Encontreasregiessobrecompradase

sobrevendidascomoDMI
AlternativaaoIFR,indicadortcnicoutilizaavolatilidadedospreosparaidentificarospontosde
reversodomercado
PorEquipeInfoMoney
SOPAULOUnanimidadedentrodaanlisetcnica,oIFR(ndicedeForaRelativa)ganhou
espaoentreosinvestidoresporajudaraidentificarpontosdereversodomercado,principalmente
nasfamosasregiessobrecompradasesobrevendidas,caractersticamaismarcantedoindicador.
Desde1978,quandoWellesWilderapresentouosconceitosportrsdoIFRatravsdolivroNew
ConceptsinTechnicalTradingSystems,grafistaseinteressadosemanlisetcnicadesenvolveram
inmerosartigossobresuaprincipalfuno,maspoucospensaramemimplementlo,comointuito
detornlomaispreciso.
Poucosanosmaistarde,aentradadoscomputadoresnomercadofinanceiroeointeressecadavez
maiordosinvestidoresemautomatizarseussetupsoperacionaisaguaramointeressededoistraders
TusharChandeeStanleyKroll.
Atque,em1994,ChandeeKrollpublicaramolivroTheNewTechnicalTrader,guiaindispensvel
naprateleiradequalquertrader,poisbuscatrazerumavisomaiscontemporneasobreaanlise
tcnicaanteainserodatecnologianomundodasaes.
Emfunodavolatilidade
Noinciodolivro,osautorescriticamaabundnciadeindicadorestcnicosdisponveisnas
plataformasearedundnciadestesemembasarseusclculosnospreos,novolumeounosdois.
Comoalternativaaomaisdomesmo,KrolleChandesugeremaostradersutilizaremmtricasque
envolvamavolatilidade,poissocapazesdereduziroatrasodosindicadoresbaseadossomentena
variaodospreosemaissensveissmudanasdetendncia.
Noporacaso,Chande,em1992,desenvolveuamdiamvelvarivel,maisconhecidadentroda
anlisetcnicacomoVidya(VariableIndexDynamicAverage),queintroduziujuntofrmulada
mdiamvelexponencialavolatilidadedomercado.
Naobra,osautoresoferecemtrsnovosindicadorestcnicosdemomentum,que,segundoeles,
reduziroafraquezadoIFRedeoutrososciladoresdemomentum.DentreelesChande
MomentumOscillator,StochasticRSIOscillatoreDynamicMomentumIndex,vamosexploraro
DMI(DynamicMomentumIndex),maisprximofunodoIFR.
DynamicMomentumIndex
Emrelaoaosdoisoutrosindicadores,oDMI,segundoKrolleChande,estmuitomaispropensoa
proversinaisconsistentesdeentradaemoperaessemtendncia,ondehmaiordificuldadeemse
operar.
AssimcomooIFR,oDMIusualmenteutilizadocomoumosciladorentre30e70,regio
sobrevendidaesobrecompradadomercado,respectivamente.Afundamentaldiferenaestna
inserodavolatilidadenacomposiodafrmula,afimdecaptarmaisrapidamenteamudanade
tendncia:
1)Calculaseodesviopadro(5dias)dofechamentodospreos

2)Comoresultado,calculaseamdiamvelde10diasdovalor,comoumfiltrodorudodo
mercado
3)Dividese"1"por"2"paraacharondicedevolatilidadeV
4)Dividese14(perodoestticodoIFR)peloVparaencontrarovalorT
5)Oresultadode"4"seroparmetroparaaoscilaodoDMI
Destemodo,avolatilidadeatuarcomoparmetroparaaoscilaodoDMI,aocontrriodoIFR,que,
somentedepoisdedeterminadoperodo(usualmente14),contabilizaromovimentodopreo.
Emumdiadefortealta,porexemplo,estaoscilaoserincorporadapeloIFRemfunodamdia
dasvariaesdealtadofechamentoemrelaosomadasmdiasdasvariaesdealtasebaixasdo
fechamento,fixoem14perodos.
NocasodoDMI,avolatilidadeserutilizadacomooparmetrodeoscilao,noumnmeroesttico
deperodos,conferindomaiordinamismoaoindicador.Ouseja,omercadoquedefinirparaotrader
onmerodediasparaoajustedoclculo.
DMIversusIFR
UtilizandocomorefernciaospatamaressobrecompradoesobrevendidodospapisdaFibria(FIBR3)
entrejunhoeoutubrodesteano,quandoasaesficaramemumamplocanallateralentreR$24,30e
R$30,80,possveldemonstraradiferenadesensibilidadeentreosdoisindicadorestcnicos.
importantelembrarquenoforamfeitostestesestatsticosnesteexemplo,sendomeramente
ilustrativo,afimdeaguarointeressedoleitor.

Fonte:Metastock
Nesteperodo,oDMItestouasbandasdesobrecompraesobrevendaportrsvezes,chegando
ultrapassarafaixados30pontosporduasvezes.JoIFRnotestounenhumadasvezesqualquer
regio,demonstrandocomoainserodavolatilidademodificouainterpretaodomovimentodo
ativo.
Outrastantasconclusespodemserfeitasatravsdestacomparao,comomesclarumamdiamvel
nosdoisindicadorestcnicosparafornecerpontosdecompraouvenda.Contudo,hnecessidadede
testesestatsticosparacorroborarqualquerafirmao,queserofeitosemumaprximaoportunidade.
Porenquantoficaadicademaisumindicadortcnico,que,aparamente,maissensvelaos
movimentosdecurtssimoprazoepromoveaotraderumanoomaisaproximadadesobrecomprado
ousobrevendido.