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10/06/13
VAL.MERC. P/L EV/EBITDA DIV. YIELD Melhores Performances Acumulado Piores Performances Acumulado
R$milhes 12 13E 12 13E 13E das Carteiras na semana (%) das Carteiras na semana (%)
MERCADO 1.907.711 17,7 13,7 10,4 8,8 4,2% RaiaDrogasil ON 0,96% Estacio ON -5,71%
Acar e lcool 21.079 9,4 27,5 9,6 6,7 0,9% Telefonica Brasil PN 0,76% BR Properties ON -5,43%
Aviao 8.846 17,9 17,2 9,1 8,4 1,5% Gerdau PN -1,92% Contax PN -4,87%
Bancos e Seguros 511.458 9,5 8,6 - - 4,8% Alpargatas PN -2,06% JHSF Part ON -4,87%
Construo Civil 27.500 11,7 8,6 10,9 11,2 3,3% Fonte: Broadcast; Bradesco Corretora de Valores e gora Corretora de Valores Fonte: Broadcast; Bradesco Corretora de Valores e gora Corretora de Valores
40%
Dow Jones
20%
Ibovespa
CARTEIRA TOP 10 Preo Preo Alvo Upside Participao Indicadores 13E Performance Performance Histrica
150%
(R$) dez-13 (%) Ibovespa Carteira P/L EV/EBITDA Div. Yield junho-13 2013 123,2% Top 10 x Ibovespa
Top 10 IBOV
Estacio ON ESTC3 15,70 18,83 20,0% - 10,0% 20,9 15,1 1,2% -5,7% 13,5% 110%
Gerdau PN GGBR4 12,80 22,00 71,9% - 10,0% 8,8 5,5 2,8% -1,9% -28,4% 82,7%
Hypermarcas ON HYPE3 16,55 22,50 36,0% - 10,0% 33,3 13,7 0,7% -3,2% 0,6% 70%
Localiza ON RENT3 32,06 44,50 38,8% - 10,0% 18,0 7,5 1,4% -2,6% -9,8%
Alpargatas PN ALPA4 14,74 17,40 18,0% - 10,0% 16,1 11,6 2,5% -2,1% 8,8% 28,5% 33,7%
30%
BM&FBovespa ON BVMF3 13,60 16,00 17,6% - 10,0% 22,2 16,4 4,1% -3,2% -0,6% 7,4%
1,0%
RaiaDrogasil ON RADL3 23,20 27,60 19,0% - 10,0% 28,6 15,4 1,1% 1,0% 0,6%
JHSF ON JHSF3 6,45 9,60 48,8% - 10,0% 16,2 13,6 1,9% -4,9% -23,1% -10%
-13,6% -18,1%
BR Properties ON BRPR3 19,87 36,00 81,2% - 10,0% 17,3 11,1 1,4% -5,4% -20,2%
TIM ON TIMP3 7,96 11,20 40,7% - 10,0% 10,7 3,6 5,6% -2,3% 0,8% -50%
Carteira TOP 10 -3,0% 6,7% 2009 2010 2011 2012
Fonte: Broadcast; Bradesco Corretora de Valores e gora Corretora de Valores
150%
Performance Histrica
Dividendos x Ibovespa
110% Dividendos IBOV
CARTEIRA DIVIDENDOS Preo Preo Alvo Upside Participao Indicadores 13E Performance 82,7%
(R$) dez-13 (%) Ibovespa Carteira P/L EV/EBITDA Div. Yield junho-13 2013 70%
52,0%
Contax UNT CTAX11 22,89 31,00 35,4% - 14,4% 12,5 5,4 6,4% -7,7% - 39,0%
Ambev PN AMBV4 79,07 96,40 21,9% - 18,4% 22,3 14,3 3,7% -3,5% -6,8% 26,8%
30% 20,2%
BM&F Bovespa ON BVMF3 13,60 16,00 17,6% - 19,5% 22,2 16,4 4,1% -3,2% -0,6% 7,4%
1,0%
Telefonica Brasil PN VIVT4 53,10 57,00 7,3% - 29,0% 12,8 5,0 7,4% 0,8% 14,6%
Cielo ON CIEL3 53,26 57,20 7,4% - 18,8% 16,2 12,0 4,3% -3,2% 14,7% -10%
Carteira Dividendos -2,8% 0,1% -18,1%
Fonte: Broadcast; Bradesco Corretora de Valores e gora Corretora de Valores -50%
2009 2010 2011 2012
150%
Performance Histrica
124,4%
Arrojada x Ibovespa
CARTEIRA ARROJADA Preo Preo Alvo Upside Participao Indicadores 13E Performance 110%
(R$) dez-13 (%) Ibovespa Carteira P/L EV/EBITDA Div. Yield junho-13 2013 82,7% Arrojada IBOV
BR Properties ON BRPR3 19,87 36,00 81,2% - 17,5% 17,3 11,1 1,4% -5,4% -20,2%
70%
Alpargatas PN ALPA4 14,74 17,40 18,0% - 21,1% 16,1 11,6 2,5% -2,1% 8,8%
JHSF ON JHSF3 6,45 9,60 48,8% - 21,8% 16,2 13,6 1,9% -4,9% -23,1%
Localiza ON RENT3 32,06 44,50 38,8% - 20,5% 18,0 7,5 1,4% -2,6% -9,8% 30% 19,0% 17,7%
7,4%
Estacio ON ESTC3 15,70 18,83 20,0% - 19,1% 20,9 15,1 1,2% -5,7% 13,5% 1,0%
Carteira Arrojada -4,1% 7,0% -10%
Fonte: Broadcast; Bradesco Corretora de Valores e gora Corretora de Valores -13,6% -18,1%
-50%
2009 2010 2011 2012
Performance
ndices Pontuao
junho-13 2013
Ibovespa IBOV 51.618,63 -3,5% -15,3%
Ibx-50 IBRX50 8.439,78 -3,5% -7,2%
Dow Jones DJIA 15.248,12 0,9% 16,4%
S&P 500 SP500 1.643,38 0,8% 15,2%
Fonte: Broadcast; Bradesco Corretora de Valores e gora Corretora de Valores
Stock Guide
10/06/2013 INDICADORES / MLTIPLOS
SETORES/EMPRESAS CDIGO REC. PREO ALVO UPSIDE FCF YIELD P/L EV/EBITDA MARGEM EBITDA ROE (%) ND/E DVIDA LQUIDA/EBITDA DIV. YIELD
BOVESPA DEZ/13 R$ (%) 11 12 13E 11 12 13E 11 12 13E 11 12 13E 11 12 13E 13E 11 12 13E 13E
ACAR E LCOOL - - 5,2% 14,1 9,4 27,5 6,0 9,6 6,7 0,9%
Cosan CSAN3 COMPRA 52,30 17,3% - - 5,2% 14,2 6,9 28,3 6,4 10,1 6,8 14,8% 9,1% 10,5% 13,3% 33,4% 5,5% 80,8% 2,2 1,6 2,9 0,9%
So Martinho SMTO3 COMPRA 36,40 34,8% - - - 13,3 23,8 22,6 3,9 6,6 5,8 47,3% 42,5% 42,1% 7,6% 6,4% 6,2% 46,8% 0,8 1,4 1,5 1,1%
AVIAO 5,8% 3,0% 3,5% 22,3 17,9 17,2 12,4 9,1 8,4 1,5%
Embraer EMBR3 MANTER 16,00 -17,1% 5,8% 3,0% 3,5% 22,3 17,9 17,2 12,4 9,1 8,4 64,4% 75,1% 72,0% 11,0% 11,1% 11,3% -9,8% - - - 1,5%
SETORES/EMPRESAS CDIGO MILHES DE PREO(R$) FREE FLOAT AES VOL.MD.DIRIO VAL.MERC. COTAO (52 semanas) PERFORMANCE (%)
EM BOLSA AES FECHAMENTO ON PN VOTANTES R$milhes 180-d R$milhes Mnimo Mximo Ms Ano 52-sem
ACAR E LCOOL 0 -3,9% 1,1% 29,3%
Cosan CSAN3 405 44,58 26,1% - 100,0% 49,3 18.055 28,32 49,40 -5,8% 6,8% 50,3%
So Martinho SMTO3 112 27,00 42,1% - 100,0% 4,4 3.024 19,02 29,70 -5,9% -3,6% 37,5%
Embraer EMBR3 727 19,30 68,4% - 100,0% 37,1 6.569 11,29 19,90 -1,2% 34,2% 38,7%
Gol GOLL4 277 8,22 0,0% 52,1% 52,0% 31,3 2.277 7,94 15,13 -11,7% -36,3% 4,1%
Bradesco BBDC4 4.199 31,74 26,0% 92,4% 50,0% 241,5 126.851 25,34 35,36 -7,5% -0,2% 20,9%
ABC Brasil ABCB4 142 14,10 10,5% 47,2% 50,7% 4,2 2.002 8,75 17,10 -4,7% 2,7% 50,0%
Banco do Brasil BBAS3 2.845 23,70 29,8% - 100,0% 179,6 67.427 16,99 28,47 -6,7% -5,2% 32,7%
BTG Pactual BBTG11 555 32,60 8,0% 18,6% 46,4% 27,9 28.779 24,14 37,76 -0,5% 5,8% 27,6%
Bicbanco BICB4 246 5,07 1,4% 36,5% 65,0% 0,6 1.247 4,87 7,34 -4,3% -22,7% -6,4%
Daycoval DAYC4 255 9,35 0,0% 44,4% 63,1% 4,9 2.384 7,81 12,80 -7,4% -6,7% 4,0%
Ita ITUB4 4.975 31,25 10,3% 91,1% 46,0% 304,1 155.469 23,63 33,62 -3,5% 4,3% 23,2%
Itausa ITSA4 5.471 8,98 13,5% 81,9% 34,1% 117,0 49.130 6,94 9,76 -4,5% 4,3% 19,8%
Panamericano BPNM4 535 6,43 0,0% 29,7% 54,6% 4,3 3.440 3,90 7,33 -0,5% 24,9% 31,2%
Banrisul BRSR6 84 16,03 0,4% 65,5% 53,6% 14,0 6.556 12,03 18,68 -3,8% 5,7% 9,1%
Sofisa SFSA4 138 3,66 0,0% 22,8% 70,3% 0,1 505 2,39 3,87 -1,1% 5,5% 44,0%
Porto Seguro PSSA3 323 24,48 29,2% - 100,0% 18,2 7.907 15,37 28,29 -7,2% 5,6% 52,0%
Santander SANB11 398.064 14,55 23,8% 25,6% 53,3% 52,0 55.160 13,24 16,87 -4,5% -2,3% -4,8%
SulAmrica SULA11 1.003 13,76 19,9% 48,9% 46,8% 14,6 4.600 9,79 17,44 -0,6% -5,8% 18,4%
Brookfield BISA3 570 1,66 41,7% - 100,0% 16,7 946 1,65 0,10 -1,8% -51,5% -48,6%
Cyrela CYRE3 412 16,45 43,2% - 100,0% 57,6 6.777 12,79 18,97 -3,2% -5,4% 10,6%
Gafisa GFSA3 430 3,65 88,8% - 100,0% 46,7 1.570 2,20 5,35 -4,2% -22,5% 71,4%
Helbor HBOR3 258 9,10 37,6% - 100,0% 4,7 2.348 6,02 10,42 -7,8% -2,0% 41,9%
Viver VIVR3 335 0,47 27,7% - 100,0% 0,4 157 0,47 1,69 -13,0% -26,6% -71,4%
MRV MRVE3 478 6,12 50,4% - 100,0% 49,2 2.925 6,06 12,50 -8,0% -46,9% -22,6%
Rossi RSID3 419 3,34 52,1% - 100,0% 24,1 1.399 2,92 6,16 -3,2% -26,6% -31,2%
PDG Realty PDGR3 1.328 2,25 73,0% - 100,0% 83,3 2.988 2,14 4,39 -2,6% -32,0% -32,0%
Direcional DIRR3 154 14,90 47,0% - 100,0% 10,7 2.295 8,31 16,50 -9,7% 7,8% 67,6%
JHSF JHSF3 431 6,45 20,2% - 100,0% 4,7 2.780 5,27 8,99 -4,9% -23,1% 14,5%
Lopes LPSB3 114 17,63 38,4% - 100,0% 6,0 2.010 15,50 21,48 -5,2% -5,2% 8,6%
BR Brokers BBRK3 191 6,83 47,3% - 100,0% 10,7 1.305 5,37 7,36 5,0% 5,0% 23,5%
Even EVEN3 233 8,34 89,7% - 200,0% 22,0 1.943 5,61 10,34 -8,7% -8,7% 36,8%
Eztec EZTC3 147 28,72 34,1% - 300,0% 9,8 4.222 18,43 31,50 14,0% 14,0% 48,7%
Tecnisa TCSA3 183 9,06 32,8% - 400,0% 7,1 1.658 6,52 10,20 12,4% 12,4% 29,1%
Stock Guide
10/06/2013 LIQUIDEZ E PERFORMANCE
SETORES/EMPRESAS CDIGO MILHES DE PREO(R$) FREE FLOAT AES VOL.MD.DIRIO VAL.MERC. COTAO (52 semanas) PERFORMANCE (%)
EM BOLSA AES FECHAMENTO ON PN VOTANTES R$milhes 180-d R$milhes Mnimo Mximo Ms Ano 52-sem
CONSUMO -2,8% -5,5% 27,6%
Alpargatas ALPA4 422 14,74 8,0% 44,7% 47,4% 4,7 6.220 10,41 15,65 -2,1% 8,8% 31,0%
AmBev AMBV4 3.132 79,07 7,9% 49,4% 56,1% 141,8 247.647 71,00 93,51 -3,5% -6,8% 8,3%
B2W BTOW3 157 8,95 23,5% - 100,0% 11,2 1.405 5,41 19,92 -10,1% -47,4% 67,3%
Brazil Pharma BPHA3 255 12,12 64,1% - 100,0% 11,7 3.091 9,17 15,65 -1,9% -15,8% 27,6%
RaiaDrogasil RADL3 330 23,20 46,9% - 100,0% 23,2 7.656 18,50 24,59 1,0% 0,6% 21,2%
Lojas Americanas LAME4 945 16,25 24,7% 51,4% 37,7% 34,3 15.356 11,68 19,52 -5,8% -11,0% 38,0%
Le Lis Blanc LLIS3 172 8,36 34,4% - 100,0% 6,0 1.438 7,85 11,47 -3,1% -11,6% -23,5%
Arezzo & Co ARZZ3 89 36,45 37,1% - 100,0% 10,5 3.244 26,60 44,77 -2,8% -7,1% 31,6%
Po de Aucar PCAR4 263 105,00 0,1% 64,2% 38,0% 98,0 27.615 72,78 115,59 1,2% 16,9% 40,7%
Lojas Renner LREN3 124 71,84 67,7% - 100,0% 60,9 8.908 51,10 81,95 -3,6% -7,9% 29,4%
Marisa AMAR3 185 27,25 20,0% - 100,0% 10,3 5.041 19,39 33,65 -7,6% -15,9% 19,8%
Hypermarcas HYPE3 626 16,55 53,4% - 100,0% 55,1 10.360 10,89 18,18 -3,2% 0,6% 54,7%
Natura NATU3 430 49,93 39,7% - 100,0% 69,1 21.470 41,18 58,60 -1,6% -13,0% 20,8%
JBS JBSS3 2.869 7,13 20,5% - 100,0% 33,5 20.525 4,86 7,77 1,9% 20,0% 27,9%
Marfrig MRFG3 520 7,45 42,0% - 100,0% 31,7 3.345 5,75 12,41 -1,7% -12,1% -19,6%
Minerva BEEF3 140 10,35 51,8% - 100,0% 14,4 1.419 7,35 13,69 -1,9% -7,9% 40,6%
BRF BRFS3 870 48,89 58,2% - 100,0% 100,7 42.534 27,37 50,27 -2,1% 16,6% 54,1%
Abril Educao ABRE11 227 42,99 22,7% 48,9% 100,0% 5,7 9.759 26,62 51,10 1,2% 8,2% 54,6%
Anhanguera AEDU3 437 12,68 70,4% - 100,0% 49,7 5.541 7,74 14,19 -5,6% 10,1% 56,9%
Estacio ESTC3 290 15,70 62,8% - 100,0% 42,1 4.553 7,80 17,64 -5,7% 13,5% 94,9%
Kroton KROT3 268 29,50 64,4% - 100,0% 51,5 7.906 13,71 32,82 -6,2% 29,4% 110,3%
Cemig CMIG4 962 20,64 10,8% 90,5% 38,8% 94,0 19.856 16,06 28,97 -4,7% 9,2% -19,5%
Cesp CESP6 328 20,10 5,9% 48,3% 33,2% 22,7 6.593 14,88 36,71 -4,2% 9,4% -38,7%
Copel CPLE6 274 33,16 15,0% 73,6% 52,9% 18,1 9.086 24,90 43,58 0,9% 7,9% -17,8%
CPFL CPFE3 962 22,15 22,4% - 100,0% 21,5 21.308 18,51 25,15 -1,6% 5,8% -5,2%
Energias do Brasil ENBR3 476 12,50 43,6% - 100,0% 26,1 5.950 10,83 13,26 -1,2% 4,2% 5,7%
Equatorial EQTL3 198 20,39 50,9% - 100,0% 18,0 4.037 13,40 21,71 -2,8% 10,3% 37,7%
Tractebel TBLE3 653 36,00 21,3% - 100,0% 25,0 23.508 28,12 38,38 -2,6% 10,8% 9,4%
AES Tiet GETI4 381 22,89 28,6% 51,3% 51,7% 18,7 8.721 18,07 27,83 -1,5% 2,1% -7,9%
Eletrobras ELET6 1.353 9,00 14,1% 72,8% 80,3% 24,4 7.239 5,92 18,02 -10,1% 2,2% -42,8%
Eletropaulo ELPL4 167 6,97 2,2% 91,9% 40,1% 21,5 1.164 6,97 25,36 -8,2% -58,5% -70,7%
MPX MPXE3 578 9,32 24,5% - 100,0% 15,3 5.387 8,14 12,83 -1,9% -16,4% -14,1%
Light LIGT3 204 17,01 29,3% - 100,0% 17,7 3.470 16,86 24,69 -2,1% -22,0% -26,9%
Stock Guide
10/06/2013 LIQUIDEZ E PERFORMANCE
SETORES/EMPRESAS CDIGO MILHES DE PREO(R$) FREE FLOAT AES VOL.MD.DIRIO VAL.MERC. COTAO (52 semanas) PERFORMANCE (%)
EM BOLSA AES FECHAMENTO ON PN VOTANTES R$milhes 180-d R$milhes Mnimo Mximo Ms Ano 52-sem
LOGSTICA E CONCESSO RODOVIRIA -2,6% 1,7% 21,6%
ALL Logstica ALLL3 683 10,45 48,2% - 100,0% 40,1 7.137 7,73 11,17 -1,9% 26,8% 31,2%
JSL JSLG3 215 15,60 19,5% - 100,0% 3,7 3.354 8,39 16,89 -4,0% 11,5% 87,9%
Localiza RENT3 209 32,06 62,4% - 100,0% 42,9 6.701 27,07 36,93 -2,6% -9,8% 10,8%
Login LOGN3 86 10,10 27,9% - 100,0% 0,7 869 5,40 10,70 -2,8% 18,1% 31,2%
Santos Brasil STBP11 666 29,41 7,5% 64,3% 68,3% 8,6 3.917 25,12 33,84 -3,9% 1,5% 6,5%
Tegma TGMA3 66 27,86 36,0% - 100,0% 6,4 1.839 25,52 35,40 3,2% -19,0% 4,3%
Wilson Sons WSON11 71 26,56 23,0% - 100,0% 1,9 883 24,80 33,36 -5,0% -15,5% -10,2%
Arteris ARTR3 344 20,40 40,0% - 100,0% 23,1 7.018 15,78 23,36 -2,2% 9,2% 29,1%
EcoRodovias ECOR3 558 16,48 27,2% - 100,0% 24,7 9.196 14,73 17,67 -2,8% -2,1% 4,2%
CCR CCRO3 1.766 18,75 48,8% - 100,0% 83,2 33.113 15,03 21,90 -4,0% -3,3% 21,5%
Time for Fun SHOW3 70 8,51 33,8% - 100,0% 1,5 5.041 6,71 18,20 -2,7% 8,5% -44,1%
Vale ON VALE3 5.153 30,77 38,7% 81,7% 61,8% 152,9 153.540 30,34 43,60 1,1% -25,3% -14,1%
Vale PNA VALE5 5.153 29,06 38,7% 81,7% 61,8% 667,1 153.540 28,62 41,91 1,4% -26,9% -16,6%
MMX MMXM3 973 1,60 21,5% - 100,0% 20,5 1.557 1,57 7,12 -4,8% -64,0% -75,1%
Fibria FIBR3 553 24,30 29,9% - 100,0% 35,0 13.438 12,34 26,74 3,4% 7,7% 93,0%
Klabin KLBN4 888 12,89 20,5% 63,8% 35,7% 32,5 11.446 8,23 14,61 -0,6% 1,4% 47,0%
Suzano Papel e Celulose SUZB5 1.085 7,79 0,0% 36,3% 33,5% 31,7 8.629 3,68 8,06 0,6% 12,4% 67,6%
Lupatech LUPA3 157 0,92 22,4% - 100,0% 1,2 144 0,90 3,99 -7,1% -44,2% -75,1%
OGX OGXP3 3.236 1,24 38,9% - 100,0% 266,1 4.013 1,22 10,47 -10,1% -71,7% -87,7%
OSX OSXB3 313 2,56 20,1% - 100,0% 11,7 801 2,15 13,98 -6,9% -76,0% -80,1%
HRT HRTP3 296 2,15 79,9% - 100,0% 16,7 636 2,09 7,85 -6,9% -54,5% -63,6%
Petrobras PETR4 13.044 18,84 39,5% 66,4% 57,1% 552,3 236.679 15,77 22,93 -6,0% 0,3% 2,6%
Queiroz Galvo QGEP3 262 12,05 23,4% - 100,0% 9,0 3.157 6,78 14,08 -3,6% -8,2% 40,9%
Braskem BRKM5 796 16,45 2,9% 42,3% 56,8% 25,3 13.094 10,83 17,67 -1,6% 28,5% 57,0%
Ultrapar UGPA3 536 52,20 49,1% - 100,0% 48,1 27.979 40,43 56,04 -3,3% 14,2% 25,0%
Cremer CREM3 33 14,18 28,3% - 100,0% 1,4 468 12,00 17,59 -1,1% 11,1% -17,4%
Dasa DASA3 311 11,40 55,9% - 100,0% 29,2 3.556 10,74 14,77 2,7% -13,1% -16,7%
Fleury FLRY3 156 20,12 38,9% - 100,0% 8,3 3.139 18,10 26,89 0,5% -12,7% -14,2%
Odontoprev ODPV3 529 9,60 43,9% - 100,0% 19,0 5.078 8,34 12,07 -4,5% -8,8% -7,1%
Qualicorp QUAL3 264 18,65 59,0% - 100,0% 38,6 4.924 15,52 23,20 -1,8% -12,1% 12,1%
Stock Guide
10/06/2013 LIQUIDEZ E PERFORMANCE
SETORES/EMPRESAS CDIGO MILHES DE PREO(R$) FREE FLOAT AES VOL.MD.DIRIO VAL.MERC. COTAO (52 semanas) PERFORMANCE (%)
EM BOLSA AES FECHAMENTO ON PN VOTANTES R$milhes 180-d R$milhes Mnimo Mximo Ms Ano 52-sem
SHOPPINGS E IMOBILIRIO COMERCIAL -4,3% -15,1% 11,0%
Aliansce ALSC3 159 20,39 38,3% - 100,0% 13,3 3.242 16,65 25,74 -5,6% -15,3% 21,1%
BR Malls BRML3 457 21,15 89,6% - 100,0% 97,3 9.666 20,67 29,18 -3,9% -20,1% -1,7%
BR Properties BRPR3 312 19,87 58,0% - 100,0% 39,4 6.199 19,76 27,50 -5,4% -20,2% -7,1%
Iguatemi IGTA3 158 24,10 25,6% - 100,0% 9,9 3.808 19,13 29,05 -2,9% -10,0% 25,2%
Multiplan MULT3 189 53,98 29,9% - 100,0% 28,6 10.202 44,75 62,17 -3,6% -9,8% 17,6%
CSN CSNA3 1.458 6,14 48,2% - 100,0% 59,0 8.952 6,07 13,72 -7,1% -46,1% -48,3%
Gerdau GGBR4 1.701 12,80 16,5% 74,6% 33,6% 107,8 21.773 12,66 21,53 -1,9% -28,4% -23,3%
Usiminas ON USIM3 987 8,38 11,3% 57,8% 51,0% 5,0 8.426 6,51 14,82 -7,2% -38,7% 4,5%
Usiminas PNA USIM5 987 8,24 11,3% 57,8% 51,0% 71,1 8.426 5,57 13,64 -7,4% -35,6% 9,7%
Contax PN CTAX11 346 22,89 8,1% 28,3% 7,2% - 1.584 21,85 25,88 -7,7% - -
Positivo Informtica POSI3 86 4,90 27,3% - 100,0% 0,7 421 3,84 6,35 4,3% -0,9% -13,0%
Totvs TOTS3 162 34,21 72,5% - 100,0% 18,7 5.542 33,50 44,30 -9,4% -14,4% -2,0%
Telefonica Brasil VIVT4 1.123 53,10 8,2% 35,1% 33,9% 67,5 59.631 39,61 55,59 0,8% 14,6% 21,2%
Oi ON OIBR3 599 5,32 31,4% 56,8% 86,0% 9,9 8.937 4,24 10,55 24,0% -37,2% -29,7%
Oi PN OIBR4 1.198 4,80 31,4% 56,8% 43,0% 49,5 8.937 3,78 8,81 20,9% -36,8% -24,8%
TIM ON TIMP3 2.417 7,96 33,3% - 100,0% 36,6 19.239 6,41 11,03 -2,3% 0,8% -18,5%
Sabesp SBSP3 684 26,09 49,7% - 100,0% 51,4 17.846 23,32 31,75 -2,9% -7,7% 12,2%
Copasa CSMG3 119 41,54 33,0% - 100,0% 10,8 4.943 38,43 51,96 -6,7% -3,7% 1,8%
SERVIOS FINANCEIROS -4,5% -5,9% 3,6%
Cielo CIEL3 784 53,26 32,5% - 100,0% 126,0 41.756 36,31 56,99 -3,2% 14,7% 17,3%
Cetip CTIP3 258 22,90 74,6% - 100,0% 45,2 5.908 20,55 27,38 -1,5% -8,5% -18,5%
BM&Fbovespa BVMF3 1.934 13,60 75,5% - 100,0% 153,6 26.302 9,20 14,56 -3,2% -0,6% 42,0%
Multiplus MPLU3 162 33,01 27,1% - 100,0% 24,8 5.348 26,76 49,07 -10,1% -29,4% -26,1%
Glossrio
Projees em USGAAP e em US$ e converso do valor de mercado pelo dlar final do perodo.
Este relatrio distribudo somente com o objetivo de prover informaes e no representa uma oferta de compra e venda ou solicitao de compra e venda de qualquer instrumento financeiro. As
informaes contidas neste relatrio so consideradas confiveis na data em que este relatrio foi publicado. Entretanto, as informaes aqui contidas no representam por parte da gora ou da Bradesco
Corretora garantia de exatido dos dados factuais utilizados. As opinies, estimativas, projees e premissas relevantes contidas neste relatrio so baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento,
envolvido(s) na elaborao deste relatrio (analistas de investimento) e so, portanto, sujeitas a modificaes sem aviso prvio em decorrncia de alteraes nas condies de mercado.
Os analistas de investimento declaram que as opinies contidas neste relatrio refletem exclusivamente suas opinies pessoaissobre a companhia e seus valores mobilirios e foram elaboradas de forma
independente e autnoma, inclusive em relao gora, Bradesco Corretora, ao BBI e demais empresas do Grupo Bradesco.
A remunerao dos analistas de investimento est, direta ou indiretamente, influenciada pelo resultado proveniente dos negcios e operaes financeiras realizadas pela gora, Bradesco Corretora e BBI.
Declaraes nos termos do art. 18 da Instruo CVM 483, referentes s empresas cobertas pelos analistas de inves m
e nt o da g or ae Br ades co Cor ret or a:
O Bradesco tem participao direta acima de 5%nas empresas Cielo S.A. e Odontoprev S.A. A Bradseg Participaes Ltda., empresa do Grupo Bradesco, tem participao indireta acima de 5%no Fleury S.A. A
BRADESPAR S.A., cujo grupo controlador composto pelos mesmos acionistas que controlam o Bradesco, tem participao indireta acima de 5%na VALE S.A..
gora, Bradesco Corretora, Bradesco BBI e demais empresas do grupo Bradesco tm interesses financeiros e comerciais relevantes em relao ao emissor ou aos valores mobilirios objeto de anlise.
O Bradesco BBI est participando como coordenador na oferta de distribuio pblica de aes de CPFL Energias Renovveis S.A., Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A., de units da Votorantim Cimentos
S.A., de debntures do BNDESParticipaes S.A. -BNDESPAR, Cia de Gs de So Paulo -Comgs, JBSS.A. e OI S.A. e letras financeiras de Banco Daycoval S.A.. A gora e a Bradesco Corretora esto participando
como instituies intermedirias na oferta de distribuio pblica de aes Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A., de units da Votorantim Cimentos S.A., de debntures da Rodovias do Tiet e cotas de
Fundo de Investimento Imobilirio -FII Brasil Plural Absoluto Fundo de Fundos, Fundo de Investimento Imobilirio General Shopping Ativo e Renda -FII, Rio Bravo Crdito Imobilirio II Fundo de Investimento
Imobilirio -FII, Santander Agncias Fundo de Investimento Imobilirio -FII e SP Downtown Fundo de Investimento Imobilirio FII.
Nos ltimos 12 meses, o Bradesco BBI participou como coordenador nas ofertas pblicas de distribuio de ttulos e valores mobilirios das companhias: Abril Educao, Aliansce, Ampla, Azul Linhas Areas,
Banco BTG Pactual, Banco do Brasil, BB Progressivo II -FII, BB Seguridade, Biosev, BHG, BNDESPAR, BR Malls, BR Pharma, Bradespar, Brasil Telecom, Brookfield Incorporaes, BTG Pactual Holding, BTG Pactual
Participations Ltd, BTG Pactual Pharma, CART, CCR Viaoeste, CEDAE, Chemical VII (FIDC), Colinas, Comgs, Companhia Brasileira de Distribuio, CPFL Energias Renovveis, EcoRodovias, Ecovias, Editora Abril,
Eletropaulo, Embratel, Equatorial, Estcio, FII BTG Pactual Corporate Office Fund, Fleury, Gafisa, Galvo Participaes, Gvea Crdito Estruturado (FIDC), GFV Holding, Grfica e Editora Anglo, Iguatemi, JBS,
Marfrig, Marisol, MMX Minerao, MRV Engenharia, Multiplan, OAS, OI, Petropar, Queiroz Galvo, Rede Dor So Luiz, Restoque (Le Lis Blanc), Rodobens, Sabesp, Smiles, Suzano Papel e Celulose, Vale e Vix
Logstica. Tambm atuou como assessor financeiro de Alpargatas na operao com a Osklen.
Nos ltimos 12 meses, a gora e/ou a Bradesco Corretora participaram, como instituies intermedirias, das ofertas pblicas de ttulos e valores mobilirios das companhias: Abril Educao, Aliansce, Alupar,
BNDESPAR, Banco BTG Pactual, BB Progressivo II -FII, BB Seguridade, Biosev, BHG, BR Pharma, BTG Pactual Participations Ltd, Equatorial, Estcio, Fator IFIX -FII, FII BTG Pactual Corporate Office Fund, Fator
Verit FII, Fibria, FII TB Office, FII Vila Olimpia Corporate, Fundo de ndice ICO2, FII Maxi Renda, FII TRX, Iochpe Maxion, Linx, Locamrica, Marfrig, Minerva, Multiplan, Santander Agncias FII, Senior Solution, SDI
Logstica Rio -FII, Smiles, Suzano Papel e Celulose, Taesa, Tringulo do Sol, Unicasa e XP Corporate Maca -FII.
A Bradesco Corretora recebe remunerao por servios prestados como formador de mercado de aes da Alpargatas (ALPA4) e Odontoprev (ODPV3). O Bradesco recebe remunerao por servios prestados
como formador de mercado de debntures da USIMINASe BNDESPAR, e cotas do Fundo Imobilirio BB Progressivo II.
Informaes adicionais sobre quaisquer aes recomendadas podem ser obtidas por meio de solicitao. Os relatrios publicadospela equipe de anlise de investimento da Bradesco Corretora tambm podem
ser encontrados no site https://www.bradescocorretora.com.br
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