OS SEGREDOS DE

10 Lies Financeiras de um dos Homens Mais Ricos do Mundo

Com quem voc tem se aconselhado sobre suas finanas at hoje? Tem dado certo?
Se no, convido voc a pegar alguns conselhos com um dos homens mais ricos do mundo!
Acredito que seja um timo hbito.

ORDEM CRONOLGICA DA VIDA DO MEGA INVESTIDOR

AOS 11 ANOS
Comprou a sua primeira ao - eram trs papis preferenciais
da petroleira e concessionria pblica Cities Service.

AOS 20 ANOS
Aps se formar, Buett comeou a trabalhar com seu pai
numa corretora de aes.

AOS 21 ANOS
Tinha nada menos do que 20 mil dlares ganhos com seu
prprio esforo. Uma fortuna para a poca.

AOS 24 ANOS
Foi trabalhar com o famoso investidor Benjamin Graham, autor
do bestseller O Investidor Inteligente, com um salrio de 12
mil dlares ao ano - o equivalente a 3 vezes a mdia salarial de
uma famlia americana da poca.

AOS 30 ANOS
Trabalhando com Graham, Buett conseguiu atingir um patrimnio de 1 milho de dlares. Um salrio anual de um trabalhador mdio da poca era de 5.400 dlares.

AO 35 ANOS
Sua fortuna havia atingido 26 milhes de dlares, perodo em
que ele adquiriu a fatia majoritria no Berkshire Hathaway, hoje
seu maior veculo de investimentos, por meio do qual comprou
a Heinz, em parceria com a 3G, de Jorge Paulo Lemann.

AOS 43 ANOS
Buett j era dono de 34 milhes de dlares, e usou parte
desse dinheiro para adquirir a fabricante de alimentos See's
Candies, que at hoje est em sua carteira de investimentos e
se mostra uma empresa lucrativa. Mas nem tudo so flores.

AOS 45 ANOS
No meio dos anos 1970, a crise no mercado acionrio fez com que
o patrimnio do ento milionrio recuasse para 19 milhes de
dlares. Uma queda brusca para quem, at ento, s estava acostumado a ganhar. Mas a retomada no demorou e, em 1977, o patrimnio de Buett j havia alcanado 67 milhes de dlares.

AOS 50 ANOS
A progresso da fortuna de Buett nos anos 1980 foi avassaladora, impulsionada pelo boom do mercado de aes em Wall
Street. Ele praticamente dobrou seu patrimnio, de 376 milhes para 620 milhes de dlares, em apenas um ano (entre
1982 e 1983).

AOS 56 ANOS
Em 1986, alcanou seu primeiro bilho, que se transformou em
3,8 bilhes de dlares antes mesmo de chegar aos 60.

AOS 86 ANOS
Hoje, no ano de 2016, seu patrimnio lquido avaliado em 66,2
bilhes de dlares.

COMO BUFFET GANHOU

MUITO DINHEIRO NA
CRISE DE 2008

"Seja medroso quando os outros so gananciosos, e seja ganancioso quando

os outros esto com medo", defende Buett.
Na poca, o mercado estava imerso em pessimismo, enquanto o megainvestidor garimpava boas oportunidades e ia s compras. Apenas cinco anos depois,
seus investimentos demonstravam extraordinrios retornos: j eram 10 bilhes de dlares e o valor continuava a crescer.

EMPRESA

ANO

VALOR INVESTIDO

DIVIDENDO E OUTROS RENDIMENTOS

Mars/Wrigley

2008

U$$ 6,5 bilhes

U$$ 3,8 bilhes

Goldman Sachs

2008

U$$ 5 bilhes

U$$ 1,75 bilho

Bank Of America

2011

U$$ 5 bilhes

U$$ 0,9 bilho

General Electric

2008

U$$ 3 bilhes

U$$ 1,2 bilho

Dow Chemical

2009

U$$ 3 bilhes

U$$ 1 bilho

Swiss Re

2009

U$$ 2,7 bilhes

U$$ 1,3 bilho

FONTE: BERSHIRE HATHAWAY

NEM S DE VITRIAS VIVE O

Em 50 anos, as aes da Berkshire Hathaway acumularam uma valorizao superior a seis dgitos na bolsa americana:
1.826.163%. At l, alguns erros colossais foram cometidos por Warren. Podemos aprender muito com eles:

ERRO #1

ERRO #2

ERRO #3

DEIXAR SUAS EMOES

INFLUENCIAREM
SUAS DECISES

O ERRO MAIS CARO DE

TODA CARREIRA DE
WARREN BUFFETT

ACHAR QUE COMPRAR

BARATO SINNIMO DE
FAZER UM BOM NEGCIO

Em maio de 1964, Buet no

No incio de 1967, Warren Buett

Em 1975, Warren Buett comprou a

vendeu seus 7% de participao na

recebeu uma oferta para comprar

Waumbec Mills, uma outra empresa

Berkishire Hathaway depois de se

um negcio de um amigo de longa

de txtil da Nova Inglaterra. A

irritar por uma diferena de

data chamado Jack Ringwalt, a Na-

compra foi por uma "barganha"

US$0,125 a menos em cada papel

tional Indemnty Company (NICO),

baseada nos ativos que recebeu e

da companhia. A empresa era uma

uma pequena e promissora compan-

nos projetos que daria para unir

fabricante txtil atolada em um

hia de seguro. A oferta era para Buf-

com os da Berkshire. No obstante,

pssimo negcio, em um setor com

fett, no para a Berkshire. Da veio o

a Wambec foi um desastre e foi

problemas. O valor de marcado da

seu maior erro: ele resolveu comprar

fechada alguns anos depois.

empresa caiu 37%. E mesmo assim,

a NICO para a Berkshire e no para a

Buet continuou comprando aes

Buet Partneship (BPL). Se a BPL

agressivamente. Em 1965, Warren

tivesse sido a compradora, ele e seus

j possui 25% do capital de um ps-

scios teriam detido 100% de um

simo negcio. Em 1985, ele final-

bom negcio. Eles ficaram com 39%

mente jogou a toalha e fechou a

da aquisio, mas continuaram car-

operao txtil.

regando um timo negcio ao lado

de um pssimo (Berkshire Hathaway)
por longos anos.

AS 10 MAIORES LIES FINANCEIRAS DE

1. GASTAR SABIAMENTE
Buet ainda habita no apartamento de 5 QUARTOS QUE COMPROU H 55
ANOS. O dinheiro investido pode ganhar mais de 20% de rendimento anual.

MDIO GASTO EM COMPRAS FRVOLAS:

$6,870

Isso dinheiro suficiente para encher

15%

OU

um tanque de gs de um Hummer
QUASE 7X a cada ms por um ano.

$45.800

renda familiar mdia (2010).

1 UNIDADE = $1000

2. NINGUM SE PREOCUPA COM O SEU DINHEIRO,

TANTO QUANTO VOC
Buet faz todas as suas prprias decises de investimento para seus melhores interesses - no os interesses com base na comisso de consultores
financeiros, corretores da bolsa, etc.
Mais de 1 EM CADA 3 AMERICANOS trabalham com um planejador financeiro.

AMERICANOS COM
PLANOS FINANCEIROS:

5% NEM SEQUER tem

metas ou estratgias que
eles usariam.

45%

3. FAA SEU DEVER DE CASA

ESCANEIE MILHARES DE AES
Buett passa 18 HORAS por dia trabalhando em capital de investimento,
dizendo que os investidores devem pensar em si mesmos como os proprietrios parciais de empresas que esto estudando.

"Nunca investir em um negcio que

voc no pode entender."
- WARREN BUFFET -

40% DOS AMERICANOS dizem que esto bem instru-

40%

dos financeiramente.
1 EM CADA 3 AMERICANOS no poderia
responder corretamente a esta pergunta

US$100 EST SALVO EM UMA CONTA COM UMA TAXA DE JUROS ANUAL DE 2%.
APS 5 ANOS SEM TOCAR, QUANTO DE DINHEIRO ESTAR L?

A) Mais de US$102
B) Exatamente US$102
C) Menos de US$102
A) MAIS DE US$102

4. SUPERE SEU MEDO DO RISCO

Os americanos tem medo de perder dinheiro em investimentos, mas Buffett diz que aes superam ttulos, bancos e at mesmo ouro, e so mais
seguras, tambm.

"O risco vem de no saber o que

voc est fazendo."
- WARREN BUFFET -

29% DOS AMERICANOS so muito avessos ao

risco de investir em aes.

52% DOS MENORES de 31 anos

sentem o mesmo.

No entanto, para os que tem quase 90 ANOS, as principais aes tem uma
MDIA DE 10% DE RETORNOS ANUAIS.

5. CONCENTRE-SE NO LONGO PRAZO

Adiar poupana/investimento significa que voc PRECISAR ECONOMIZAR
MAIS EM MENOS TEMPO para ter o mesmo resultado. Buet compara a vida
com bolas de neve; e pensa em investimentos da mesma maneira:

"O importante encontrar neve molhada

e uma encosta realmente longa."
- WARREN BUFFET -

POUPADOR 1

POUPADOR 2

Comea a poupar aos 21 anos

Inicia a poupar aos 31 anos

Investe cerca de US$ 500/ms

Investe US$ 500/ms at

at os 30 (9 anos)

os 65 anos (34 anos)

Obtm 7% de retorno anual

Obtm 7% de retorno anual

Chega a US$ 1 milho

Chega a US$ 1 milho aos

aos 65 anos

65 anos de idade, contribuindo

US$ 150.000 a mais ao
longo dos anos

6. INVISTA EM NEGCIOS DE QUALIDADE

O resultado de fazer sua lio de casa determinar empresas dignas.
Buett notoriamente investe em COCA COLA, WELLS FARGO e IBM.

"Um investidor precisa comprar as aes como se

ele fosse comprar toda a empresa no caminho."
- WARREN BUFFET -

Lembra da ENRON (empresa de energia)? usada para fazer manchetes

em um bom caminho
1960

VIDA MDIA DE UMA EMPRESA DA FORTUNE 500

AGORA

75 anos
15 anos

7. PROCURE PECHINCHAS EXCEPCIONAIS

DE EMPRESAS SLIDAS
Buett recomenda compra de aes DURANTE UMA CRISE, quando at
mesmo grandes empresas tem preos extremamente baixos.
Analisar o desempenho, declaraes de misso, processos de negcios,
metas de longo prazo e muito mais.
Menos aes pode ser melhor - investir mais tempo em mais pesquisa, em
vez de mais aes.

OS RENDIMENTOS MDIOS (%)

71%

5 AES VALIOSAS

87%

15 AES VALIOSAS

8. TOME DECISES DE INVESTIMENTOS COM BASE EM

QUO BEM O DINHEIRO EST SENDO USADO PELA
DIREO DA EMPRESA
Buett sente que avareza indica uma mentalidade rentvel. Uma vez, ele
adquiriu uma empresa cujo proprietrio tomou o tempo para descobrir que
seu rolo de papel higinico NO ERA REALMENTE DE 500 FOLHAS COMO
ERAM ANUNCIADOS.

AVALIE ESSES PONTOS PARA ESCOLHER MELHOR:

RETORNO SOBRE O PATRIMNIO (ROE): lucro lquido da companhia dividido
pelo patrimnio lquido.
O RETORNO SOBRE O CAPITAL EMPREGADO (ROCE): os lucros da empresa
antes dos juros e dedues dos impostos (EBIT) dividido pelo resultado dos
seus ativos totais menos o passivo circulante.

CONDIO IDEAL: ROE E ROCE SO IGUAIS

40% DOS AMERICANOS relatam ter decises de investi-

40%

mento tomadas com base inteiramente na emoo.

QUASE 1 EM CADA 2
HOMENS FAZEM ISSO

QUASE 1 EM CADA 3
MULHERES FAZEM ISSO

9. SEJA PACIENTE. ESPERE AT QUE TUDO ESTEJA A

FAVOR DOS SEUS INTERESSES
Quando as condies se alinharem, compre uma quantidade adequada de
aes - Buett recomenda manter os investimentos em 10-15 EMPRESAS.
Em tempos difceis, ESPERE. Uma ao de qualidade deve se recuperar e
voc no vai se lamentar por ter vendido prematuramente.

"Acho que o pior erro que voc pode fazer em aes

comprar ou vender com base em manchetes atuais."
- WARREN BUFFET -

MAIOR ARREPENDIMENTO FINANCEIRO DOS MILIONRIOS:

ms decises em aes (10% se arrependem disso)

57%

57% DOS AMERICANOS aposentados por idade tem

arrependimentos financeiros.

10. VENDA AES PERDEDORAS QUANDO O MERCADO

EST PARA CIMA; COMPRE AES VENCEDORAS
DURANTE UMA CRISE
Vender uma ao NO SEU PIOR acrescenta sua perda, e comprar um
grande ao a preo de pico corta seus ganhos.

"A beleza de aes que eles vendem a preos bobo s

vezes. assim que Charlie [Munger] e eu ficamos ricos."
- WARREN BUFFET -

Nmero de americanos
acompanham os altos e
baixos do mercado de aes,
no mnimo semanalmente

25%

mas 17% acham que o mercado muito complicado e

11% simplesmente no
sabem por onde comear.

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TRADUZIDO, ADAPTADO E MELHORADO POR

FONTES:
[+] http://www.infomoney.com.br/bloomberg/bilionarios/warren-buett
[+] http://veja.abril.com.br/noticia/economia/warren-buett-saiba-quao-rico-ele-era-quando-tinha-a-sua-idade
[+] http://exame.abril.com.br/mercados/noticias/como-warren-buett-transformou-a-crise-de-2008-em-us-10-bi
[+] http://epocanegocios.globo.com/Informacao/Visao/noticia/2015/03/os-maiores-erros-que-o-investidor-warren-buett-cometeu.html

HBITOS MILIONRIOS

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