DFCX - Sebenta - DIS3612 PDF

Formao Distncia
Demonstrao de Fluxos
de Caixa (DFC)
DIS1312
Eduardo S e Silva
Carlos Martins
Abril 2012
ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

DIS1312 | Demonstr ao de Fluxos de Caix a (DFC)
FICHA TCNICA
Ttulo: Demonstrao de Fluxos de Caixa (DFC)
Autores: Eduardo S e Silva e Carlos Martins
Capa e paginao: DCI - Departamento de Comunicao e Imagem da OTOC
Ordem dos Tcnicos Oficiais de Contas, 2012
Impresso por Peres - Soctip em maro de 2012
No permitida a utilizao deste Manual, para qualquer outro fim que no o indicado, sem autorizao prvia e por escrito da Ordem dos Tcnicos Oficiais de Contas, entidade que detm os
direitos de autor.
Depsito-Legal:

Demonstr ao de Fluxos de Caix a (DFC) | DIS1312
LISTA DE ABREVIATURAS
AICPA American Institute of CPAs
CE Comunidade Europeia
DC Diretriz Contabilstica
DFC Cdigo do Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares
DOAF Demonstrao de Origem e Aplicao de Fundos
DVFC Demonstao das Variaes dos Fluxos de Caixa
FASB Financial Accounting Standard Board
IAS International Accounting Standard
IFRS International Financial Reporting Standard
NCRF Norma Contabilstica de Relato Financeiro
NCRF-PE Norma Contabilstica de Relato Financeiro - Pequenas Entidades
NIC Norma Internacional de Contabilidade
PE Pequena Entidade
POC Plano Oficial de Contabilidade
SNC Sistema de Normalizao Contabilstica

NDICE
FICHA TCNICA
LISTA DE ABREVIATURAS
INTRODUO
I. A RAZO DE SER DA DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA
II. A OBRIGATORIEDADE DA APRESENTAO DA DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA
13
III. DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA (DFC)
17
III.1. MTODO DE RELATO DE FLUXOS DE CAIXA
19
III.2. FLUXOS DE CAIXA EM MOEDA ESTRANGEIRA
20
III.3. JUROS E DIVIDENDOS
20
III.4. IMPOSTOS SOBRE O RENDIMENTO
20
III.5. INVESTIMENTOS EM SUBSIDIRIAS, EM ASSOCIADAS E EM EMPREENDIMENTOS CONJUNTOS
20
III.6. AQUISIES E ALIENAES DE SUBSIDIRIAS E DE OUTRAS UNIDADES EMPRESARIAIS
20
III.7. TRANSACES QUE NO SEJAM POR CAIXA
21
III.8. DIVULGAES
21
III.9. OUTRAS DIVULGAES
21
III.10. VANTAGENS
21
III.11. DESVANTAGENS
22
IV. EXEMPLOS DE APLICAO
23
IV.1. Caso Prtico N. 1
23
33
38
45
50
V. AS NOVAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS
55
BIBLIOGRAFIA
61
ANEXO 1 - NCRF 2 Demonstrao de Fluxos de Caixa
63
ANEXO 2 - NIC 7 Demonstraes de Fluxos de Caixa
73
ANEXO 3 - PLANO DE CONTAS DFC
83
QUESTIONRIO
87

INTRODUO
A NCRF 2 Demonstrao de Fluxos de Caixa, vem definir que, A demonstrao de fluxos de
caixa deve relatar os fluxos durante o perodo classificados por actividades operacionais, de investimento e de financiamento.
A classificao por actividades proporciona informao que permite aos utentes determinar o
impacto dessas actividades na posio financeira da entidade e nas quantias de caixa e seus equivalentes.
O objectivo da Demonstrao de Fluxos de Caixa proporcionar aos utentes da informao financeira uma base para determinar a capacidade da empresa para gerar dinheiro e equivalentes
e determinar as necessidades da empresa de utilizar esses fluxos, em tempo til.
Esta Obra tem como objectivo fornecer elementos necessrios compreenso, estudo e aplicao
prtica da Demonstrao de Fluxos de Caixa.
Assim sendo, comeamos por evidenciar as razes de ser da Demonstrao de Fluxos de Caixa.
Numa segunda parte referimos as entidades obrigadas a apresentar a Demonstrao de Fluxos de
Caixa.
Numa terceira parte estudamos a NCRF 2 Demonstrao de Fluxos de Caixa, evidenciando conceitos, categorias em que apresentado, qual o Mtodo de Relato dos Fluxos de Caixa, divulgaes, vantagens e desvantagens da sua aplicao.
Numa quarta parte apresentamos exerccios de aplicao e respectiva resoluo.
Numa quinta parte e em virtude da proposta futura de alteraes das demonstraes financeiras,
tecemos algumas consideraes no mbito desta temtica relacionado com a Demonstrao de
Fluxos de Caixa.

I. A RAZO DE SER DA DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA

A Demonstrao de Fluxos de Caixa um importante documento de informao financeira e indispensvel ferramenta administrativa, no s no mbito de uma mera gesto de tesouraria, mas
igualmente nos mais latos domnios do governo corporativo.
Deve ser utilizada como um instrumento de deteco de sinais de alerta contra possveis riscos
de fragilidade momentnea ou, at mesmo, de insolvncia e, suplementarmente, para ajuda na
determinao e/ou correco do caminho a seguir no negcio.
Peter Drucker, considerado o Pai da Gesto Moderna, defende, na sua extensa obra, que uma
empresa pode operar sem lucros por muitos anos, desde que possua um fluxo de caixa adequado,
mas que o oposto no aconselhvel, realando assim o efeito nefasto de um aperto de liquidez.
Os pressupostos contabilsticos fundamentais so a empresa em continuidade e o regime de
acrscimo acrual.
Em contabilidade na base do acrscimo, os rendimentos so reconhecidos quando obtidos, os
gastos so reconhecidos quando incorridos, independentemente do seu recebimento ou pagamento, sendo includos nas demonstraes financeiras dos perodos a que respeitam. Esta situao ocasiona que o conceito do resultado do perodo/exerccio possa encerrar subjectividade.
Subjectividade que est presente, por exemplo, nos inmeros casos em que necessrio realizar
estimativas.
Por seu turno, na base de caixa, o rdito registado quando o dinheiro recebido, as despesas e
os gastos so registados apenas quando o dinheiro pago; a determinao do resultado na base de
caixa baseia-se na diferena entre o total dos recebimentos e o total dos pagamentos, sendo ignorado princpio do balanceamento. Como consequncia as demonstraes financeiras elaborados
na base de caixa no esto em conformidade com a generalidade dos princpios contabilsticos
geralmente aceites e, portanto, a contabilidade na base de caixa no concordante com a teoria
subjacente s demonstraes financeiras.
Deste modo, a empresa pode apresentar resultados contabilsticos, na base do acrscimo, positivos e estar com dificuldades de liquidez significativas (basta vender a prazo e pagar a pronto).
Ao invs, a empresa pode apresentar resultados contabilsticos, na base do acrscimo, negativos
e estar com excedentes de liquidez (basta receber e pronto e comprar a prazo).
Uma das questes basilares saber qual o melhor mtodo de prever os fluxos de caixa, perspectivando a rendibilizao dos negcios o que se tem levado a questionar as vantagens do acrscimo
em confronto com a informao na base de caixa. A insuficincia do balano e das demonstraes dos resultados tem conduzido introduo de outros elementos, tais como, fundo de maneio, capital circulante monetrio e a tesouraria, a fim de se poder realizar previses sobre os
futuros fluxos de caixa.
De facto, a tomada de decises econmico-financeiras carece de informao de qualidade que,
alm de relatar o passado e ilustrar o presente, permita antever o futuro.
Ser que a informao produzida na base do acrscimo responde a esta necessidade dos utilizadores?

De acordo com (Santos, 1999), os primeiros relatos econmico-financeiros eram divulgados sem
uniformidade de mbito, terminologia e formato. Realce-se que a uniformidade do relato imposta pelo Plano Oficial de Contabilidade de 1977. Alm do relatrio de gesto, eram apresentadas contas sem a comparao dos balanos e da demonstrao dos resultados sucessivos e sem a
explicitao das eventuais divergncias entre as variaes ocorridas nos fundos disponveis, nos
resultados e no patrimnio.
Para obviar a esta dificuldades, as demonstraes dos fluxos de fundos1 demonstrao das variaes dos fluxos circulantes (DVFC) e demonstrao das origens e aplicaes de fundos (DOAF)
foram durante longo perodo as preferidas dos utilizadores, ao evidenciarem as alteraes ocorridas no fundo de maneio. Ferreira (1985) define fundo de maneio como sendo o excedente do
activo circulante sobre o exigvel a curto prazo, igualmente, o excedente dos capitais prprios
e alheios a longo prazo sobre o valor das imobilizaes que esses capitais esto a financiar. Deste
modo, as demonstraes dos fluxos de fundos providenciaram informao acerca da liquidez e
da solvncia.
A demonstrao de fluxos de caixa veio acrescentar maior ateno para um tipo de informao,
at ento ignorada, a forma como a empresa gera e utiliza dinheiro, num determinado perodo:
a) Fluxos lquidos de caixa relacionados com as actividades operacionais;
b) Pagamentos e recebimentos relacionados com as actividades de investimento;
c) Pagamentos e recebimentos relacionados com as actividades de financiamento; e
d) Variao ocorrida nas contas de caixa e equivalentes entre o incio e o fim do perodo.
Os seus objectivos passaram a ser a possibilidade de saber como foi gerado e aplicado o dinheiro,
analisar as variaes ocorridas na estrutura financeira (liquidez e solvncia) e ponderar a flexibilidade da empresa.
Santos (1999) afirma, A importncia dos fluxos de caixa aumentou consideravelmente para os utilizadores da informao contabilstica; a crescente necessidade de informao, oportuna e qualitativa, acerca do modo como as empresas geram e utilizam o dinheiro teve reflexo na menor importncia consignada ao resultado lquido. Os fluxos de caixa representam uma varivel essencial
na anlise da liquidabilidade, da viabilidade e da flexibilidade financeira e na definio estratgica
dos negcios das empresas, nomeadamente ao nvel do investimento e financiamento.
Um resultado contabilstico avultado, na base do acrscimo, no garantia de que a empresa seja
solvente. Esta situao s se verificaria numa situao limite em que o resultado contabilstico,
na base de acrscimo, no fosse determinado com base em estimativas, imparidades, depreciaes e quando todas as operaes da empresa fossem realizadas a pronto. A realidade o oposto.
A determinao do resultado na base de caixa ignora o princpio de balanceamento, segundo o
qual os gastos servem para a obteno dos rditos.
Independentemente da no conformidade com a base do acrscimo, podemos sintetizar as vantagens da demonstrao de fluxos de caixa, a saber:
a) Determinar as entradas e as sadas de fluxos de caixa futuros;
b) Avaliar a capacidade da empresa em solver os seus compromissos e remunerar condignamente os detentores do capital;
O POC de 77 inclua estas demonstraes no captulo ento designado 9 Origem e Aplicaes de Fundos. A demonstrao das variaes dos fundos circulantes (DVFC) era preparada a partir da anlise comparativa dos activos
circulantes e dos dbitos a curto prazo de dois balanos sucessivos. A demonstrao de origens e aplicaes de fundos
(DOAF), essencialmente, a partir da anlise comparativa dos activos fixos e dos capitais permanentes de dois balanos
sucessivos. O Decreto-Lei n 79/2003, de 23 de Abril, retirou do plano oficial de contabilidade em vigor estas demonstraes dos fluxos de fundos.
1
10

c) Compreender as diferenas entre o resultado contabilstico, em base de acrscimo, e o

dinheiro gerado nas actividades operacionais; e
d) Analisar os fluxos de caixa das actividades de investimento e de financiamento.
A demonstrao de fluxos de caixa constitui, assim, um importante instrumento de controlo de
gesto e de previso oramental.
Relativamente preparao e apresentao dos fluxos podemos ter dois mtodos: o directo e o
indirecto (este no aceite na NCRF2) que pode ser sintetizado no seguinte esquema:
Figura 1 Apresentao dos fluxos
Fonte: Elaborao prpria

O mtodo directo pargrafos 18 e 19 da IAS 7 aquele em que so divulgados as principais
classes dos recebimentos de caixa brutos e dos pagamentos brutos de caixa e que pode ser obtido,
quer por:
1. Directamente dos registos contabilsticos da empresa, mediante a adopo de rubricas
apropriadas (sero apresentados exemplos adiante); ou
2. Pelo ajustamento das vendas, custo das vendas e outras itens da demonstrao dos resultados (sero apresentados exemplos adiante) que respeitam a:
a) Variaes ocorridas, durante o perodo contabilstico, nos inventrios e nas dvidas
a receber e a pagar contas a pagar e a receber;
b) Outros itens que no sejam de caixa; e
c) Outros itens pelos quais os efeitos de caixa sejam fluxos de caixa de investimento ou
de financiamento.
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O mtodo indirecto que no contemplado pela NCRF2, mas consta dos pargrafos 18 e 20 da
IAS7 aquele em que o resultado do lquido ajustado pelos efeitos das transaces que no sejam por caixa, de quaisquer diferimentos ou acrscimos de recebimentos a pagamentos de caixa
operacionais passados ou futuros, e itens de rdito ou gasto associados com fluxos de caixa de
investimento ou financiamento.
Pelo mtodo indirecto, o fluxo de caixa lquido das actividades operacionais determinado pelo
ajustamento do resultado lquido relativamente aos efeitos de:
a) Variaes ocorridas, durante o perodo contabilstico, nos inventrios e nas dvidas a
receber e a pagar contas a pagar e a receber;
b) Outros itens que no sejam de caixa tais como depreciaes, provises, impostos diferidos, perdas e ganhos no realizados de moeda estrangeira, lucros de associadas no
distribudos e interesses minoritrios; e
c) Todos os outros itens pelos quais os efeitos de caixa sejam fluxos de caixa de investimento
ou de financiamento.
Dado que o mtodo indirecto no foi contemplado no normativo portugus, no faremos mais
nenhum comentrio sobre este mtodo.
Refira-se que o mtodo directo o mais adequado pargrafo 19 da IAS 7, dado que proporciona
informao que pode ser til na estimativa de fluxos de caixa futuros e que no disponibilizado
e que ser objecto de anlise detalhada nos captulos seguintes.
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II. A OBRIGATORIEDADE DA APRESENTAO

DA DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA
As entidades sujeitas ao SNC, com excepo das Pequenas Entidades (PE), so obrigadas a apresentar a demonstrao de fluxos de caixa pelo mtodo directo, conforme previsto no Artigo 11.
do Decreto-Lei n. 158/2009, de 13 de Julho, que se transcreve:
Artigo 11.
Demonstraes financeiras
1 - As entidades sujeitas ao SNC so obrigadas a apresentar as seguintes demonstraes financeiras:
a) Balano;
b) Demonstrao dos resultados por naturezas;
c) Demonstrao das alteraes no capital prprio;
d) Demonstrao dos fluxos de caixa pelo mtodo directo;
e) Anexo.
2 - As entidades a que se refere o artigo 9. so dispensadas de apresentar a demonstrao das
alteraes no capital prprio e a demonstrao dos fluxos de caixa, podendo apresentar modelos
reduzidos relativamente s restantes demonstraes financeiras.
3 - Adicionalmente, pode ser apresentada uma demonstrao dos resultados por funes.
Relativamente ao conceito de Pequena entidade:
Artigo 9.
Pequenas entidades
1 - A Norma contabilstica e de relato financeiro para pequenas entidades (NCRF-PE), compreendida no SNC, apenas pode ser adoptada, em alternativa ao restante normativo, pelas entidades, de entre as referidas no artigo 3. e excluindo as situaes dos artigos 4. e 5., que no ultrapassem dois dos trs limites seguintes, salvo quando por razes legais ou estatutrias tenham
as suas demonstraes financeiras sujeitas a certificao legal de contas:
a) Total do balano: (euro) 1 500 000;
b) Total de vendas lquidas e outros rendimentos: (euro) 3 000 000;
c) Nmero de trabalhadores empregados em mdia durante o exerccio: 50.
(Limites alterados pela Lei n. 20/2010, de 23 de Agosto)
2 - Os limites previstos no nmero anterior operam da seguinte forma:
a) Para as entidades constitudas em ano anterior data da publicao do presente decreto-lei, os limites reportam-se s demonstraes financeiras do exerccio anterior ao da publicao do mesmo, produzindo efeitos a partir do exerccio em que este entre em vigor;
b) Para as entidades que se constituam no ano de publicao do presente decreto-lei, os limites reportam-se s previses para esse ano e produzem efeitos a partir do exerccio em que este entre em vigor;
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c) Para as entidades que se constituam nos anos seguintes ao da publicao do presente decreto-lei, os limites reportam-se s previses para o ano da constituio e produzem efeitos imediatos;
d) Sempre que os limites sejam ultrapassados num determinado exerccio, a opo deixa de
poder ser exercida a partir do segundo exerccio seguinte, inclusive;
e) Sempre que os limites deixem de ser ultrapassados num determinado exerccio, a entidade
pode exercer a opo a partir do segundo exerccio seguinte, inclusive.
3 - Nos casos em que uma pequena entidade integre o permetro de consolidao de uma entidade que apresente demonstraes financeiras consolidadas, aquela no pode aplicar o regime
previsto na NCRF-PE.
Por sua vez, o formato de apresentao da DFC - Mtodo Directo - consta na Portaria n. 986/2009,
de 7 de Setembro, no se encontrando prevista a apresentao pelo mtodo indirecto.
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Em termos de anexo, consta a seguinte nota 4:
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Desde logo, verifica-se que o legislador do SNC eliminou a apresentao da DFC pelo mtodo indirecto, tendo em conta que o mtodo directo proporciona informaes mais detalhadas e completas.
Nos termos do POC e da Directriz Contabilstica n. 14 (ponto 5), era admissvel a apresentao
pelos dois mtodos, como segue:
Mtodo directo
Mtodo indirecto
O mtodo directo e o mtodo indirecto esto relacionados com a forma de apresentao e no
com o procedimento utilizado pela entidade para a obteno da DFC. Conforme a NCRF2 referida
anteriormente, o mtodo directo tem duas vias para ser obtido e apresentado, ou seja:
1 - Atravs de registos contabilsticos apropriados de fluxos de caixa, utilizando, por exemplo, a
classe 0 (Contas de ordem ou registos extra-patrimoniais);
2 - Com recurso aos registos contabilsticos normais das operaes, fazendo a seguir os seguintes
ajustamentos: vendas com a variao das dvidas de clientes, custo das vendas com a variao
das existncias e a variao das dvidas a fornecedores, variaes nas dvidas operacionais de e
a terceiros, outras rubricas no relacionadas com caixa e ainda de outras rubricas relacionadas
com as actividades de investimento e de financiamento.
Refira-se que a NCRF 2 consagra a mesma metodologia para a apresentao e elaborao da DFC,
pelo mtodo directo, que j vinha sendo seguida pela Directriz Contabilstica n. 14.
No se pode deixar de alertar que mesmo a recorrncia classe 0 e/ ou um plano de fluxos de
caixa tambm se encontra sujeita a erros de operao, pelo que h que cruzar, referencialmente,
com o que se obteria com o recurso ao ajustamento dos dados histricos do balano e da demonstrao de resultados, e sempre que possvel complementado com informaes adicionais
explicativas para as diferenas.
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III. DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA (DFC)

Segundo os pargrafos 7 e 8 da NCRF 2 Demonstrao de Fluxos de Caixa,
A demonstrao de fluxos de caixa 2 deve relatar os fluxos durante o perodo classificados por
actividades operacionais, de investimento e de financiamento.
A classificao por actividades proporciona informao que permite aos utentes determinar o
impacto dessas actividades na posio financeira da entidade e nas quantias de caixa e seus equivalentes.
O objectivo da Demonstrao de Fluxos de Caixa proporcionar aos utentes da informao financeira uma base para determinar a capacidade da empresa para gerar dinheiro e equivalentes
e determinar as necessidades da empresa de utilizar esses fluxos, em tempo til.
A DFC faz parte integrante das demonstraes financeiras de cada perodo, sendo de apresentao obrigatria nas entidades que adoptam o regime geral e por opo para as pequenas entidades
que adoptem o regime geral. Para as Microentidades no so de aplicao.
As demonstraes dos fluxos de caixa, quando apresentadas com as demais peas das demonstraes financeiras, permitem melhorar o conhecimento das variaes ocorridas na estrutura
financeira (incluindo a liquides e a solvabilidade) e a capacidade de gerar meios de pagamento
e em que tempo, com o objectivo de, designadamente, adaptar-se a situaes de mudana e de
oportunidade de mercado.
A NCRF 2 nos 3 a 6 define os seguintes termos:
- Fluxos de caixa como os influxos (recebimentos, entradas) e exfluxos (pagamentos, sadas)
de caixa e seus equivalentes;
- Caixa como sendo o dinheiro em caixa e depsitos ordem;
- Equivalentes de Caixa como os investimentos financeiros a curto prazo, altamente lquidos
que sejam prontamente convertveis para quantias conhecidas de dinheiro e que estejam
sujeitos a um risco insignificante de alteraes de valor.
- Actividades operacionais como sendo as principais actividades produtoras de rdito da entidade e outras actividades que no sejam de investimento ou de financiamento.
- Actividades de investimento como sendo a aquisio e alienao de activos a longo prazo e
de outros investimentos no includos em equivalentes de caixa.
- Actividades de financiamento como sendo as actividades que tm como consequncia alteraes na dimenso e composio do capital prprio contribudo e nos emprstimos obtidos
pela entidade.
Os fluxos de caixa nesta demonstrao so apresentados em trs categorias que a seguir se descrevem: actividades operacionais, de investimento e de financiamento.
Convm evidenciar os diferentes ttulos da Demonstrao de Fluxos de Caixa. Assim sendo, a NIC 7: Demonstrao
de fluxos de caixa, a NCRF 2 : Demonstrao de fluxos de caixa e a DC 14: Demonstrao dos fluxos de caixa..
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Actividades Operacionais
Segundo os pargrafos 9 e 10 da NCRF 2, os fluxos de caixa das actividades operacionais so,
principalmente, derivados das principais actividades geradoras de rditos da entidade e por isso
so geralmente consequncia das operaes e de outros acontecimentos que entram na determinao dos resultados da entidade. O indicador das actividades operacionais um indicador
chave, na medida em que as operaes da entidade geraram fluxos de caixa suficientes para pagar emprstimos, manter a capacidade operacional da entidade, pagar dividendos e fazer novos
investimentos, sem recurso a fontes externas de financiamento. Permite tambm prever futuros
fluxos de caixa operacionais.
Como exemplos de fluxos de caixa de actividades operacionais, so:
a) Recebimentos de caixa provenientes da venda de bens e da prestao de servios;
b) Recebimentos de caixa provenientes de royalties, honorrios, comisses e outros rditos;
c) Pagamentos de caixa a fornecedores de bens e servios;
d) Pagamentos de caixa a e por conta de empregados;
e) Pagamentos ou recebimentos de caixa por restituies de impostos sobre rendimento, a
menos que estes se relacionem com as outras actividades;
f) Recebimentos e pagamentos de caixa de contratos detidos com a finalidade de negcio.
Algumas transaces, tal como a alienao de um elemento do activo fixo tangvel, originam ganhos ou perdas que so includos na demonstrao dos resultados. Contudo, os fluxos de caixa relacionados com estas transaces so classificados como pertencentes a actividades de investimento.
Actividades de Investimento
Segundo o pargrafo 12 da NCRF 2, a divulgao separada dos fluxos de caixa provenientes de
actividades de investimento importante porque os fluxos de caixa representam a extenso pela
qual os dispndios foram feitos relativamente a recursos destinados a gerar rendimento e fluxos
de caixa futuros.
So exemplos de fluxos de caixa provenientes de actividades de investimento:
a) Pagamentos de caixa para aquisio de activos fixos tangveis, intangveis e outros activos a longo prazo. Estes pagamentos incluem os relacionados com custos de desenvolvimento capitalizados e activos fixos tangveis auto construdos;
b) Recebimentos de caixa por vendas de activos fixos tangveis, intangveis e outros activos
a longo prazo;
c) Pagamentos de caixa para aquisio de capital prprio ou de dvida de outras entidades
e de interesses em empreendimentos conjuntos (que no sejam pagamentos dos instrumentos considerados como equivalentes de caixa ou dos detidos para finalidades de negcio);
d) Recebimentos de caixa de venda de instrumentos de capital prprio ou de dvida de outras entidades e de interesses em empreendimentos conjuntos (que no sejam recebimentos dos instrumentos considerados como equivalentes de caixa e dos detidos para as
finalidades do negcio);
e) Adiantamentos de caixa e emprstimos feitos a outras entidades;
f) Recebimentos de caixa provenientes do reembolso de adiantamentos e de emprstimos
feitos a outras entidades;
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g) Pagamentos de caixa para contratos de futuros, contratos de forward, contratos de opo

e contratos de swap excepto quando os contratos sejam mantidos para as finalidades do
negcio; ou os pagamentos sejam classificados como actividades de financiamento.
h) Pagamentos de caixa para contratos de futuros, contratos de forward, contratos de opo
e contratos de swap excepto quando os contratos sejam mantidos para as finalidades do
negcio; ou os recebimentos sejam classificados como actividades de financiamento.
Actividades de Financiamento
Segundo o pargrafo 13 da NCRF 2, a divulgao separada dos fluxos de caixa provenientes de
actividades de financiamento importante porque til na predio de reivindicaes futuras de
fluxos de caixa pelos fornecedores de capitais entidade.
So exemplos de fluxos de caixa provenientes de actividades de financiamento:
a) Recebimentos de caixa provenientes de emisso de aces ou de outros instrumentos de
capital prprio;
b) Pagamentos de caixa por aquisio de aces (quotas) prprias, reduo do capital ou
amortizao de aces (quotas);
c) Recebimentos provenientes da emisso de certificados de dvida, emprstimo, livranas, obrigaes, hipotecas e outros emprstimos obtidos a curto ou longo prazo;
d) Desembolsos de caixa de quantias de emprstimos obtidos;
e) Pagamentos de caixa por um locatrio para a reduo de uma dvida em aberto relacionada com uma locao financeira.
III.1. MTODO DE RELATO DE FLUXOS DE CAIXA

Segundo o pargrafo 14 e 15 da NCRF 2, uma entidade deve relatar os fluxos de caixa provenientes de actividades operacionais pelo uso do mtodo directo, pelo qual so divulgadas as
principais classes dos recebimentos e dos pagamentos brutos de caixa.
A informao acerca das principais classes de recebimentos brutos (de caixa) e de pagamentos
brutos (de caixa) pode ser obtida quer:
a) A partir dos registos contabilsticos da entidade;
b) Pelo ajustamento de vendas, custo das vendas e outros itens da demonstrao dos resultados relativos a:
i) Alteraes, durante o perodo, em inventrio e em contas a receber e a pagar, relacionadas com a actividade operacional;
ii) Outros itens que no sejam de caixa;
iii) Outros itens pelos quais os efeitos de caixa sejam fluxos de caixa de investimento ou
de financiamento.
Embora a NCRF 2 obrigue a utilizao do mtodo directo na elaborao dos fluxos de caixa, a
IAS 7 que serviu de base NCRF 2, encoraja a relatar fluxos de caixa de actividades operacionais
tambm pelo mtodo directo, mas permite alm deste mtodo a utilizao do mtodo indirecto.
Por este mtodo, os lucros ou prejuzos so ajustados pelos efeitos de transaces de natureza no
pecuniria, de quaisquer diferimentos ou acrscimos de recebimentos e pagamentos de caixa
operacionais, passados ou futuros, e itens de rdito ou gasto associado com fluxos de caixa de
investimento ou de financiamento.
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O relato dos fluxos de caixa deve ser realizado separadamente, no que diz respeito aos recebimentos brutos e pagamentos brutos. Segundo o 17 da NCRF 2 os fluxos de caixa podem, no
entanto, ser relatados em base lquida os seguintes fluxos:
a) Recebimentos e pagamentos (de caixa) por conta de clientes quando o fluxo de caixa reflicta
as actividades do cliente e no os da entidade; e
b) Recebimentos e pagamentos (de caixa) dos itens em que a rotao seja rpida, as quantias
sejam grandes e os vencimentos sejam curtos.
III.2. FLUXOS DE CAIXA EM MOEDA ESTRANGEIRA

Segundo o 18 da NCRF 2, os fluxos de caixa provenientes de operaes expressas em moeda estrangeira devem ser registados em euros, pela aplicao da taxa de cmbio data dos respectivos
recebimentos e pagamentos.
III.3. JUROS E DIVIDENDOS

Segundo o 24 da NCRF 2, os fluxos de caixa dos juros e dividendos recebidos devem, em princpio, ser classificados nas actividades de investimento (retorno de investimento).
Os fluxos de caixa dos juros e dividendos pagos devem, em princpio, ser classificados nas actividades de financiamento (gastos de obteno de recursos financeiros).
III.4. IMPOSTOS SOBRE O RENDIMENTO

Segundo o 26 da NCRF 2, os fluxos de caixa provenientes de impostos sobre o rendimento devem
ser classificados como fluxos de actividades operacionais, a menos que possam ser identificados
com outras actividades.
III.5. INVESTIMENTOS EM SUBSIDIRIAS, EM ASSOCIADAS E EM EMPREENDIMENTOS CONJUNTOS

Segundo os 27 e 28 da NCRF 2, quando se contabilizar um investimento numa associada ou
numa subsidiria contabilizado pelo mtodo da equivalncia patrimonial ou pelo mtodo do custo, os fluxos devem restringir-se aos fluxos entre a empresa participante e a participada, caso dos
dividendos e adiantamentos.
Na consolidao proporcional, incluir na demonstrao consolidada de fluxos a parte proporcional dos fluxos de caixa conjuntamente controlada.
III.6. AQUISIES E ALIENAES DE SUBSIDIRIAS E DE OUTRAS UNIDADES EMPRESARIAIS

Segundo os 29 e 30 da NCRF 2, os fluxos de caixa agregados provenientes de aquisies e alienaes de subsidirias ou de outras unidades devem ser apresentados separadamente e classificados como actividade de investimento.
A empresa-me deve divulgar separadamente:
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a importncia de compra total ou da alienao;
a parcela do preo que foi paga/recebida por meio de caixa;
a quantia de caixa ou equivalentes existente na filial;
a quantia dos activos e passivos adquiridos que no sejam caixa ou equivalentes, nomeadamente, trespasses, investimentos, inventrios, dvidas a receber e dvidas a pagar.

III.7. TRANSACES QUE NO SEJAM POR CAIXA

Segundo os 32 e 33 da NCRF 2, as operaes de investimento e de financiamento que no
exijam o uso de caixa ou seus equivalentes devem ser excludas de uma demonstrao de fluxos
de caixa. Tais operaes devem ser divulgadas no anexo de tal modo que proporcionem toda a
informao relevante acerca das actividades de investimento e financiamento.
Exemplos de operaes que no sejam de caixa so:
a) a aquisio de activos quer pela assuno de passivos directamente relacionados quer
por meio de locao financeira;
b) a aquisio de uma empresa atravs da emisso de aces;
c) a converso de dvidas em capital.
III.8. DIVULGAES
Alguns exemplos a divulgar:
a) Actividades de investimento e/ou financiamento que no envolvam movimentos de caixa;
b) Discriminao de caixa e seus equivalentes e reconciliao com balano;
c) Restries ao uso dos valores em caixa e equivalentes de caixa;
d) Crditos bancrios no sacados;
e) Fluxos de caixa relacionados com interesses em empreendimentos conjuntos;
f) Fluxos de caixa por segmentos;
g) Fluxos de caixa que representam aumentos na capacidade operacional e fluxos de caixa
exigidos para manter a capacidade operacional;
h) Aquisies e alienaes de filiais;
i) Impostos sobre o rendimento (quando classificados em mais que uma actividade);
j) Operaes em descontinuao;
k) Alteraes nos critrios de determinao de caixa.
III.9. OUTRAS DIVULGAES

Segundo os 34 da NCRF 2, uma entidade deve divulgar, juntamente com um comentrio, a
quantia dos saldos significativos de caixa e seus equivalentes detidos pela entidade, que no estejam disponveis para uso pelo grupo.
III.10. VANTAGENS
O autor Caiado (1996, p.26), elenca as seguintes vantagens da demonstrao de fluxos de caixa:

Possibilita a comparabilidade das performances operacionais divulgadas pelas diferentes empresas, visto que elimina os efeitos da utilizao de diferentes tratamentos contabilsticos para as mesmas transaces ou operaes. Os fluxos de caixa no so afectados
por certos movimentos contabilsticos, designadamente os registados nas contas de devedores e credores por acrscimos (periodizao econmica) e diferimentos.
Para uma empresa sobreviver, essencial que tenha ou administre dinheiro. A demons-
21

trao de fluxos de caixa mostra a capacidade de uma empresa para gerar fluxos monetrios. Os diversos utentes da informao financeira esto, essencialmente, preocupados
com a capacidade da empresa em fazer face s obrigaes aquando da data do seu vencimento.

Juntamente com o balano, a demonstrao dos resultados e a demonstrao das alteraes no capital prprio, a demonstrao de fluxos permite que os utentes avaliem melhor
as alteraes havidas na posio financeira, incluindo a liquidez e a solvabilidade.
Os documentos de prestao de contas no tm em conta a inflao, pelo que muitos

procuram um padro concreto (fluxos de caixa) para avaliar o sucesso ou a falncia das
operaes.
Tratando-se de uma medida de performance relativamente simples, pode ser facilmente

assimilada pelos utentes no especializados em anlise financeira.
III.11. DESVANTAGENS
No entanto, o mesmo autor apresenta as seguintes desvantagens:
22
Sendo uma metodologia baseada nos movimentos de caixa, no traduz a complexidade

dos aspectos da gesto financeira da empresa, designadamente os que esto prximos de
caixa ou da liquidez.
As informaes proporcionadas pela demonstrao dos fluxos de caixa so, em si prprias, limitadas. Para que se tornem teis aos leitores e analistas, a demonstrao deve
ser analisada, conjuntamente com o balano e a demonstrao dos resultados.
Se bem que seja mais difcil a adopo de operaes de cosmtica na preparao da demonstrao dos fluxos, tal tambm possvel de vir a acontecer.

IV. EXEMPLOS DE APLICAO

IV.1 MTODO DIRECTO
IV.1.1 Caso Prtico N. 1
Seguidamente apresentamos um caso prtico resolvido e explicado com base no balano inicial e
no balano final do perodo N, bem como da demonstrao dos resultados do perodo N (valores
em euros).
No balano temos de ter em considerao os seguintes valores:
* valores lquidos de depreciaes ((N-1) 45.000; (N) 62.000)
** valores lquidos de ajustamentos ((N-1) 1.000; (N) 2.000)
*** valores lquidos de ajustamentos ((N-1) 5.000; (N) 8.500)
23

BALANO INDIVIDUAL EM 31 DE DEZEMBRO DO ANO N

RUBRICAS
NOTAS
DATAS
31 DEZ N
31 DEZ N-1
ATIVO
Ativo No corrente
Ativos fixos tangveis *
83.000,00
85.000,00
Propriedades de investimento
10.000,00
10.000,00
93.000,00
95.000,00
Ativo corrente
Inventrios **
38.000,00
29.000,00
Clientes ***
91.500,00
85.000,00
2.000,00
1.000,00
21.500,00
29.000,00
Adiantamentos a fornecedores
Outras contas a receber
Ativos financeiros detidos para negociao
Caixa e depsitos bancrios
Total do ativo
5.800,00
4.500,00
20.500,00
16.300,00
177.300,00
164.800,00
272.300,00
259.800,00
CAPITAL PRPRIO E PASSIVO

Capital Prprio
Capital realizado
40.000,00
40.000,00
Reservas legais
5.000,00
5.000,00
Outras reservas
20.000,00
20.000,00
Resultados transitados
16.100,00
-2.500,00
Excedentes de revalorizao
17.500,00
17.500,00
Resultado lquido do perodo

Total do capital prprio
38.600,00
18.600,00
137.200,00
98.600,00
Passivo
Passivo no corrente
Provises
Financiamentos obtidos
2.000,00
2.000,00
20.000,00
30.000,00
22.000,00
32.000,00
45.000,00
60.000,00
2.000,00
1.500,00
7.200,00
5.000,00
10.000,00
8.000,00
Passivo corrente
Fornecedores
Adiantamentos de clientes
Estado e outros entes pblicos
Imposto sobre o rendimento
Imposto sobre o valor acrescentado
Outros
Outras contas a pagar
Diferimentos
3.500,00
15.000,00
20.500,00
6.600,00
12.700,00
22.500,00
18.000,00
113.100,00
129.200,00
Total do passivo
135.100,00
161.200,00
Total do capital prprio e do passivo
272.300,00
259.800,00
24
4.800,00

DEMONSTRAO INDIVIDUAL DOS RESULTADOS POR NATUREZAS

RENDIMENTOS E GASTOS
NOTAS
PERODOS
N
Vendas e servios prestados
Subsdios explorao
Ganhos/perdas imputados de subsidirias, associadas e empreendimentos conjuntos
Variao nos inventrios da produo
Trabalhos para a prpria entidade
Custo das mercadorias vendidas e das matrias consumidas
-360.000,00
Fornecimentos e servios externos
-50.000,00
Gastos com o pessoal
-80.000,00
Imparidade de inventrios (perdas/reverses)
Imparidade de dvidas a receber (perdas/reverses)
Provises (aumentos/redues)
-4.500,00
Imparidade de investimentos no depreciveis/amortizveis (perdas/reverses)
Aumentos/redues de justo valor
Outros rendimentos e ganhos
8.600,00
Outros gastos e perdas
-11.500,00
580.000,00
Resultado antes de depreciaes, gastos de financiamento e impostos
82.600,00
Gastos/reverses de depreciao e de amortizao
-17.000,00
Imparidade de ativos depreciveis/amortizveis (perdas/reverses)
0,00
Resultado operacional (antes de gastos de financiamento e impostos)
65.600,00
Juros e rendimentos similares obtidos
2.400,00
Juros e gastos similares suportados
-7.000,00
Resultado antes de impostos
61.000,00
Imposto sobre o rendimento do perodo
-22.400,00
38.600,00
Resultado das atividades descontinuadas (lquido de impostos) includo no resultado lquido do perodo
1 Fluxos das atividades operacionais

Os fluxos das atividades operacionais dizem respeito aos meios monetrios entrados e sada em
consequncia direta das operaes de compra, produo e venda, bem como de outras atividades
que no sejam de considerar de investimento e ou de financiamento.
1.1 Recebimentos de clientes
Uma venda significa uma entrada, imediata ou futura de dinheiro. Para calcular os recebimentos de clientes, no perodo em anlise, basta ajustar o valor lquido das vendas, evidenciado na
demonstrao de resultados, com a variao da conta de clientes e da conta adiantamentos de
clientes (variao destas contas entre o balano inicial e o balano final):
25

+ Vendas e prestaes de servios .................................
580.000,00
Variao da conta clientes:

- Clientes N .......................
- 100.000,00
+ Clientes N-1 .........................
90.000,00
-10.000,00
Variao da conta adiantamentos de clientes:

+ Adiantamentos de clientes N ............................
2.000,00
- Adiantamentos de clientes N-1 ............................
- 1.500,00
500,00
= Recebimentos de clientes ....................................
570.500,00
Ou seja:
+ Dvidas dos clientes no incio do ano .............................
90.000,00
+ Vendas e prestaes de servios do ano ......................................
580.000,00
- Dvidas dos clientes no final do ano ......................................
-100.000,00
= Recebimentos de clientes no ano (sem o

ajustamento dos adiantamentos de clientes) .........................................
570.000,00
+ Adiantamentos de clientes N ...........................
2.000,00
- Adiantamentos de clientes N-1 ............................
- 1.500,00
500,00
= Recebimentos de Clientes no ano ...................................
570.500,00
Resumindo: o valor das vendas deve ser ajustado com a variao da conta de clientes (conta corrente e ou conta ttulos a receber) e ainda com a variao da conta de adiantamentos de clientes.
1.2. Pagamentos a fornecedores
Uma compra significa uma sada imediata ou futura de dinheiro. Para calcular o total dos pagamentos a fornecedores, no perodo em anlise, torna-se necessrio determinar o valor das
compras armazenveis, depois adicion-lo s compras de fornecimentos e servios externos e
finalmente ajustar esse valor com a variao da conta fornecedores e da conta adiantamentos a
fornecedores. Faz-se o clculo destes pagamentos em conjunto, para estes dois tipos de compras,
em virtude de no termos em separado os dois tipos de fornecedores.
26

Valor das compras (bens armazenveis):
- Custo das mercadorias vendidas e matrias consumidas ....................
- 360.000,00
Variao de stocks de inventrios (compradas):
- Inventrios N .............
- 40.000,00
+ Inventrios N-1 ...........
30.000,00
- 10.000,00
= Compras (de bens armazenveis) ..................
- 370.000,00
Dado que: CMVMC = Ei (Existncias iniciais) + Compras - Ef (Existncias finais)
logo: Compras = CMVMC + Ef Ei

Compras = CMVMC +/- Variao de inventrios (compradas)
Valor dos pagamentos a fornecedores:
- Compras ...........
-370.000,00
- Fornecimentos e servios externos ................
-50.000,00
Variao da conta fornecedores:
- Fornecedores N-1 ..............
- 60.000,00
+ Fornecedores N ..............
45.000,00
- 15.000,00
Variao da conta adiantamentos a fornecedores:
- Adiantamentos a fornecedores N ................
- 2.000,00
+ Adiantamentos a fornecedores N-1 ..................
1.000,00
-1.000,00
= Pagamentos a fornecedores .....................
-436.000,00
Resumindo: o valor das compras deve ser adicionado ao valor dos fornecimentos e servios externos e depois ajustar com a variao da conta de fornecedores e ainda com a variao da conta
adiantamentos a fornecedores.
1.3 Pagamentos ao Pessoal
- Gastos com o Pessoal .............................
- 80.000,00
= Pagamentos ao Pessoal ............................
- 80.000,00
27

Nos pagamentos ao Pessoal consideramos o montante dos Gastos com Pessoal suportado no Ano.
Como no existem montantes por pagar ao Pessoal, nem acrscimos e diferimentos relacionados
com o Pessoal, logo os pagamentos so iguais aos gastos do perodo.
1.4. Restantes pagamentos/recebimentos operacionais
O raciocnio atrs seguido dever ser aplicado para determinar os pagamentos / recebimentos de
IRC e outros pagamentos / recebimentos relativos s atividades operacionais.3
Valor do pagamento/recebimento do IRC
Estado e Outros Entes Pblicos: (Imposto s/ Rendimento)
- Balano N-1 - Imposto s/ rendimento do exerccio ..............
-5.000,00
- Estimativa de imposto s/ rendimento do exerccio N .................
-22.400,00
+ Balano N - Imposto sobre o rendimento do exerccio ................
7.200,00
= Pagamento do IRC ...........
-20.200,00
Valor dos outros recebimentos/pagamentos

relacionados com a atividade operacional:
- Outros gastos e perdas ..........
-11.500,00
+ Outros rendimentos e ganhos ...........
8.600,00
Estado e outros Entes Pblicos: (IVA e Outros Impostos)

- E.O.E.P. N-1........
- 11.500,00
+ E.O.E.P. N...........
14.800,00
3.300,00
Outras contas a receber :

+ Outras Contas a Receber N-1 ........
29.500,00
- Outras Contas a Receber N ......
- 21.500,00
7.500,00
Outras contas a pagar1:

- Outras Contas a Pagar N-1 .........
- 5.200,00
+ Outras Contas a Pagar N .........
3.100,00
-2.100,00
Diferimentos :
- Diferimentos N-1 ........
- 18.000,00
+ Diferimentos N ...........
22.500,00
4.500,00
=Outros recebimentos relacionados com

a atividade operacional ............
10.300,00
A rubrica Outras Contas a Pagar inclui valores de Fornecedores de Investimento Ano N 3.500 e Ano N-1 7.500
28

1.5. Resumo dos Fluxos das Atividades Operacionais

Abatendo aos recebimentos de clientes os valores pagos a fornecedores e ao pessoal, temos o fluxo/
saldo gerado pelas operaes (ver modelo da demonstrao dos fluxos de caixa mtodo direto):
+ Recebimentos de clientes ......
570.500,00
- Pagamentos a Fornecedores .......
-436.000,00
- Pagamentos ao Pessoal .......
-80.000,00
= Fluxo gerado pelas operaes .......
54.500,00
de referir que as depreciaes/amortizaes, ajustamentos e provises do exerccio no so

considerados como desembolsos.
Adicionando ao fluxo gerado pelas operaes a variao de Estado e Outros Entes Pblicos, outros pagamentos/recebimentos relativos atividade operacional e os diferimentos:
+ Fluxo gerado pelas operaes ...........
54.500,00
-/+ Pagamento/recebimento do IRC .............
-20.200,00
+/- Outros recebimentos/pagamentos relativos

atividade operacional ......................
10.300,00
Fluxos gerados pelas atividades operacionais (1).................
44.600,00
O fluxo de caixa gerado pelas atividades operacionais foi de 44.600,00.

2. Fluxos das atividades de investimento
2.1. Recebimentos
Incluem as entradas de fundos relativos alienao de ativos fixos tangveis e intangveis e de
outros ativos no correntes, bem como de subsdios de desinvestimento, dividendos, juros e rendimentos financeiros.
No exemplo em anlise temos:
+ Vendas de ativos (Ativos fixos tangveis,
intangveis e propriedades de investimento).....................
0,00
+ Subsdios de Investimento ................
0,00
+ Juros e rendimentos similares ...............
2.400,00
+ Dividendos .............
0,00
= Recebimentos das atividades de investimento ...................
2.400,00
29

2.2. Pagamentos
Incluem as sadas de fundos relativos aquisies de ativos fixos tangveis, intangveis e propriedades de investimento.
- Ativo Fixo Tangvel .....................
-19.000,00
- Propriedades de Investimento ........................
0,00
= Pagamentos das atividades de investimento ...........................
-19.000,00
Compras de ativo fixo tangvel

+ Ativo fixo tangvel N ...................
145.000,00
- Ativo fixo tangvel N-1 ......................
-130.000,00
= Variao do ativo fixo tangvel ......................
15.000,00
Pagamentos de ativo fixo tangvel,

Para calcular estes pagamentos necessrio apurar, em primeiro lugar, as compras efetuadas e
depois ajustar com a variao da conta de fornecedores de investimento:
- Compras de ativo fixo tangvel .......................
-15.000,00
Variao de fornecedores de investimento:

+ Fornecedores de investimento N ..................
3.500,00
- Fornecedores de investimento N-1 ...................
- 7.500,00
-4.000,00
=Pagamentos de ativo fixo tangvel ....................
-19.000,00
Consideramos que as dvidas respeitam apenas a compras de ativo fixo tangvel.

Pagamentos de ativos fixos intangveis,
No perodo em anlise no se verificaram compras de ativos fixos intangveis, logo no se efetuaram pagamentos.
Pagamentos de Propriedades de Investimento,
As aplicaes em investimentos financeiros traduzem os investimentos em atividades diferentes,
decorrentes de uma estratgia de diversificao ou de controlo financeiro de outras empresas.
No perodo em anlise no houve compras, logo no se efetuaram pagamentos.
Resumo dos fluxos das atividades de investimento:
+ Recebimentos provenientes das atividades de investimento .....
2.400,00
- Pagamentos respeitantes a atividades de investimento .............
-19.000,00
= Fluxo das atividades de investimento (2) ...
-16.600,00
O fluxo de caixa gerado pelas atividades de investimento foi de 16.600,00.
30

3. Fluxos das atividades de financiamento

Os recebimentos e pagamentos destas atividades caracterizam-se do seguinte modo,
3.1. Recebimentos
Entrada de fundos relacionados com o financiamento da empresa, junto da banca (emprstimos
obtidos a mdio e longo prazo ou a curto prazo) e junto dos accionistas (aumentos de capital,
prestaes suplementares, cobertura de prejuzos). No exemplo apresentado no temos recebimentos no perodo relativo a atividades de financiamento.
3.2. Pagamentos
Sadas de fundos relacionados com reembolso de emprstimos de curto prazo e de mdio e longo
prazo, amortizao de contratos de locao financeira, pagamento de encargos e gastos similares
e de dividendos.
No exemplo temos:
Variao nos emprstimos obtidos de MLP:
+ Dvidas a terceiros a mlp N .......
20.000,00
- Dvidas a terceiros a mlp N-1 .......
30.000,00
-10.000,00
Variao nos emprstimos obtidos de CP:

+ Dvidas a terceiros a cp N ...
15.000,00
- Dvidas a terceiros a cp N-1 ......
20.500,00
-5.500,00
- Juros e gastos similares .......
-7.000,00
- Dividendos ....
0,00
= Total de pagamentos ........
-22.500,00
Resumo dos fluxos das atividades de financiamento:

+ Recebimentos provenientes das atividades de financiamento ...........
0,00
- Pagamentos respeitantes a atividades de financiamento .................
-22.500,00
= Fluxo das atividades de financiamento (3) ..........
-22.500,00
O fluxo de caixa gerado pelas atividades de financiamento foi de -22.500,00.

4. Resumos dos Fluxos das Atividades
Logo,
A soma dos fluxos das trs atividades, no perodo em anlise, a seguinte:
+ Fluxo das atividades operacionais ..........
44.600,00
+ Fluxo das atividades de investimento ......... -16.600,00
+ Fluxo das atividades de financiamento .......... -22.500,00
= Soma ....
5.500,00
31

Este valor de 5.500,00 corresponde variao entre as disponibilidades inicias e finais do perodo em anlise:
Disponibilidades finais
Caixa e Seus Equivalentes N .......
26.300,00
Disponibilidades iniciais
Caixa e Seus Equivalentes N-1 .......
-20.800,00
Variao ...
5.500,00
Os fundos gerados internamente pelas atividades operacionais no valor de 44.600,00 financiaram os fluxos das atividades de investimento e de financiamento e originaram ainda um excedente de 5.500,00 refletido no aumento das disponibilidades entre o incio e o final do perodo
analisado.
DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA PERODO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE N
RUBRICAS
NOTAS
Fluxos de caixa das actividades operacionais - mtodo directo
Recebimentos de clientes
Pagamentos a fornecedores
Pagamentos ao pessoal
570.500,00
-436.000,00
-80.000,00
54.500,00
-20.200,00
10.300,00
44.600,00
-19.000,00
2.400,00
-16.600,00
-15.500,00
-7.000,00
-22.500,00
5.500,00
20.800,00
26.300,00
Caixa gerada pelas operaes

Pagamento/recebimento do imposto sobre o rendimento
Outros recebimentos/pagamentos
Fluxos de caixa das actividades operacionais (1)
Fluxos de caixa das actividades de investimento
Pagamentos respeitantes a:
Activos fixos tangveis
Activos intangveis
Investimentos financeiros
Recebimentos provenientes de:

Juros e rendimentos similares
Fluxos de caixa das actividades de investimento (2)
Fluxos de caixa das actividades de financiamento

Juros e gastos similares
Fluxos de caixa das actividades de financiamento (3)
Variao de caixa e seus equivalentes (1 + 2 + 3)

Efeito das diferenas de cmbio
Caixa e seus equivalentes no incio do perodo
Caixa e seus equivalentes no fim do perodo
32
PERODOS


Consideremos o seguinte exerccio:
O Balano da empresa XPTO, SA em 31 de Dezembro de N era o que se apresenta em seguida (valores em u.m.).
BALANO INDIVIDUAL EM 31 DE DEZEMBRO DO ANO N u.m.
DATAS
RUBRICAS
NOTAS
31 DEZ N
ACTIVO
Activo No corrente
Activo corrente
Inventrios
Clientes
Activos financeiros detidos para negociao
Total do activo

Capital Prprio
Capital realizado
Reservas legais
Outras reservas
Passivo
Passivo no corrente
Passivo corrente
Fornecedores
Outros
Diferimentos
Total do passivo
230.000,00
30.000,00
260.000,00
120.000,00
160.000,00
2.000,00
19.500,00
5.800,00
20.500,00
327.800,00
587.800,00
350.000,00
7.000,00
60.000,00
16.100,00
17.500,00
-31.300,00
419.300,00
40.000,00
40.000,00
95.000,00
2.000,00
4.000,00
4.500,00
13.900,00
6.600,00
2.500,00
128.500,00
168.500,00
587.800,00
33

Durante o ms de Janeiro de N+1 foram efectuadas as seguintes operaes:

1) Compras a crdito de mercadorias, a F4, por 40.000 u.m., sujeitas a IVA taxa de 20%.
2) Vendas a crdito de mercadorias, a C5, por 120.000 u.m., sujeitas a IVA taxa de 20%. O
custo das mercadorias vendidas ascendeu a 102.000 u.m.
3) Compra de equipamento de escritrio no valor de 5.000 u.m., sujeitos a IVA taxa de
20%. Foi pago de imediato o montante de 2.000 u.m., atravs de cheque.
4) Foi efectuado o pagamento do IVA referente ao ms de Novembro de N no valor de 4.500
u.m.
5) Foi pago ao fornecedor F10 o valor da nossa dvida, que ascendia 15.000 u.m., atravs do
endosso do nosso saque n. 12/N s/ Cliente C4, de igual montante.
6) Ao fornecedor F11 foi pago, por cheque, a dvida corrente no valor de 25.000 u.m.
7) Recebemos neste ms o montante de 120.000 u.m., referente s cobranas dos clientes
C2 25.000 u.m., C5 15.000 u.m. e C15 80.000 u.m.
8) Foi efectuado um adiantamento ao Fornecedor F3 no valor de 3.600 u.m., por conta de um
futuro fornecimento, sem preo previamente fixado. O IVA est includo taxa de 20 %.
9) Foi celebrado um contrato de locao financeira para aquisio de equipamento informtico. O valor do equipamento ascende a 10.000 u.m.. A primeira renda, referente apenas a capital ascendeu a 1.000 u.m., sujeitos a IVA taxa de 20% e foi paga de imediato
por cheque.
10) Processamento e pagamento por cheque das remuneraes de Janeiro:
- Remuneraes brutas
20.000 u.m.
- Taxa Social nica (encargos patronais)
23,75 %
- Taxa Social nica (trabalhador)
11,00 %
- Taxa mdia de IRS
10,00 %
11) Pagamento da Taxa Social nica referente ao ms de Dezembro no valor de 13.900 u.m.,
por transferncia bancria.
12) Pagamento das retenes na fonte efectuadas no ms de Dezembro sobre as remuneraes a pagar no montante de 4.000 u.m., por cheque.
13) Foram pagos ao banco os juros do financiamento bancrio. Esses juros dizem respeito ao
perodo de 01/12/N a 31/01/N+1, ascendendo a 1.500 u.m.
14) Os accionistas efectuaram prestaes suplementares no valor de 20.000 u.m., que deram
entrada em caixa e foram depositadas durante o ms.
15) Foi vendida a pronto pagamento uma viatura que se encontrava totalmente depreciada.
O valor de venda ascendeu a 2.000 u.m. sujeitos a IVA taxa de 20%. A viatura tinha sido
adquirida por 5.000 u.m.
34

Registo no dirio das operaes referidas:

N. Dirio
Descritivo
Conta
Designao
Dbito
Crdito
1001
Compra de Mercadorias a F4
311
Mercadorias
24321
Dedutvel-Inventrios
2211
Fornecedor F4
Transferncia p/ armazm
321
Mercadorias
311
Mercadorias
40.000,00
N. Dirio
Descritivo
Conta
Designao
40.000,00
8.000,00
48.000,00
40.000,00
Dbito
Crdito
1002
Venda de Mercadorias a C5
2111
Cliente C5
711
Mercadorias
24.000,00
24331
Liquidado - Op. Gerais
144.000,00
Custo das Vendas
611
CMVMC
321
Mercadorias
N. Dirio
Descritivo
Conta
Designao
120.000,00
102.000,00
102.000,00
Dbito
Crdito
1003
Aq. Equipamento Escritrio
435
Equip. Administrativo
5.000,00
24322
Dedutvel - Investimentos
1.000,00
2711
Fornecedor Investimento
6.000,00
Pagamento por Cheque
2711
121
Banco
N. Dirio
Descritivo
Conta
Designao
1004
Pagamento do IVA
2436
IVA a Pagar
121
Banco
N. Dirio
Descritivo
Conta
Designao
1005
Endosso ao Fornecedor F10
2211
Fornecedor C/C
2113
Desconto de Ttulos
N. Dirio
Descritivo
Conta
Designao
1006
Pagamento ao Fornecedor F11 2211
Fornecedor C/C
Banco
N. Dirio
121
Descritivo
Conta
Designao
1007
Recebimentos de Clientes
111
Caixa
2111
2111
2111
N. Dirio
Descritivo
2.000,00
2.000,00
Dbito
Crdito
4.500,00
4.500,00
Dbito
Crdito
15.000,00
15.000,00
Dbito
Crdito
25.000,00
25.000,00
Dbito
Crdito
120.000,00
Cliente C2
25.000,00
Cliente C5
15.000,00
Cliente C15
80.000,00
Conta
Designao
1008
Adiantamento ao Fornecedor
228
Adiantamento ao F3
24321
Dedutivel - Inventrio
121
Banco
Dbito
Crdito
3.000,00
600,00
3.600,00
35

N. Dirio
Descritivo
Designao
Contrato Locao Financeira
435
Eq. Administrativo
2513
Pagamento 1 Renda
2513
Locaes Financeiras
24322
Dedutivel - Investimentos
121
Banco
N. Dirio
Descritivo
Dbito
Crdito
10.000,00
Locaes Financeiras
10.000,00
1.000,00
Conta
Designao
1010
Processamento Remuneraes
6321
Remuneraes
635
Encargos sobre remuneraes
2312
2421
200,00
1.200,00
Dbito
Crdito
20.000,00
4.750,00
Remuneraes a Pagar - Pessoal
15.800,00
Trabalho Dependente
2.000,00
245
Contribuies Segurana Social
6.950,00
Pagamento Remuneraes
2312
121
Banco
N. Dirio
Descritivo
Conta
Designao
1011
Pagamento TSU
245
121
Banco
N. Dirio
Descritivo
Conta
Designao
1012
Pagamento Reteno
2421
Trabalho Dependente
121
Banco
N. Dirio
Descritivo
Conta
Designao
15.800,00
15.800,00
Dbito
Crdito
13.900,00
13.900,00
Dbito
Crdito
4.000,00
4.000,00
Dbito
Crdito
1013
Pagamento de Juros
6911
Juros de Financiamento Obtido
750,00
281
Gastos a Reconhecer
750,00
121
Banco
1.500,00
N. Dirio
Descritivo
Conta
Designao
1014
Prestaes Suplementares
268
Outras Operaes
Deliberao
531
Pagamento
121
Banco
268
Outras Operaes
N. Dirio
36
Conta
1009
Descritivo
Conta
Designao
1015
Venda da Viatura
111
Caixa
7871
Dbito
Crdito
20.000,00
20.000,00
20.000,00
20.000,00
Dbito
Crdito
2.400,00
Alienaes
2.000,00
24331
400,00
Transferncia Investimento
7871
Alienaes
434
Equipamento de Transporte
4384
Depreciaes Acumuladas
7871
Alienaes
5.000,00
5.000,00
5.000,00
5.000,00

Apresentamos agora a Demonstrao de Fluxos de Caixa Mtodo Directo

DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA PERODO FINDO EM 31 DE JANEIRO DE N+1
RUBRICAS
NOTAS
PERODOS
N+1
120.000,00
-28.600,00
-15.800,00
75.600,00
-22.400,00
53.200,00
-2.000,00
2.400,00
400,00
Outras operaes de financiamento
20.000,00
-1.200,00
-1.500,00
17.300,00
70.900,00
20.500,00
91.400,00
70.900,00
37


Seguidamente apresentamos um terceiro caso prtico resolvido e explicado com base no balano
inicial e no balano final do exerccio da empresa CDE, S.A., bem como da demonstrao dos
resultados do exerccio N (valores em euros).
Balano da Empresa CDE em 31/12/N
Activo
Activos no correntes
Intangvel
Tangvel
Investimentos Financeiros
Activos Correntes
Inventrios
Crditos C/Prazo
Ano N-1
0,00
0,00
193.644,00
241.241,00
16.500,00
0,00
210.144,00
241.241,00
158.815,80
129.541,50
0,00
0,00
Clientes
146.885,20
102.995,20
Outros
74.602,00
61.336,00
5.038,00
2.332,00
385.341,00
296.204,70
595.485,00
537.445,70
Ano N
Ano N-1
165.000,00
165.000,00
Reservas/Resultados Transitados
44.000,00
11.000,00
Resultado Lquido Perodo
16.401,00
46.816,00
225.401,00
222.816,00
Passivo no Corrente
110.000,00
82.500,00
110.000,00
82.500,00
55.000,00
44.000,00
115.973,00
90.768,70
Estado e O. E. Pblicos
25.575,00
43.769,00
Outras Contas a Pagar
63.536,00
53.592,00
260.084,00
232.129,70
Total do Passivo
370.084,00
314.629,70
Total Passivo + CP
595.485,00
537.445,70
Depsitos Ordem
Total do Activo
Passivo/Cap. Prprio
Capital Prprio
Capital Social
Passivo Corrente
Fornecedores
Investimentos em activos tangveis
38
Ano N
28.061,00

Demonstrao Resultados por Naturezas 31/12/N

Rendimentos e Gastos
Ano N
Vendas e servios prestados
963.248,00
dos Inventrios da Produo
8.294,00
Custos das Mercadorias Vendidas e Matrias Consumidas
497.849,00
F.S.E.
49.074,30
Gastos com o Pessoal
226.237,00
Imparidade em dividas a receber
5.562,70
Outros Gastos e Perdas
71.566,00
EBITDA
121.253,00
Gastos de depreciao e de Amortizao
75.658,00
45.595,00
EBIT
Juros e rendimentos similares obtidos
2.574,00
Juros e gastos similares suportados
20.834,00
27.335,00
RAI
Imposto S/Rendimento do perodo
10.934,00
16.401,00
R. Lquido do Perodo
1. Fluxos das actividades operacionais

Os fluxos das actividades operacionais dizem respeito aos meios monetrios entrados e sada em
consequncia directa das operaes de compra, produo e venda, bem como de outras actividades que no sejam de considerar de investimento e ou de financiamento.
1.1. Recebimentos de clientes
Uma venda significa uma entrada, imediata ou futura de dinheiro. Para calcular os recebimentos de clientes, no perodo em anlise, basta ajustar o valor lquido das vendas, evidenciado na
demonstrao de resultados, com a variao da conta de clientes e da conta adiantamentos de
clientes (variao destas contas entre o balano inicial e o balano final):
+ Vendas e prestaes de servios ........
963.248,00
Variao da conta clientes:

+ Clientes N-1 ... 102.995,20
- Clientes N..... -146.885,20
-43.890,00
- Imparidades em Dvidas a Receber ..............................
-5.562,70
= Recebimentos de clientes .................................
913.795,30
Resumindo: o valor das vendas deve ser ajustado com a variao da conta de clientes e outros e
ainda com o reconhecimento dos Gastos com Perdas Por Imparidades em Dvidas a Receber.
39

1.2. Pagamentos a fornecedores

Uma compra significa uma sada imediata ou futura de dinheiro. Para calcular o total dos pagamentos a fornecedores, no perodo em anlise, torna-se necessrio determinar o valor das
compras armazenveis, depois adicion-lo s compras de fornecimentos e servios externos e
finalmente ajustar esse valor com a variao da conta fornecedores e da conta adiantamentos a
fornecedores. Faz-se o clculo destes pagamentos em conjunto, para estes dois tipos de compras,
em virtude de no termos em separado os dois tipos de fornecedores.
Valor das compras (bens armazenveis):
- Custo das mercadorias vendidas e matrias consumidas ......
- 497.849,00
Variao de stocks de inventrios (compradas):

+ Existncias N-1 .
129.541,50
- Existncias N.... - 158.815,80
- 29.274,30
+ Variao dos inventrios de Produo..............................
8.294,00
= Compras (de bens armazenveis) ........................ - 518.829,30

Dado que: CMVMC = Ei (Existncias iniciais) + Compras - Ef (Existncias finais)
logo: Compras = CMVMC + Ef Ei
Compras = CMVMC +/- Variao de existncias (compradas)
Valor dos pagamentos a fornecedores:

- Compras .................
-518.829,30
- Fornecimentos e servios externos ......................
-49.074,30
Variao da conta fornecedores:

- Fornecedores N-1 ...
- 90.768,70
+ Fornecedores N ...
115.973,00
25.204,30
= Pagamentos a fornecedores ...... -542.699,30
Resumindo: o valor das compras deve ser adicionado ao valor dos fornecimentos e servios externos e depois ajustar com a variao da conta de fornecedores e ainda com a variao da conta
adiantamentos a fornecedores.
1.3. Pagamentos ao Pessoal
- Gastos com o Pessoal ........
- 226.237,00
= Pagamentos ao Pessoal .......
- 226.237,00
Nos pagamentos ao Pessoal consideramos o montante dos Gastos com Pessoal suportado no Ano.
Como no existem montantes por pagar ao Pessoal, nem acrscimos e diferimentos relacionados
com o Pessoal, logo os pagamentos so iguais aos gastos do perodo.
40

1.4. Restantes pagamentos/recebimentos operacionais

O raciocnio atrs seguido dever ser aplicado para determinar os pagamentos / recebimentos de
IRC e outros pagamentos / recebimentos relativos s atividades operacionais.
-/+ Pagamento/recebimento do IRC ..........
-10.934,00
Valor dos outros recebimentos/pagamentos

relacionados com a atividade operacional:
- Outros gastos e perdas ..
-71.566,00
Variao da conta E.O.E.P.:

- E.O.E.P. N-1....
-43.769,00
+ E.O.E.P. N ......
25.575,00
-18.194,00
Outras contas a Receber :

+ Outras Contas a Receber N-1 .
61.336,00
- Outras Contas a Receber N ..
-74.602,00
-13.266,00
Outras contas a Pagar :

- Outras Contas a Pagar N-1 ...
-53.592,00
+ Outras Contas a Pagar N ...
63.536,00
9.944,00
= Outros Rec. Pag. Atividade operacional.......
-93.082,00
1.5. Resumo dos Fluxos das Atividades Operacionais

Abatendo aos recebimentos de clientes os valores pagos a fornecedores e ao pessoal, temos o fluxo/
saldo gerado pelas operaes (ver modelo da demonstrao dos fluxos de caixa mtodo direto):
+ Recebimentos de clientes .....
913.795,30
- Pagamentos a Fornecedores ......
-542.699,30
- Pagamentos ao Pessoal .....
-226.237,00
= Fluxo gerado pelas operaes ......
144.859,00
de referir que as depreciaes/amortizaes, ajustamentos e provises do exerccio no so

considerados como desembolsos.
Adicionando ao fluxo gerado pelas operaes a variao de Estado e Outros Entes Pblicos e ainda outros pagamentos/recebimentos relativos atividade operacional:
41

+ Fluxo gerado pelas operaes .....
144.859,00
-/+ Pagamento/recebimento do IRC ........
-10.934,00
+/- Outros recebimentos/pagamentos relativos

atividade operacional .......
-93.082,00
= Fluxos gerados pelas atividades operacionais (1).....
40.843,00
O fluxo de caixa gerado pelas atividades operacionais foi de 40.843,00.

2. Fluxos das atividades de investimento
2.1. Recebimentos
Incluem as entradas de fundos relativos alienao de ativos fixos tangveis e intangveis e de
outros ativos no correntes, bem como de subsdios de desinvestimento, dividendos, juros e rendimentos financeiros.
+ Juros e rendimentos similares .........
2.574,00
= Recebimentos das atividades de investimento .............
2.574,00
2.2. Pagamentos
Incluem as sadas de fundos relativos aquisies de ativos fixos tangveis, intangveis e propriedades de investimento.
- Ativo fixo Tangvel .....
-28.061,00
- Investimentos Financeiros .......
-16.500,00
= Pagamentos das atividades de investimento .........
-44.561,00
Pagamentos dos Investimentos Financeiros e ao Ativo Fixo tangvel so dados do exerccio. Sendo
que os Investimentos Financeiros resultam da diferena entre o Ano N e o Ano N-1, como este no
apresenta valores no Ano N-1 o valor a considerar o do Ano N.
Resumo dos fluxos das atividades de investimento:
+ Recebimentos provenientes das atividades de investimento ....
2.574,00
- Pagamentos respeitantes a atividades de investimento .........
-44.561,00
= Fluxo das atividades de investimento (2)
-41.987,00
O fluxo de caixa gerado pelas atividades de investimento foi de - 41.987,00.

3 Fluxos das atividades de financiamento
Os recebimentos e pagamentos destas atividades caracterizam-se do seguinte modo,
42

3.1 Recebimentos
Entrada de fundos relacionados com o financiamento da empresa, junto da banca (emprstimos
obtidos a mdio e longo prazo ou a curto prazo) e junto dos accionistas (aumentos de capital,
prestaes suplementares, cobertura de prejuzos).
Recebimentos
Variao nos emprstimos obtidos de MLP (Passivo No Corrente):
+ Dvidas a terceiros a mlp N ..
- Dvidas a terceiros a mlp N-1 ..
110.000,00
- 82.500,00
27.500,00
Variao nos emprstimos obtidos de CP (Passivo Corrente):

+ Dvidas a terceiros a cp N .
- Dvidas a terceiros a cp N-1 ..
55.000,00
- 44.000,00
11.000,00
= Total de Recebimentos .............................
38.500,00
3.2 Pagamentos
Sadas de fundos relacionados com reembolso de emprstimos de curto prazo e de mdio e longo
prazo, amortizao de contratos de locao financeira, pagamento de encargos e gastos similares
e de dividendos.
Pagamentos
- Juros e gastos similares
-20.834,00
Dividendos :
+ Reservas/Res.Transitados N....
- Resultado Lquido Perodo N-1......
+ 4.000,00
- 46.816,00
- Reservas/Res.Transitados N-1....
- 11.000,00
-13.816,00
= Total de pagamentos ......
-34.650,00
Assim sendo,
Resumo dos fluxos das atividades de financiamento:
+ Recebimentos provenientes das atividades de financiamento .....
38.500,00
- Pagamentos respeitantes a atividades de financiamento ........
-34.650,00
= Fluxo das atividades de financiamento (3) ....
3.850,00
O fluxo de caixa gerado pelas atividades de financiamento foi de 3.850,00.

4 Resumos dos Fluxos das Atividades
Logo,
A soma dos fluxos das trs atividades, no perodo em anlise, a seguinte:
+ Fluxo das atividades operacionais (1)..
40.843,00
+ Fluxo das atividades de investimento (2)
-41.987,00
+ Fluxo das atividades de financiamento (3)
3.850,00
= Soma ..
2.706,00
43

Este valor de 2.706,00 corresponde variao entre as disponibilidades inicias e finais do perodo em anlise:
Disponibilidades finais
Caixa e Seus Equivalentes N
5.038,00
Disponibilidades iniciais
Caixa e Seus Equivalentes N-1 ..
-2.332,00
Variao .......
2.706,00
Os fundos gerados internamente pelas atividades operacionais no valor de 40.843,00, mais os

fundos das atividades de financiamento no montante de 3.850,00, permitiram financiar os fluxos das atividades de investimento e originaram ainda um excedente de 2.706,00 refletido no
aumento das disponibilidades entre o incio e o final do perodo analisado.
DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA
Mtodo Direto
RBRICAS
ANO N
ATIVIDADES OPERACIONAIS
Pagamento a fornecedores
Fluxo gerado pelas operaes
913.795,30
542.699,30
226.237,00
144.859,00
Pagamento/Recebimento do Imposto sobre o Rendimento

Outros Pagam./Receb.relacionados c/ Ativ.Operacional
-10.934,00
-93.082,00
Fluxos das atividades operacionais

ATIVIDADES DE INVESTIMENTO
40.843,00
Pagamentos respeitantes de:

Ativos tangveis
Subtotal
Subtotal
Fluxos das atividades de investimento
ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
Subtotal
Juros e Gastos similares
Dividendos
Subtotal
Fluxos das atividades de financiamento
Variao de caixa e seus equivalentes
44
16.500,00
28.061,00
44.561,00
2.574,00
2.574,00
-41.987,00
38.500,00
38.500,00
20.834,00
13.816,00
34.650,00
3.850,00
2.706,00
2.332,00
5.038,00


O objectivo do presente exerccio a contabilizao das operaes com evidncia no plano de
Contas DFC, bem como o seu reflexo na Demonstrao de Fluxos de Caixa.
Durante o ms de Janeiro de N+1 foram efectuadas as seguintes operaes:
1) Factura-Recibo n. 40505 de F10, no valor de 5.904 referente compra de 150 u.f. com
um desconto de pronto pagamento de 4%. Pagamento efectuado por cheque n. 4765 s/
Banco XYZ. (IVA includo Taxa de 23%)
2) N/ Venda a Dinheiro n. 505 s/ Cliente Beta relativo venda de 2.500 u.f. ao preo unitrio de 10 . Acresce IVA taxa legal.
3) Compra de equipamento de escritrio no valor de 4.000 u.m., sujeitos a IVA taxa de
23%. Foi pago de imediato o valor parcial de 2.000 u.m., atravs de cheque.
4) Foi efectuado o pagamento do IVA referente ao ms de Novembro de N no valor de 3.000 u.m.
5) Ao fornecedor F11 foi pago, por cheque, a dvida corrente no valor de 30.000 u.m.
6) Recebemos neste ms o montante de 110.000 u.m., referente s cobranas dos clientes
C2 30.000 u.m., C5 15.000 u.m. e C15 65.000 u.m.
7) Foi efectuado um adiantamento ao Fornecedor F3 no valor de 4.920 u.m., por conta de um
futuro fornecimento, sem preo previamente fixado. O IVA est includo taxa de 23 %.
8) Foi celebrado um contrato de locao financeira para aquisio de equipamento informtico. O valor do equipamento ascende a 10.000 u.m.. A primeira renda, referente apenas a capital ascendeu a 2.000 u.m., sujeitos a IVA taxa de 23% e foi paga de imediato
por cheque.
9) Processamento e pagamento por cheque das remuneraes de Janeiro:
- Remuneraes brutas
10.000 u.m.
- Taxa Social nica (encargos patronais)
23,75 %
- Taxa Social nica (trabalhador)
11,00 %
- Taxa mdia de IRS
10,00 %
10) Pagamento da Taxa Social nica referente ao ms de Dezembro no valor de 15.900 u.m.,
por transferncia bancria.
11) Pagamento das retenes na fonte efectuadas no ms de Dezembro sobre as remuneraes a pagar no montante de 3.500 u.m., por cheque.
12) Foram pagos ao banco os juros do financiamento bancrio. Esses juros dizem respeito ao
perodo de 01/12/N a 31/01/N+1, ascendendo a 2.000 u.m.
13) Os accionistas efectuaram prestaes suplementares no valor de 25.000 u.m., que deram
entrada em caixa e foram depositadas durante o ms.
O valor de venda ascendeu a 2.000 u.m. sujeitos a IVA taxa de 23%. A viatura tinha sido
adquirida por 5.000 u.m..
O Balano da empresa CITY, SA em 31 de Dezembro de N era o que se apresenta em seguida (valores em u.m.).
45

BALANO INDIVIDUAL EM 31 DE DEZEMBRO DO ANO N

RUBRICAS
NOTAS
ACTIVO
Activo No corrente
Activo corrente
Inventrios
Clientes
Total do activo

Capital Prprio
Capital realizado
Reservas legais
Outras reservas
Passivo
Passivo no corrente
Passivo corrente
Fornecedores
Outros
Diferimentos
Total do passivo
u.m.
DATAS
31 DEZ N
230.000,00
30.000,00
260.000,00
120.000,00
160.000,00
2.000,00
45.800,00
0,00
327.800,00
587.800,00
350.000,00
7.000,00
60.000,00
16.100,00
17.500,00
-31.300,00
419.300,00
40.000,00
40.000,00
95.000,00
2.000,00
3.500,00
3.000,00
15.900,00
6.600,00
2.500,00
128.500,00
168.500,00
587.800,00

N. Dirio
1001
Descritivo
Factura-Recibo n. 40505
Conta
Designao
Dbito
Crdito
311
Mercadorias
5.000,00
24321
IVA Dedutvel - Inventrios
1.104,00
782
Descontos de P.P. obtidos
121
Depsitos ordem
091
Actividades operacionais
01122
200,00
5.904,00
1001
46
Fluxos de caixa
5.904,00
5.904,00

N. Dirio
Descritivo
Conta
Designao
1002
Venda a Dinheiro n. 505
2111
Clientes c/c - clientes gerais
711
Vendas - mercadorias
24331
IVA Liquidado - Op. Gerais
111
Caixa
2111
Dbito
Crdito
30.750,00
25.000,00
5.750,00
30.750,00
30.750,00
1002
Fluxos de caixa
N. Dirio
01111
091
Descritivo
Conta
Designao
1003
Aq. Equipamento Escritrio
435
Equipamento Administrativo
24322
2711
Pagamento por Cheque
2711
121
Banco
1003
Fluxos de caixa
092
Actividades de investimento
02011
Activos fixos Tangveis
30.750,00
30.750,00
Dbito
Crdito
4.000,00
920,00
4.920,00
2.000,00
2.000,00
N. Dirio
Descritivo
Conta
Designao
1004
Pagamento do IVA
2436
IVA a Pagar
121
Banco
1004
Fluxos de caixa
091
01222
Outros pgto. operacionais
2.000,00
2.000,00
Dbito
Crdito
3.000,00
3.000,00
N. Dirio
Descritivo
Conta
Designao
1005
Pagamento ao Fornecedor F11
2211
Fornecedor C/C
121
Banco
1005
Fluxos de caixa
091
01122
N. Dirio
3.000,00
3.000,00
Dbito
Crdito
30.000,00
30.000,00
Descritivo
Conta
Designao
30.000,00
30.000,00
Dbito
Crdito
1006
Recebimentos de Clientes
111
Caixa
110.000,00
2111
Cliente C2
30.000,00
2111
Cliente C5
15.000,00
2111
Cliente C15
65.000,00
1006
Fluxos de caixa
01111
110.000,00
091
110.000,00
47

N. Dirio
Descritivo
Designao
1007
Adiantamento ao Fornecedor
228
Adiantamento ao F3
24321
Dedutvel - Inventrio
121
Banco
1007
Fluxos de caixa
091
01122
N. Dirio
Conta
Designao
1008
Contrato Locao Financeira
435
Eq. Administrativo
2513
Pagamento 1 Renda
2513
Locaes Financeiras
24322
121
Banco
1008
Fluxos de caixa
093
Actividades de financiamento
03021
Crdito
4.000,00
920,00
4.920,00
4.920,00
Dbito
4.920,00
Crdito
10.000,00
Locaes Financeiras
10.000,00
2.000,00
460,00
2.460,00
Descritivo
Conta
Designao
1009
Processamento Remuneraes
6321
Remuneraes
635
2312
2421
Encargos sobre remuneraes

Trabalho Dependente
245
Pagamento Remuneraes
2312
121
Banco
1009
Fluxos de caixa
091
01123
N. Dirio
Dbito
Descritivo
N. Dirio
48
Conta
2.460,00
Dbito
2.460,00
Crdito
10.000,00
2.375,00
7.900,00
1.000,00
3.475,00
7.900,00
7.900,00
Descritivo
Conta
Designao
1010
Pagamento TSU
245
121
Banco
1010
Fluxos de caixa
091
01222
7.900,00
Dbito
7.900,00
Crdito
15.900,00
15.900,00
15.900,00
15.900,00

N. Dirio
Descritivo
Conta
Designao
1011
Pagamento Reteno
2421
Trabalho Dependente
121
Banco
1011
Fluxos de caixa
091
01222
N. Dirio
Descritivo
Conta
Designao
Dbito
Crdito
3.500,00
3.500,00
3.500,00
3.500,00
Dbito
Crdito
1012
Pagamento de Juros
6911
Juros de Financiamento Obtido
1.000,00
281
Gastos a Reconhecer
1.000,00
121
Banco
2.000,00
1012
Fluxos de caixa
093
03022
N. Dirio
Descritivo
Conta
Designao
2.000,00
Dbito
2.000,00
Crdito
1013
268
Outras Operaes
25.000,00
Deliberao
531
25.000,00
Pagamento
121
Banco
25.000,00
268
Outras Operaes
25.000,00
1013
Fluxos de caixa
03012
Realizaes de capital e outros
093
N. Dirio
Descritivo
Conta
Designao
1014
Venda da Viatura
111
Caixa
7871
25.000,00
Dbito
25.000,00
Crdito
2.400,00
Alienaes
2.000,00
24331
460,00
7871
Alienaes
434
4384
7871
Alienaes
1014
Fluxos de caixa
02021
092
5.000,00
5.000,00
5.000,00
5.000,00
2.400,00
2.400,00
49

Apresentamos agora a Demonstrao de Fluxos de Caixa Mtodo Directo

DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA PERODO FINDO EM 31 DE JANEIRO DE N+1
RUBRICAS


Realizaes de capital e de outros instrumentos de capital prprio

NOTAS
PERODOS
N+1
140.750,00
-40.824,00
-7.900,00
92.026,00
-22.400,00
69.626,00
-2.000,00
2.400,00
400,00
25.000,00
-2.460,00
-2.000,00
20.540,00
90.566,00
0,00
90.566,00

O objectivo do presente exerccio a contabilizao das operaes com evidncia no plano de
Contas DFC, bem como o seu reflexo na Demonstrao de Fluxos de Caixa.
Durante o ms de Novembro de N foram efectuadas as seguintes operaes:
1) Consideremos que a Caixa da Loja A apresentou os seguintes justificativos de despesas
no valor de 569,00 , para reposio do fundo de caixa, cuja repartio por naturezas
a seguinte:
- Impressos diversos 369,00 (Inclui IVA Taxa Normal)
- Refeies em servio 200,00 (Inclui IVA No Dedutvel)
2) Comisses debitadas pelo Banco no valor de 250,00 referente a despesas de manuteno da conta bancria;
50

3) Aviso de crdito n 345 do Banco Z (inclui despesas no montante de 125,00), relativa

regularizao da dvida de C21 no valor USD 5.400, tendo beneficiado de um desconto de
pronto pagamento de 3%:
Cmbios: data da factura 1 : (USD 1,458212; USD 1,465148)
data actual 1 : (USD 1,450897; USD 1,463999)
4) Factura/Recibo n. 601, de F45, no valor de 10.627,20 , referente compra de 150 u.f.
com um desconto especial de 10% e um desconto de pronto pagamento de 4%. Pagamento efectuado pelo cheque n. 56. (Iva includo 23%)
5) Em Novembro a empresa concedeu a um funcionrio um adiantamento de 250,00.
6) A empresa contraiu um emprstimo bancrio junto do Banco X no montante de
100.000,00 .
7) Em Novembro a Sociedade efectuou um adiantamento a um fornecedor de investimento
no total de 5.000,00 , atravs de transferncia bancria, por conta da aquisio de uma
mquina cujo valor final ainda se desconhecia a esta data.
8) Aviso de crdito n. 988 do banco A, relativo transferncia efectuada a nosso favor de
CN9 Gabriel Coelho, S.A., no montante de 2.460,00 , correspondente a 20,00 % de um
fornecimento futuro de mercadorias, j acordado.
9) Compra a pronto pagamento por multibanco de um computador no valor de 1.000 ,
sujeitos a IVA taxa de 23%.
10) Os accionistas em assembleia-geral deliberaram e aprovaram por unanimidade a realizao de um aumento de capital no valor de 250.000 , que foi de imediato realizado.
O valor de venda ascendeu a 500 . sujeitos a IVA taxa de 23%. A viatura tinha sido
adquirida por 4.000 .
12) A empresa recebeu o reembolso de IRC apurado no Ano anterior no montante de 3.000,00 .
N. Dirio
Descritivo
Conta
Designao
11001
Reposio Fundo Fixo Caixa
6233
Material de Escritrio
24323
Dedutvel - OBS
6251
Deslocaes e Estadas
121
Banco Y
091
01222
Dbito
Crdito
300,00
69,00
200,00
569,00
11001
Fluxos de caixa
N. Dirio
11002
Descritivo
Comisses Bancrias
Conta
Designao
68881
Servios Bancrios
121
Banco Y
569,00
569,00
Dbito
250,00
Crdito
250,00
11002
Fluxos de caixa
091
01222
250,00
250,00
51

N. Dirio
Descritivo
Designao
11003
Aviso de Crdito n. 345
121
Depsitos ordem
do Banco Z
682
68881
21111
7887
Diferenas de cmbio favorveis
Dbito
Crdito
3.452,87
Descontos de P.P. concedidos
110,66
Despesas bancrias
125,00
3.685,63
2,90
11003
Fluxos de caixa
01111
3.452,87
091
N. Dirio
Descritivo
Conta
Designao
11004
Factura/Recibo n. 601
311
Mercadorias
24321
Iva Dedutvel - Inventrios
318
Descontos e Abatimentos
782
Desc. P.P. obtidos
121
Depsitos ordem
11004
Fluxos de caixa
091
01122
N. Dirio
Conta
Designao
11005
Adiantamento ao
2322
Adiantamentos - ao pessoal
funcionrio
121
Depsitos ordem
11005
Fluxos de caixa
091
01123
11006
Crdito
10.000,00
1.987,20
1.000,00
360,00
10.627,20
10.627,20
Dbito
10.627,20
Crdito
250,00
250,00
Descritivo
Emprstimo Bancrio
Conta
Designao
121
Depsitos ordem
2511
Emprstimo bancrio
11006
Fluxos de caixa
03011
093
N. Dirio
Dbito
3.452,87
Descritivo
N. Dirio
250,00
Dbito
250,00
Crdito
100.000,00
100.000,00
Descritivo
Conta
Designao
11007
Adiantamento
2713
Adiant. a forn. de investimento
24322
Iva dedutvel - investimentos
121
Depsitos ordem
52
Conta
11007
Fluxos de caixa
092
02021
100.000,00
Dbito
100.000,00
Crdito
4.065,04
934,96
5.000,00
5.000,00
5.000,00

N. Dirio
Descritivo
Conta
Designao
11008
Adiantamento do
121
Depsitos ordem
cliente
24331
Iva liquidado - Op. gerais
276
Adiantamento por conta de vendas
Dbito
Crdito
2.460,00
460,00
2.000,00
11008
Fluxos de caixa
01111
2.460,00
091
N. Dirio
Descritivo
Conta
Designao
11009
Aquisio de Computador
435
Equipamento administrativo
24322
IVA dedutvel - investimentos
121
Depsitos ordem
11009
Fluxos de caixa
092
02021
N. Dirio
Descritivo
Conta
Designao
11010
Aumento de Capital
268
Outras Operaes
Deliberao
511
Capital Social
Realizao
121
Banco
268
Outras Operaes
11010
Fluxos de caixa
03012
Realizaes de capital e outros
093
2.460,00
Dbito
Crdito
1.000,00
230,00
1.230,00
1.230,00
Dbito
1.230,00
Crdito
250.000,00
250.000,00
250.000,00
250.000,00
N. Dirio
Descritivo
Conta
Designao
11011
Venda da Viatura
111
Caixa
7871
250.000,00
Dbito
250.000,00
Crdito
615,00
Alienaes
500,00
24331
115,00
7871
Alienaes
4.000,00
434
4.000,00
4384
4.000,00
7871
Alienaes
4.000,00
11011
Fluxos de caixa
02021
092
Conta
Designao
N. Dirio
Descritivo
11012
Reembolso de IRC
111
Caixa
2417
IRC a Reembolsar
11012
Fluxos de caixa
01211
Recebimento do imposto s/ rendimento
091
615,00
615,00
Dbito
Crdito
3.000,00
3.000,00
3.000,00
3.000,00
53
DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA

Mtodo Directo
RBRICAS
NOVEMBRO ANO N
ACTIVIDADES OPERACIONAIS
5.912,87
Pagamento a fornecedores
Fluxo gerado pelas operaes
-10.627,20
-250,00
-4.964,33
Pagamento/Recebimento do Imposto sobre o Rendimento
3.000,00
Outros Pagam./Receb.relacionados c/ Activ.Operacional
-819,00
Fluxos das actividades operacionais
-2.783,33
ACTIVIDADES DE INVESTIMENTO
-6.230,00
-6.230,00
Subtotal
615,00
Subtotal
Fluxos das actividades de investimento
615,00
-5.615,00
ACTIVIDADES DE FINANCIAMENTO
Realizaes de Capital
250.000,00
100.000,00
350.000,00
Subtotal
0,00
Subtotal
0,00
Fluxos das actividades de financiamento
350.000,00
Variao de caixa e seus equivalentes
341.601,67
0,00
341.601,67

V. As Novas Demonstraes Financeiras

De acordo com o Draft Implementation Guidande July 2010 IFRS Foundation (designado, a
partir daqui designado, como Draft) e baseado igualmente num artigo da revista espanhola de
contabilidade Tcnica Contable, n. 731, de Junho de 2010, pp. 44-64, da autoria de Jorge Prez-Ramirez, podemos perspectivar que os dois normalizadores internacionais, IASB (organismo
regulador das normas internacionais de contabilidade) e FASB (organismo regulador das normas
americanas), iro apresentar brevemente uma proposta conjunta das demonstraes financeiras
radicalmente diferente da actualmente divulgada, no nosso pas, atravs da NCRF 1, que se baseia na norma internacional de contabilidade IAS 1 apresentao de demonstraes financeiras,
adoptado pelo texto original do Regulamento (CE) n. 1126/2008 da Comisso, de 3 de Novembro.
Deste modo, prev-se a substituio da designao balano por demonstrao da posio financeira Statement of financial position e a substituio da Demonstrao dos resultados por
natureza (DRN) por uma nova demonstrao que incorpora o contedo da DRN e outros componentes dos resultados, designando-se de Demonstrao do resultado integral Statement of
comprehensive income, sendo que, relativamente a esta ltima, o conceito de resultado integral j est previsto na referida NCRF 1, pargrafo 41, includa no SNC (Sistema de Normalizao
Contabilstica), como um componente da Demonstrao das alteraes no capital prprio, que
se transcreve: Esta demonstrao financeira introduz o conceito de resultado integral que resulta
da agregao directa do resultado lquido do perodo com todas as variaes ocorridas em capitais
prprios no directamente relacionadas com os detentores de capital, agindo enquanto tal.
Ento, o conjunto completo das demonstraes financeiras compreender:
a) Uma demonstrao da posio financeira (em substituio do balano);
b) Uma demonstrao do resultado integral (em substituio da demonstrao dos resultados);
c) Uma demonstrao dos fluxos de caixa;
d) Uma demonstrao das alteraes do capital prprio (mais reduzida do que a actual);
e) Notas, compreendendo um sumrio das principais polticas contabilsticas e outras informaes explicativas;
f) Informao comparativa.
Com efeito, a proposta conjunta dos dois normalizadores4 pressupe uma alterao radical dos
tradicionais formatos do balano, demonstrao dos resultados e demonstrao dos fluxos de
caixa. Prev-se igualmente uma subdiviso das trs demonstraes financeiras em seces e
categorias. Alm disto, a proposta incluir uma nova exigncia de informao nas notas, relacionada com uma anlise das alteraes mais significativas ocorridas nos activos e passivos. Esta
Os dois normalizadores internacionais: IASB (organismo regulador das normas internacionais de contabilidade) e o
FASB (organismo regulador das normas americanas) iro apresentar brevemente uma proposta conjunta das demonstraes financeiras, radicalmente diferente da actualmente divulgada, no nosso pas, atravs da NCRF 1 que se baseia na
norma internacional de contabilidade IAS 1 Apresentao de demonstrao financeiras, adoptado pelo texto original
do Regulamento (CE) n. 1126/2008 da Comisso, de 3 de Novembro.
4
55

exigncia pressupe uma significativa melhoria no tipo de informao financeira fornecida que
facilitar notavelmente a anlise da situao financeira, nomeadamente, dos bancos e entidades
financeiras em geral, com o incremento da compreenso da qualidade dos activos e da liquidez
da empresa, objecto de anlise.
Podemos, em termos esquemticos, apresentar a proposta:
Quadro 2 Proposta de Demonstraes Financeiras
Demonstrao da posio financeira
Demonstrao do resultado integral
Demonstrao dos fluxos de caixa
Negcio
Negcio
Negcio
-Activos e passivos operacionais
-Rendimentos e gastos operacionais
- Fluxos de caixa operacionais
-Activos de investimento
-Rendimentos e gastos de investimento
- Fluxos de caixa de investimento
Financiamento
Financiamento
Financiamento
- Passivos de financiamento
- Rendimentos e gastos de financiamento
- Fluxos de caixa de financiamento
Impostos
Impostos
Impostos
- Correntes
- Correntes
- Fluxos de caixa de impostos
- Diferidos
- Diferidos
Operaes descontinuadas
- Activos e passivos de operaes

descontinuadas
- Resultados de operaes descontinuadas
- Fluxos de caixa lquidos de operaes

descontinuadas
- Impostos
Capital Prprio
Capital Prprio
Fonte: As Novas Demonstraes Financeiras Eduardo S e Silva, pg. 33
Notas:
a) Dado que se trata ainda de uma proposta, as divises apresentadas podem, entretanto,
sofrer alteraes;
b) Relativamente ao artigo de Jorge Prez-Ramirez que, entretanto, foi reproduzido em
parte pela Revista Electrnica INFOCONTAB, Julho de 210, Dirio do Minho, segundo o
Doutor Eduardo S e Silva h a salientar o seguinte:
1) Investimento: foram s considerados os activos. No nosso entendimento no far
sentido considerar os passivos. Nesse caso, devem ser considerados no Financiamento (soluo similar soluo apresentada quando existem saldos credores de bancos);
2) Financiamento: foram s considerados os passivos. No nosso entendimento, no faz
sentido a existncia de activos;
3) Activos financeiros e passivos financeiros englobam os crditos e dbitos resultantes
da explorao, caso dos clientes e fornecedores. Assim, nesta diviso s devem ser
considerados os que resultarem de transaces de financiamento e que gerem juros;
4) Impostos: na demonstrao de resultados integral devem igualmente ser considerados os diferidos;
5) Capital Prprio: numa acepo lata, os capitais prprios devem fazer parte do financiamento. No entanto, achou-se por bem manter separado;
6) No foram indicadas outras operaes.
Temos, assim, que a classificao em actividades transversal s quatro demonstraes financeiras (posio financeira, resultado integral, fluxos de caixa e alteraes no capital prprio,
esta com parte dos seus componentes transferidos para a demonstrao do resultado integral) e
56

apontam para a prevalncia de novas abordagens e mtodos de gesto. Uma destas abordagens
baseia-se no conceito de valor, em que este traduz uma relao entre a satisfao por parte de um
produto ou servio e os recursos necessrios para a sua realizao.
Decorre desta teoria de Value Management que as decises de boa gesto que criam valor para
a empresa decorrem das:

Decises operacionais referente actividade principal (gesto corrente), como compras, vendas, pessoal, produo, etc.;
Decises de investimento referentes a aquisies e alienaes de bens de investimento

que condicionam os nveis de capital investido (activo) e as oportunidades de crescimento futuro; e,
Decises de financiamento referentes a operaes de capital, tais como aumentos de

capital, endividamento do curto ou mdio e longo prazo e respectivos gastos, que condicionam a estrutura financeira da empresa e as taxas mnimas de remunerao exigidas
pelos accionistas e pelos credores.
De acordo com o Draft, uma empresa deve incluir nas suas demonstraes financeiras as seguintes seces, categorias e subcategorias, se aplicvel:
a) Uma seco relativa ao negcio, contendo:
a. Um categoria operacional, contendo:
i. Uma subcategoria financeira operacional; e
b. Uma categoria de investimento.
b) Uma seco relativa ao financiamento, contendo;
a. Uma categoria de dvida; e
b. Uma categoria de capital prprio.
c) Uma seco relativa aos impostos;
d) Uma seco relativa s operaes descontinuadas; e,
e) Uma seco relativa a outras operaes.
As operaes devem ser classificadas de acordo com a sua funo e natureza. A funo refere-se
s actividades primrias em que a empresa est comprometida, tais como a venda, prestaes
de servios, produo, comercializao, etc. A natureza refere-se s caractersticas ou atributos
econmicos que distinguem activos, passivos, gastos, rendimentos, instrumentos de taxa fixa,
instrumentos de capital, etc.
Por exemplo, se uma entidade dispe de trs segmentos: indstria transformadora, servios financeiros e retalho, cada um deles com uma carteira de instrumentos financeiros, deve classificar como segue:
1) No segmento da indstria transformadora, os passivos financeiros so emprstimos incorridos com o propsito de obter capital e, como tal, devem ser classificados na categoria da
dvida da seco relativa ao financiamento;
2) Nos servios financeiros, as actividades correntes consistem no uso dos recursos captados
para obter um ganho superior nos activos financeiros. Deste modo, os activos financeiros e
os passivos financeiros devem ser classificados na categoria operacional da seco do negcio;
3) No segmento do retalho, os instrumentos financeiros providenciam um retorno no re-
57
lacionado com a actividade primria (p.e., distribuio de produtos alimentares). Assim, os

instrumentos financeiros devem ser classificados na categoria de investimento da seco do
negcio.
Assim, a seco do negcio compreende a categoria das actividades operacionais e a categoria das
actividades de investimento, apresentadas separadamente.
A categoria das actividades operacionais compreende os activos que so utilizados no negcio
do dia-a-dia e os passivos que igualmente so utilizados no dia-a-dia, bem como as alteraes
ocorridas nestes activos e passivos. Exemplos de transaces classificadas como actividades operacionais so, por exemplo:
a) A venda de produtos e prestao de servios de uma empresa industrial;
b) A pesquisa, produo e venda de uma empresa farmacutica;
c) A captao de depsitos de um banco;
d) Recebimento dos clientes;
e) Gastos associados com a produo de bens e servios;
f) Pagamentos aos fornecedores;
g) Aquisio e alienao de activos fixos tangveis e intangveis utilizados no dia-a-dia no
negcio da empresa;
h) Depreciaes e amortizaes desses activos fixos;
i) Derivados associados s actividades do dia-a-dia (forwards, opes ou swaps).
A subcategoria financeira operacional compreende as transaces financeiras directamente ligadas com as actividades operacionais; contudo, tambm, compreendem as transaces financeiras de longo prazo. Exemplos de transaces includas nesta subcategoria:
a) Responsabilidades por benefcios ps-emprego, atribuveis aos funcionrios;
b) Operaes relacionadas com locaes financeiras e operacionais;
c) Responsabilidades decorrentes do despedimento de funcionrios;
d) Acordos de financiamento directamente contratualizados com os fornecedores, por
exemplo, adiantamentos financeiros dos fornecedores para o fabrico de produtos.
A categoria investimento refere-se aos activos e passivos que geram um retorno e que no faam
parte das actividades primrias da empresa.
Retorno que pode assumir diversas formas, tais como juros, dividendos, royalties, ganhos ou
perdas. Exemplos de transaces includas nesta categoria:
a) A compra e venda de investimentos (instrumentos financeiros);
b) Dividendos recebidos de instrumentos de capital;
c) Juros recebidos de instrumentos de dvida;
d) A compra e venda de activos no financeiros, tais como propriedades de investimento;
e) Distribuio dos activos no financeiros, tais como rendas, royalties, comisses, etc.;
f) Investimentos em associadas e joint venture.
A seco de financiamento diz respeito s actividades de uma empresa com vista a obter (ou reembolsar) capital. A seco de financiamento indica-nos a estrutura de capital.

A categoria de dvida constituda pelos passivos com o propsito de obteno (reembolso) de

capital, bem como os respectivos gastos financeiros associados. Exemplos de transaces a incluir nesta categoria:
a) Emisso de obrigaes, dvida ou outros instrumentos similares;
b) Obteno de um emprstimo hipotecrio para um edifcio;
c) Juros a pagar relativos a dvida;
d) Gastos diferidos pela emisso da dvida;
e) Descobertos (overdrafts) que devem ser classificados como dvida a curto prazo.
A categoria de capital prprio diz respeito ao relacionamento com os detentores das participaes
societrias. Exemplos de transaces a incluir nesta categoria:
a) Emisso de aces ou outros instrumentos de capital;
b) Pagamentos pela remisso de aces;
c) Distribuies aos detentores das participaes societrias, nomeadamente, dividendos.
A seco relativa aos impostos inclui os impostos correntes e os impostos diferidos, bem como
outros activos e passivos relativos ao imposto sobre o rendimento.
A seco relativa s operaes descontinuadas determinada de acordo com o estipulado pelas
Normas Internacionais de Contabilidade para este tipo de transaco (ver a IFRS5).
A seco de outras operaes refere-se s situaes em que a aquisio (alienao) de activos e
passivos reflecte-se em mais que uma seco ou categoria. Um exemplo a aquisio de 100% de
participao noutra sociedade. Os activos e passivos da adquirida devem ento ser consolidados
com os activos e os passivos da adquirente. A adquirente classifica e apresenta em mais que uma
seco ou categoria os activos e os passivos adquiridos.
59

BIBLIOGRAFIA
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Portaria n. 986/2009, de 7 de Setembro , que publica os modelos de demonstraes financeiras.
Portaria n. 1011/2009, de 9 de Setembro, que publica o Cdigo de Contas.
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Silva, Eusbio e outros (2010); Contabilidade Financeira Casos Prticos, Rei dos Livros.
Vida Econmica (2009); SNC 2010 Sistema de Normalizao Contabilstica.
61

ANEXO 1
NCRF 2 Demonstrao de Fluxos de Caixa
63

Norma contabilstica e de relato financeiro 2

Demonstrao de fluxos de caixa
Esta Norma Contabilstica e de Relato Financeiro tem por base a Norma Internacional de Contabilidade IAS 7 Demonstraes de Fluxos de Caixa, adoptada pelo texto original do Regulamento (CE) n. 1126/2008 da Comisso, de 3 de Novembro.
Sempre que na presente norma existam remisses para as normas internacionais de contabilidade, entende -se que estas se referem s adoptadas pela Unio Europeia, nos termos do Regulamento (CE) n. 1606/2002 do Parlamento Europeu e do Conselho de 19 de Julho e, em conformidade com o texto original do Regulamento (CE) n. 1126/2008 da Comisso, de 3 de Novembro.
Objectivo
(pargrafo 1)
1 O objectivo desta Norma Contabilstica e de Relato Financeiro o de exigir informao acerca
das alteraes histricas de caixa e seus equivalentes de uma entidade por meio de uma demonstrao de fluxos de caixa que classifique os fluxos de caixa durante o perodo em operacionais, de
investimento e de financiamento.
mbito
(pargrafo 2)
2 Uma entidade deve preparar uma demonstrao de fluxos de caixa de acordo com os requisitos desta Norma e deve apresent-la como parte integrante das suas demonstraes financeiras
de cada perodo em que so apresentadas demonstraes financeiras.
Definies
(pargrafos 3 a 6)
3 Os termos que se seguem so usados nesta Norma com os significados especificados:
Actividades de financiamento: so as actividades que tm como consequncia alteraes na dimenso e composio do capital prprio contribudo e nos emprstimos obtidos pela entidade.
Actividades de investimento: so a aquisio e alienao de activos a longo prazo e de outros investimentos no includos em equivalentes de caixa.
Actividades operacionais: so as principais actividades produtoras de rdito da entidade e outras
actividades que no sejam de investimento ou de financiamento.
Caixa: compreende o dinheiro em caixa e em depsitos ordem.
Equivalentes de caixa: so investimentos financeiros a curto prazo, altamente lquidos que sejam
prontamente convertveis para quantias conhecidas de dinheiro e que estejam sujeitos a um risco
65

insignificante de alteraes de valor.

Fluxos de caixa: so influxos (recebimentos, entradas) e exfluxos (pagamentos, sadas) de caixa
e seus equivalentes.
Caixa e Equivalentes de Caixa

(pargrafos 4 a 6)
4 Os equivalentes de caixa so detidos com a finalidade de ir ao encontro dos compromissos de
caixa a curto prazo e no para investimento ou outros propsitos. Para um investimento se qualificar como um equivalente de caixa ele tem de ser prontamente convertvel para uma quantia
conhecida de dinheiro e estar sujeito a um risco insignificante de alteraes de valor. Por isso,
um investimento s se qualifica normalmente como um equivalente de caixa quando tiver um
vencimento a curto prazo, seja trs meses ou menos a partir da data de aquisio. Os investimentos de capital prprio so excludos dos equivalentes de caixa a menos que sejam, em substncia,
equivalentes de caixa, por exemplo
no caso de aces preferenciais adquiridas dentro de um curto perodo do seu vencimento e com
uma data especfica de remio.
5 Os emprstimos bancrios obtidos so geralmente considerados como actividades de financiamento.
6 Os fluxos de caixa excluem movimentos entre itens que constituam caixa e seus equivalentes porque estes componentes so parte da gesto de caixa de uma entidade e no parte das suas
actividades operacionais, de investimento e de financiamento. A gesto de caixa inclui o investimento de excessos de caixa nos equivalentes de caixa.
Apresentao de uma demonstrao de fluxos de caixa

(pargrafos 7 a 13)
7 A demonstrao de fluxos de caixa deve relatar os fluxos de caixa durante o perodo classificados por actividades operacionais, de investimento e de financiamento, conforme modelo
publicado em Portaria.
8 A classificao por actividades proporciona informao que permite aos utentes determinar
o impacto dessas actividades na posio financeira da entidade e nas quantias de caixa e seus
equivalentes. Esta informao pode ser tambm usada para avaliar as relaes entre estas actividades.
(pargrafos 9 a 11)
9 A quantia de fluxos de caixa proveniente de actividades operacionais um indicador chave
da medida em que as operaes da entidade geraram fluxos de caixa suficientes para pagar emprstimos, manter a capacidade operacional da entidade, pagar dividendos e fazer novos investimentos, sem recurso a fontes externas de financiamento.
A informao acerca dos componentes especficos dos fluxos de caixa operacionais histricos
til, juntamente com outra informao, na previso de futuros fluxos de caixa operacionais.
10 Os fluxos de caixa das actividades operacionais so principalmente derivados das principais
actividades geradoras de rditos da entidade.
Por isso, eles so geralmente consequncia das operaes e outros acontecimentos que entram na
66

determinao dos resultados da entidade.

Exemplos de fluxos de caixa de actividades operacionais so:
(a) Recebimentos de caixa provenientes da venda de bens e da prestao de servios;
(b) Recebimentos de caixa provenientes de royalties, honorrios, comisses e outros rditos;
(c) Pagamentos de caixa a fornecedores de bens e servios;
(d) Pagamentos de caixa a e por conta de empregados;
(e) Pagamentos ou recebimentos de caixa por restituies de impostos sobre rendimento, a
menos que estes se relacionem com as outras actividades; e
(f) Recebimentos e pagamentos de caixa de contratos detidos com a finalidade de negcio.
Algumas transaces, tal como a alienao de um elemento do activo fixo tangvel originam
ganhos ou perdas que so includos na demonstrao dos resultados. Contudo, os fluxos de caixa
relacionados com estas transaces so classificados como pertencentes a actividades de investimento.
11 Uma entidade pode deter ttulos e emprstimos para finalidades do negcio, situao em que
so similares a inventrios adquiridos especificamente para revenda. Por isso, os fluxos de caixa
provenientes da compra e venda de ttulos para negociar ou comercializar so classificados como
actividades operacionais. De forma semelhante, os adiantamentos de caixa e emprstimos feitos
por instituies financeiras so geralmente classificados como actividades operacionais desde
que se relacionem com as principais actividades geradoras de rdito dessa entidade.
(pargrafo 12)
12 A divulgao separada dos fluxos de caixa provenientes das actividades de investimento
importante porque os fluxos de caixa representam a extenso pela qual os dispndios foram feitos
relativamente a recursos destinados a gerar rendimento e fluxos de caixa futuros. So exemplos
de fluxos de caixa provenientes de actividades de investimento:
(a) pagamentos de caixa para aquisio de activos fixos tangveis, intangveis e outros activos a longo prazo. Estes pagamentos incluem os relacionados com custos de desenvolvimento capitalizados e activos fixos tangveis auto construdos;
(b) recebimentos de caixa por vendas de activos fixos tangveis, intangveis e outros activos
a longo prazo;
(c) Pagamentos de caixa para aquisio de instrumentos de capital prprio ou de dvida de
outras entidades e de interesses em empreendimentos conjuntos (que no sejam pagamentos
dos instrumentos considerados como sendo equivalentes de caixa ou dos detidos para finalidades de negcio);
(d) recebimentos de caixa de vendas de instrumentos de capital prprio ou de dvida de outras entidades e de interesses em empreendimentos conjuntos (que no sejam recebimentos
dos instrumentos considerados como equivalentes de caixa e dos detidos para as finalidades
do negcio);
(e) adiantamentos de caixa e emprstimos feitos a outras entidades;
(f) recebimentos de caixa provenientes do reembolso de adiantamentos e de emprstimos
feitos a outras entidades;
(g) Pagamentos de caixa para contratos de futuros, contratos de forward, contratos de opo
67

e contratos de swap, excepto quando os contratos sejam mantidos para as finalidades do negcio, ou os pagamentos sejam classificados como actividades de financiamento; e
(h) Recebimentos de caixa provenientes de contratos de futuros, contratos forward, contratos
de opo e contratos de swap, excepto quando os contratos sejam mantidos para as finalidades
do negcio, ou os recebimentos sejam classificados como actividades de financiamento.
(pargrafo 13)
13 A divulgao separada de fluxos de caixa provenientes das actividades de financiamento
importante porque til na predio de reivindicaes futuras de fluxos de caixa pelos fornecedores de capitais entidade. So exemplos de fluxos de caixa provenientes de actividades de
financiamento:
(a) Recebimentos de caixa provenientes da emisso de aces ou de outros instrumentos de
capital prprio;
(b) Pagamentos de caixa por aquisio de aces (quotas) prprias, reduo do capital ou
amortizao de aces (quotas);
(c) Recebimentos provenientes da emisso de certificados de dvida, emprstimos, livranas, obrigaes, hipotecas e outros emprstimos obtidos a curto ou longo prazo;
(d) Desembolsos de caixa de quantias de emprstimos obtidos; e
(e) Pagamentos de caixa por um locatrio para a reduo de uma dvida em aberto relacionada com uma locao financeira.
Relato de fluxos de caixa das actividades operacionais

(pargrafos 14 a 15)
14 Uma entidade deve relatar os fluxos de caixa provenientes de actividades operacionais pelo
uso do mtodo directo, pelo qual, so divulgadas as principais classes dos recebimentos e dos
pagamentos brutos de caixa.
15 Este mtodo proporciona informao que pode ser til na estimativa de fluxos de caixa
futuros. A informao acerca das principais classes de recebimentos brutos (de caixa) e de pagamentos brutos (de caixa) pode ser obtida quer:
(a) A partir dos registos contabilsticos da entidade; quer
(b) Pelo ajustamento de vendas, custo das vendas e outros itens da demonstrao dos resultados relativamente a:
(i) Alteraes, durante o perodo, em inventrios e em contas a receber e a pagar, relacionadas com a actividade operacional;
(ii) Outros itens que no sejam de caixa; e
(iii) Outros itens pelos quais os efeitos de caixa sejam fluxos de caixa de investimento ou
de financiamento.
Relato de fluxos de caixa das actividades de investimento e de financiamento

(pargrafo 16)
16 Uma entidade deve relatar separadamente as principais classes dos recebimentos brutos
68

de caixa e dos pagamentos brutos de caixa provenientes das actividades de investimento e de

financiamento, excepto at ao ponto em que os fluxos de caixa descritos no pargrafo 17 sejam
relatados numa base lquida.
Relato de fluxos de caixa numa base lquida

(pargrafo 17)
17 Os fluxos de caixa provenientes das seguintes actividades operacionais, de investimento e
de financiamento podem ser relatados numa base lquida:
(a) Recebimentos e pagamentos (de caixa) por conta de clientes quando o fluxo de caixa reflicta as actividades do cliente e no os da entidade; e
(b) Recebimentos e pagamentos (de caixa) dos itens em que a rotao seja rpida, as quantias
Fluxos de caixa em moeda estrangeira

(pargrafos 18 a 21)
18 Os fluxos de caixa resultantes de transaces em moeda estrangeira devem ser registados na
moeda funcional de uma entidade mediante a aplicao quantia em moeda estrangeira da taxa
de cmbio entre a moeda funcional e a moeda estrangeira data do fluxo de caixa.
19 Os fluxos de caixa de uma subsidiria estrangeira devem ser transpostos s taxas de cmbio
entre a moeda funcional e a moeda estrangeira s datas dos fluxos de caixa.
20 Os fluxos de caixa denominados numa moeda estrangeira so relatados de maneira consistente com a NCRF 23 Os Efeitos de Alteraes em Taxas de Cmbio. Esta permite o uso de uma
taxa de cmbio que se aproxime da taxa real. Por exemplo, uma taxa de cmbio mdia ponderada
de um perodo pode ser usada para registar transposies de moeda estrangeira ou a transposio dos fluxos de caixa de uma subsidiria estrangeira. Porm, a NCRF 23 no permite o uso da
taxa de cmbio data do balano quando sejam transpostos os fluxos de caixa de uma subsidiria
estrangeira.
21 Os ganhos e as perdas no realizados provenientes de alteraes de taxas de cmbio de moeda estrangeira no so fluxos de caixa.
Porm, o efeito das alteraes das taxas de cmbio sobre caixa e seus equivalentes detidos ou
devidos numa moeda estrangeira relatado na demonstrao dos fluxos de caixa a fim de reconciliar caixa e seus equivalentes no comeo e no fim do perodo. Esta quantia apresentada
separadamente da dos fluxos de caixa das actividades operacionais, de investimento e de financiamento e inclui as diferenas, se as houver, caso esses fluxos de caixa tivessem sido relatados s
taxas de cmbio do fim do perodo.
Juros e dividendos
(pargrafos 22 a 25)
22 Cada um dos fluxos de caixa de juros e dividendos recebidos e pagos deve ser separadamente
divulgado. Cada um deve ser classificado de maneira consistente de perodo a perodo quer como
actividade operacional, de investimento ou de financiamento.
23 A quantia total de juros pagos durante um perodo deve ser divulgada na demonstrao de
fluxos de caixa quer tenha sido reconhecida como um gasto na demonstrao dos resultados quer
tenha sido capitalizada de acordo com a NCRF 10 Custos de Emprstimos Obtidos.
69

24 Os juros pagos e juros e dividendos recebidos podem ser classificados como fluxos de caixa
operacionais porque entram na determinao dos resultados. Alternativamente os juros pagos e
os juros e dividendos recebidos podem ser classificados como fluxos de caixa de financiamento
e fluxos de caixa de investimento respectivamente porque so custos de obteno de recursos
financeiros ou retornos do investimento.
25 Os dividendos pagos podem ser classificados como fluxos de caixa de financiamento porque
so um custo da obteno de recursos financeiros. Alternativamente, os dividendos pagos podem
ser classificados como um componente de fluxo de caixa das actividades operacionais a fim de
ajudar os utentes a determinar a capacidade de uma entidade de pagar dividendos a partir dos
Impostos sobre o rendimento

(pargrafo 26)
26 Os fluxos de caixa provenientes de impostos sobre o rendimento devem ser divulgados separadamente devendo ser classificados como fluxos de caixa de actividades operacionais a menos que
possam ser especificamente identificados com as actividades de financiamento e de investimento.
Investimentos em subsidirias, em associadas e em empreendimentos conjuntos

(pargrafos 27 e 28)
27 Quando se contabilizar um investimento numa associada ou numa subsidiria contabilizado pelo uso do mtodo da equivalncia patrimonial ou pelo mtodo do custo, uma investidora
restringe o seu relato na demonstrao de fluxo de caixa aos fluxos de caixa entre ela prpria e a
investida, como por exemplo, aos dividendos e adiantamentos.
28 Uma entidade que relate os seus interesses numa entidade conjuntamente controlada usando a consolidao proporcional, incluir na sua demonstrao consolidada de fluxos de caixa a
sua parte proporcional dos fluxos de caixa da entidade conjuntamente controlada.
Uma entidade que relate tal interesse usando o mtodo da equivalncia patrimonial inclui na
sua demonstrao de fluxos de caixa os fluxos de caixa que respeitem aos seus investimentos na
entidade conjuntamente controlada, e distribuies e outros pagamentos ou recebimentos entre
ela e a entidade conjuntamente controlada.
Aquisies e alienaes de subsidirias e de outras unidades empresariais

(pargrafos 29 a 31)
29 Os fluxos de caixa agregados provenientes de aquisies e de alienaes de subsidirias ou
de outras unidades empresariais devem ser apresentados separadamente e classificados como
actividades de investimento.
30 Uma entidade deve divulgar, agregadamente, no que respeita tanto a aquisies como a
alienaes de subsidirias ou de outras unidades empresariais durante o perodo cada um dos
seguintes pontos:
(a) A retribuio total da compra ou da alienao;
(b) A parte da retribuio da compra ou da alienao liquidada por meio de caixa e seus equivalentes;
(c) A quantia de caixa e seus equivalentes na subsidiria ou na unidade empresarial adquirida ou alienada; e
70

(d) A quantia dos activos e passivos que no sejam caixa ou seus equivalentes na subsidiria
ou unidade empresarial adquirida ou alienada, resumida por cada categoria principal.
31 A quantia agregada de dinheiro pago ou recebido como retribuio de compra ou de venda
relatada na demonstrao de fluxos de caixa, pelo lquido de caixa e seus equivalentes adquiridos
ou alienados.
Transaces que no sejam por caixa

(pargrafos 32 e 33)
32 As transaces de investimento e de financiamento que no exijam o uso de caixa ou seus
equivalentes devem ser excludas de uma demonstrao de fluxos de caixa. Tais operaes devem
ser divulgadas noutra parte das demonstraes financeiras de tal maneira que proporcionem
toda a informao relevante acerca das actividades de investimento e de financiamento.
33 Algumas actividades de financiamento e de investimento no tm um impacto directo nos
fluxos correntes de caixa se bem que afectem a estrutura do capital e do activo da entidade. A excluso das transaces que no sejam de caixa da demonstrao de fluxos de caixa consistente
com o objectivo dessa demonstrao porque esses elementos no envolvem fluxos de caixa no
perodo corrente. Exemplos de operaes que no sejam de caixa so:
(a) A aquisio de activos quer pela assuno de passivos directamente relacionados ou por
meio de uma locao financeira;
(b) A aquisio de uma entidade por meio de uma emisso de capital; e
(c) A converso de dvidas em capital.
Outras divulgaes
(pargrafo 34)
34 Uma entidade deve divulgar, juntamente com um comentrio, a quantia dos saldos significativos de caixa e seus equivalentes detidos pela entidade, que no estejam disponveis para uso
pelo grupo.
Data de eficcia
(pargrafo 35)
35 Uma entidade deve aplicar esta Norma para os perodos com incio em ou aps 1 de Janeiro
de 2010.
71
6012
Dirio da Repblica, 1. srie N. 173 7 de Setembro de 2009
ANEXO N. 5

ANEXO 2
NIC 7 Demonstraes de Fluxos de Caixa
73

NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDADE NIC 7

(REVISTA EM 1992)
Demonstraes de Fluxos de Caixa
Esta Norma Internacional de Contabilidade revista substitui a NIC 7, Demonstrao de Alteraes na
Posio Financeira, aprovada pelo Conselho em Outubro de 1977. A Norma revista entrou em vigor para
as demonstraes financeiras que cubram a perodos que comecem em ou aps 1 de Janeiro de 1994.
NDICE (Pargrafos)
Objectivo
mbito
1-3
Benefcios da Informao dos Fluxos de Caixa
4-5
Definies
6-9
Caixa e Equivalentes de Caixa
7-9
Apresentao de uma Demonstrao de Fluxos de Caixa
10-17
Actividades Operacionais
13-15
Actividades de Investimento
16
Actividades de Financiamento
17
O relato de Fluxos de Caixa das Actividades Operacionais

O relato de Fluxos de Caixa das Actividades de Investimento e de Financiamento
18-20
21
O relato de Fluxos de Caixa numa Base Lquida
22-24
Fluxos de Caixa de Moeda Estrangeira
25-28
Itens Extraordinrios
29-30
Juros e Dividendos
31-34
Impostos sobre o Rendimento
35-36
Investimentos em Subsidirias, em Associadas e em Empreendimentos Conjuntos
37-38
Aquisies e Alienaes de Subsidirias e de outras Unidades Empresariais
39-42
Transaces que no sejam por Caixa
43-44
Componentes de Caixa e seus Equivalentes
45-47
Outras Divulgaes
48-52
Data de Eficcia
53
75

As Normas, que foram impressas em tipo itlico cheio, devem ser lidas no contexto do material
de fundo e da orientao de implementao nesta Norma e no contexto do Prefcio s Normas
Internacionais de Contabilidade. As Normas Internacionais de Contabilidade no se destinam a
ser aplicadas a itens imateriais (ver o pargrafo 12 do Prefcio).
OBJECTIVO
A informao acerca dos fluxos de caixa de uma empresa til ao proporcionar aos utentes das
demonstraes financeiras uma base para determinar a capacidade da empresa para gerar dinheiro e equivalentes e determinar as necessidades da empresa de utilizar esses fluxos de caixa.
As decises econmicas que sejam tomadas pelos utentes exigem uma avaliao da capacidade de
uma empresa de gerar dinheiro e seus equivalentes e a tempestividade e certeza da sua gerao.
O objectivo desta Norma o de exigir o fornecimento de informao acerca das alteraes histricas de caixa e seus equivalentes de uma empresa por meio de uma demonstrao de fluxos de
caixa que classifique os fluxos de caixa durante os perodos provenientes das actividades operacionais, de investimento e de financiamento.
MBITO
1. Uma empresa deve preparar uma demonstrao de fluxos de caixa de acordo com os requisitos
desta Norma e deve apresent-la como parte integrante das suas demonstraes financeiras de
cada perodo em que so apresentadas demonstraes financeiras.
2. Esta Norma substitui a IAS 7, Demonstrao das Variaes na Posio Financeira, aprovada em
Julho de 1977.
3. Os utentes das demonstraes financeiras de uma empresa esto interessados em como a empresa gera e usa o dinheiro e os seus equivalentes. este o caso qualquer que seja a natureza das
actividades da empresa e independentemente de o dinheiro poder ser visto ou no como o produto
da empresa, como seja o caso de uma instituio financeira. As empresas necessitam de dinheiro
essencialmente pelas mesmas razes, mesmo diferentes que possam ser as suas actividades principais de produo de rditos. Elas necessitam de dinheiro para conduzir as suas operaes, para
pagar as suas obrigaes e para proporcionar retornos aos seus investidores. Concordantemente,
esta Norma exige que todas as empresas apresentem uma demonstrao de fluxos de caixa.
BENEFCIOS DA INFORMAO DO FLUXO DE CAIXA

4. Uma demonstrao de fluxos de caixa, quando usada juntamente com o restante das demonstraes financeiras, proporciona informao que facilita aos utentes avaliar as alteraes nos activos lquidos de uma empresa, a sua estrutura financeira (incluindo a sua liquidez e solvncia) e
a sua capacidade de afectar as quantias e a tempestividade dos fluxos de caixa afim de se adaptar
s circunstncias e oportunidades em mudana. A informao de fluxos de caixa til na determinao da capacidade da empresa de gerar dinheiro e seus equivalentes e facilitar aos utentes
desenvolver modelos para determinar e comparar o valor presente dos fluxos de caixa futuros de
diferentes empresas. Aumenta tambm a comparabilidade do relato do desempenho operacional
por diferentes empresas porque elimina os efeitos do uso de diferentes tratamentos contabilsticos para as mesmas operaes e acontecimentos.
5. A informao do fluxo de caixa histrico muitas vezes usada como um indicador da quantia,
tempestividade e certeza de fluxos de caixa futuros. tambm usada na verificao do rigor de
avaliaes passadas de fluxos de caixa futuros e no exame do relacionamento entre lucratividade
e fluxo de caixa lquido e no impacto de variaes de preos.
76

DEFINIES
6. Nesta Norma so usados os termos seguintes com os significados especificados:
Caixa compreende o dinheiro em caixa e em depsitos ordem.
Equivalentes de caixa (dinheiro) so investimentos a curto prazo, altamente lquidos que sejam
prontamente convertveis para quantias conhecidas de dinheiro e que estejam sujeitos a um risco
insignificante de alteraes de valor.
Fluxos de caixa so influxos (recebimentos, entradas) e exfluxos (pagamentos, sadas) de caixa e
seus equivalentes.
Actividades operacionais so as principais actividades produtoras de rdito da empresa e outras
actividades que no sejam de investimento ou de financiamento.
Actividades de investimento so a aquisio e alienao de activos a longo prazo e de outros investimentos no includos em equivalentes de caixa.
Actividades de financiamento so as actividades que tm como consequncia alteraes na dimenso e composio do capital prprio e nos emprstimos obtidos pela empresa.
CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

7. Os equivalentes de caixa so detidos com a finalidade de ir ao encontro dos compromissos de
caixa a curto prazo e no para investimento ou outros propsitos. Para um investimento se qualificar como um equivalente de caixa ele tem de ser prontamente convertvel para uma quantia
conhecida de dinheiro e estar sujeito a um risco insignificante de alteraes de valor. Por isso,
um investimento s se qualifica normalmente como um equivalente de caixa quando tiver um
vencimento a curto prazo, seja trs meses ou menos a partir da data de aquisio. Os investimentos de capital prprio so excludos dos equivalentes de caixa a menos que sejam, em substncia,
equivalentes de caixa, por exemplo no caso de aces preferenciais adquiridas dentro de um curto perodo do seu vencimento e com uma data especfica de remio.
8. Os emprstimos bancrios obtidos so geralmente considerados como actividades de financiamento. Porm, em alguns pases, os saques a descoberto (overdrafts) que sejam reembolsveis
ordem formam uma parte integrante da gesto de caixa de uma empresa. Nestas circunstncias, os saques a descoberto so includos como um componente de caixa e seus equivalentes.
Uma caracterstica de tais acordos bancrios a de que o saldo de bancos flutua muitas vezes de
positivo a descoberto.
9. Os fluxos de caixa excluem movimentos entre itens que constituam caixa e seus equivalentes
porque estes componentes so parte da gesto de caixa de uma empresa e no parte das suas
actividades operacionais, de investimento e de financiamento. A gesto de caixa inclui o investimento de excessos de caixa e nos equivalentes de caixa.
APRESENTAO DE UMA DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA

10. A demonstrao de fluxos de caixa deve relatar os fluxos de caixa durante o perodo classificados por actividades operacionais, de investimento e de financiamento.
11. Uma empresa apresenta os seus fluxos de caixa das actividades operacionais, de investimento
e de financiamento da maneira que seja mais apropriada para os seus negcios. A classificao
por actividades proporciona informao que permite aos utentes determinar o impacto dessas
actividades na posio financeira da empresa e nas quantias de caixa e seus equivalentes. Esta
informao pode ser tambm usada para avaliar as relaes entre estas actividades.
77

12. Uma nica operao pode incluir fluxos de caixa que sejam classificados diferentemente. Por
exemplo, quando o reembolso de um emprstimo inclua quer juros quer capital, o elemento juro
pode ser classificado como uma actividade operacional e o elemento capital classificado como
uma actividade de financiamento.
ACTIVIDADES OPERACIONAIS
13. A quantia de fluxos de caixa proveniente de actividades operacionais um indicador chave
da medida em que as operaes da empresa geraram fluxos de caixa suficientes para pagar emprstimos, manter a capacidade operacional da empresa, pagar dividendos e fazer novos investimentos, sem recurso a fontes externas de financiamento. A informao acerca dos componentes
especficos dos fluxos de caixa operacionais histricos til, juntamente com outra informao,
na previso de futuros fluxos de caixa operacionais.
14. Os fluxos de caixa das actividades operacionais so principalmente derivados das principais
actividades geradoras de rditos da empresa. Por isso, elas so geralmente consequncia das operaes e outros acontecimentos que entram na determinao dos resultados lquidos da empresa.
Exemplos de fluxos de caixa de actividades operacionais so:
(a) recebimentos de caixa provenientes da venda de bens e da prestao de servios;
(b) recebimentos de caixa provenientes de royalties, honorrios, comisses e outros rditos;
(c) pagamentos de caixa a fornecedores de bens e servios;
(d) pagamentos de caixa a e a favor de empregados;
(e) recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa seguradora relativos a
prmios e reclamaes, anuidades e outros benefcios derivados das aplices de seguros;
(f) pagamentos de caixa ou restituies de impostos sobre o rendimento a menos que possam
ser especificamente identificados com as actividades de financiamento e de investimento; e
(g) recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de contratos detidos para fins negociais ou
comerciais.
Algumas transaces, tais como a venda de um item de uma fbrica, podem dar origem a um
ganho ou a uma perda que seja includa na determinao do resultado lquido. Porm. os fluxos
de caixa relacionados com tais operaes so fluxos de caixa de actividades de investimento.
15. Uma empresa pode deter ttulos e emprstimos para fins negociais ou comerciais, situao em
que so similares a inventrios adquiridos especificamente para revenda. Por isso, os fluxos de
caixa provenientes da compra e venda de ttulos para negociar ou comercializar so classificados
como actividades operacionais. De forma semelhante, os adiantamentos de caixa e emprstimos
feitos por instituies financeiras so geralmente classificados como actividades operacionais
desde que se relacionem com as principais actividades geradoras de rdito dessa empresa.
ACTIVIDADES DE INVESTIMENTO
16. A divulgao separada dos fluxos de caixa provenientes das actividades de investimento
importante porque os fluxos de caixa representam a extenso pela qual os dispndios foram feitos
relativamente a recursos destinados a gerar rendimento e fluxos de caixa futuros. So exemplos
de fluxos de caixa provenientes de actividades de investimento:
(a) pagamentos de caixa para aquisio de activos fixos tangveis, intangveis e outros activos a longo prazo.
Estes pagamentos incluem os relacionados com custos de desenvolvimento capitalizados e
78

activos fixos tangveis auto-construdos;

(b) recebimentos de caixa por vendas de activos fixos tangveis, intangveis e outros activos
a longo prazo;
(c) pagamentos de caixa para aquisio de instrumentos de capital prprio ou de dvida de
outras empresas e de interesses em empreendimentos conjuntos (que no sejam pagamentos
dos instrumentos considerados como sendo equivalentes de caixa ou dos detidos para fins
negociveis ou comercializveis);
(d) recebimentos de caixa de vendas de instrumentos de capital prprio ou de dvida de outras empresas e de interesses em empreendimentos conjuntos (que no sejam recebimentos
dos instrumentos considerados como equivalentes de caixa e dos detidos para fins de negociao ou de comercializao);
(e) adiantamentos de caixa e emprstimos feitos a outras partes (que no sejam adiantamentos e emprstimos feitos por uma instituio financeira);
(f) recebimentos de caixa provenientes do reembolso de adiantamentos e de emprstimos
feitos a outras partes (que no sejam adiantamentos e emprstimos de uma instituio financeira);
(g) pagamentos de caixa para contratos de futuros, contratos de forwards, contratos de opo e contratos de swap excepto quando os contratos sejam mantidos para fins de negociao
ou de comercializao, ou os pagamentos sejam classificados como actividades de financiamento; e
(h) recebimentos de caixa de contratos de futuros, contratos forwards, contratos de opo e
contratos de swap, excepto quando os contratos sejam mantidos para fins de negociao ou
de comercializao, ou os recebimentos sejam classificados como actividades de financiamento.
Quando um contrato for registado como cobertura de uma posio identificvel, os fluxos de
caixa do contrato sero classificados da mesma maneira que os fluxos de caixa da posio que
esteja a ser coberta.
ACTIVIDADES DE FINANCIAMENTO
17. A divulgao separada de fluxos de caixa provenientes das actividades de financiamento
importante porque til na predio de reivindicaes futuras de fluxos de caixa pelos fornecedores de capitais empresa. So exemplos de fluxos de caixa provenientes de actividades de
financiamento:
(a) proventos de caixa provenientes da emisso de aces ou de outros instrumentos de capital prprio;
(b) pagamentos de caixa a detentores para adquirir ou remir as aces da empresa;
(c) entradas de caixa provindas da emisso de certificados de dvida, emprstimos, livranas, obrigaes, hipotecas e outros emprstimos obtidos a curto ou longo prazo;
(d) reembolsos de caixa de quantias de emprstimos obtidos; e
(e) pagamentos de caixa por um locatrio para a reduo de uma dvida em aberto relacionada com uma locao financeira.
79

O RELATO DE FLUXOS DE CAIXA DAS ACTIVIDADES OPERACIONAIS

18. Uma empresa deve relatar os fluxos de caixa provenientes de actividades operacionais usando
um dos dois:
(a) o mtodo directo, pelo qual, so divulgadas as principais classes dos recebimentos de caixa
brutos e dos pagamentos de caixa brutos; ou
(b) o mtodo indirecto, pelo qual o resultado lquido ajustado pelos efeitos de transaces de
natureza que no sejam por caixa, de quaisquer diferimentos ou acrscimos de recebimentos a
pagamentos de caixa operacionais passados ou futuros, e itens de rdito ou gasto associados
com fluxos de caixa de investimento ou de financiamento.
19. As empresas so encorajadas a relatar fluxos de caixa de actividades operacionais usando o
mtodo directo.
Este mtodo proporciona informao que pode ser til na estimativa de fluxos de caixa futuros e
que no disponibilizada pelo mtodo indirecto. Pelo mtodo directo, a informao acerca das
principais classes de recebimentos brutos (de caixa) e de pagamentos brutos (de caixa) pode ser
obtida quer:
(a) a partir dos registos contabilsticos da empresa; quer
(b) pelo ajustamento de vendas, custo das vendas (juros e rditos similares e juros e encargos
similares para uma instituio financeira) e outros itens da demonstrao dos resultados
relativamente a:
(i) alteraes durante o perodo em inventrios e dvidas a receber e a pagar operacionais;
(ii) outros itens que no sejam de caixa; e
(iii) outros itens pelos quais os efeitos de caixa sejam fluxos de caixa de investimento ou
de financiamento.
20. Pelo mtodo indirecto, o fluxo de caixa lquido das actividades operacionais determinado
pelo ajustamento do resultado lquido relativamente aos efeitos de:
(a) alteraes, durante o perodo em inventrios e dvidas operacionais a receber e a pagar;
(b)itens que no sejam por caixa tais como depreciaes, provises, impostos diferidos, perdas e ganhos no realizados de moeda estrangeira, lucros de associadas no distribudos e
interesses minoritrios; e
todos os outros itens quanto aos quais os efeitos de caixa sejam fluxos de caixa de investimento ou de financiamento.
Alternativamente, o fluxo de caixa lquido das actividades operacionais pode ser apresentado
pelo mtodo indirecto ao mostrar-se os rditos e os gastos divulgados na demonstrao dos resultados e as alteraes durante o perodo em inventrios e em dvidas a receber e a pagar operacionais.
O RELATO DE FLUXOS DE CAIXA DAS ACTIVIDADES DE INVESTIMENTO E DE FINANCIAMENTO

21. Uma empresa deve relatar separadamente as principais classes dos recebimentos brutos (de
caixa) e dos pagamentos brutos (de caixa) provenientes das actividades de investimento e de financiamento, excepto at ao ponto em que os fluxos de caixa descritos nos pargrafos 22 e 24 sejam
relatados numa base lquida.
80

O RELATO DE FLUXOS DE CAIXA NUMA BASE LQUIDA

22. Os fluxos de caixa provenientes das actividades operacionais, de investimento e de financiamento seguintes podem ser relatados numa base lquida:
(a) recebimentos e pagamentos (de caixa) por conta de clientes quando o fluxo de caixa reflicta
as actividades do cliente e no os da empresa; e
(b) recebimentos e pagamentos (de caixa) dos itens em que a rotao seja rpida, as quantias
23. Exemplos de recebimentos e pagamentos (de caixa) referidos no pargrafo 22 (a) so:
(a) a aceitao e o reembolso de depsitos ordem de um banco;
(b) os fundos detidos para clientes por uma empresa de investimentos; e
(c) rendas cobradas por conta de, e pagas a, possuidores de propriedades.
So exemplos de recebimentos (de caixa) e pagamentos (de caixa) referidos no pargrafo 22 (b) os
adiantamentos feitos a, e o reembolso de:
(a) as quantias de capital relacionadas com clientes de cartes de crdito;
(b) a compra e a venda de investimentos financeiros; e
(c) outros emprstimos obtidos a curto prazo, como, por exemplo, os que tenham um perodo
de maturidade de trs meses ou menos.
24. Os fluxos de caixa de uma instituio financeira provenientes de cada uma das actividades seguintes podem ser relatados numa base lquida:
(a) recebimentos e pagamentos (de caixa) provenientes da aceitao e reembolso de depsitos
com uma data fixada de maturidade;
(b) a colocao de depsitos em, e o levantamento de depsitos de outras instituies financeiras; e
(c) adiantamentos de caixa e emprstimos feitos a clientes e o reembolso desses adiantamentos
e emprstimos.
FLUXOS DE CAIXA DE MOEDA ESTRANGEIRA

25. Os fluxos de caixa resultantes de transaces em moeda estrangeira devem ser registados na
moeda funcional de uma entidade mediante a aplicao quantia em moeda estrangeira da taxa
de cmbio entre a moeda funcional e a moeda estrangeira data do fluxo de caixa.
26. Os fluxos de caixa de uma subsidiria estrangeira devem ser transpostos s taxas de cmbio
entre a moeda funcional e a moeda estrangeira s datas dos fluxos de caixa.
27. Os fluxos de caixa denominados numa moeda estrangeira so relatados de maneira consistente com a IAS 21, Contabilizao dos Efeitos de Alteraes nas Taxas de Cmbio. Esta permite o
uso de uma taxa de cmbio que se aproxime da taxa real. Por exemplo, uma taxa de cmbio mdia
ponderada de um perodo pode ser usada para registar transposies de moeda estrangeira ou a
transposio dos fluxos de caixa de uma subsidiria estrangeira.
Porm, a IAS 21 no permite o uso da taxa de cmbio data do balano quando sejam transpostos
os fluxos de caixa de uma subsidiria estrangeira.
28.Os ganhos e as perdas no realizados provenientes de alteraes de taxas de cmbio de moeda
estrangeira no so fluxos de caixa. Porm, o efeito das alteraes das taxas de cmbio sobre cai-
81

xa e seus equivalentes detidos ou devidos numa moeda estrangeira relatado na demonstrao

dos fluxos de caixa a fim de reconciliar caixa e seus equivalentes no comeo e no fim do perodo.
Esta quantia apresentada separadamente da dos fluxos de caixa das actividades operacionais,
de investimento e de financiamento e inclui as diferenas, se as houver, caso esses fluxos de caixa
tivessem sido relatados s taxas de cmbio do fim do perodo.
ITENS EXTRAORDINRIOS
29. (eliminado)
30. (eliminado)
JUROS E DIVIDENDOS
31. Cada um dos fluxos de caixa de juros e dividendos recebidos e pagos deve ser separadamente
divulgado.
Cada um deve ser classificado de maneira consistente de perodo a perodo quer como actividade
operacional, de investimento ou de financiamento.
32. A quantia total de juros pagos durante um perodo deve ser divulgada na demonstrao de
fluxos de caixa quer tenha sido reconhecida como um gasto na demonstrao dos resultados quer
tenha sido capitalizada de acordo com o tratamento alternativo da IAS 23,Custos de Emprstimos
Obtidos.
33. Os juros pagos e os juros e dividendos recebidos so geralmente classificados como fluxos de
caixa operacionais quanto a uma instituio financeira. Porm, no h consenso sobre a classificao destes fluxos de caixa para outras empresas. Os juros pagos e juros e dividendos recebidos
podem ser classificados como fluxos de caixa operacionais porque entram na determinao do
resultado lquido. Alternativamente os juros pagos e os juros e dividendos recebidos podem ser
classificados como fluxos de caixa de financiamento e fluxos de caixa de investimento respectivamente porque so custos de obteno de recursos financeiros ou retornos do investimento.
34. Os dividendos pagos podem ser classificados como fluxos de caixa de financiamento porque
so um custo da obteno de recursos financeiros. Alternativamente, os dividendos pagos podem
ser classificados como um componente de fluxo de caixa das actividades operacionais a fim de
ajudar os utentes a determinar a capacidade de uma empresa de pagar dividendos a partir dos
IMPOSTOS SOBRE O RENDIMENTO

35. Os fluxos de caixa provenientes de impostos sobre o rendimento devem ser divulgados separadamente devendo ser classificados como fluxos de caixa de actividades operacionais a menos que
possam ser especificamente identificados com as actividades de financiamento e de investimento.
36. Os impostos sobre o rendimento provm de transaces que do origem a fluxos de caixa
que so classificados como actividades operacionais, de investimento ou de financiamento numa
demonstrao de fluxos de caixa.
Enquanto o gasto de impostos pode ser prontamente identificvel com as actividades de financiamento ou de investimento, os fluxos de caixa relacionados com impostos so muitas vezes de
identificao impraticvel podendo surgir num perodo diferente dos fluxos de caixa da operao
subjacente. Por isso, os impostos pagos so geralmente classificados como fluxos de caixa das actividades operacionais. Porm, quando for praticvel identificar o fluxo de caixa de impostos com
transaces individuais que do origem a fluxos de caixa que so classificados como actividades
82

de investimento ou de financiamento, o fluxo de caixa de impostos classificado como uma actividade de investimento ou de financiamento como for apropriado.
Quando os fluxos de caixa de impostos forem imputados a mais do que uma classe de actividade,
deve ser divulgada a quantia total de impostos pagos.
INVESTIMENTOS EM SUBSIDIRIAS, EM ASSOCIADAS E EM EMPREENDIMENTOS CONJUNTOS

37. Quando se contabilizar um investimento numa associada ou numa subsidiria contabilizado pelo uso do mtodo da equivalncia patrimonial ou pelo mtodo do custo, uma investidora
restringe o seu relato na demonstrao de fluxo de caixa aos fluxos de caixa entre ela prpria e a
investida, como por exemplo, aos dividendos e adiantamentos.
38. Uma empresa que relate os seus interesses numa entidade conjuntamente controlada (ver IAS
31, Relato Financeiro de Interesses em Empreendimentos Conjuntos) usando a consolidao proporcional, incluir na sua demonstrao consolidada de fluxos de caixa a sua parte proporcional
dos fluxos de caixa da entidade conjuntamente controlada. Uma empresa que relate tal interesse
usando o mtodo da equivalncia patrimonial inclui na sua demonstrao de fluxos de caixa os
fluxos de caixa que respeitem aos seus investimentos na entidade conjuntamente controlada, e distribuies e outros pagamentos ou recebimentos entre ela e a entidade conjuntamente controlada.
AQUISIES E ALIENAES DE SUBSIDIRIAS E DE OUTRAS UNIDADES EMPRESARIAIS

39. Os fluxos de caixa agregados provenientes de aquisies e de alienaes de subsidirias ou de
outras unidades empresariais devem ser apresentados separadamente e classificados como actividades de investimento.
40. Uma empresa deve divulgar, agregadamente, no que respeita tanto a aquisies como a alienaes
de subsidirias ou de outras unidades empresariais durante o perodo cada um dos seguintes pontos:
(a) a retribuio total da compra ou da alienao;
(b) a parte da retribuio da compra ou da alienao liquidada por meio de caixa e seus equivalentes;
(c) a quantia de caixa e seus equivalentes na subsidiria ou na unidade empresarial adquirida
ou alienada; e
(d) a quantia dos activos e passivos que no sejam caixa ou seus equivalentes na subsidiria ou
unidade empresarial adquirida ou alienada, resumida por cada categoria principal.
41. A apresentao separada dos efeitos dos fluxos de caixa de aquisies e de alienaes de subsidirias e de outras unidades empresariais em linhas de itens autnomas juntamente com a divulgao separada das quantias dos activos e de passivos adquiridos ou disponibilizados, contribui
para distinguir esses fluxos de caixa dos fluxos de caixa provenientes das outras actividades de
investimento e de financiamento. Os efeitos dos fluxos de caixa de alienaes no so deduzidos
dos das aquisies.
42. A quantia agregada de dinheiro pago ou recebido como retribuio de compra ou de venda
relatada na demonstrao de fluxos de caixa, pelo lquido de caixa e seus equivalentes adquiridos
ou alienados.
TRANSACES QUE NO SEJAM POR CAIXA

43. As transaces de investimento e de financiamento que no exijam o uso de caixa ou seus equivalentes devem ser excludas de uma demonstrao de fluxos de caixa. Tais operaes devem ser
83

divulgadas noutra parte das demonstraes financeiras de tal maneira que proporcionem toda a
informao relevante acerca das actividades de investimento e de financiamento.
44. A maior parte das actividades de financiamento e de investimento no tem um impacto directo nos fluxos correntes de caixa se bem que afectam a estrutura do capital e do activo da empresa. A excluso das transaces que no sejam de caixa da demonstrao de fluxos de caixa
consistente com o objectivo de uma demonstrao do fluxo de caixa porque esses elementos no
envolvem fluxos de caixa no perodo corrente.
Exemplos de operaes que no sejam de caixa so:
(a) a aquisio de activos quer pela assuno de passivos directamente relacionados ou por
meio de uma locao financeira;
(b) a aquisio de uma empresa por meio de uma emisso de capital; e
(c) a converso de dvida em capital.
COMPONENTES DE CAIXA E SEUS EQUIVALENTES

45. Uma empresa deve divulgar os componentes de caixa e seus equivalentes e deve apresentar uma
reconciliao das quantias includas na sua demonstrao de fluxos de caixa com os itens equivalentes relatados no balano.
46. Devido variedade das prticas de gesto de caixa e de acordos bancrios em todo o mundo e
a fim de haver conformidade com a IAS 1, Divulgao das Polticas Contabilsticas, uma empresa
divulga a poltica que adopta na determinao da composio de caixa e seus equivalentes.
47. O efeito de qualquer alterao na poltica de determinao dos componentes de caixa e seus
equivalentes, como, por exemplo, uma alterao na classificao de instrumentos financeiros
anteriormente considerados como sendo parte da carteira de investimentos de uma empresa,
ser relatado de acordo com a IAS 8, Resultado Lquido do Perodo, Erros Fundamentais e Alteraes nas Polticas Contabilsticas.
OUTRAS DIVULGAES
48. Uma empresa deve divulgar, juntamente com um comentrio da gerncia, a quantia dos saldos
significativos de caixa e seus equivalentes detidos pela empresa que no estejam disponveis para
uso do grupo.
49. H vrias circunstncias em que os saldos de caixa e seus equivalentes detidos por uma empresa no esto disponveis para uso do grupo. Exemplos incluem saldos de caixa e seus equivalentes detidos por uma subsidiria que opere num pas onde se apliquem controlos sobre trocas
monetrias ou outras restries legais quando os saldos no estejam disponveis para uso geral
pela empresa me ou outras subsidirias.
50. Pode ser relevante informao adicional para os utentes para compreenso da posio financeira e liquidez de uma empresa. Encoraja-se a divulgao desta informao, juntamente com
um comentrio da gerncia, podendo incluir:
(a) a quantia das facilidades de emprstimos obtidos no usados que possa estar disponvel
para actividades operacionais futuras e para liquidar compromissos de capital, indicando
quaisquer restries no uso destas facilidades;
(b) as quantias agregadas dos fluxos de caixa de cada uma das actividades operacionais, de
investimento e de financiamento relacionadas com interesses em empreendimentos conjuntos relatados pelo uso da consolidao proporcional;
84

(c) a quantia agregada de fluxos de caixa que representem aumentos na capacidade operacional separadamente dos fluxos de caixa que sejam exigidos para manter a capacidade
operacional; e
(d) a quantia dos fluxos de caixa provenientes das actividades operacionais, de investimento
e de financiamento de cada segmento industrial e geogrfico relatado (ver IAS 14, Relato Financeiro por Segmentos).
51. til a divulgao separada de fluxos de caixa que representem aumentos na capacidade operacional e fluxos de caixa que sejam exigidos para manter a capacidade operacional pois facilita ao utente determinar se a empresa est a investir adequadamente na manuteno da sua
capacidade operacional. Uma empresa que no invista adequadamente na manuteno da sua
capacidade operacional pode prejudicar a lucratividade futura a favor da liquidez corrente e distribuies a detentores.
52. A divulgao de fluxos de caixa por segmentos facilita aos utentes a obteno de melhor compreenso da relao entre os fluxos de caixa da empresa como um todo e os fluxos das suas partes
componentes e a disponibilidade e a variabilidade dos fluxos de caixa por segmentos.
DATA DE EFICCIA
53. Esta Norma Internacional de Contabilidade torna-se operativa para as demonstraes financeiras que cubram os perodos que comecem em ou aps 1 de Janeiro de 1994.
85

ANEXO 3
PLANO DE CONTAS DFC
87

PLANO DE CONTAS DFC

01 Actividades operacionais:
01111 Recebimentos de clientes
01122 Pagamentos a Fornecedores
01123 Pagamentos ao pessoal
01221 Pagamento do imposto sobre o rendimento
01211 Recebimento do imposto sobre o rendimento
01212 Outros recebimentos relativos actividade operacional
01222 Outros pagamentos relativos actividade operacional
02 Actividades de investimento:
02011 Activos fixos tangveis
02012 Activos intangveis
02013 Investimentos financeiros
02014 Outros activos
02021 Activos fixos tangveis
02022 Activos intangveis
02023 Investimentos financeiros
02024 Outros activos
02025 Subsdios de investimento
02026 Juros e rendimentos similares
02027 Dividendos
03 Actividades de financiamento:
03011 Financiamentos obtidos
03012 Realizaes de capital e de outros instrumentos de capital prprio
03013 Cobertura de prejuzos
03014 Doaes
03015 Outras operaes de financiamento
03021 Financiamentos obtidos
03022 Juros e gastos similares
03023 Dividendos
03024 Redues de capital e de outros instrumentos de capital prprio
03025 Outras operaes de financiamento
04 Efeitos das diferenas de cmbio
041 Diferenas de cmbio positivas
042 Diferenas de cmbio negativas
09 Contas reflectidas
091 Actividades operacionais
092 Actividades de investimento
093 Actividades de financiamento
094 Diferenas de cmbio
89

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ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

I. A RAZO DE SER DA DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA

II. A OBRIGATORIEDADE DA APRESENTAO DA DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA

III. DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA (DFC)

III.1. MTODO DE RELATO DE FLUXOS DE CAIXA

III.2. FLUXOS DE CAIXA EM MOEDA ESTRANGEIRA

III.3. JUROS E DIVIDENDOS

III.4. IMPOSTOS SOBRE O RENDIMENTO

III.5. INVESTIMENTOS EM SUBSIDIRIAS, EM ASSOCIADAS E EM EMPREENDIMENTOS CONJUNTOS

III.6. AQUISIES E ALIENAES DE SUBSIDIRIAS E DE OUTRAS UNIDADES EMPRESARIAIS

III.7. TRANSACES QUE NO SEJAM POR CAIXA

III.9. OUTRAS DIVULGAES

IV. EXEMPLOS DE APLICAO

IV.1. Caso Prtico N. 1

IV.2. Caso Prtico N. 2

IV.3. Caso Prtico N. 3

IV.4. Caso Prtico N. 4

IV.5. Caso Prtico N. 5

V. AS NOVAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

ANEXO 1 - NCRF 2 Demonstrao de Fluxos de Caixa

ANEXO 2 - NIC 7 Demonstraes de Fluxos de Caixa

ANEXO 3 - PLANO DE CONTAS DFC

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

I. A RAZO DE SER DA DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

c) Compreender as diferenas entre o resultado contabilstico, em base de acrscimo, e o

Fonte: Elaborao prpria

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

II. A OBRIGATORIEDADE DA APRESENTAO

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

Em termos de anexo, consta a seguinte nota 4:

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III. DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA (DFC)

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g) Pagamentos de caixa para contratos de futuros, contratos de forward, contratos de opo

III.1. MTODO DE RELATO DE FLUXOS DE CAIXA

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III.2. FLUXOS DE CAIXA EM MOEDA ESTRANGEIRA

III.3. JUROS E DIVIDENDOS

III.4. IMPOSTOS SOBRE O RENDIMENTO

III.5. INVESTIMENTOS EM SUBSIDIRIAS, EM ASSOCIADAS E EM EMPREENDIMENTOS CONJUNTOS

III.6. AQUISIES E ALIENAES DE SUBSIDIRIAS E DE OUTRAS UNIDADES EMPRESARIAIS

a importncia de compra total ou da alienao;

a parcela do preo que foi paga/recebida por meio de caixa;

a quantia de caixa ou equivalentes existente na filial;

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III.7. TRANSACES QUE NO SEJAM POR CAIXA

III.9. OUTRAS DIVULGAES

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Os documentos de prestao de contas no tm em conta a inflao, pelo que muitos

Tratando-se de uma medida de performance relativamente simples, pode ser facilmente

Sendo uma metodologia baseada nos movimentos de caixa, no traduz a complexidade

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IV. EXEMPLOS DE APLICAO