/2014
30/06/2015
Consolidado
31/12/2014
Circulante
Receitas antecipadas - Anuidades
Valores a pagar Partes relacionadas (Nota 16)
Compra de aes em tesouraria a liquidar
Agentes de custdia
Valores a repassar - Tesouro Direto
Adiantamento recebido pela venda de imvel
Aes preferenciais a liquidar
Depsitos a vista (1)
Obrigaes com operaes compromissadas (2)
Operaes de cmbio (Banco BM&FBOVESPA)
Outros
14.830
17.250
10.685
5.460
5.640
8.192
1.838
7.150
10.150
15.763
5.455
5.361
8.192
1.838
9.318
14.830
17.067
10.685
5.460
5.640
8.192
1.838
138.441
142.848
6.007
8.103
10.150
15.763
5.455
5.361
8.192
1.838
106.400
141.296
4.252
9.791
Total
71.045
56.077
359.111
308.498
No-circulante
Valores a pagar Partes relacionadas (Nota 16)
45.721
48.238
45.721
48.238
Total
45.721
48.238
45.721
48.238
(1) Referem-se a depsitos a vista mantidos por pessoas jurdicas no Banco BM&FBOVESPA, com finalidade exclusiva
para liquidao de ajustes e posies de operaes realizadas no mbito da BM&FBOVESPA e do SELIC Sistema
Especial de Liquidao e Custdia, nos termos da Carta Circular do Banco Central do Brasil n 3.196 de 21 de julho de
2005.
(2) Referem-se a captaes no mercado aberto efetuadas pelo Banco BM&FBOVESPA, compostas por compromissos de
recompra para 1 de julho de 2015 (2014 02 de janeiro de 2015), com lastro em Letras Financeiras do Tesouro LFT
e Letras do Tesouro Nacional LTN.
29
14
a. Contingncias ativas
A BM&FBOVESPA no possui nenhum ativo contingente reconhecido em seu balano, assim como no
possui, no momento, processos judiciais que gerem expectativa de ganhos futuros relevantes.
Os processos cveis versam sobre questes atinentes responsabilidade civil da BM&FBOVESPA e suas
controladas;
Os processos tributrios versam em sua quase totalidade sobre a incidncia de PIS e COFINS sobre (i)
receitas da BM&FBOVESPA e (ii) recebimento de juros sobre capital prprio.
c. Obrigaes legais
Representadas em sua quase totalidade por processos nos quais a BM&FBOVESPA postula a no-incidncia
de contribuio previdenciria adicional sobre a folha de pagamentos e pagamentos feitos a autnomos.
30
BM&FBOVESPA
Cveis
Trabalhistas
8.791
30.675
548
1.444
(417)
(313)
1.485
1.744
9.339
34.618
Obrigaes
Legais
Tributrias
42.084
16.111
4.019
1.719
642
47.822
16.753
Total
97.661
5.463
(417)
(313)
1.485
4.653
108.532
Consolidado
Obrigaes
Legais
Tributrias
Cveis
Trabalhistas
Total
14.051
30.743
42.084
16.111
102.989
Provises
Utilizao de provises
Reverso de provises
Reavaliao dos riscos
Atualizao monetria
Saldos em 30 de junho de 2015
1.027
15.078
1.444
(417)
(313)
1.485
1.747
34.689
4.019
1.719
47.822
642
16.753
5.463
(417)
(313)
1.485
5.135
114.342
De acordo com a caracterstica das provises no h previso para o momento do desembolso de caixa, se
ocorrer.
e. Perdas possveis
Os processos enquadrados na categoria de perda possvel so assim classificados em decorrncia de
incertezas geradas quanto a seu desfecho. So aes judiciais ou procedimentos administrativos para cujo
objeto ainda no foi estabelecida jurisprudncia ou que dependem de verificao e anlise dos fatos ou, ainda,
que apresentam aspectos especficos que reduzem a probabilidade de perda.
A BM&FBOVESPA e suas controladas possuem aes de natureza cvel, tributria e trabalhista, envolvendo
riscos de perda classificados pela Administrao como possveis, com base na avaliao do departamento
jurdico da BM&FBOVESPA e de seus consultores externos, para os quais no h proviso constituda. Esses
processos compem-se principalmente da seguinte forma:
O maior nmero de processos cveis versa sobre questes atinentes a responsabilidade civil por perdas e
danos. O valor total de perdas classificadas como possveis relacionadas a processos cveis em 30 de
junho de 2015 de R$166.847 na controladora (R$134.264 em 31 de dezembro de 2014) e R$351.406 no
consolidado (R$354.533 em 31 de dezembro de 2014);
31
A quase totalidade do valor considerado para 30 de junho de 2015 e de 31 de dezembro de 2014 decorre
de trs aes judiciais, tratando a primeira da possibilidade de a BM&FBOVESPA vir a ser obrigada a
entregar aes de emisso da BM&FBOVESPA (incorporadora da BM&F S.A.), em quantidade
correspondente s aes resultantes da converso do ttulo patrimonial de corretora de mercadorias da
antiga BM&F, ou indenizar o valor correspondente, na hiptese de vir a ser acolhida alegao de
ilegalidade do cancelamento do referido ttulo da antiga BM&F, suscitada por corretora de mercadorias
em regime falimentar; a segunda da possibilidade de a BVRJ vir a ser obrigada a indenizar um investidor
em razo de suposta omisso, em relatrio de auditoria realizada no mbito de procedimento
administrativo instaurado perante a Comisso Especial do Fundo de Garantia da BVRJ, de aes que
teriam sido fruto de operaes realizadas pelo investidor por intermdio de corretora, e que no foram
localizadas em sua conta de custdia e; a terceira ao envolve a possibilidade de a BM&FBOVESPA ser
condenada, solidariamente com a BVRJ, ao pagamento de indenizao a corretora de valores que, por no
preencher os requisitos, no foi autorizada a realizar a permuta de ttulos patrimoniais da BVRJ de que se
dizia proprietria com ttulos patrimoniais da ento Bolsa de Valores de So Paulo, os quais, por sua vez,
dariam direito a aes de emisso da BM&FBOVESPA.
O valor total envolvido nos processos tributrios classificados como possveis na controladora e no
consolidado de R$732.864 (R$627.470 em 31 de dezembro de 2014). Os principais processos
tributrios da BM&FBOVESPA e de suas controladas referem-se s seguintes questes:
(i) enquadramento das antigas BM&F e Bovespa, em perodo anterior s operaes de desmutualizao,
como sujeitos passivos da Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social (COFINS), que
objeto de duas aes declaratrias de inexistncia de relao jurdico-tributria em face da Unio Federal,
nas quais as antigas bolsas pleiteiam a no-incidncia da referida contribuio social sobre as receitas
decorrentes do exerccio das atividades para as quais foram constitudas, receitas estas que no se
enquadram no conceito de faturamento. O valor envolvido nas referidas aes, em 30 de junho de 2015,
de R$57.764 (R$56.134 em 31 de dezembro de 2014).
(ii) cobrana de Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF), relativo ao ano calendrio de 2008, em
decorrncia de entendimento da Receita Federal do Brasil (RFB) no sentido de que a
BM&FBOVESPA seria responsvel pela reteno e recolhimento do IRRF incidente sobre o suposto
ganho de capital auferido pelos investidores no-residentes da Bovespa Holding S.A., em razo da
incorporao de aes desta companhia pela BM&FBOVESPA. O valor envolvido no referido processo
administrativo em 30 de junho de 2015 de R$188.276 (R$180.117 em 31 de dezembro de 2014).
(iii) suposta incidncia de contribuies previdencirias sobre opes outorgadas com base no Plano de
Opes de Compra de Aes da BM&F S.A., assumido pela BM&FBOVESPA e passveis de exerccio,
pelos beneficirios do Plano, nos anos de 2007 e 2008, bem como multa isolada decorrente da no
reteno na fonte de imposto de renda supostamente incidente sobre referidas opes. Os
questionamentos da Receita Federal do Brasil assentam-se no entendimento de que as opes de compra
de aes outorgadas a trabalhadores possuem natureza salarial, por representar uma contraprestao por
servios prestados. Em 06 de julho de 2015, a BM&FBOVESPA tomou cincia de deciso do CARF, j
transitada em julgado, que deu provimento ao Recurso Voluntrio interposto no processo administrativo
que discute o auto de infrao que versava sobre a incidncia das contribuies previdencirias, com
consequente cancelamento do auto de infrao. O auto de infrao cancelado era classificado como
chance de perda possvel, e tinha valor envolvido, em 30 de junho de 2015, de R$99.286 (R$94.828 em
31 de dezembro de 2014). Os valores envolvidos no referido processo administrativo que versa sobre a
32
f. Perdas remotas
A BM&FBOVESPA recebeu, em 29 de novembro de 2010, auto de infrao da Receita Federal do Brasil
questionando a amortizao, para fins fiscais, nos exerccios de 2008 e 2009, do gio gerado quando da
incorporao de aes da Bovespa Holding S.A. pela BM&FBOVESPA em maio de 2008, no valor total de
R$752.676 a ttulo de Imposto de Renda da Pessoa Jurdica - IRPJ e R$264.736 a ttulo de Contribuio
Social sobre o Lucro Lquido - CSLL, incluindo, em ambos os casos, multa proporcional de 75%, multa
isolada de 50% e juros de mora. Em outubro de 2011, a Delegacia da Receita Federal de Julgamento em So
Paulo proferiu deciso na impugnao apresentada pela BM&FBOVESPA, mantendo, em seus aspectos
fundamentais, o referido auto de infrao. Em dezembro de 2013, o Conselho Administrativo de Recursos
Fiscais CARF proferiu deciso negando provimento ao recurso voluntrio apresentado pela
BM&FBOVESPA, mantendo, assim, o referido auto de infrao. Em 25 de maro de 2015, o CARF negou
provimento aos embargos de declarao apresentados pela BM&FBOVESPA. Atualmente, aguarda-se a
anlise do Recurso Especial apresentado. A BM&FBOVESPA considera que o risco de perda associado a
esse procedimento fiscal remoto e continuar a amortizar, para fins fiscais, o referido gio, na forma da
legislao vigente.
33
34
g. Depsitos judiciais
Descrio
Obrigaes legais
Tributrias
Cveis
Trabalhistas
Total
30/06/2015
BM&FBOVESPA
31/12/2014
30/06/2015
Consolidado
31/12/2014
45.871
71.223
5.392
5.688
40.133
69.022
5.236
5.479
45.871
71.499
5.392
5.842
40.133
69.286
5.236
5.630
128.174
119.870
128.604
120.285
Do total dos depsitos judiciais tributrios, merecem destaque os seguintes: (i) R$52.123 (R$50.431 em 31 de
dezembro de 2014) referentes aos processos que discutem o enquadramento das bolsas como sujeito passivo
da COFINS, classificados pela BM&FBOVESPA como de perda possvel, conforme mencionado no item e
desta nota; e (ii) R$12.631 (R$12.212 em 31 de dezembro de 2014) referentes aos processos que discutem
incidncia do PIS e da COFINS sobre o recebimento de juros sobre capital prprio. Do total de depsitos
relativos s Obrigaes Legais, R$45.428 (R$39.693 em 31 de dezembro de 2014) referem-se a processos nos
quais a BM&FBOVESPA postula a no-incidncia de contribuio previdenciria adicional sobre a folha de
pagamento e pagamentos feitos a autnomos, bem como em relao ao questionamento sobre a legalidade da
cobrana do Fator Acidentrio de Preveno.
Em razo da existncia de depsitos judiciais referentes a processos de natureza tributria classificados como
de perda possvel, o total de contingncias passivas tributrias e de obrigaes legais inferior ao total de
depsitos relacionados aos processos tributrios.
15
Patrimnio lquido
a. Capital social
Em reunio realizada em 10 de fevereiro de 2015, o Conselho de Administrao aprovou o cancelamento de
85.000.000 aes (Nota 15 (b)) de emisso da BM&FBOVESPA mantidas em tesouraria, as quais foram
adquiridas no mbito dos programas de recompra de aes. Em decorrncia do referido cancelamento, o
capital social da BM&FBOVESPA no montante de R$2.540.239 passou a ser representado por 1.815.000.000
aes ordinrias nominativas com direito a voto e sem valor nominal dos quais, 1.791.261.906 aes
ordinrias encontram-se em circulao em 30 de junho de 2015 (1.808.178.556 em 31 de dezembro de 2014).
Os acionistas deliberaram na Assembleia Geral Extraordinria realizada em 13 de abril de 2015, a alterao
do Estatuto Social com a finalidade de refletir a nova quantidade de aes representativas do capital social.
A BM&FBOVESPA est autorizada a aumentar o seu capital social at o limite de 2.500.000.000 de aes
ordinrias, por deliberao do Conselho de Administrao, independentemente de reforma estatutria.
35
b. Aes em tesouraria
Programa de recompra de aes
Em reunio realizada em 11 de dezembro de 2014, o Conselho de Administrao aprovou o Programa de
Recompra de Aes da Companhia, com incio em 1 de janeiro de 2015 e trmino em 31 de dezembro de
2015. O limite de aes que poder ser adquirido pela BM&FBOVESPA de 60.000.000 de aes
ordinrias, que representam 3,3% do total de aes em circulao. At 30 de junho de 2015, a
BM&FBOVESPA adquiriu 17.020.400 aes, o que representa 28,4% do total previsto no programa de
recompra.
As aes adquiridas no mbito do Programa de Recompra de Aes podero ser canceladas ou utilizadas para
atender ao exerccio das opes de compra de aes pelos beneficirios do Plano de Opo de Compra de
Aes, ou transferncia de aes aos beneficirios do Plano de Aes.
A seguir demonstramos a movimentao das aes em tesouraria no perodo:
Quantidade
Saldos em 31 de dezembro de 2014
Valor
91.821.444
983.274
6.786.300
(85.000.000)
63.762
(903.975)
13.607.744
143.061
10.234.100
(103.750)
119.229
(1.094)
23.738.094
261.196
11,003
278.210
c. Reservas de reavaliao
Constitudas em decorrncia das reavaliaes de obras de arte da BM&FBOVESPA e dos imveis da
controlada BVRJ em 2007, com base em laudos de avaliao firmados por peritos avaliadores independentes.
d. Reserva de capital
Refere-se substancialmente aos valores originados quando da incorporao das aes da Bovespa Holding em
2008, e a outros eventos societrios permitidos pela Lei das Sociedades Annimas, tais como (i) incorporao
ao capital social, (ii) resgate, reembolso ou compra de aes, e (iii) eventos associados ao plano de opo de
aes e plano de aes.
36
e. Reservas de lucros
(i) Reserva legal
A reserva legal constituda anualmente com destinao de 5% do lucro lquido do exerccio e no poder
exceder a 20% do capital social. A reserva legal tem por fim assegurar a integridade do capital social e
somente poder ser utilizada para compensar prejuzo e aumentar o capital. A reserva legal no est sendo
constituda em funo de seu valor somado ao valor das reservas de capital ultrapassar 30% do capital social.
(ii) Reservas estatutrias
Possuem a finalidade de compor fundos e mecanismos de salvaguarda necessrios para o adequado
desenvolvimento das atividades da BM&FBOVESPA, assegurando a boa liquidao e o ressarcimento de
prejuzos decorrentes da intermediao de operaes realizadas em seus preges e/ou registradas em
quaisquer de seus sistemas de negociao, registro, compensao e liquidao e nos servios de custdia.
Conforme disposio estatutria, o Conselho de Administrao poder, caso considere o montante da reserva
estatutria suficiente para o atendimento de suas finalidades, propor que parte dos valores integrantes da
aludida reserva sejam revertidos para a distribuio aos acionistas da Companhia.
Descrio
Dividendos
Data de
deliberao
Data de
pagamento
14/05/2015
29/05/2015
37
Bruto por ao
(R$)
0,124111
Valor Total
Bruto
223.581
223.581
h. Lucro por ao
Bsico
2 Trimestre
Numerador
Resultado lquido das operaes continuadas
Resultado lquido das operaes descontinuadas
Lucro lquido disponvel para os acionistas da
BM&FBOVESPA
Denominador
Mdia ponderada de aes em circulao
597.466
-
250.166
(89)
506.431
(212)
317.990
597.466
250.077
506.219
1.795.780.506
1.796.105.319
1.835.726.059
1.839.727.630
0,177076
0,332645
0,136228
0,275160
2 Trimestre
2 Trimestre (*)
Consolidado
2014
Acumulado (*)
317.990
-
Diludo
Numerador
Resultado lquido das operaes continuadas
Resultado lquido das operaes descontinuadas
2015
Acumulado
2015
Acumulado
2 Trimestre (*)
Consolidado
2014
Acumulado (*)
317.990
-
597.466
-
250.166
(89)
506.431
(212)
317.990
597.466
250.077
506.219
1.809.348.404
1.809.677.095
1.844.166.794
1.842.868.848
0,175748
0,330151
0,135604
0,274691
Denominador
Mdia ponderada de aes em circulao ajustada
pelos efeitos dos planos de opes de aes
(*) Os saldos do segundo trimestre e acumulado de 2014 esto sendo reapresentados de acordo com o CPC31 - Operaes
Descontinuadas.
38
16
a.
Receita / (despesa)
2015
Descrio
30/06/2015
31/12/2014
2 Trimestre
Acumulado
2014
2 Trimestre (*)
Acumulado (*)
984
909
2.508
Ressarcimento de despesas
2.824
5.608
2.495
4.995
(63)
-
(402)
(556)
(153)
(418)
(120)
(743)
(939)
(361)
(609)
Contas a receber
Ressarcimento de despesas
14
Dividendos a receber
61.635
Contas a receber
CME Group
Contas a pagar
(57.501)
(48.245)
Despesas financeiras
(291)
(563)
(617)
(1.299)
21
53
245
(211)
(436)
210
(5.287)
(9.904)
Doao/Contribuio
Ressarcimento de despesas
626
1.485
690
1.440
22
19
137
(1.668)
(2.854)
(1.894)
(4.028)
Associao BM&F
Contas a receber
Contas a pagar
Ressarcimento de despesas
(239)
(323)
(381)
12
10
Doaes
Ressarcimento de despesas
38
(63)
74
31
64
(*) Os saldos do segundo trimestre e acumulado de 2014 esto sendo reapresentados de acordo com o CPC31 Operaes Descontinuadas.
(1) Empresas controladas includas no processo de consolidao.
39
A BM&FBOVESPA possui poltica de transaes com partes relacionadas, aprovada pelo Conselho de
Administrao, que visa estabelecer regras para assegurar que todas as decises envolvendo transaes com
partes relacionadas e outras situaes com potencial conflito de interesses sejam tomadas tendo em vista os
interesses da BM&FBOVESPA e de seus acionistas.
As principais transaes recorrentes com partes relacionadas esto descritas a seguir e foram efetuadas nas
seguintes condies:
Os valores devidos pelo Banco BM&FBOVESPA BM&FBOVESPA so relativos aos recursos da
Companhia utilizados pelo Banco para exerccio de suas atividades, devidamente relacionados em contrato
firmado entre as partes.
O contas a pagar ao CME Group refere-se parcela remanescente relativa a aquisio de licena perptua de
uso dos mdulos pertencentes ao CME Group da plataforma eletrnica de negociao multiativos PUMA
Trading System, desenvolvida em parceria com o CME Group.
A BSM possui um acordo de transferncia e de recuperao de custos firmado com a BM&FBOVESPA, o
qual prev o reembolso BM&FBOVESPA do valor pago por conta de despesas relativas contratao de
recursos e infraestrutura, disponibilizados BSM para auxlio na execuo de suas atividades de superviso.
Tais custos so apurados mensalmente de acordo com metodologia definida em contrato firmado entre as
partes e tambm englobam as atividades relacionadas ao Mecanismo de Ressarcimento de Prejuzos, uma vez
que tal mecanismo administrado pela BSM.
A BM&FBOVESPA faz contribuies com a finalidade de complementar o financiamento das atividades da
BSM, bem como transferncias regulares de multas por falha de liquidao financeira e entrega de ativos,
realizadas para a BSM conforme estabelecido no Ofcio Circular 044/2013 da BM&FBOVESPA.
A BM&FBOVESPA paga mensalmente a BM&F (USA) Inc. e a BM&FBOVESPA (UK) Ltd. pela prestao
de servios de representao no exterior, mediante o relacionamento com outras bolsas e agentes reguladores e
auxiliar a prospeco de novos clientes para o mercado de capitais brasileiro.
A Associao BM&F, Associao Bovespa, Instituto BM&FBOVESPA e Associao Profissionalizante
BM&FBOVESPA reembolsam periodicamente a BM&FBOVESPA pelas despesas relativas contratao de
recursos e utilizao da infraestrutura disponibilizados pela BM&FBOVESPA, para auxlio na execuo de
suas atividades.
A BM&FBOVESPA paga as despesas relativas aos cursos realizados por seus colaboradores voltados ao
mercado financeiro e de capitais oferecidos pelo Instituto Educacional BM&FBOVESPA, administrado pela
Associao BM&F.
b.
40
2 Trimestre
Benefcios a administradores
Benefcios de curto prazo (salrios, participao nos lucros, etc.)
Remunerao baseada em aes (1)
Contraprestao cancelamento Stock Options e encargos
trabalhistas e previdencirios (Nota 18)
2015
Acumulado
2 Trimestre
2014
Acumulado
7.775
9.036
14.660
17.677
7.756
3.385
14.367
6.622
3.668
33.048
(1) Refere-se s despesas apuradas no perodo relativas remunerao baseada em aes, acrescidas de encargos
trabalhistas e previdencirios, e opes de aes do pessoal-chave da Administrao, despesas estas reconhecidas
conforme critrios descritos na Nota 18.
17
A BM&FBOVESPA, atuando como contraparte central garantidora dos mercados, administra quatro cmaras de
compensao e liquidao (clearings) consideradas sistemicamente importantes pelo Banco Central do Brasil: as
Clearings BM&FBOVESPA (antiga Clearing de Derivativos), de Cmbio, de Ativos e de Aes e Renda Fixa
Privada (CBLC).
Conforme Oficio Circular 046/2014 divulgado em 07 de Agosto de 2014, o Banco Central do Brasil concedeu
BM&FBOVESPA autorizao para o funcionamento da nova clearing de compensao e liquidao, a Clearing
BM&FBOVESPA. A nova clearing faz parte do projeto Integrao da Ps-Negociao (IPN) que uma iniciativa
da BM&FBOVESPA para criao da clearing de compensao integrada, a qual consolidar as atividades das
quatro clearings.
As atividades da Clearing BM&FBOVESPA esto, nesta primeira fase do projeto, restritas s operaes do
mercado de derivativos financeiros e commodities e do mercado de ouro ativo financeiro, contemplando contratos
de bolsa e de balco.
Em 05 de maro de 2014, conforme Ofcio-Circular 003/2014 da BM&FBOVESPA, entraram em vigor novas
verses dos normativos das Clearings da BM&FBOVESPA, visando adequao s regras internacionais para
requerimento de capital sob o Acordo de Basileia III por instituies financeiras com exposio a risco de crdito
de cmaras de compensao e liquidao. Essas alteraes foram aprovadas pelo Banco Central em janeiro de
2014.
As operaes nos mercados da BM&FBOVESPA esto garantidas por depsitos de margem em moeda, ttulos
pblicos e privados, cartas de fiana e aes, dentre outros. As garantias depositadas em moeda, no montante de
R$1.295.480 (R$1.321.935 em 31 de dezembro de 2014), so registradas contabilmente no passivo em Garantias
Recebidas em Operaes e as demais garantias, no montante de R$281.704.350 (R$240.757.242 em 31 de
dezembro de 2014) so controladas gerencialmente. Em 30 de junho de 2015 o total das garantias depositadas
pelos participantes de R$282.999.830 (R$242.079.177 em 31 de dezembro de 2014), composto, por clearing,
conforme segue:
41
Clearing de
Cmbio
Clearing de
Ativos
185.261.826
2.448.774
5.143.872
979.903
1.005.342
19.201
126.307
44.691.521
264.646
427.950
34.283.897
2.306.214
150.321
135.385
5.346.335
139.617
-
268.719
-
Total
194.985.225
82.259.934
5.485.952
268.719
31/12/2014
Clearing
BM&FBOVESPA
Clearing de
Cmbio
Clearing de
Ativos
156.814.586
2.542.590
4.696.902
1.177.107
815.294
31.264
136.110
34.636.888
572.310
33.007.191
1.800.371
245.456
121.288
120.835
4.470.253
385.149
-
505.583
-
Total
166.213.853
70.504.339
4.855.402
505.583
(1) Ttulos dos governos norte-americano e alemo, bem como ADRs (American Depositary Receipt).
Garantia Mnima No Operacional, formado por recursos aportados por detentores de direito de liquidao na
Clearing BM&FBOVESPA (membros de compensao) e detentores de direito de negociao irrestrito, com
a finalidade exclusiva de garantir as operaes. No encerramento de 15 de agosto de 2014, os recursos
relativos contribuio do participante para o Fundo de Desempenho Operacional foram automaticamente
alocados como Garantia Mnima No Operacional na abertura da Cmara BM&FBOVESPA, em 18 de
agosto de 2014. A Garantia Mnima No Operacional apresenta a posio a seguir:
42
Composio
30/06/2015
31/12/2014
729.542
99.000
3.800
-
725.794
128.500
5.300
4
Valores depositados
832.342
859.598
660.000
672.000
172.342
187.598
Fundo de Liquidao, formado por garantias aportadas pelos Membros de Compensao da Clearing e
recursos da BM&FBOVESPA. No encerramento de 15 de agosto de 2014, os recursos relativos
contribuio do membro de compensao para o Fundo de Liquidao de Operaes foram automaticamente
alocados para o Fundo de Liquidao na abertura da Cmara BM&FBOVESPA, em 18 de agosto de 2014. O
Fundo de Liquidao apresenta a posio a seguir:
30/06/2015
31/12/2014
841.388
23.000
776.632
34.000
Valores depositados
864.388
810.632
336.000
336.000
344.000
344.000
192.388
122.632
Composio
Patrimnio especial com valor de R$53.811 (R$50.752 em 31 de dezembro de 2014), para atendimento do
disposto no Artigo 5 da Lei 10.214, de 27 de maro de 2001, e do disposto no Artigo 19 da Circular 3.057 do
BACEN, de 31 de agosto de 2001.
Fundo de Liquidao, formado por garantias aportadas pelos Membros de Compensao e recursos da
BM&FBOVESPA, destinados a garantir a boa liquidao das operaes.
43
Composio
30/06/2015
31/12/2014
679.346
665.380
Valores depositados
679.346
665.380
283.100
283.100
280.400
280.400
113.146
104.580
Patrimnio especial com valor de R$57.525 (R$54.256 em 31 de dezembro de 2014), para atendimento do
disposto no Artigo 5 da Lei 10.214, de 27 de maro de 2001, e do disposto no Artigo 19 da Circular 3.057 do
BACEN, de 31 de agosto de 2001.
30/06/2015
31/12/2014
295.868
200
306.762
200
Valores depositados
296.068
306.962
103.650
103.650
104.650
104.650
88.768
97.662
Composio
Patrimnio especial com valor de R$53.901 (R$50.838 em 31 de dezembro de 2014), para atendimento do
disposto no Artigo 5 da Lei 10.214, de 27 de maro de 2001, e do disposto no Artigo 19 da Circular 3.057 do
BACEN, de 31 de agosto de 2001.
44
Fundo Operacional da Clearing de Ativos, com valor de R$40.000 em 30 de junho de 2015 e 31 de dezembro
de 2014, com a finalidade de manter recursos da BM&FBOVESPA para cobrir prejuzos decorrentes de
falhas operacionais ou administrativas dos participantes.
Patrimnio especial com valor de R$37.892 (R$35.737 em 31 de dezembro de 2014), para atendimento do
disposto no Artigo 5 da Lei 10.214, de 27 de maro de 2001, e do disposto no Artigo 19 da Circular 3.057 do
BACEN, de 31 de agosto de 2001.
c. Fundos de Garantia
A Bolsa de Valores do Rio de Janeiro (BVRJ) administra um Fundo de Garantia, entidade de propsito especfico
sem personalidade jurdica prpria. A responsabilidade mxima desse Fundo de Garantia limitada ao montante
de seu respectivo patrimnio.
18
a.
Benefcios a empregados
Stock options Incentivo de Longo Prazo
45
Programas
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2011 adicionais
2012 adicionais
2013 adicionais
Total
Qtd. de
opes em
Valor
aberto
Justo (R$)
(dez/14)
178.412
4,48
621.780
3,72
7.183.875
1,94
6.484.900
3,37
7.728.386
3,45
9.755.809
4,09
2.113.241
4,90
1.936.513
4,34
2.971.880
4,87
38.974.796
Valor justo
total (R$)
173.412
581.780
6.498.875
3.971.275
3.391.618
2.414.578
1.025.300
-
776.886
2.164.222
12.607.818
13.383.197
11.701.082
9.875.624
5.023.970
-
2.257.375
4.228.018
7.243.731
1.025.280
1.919.785
2.971.880
825.138
1.582.170
3.213.606
544.906
903.694
1.569.771
18.056.838
55.532.798
19.646.069
8.639.285
No inclui 1.259.389 opes outorgadas no passado a funcionrios que recentemente foram desligados pela
BM&FBOVESPA, as quais tinham condies de prazo e portanto valores justos distintos dos descritos acima.
Destas opes, 837.389 foram canceladas, resultando pagamento em dinheiro de R$665 e 422.000 no foram
convertidas, visto que no houve adeso dos funcionrios desligados.
12,5 mil opes no foram convertidas, visto que no houve adeso dos beneficirios.
As aes concedidas em substituio s opes no-vested canceladas estaro sujeitas s mesmas regras em caso
de desligamento, invalidez, morte e aposentadoria. Alm disso, essas aes tero prazos de transferncia iguais
aos prazos de carncia que haviam sido estabelecidos em cada programa de opes e sero transferidas aos
beneficirios em janeiro de cada ano: 3.139.275 em 2016, 3.192.082 em 2017, 1.523.046 em 2018 e 784.882 em
2019.
As diretrizes e condies que levaram ao cancelamento das opes, bem como ao pagamento em dinheiro e em
aes, foram aprovadas pelo Conselho de Administrao da BM&FBOVESPA em reunio realizada em 24 de
dezembro de 2014, sendo que todos os atos necessrios sua implementao foram convalidados pelo Comit de
Remunerao do Conselho de Administrao em reunio realizada em 04 de fevereiro de 2015.
A BM&FBOVESPA reconheceu despesas relativas s outorgas do Plano de Opo no montante de R$137 no
semestre (R$14.450 em 30 de junho de 2014) e R$69 no trimestre (R$7.591 em 2014), em contrapartida de
reservas de capital no patrimnio lquido.
A BM&FBOVESPA firmou compromissos com os beneficirios, para o fim de mant-los indenes com relao a
eventuais passivos potenciais relacionados aos Planos de Opo. Em 30 de junho de 2015 os passivos potenciais
conhecidos correspondem ao valor de R$23,1 milhes.
46
Programa
Contratos em
aberto em
31/12/2014
Opes No
Opes Vested Vested Liquidadas em Convertidas em
Dinheiro
Aes
Opes No
Convertidas
Exercidas no
perodo findo
em 30/06/2015
Vencidas no
perodo
findo em
30/06/2015
Contratos
de Opes
em aberto
em
30/06/2015
Valor justo
das opes na
data de
outorga (R$
por ao)
5.000
3,71
2,93
4,50
Programa 2008
178.412
173.412
5.000
Programa 2009
621.780
581.780
40.000
Programa 2010
7.183.875
6.861.875
322.000
Programa 2011
6.484.900
4.190.025
2.257.375
37.500
(33.750)
3.750
2,79
Programa 2012
7.728.386
3.485.368
4.228.018
15.000
(15.000)
5,55
Programa 2013
9.755.809
2.497.078
7.243.731
15.000
(15.000)
3,43
297.000
297.000
297.000
2,98
2.113.241
1.087.961
1.025.280
4,19
1.936.513
16.728
1.919.785
6,98
2.971.880
2.971.880
4,33
39.271.796
18.894.227
19.646.069
731.500
Outorga CA 2013
(40.000)
-
(103.750)
(322.000)
(322.000)
305.750
1 Semestre de 2014
896
(1.094)
16.102
(19.264)
(198)
(3.162)
Modelo de apreamento
Stock Options
As principais premissas consideradas na precificao das opes esto descritas abaixo:
a) as opes foram avaliadas considerando-se os parmetros de mercado vigentes em cada uma das datas de
outorga dos diferentes Programas de Opo;
b) para estimativa da taxa de juros livre de risco foram utilizados os contratos de juros futuros negociados para o
prazo mximo de exerccio de cada opo; e
c) como prazo de vencimento das opes foi considerado o prazo mximo de exerccio das opes outorgadas em
cada Programa de Opo.
Foram consideradas as demais premissas clssicas associadas aos modelos de precificao de opes, como
inexistncia de oportunidades de arbitragem e volatilidade constante ao longo do tempo.
47
48
Programa
Stock Grant - Opes Convertidas
Canceladas no
perodo em
30/06/2015
Quantidade de
Aes
Carncia
at
05/01/2015
02/01/2016
2.687.425
(67.357)
2.620.068
9,22
05/01/2015
02/01/2017
1.862.287
(49.079)
1.813.208
9,22
05/01/2015
02/01/2018
1.071.202
(26.622)
05/01/2015
02/01/2016
451.850
05/01/2015
02/01/2017
1.329.795
05/01/2015
02/01/2018
451.844
05/01/2015
02/01/2019
784.882
(143.058)
5.477.856
451.850
9,22
9,22
451.844
9,22
784.882
9,22
3.015.628
02/01/2015
04/01/2016
930.290
(3.158)
927.132
9,50
02/01/2015
02/01/2017
930.278
(3.158)
927.120
9,50
02/01/2015
02/01/2018
930.272
(3.158)
927.114
9,50
02/01/2015
02/01/2019
930.265
(3.158)
927.107
9,50
(12.632)
3.708.473
02/01/2015
04/01/2016
384.968
384.968
9,50
02/01/2015
02/01/2017
384.968
384.968
9,50
02/01/2015
02/01/2018
384.954
384.954
9,50
1.154.890
Stock Grant - Outorga CA 2014
9,22
1.327.052
(2.743)
3.721.105
Stock Grant - Programa Adicional 2014
1.044.580
(2.743)
3.018.371
Stock Grant - Programa 2014
Data de
outorga
5.620.914
Stock Grant - Opes Convertidas Adicionais
Contratos de
Aes em
aberto em
30/06/2015
02/01/2015
30/04/2017
172.700
172.700
172.700
(158.433)
9,50
172.700
13.687.980
Total
1.154.890
13.529.547
Percentual de diluio
30/06/2015
BM&FBOVESPA
Data de outorga
Opes de aes em aberto
Aes em aberto
Total
19/12/2008
01/03/2009
03/01/2011
02/01/2012
02/01/2012
-
02/01/2013
02/01/2013
TOTAL
02/01/2014
-
02/01/2014
5.000
3.750
806.860
542.163
1.537.256
903.694
3.133.740
1.569.771
5.000
810.610
542.163
1.537.256
903.694
3.133.740
1.569.771
0,00%
0,00%
0,00%
02/01/2014
297.000
297.000
02/01/2015
-
02/01/2015
-
02/01/2015
-
1.154.890
172.700
13.529.547
3.708.473
1.154.890
172.700
13.835.297
Aes em circulao
Percentual de diluio
305.750
3.708.473
1.791.261.906
0,05%
0,03%
0,09%
0,05%
0,17%
0,09%
0,02%
0,21%
0,06%
0,01%
0,78%
31/12/2014
BM&FBOVESPA
Data de outorga
Opes de aes em aberto
19/12/2008
178.412
01/03/2009
621.780
TOTAL
03/01/2011
02/01/2012
02/01/2012
02/01/2013
02/01/2013
02/01/2014
02/01/2014
7.183.875
6.484.900
2.113.241
7.728.386
1.936.513
9.755.809
2.971.880
02/01/2014
297.000
Aes em circulao
Percentual de diluio
39.271.796
1.808.178.556
0,01%
0,03%
0,40%
0,37%
0,12%
0,43%
0,11%
49
0,54%
0,16%
0,02%
2,18%
Modelos de apreamento
Stock Grant
Para as aes concedidas no mbito do Plano de Aes, o valor justo corresponde ao preo de fechamento da ao
na data de concesso.
b.
Previdncia complementar
c.
2014
6,2% a.a.
5,0% a.a.
3,0% a.a.
AT-2000
Taxa de desconto
Inflao econmica
Inflao mdica
Tbua de mortalidade
2013
6,5% a.a.
4,5% a.a.
3,0% a.a.
AT-2000
20 anos
20 anos
A sensibilidade do passivo atuarial s mudanas nas principais premissas em 31 de dezembro de 2014 est
apresentada a seguir:
Aumento de 0,5%
Reduo de 0,5%
(1.803)
2.053
1.999
(1.832)
Expectativa de
vida + 1
Expectativa de
vida - 1
1.202
(1.181)
Taxa de desconto
Inflao mdica
Tbua de mortalidade
50
19
a.
BM&FBOVESPA e Consolidado
30/06/2015
31/12/2014 (*)
Ativo diferido
Contingncias tributrias, cveis e trabalhistas
Constituio sobre prejuzo fiscal e base negativa
Variao cambial sobre emisso de dvida no exterior
Outras diferenas temporrias
22.807
30.581
278.640
48.091
20.360
29.107
185.753
39.561
Passivo diferido
Amortizao fiscal de gio (1)
Variao cambial - hedge de fluxo de caixa
Marcao a mercado de ativos financeiros disponveis para venda
Outros
(3.124.975)
(2.267)
(330)
(4.744)
(2.849.923)
(9.383)
Diferido lquido
(2.752.197)
(2.584.525)
(*) Os valores do passivo fiscal diferido em 31 de dezembro de 2014 esto sendo reapresentados no balano
lquidos do ativo fiscal diferido.
(1) Passivo diferido de imposto de renda e contribuio social decorrente da diferena temporria entre a base fiscal do gio
e seu valor contbil no balano patrimonial, tendo em vista que o gio continua a ser amortizado para fins fiscais, mas
deixou de ser amortizado a partir de 1 de janeiro de 2009 nos registros contbeis, resultando em uma base fiscal menor
que o valor contbil do gio. Essa diferena temporria poder resultar em valores a serem adicionados no clculo do
resultado tributvel de exerccios futuros, quando o valor contbil do ativo for reduzido ou liquidado, fazendo assim
com que seja necessria a constituio de uma obrigao fiscal diferida.
31/12/2014 (*)
Ativo diferido
Contingncias tributrias, cveis e trabalhistas
Diferido sobre prejuzo fiscal e base negativa
Variao cambial sobre emisso de dvida no exterior
Outras diferenas temporrias
20.360
29.107
185.753
39.561
Debito(crdito)
na
demonstrao
do resultado
2.447
1.474
8.530
Debito(crdito)
no resultado
abrangente
92.887
-
30/06/2015
22.807
30.581
278.640
48.091
Passivo diferido
Amortizao fiscal de gio
(2.849.923)
Variao cambial - hedge de fluxo de caixa
Marcao a mercado de ativos financeiros disponveis para venda
Outros
(9.383)
(275.052)
4.639
(2.267)
(330)
-
(3.124.975)
(2.267)
(330)
(4.744)
Diferido lquido
(257.962)
90.290
(2.752.197)
(2.584.525)
51
(*) Os valores do passivo fiscal diferido em 31 de dezembro de 2014 esto sendo reapresentados no balano
lquidos do ativo fiscal diferido.
b.
c.
Os valores de imposto de renda e contribuio social demonstrados nos resultados da controladora e consolidado
apresentam a reconciliao a seguir em seus valores alquota nominal:
52
2 Trimestre
Resultado das operaes continuadas
Resultado das operaes descontinuadas
Resultado antes da tributao sobre o lucro
2015
Acumulado
BM&FBOVESPA
2014
2 Trimestre (*) Acumulado (*)
466.476
466.476
872.442
872.442
390.070
(89)
389.981
790.497
(212)
790.285
(158.602)
(296.630)
(132.594)
(268.697)
Adies:
Plano de opes de aes
Despesas no dedutveis - permanentes
Resultado no exterior
(5.212)
(24)
3.763
(8.951)
(10.769)
(47)
7.314
(18.036)
(23.596)
(2.581)
(4.762)
(16.253)
(49.635)
(4.913)
(10.222)
(34.500)
Excluses:
Equivalncia patrimonial
15.328
15.328
32.423
32.423
16.286
16.286
34.266
34.266
(148.486)
(274.976)
(139.904)
(284.066)
2 Trimestre
2015
Acumulado
2 Trimestre (*)
Consolidado
2014
Acumulado (*)
468.320
468.320
875.815
875.815
391.301
(157)
391.144
793.068
(379)
792.689
(159.229)
(297.777)
(132.989)
(269.514)
Adies:
Plano de opes de aes
Despesas no dedutveis - permanentes
Resultado no exterior
(4.540)
(24)
4.436
(8.952)
(9.681)
(47)
8.402
(18.036)
(23.252)
(2.581)
(4.418)
(16.253)
(49.108)
(4.913)
(9.695)
(34.500)
Excluses:
Equivalncia patrimonial
13.717
13.717
29.659
29.659
15.313
15.313
32.371
32.371
(150.052)
(277.799)
(140.928)
(286.251)
(*) Os saldos do segundo trimestre e acumulado de 2014 esto sendo reapresentados de acordo com o CPC31 - Operaes
Descontinuadas (Nota 24).
53
d.
e.
30/06/2015
BM&FBOVESPA
31/12/2014
30/06/2015
Consolidado
31/12/2014
28.083
91.517
60.998
1.324
4.379
28
73.407
2.654
56.260
27.645
6.150
729
28.083
91.517
60.269
1.324
4.389
447
73.407
2.654
55.841
27.645
6.160
186.301
166.144
186.311
166.154
A Instruo Normativa da Receita Federal do Brasil n 1.397, de 16 de setembro de 2013 e a Lei n. 12.973/2014,
de 13 de maio de 2014, converso Medida Provisria n 627/2013, alteraram de forma significativa as regras
tributrias federais, em especial no que tange aos ajustes necessrios para o encerramento do Regime Tributrio
de Transio, institudo pela Lei n 11.941, de 27 de maio de 2009. A referida Lei entrou em vigor a partir do anocalendrio de 2015 (artigo 119), sendo facultada a opo de aplicao de seus efeitos a partir do ano-calendrio de
2014 (artigo 75).
Com base na anlise efetuada pela Administrao em relao aos impactos tributrios dos dispositivos da Lei n.
12.973/2014, a BM&FBOVESPA optou pela aplicao das disposies contidas nos artigos 1, 2 e 4 a 70 da
citada Lei para o ano-calendrio de 2014, nos termos e condies estabelecidas na regulamentao editada pela
Receita Federal do Brasil.
54
20
Receita
2 Trimestre
2015
Acumulado
BM&FBOVESPA
2014
2 Trimestre
Acumulado
258.014
253.216
4.674
124
508.956
499.424
9.408
124
193.842
190.107
3.735
-
420.276
412.558
7.718
-
240.255
37.426
193.312
9.517
458.351
72.616
372.771
12.964
221.818
36.386
177.878
7.554
441.490
71.792
354.658
15.040
Outras receitas
Emprstimos de valores mobilirios
Listagem de valores mobilirios
Depositria, custdia e back-office
Acesso dos participantes de negociao
Vendors - cotaes e informaes de mercado
Outras
106.514
27.288
12.526
35.628
9.889
18.760
2.423
204.653
49.494
24.599
66.946
19.719
37.741
6.154
91.350
21.340
11.844
29.636
10.000
17.021
1.509
181.333
42.174
23.636
58.205
19.597
34.266
3.455
Dedues
PIS e Cofins
Impostos sobre servios
(60.019)
(52.287)
(7.732)
(116.188)
(101.212)
(14.976)
(51.064)
(44.625)
(6.439)
(106.833)
(93.431)
(13.402)
Receita
544.764
455.946
936.266
55
1.055.772
2 Trimestre
2015
Acumulado
2 Trimestre (*)
Consolidado
2014
Acumulado (*)
258.011
253.216
4.671
124
508.950
499.424
9.402
124
193.839
190.107
3.732
-
420.270
412.558
7.712
-
240.255
37.426
193.312
9.517
458.351
72.616
372.771
12.964
221.818
36.386
177.878
7.554
441.490
71.792
354.658
15.040
Outras receitas
Emprstimos de valores mobilirios
Listagem de valores mobilirios
Depositria, custdia e back-office
Acesso dos participantes de negociao
Vendors - cotaes e informaes de mercado
Banco - Intermediao financeira e tarifas bancrias
Outras
117.089
27.288
12.526
35.628
9.889
18.760
7.998
5.000
225.355
49.494
24.599
66.946
19.719
37.741
15.160
11.696
99.927
21.340
11.844
29.636
10.000
17.021
6.206
3.880
198.755
42.174
23.636
58.205
19.597
34.266
12.660
8.217
Dedues
PIS e Cofins
Impostos sobre servios
(60.721)
(52.868)
(7.853)
(117.579)
(102.364)
(15.215)
(51.655)
(45.106)
(6.549)
(108.030)
(94.403)
(13.627)
Receita
554.634
463.929
952.485
1.075.077
(*) Os saldos do segundo trimestre e acumulado de 2014 esto sendo reapresentados de acordo com o CPC31 - Operaes
Descontinuadas.
56
21
Despesas diversas
Descrio
Energia eltrica, gua e esgoto
Contribuies e donativos
Viagens
Despesas com provises diversas (1)
Emolumentos mnimos BBM
Despesas com entidades no exterior
Locaes
Materiais de consumo
Seguros
Gastos com conduo e transportes
Outras
Total
Descrio
Energia eltrica, gua e esgoto
Contribuies e donativos
Viagens
Despesas com provises diversas (1)
Emolumentos mnimos BBM
Locaes
Materiais de consumo
Seguros
Gastos com conduo e transportes
Outras
Total
2 Trimestre
2015
Acumulado
BM&FBOVESPA
2014
2 Trimestre
Acumulado
4.412
3.297
836
2.825
1.145
857
245
113
220
2.308
8.090
6.082
1.718
9.471
1.495
1.556
404
281
453
4.309
2.359
2.617
784
708
300
514
606
236
118
190
1.517
4.894
6.634
1.442
5.930
603
1.027
1.178
577
255
459
2.675
16.258
33.859
9.949
25.674
2 Trimestre
2015
Acumulado
2 Trimestre (*)
Consolidado
2014
Acumulado (*)
4.473
3.319
925
2.832
916
260
114
225
2.354
8.205
6.123
1.864
9.484
1.667
439
282
461
4.475
2.403
2.635
838
726
300
687
243
118
195
1.585
4.981
6.669
1.559
5.986
603
1.305
587
256
465
2.767
15.418
33.000
9.730
25.178
(*) Os saldos do segundo trimestre e acumulado de 2014 esto sendo reapresentados de acordo com o CPC31 - Operaes
Descontinuadas.
(1) Referem-se substancialmente a provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas e provises para perdas em contas
a receber.
57
22
Resultado financeiro
2 Trimestre
Receitas financeiras
Receita de ativos financeiros mensurados ao valor justo
Variaes cambiais
Outras receitas financeiras
Despesas financeiras
Juros e variao cambial de dvida no exterior
Variaes cambiais
Outras despesas financeiras
192.509
31.665
6.152
230.326
77.653
9.172
1.934
88.759
149.050
14.598
3.523
167.171
(30.262)
(19.735)
(2.223)
(52.220)
(60.850)
(34.404)
(3.513)
(98.767)
(21.707)
(6.553)
(1.683)
(29.943)
(44.831)
(12.993)
(2.975)
(60.799)
70.429
131.559
58.816
106.372
2 Trimestre
Despesas financeiras
Juros e variao cambial de dvida no exterior
Variaes cambiais
Outras despesas financeiras
BM&FBOVESPA
2014
2 Trimestre
Acumulado
102.639
16.753
3.257
122.649
Resultado financeiro
Receitas financeiras
Receita de ativos financeiros mensurados ao valor justo
Variaes cambiais
Outras receitas financeiras
2015
Acumulado
2015
Acumulado
2 Trimestre (*)
Consolidado
2014
Acumulado (*)
103.858
16.753
3.266
123.877
194.775
31.665
6.168
232.608
78.389
9.172
1.939
89.500
150.474
14.598
3.535
168.607
(30.262)
(19.735)
(2.521)
(52.518)
(60.850)
(34.404)
(4.410)
(99.664)
(21.707)
(6.554)
(1.947)
(30.208)
(44.831)
(12.994)
(3.717)
(61.542)
71.359
132.944
59.292
107.065
Resultado financeiro
(*) Os saldos do segundo trimestre e acumulado de 2014 esto sendo reapresentados de acordo com o CPC31 - Operaes
Descontinuadas (Nota 24).
23
Apresentamos as informaes consolidadas com base nos relatrios utilizados para tomadas de decises da
Diretoria Executiva, sendo os segmentos divididos em Bovespa, BM&F, Produtos Corporativos e Institucionais.
Devido natureza das operaes, a Diretoria Executiva no se utiliza de informaes sobre ativos e passivos por
segmento para a tomada de decises.
No houve alteraes na estrutura de segmentos apresentados nas demonstraes financeiras de 31 de dezembro
de 2014.
58
30 de junho de 2015
Consolidado
Segmento
BM&F
Sistema de negociao, compensao e liquidao
Dedues
Receita
Segmento
Bovespa
Produtos
Corporativos e
Institucionais
Total
508.950
(51.115)
457.835
458.351
(47.765)
410.586
225.355
(18.699)
206.656
1.192.656
(117.579)
1.075.077
(108.672)
(27.559)
(24.044)
(4.458)
-
(84.359)
(19.102)
(18.902)
(5.714)
-
(87.284)
(12.036)
(22.531)
(1.923)
(2.854)
(280.315)
(58.697)
(65.477)
(12.095)
(2.854)
Despesa total
(164.733)
(128.077)
(126.628)
(419.438)
293.102
282.509
80.028
655.639
Resultado
Equivalncia patrimonial
87.232
Resultado financeiro
132.944
(277.799)
293.102
59
282.509
80.028
598.016
30 de junho de 2014
Consolidado (*)
Segmento
BM&F
Segmento
Bovespa
Produtos
Corporativos e
Institucionais
Total
420.270
(43.031)
377.239
441.490
(46.443)
395.047
198.755
(18.556)
180.199
1.060.515
(108.030)
952.485
(95.835)
(25.321)
(5.152)
(2.593)
(1.654)
(4.441)
(88.199)
(19.341)
(4.580)
(2.835)
(1.865)
(5.008)
(83.974)
(12.875)
(4.718)
(1.426)
(509)
(1.364)
(268.008)
(57.537)
(14.450)
(6.854)
(4.028)
(10.813)
(134.996)
(121.828)
(104.866)
(361.690)
242.243
273.219
75.333
590.795
Despesa total
Resultado
Equivalncia patrimonial
95.208
Resultado financeiro
107.065
(286.251)
(379)
242.243
273.219
75.333
506.438
(*) Os saldos do segundo trimestre e acumulado de 2014 esto sendo reapresentados de acordo com o CPC31 - Operaes
Descontinuadas.
24
Operaes descontinuadas
A BM&FBOVESPA vinha avaliando sua participao na Bolsa Brasileira de Mercadorias nos ltimos anos e
constatou que no se confirmaram os pressupostos de que a esperada complementariedade das atividades no
mercado fsico, exercidas no mbito da Bolsa Brasileira de Mercadorias, e no mercado futuro, por meio da ento
BM&F, atualmente BM&FBOVESPA, se traduziriam em oportunidades para ambas as Bolsas. Em razo desse
cenrio, foram apresentadas pela BM&FBOVESPA e debatidas no mbito do Conselho de Administrao da
Bolsa Brasileira de Mercadorias, propostas com vistas readequao da estrutura da Bolsa Brasileira de
Mercadorias. Tendo em vista que tais propostas no evoluram como esperado pela BM&FBOVESPA, esta
decidiu por descontinuar a sua participao na Bolsa Brasileira de Mercadorias, renunciando sua condio de
associado instituidor.
Tal deciso foi comunicada Assembleia Geral Extraordinria da Bolsa Brasileira de Mercadorias, realizada em
16 de dezembro de 2014, na qual foram deliberadas e aprovadas as condies que atriburam efeito renncia
apresentada pela BM&FBOVESPA sua condio de associado instituidor, com seus respectivos direitos e
obrigaes, dentre as quais foi aprovada a celebrao de instrumento entre a Bolsa Brasileira de Mercadorias e a
60
BM&FBOVESPA por meio do qual aquela concede a esta ltima, de maneira irrevogvel e irretratvel, a
quitao de suas obrigaes como associado, bem como completa desonerao de qualquer responsabilidade
perante os passivos e contingncias da Bolsa Brasileira de Mercadorias atualmente conhecidos e futuros, salvo em
caso de dolo ou culpa grave da BM&FBOVESPA, devidamente declarados em sentena transitada em julgado.
Os resultados da operao descontinuada no segundo trimestre de 2014 esto resumidas a seguir:
Resultado de operaes descontinuadas
2 Trimestre 2014
Receita operacional
Contribuio de associados - BM&FBOVESPA
Contribuio de associados - Outros
Receita operacional lquida
Despesas administrativas e gerais
Depreciao e amortizao
Proviso para contingncias/PCLD
BBM
Acumulado 2014
524
300
334
1.335
603
657
1.158
2.595
(1.501)
(30)
(34)
(3.233)
(60)
(178)
Resultado financeiro
250
497
Dficit do perodo
(157)
(379)
25
Outras informaes
Importncias
seguradas
Ramo da Aplice
Valores em risco, danos materiais, prdios e equipamentos
Responsabilidade civil
Obras de arte
569.869
134.000
16.133
Receita Federal do Brasil sobre contribuies previdencirias supostamente devidas por essa associao em
razo de pagamentos realizados a terceiros e aos patrocnios pagos aos atletas integrantes do Clube de
Atletismo BM&FBOVESPA. Caso o desfecho desses processos seja desfavorvel para a
APBM&FBOVESPA, a BM&FBOVESPA poder vir a desembolsar recursos para garantir a manuteno das
atividades da APBM&FBOVESPA. O valor envolvido nas referidas aes em 30 de junho de 2015 de
R$18.174.
26
Eventos subsequentes
27
62