Tema 3: Finanas

Assunto 3: Diagnstico financeiro

Unidade 1: Diagnosticando a situao financeira

Ol, caro(a) aluno(a). Este material destina-se ao seu uso como aluno(a)
inscrito(a) no Curso Aprender a Empreender pela Internet, promovido pelo
Sebrae. Conforme voc j leu no Guia do curso, este um recurso adicional do
qual voc dispe para apoi-lo(a) e est disponibilizado para download. Para
facilitar o manuseio do material, seguir-se- a seqncia estabelecida para o
curso em temas, assuntos e unidades. O material est disponibilizado por
tema, na 1 unidade de cada assunto, indicando-se as unidades a que se
refere. Nas atividades educacionais propostas e realizadas com recursos
tecnolgicos especiais, voc deve navegar no curso pela internet. Neste
material, ao encontrar a palavra Ateno! v ao ambiente do curso e localize a
unidade e passo indicados. Voc deve percorrer todos os passos e clicar em
Concluir no final de cada unidade. Quando todas as unidades de um mesmo
assunto estiverem concludas no ambiente do curso na internet, voc ter
acesso aos textos do prximo assunto para download.

Ol! Bem-vindo(a) a este encontro.

Na unidade anterior, voc aprendeu como fazer o fluxo de caixa de seu

negcio. Alm de ter participado de todas as atividades que se propunham a
ajudar o nosso amigo Pedro a fazer a gesto da barraca gua Doce para
aumentar a receita, refletiu, tambm, sobre o seu prprio empreendimento.

Procure rever os contedos das unidades durante o perodo do curso, para que
no lhe reste qualquer dvida. Lembre-se! Voc pode recorrer ao(a) tutor(a)
nos horrios em que ele estiver disponvel para sua turma (on line) ou enviar
perguntas ao Tira-Dvidas. Voc j sabe o que fazer em ambos os casos.
(Recorra ao Guia na lapela superior, em cinza) se estiver esquecido.

Neste encontro, vamos aplicar os conhecimentos obtidos em Projeo de

Resultados, Aprendendo com o Pedro e Fluxo de Caixa. Continuaremos a
desenvolver os assuntos com muitos exerccios e voc tambm vai poder
imprimir formulrios com os dados de sua empresa, o que lhe facilitar a
conduo de seu negcio em direo ao sucesso.
SAIBA MAIS

Oramento fiscal o oramento de caixa geral do governo Federal. As

entradas so representadas pelos tributos federais (impostos, taxas e
contribuies). As sadas so os dispndios com pessoal, gastos gerais com a
manuteno da mquina do governo, os investimentos em infraestrutura e a
formao dos fundos.

TEORIA

No s os planejadores responsveis pelos oramentos do governo precisam

conhecer e utilizar ferramentas de planejamento financeiro e de gesto. Elas
so muito importantes para entender a situao de qualquer negcio, seja ele
pequeno ou grande, formal ou informal.

Muitas vezes, o(a) empreendedor(a) ataca um problema com a soluo errada

como, por exemplo, ao pedir um emprstimo porque est sem dinheiro para
honrar seus compromissos. A falta de dinheiro somente uma conseqncia
de outra causa, que pode ser a m poltica de preos ou os custos elevados de
operao.

Ao obter o emprstimo, o empresrio resolve temporariamente seus

compromissos mas logo se v novamente em apuros, com um aumento nos
seus custos (causado pelo pagamento das prestaes do emprstimo) sem
necessariamente melhorar o desempenho das suas vendas.

Por este motivo, preciso utilizar as ferramentas de gesto financeira e de

planejamento para visualizar corretamente a situao do seu negcio antes de
decidir que tipo de soluo deve ser aplicada da mesma forma que um
mdico sempre examinar o paciente com seus instrumentos (estetoscpio e
termmetro, por exemplo) antes de prescrever algum remdio.

Vamos conhecer uma nova moradora da Vila do Empreendedor. Ela

conhecida de Pedro da Barraca gua Doce e de Dona Gensia da Escola da
PAZ. Como o Pedro, ela tambm precisa de esclarecimentos para melhorar o
seu negcio.

Vamos conhec-la?
ESTUDO DE CASO

D. Gertrudes tem 50 anos, 3 filhos e 2 netos. uma boa dona de casa e tem
muito talento para cozinhar. Os vizinhos e amigos esto sempre a lhe pedir
receitas de bolo, receitas de salgados, etc. Principalmente de pastis: pastel de
queijo, de carne, de frango, de siri, Romeu e Julieta...

Um dia, D. Gertrudes resolveu que estava mais do que na hora de realizar o

seu sonho de montar uma pastelaria. Aps alguns meses de funcionamento, a
empresria sentia-se satisfeita por verificar que o seu saldo no banco estava
positivo.

Na verdade, D. Gertrudes analisa se sua empresa est indo bem atravs do

seu "caixa", verificando se sobra ou falta dinheiro no saldo bancrio. Como seu
saldo atual no banco de R$ 5.250,00, ela acredita que sua empresa est
muito bem.

H alguns dias, conversando com um amigo, que havia realizado a capacitao

no SEBRAE, ele lhe disse que, s vezes, em um negcio pode estar faltando
dinheiro e estar numa situao boa. Outras vezes, pode estar com dinheiro de
sobra e no estar em boa situao.

Como ? primeira vista, parece uma afirmao estranha...

O que estaro pensando os seus colegas de turma? Se quiser conferir, v at

o ambiente do curso na internet, clique na lapela Frum e mande mensagens
para eles.

Lembre-se de que h muitos empreendedores, de todos os cantos do Brasil,

fazendo este curso e voc, com certeza, vai fazer muitos amigos. Utilize este
recurso de interatividade que lhe franqueado.

D. Gertrudes resolveu certificar-se da situao da Pastis & Sonhos:

E agora? O que fazer com tantos nmeros? Vamos acompanhar este estudo
de caso com muita ateno.

TEORIA

COMO ELABORAR O DIAGNSTICO DA PASTIS & SONHOS

Para acompanhar, passo a passo, a elaborao do diagnstico da Pastis &

Sonhos, voc precisar ir ao ambiente do curso na internet.

Ateno! V at o passo 5 desta mesma unidade (Diagnosticando a situao

financeira) e do mesmo assunto (Diagnstico financeiro). L voc aprender
passo-a-passo a elaborar este diagnstico.
No passo 6 voc ter a oportunidade de aprender passo-a-passo a fazer o
diagnstico de seu empreendimento.
Depois de cursar estes passos, aproveite e faa o exerccio de relaxamento
que est no passo 7.

ATENO!

Os itens aluguel, honorrios contbeis e seguros so facilmente

projetados, visto que normalmente no mudam de um ms para o outro.
J os itens gua, luz, telefone (mesmo regulares) no se repetem de um
ms para outro. aconselhvel, para fazer a projeo, consultar os seus
valores de projeo de resultados.
 Ao consultar a estrutura gerencial de resultados para formular os valores
dos custos regulares, porm de valores diferenciados, devemos traar
uma mdia do ltimo trimestre de consumo para nos aproximarmos do
valor real.
Com relao s entradas, devemos assumir uma postura realista. Cada
empreendedor(a) sabe que deve contar com alguns atrasos nos
pagamentos a receber e at com a possibilidade de inadimplncia.

TEORIA

ANALISANDO A ESTRUTURA DE RESULTADOS

Depois de montar o fluxo de caixa da Pastis & Sonhos (atividade realizada na

web no passo 5 desta mesma unidade (Diagnosticando a Situao Financeira)
e do mesmo assunto (Diagnstico Financeiro)), analise atentamente as
informaes do quadro abaixo. Voc, a esta altura, j deve ser capaz de, com a
ajuda de uma calculadora, conferir todos os valores aqui relacionados. Se tiver
dvidas, volte, e consulte a unidade Projeo de Resultados.

A empresria verificou que para resolver os problemas da pastelaria, preciso

se preocupar com a gesto do negcio.

A Dona Gertrudes adquiria seus produtos no supermercado, agora, descobriu

que, devido ao volume de compras, se comprar em um atacadista conseguir
preos menores, portanto reduzir os custos.

Ateno! Vamos acompanhar D. Gertrudes, retornando ao ambiente do curso

na internet, no passo 7 desta mesma unidade (Diagnosticando a situao
financeira) e assunto (Diagnstico financeiro), onde ela apresenta as
estratgias de recuperao do seu empreendimento. Tambm transcrevemos
estas estratgias neste material para que voc possa guard-las.
Assim, Dona Gertrudes chegou seguinte estratgia de recuperao:

Aumentar as vendas em 15%, montando uma estratgia de marketing

que permita atingir essa meta.
Reduzir em 10% os custos fixos.
Buscar novos fornecedores com preos 9% mais baixos.

PASTELARIA PASTIS & SONHOS: SOB NOVA GESTO

Vamos lhe mostrar um novo quadro de Estrutura de Resultados com base

nas decises tomadas por D. Gertrudes de reduo de custos e ampliao de
vendas.

A esta altura, voc j sabe como conferir os resultados da tabela abaixo. Com
a ajuda de uma mquina calculadora, tente compreender o porqu de cada
valor registrado. Se tiver dvidas, volte para a unidade Projeo de
Resultados ou para as pginas anteriores.

Agora, voc vai ver como Dona Gertrudes melhorou a situao da Pastis &
Sonhos, utilizando, ms a ms, uma nova estratgia de recuperao.

COMO ELABORAR O DIAGNSTICO DA EMPRESA

Ateno! Para acompanhar, passo a passo, a elaborao do Fluxo de Caixa

da Pastis & Sonhos aps a recuperao, v at o ambiente do curso na
internet. No passo 11 desta mesma unidade (Diagnosticando a situao
financeira) e do mesmo assunto (Diagnstico financeiro) voc encontrar os
exerccios propostos.
ATENO!

Os itens aluguel, honorrios contbeis e seguros so facilmente

projetados, visto que normalmente no mudam de um ms para o outro.
J os itens gua, luz, telefone (mesmo regulares) no se repetem de um
ms para outro. aconselhvel, para fazer a projeo, consultar os seus
valores de projeo de resultados.

Ao consultar a estrutura gerencial de resultados para formular os valores

dos custos regulares, porm de valores diferenciados, devemos traar
uma mdia do ltimo trimestre de consumo para nos aproximarmos do
valor real.

Com relao s entradas, devemos assumir uma postura realista. Cada

empreendedor(a) sabe que deve contar com alguns atrasos nos
pagamentos a receber e at com a possibilidade de inadimplncia.

PESQUISA

MOS OBRA

Vamos lhe propor agora um desafio:

Como ficar o fluxo de caixa de seu negcio, se voc decidir:

o reduzir os custos fixos em 10%?

o aumentar suas vendas em 15%?

Ateno! Acesse o ambiente do curso na internet e v at o passo 12 desta

mesma unidade (Diagnosticando a situao financeira) e do mesmo assunto
(Diagnstico financeiro) para montar o fluxo de caixa do seu empreendimento
aps a recuperao.

Pense com calma nos nmeros de seu empreendimento. Voc pode imprimir a
tabela preenchida na web, se desejar.

ATENO!

Os itens aluguel, honorrios contbeis e seguros so facilmente

projetados, visto que normalmente no mudam de um ms para o outro.
J os itens gua, luz, telefone (mesmo regulares) no se repetem de um
ms para outro. aconselhvel, para fazer a projeo, consultar os seus
valores de projeo de resultados.

Ao consultar a estrutura gerencial de resultados para formular os valores

dos custos regulares, porm de valores diferenciados, devemos traar
uma mdia do ltimo trimestre de consumo para nos aproximarmos do
valor real.
 Com relao s entradas, devemos assumir uma postura realista. Cada
empreendedor(a) sabe que deve contar com alguns atrasos nos
pagamentos a receber e at com a possibilidade de inadimplncia.

DEFININDO INDICADORES FINANCEIROS

A utilizao de indicadores financeiros possibilita comparaes com outras

alternativas de investimento, tanto no campo de aplicaes financeiras a risco
zero (caderneta de poupana, por exemplo), como outras alternativas de
empreendimentos.

ALGUNS INDICADORES FINANCEIROS

1. LUCRATIVIDADE

Determina a parcela percentual das receitas operacionais que representa o

lucro do negcio.

Considerando a situao financeira da Pastelaria Pastis & Sonhos antes das

decises de D. Gertrudes, temos:

O resultado de -9,07% significa um prejuzo e no um lucro. Medindo de forma

simplificada, a atividade de D. Gertrudes no acrescentou nenhum valor aos
insumos (matria-prima) e ao trabalho (salrios e pr-labore) de sua empresa,
ou seja, no houve eficincia operacional. Ao ver que ao final de todo o seu
trabalho no h margem lquida de lucro, D. Gertrudes deve se concentrar em
reduzir custos, tanto fixos como variveis (renegociando os preos de seus
fornecedores atuais ou substituindo-os por outros de mesma qualidade, mas
preo inferior).

Com a deciso de aumentar vendas e reduzir custos, temos:

2. RENTABILIDADE SIMPLES

Indica o retorno dos recursos totais investidos no empreendimento, servindo

para comparar o investimento em nossa empresa com outros investimentos,
como por exemplo em um Certificado de Depsito Bancrio - CDB no mercado
financeiro.

Na pastelaria da Dona Gertrudes a rentabilidade, na situao anterior, era

encontrada da seguinte forma:

Com a nova situao, temos:

Se multiplicarmos esse valor mensal por 12 meses teremos a rentabilidade

anual de 63,23% a qual deve ser comparada com a rentabilidade de aplicaes
no mercado financeiro ao ano.

3. PONTO DE EQUILBRIO EM REAL (R$)

O Ponto de Equilbrio em Real (R$) o nmero necessrio de vendas de um

determinado produto, em um dado perodo, onde as receitas totais se igualam
aos custos e despesas totais.

No ponto de equilbrio, a empresa consegue absorver todos os seus custos

fixos e os variveis at aquele ponto. A partir desse nvel, mesmo sem
alterao dos preos de venda, ocorre lucratividade.

PE (R$) = Ponto de Equilbrio em R$

CVT = Custo Varivel Total
CFT = Custo Fixo Total
FAT = Faturamento (Receita total/total de vendas)

O Ponto de Equilbrio da empresa da D. Gertrudes hoje:

ENTREVISTA

Por mais complicado que parea a economia de um pas, ela tem a mesma
lgica do oramento familiar ou de uma empresa.

Vamos entrevistar o professor Ademir Sousa, especialista em planejamento

governamental. Ele amigo de Dona Gensia e veio conhecer a Escola da
Paz, na Vila do Empreendedor.

Alunos SEBRAE: Bom dia, professor. Pode nos responder algumas

questes sobre o tema Finanas?

Prof. Ademir: um grande prazer conversar com vocs.

Alunos SEBRAE: O que significa PIB?

Prof. Ademir: a sigla de Produto Interno Bruto. Quer dizer, toda a

riqueza que o pas produz a cada ano. Os resultados de seus negcios
esto includos aqui.

Alunos SEBRAE: O que quer dizer dficit fiscal e supervit fiscal? Os

noticirios esto sempre falando disso.

Prof. Ademir: Dficit fiscal quando as sadas de recursos so maiores do

que as entradas de recursos. O supervit a situao inversa (gasta-se
menos do que se recolhe).

Alunos SEBRAE: O que o governo faz quando ocorre dficit fiscal?

Prof. Ademir: Vocs tambm ouvem falar disto nos noticirios. nessa
situao que o governo emite ttulos da dvida pblica federal e os vende no
mercado financeiro aos bancos. Se houver supervit, o governo resgata
esses mesmos ttulos.

Alunos SEBRAE: Professor, no seria melhor que o governo obtivesse

equilbrio fiscal?
 Prof. Ademir: Sim. Mas somente ser possvel o equilbrio fiscal e mesmo
uma sobra de recursos, se for implantada uma reforma fiscal eficaz, onde
todos paguem menos impostos.

Alunos SEBRAE: Agradecemos as suas explicaes. A partir de agora,

vamos poder acompanhar melhor as notcias sobre a situao econmica
do Brasil.

EXERCCIO DE FIXAO

Ateno! Que tal exercitar os conceitos aprendidos at o momento?

Praparamos para voc alguns exerccios que s podem ser realizado pela web.
V at os passos 17 e 18 desta mesma unidade (Diagnosticando a situao
financeira) e do mesmo assunto (Diagnstico financeiro).

Durante esses encontros, voc pde acompanhar a melhoria que D. Gertrudes

conseguiu obter nos resultados da Pastis & Sonhos.

A partir da situao inicial que voc conheceu, ela decidiu implementar

mudanas na gesto financeira de sua pastelaria, e est obtendo bons
resultados!

Sabemos o esforo que voc fez para acompanhar os assuntos que foram
tratados.

Parabns! Valeu o seu esforo! Se lhe restaram dvidas, recorra ao(a) seu(a)
tutor(a) ou ao Tira-Dvidas. Para o Tira-Dvidas, voc deve ir ao ambiente do
curso na internet e clicar no boto Tira-Dvidas na lapela superior.

Voc est concluindo esta unidade sobre o tema Finanas.

RESUMO

Nesta unidade voc aprendeu que:

importante que o(a) empreendedor(a) conhea e utilize as ferramentas

de planejamento financeiro e de gesto, para que ele possa entender
bem a situao de seu negcio, seja ele grande ou pequeno.
Um emprstimo sempre uma soluo temporria. E, nem sempre, se
constitui numa boa soluo. Muitas vezes, a falta de dinheiro pode ser
conseqncia de uma m poltica de preos e de custos.
A utilizao de indicadores financeiros possibilita ao(a) empreendedor(a)
estabelecer comparaes com outras alternativas de investimento.
A lucratividade determina a parcela percentual das receitas operacionais
que representam o lucro do negcio.
A rentabilidade simples indica o retorno dos recursos totais investidos no
empreendimento e serve para que o(a) empreendedor(a) compare o
investimento feito na empresa com outras possibilidades, das quais ele
pode dispor.
Existe um Ponto de Equilbrio, a partir do qual ocorre lucratividade,
mesmo sem alterao dos preos de venda.
O(A) empreendedor(a) no pode se descuidar da gesto do seu
negcio.
Estabelecer o diagnstico financeiro do seu negcio de fundamental
importncia para qualquer empreendedor(a).

Um lembrete para voc! Aqui termina o curso, para que voc receba o
certificado voc deve entrar no ambiente do curso pela internet, clicar em todos
os passos da unidade que est estudando e, no ltimo passo (final da
unidade), clicar no boto Concluir. Depois responda avaliao. Em at 90
dias voc receber o certificado em sua casa. Lembre-se que para receber o
certificado voc dever fazer os procedimentos indicados neste pargrafo.