NBC T 19.

17 - AJUSTE A VALOR PRESENTE

CPC 12

FEVEREIRO DE 2008

AJUSTE A VALOR PRESENTE - AVP

O AVP tem como objetivo o ajuste para demonstrar
o valor presente de um fluxo de caixa futuro. Que
pode estar representado por ingressos ou sadas
recursos.
Para determinar o valor presente necessrio
conhecer:

Valor do fluxo futuro;

Data do fluxo financeiro; e
Taxa de desconto.
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OBJETIVO
Se a adoo do AVP aplicvel to somente a
fluxos de caixa contratados ou tambm aos
estimados ou esperados;
Em que situaes requerida a adoo do AVP de
ativos e passivos (registro inicial, mudana de base,
ou ambos);
Se passivos no contratuais so alcanados pelo
AVP (no formalizados ou legais);

OBJETIVO
Qual a taxa apropriada de desconto;
Qual mtodo de alocao de descontos
recomendado;
Se o AVP deve ser lquido dos efeitos fiscais.

ALCANCE
O CPC12 trata essencialmente de questes de
mensurao que a dimenso contbil que envolve a
deciso de por quanto registrar.

MENSURAO
Caractersticas de ativos e passivos sujeitos ao AVP
transao que d origem a um ativo, a um passivo, a
uma receita ou a uma despesa ou outra mutao do
patrimnio lquido cuja contrapartida um ativo ou
um passivo com liquidao financeira (recebimento ou
pagamento) em data diferente da data do
reconhecimento desses elementos;

MENSURAO
Caractersticas de ativos e passivos sujeitos ao AVP

reconhecimento peridico de mudanas de valor,

utilidade ou substncia de ativos ou passivos similares
emprega mtodo de alocao de descontos;
conjunto particular de fluxos de caixa estimados
claramente associado a um ativo ou a um passivo;

MENSURAO
Meta a ser alcanada

O valor do dinheiro no tempo;

Incertezas associadas (Risco).

MENSURAO
Ativos e passivos com juros implcitos ou explcitos
Ativos e passivos monetrios com juros implcitos ou
explcitos devem ser mensurados pelo AVP no
reconhecimento inicial.

Ativos e passivos no monetrios com juros

embutidos, uma vez ajustados, no devem mais ser
submetidos a ajustes subseqentes.
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MENSURAO
VALOR JUSTO X VALOR PRESENTE
Valor justo e valor presente no so sinnimos.
A aplicao do conceito de ajuste a valor presente
nem sempre equipara o ativo ou o passivo a seu valor
justo.

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MENSURAO
VALOR JUSTO X VALOR PRESENTE
Valor justo o valor pelo qual um ativo pode ser
negociado ou um passivo liquidado, entre partes
interessadas,conhecedoras do negcio e
independentes entre si, com a ausncia de fatores que
pressionem para a liquidao da transao ou que
caracterize uma transao compulsria.
Valor presente a estimativa de valor corrente de
um fluxo de caixa futuro, no curso normal das
operaes da entidade.
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MENSURAO
VALOR JUSTO X VALOR PRESENTE - EXEMPLO
Valor vista: R$ 10.000,00

Valor vista: R$ 10.000,00

Taxa da transao: 5%

Taxa de mercado: 10%

Valor a prazo: R$ 10.500,00

Valor a prazo: R$ 11.000,00

VALOR PRESENTE = R$ 9.545,45

VALOR JUSTO

= R$ 10.000,00

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MENSURAO
Pronunciamentos especficos
Observar pronunciamentos especficos para
mensurao do AVP

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MENSURAO
Emprstimos e financiamentos subsidiados
Emprstimos e financiamentos de longo prazo
subsidiados por entidade governamental.

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MENSURAO
Risco e incerteza: taxa de desconto

Os riscos e incertezas devem ser considerados para

efeitos de mensurao;
Deve ser avaliado e estimado qual o preo os
participantes do mercado esto dispostos a cobrar pelo
riscos e incertezas associados aos fluxos de caixa;
Quando a estimativa de prmio pelo risco no for
confivel, pode ser adotada taxa de desconto que
reflita uma taxa de juros livre de risco.
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MENSURAO
Definio da taxa de juros
Efetuar anlise por transao na data ocorrncia;
O uso de taxa de juros nica no um procedimento
aceitvel;

A relao custo / benefcio pode tornar admissvel o

uso de nica taxa para grupos de ativos ou passivos
semelhantes.

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MENSURAO
Definio da taxa de juros

Taxa explcita: Comparao entre a taxa de juros da

operao a taxa de juros de mercado;
Taxa implcita: Estimar a taxa de juros da transao
considerando as taxas de juros de mercado;

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MENSURAO
Definio da taxa de juros - Exemplo

Venda com prazo de 12 meses taxa de 10% a.a;

Venda com prazo de 06 meses taxa de 6% a.a;
Em caso de pagamentos antecipados so concedidos
descontos financeiros.

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MENSURAO
Relevncia e confiabilidade

Julgamento da relevncia
Confiabilidade (fluxos de caixa estimados)
Confiabilidade (Taxa de desconto obtidas de modelos
voltados para tal fim)
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MENSURAO
Custo X Benefcios

O equilbrio entre o custo e o benefcio uma

limitao de ordem prtica, ao invs de uma
caracterstica qualitativa.
Os benefcios decorrentes da informao devem
exceder o custo de produzi-la.

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MENSURAO
Diretrizes mais especficas

Elementos ativos e passivos de longo prazo devem

ser ajustados a valor presente;
Elementos ativos e passivos de curto prazo, quanto
houver efeito relevante, devem ser ajustados a valor
presente;
Clculo pro rata die a partir da origem de cada
transao;
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MENSURAO
Diretrizes mais especficas

As reverses do AVP devem ser apropriadas como

despesas ou receitas financeiras;
Quando o financiamento fizer parte das atividades
operacionais da empresa, o AVP deve ser apropriados
como receita operacional;

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PASSIVOS NO CONTRATUAIS

Obrigaes justas que resultam de limitaes ticas

ou morais e no de restries legais;
O AVP requerido;

A taxa de desconto deve considerar o risco de crdito

da entidade;

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EFEITOS FISCAIS
Para efeito de AVP, a taxa de desconto no deve ser
lquida de efeitos fiscais;
As diferenas temporrias entre a base contbil e
fiscal de ativos e passivos ajustados a valor presente
devem receber o tratamento requerido pelas regras
contbeis para reconhecimento e mensurao dos
tributos diferidos.

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CLASSIFICAO

Primazia da essncia sobre a forma;

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DIVULGAO
Descrio pormenorizada do item objeto do AVP
Premissas utilizadas
Taxas de juros decompostas por prmios e risco;
Montante dos fluxos de caixa estimados ou sries
de montantes de fluxos de caixa estimado;
Horizonte temporal estimado ou esperado
Expectativas em termos de montante e
temporalidade dos fluxos
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DIVULGAO
Modelos utilizados para clculos de riscos e inputs
dos modelos;
Breve descrio do mtodo de alocao dos
descontos;

Breve descrio dos procedimentos adotados para

acomodar mudanas de premissas da administrao;

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DIVULGAO
Propsito da mensurao a valor presente
Reconhecimento inicial, ou

Nova medio e motivao da administrao para

levar a efeito tal procedimento.
Outras informaes relevantes.

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FIM

OBRIGADO!!!
Geraldo Carlos Silvestre / Jos Felix de Souza Jr
boucinhasconti.com.br
gsilvestre@boucinhasconti.com.br

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