1

Troca e
Nova planta Expanso de Desenvolvim
expanso da
uma planta
ento de
frota de
aperitivos
caminhes

Projeto

CAPEX
Capital de Giro
Investimento Total

Fonte dos Fluxos de Caixa

30.00
3.00
33.00

37.50
7.50
45.00

10.50
4.50
15.00

22.50
4.50
27.00

Reduo de
custos e
aumento
potencial de
vendas

Aumento de
vendas e
reduo de
custos de
transporte

Aumento de
produo

Aumento de
vendas e
novos
produtos

Ano
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

-17.10
-11.85
4.50
5.25
6.00
6.75
7.50
10.50

Soma no descontada
PayBack (anos)
TIRM
VPL (WACC=10,6%)

Tipo de Projeto
VPL NEGATIVO
Projetos (1) - TIRM mnima
Projetos (1) - payback
Projetos (2) - TIRM mnima
Projetos (2) - payback
Projetos (3) - TIRM mnima
Projetos (3) - payback
Projetos (4) - TIRM mnima
Projetos (4) - payback

1
2
3
4

Tipo de Projeto
Novo Produto ou mercado
expanso produto ou mercado
melhoria de eficincia
segurana ou ambiental

11.55
6.00
8.9%
-2.88

-45.00
3.00
7.50
8.25
9.00
9.38
9.75
10.13
7.50
7.88
8.25
35.64
6.00
11.0%
1.50

-15.00
1.88
2.25
2.63
3.00
3.38
3.75
2.25
2.25
2.25
2.25
10.89
6.00
10.9%
0.43

-9.00
-9.00
-9.00
4.50
4.50
6.00
6.75
7.50
8.25
9.00
9.75
29.25
7.00
12.2%
3.74

3
X

2
OK

2
OK

1
OK
OK
X

OK
X

OK
X

Mnimo TIRM APayback

12% 6 anos
10% 5 anos
8% 4 anos
-

1
2
3
4
5

Projeto Excludo
Projeto 1
Projeto 5
Projeto 4
Projeto 2
Projeto 3

Motivo
VPL Negativo
VPL Negativo
Payback
Payback
Payback
TOTAL

Valor
33.00
21.00
27.00
45.00
15.00
141.00

Total Anterior

Total agora

316.5

175.5

se tirar o 7

30
205.5

se tirar o 9

27

5
Automao
de plantas

10

Tratamento Expanso de Expanso de Desenvolvim

Sistema
de efluentes mercado na mercado na
ento com computadoriz
regio sul
regio norte
adoantes
ado
artificiais

21.00
0.00
21.00

6.00
0.00
6.00

0.00
30.00
30.00

0.00
30.00
30.00

Reduo de
Custo do Ampliao de Ampliao de
custos
equipamento
vendas
vendas
acidentes de
no futuro
trabalho e
aumento de
produo
FLUXOS DE CAIXA ESPERADOS
-21.00
-6.00
4.13
0.00
4.13
0.00
4.13
0.00
4.13
15.00
4.13
0.00
4.13
0.00
4.13
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
7.91
9.00
6.00
4.00
9.6%
150.0%
-1.28
4.02

-30.00
5.25
6.00
6.75
7.50
8.25
9.00
9.75
10.50
11.25
12.00
56.25
5.00
15.9%
17.99

-30.00
4.50
5.25
6.00
6.75
7.50
8.25
9.00
9.75
10.50
11.25
48.75
5.00
14.8%
13.49

22.00
5.00
27.00
Novos
produtos

-27.00
4.50
6.00
6.75
7.50
7.50
7.50
7.50
7.50
7.50
7.50
42.75
5.00
15.2%
13.43

22.50
0.00
22.50
Reduo de
custos
estoques,
armazns, e
beneficios
fiscais
-18.00
8.25
8.25
7.50
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
6.00
3.00
14.1%
1.75

11
Aquisio
marca
bebidas
alcolicas
55.00
5.00
60.00
Novos
produtos

-25.00
-30.00
7.50
13.50
16.50
19.50
22.50
25.50
28.50
31.50
88.50
198.50
5.00
20.4%
69.45

10

11

3
X

4
OK

2
OK

2
OK

1
OK
OK
OK

3
OK

1
OK
OK
OK

OK
OK

OK
OK
OK
OK

OK
OK

Oramento

Falta

120.0

-55.5

10.60%

Projeto
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Saldo Incial
Projeto excludo
1
2
3
4
5
7
8
Excluso
Saldo Novo
Oramento

Classificao
Melhoria Eficincia
Expanso Produto / Mercado
Expanso Produto / Mercado
Novo Produto / Mercado
Melhoria Eficincia
Segurana Ambiental
Expanso Produto / Mercado
Expanso Produto / Mercado
Novo Produto / Mercado
Melhoria Eficincia
Novo Produto / Mercado
Motivo
VPL Negativo
Payback
Payback
Payback
VPL Negativo
Estratgia da Empresa
Estratgia da Empresa
(saldo inicial - excluses)
Saldo Final TOTAL

Outros dados
Base de ativos
Receita (2004-2007)
divida/patrimonio
Patrimonio

R$ 865
R$ 1,400.00
125%
R$ 692.00

Nova base de dados

divida / patrimonio

R$ 980.50
141.7%

Valor
33.00
45.00
15.00
27.00
21.00
6.00
30.00
30.00
27.00
22.50
60.00
316.50

ndices
D
E
D/E

5.2%

23.4%
19.5%
51.9%

Projeto Escolhido
6
9
10
Valor Total
Novo Orame
Sal

33.00
21.00
27.00
45.00
15.00
30.00
30.00
201.00
115.50
120.00
4.50

Mix
Sorvete
Iogurte
gua
Sucos

60%
20%
10%
10%

#DIV/0!

Categoria
Segurana Ambiental
Novo Produto / Mercado
Melhoria Eficincia

Valor
6.00
27.00
22.50
55.50
Novo Oramento Oramento 60.00
Saldo Final TOTAL 4.50

6
Projeto
CAPEX
Capital de Giro
Investimento Total
Fonte dos Fluxos de Caixa
Soma no descontada
PayBack (anos)
TIRM
VPL (WACC=10,6%)

Tratamento
de efluentes
6.00
0.00
6.00
Custo do
equipamento
no futuro
9.00
4.00
150.0%
4.02

Projeto

CAPEX
Capital de Giro
Investimento Total

10

Troca e
expanso da
frota de
caminhes

Automao
de plantas

Sistema
computadori
zado

Eficincia

Eficincia

Eficincia

30.00
3.00
33.00

Fonte dos Fluxos de Caixa

21.00
0.00
21.00

Nova planta Expanso de

uma planta

Expanso
Mercado

Expanso
Mercado

22.50
0.00
22.50

37.50
7.50
45.00

10.50
4.50
15.00

Reduo de Reduo de Reduo de

custos e
custos
custos
aumento
acidentes de estoques,
potencial de
trabalho e armazns, e
vendas
aumento de
beneficios
produo
fiscais

Aumento de
vendas e
reduo de
custos de
transporte

Aumento de
produo

-45.00
3.00
7.50
8.25
9.00
9.38
9.75
10.13
7.50
7.88
8.25
35.64
6.00
11.0%
1.50
10

-15.00
1.88
2.25
2.63
3.00
3.38
3.75
2.25
2.25
2.25
2.25
10.89
6.00
10.9%
0.43
10

Ano
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Soma no descontada
PayBack (anos)
TIRM
VPL (WACC=10,6%)
Vida til

-17.10
-11.85
4.50
5.25
6.00
6.75
7.50
10.50

11.55
6.00
8.9%
-2.88
7

-21.00
4.13
4.13
4.13
4.13
4.13
4.13
4.13

7.91
6.00
9.6%
-1.28
7

1. igualar fluxos de projetos mutualmente excludentes

10.60%

-18.00
8.25
8.25
7.50
-18.00
8.25
8.25
7.50

12.00
3.00
12.1%
2.92
7

###

Expanso de Expanso de
mercado na mercado na
regio sul
regio norte
Expanso
Mercado
0.00
30.00
30.00

11

Desenvolvim Desenvolvi Aquisio

ento de
mento com marca
aperitivos
adoantes bebidas
artificiais alcolicas

Expanso
Mercado

Novos
Produtos

0.00
30.00
30.00

22.50
4.50
27.00

Ampliao de Ampliao de
vendas
vendas

Aumento de
vendas e
novos
produtos

-30.00
5.25
6.00
6.75
7.50
8.25
9.00
9.75
10.50
11.25
12.00
56.25
5.00
15.9%
17.99
10

-30.00
4.50
5.25
6.00
6.75
7.50
8.25
9.00
9.75
10.50
11.25
48.75
5.00
14.8% ###
13.49
10

-9.00
-9.00
-9.00
4.50
4.50
6.00
6.75
7.50
8.25
9.00
9.75
29.25
7.00
12.2%
3.74
10

Novos
produtos
22.00
5.00
27.00
Novos
produtos

-27.00
4.50
6.00
6.75
7.50
7.50
7.50
7.50
7.50
7.50
7.50
42.75
5.00
15.2%
13.43
10

6
Tratamento
de efluentes

Novos
produtos

Ambiental

55.00
5.00
60.00

6.00
0.00
6.00

Novos
produtos

Custo do
equipamento
no futuro

-25.00
-30.00
7.50
13.50
16.50
19.50
22.50
25.50
28.50
31.50
88.50
198.50
5.00
20.4% ###
69.45
10

-6.00
0.00
0.00
0.00
15.00

9.00
4.00
25.7%
4.02
4

10.60%