CAPA

Este material é impresso/

em papel com selo verde FSC®
A XP Educação optou pelo uso de papel certificado
pelo Forest Stewardship Council (FSC). O FSC® é, hoje,
o "selo verde" mais reconhecido em todo o mundo, com
presença em mais de 75 países espalhados pelos cinco
continentes. Este selo foi criado como uma iniciativa
para a conservação ambiental e o desenvolvimento
responsável das florestas do mundo inteiro. Seu objetivo
é difundir o uso racional da floresta, garantindo sua
existência ao longo do tempo.
Para garantir este objetivo, foi criado um conjunto de regras
reconhecidas internacionalmente, chamadas "Princípios e
Critérios", os quais conciliam as salvaguardas ecológicas
com os benefícios sociais a viabilidade econômica.
A XP Educação, que sempre primou pelas questões
ambientais por meio da sua opção em incentivar o uso
de materiais recicláveis e com certificação de origem,
mantém seu compromisso com a responsabilidade pela
preservação da vida em nosso planeta.
A consciência ambiental e a busca por soluções
inteligentes devem fazer parte da vida de todos os
cidadãos conscientes de sua responsabilidade e da
importância do cuidado com a natureza. A reciclagem de
materiais é uma excelente forma de economizar energia,
poupar recursos naturais e trazer de volta ao ciclo
produtivo o que é jogado fora.

1. contribui para diminuir a poluição;

2. melhora a limpeza da cidade e a qualidade de vida
CAPA Ao valorizar materiais da população;

3. prolonga a vida útil dos aterros sanitários;

reciclados você:
4. gera empregos para a população não qualificada;
5. estimula a formação de uma consciência ecológica.

VOCÊ TAMBÉM PODE COLABORAR COM O USO INTELIGENTE DOS RECURSOS NATURAIS
IMPORTANTE
• Participe da coleta seletiva de lixo na sua cidade.
Este material tem conteúdo meramente informativo e não se caracteriza como oferta, solicitação ou
• Prefira eletrodomésticos recentes e de qualidade, pois gastam menos energia.
recomendação de compra ou venda de qualquer ação, ativo ou instrumento financeiro. Todos os exemplos e
modelos utilizados e citados neste material e de sala são meramente didáticos. • Regue as plantas no início da manhã ou ao cair da noite. Quando o sol está alto e forte, grande parte da
água se perde por evaporação.
Investimentos em ações, opções, contratos futuros e outros ativos de renda variável são operações de risco.
Desta forma, nas operações envolvendo estes ativos, podem ocorrer perdas. Nas operações com derivativos, • Desligue o ferro um pouco antes de acabar de passar a roupa. Ele se mantém quente durante o tempo
estas perdas podem ser superiores ao valor investido e, nesta condição, o investidor pode ser chamado a necessário para você terminar a tarefa.
aportar recursos.
• Seja econômico: poupe papel usando o verso da folha para tomar notas ou fazer rascunhos.
Além disso, rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura, sendo assim, os percentuais de
• Regule o seu carro e poupe combustível.
valorização apresentados neste material não significam o potencial futuro de valorização.
• Prefira lâmpadas fluorescentes.
 Sumário/

Educação de novos investidores/ Módulo 1: Educação financeira 6

• Origem do ganho das pessoas 7
A XP Educação tem como objetivo ensinar a população brasileira a investir melhor o seu dinheiro. Em parceria com
• Acumulação de riqueza 9
seus escritórios afiliados já formou mais de 500 mil alunos com suas palestras, cursos de extensão em bolsa de
valores, investimentos em renda fixa e ativos imobiliários, bem como finanças pessoais, ambos realizados de forma • Ciclo de vida financeira 11
presencial e on-line.

Módulo 2: Construindo um orçamento 14

A filosofia de ensino da XP Educação combina o mais avançado conhecimento acadêmico disponível, a melhor didática
e uma visão aplicada aos negócios. • Quanto dinheiro você tem? 15
• De onde vem o seu dinheiro? 19
Os professores que ministram nossos cursos possuem sólida formação acadêmica, além de serem profissionais
• Para onde vai o seu dinheiro? 20
experientes no mercado de capitais onde atuam como agentes autônomos de investimento. Dessa forma, a vivência
do dia a dia é levada para dentro da sala de aula. • O que o seu dinheiro está fazendo? 25

Em todos os eventos, os professores são incentivados a buscarem o equilíbrio ideal entre teoria e prática, entre o
Módulo 3: Plano de ação 28
aprimoramento da base conceitual do aluno e o fornecimento de ferramentas práticas que possam ser rapidamente
implementadas no ambiente do mercado financeiro. • Saindo do vermelho 29
• Onde e como economizar 30
Atualmente, a XP Educação está presente, através de seus mais de 300 parceiros, nas principais capitais e cidades • Poupando regularmente 35
brasileiras. Oferecemos diferentes programas, que englobam desde palestras e cursos básicos para iniciantes até
estudos avançados para atender aos investidores mais qualificados.
Módulo 4: Garantindo o futuro 37
Para maiores informações, acesse <www.xpe.com.br> ou ligue 3004-3700 (capitais e regiões metropolitanos), ou • O poder dos juros compostos 38
0800.723-3700.
• Alternativas de investimento 41

Ficha Técnica do Curso

Anotações 49
Curso: Finanças Pessoais - Segredos de sucesso sem mudanças radicais
Bibliografia 50
Terceira Edição - Novembro/2012

Marcos Moore
Analista Técnico CNPI-T, trabalhou durante cinco anos como trader profissional. Foi agente autônomo de investimentos
e fundador da TraderPro, uma empresa de assessoria e treinamento no mercado financeiro, com ênfase em Análise
Técnica. Atualmente, é diretor de produtos acadêmicos da XP Educação, onde desenvolve e organiza webinars, cursos,
palestras e DVDs. Também ministra treinamento individualizado e sob medida para investidores e traders iniciantes e
avançados. É autor do livro Ações - quais comprar e quando comprar.

Sílvio Paulo Hilgert

Especialista em Mercado de Capitais formado pela UFRGS/APIMEC-SUL e Finanças Pessoais. Pós-graduado em
Desenvolvimento Gerencial e graduado em Administração pela UNOESC. Certificado pela ANCORD como agente
autônomo de investimento e pela ANBIMA com CPA-10. Atualmente, exerce o cargo de diretor acadêmico da XP
Educação.

Leandro Hirt Rassier

Mestre em Administração com ênfase em Contabilidade e Finanças pela UFRGS. Especialista em Educação Matemática.
Especialista em Administração Financeira. Bacharel em Engenharia Civil pela UFRGS. Professor universitário. Agente
autônomo de investimentos. Autor dos livros: Organize suas finanças da Coleção Você S.A. de Finanças Pessoais, Entenda
o Mercado de Ações, editora Campus/Elsevier em 2009, e Conquiste sua Liberdade Financeira, editora Campus/Elsevier
em 2010.

Projeto gráfico e diagramação: Mariana Hilario <www.marianahilario.com.br>

4 FINANÇAS PESSOAIS/ FINANÇAS PESSOAIS/ 5

 Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material. Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material.

1. Origem do ganho das pessoas

O que faz algumas pessoas ricas e outras não? É
muito comum as pessoas associarem o sucesso
financeiro apenas à carreira profissional ou à
sorte nos jogos e nas apostas lotéricas. No Brasil,
alcançar a desejada liberdade financeira é ainda
mais difícil, uma vez que há a crença popular de que
apenas artistas e jogadores de futebol têm reais
possibilidades de êxito. No entanto, o universo
financeiro possui ferramentas que podem fazer com
que qualquer pessoa, que cumpra rigorosamente
hábitos saudáveis com o seu bolso, possa garantir
um futuro tranquilo e com muito dinheiro.
Provavelmente, após conhecer essas estatísticas,
você deve estar pensando: se a pessoa não herdou
a fortuna, ela deve ser extremamente inteligente
para ter acumulado riqueza. Puro engano. A grande
maioria dos milionários não se formou com mérito
nas escolas. Alguns sequer conseguiram entrar em
uma faculdade de primeira linha. Logo, se riqueza
fosse uma questão de inteligência, teríamos
uma enorme proporção de milionários com QIs
astronômicos.
Mas se não é sorte ou inteligência, o que de fato faz
com que uma pessoa se torne milionária? A grande

Módulo 1/ Você sabia que apenas 2% dos milionários

americanos herdaram todos ou parte seus bens e
lição é que os ricos compreendem a importância da
acumulação de riqueza e a importância das finanças
imóveis? Menos de 20% dos milionários herdaram pessoais e vivem rigorosamente de acordo com
Educação financeira uma pequena parcela de sua fortuna, e mesmo elas.
aqueles que foram alvo da riqueza pela sorte não
O primeiro passo para se chegar lá é conhecer qual
conseguiram reter seus prêmios. Para completar,
categoria estamos inseridos, conforme a atividade
mais de 80% das pessoas que ganham fortunas
produtiva que exercemos. São elas:
nas loterias ficam falidas em até cinco anos.

Grupo 1 Grupo 2

Empregado (E) Dono da empresa (DE)

Autônomo (A) Investidor (I)

Se você pertence ao grupo um, sua renda depende

Origem do ganho das pessoas exclusivamente do seu trabalho pessoal, ou seja, você
trabalha pelo dinheiro e o seu fluxo de receita depende que
Acumulação de riqueza esteja sempre trabalhando. A sua renda é direta e depende
que tenha disposição, saúde, qualificação, depende que
Ciclo da vida financeira tenha clientes para os seus serviços, que sejam melhores
que dos concorrentes. Enfim, seu ganho depende de você.
Se você parar, não terá receita.

6 FINANÇAS PESSOAIS/ FINANÇAS PESSOAIS/ 7

 Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material.
No entanto, se você está no grupo dois, mesmo
que esteja parado, estará recebendo dinheiro.
Você pode viajar, ficar doente e até mesmo se
aposentar, que terá fluxo de entrada de dinheiro
permanentemente no seu caixa. Se você é um
empresário, evidentemente, precisa de competência
gerencial e pessoas qualificadas trabalhando para
você, para fazer com que a empresa produza lucro
constante independentemente de quantas horas
2. Acumulação de Riqueza
Acumular riqueza não significa acumular um conjunto de bens que provocam despesas
no seu orçamento. A riqueza representa o patrimônio total que uma família tem, sejam
ativos que se multiplicam, como os investimentos, ou passivos, que vão depreciando
ao longo do tempo, como os carros.
Acumular
≠
riqueza
8 FINANÇAS PESSOAIS/
você trabalha. Se você é um investidor, significa
que possui ativos que geram dinheiro para seu
caixa, ou seja, o dinheiro trabalha para você
regularmente, independentemente de onde esteja,
ou de sua capacidade de trabalho. Quem pertence
ao grupo dois pode desfrutar de três importantes
recursos para uma vida tranquila: tempo, dinheiro
e liberdade.
Ganhar
dinheiro
Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material.
Existem investimentos bons, que geram renda e aumentam a solidez financeira, e investimentos ruins,
que tiram dinheiro do seu bolso todo mês, gerando despesa e reduzindo o poder de compra.
Ativos bons
(geram dinheiro)
Títulos em ações, imóvel para alugar, negócios
que não necessitam sua presença, títulos,
fundos de investimentos financeiros, royalties
de propriedade intelectual etc.
Tudo o que tenha valor, gere renda ou se
valorize e tenha um mercado líquido.
Apenas para exemplificar, o tradicional salário
que recebemos é o dinheiro gerado pelo trabalho
que, nesse caso, é o nosso maior ativo. O grande
segredo dos milionários é usar o dinheiro gerado
para acumular cada vez mais ativos, ao invés de
gerar despesas com o consumo.
1. Ao receber a renda, realiza a compra imediatamente.
2. Ao receber a renda, investe o salário integralmente e aguarda os rendimentos da aplicação serem
suficientes para realizar a compra sem comprometer o ativo.
Obviamente, a alternativa correta é a segunda
opção. Contudo, renunciar o consumo imediato é
muito mais difícil que ter o prazer de efetuar uma
compra. Somos impactados 24 horas por dia com
apelos de marketing que nos estimulam a consumir,
mesmo quando não temos necessidade. Lidar
com esses desejos despertados pelas empresas é
realmente difícil. Trata-se de um problema cultural
dos brasileiros e da sociedade na qual estamos
inseridos.
Os problemas financeiros familiares decorrem de
decisões ou escolhas ruins, que muitas vezes são
influenciadas por familiares, amigos ou pela própria
força de consumo que o governo investe com
frequência. Se enfrentamos dificuldades dessa
natureza, a culpa não é dos juros elevados dos
bancos que nos concedem empréstimo, mas sim de
Ativos ruins ou falsos ativos
(geram despesas)
Casa na praia, sítio, barco, automóveis com
pouco uso, entre outros.
Tudo que gere despesa.
Como um exemplo hipotético, imagine que uma
pessoa tem o desejo de adquirir um bem de consumo
no valor de R$ 300,00 e gera dinheiro através do
salário de R$ 2.000,00. Qual seria a alternativa
escolhida pelo rico para comprar o produto?
um padrão de vida elevado demais para a renda da
família. As famílias devem em razão de uma compra
feita no passado em um momento em que não havia
dinheiro para isso. Ou seja, gastamos mais do que
o nosso salário permitia. Os erros financeiros são
verdadeiras armadilhas, que caímos facilmente por
pura ingenuidade; depois, vivemos um verdadeiro
pesadelo que pode durar meses ou anos.
Agora que sabemos qual o caminho que não
queremos seguir, rumo ao pesadelo financeiro,
precisamos conhecer as reais causas que nos levam
a esse resultado. Detalhamos no quadro a seguir
alguns exemplos do que são considerados hábitos
de consumo, padrão de vida elevado e decisões
ruins com relação ao planejamento financeiro para
facilitar a identificação do seu problema.
FINANÇAS PESSOAIS/ 9
 Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material. Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material.

Hábitos de consumo

• Compra de Itens supérfluos no supermercado

Mais hoje, menos amanhã
• Endividamento para fazer viagens a passeio

• Troca de carro anualmente

X
• Renovação constante de roupas para manter-se na moda

• Jantares frequentes em restaurantes de luxo

Decisões ruins

Menos hoje, mais amanhã

• Escolha da moradia com padrão acima de suas posses

• Financiamento de um veículo comprometendo grande parte da renda

• Empréstimo com taxas elevadas para antecipar sonhos planejáveis

• Parcelamentos de viagens e presentes caros

A grande lição que deve ser seguida para aqueles que desejam acumular riqueza é abrir mão do prazer
imediato em troca de um futuro mais rico. Para isso, basta seguir a premissa:
Padrão de vida elevado
Produtos supérfluos devem ser comprados com a renda gerada por ativos,
de modo a não comprometer meu plano de liberdade financeira!
• Despesas com transporte individual

• Aluguel, condomínio e serviços encarecem de acordo com o lugar em que se vive

3. Ciclo da vida Financeira
• Inflexibilidade de hábitos de consumo apesar de dificuldades financeiras
Em que fase você está?

A maioria das pessoas tem sua vida financeira caracterizada por três fases distintas. De acordo com a
fase em que você está, é preciso criar estratégias específicas e assumir diferentes riscos, adequados a
cada momento.

ACUMULAR
O grande problema é que somos imediatistas e queremos
Disciplina de formar poupança. Visão de longo prazo.
usufruir nossos rendimentos ao mesmo tempo que poupamos
para o futuro. Na prática, essa atividade é quase que
impossível. Devemos priorizar sonhos e objetivos, e constituir
reservas financeiras para que estes sejam alcançados.

10 FINANÇAS PESSOAIS/ FINANÇAS PESSOAIS/ 11

 Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material. Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material.

Origem da renda ao longo da vida

À medida que tempo passa, as fontes de receita/
renda das pessoas também vão mudando. No
AUMENTAR início de sua vida financeira, normalmente por
volta dos vinte anos, as pessoas têm renda baixa e
Buscar aplicações de maior rentabilidade.
patrimônio ainda pequeno ou inexistente. A renda
oriunda do trabalho tende a crescer rapidamente
e tem maior importância do que a renda oriunda
do patrimônio até os sessenta anos. A partir daí,
a renda gerada pelo patrimônio tende a superar a
outra fonte. Observe na ilustração a seguir.

Renda de todas as fontes Renda não oriunda do trabalho Renda do trabalho

1.400

1.200

1.000
PRESERVAR
800

em R$
Viver de renda.

600

400

200

A figura a seguir exibe o ciclo da vida financeira pois não há tanto tempo para se recuperar de uma 0
de uma pessoa. Na primeira fase, a fase de eventual perda expressiva em seus investimentos. 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 +80
acumulação, a pessoa tem juventude, energia e
Já na última fase, que é a de preservação e utilização Idade
tempo para acumular riqueza. Nesse período, as
dos recursos, as pessoas que obtiveram êxito nas
pessoas devem definir seus objetivos de forma
fases anteriores podem usufruir tranquilamente da Fonte: Investimentos – Mauro Halfed
clara, poupar disciplinada e regularmente parte de
renda oriunda dos recursos acumulados ao longo
sua renda, assumir conscientemente riscos e não
da vida, como forma de aposentadoria. É o momento
se esquecer de fazer seguros de vida e de saúde.
de ser mais conservador e aproveitar bem os
Na segunda fase, a fase de rentabilização, recursos poupados e obtidos pelos juros ao longo
as pessoas devem adotar uma atitude mais do tempo. Veja os detalhes na ilustração a seguir.
conservadora, evitando correr riscos em demasia,

Etapas da vida

Juventude Meia-idade Aposentadoria

Anos para acumular riqueza

Aproveitar
Atitude conservadora
Fazer seguros

Construir sua família

Assumir riscos

Poupar e investir
Qual é o objetivo?

Fonte: Investimentos – Mauro Halfed

12 FINANÇAS PESSOAIS/ FINANÇAS PESSOAIS/ 13

 Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material. Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material.

1. Quanto dinheiro você tem?

Você ganhou ou perdeu dinheiro no passado? Qual foi

o crescimento do seu patrimônio nos últimos anos? Se
você vendesse tudo o que tem hoje, quanto ganharia?
Provavelmente, essa é a expressão de vocês frente a essas
perguntas.

Essas são questões impossíveis de serem respondidas quando

não existe o hábito de mensurar o quanto de dinheiro entra
e sai da nossa conta. Em suma, medir o quanto de dinheiro
temos é o princípio básico para alcançarmos a independência
financeira, caso contrário nunca saberemos se estamos perto
ou longe do objetivo estipulado.

Lembre-se: tudo o que se mede MELHORA!

Módulo 2/ Quando você faz sua declaração anual paro o o balanço patrimonial pessoal é uma fotografia da
Imposto de Renda, você relaciona os seus bens. situação financeira da pessoa em uma determinada
Construindo um orçamento Nela consta o estoque de bens e direitos que você data.
possuía no último dia do ano. Quando se olha o
Para entender melhor como andam suas finanças
balanço patrimonial de uma empresa, a coluna dos
e implementar melhorias, vamos avaliar sua vida
ativos mostra os bens e direitos que ela possui
financeira como se avalia uma empresa:
na data do balanço. Ali está o estoque de bens e
direitos da empresa. A coluna do passivo mostra elaborando um balanço patrimonial.
as obrigações e as dívidas da empresa na data do
balanço, este passivo é o estoque de dívidas a pagar
e compromissos a honrar naquela data. Portanto,

Quanto dinheiro você tem?

De onde vem o seu dinheiro? O que é o balanço patrimonial?

O balanço patrimonial dará o ponto de partida para para mapear o seu progresso. A seguir, temos um
Para onde vai o seu dinheiro?
a acumulação de riqueza. Imagine-o como o ato de exemplo do balanço patrimonial completo. Vamos
subir na balança no início de uma dieta. O ideal é preenchê-lo em partes, conceituando um tópico de
O que o seu dinheiro está fazendo?
avaliar constantemente, de preferência ao final cada vez.
de todos os meses, preenchendo-o novamente

14 FINANÇAS PESSOAIS/ FINANÇAS PESSOAIS/ 15

 Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material. Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material.

Ativo permanente
Ativo Passivo
São os bens que você não pretende converter em dinheiro.
Ativo circulante Passivo circulante*
• Apartamento
Saldo em conta corrente R$ 4.000,00 Cartão de lojas R$ 2.000,00
• Casa de veraneio
Poupança R$ 10.000,00 Cartões de crédito R$ 8.000,00
• Automóvel
CDB R$ 30.000,00 Seguros R$ 3.000,00
• Mobiliário
Fundos de investimento R$ 12.000,00 Impostos R$ 5.000,00
• Joias
Ações R$ 20.000,00 Contas R$ 2.000,00
• Bens móveis
Total do ativo circulante R$ 76.000,00 Total do passivo circulante R$ 20.000,00

Exercício
Ativo permanete Exigível no longo prazo**
• Preencha na tabela da página 18 o espaço para listar os ativos.
Casa/apartamento R$ 200.000,00 Financiamento automóvei R$ 900,00
• Procure usar valores bem próximos da realidade nessa avaliação.
Automóveis R$ 30.000,00 Empréstimo pessoal R$ 0,00
• No caso de um apartamento, por exemplo, você não sabe exatamente o valor, a não ser que o venda,
Mobiliáro R$ 16.000,00 Financiamento imobiliário R$ 1.200,00 portanto, faça uma estimativa conservadora.

Joias R$ 0,00 Total do ativo permanente R$ 2.100,00

O que é um passivo?
Bens móveis R$ 0,00
* Menos de 1 ano São os compromissos financeiros e representam todas as obrigações e dívidas contraídas. Assim como no
Total do ativo permanente R$ 246.000,00 ativo, no passivo existem dois tipos, veja a seguir.
** Mais de 1 ano

Total do ativo R$ 322.000,00 Total do passivo R$ 22.100,00 Passivo circulante

Inclui todas as dívidas ou obrigações que devem ser quitadas em menos de um ano.

O que é um ativo? • Cartões de lojas

É o conjunto formado pelos bens e direitos. Seu carro, seu apartamento, o dinheiro depositado no banco, • Cartões de crédito
ações de empresas, o saldo do FGTS, o empréstimo concedido a alguém, entre outros. Dentro do ativo,
• Seguros a pagar
existem dois tipos, veja a seguir.
• Impostos

• Contas
Ativo circulante

São os bens e direitos líquidos ou que podem ser convertidos em dinheiro vivo no curto prazo (menos de
um ano). Passivo exigível
• Dinheiro na carteira São as dívidas ou obrigações que devem ser quitadas num prazo maior que um ano. É denominado exigível
porque os credores exigirão seu pagamento na data combinada.
• Dinheiro no banco
• Financiamento do automóvel
• Aplicações financeiras
• Financiamento imobiliário
• Valor resgatável do seguro de vida
• Empréstimo pessoal
• Ações

• Títulos com vencimento no curto prazo

16 FINANÇAS PESSOAIS/ FINANÇAS PESSOAIS/ 17

 Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material. Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material.

Exercício 2. De onde vem o seu dinheiro?

• Preencha na tabela abaixo o espaço para listar os passivos. Para responder à pergunta, aprenderemos a elaborar O ideal é elaborar o orçamento doméstico
o orçamento doméstico com todas as receitas e mensalmente, para ver como andam seus ganhos,
• Utilize as faturas dos cartões para fazer uma projeção mais próxima da realidade.
despesas dentro do mês. Este será o seu melhor seus gastos e o saldo, que pode ser lucro (superávit)
• No caso dos empréstimos e financiamentos, utilize os contratos firmados para preencher o valor exato aliado no controle dos gastos. Se você nunca fez um ou prejuízo (déficit).
das parcelas. controle apurado das contas da família, sejam rendas
Cabe ressaltar que este orçamento pode ser
ou gastos, possivelmente, encontrará surpresas ao
realizado em uma folha de caderno ou em planilha
fazê-lo pela primeira vez.
O que é o patrimônio líquido? no computador. O mais importante é ter a disciplina
Você ficará mais rico ou mais pobre conforme o de mantê-lo constantemente atualizado.
O patrimônio líquido real é resultado da diferença diferença entre ativos e passivos, dizemos que
resultado da sua “vida financeira” a cada período.
entre o que você tem de ativos e as suas obrigações, quanto mais ativos e menos dívidas tiver, maior será
representando a riqueza total da família. Devido à a riqueza da família.
De onde vem Para onde vai

+ total do ativo - total do passivo = patrimÔnio lÍquido

Devemos entender que o balanço patrimonial é uma ou seja, um benchmark. Dessa forma, podemos
ferramenta muito importante no processo de controle apurar o balanço patrimonial de tempos em tempos
do planejamento financeiro pessoal. Ao preenchê-lo e compará-lo com o anterior, observando, assim, a
recorrentemente, o balanço se torna uma referência, evolução da situação patrimonial.

O primeiro passo para o controle do orçamento valores com precisão de cada uma dessas atividades
Ativo Passivo doméstico é saber exatamente de onde vem o seu o ajudará a empregar melhor o seu tempo naquelas
dinheiro. É muito comum as pessoas exercerem que realmente contribuam para o aumento da
Ativo circulante Passivo circulante* diversas funções geradoras de renda. Descobrir os renda.

Saldo em conta-corrente Cartão de lojas Receita

Poupança Cartões de crédito São todas as fontes de renda que você possui:

CDB Seguros • salários;

Fundos de investimento Impostos • comissões;

• renda com aluguéis;
Ações Contas
• dividendos;
Total do ativo circulante Total do passivo circulante
• mesada.

Ativo permanete Exigível no longo prazo**

Exercício
Casa/apartamento Financiamento automóvei
Preencha na tabela abaixo o espaço destinado às receitas.
Automóveis Empréstimo pessoal

Mobiliáro Financiamento imobiliário Receita

Jóias Total do ativo permanente Salário 1 R$

Bens móveis Salário 2 R$

* Menos de 1 ano
Comissões R$
Total do ativo permanente
** Mais de 1 ano
Renda com aluguéis R$

Dividendos R$
Total do ativo Total do passivo
Total R$

18 FINANÇAS PESSOAIS/ FINANÇAS PESSOAIS/ 19

 Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material. Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material.

3. Para onde vai o seu dinheiro? Exercício

Preencha nas tabelas abaixo o espaço no orçamento doméstico destinado aos grupos de despesas.

Moradia Entretenimento

Embora seja importante saber quanto você tem e de onde

Aluguel/prestação R$ Tv a cabo R$
vem o seu dinheiro, entender minuciosamente onde você
está gastando é a única forma de obter controle. Seria
Condomínio R$ Locadora R$
praticamente impossível fechar os buracos de um barco que
está fundando sem, ao menos, saber onde eles estão!
Manutenção R$ CDs/DVDs R$

Impostos/seguros R$ Restaurante R$

Água/luz/gás R$ Cinema R$

Empregados R$ Teatro R$
“Sua riqueza não depende de quanto você ganha, mas de
quanto gasta ou do que faz com aquilo que ganha”. Telefones R$ Shows/eventos R$

(Gustavo Cerbasi) Internet R$ Clube R$

Bens adquiridos R$ Viagens R$

Despesas Outros R$ Outros R$

São todos os gastos que você possui. Total R$ Total R$

Porém, antes de detalharmos as despesas, vamos examinar os grupos que devem constituir um orçamento
doméstico padrão. Os principais são:
Compras Alimentação
• moradia;
Roupas R$ Estacionamento R$
• alimentação;

• transporte; Calçados R$ Combustível R$

• compras;
Presentes R$ Oficina R$
• cuidados pessoais;

• educação; Acessórios R$ Passagens R$

• entretenimento; Materiais R$ Seguro de veículo R$

• saúde;
Outros R$ Outros R$
• despesas financeiras.
Total R$ Total R$

Dentro desses grandes grupos, existem as despesas corriqueiras, que estamos acostumados no dia a dia.
O grande benefício desse modelo é conseguir identificar e avaliar o destino do seu dinheiro, ajudando a
estabelecer limites nos gastos e tornando o controle efetivo.

20 FINANÇAS PESSOAIS/ FINANÇAS PESSOAIS/ 21

 Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material. Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material.

Saúde Educação Despesas financeiras

Seguro saúde R$ Colégio R$ Imposto de renda a pagar R$

Seguro de vida R$ Faculdade R$ Juros de empréstimos bancários R$

Médicos R$ Material escolar R$ Juros de cheque especial R$

Psicólogo R$ Cursos R$ Juros de rotativo de cartão de crédito R$

Dentista R$ Livros R$ Anuidades de cartão de créditos R$

Fisioterapia R$ Jornais e revistas R$ Multas por atrasos diversos R$

Exames R$ Mesada R$ Tarifas bancárias R$

Farmácia R$ Merenda R$ Outros R$

Outros R$ Outros R$ Total R$

Total R$ Total R$
Resultado do exercício

Após preencher todos os grupos de despesas, podemos analisar qual é o saldo do orçamento doméstico
Cuidados pessoais Alimentação da família.

Corte/escova R$ Supermercado R$
O que sobra para investir ou

Manicure R$ Feira R$
Receitas - despesas = a conta no vermelho

Depilação R$ Açougue R$ Apenas para ilustrar com um exemplo hipotético, ao final do orçamento, teremos um relatório gerencial
financeiro como o abaixo:
Xampu/cremes R$ Padaria R$
Totais
Barba/cabelo R$ Refeições R$ Receita R$ 3.600,00 100%
Moradia R$ 1.080,00 30%
Academia R$ Outros R$
Alimentação R$ 900,00 25%
Outros R$ Total R$ Transporte R$ 520,00 14%
Compras R$ 180,00 5%
Total R$
Cuidados pessoais R$ 216,00 6%
Educação R$ 288,00 8%
Saúde R$ 216,00 6%
Entretenimento R$ 100,00 3%
Desp. financeiras - 0%
Despesas R$ 3.500,00 97%
Saldo R$ 100,00 3%

22 FINANÇAS PESSOAIS/ FINANÇAS PESSOAIS/ 23

 Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material. Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material.

Dessa forma, podemos observar os gastos totais de
cada grupo de despesas em relação às receitas. Uma
informação relevante são os percentuais referentes
aos gastos com moradia (30%) e alimentação (25%),
que representam a média nacional. Mais da metade
da renda dos brasileiros fica comprometida com os
gastos de moradia e alimentação. Veja o gráfico
relativo à tabela:
• Despesas obrigatórias fixas
São aquelas inevitáveis, sobre as quais não há muito que se fazer, a não ser que haja uma tomada de
decisão mais radical no padrão de vida. São despesas que não serão eliminadas nem reduzidas. Por
exemplo, aluguel e condomínio: uma vez que a família alugue um apartamento, essas duas despesas são
fixas e não há como fugir delas.

30% Moradia

25% Alimentação • Despesas obrigatórias variáveis

14% Transporte São necessárias, mas com flexibilidade maior. Não são possíveis de eliminar, mas é possível reduzir
custos. Por exemplo: a alimentação. Ninguém vive sem comer, mas as opções são tantas e tão variadas
5% Compras
que qualquer família pode gerenciar a cesta de produtos de forma a identificar diversas combinações
6% Cuidado pessoal possíveis.

8% Educação

6% Saúde • Despesas não obrigatórias fixas

3% Entretenimento São aquelas que você não é obrigado a ter, mas, a partir do momento que decide tê-las, se tornam fixas.
Neste caso, são passíveis de eliminação, não sendo possível a possível redução. Por exemplo: não consigo
0% Desp. financeira reduzir a mensalidade do clube, ou a mensalidade da assinatura de uma revista. Posso sim, deixar de ser
sócio do clube ou cancelar a assinatura da revista.

Tomada de decisão

Agora que já sabemos quanto dinheiro temos, quais orçamento, podemos tomar as decisões pertinentes • Despesas não obrigatórias variáveis
são as fontes geradoras de renda e os buracos no a cada resultado do saldo financeiro.
São aquelas que você não é obrigado a ter, mas, caso as tenha, pode reduzir. Exemplo: cinema, compras,
salão de beleza, entre outros.

Se as receitas forem maiores do que as despesas:

• aproveite para investir o dinheiro que sobra no final do mês.

IMPORTANTE!

Se as receitas forem iguais às despesas: A classificação das despesas varia conforme o padrão de vida das pessoas!

• comece a rever o seu orçamento, pois qualquer imprevisto pode lhe causar problemas.

4. O que o seu dinheiro está fazendo?

Se as receitas forem menores do que as despesas:
• tome medidas urgentes em relação aos seus gastos;
• faça uma boa análise e veja quais são as despesas que estão fazendo com que você fique no vermelho.
Classifique suas despesas
A tarefa de gerenciar gastos exige alguma
metodologia. Não podemos sair cortando despesas
de qualquer jeito, sem ordem e nem método. Para
que você possa fazer um exame criterioso das suas
despesas, é necessário organizá-las, e a melhor
maneira de se fazer isso é adotar uma classificação
em quatro categorias, veja a seguir.
A questão central da acumulação de riqueza é fazer
o dinheiro trabalhar para você.
O planejamento financeiro é um processo racional
de administrar sua renda, seus investimentos, suas
despesas, seu patrimônio, suas dívidas, buscando
tornar realidade seus sonhos, desejos e objetivos.
Apenas sendo rigoroso no controle, será possível
conquistar a casa própria, poupar para a educação
dos filhos, fazer a viagem dos sonhos, investir de
acordo com o perfil pessoal, reduzir impostos, tornar-
se empresário, aposentar-se confortavelmente etc.
Como vimos, a vida produtiva tem várias fases, cada
uma delas apresenta seus desafios. Por meio do
planejamento e do controle financeiro, é possível
identificar as oportunidades e dificuldades de cada
uma, e definir, antecipadamente, estratégias para
enfrentar cada situação.
O gerenciamento adequado das finanças é o
diferencial entre sonhadores e realizadores. Existem
também alguns eventos que podem originar a
necessidade do planejamento financeiro:

24 FINANÇAS PESSOAIS/ FINANÇAS PESSOAIS/ 25

 Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material. Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material.

• amparo a parentes ou carentes; • recebimento de grande soma de dinheiro ou

• compra ou venda de negócios de família;
• crise financeira;
• herança ou repartição de bens;
• mudanças na carreira profissional;
• planejamento para filhos (nascimento, adoção,
educação);
• planejamento para aposentadoria preparação
para casamento e separação;
inesperada queda financeira. 3° Passo
O planejamento das finanças não visa apenas
o sucesso financeiro, ele é relevante para o
sucesso pessoal e profissional. Será o seu mapa de • Avalie, programe possíveis cortes e previsão de valores que poderão ser gastos no mês
navegação. Mostrará onde está, aonde quer chegar seguinte.
e indicará os caminhos a percorrer.
• Esse será o orçamento doméstico que deverá valer daí para frente, todos os meses, com
Por isso, a avaliação mensal contínua do orçamento acompanhamento e ajustes.
e dos investimentos é vital para o sucesso
financeiro!
Alguns ainda podem dizer: “não tenho para isso...”.

REFORÇANDO:

As pessoas gastam milhares de horas por ano para ganhar dinheiro. envolva toda a família no projeto de melhorar as finanças!

Por que não tirar algumas horas para acompanhar aonde ele vai?

Realizar essa tarefa sozinho pode até não ser tão moradia e educação dos filhos; aos menores, como
difícil, mas tenha certeza de que se você contar a pipoca do cinema e o cabeleireiro do fim de
com a ajuda da família será ainda mais fácil. semana.

É importante que toda a família participe dos planos
financeiros, dessa forma, ficarão unidos em torno
dos mesmos objetivos. Não adiantará traçar metas
financeiras se sua família não entender o papel que
cada membro tem a cumprir para alcançarem juntos
os resultados esperados.
Chame a família e, juntos, avaliem os gastos. Dos
maiores e mais importantes, como alimentação,
Saiba que por melhor que seja sua renda, todos
os recursos são finitos. Portanto, sempre haverá
espaço para cortar despesas desnecessárias em
favor de um grande objetivo familiar. Lembre-se
de que, ao dividir a responsabilidade sobre a vida
financeira da família, você estará somando esforços
e multiplicando as possibilidades de sucesso.

1° Passo

• Reúna a família e levante, ainda que de forma aproximada apenas, as despesas que estão
sendo feitas durante o mês.

2° Passo

• Acompanhe e apure no mês seguinte o que foi realmente gasto.

26 FINANÇAS PESSOAIS/ FINANÇAS PESSOAIS/ 27

 Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material. Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material.
1. SAINDO DO VERMELHO
É importante saber que se estamos com o saldo
negativo no banco, a culpa é das decisões erradas
que tomamos ao longo do tempo. Talvez entrar
em um financiamento de casa ou apartamento de
padrão superior ao que a renda comportaria com
folga, comprar com financiamento e não controlar
as contas do mês, descuidar-se do saldo bancário
e entrar no cheque especial e comprar um presente
caro em um momento inadequado para o bolso são
apenas alguns exemplos dessas decisões.
Inicialmente, devemos reunir todos os esforços
Módulo 3/
Plano de ação
Depois, trate de eliminar as dívidas não planejadas.
Uma vez negociadas as dívidas, obtenha
empréstimos a juros mais baixos para quitar de
vez aqueles que custam mais. Mesmo que continue
Saindo do vermelho devendo, melhor que seja a um custo mais baixo. Um
Onde e como economizar
Poupando regularmente
Nunca pague a fatura mínima do cartão de crédito.
Faça esforços para pagar as dívidas no menor prazo possível.
28 FINANÇAS PESSOAIS/
para pagar as dívidas no menor prazo possível.
Pagar aos poucos não adianta, pois isso é como
cavar um buraco na areia da praia. A gente cava e
cava, então vem o mar e enche o buraco de água e
areia novamente. Se as dívidas não forem quitadas
de uma vez, em poucos meses, os juros irão repor
tudo o que foi pago.
O primeiro passo é negociar as dívidas. Quando
as dívidas fogem ao controle, é preciso encarar o
problema de frente e agir rápido para que os juros
parem de alimentar o saldo devedor.
• Relacione todos os credores e identifique o valor total
devidos.
• Levante os bens possam ser vendidos e quais contas
podem ser cortadas radicalmente.
• Concentre este dinheiro no menor prazo possível.
• Priorize negociar
rapidamente.
as dívidas que crescem mais
empréstimo pessoal ou um empréstimo consignado
(aquele com desconto direto no contracheque)
não são baratos, mas passam a ser interessantes
quando usados para quitar o saldo do cartão de
crédito ou o cheque especial, que custam mais.
IMPORTANTE!
FINANÇAS PESSOAIS/ 29
 Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material. Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material.

Veja a seguir alguns exemplos de taxas de operações de crédito no mercado brasileiro. • Com paciência se consegue redução no primeiro preço cobrado.

Média do mercado Impostos

Crédito consignado 25% a.a. • A única coisa a fazer é tentar pagar à vista pois o desconto costuma valer a pena.

Financiamento de carro 28% a.a.

Água, luz e gás
Financiamento de bens 56% a.a. • Podem e devem ser controladas com rigor no dia a dia.

• Utilize lâmpadas econômicas.

Crédito pessoal 91% a.a.
• Evitar desperdício é um benefício para a sociedade e para o seu bolso.
Cheque especial 119% a.a.

Cartão de crédito 238% a.a. Internet e telefones

Fonte: BACEN e Anefac – julho/2012 • Tente renegociar o plano ao término do contrato.

• Vale bloquear ligações de telefone fixo para celular.

2. ONDE E COMO ECONOMIZAR
Não é difícil encontrar fontes de orientação sobre
como gastar menos. Órgãos de defesa do consumidor
publicam dezenas de cartilhas que mostram como
gastar menos. Muitas dicas são bastante óbvias,
como apagar as luzes ao deixar algum local ou
• Fique atento aos horários de desconto das ligações.
juntar roupas para lavar e passar de uma única vez. • Planos pós-pagos valem mais a pena que os pré-pagos.
Mas, apesar de óbvias, poucos as seguem. Abaixo
listamos diversas dicas para economizar, em cada
grupo de despesa, no orçamento doméstico.
Bens adquiridos
• Podem ser cortados, a menos que algum eletrodoméstico tenha quebrado.

• Em muitos casos o investimento para substituir eletrodomésticos antigos por novos mais modernos
MORADIA e eficientes pode significar economia no longo prazo.

• Trocar a TV ou o computador, só quando o dinheiro estiver sobrando.

ALIMENTAÇÃO

Aluguel

• Fique atento às datas de renovação de contrato para renegociar o acordo.

• O preço médio pago de aluguel gira em torno de 0,4% do valor do imóvel.

Em casa
Manutenção e empregados
• Nunca vá às compras com fome.
• O pagamento dos empregados deve comparar o tempo gasto no serviço com o valor-hora do salário
mínimo. • Utilize uma lista de compras e a siga com muito rigor.

30 FINANÇAS PESSOAIS/ FINANÇAS PESSOAIS/ 31

 Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material. Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material.

• Esteja sempre atento à validade dos produtos. COMPRAS

• Acompanhe o registro dos preços no caixa.

• Frequente semanalmente os supermercados para ter intimidade com os preços.

• Aproveite as promoções e faça estoque de produtos não perecíveis.

• Evite comprar refeições prontas, que em geral são mais caras.

• Planeje ter ingredientes para uma refeição fácil para evitar comer fora quando está cansado ou com
pressa.

• Aproveite cartões de fidelidade de grandes redes de supermercado.

• A regra geral é comprar apenas em liquidações, principalmente roupas de crianças, porque crescem
rápido e perdem o tamanho.

Na rua • Pesquisar preços e manter um relacionamento com os vendedores costumam ajudar na hora de
pechinchar.
• Jamais venda o tíquete refeição para agiota, pois qualquer conhecido pode trocar de graça.
• Dependendo do artigo, os brechós podem ser uma boa opção.
• Para quem come pouco, a comida a quilo é mais barata.
• Uniformes escolares podem sair mais baratos no final do ano ou após o início das aulas.
• Fique atento aos preços das bebidas, que são nos quais os restaurantes realmente lucram.

• Pratos vegetarianos são mais econômicos que pratos que levam carne.

Atenção: não comprar o que não precisa só porque é liquidação!

TRANSPORTE

CUIDADOS PESSOAIS

• Utilizar o carro precisa ser avaliado, pois combustível e estacionamento estão cada vez mais caros.

• Estude comprar um carro usado.

• Pense no longo prazo: um carro incide custos fantasmas, como combustível, seguro, impostos,
manutenção, entre outros gastos que geralmente são esquecidos.
• Frequente mais de um mecânico para fazer orçamento sobre os serviços.
• No transporte público, o metrô é uma ótima alternativa por ser mais barato e evitar o trânsito.
• Para as mulheres, escova, manicure e depilação costumam ter descontos de segunda a quarta-feira.
• A academia de ginástica deve ser levada a sério para não correr o risco de contratar um plano maior,
para obter descontos progressivos, e não frequentar.

• Compre passes de transporte por serem mais baratos que os preços unitários.

32 FINANÇAS PESSOAIS/ FINANÇAS PESSOAIS/ 33

 Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material. Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material.

EDUCAÇÃO 3. poupando regularmente

Constantemente, vemos histórias de pessoas ricas encontrar pessoas que gastaram tudo ou que, mesmo
declarando falência ou chorando suas dificuldades com pouco, não conseguem administrar o dinheiro.
financeiras na mídia. Temos incontáveis exemplos
Essa lista de vítimas do descaso com o planejamento
desses nos últimos tempos. De artistas famosos a
financeiro aumenta ano após ano. Mas a grande
atletas de alto nível, passando por profissionais das
questão é:
mais variadas áreas de atuação. É muito comum

Por que essas pessoas não puseram parte do que tinham em um lugar seguro?
• Para os filhos que estudam em colégio particular, é importante saber negociar todos os anos os
reajustes.

• Quando tiver mais de um filho no mesmo colégio, deve pedir desconto nas mensalidades. Se os famosos tivessem guardado parte do dinheiro para os que têm rendimentos mais modestos, como
que foi ganho durante seu auge profissional, os demais mortais, seria possível desfrutar de uma
certamente continuariam ricos, garantido o futuro vida muito melhor no futuro com o patrimônio
SAÚDE de muitas outras gerações da família. Até mesmo poupado ao longo do tempo.

VERDADE INCONTESTÁVEL: todos os dias você dá o seu dinheiro para todo mundo,
menos para si mesmo.

“Descobri o caminho da riqueza quando decidi que uma parte

de tudo o que eu ganhava era para guardar para mim.”
• Ter um plano de saúde é essencial, aderir ao plano que a empresa oferece com cobertura para os
dependentes sai mais barato do que contratar por fora. (George Samuel Clason)

• Para serviços particulares, como dentistas, psicólogos, fisioterapeutas, vale negociar um pacote de
consultas com um preço unitário mais barato.

• Compre remédios genéricos e vitaminas simples. Guarde uma parcela de tudo o que você ganhar

• Pesquise os preços em diferentes farmácias, pois a diferença costuma ser grande. Algumas pesquisas realizadas revelaram que a
maioria das pessoas desperdiça de 10% a 20%
da renda com gastos supérfluos. Isso demonstra
ENTRETENIMENTO que poupar regularmente não é um sacrifício tão
grande quanto parece.
Cortar os gastos desnecessários para garantir o
consumo e a qualidade de vida no futuro é, sem
dúvida nenhuma, uma decisão muito inteligente.
Poupar regularmente significa guardar um
percentual da renda todos os meses, direcionando
essa parcela a um investimento. Então, antes
de gastar sua renda com as despesas habituais,
você deve estipular um mínimo para compor a sua
“despesa de liberdade financeira”. A recomendação
é destinar ao menos 20% da renda para a
acumulação de patrimônio, mas o valor depende da
possibilidade de cada família. Finamente, sempre
que receber um aumento salarial, direcione o
dinheiro extra para o acúmulo do patrimônio.
A correta organização financeira deve privilegiar
os investimentos e não gastos, conforme imagem
a seguir.

• Assistir um filme no cinema durante a semana pode sair até 80% mais barato.

• Shows e eventos devem ser comprados com antecedência para pegar preços melhores.

34 FINANÇAS PESSOAIS/ FINANÇAS PESSOAIS/ 35

 Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material. Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material.

Receita
100%

Investimento Despesas, gastos diversos e lazer

20% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10%

RF RV Alto potencial de ganhos

Investir sempre
Disponibilidade imediata ANTES de GASTAR
segurança

Para aqueles que tiverem muita dificuldade em ter o hábito de poupar manualmente, existem algumas
maneiras de fazê-lo automaticamente:

• algumas empresas oferecem a opção de desconto na folha de pagamento para garantir um plano de
aposentadoria para os funcionários;

• existem investimentos, como a previdência, que fazem débito automático da conta corrente para o
plano contratado.

Módulo 4/
Garantindo o futuro

O poder dos juros compostos

Alternativas de investimento

36 FINANÇAS PESSOAIS/ FINANÇAS PESSOAIS/ 37

 Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material. Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material.

1. O PODER DOS JUROS COMPOSTOS

7 140.000,00 240.000,00
A Matemática Financeira é uma importante temos a importância dos juros compostos. Os juros
8 160.000,00 260.000,00
ferramenta na análise de algumas alternativas compostos são obtidos quando é possível reinvestir
de investimentos ou financiamentos de bens de os juros que foram ganhos em uma aplicação, 9 180.000,00 280.000,00
consumo. Consiste em empregar procedimentos gerando renda em cada período sobre o dinheiro
matemáticos para simplificar a operação financeira que se investiu e também sobre os juros que se 10 200.000,00 300.000,00
a um fluxo de caixa. Dentro dessa ferramenta, acumularam.
11 220.000,00 320.000,00

12 240.000,00 340.000,00
Os juros se incorporam ao capital

Exemplo prático:

Aluguel de imóvel

Investimento Capital Juros Reinvestimento • Valor do imóvel: R$ 100.000,00

• Taxa do aluguel: 0,40% ao mês

Juros simples • Prazo: 1 ano

O regime de juros será simples quando o percentual novos juros. O valor principal (PV) é o valor inicial R$ 100.000,00 x 0,40% x 12 = R$ 4.800,00 (os juros não se incorporam ao capital)
de juros incidir apenas sobre o valor principal. emprestado ou aplicado antes de somarmos os
Sobre os juros gerados a cada período, não incidirão juros. Transformando em fórmula, tem-se:
Juros compostos

• J = Juros O regime de juros compostos é o mais comum no o cálculo dos juros do período seguinte. Chama-se
sistema financeiro e, portanto, o mais útil para de capitalização o momento em que os juros são
• PV = Valor presente cálculos de problemas do dia a dia. Os juros gerados incorporados ao principal.
a cada período são incorporados ao principal para
• i = Taxa de juros
J = PV . i . n
• n = Número de períodos
FV = PV . (1 + i)n
• FV = Montante ou valor futuro

• FV = Principal + Juros
Importante: a taxa i tem que ser expressa na mesma medida de tempo de n.

Exemplo 1: Exemplo 2:

Capital: R$ 100.000,00 Capital: R$ 100.000,00

Taxa de juros: 20% a.a. Taxa de juros: 20% a.a.

Período (ano) Juros simples Capital + juro Período (ano) Juros compostos Capital + juro

1 20.000,00 120.000,00 1 20.000,00 120.000,00

2 40.000,00 140.000,00 2 44.000,00 144.000,00

3 60.000,00 160.000,00 3 72.800,00 172.800,00

4 80.000,00 180.000,00 4 107.360,00 207.360,00

5 100.000,00 200.000,00 5 148.832,00 248.832,00

6 120.000,00 220.000,00 6 198.598,40 298.598,40

38 FINANÇAS PESSOAIS/ FINANÇAS PESSOAIS/ 39

 Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material. Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material.

2. Alternativas de investimento
7 258.318,08 358.318,08
Antes de decidir onde investir seu dinheiro, é Nunca invista mais do que pode. Pense sempre
8 329.981,70 429.981,70
preciso conhecer bem todas as opções. A escolha em ter uma reserva para eventualidades e invista
9 415.978,04 515.978,04 deve recair na alternativa que mais vá ao encontro apenas o restante. Lucro rápido não existe. Para
de seus objetivos como investidor (risco x ter um bom retorno com aplicações financeiras, a
10 519.173,64 619.173,64 retorno). Maiores rendimentos estão atrelados a palavra chave é paciência.
um maior risco. Da mesma forma, quem busca por
11 643.008,37 743.008,37 Qualquer decisão de investimento financeiro
estabilidade deve se contentar com aplicações com
começa com um pequeno exercício de planejamento
12 791.610,04 891.610,04 rentabilidade menor. Vale lembrar que o ideal é
e autoconhecimento. A escolha do produto deve
começar por investimentos menos arriscados e que
atender a:
aceitem valores mais modestos.
Exemplo prático:

Título público que tipo de investidor você é;

• Investimento inicial: R$ 10.000,00 quanto você pretende investir periodicamente;

• Taxa líquida aproximada: 11% ao ano quais são seus objetivos atuais e planos para o futuro.

• Prazo: 6 anos

R$ 10.000,00 x (1+ 11%)6 = R$ 18.704,15 (juros sobre juros. Os juros se incorporam ao capital) Renda fixa Renda variável

Poupança Fundos imobiliários

Comparativo de capitalização com juros simples e compostos
Capitalização Fundos multimercado
Observe no gráfico a seguir a importância da capitalização de um investimento com juros compostos. Como
já dizia Albert Einstein, “os juros compostos são a maior força do universo”. A capitalização proporciona Título públicos Fundos de ações
o acúmulo de patrimônio e a criação de fortunas com uma velocidade infinitamente superior a dos juros
simples.
Debêntures Ações
• Capital: R$ 100.000,00
CDB
• Taxa de Juros: 20% a.a.

LCI

Juros compostos: crescimento exponencial Juros simples: crescimento linear

CRI

R$ 1.000.000,00
LCA
R$ 900.000,00 R$ 891.610,04
R$ 800.000,00 Previdência privada
R$ 700.000,00
R$ 600.000,00 Fundos de renda fixa

R$ 500.000,00
R$ 400.000,00 R$ 340.000,00
Renda fixa
R$ 300.000,00
R$ 200.000,00 Nos investimentos de renda fixa, a rentabilidade, pós-fixados. A diferença é que os prefixados você
ou sua forma de cálculo, é previamente definida no sabe exatamente a rentabilidade que irá receber,
R$ 100.000,00
momento da aplicação. É importante destacar que já o pós-fixado você sabe previamente qual será a
R$ 0,00 existem investimentos de renda fixa prefixados e forma de cálculo, mas a rentabilidade pode variar.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

40 FINANÇAS PESSOAIS/ FINANÇAS PESSOAIS/ 41

 Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material. Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material.

Renda variável Vantagens Desvantagens

Nos investimentos denominados de renda variável,
o investidor não tem como saber, antecipadamente,
qual será a rentabilidade de seus investimentos.
Por isso, utiliza-se a expressão “variável” para
caracterizar esses investimentos. No entanto, se
a escolha do investimento for feita com critério e
informação, avaliando bem as alternativas e com • Cria disciplina para formar poupança. • A chance de ser sorteado é menor do que na
diversificação dos investimentos, a aplicação em loteria federal.
renda variável poderá proporcionar ao investidor
• Paga-se taxa de administração.
um retorno maior do que o obtido em aplicações de
renda fixa. • Há carência para resgate.
• Rentabilidade menor que da poupança.

Caderneta de Poupança
Títulos públicos

O que é?
O que é?
É o investimento mais popular do Brasil, na qual o investidor empresta dinheiro para o Governo, através
do banco, para financiar o setor imobiliário e o agrícola. Títulos emitidos pelo Governo Federal com a finalidade de captar recursos para financiar a dívida pública
e as atividades, como educação, saúde e infraestrutura.

Vantagens Desvantagens
Vantagens Desvantagens
• Isento de IR. • Risco do banco quebrar ou do Governo intervir.
• Rentabilidade muito superior à poupança. • Risco do Governo quebrar.
• Garantia de até R$ 70 mil do FGC. • Baixa rentabilidade.
• São considerados os títulos mais seguros
• Alta liquidez. do mercado, pois contam com a garantia do
Governo Federal.

Título de Capitalização
DEBêNTURES

O que é?
O que é?
Título de crédito com o objetivo de formação de uma aplicação, mas com um caráter lotérico, de sorteio
Títulos de dívidas emitidos por empresas não financeiras. Você empresta dinheiro para as empresas
de prêmios.
financiarem suas atividades.

42 FINANÇAS PESSOAIS/ FINANÇAS PESSOAIS/ 43

 Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material. Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material.

Vantagens Desvantagens Vantagens Desvantagens

• Apresentam excelentes rentabilidades. • Risco da empresa quebrar. • Garantia real por alienação fiduciária. • Risco da instituição financeira quebrar.

• Boa variedade de emissores. • Risco de não conseguir vender as debêntures • Isento de IR.
ao preço desejado antes do vencimento.
• Acompanhamento da área de análise. • Garantia de até R$ 70 mil do FGC.

• Boa alternativa de diversificação.

Certificado de Depósito Bancário (CDB)

Certificado de Recebível Imobiliário (CRI)

O que é?
O que é?
Títulos de crédito emitidos por instituições bancárias. Você empresta dinheiro como forma de captação
para os bancos. Títulos emitidos por securitizadoras. Do imóvel gerador de renda, o investidor compra o direito de receber
essas receitas (recebíveis).

Vantagens Desvantagens
Vantagens Desvantagens
• Alta liquidez. • Risco do banco quebrar.
• Garantia real dos imóveis. • Risco da securitizadora quebrar.
• Garantia de até R$ 70 mil do FGC.
• Isento de IR. • Risco de não conseguir vender o papel ao preço
• Rentabilidade histórica muito acima da desejado antes do vencimento.
poupança. • Apresentam excelentes rentabilidades.

Letra de Crédito do Agronegócio (LCA)

Letra de Crédito Imobiliário (LCI)

O que é?
O que é?
Títulos de crédito emitidos exclusivamente por instituições que atuam na concessão de crédito a
Títulos de crédito de emissão privativa de instituições financeiras que atuam na concessão de crédito
produtores rurais e cooperativas.
imobiliário. Você empresta dinheiro para que a instituição conceda crédito imobiliário.

44 FINANÇAS PESSOAIS/ FINANÇAS PESSOAIS/ 45

 Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material. Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material.

Vantagens Desvantagens Vantagens Desvantagens

• Isento de IR. • Risco da instituição financeira quebrar. • Liquidez de bolsa. • Qualidade do imóvel.

• Apresentam excelentes rentabilidades. • Custos de entrada e saída. • Qualidade do locatário.

• Fracionamento do investimento.

• Isenção de IR sobre o rendimento.

• Gestão profissional.

• Acesso a grandes empreendimentos.

Previdência Privada

O que é?
Fundos de Investimento
É uma forma de seguro contratado para garantir uma renda ao beneficiário no futuro.

Vantagens Desvantagens

• Incentivo fiscal. • Cobrança de taxa de administração.

• Planejamento sucessório. • Existe carência para resgatar o valor O que é?

contratado.
• Não há cobrança de come-cotas. Condomínio que reúne recursos de um conjunto de investidores (cotistas) com o objetivo comum de fazer
investimentos.

Vantagens Desvantagens

• Gestão profissional dos ativos. • Dependendo do tipo de fundo (são 14

categorias), pode ser altamente volátil ou
• Ganho de escala para adquirir produtos
muito conservador.
melhores.
Fundos Imobiliários
• Diversifica o risco.

• Reduz os custos de administração.

O que é?

São fundos que investem em participações no mercado imobiliário, acompanhando as valorizações desse
mercado.

46 FINANÇAS PESSOAIS/ FINANÇAS PESSOAIS/ 47

 Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material. Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material.

Anotações/

AçÕES

O que é?

O investidor se torna sócio, financiando o crescimento da empresa.

Vantagens Desvantagens

• Alta liquidez. • Volatilidade dos papéis.

• Permite operar diversas estratégias, entre • Os preços variam conforme a expectativa dos
conservadoras e arriscadas. investidores.

• Podem trazer grande valorização do

patrimônio.

“A riqueza, como uma árvore, cresce a partir de uma simples

semente.

A primeira moeda de cobre que economizar será a semente a

partir da qual sua árvore da riqueza crescerá.

Quanto mais cedo plantá-la, mais cedo a árvore crescerá.

E quanto mais fielmente alimentar e regar essa árvore

com economias constantes, logo chegará o dia em que
poderá abrigar-se em pleno contentamento embaixo de sua
sombra.”

(George S. Clason)

Planejamento financeiro é fundamental para quem
quer conquistar a independência financeira. Organize
suas finanças e não fique esperando o melhor
momento para iniciar seu programa de investimentos.
Neste caso poderá demorar muito para iniciar. A hora
é agora! Defina seus objetivos, seja perseverante e
disciplinado no cumprimento de suas metas que suas
chances de ter uma vida mais tranquila financeira no
futuro serão bem maiores. E não esqueça: se poupar é
a primeira batalha. Investir corretamente, fazendo seu
dinheiro crescer, é a segunda. Usufruir dos resultados
obtidos é vencer a guerra!

48 FINANÇAS PESSOAIS/ FINANÇAS PESSOAIS/ 49

 Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor azul. Não aceite cópia deste material.
CURSOS DO PROGRAMA DE EDUCAÇÃO FINANCEIRA - XP EDUCAÇÃO
Bibliografia/ Finanças pessoais: segredos de sucesso sem mudanças
radicais
A proposta deste curso é proporcionar mudanças de atitude
diante das finanças, trabalhando, sobretudo, o comprometimento,
CERBASI, Gustavo Petrasunas. Dinheiro, os segredos de quem tem. São Paulo: Gente, 2003. a disciplina e a criatividade. O aluno conhecerá as regras que o
levarão, primeiramente, à estabilidade financeira para que, em
seguida, atinja a acumulação de capital. O curso leva os conceitos
contábeis das empresas para a vida pessoal, de forma simples e
EVANS, Richard Paul. Dinheiro traz felicidade. Como administrar melhor o seu dinheiro. Rio de Janeiro: Elsevier, inteligente, propiciando ao aluno a oportunidade de avaliar suas
finanças de forma prática e estabelecer mudanças para melhorar
sua relação com o dinheiro. Ao final do curso, o aluno estará apto
2006. a priorizar investimentos e otimizar seu orçamento.
Casais inteligentes enriquecem juntos – multiplique seus
HALFELD, Mauro. Seu Imóvel. Como comprar bem. 2. ed. São Paulo: Fundamento, 2002. sonhos por dois
Inspirado no best-seller de Gustavo Cerbasi, o curso Casais
Inteligentes Enriquecem Juntos é recomendado para casais
______. Investimentos. Como administrar melhor o seu dinheiro. São Paulo: Fundamento, 2004. em qualquer fase da vida, sejam namorados, noivos e casados
com ou sem filhos. O curso ensina estratégias para casais
administrarem suas finanças, construírem riqueza e realizarem
sonhos. Nele são abordados temas como perfis financeiros dos
LUQUET, Mara. Valor de finanças pessoais. Guia Econômico. São Paulo: Globo, 2000. casais, a dificuldade de fazer um planejamento financeiro e
como se comportam as finanças em diferenças etapas da vida
a dois, como no namoro e noivado, depois como recém-casados
e, finalmente, dos casais com filhos. Além disso, nesse curso
MACEDO JR, Jurandir Sell. A árvore do dinheiro: São Paulo, Campos, 2007. você aprenderá a buscar e selecionar as melhores alternativas
de investimentos disponíveis no mercado financeiro, quanto
e aonde aplicar seus recursos, quem pode ajudá-lo enquanto
MARINARO, Mari. Aprenda a Investir no mercado financeiro. São Paulo: On Line Editora, 2008. investidor e quais as melhores estratégias. Ao final do curso, o
casal estará preparado para respeitar o planejamento financeiro
e garantir a riqueza para realizar os sonhos.
MARTINS, José Pio. Educação financeira ao alcance de todos. São Paulo: Fundamento, 2004. Aprenda a investir o seu dinheiro – quebrando mitos
Neste curso, o aluno faz uma verdadeira viagem pelo mundo
dos investimentos. Busca formar investidores conscientes e
SOHSTEN, Carlos Von. Como cuidar bem do seu dinheiro: Rio de Janeiro. Qualitymark, 2004. dispostos a sair do óbvio, ou seja, deixar de lado a tradicional
caderneta de poupança e a compra de imóveis e partir para
alternativas de maior rentabilidade, sem abrir mão da segurança.
Conhecendo melhor os produtos, o investidor terá condições
ROBERT, T. Kiyosaki; SHARON, L. Lechter. Independência financeira: o guia do pai rico. 11. ed. Rio de Janeiro:
de montar carteiras diversificadas e de qualidade, sempre
de acordo com seu perfil e sua estratégia. Aborda questões
Campus, 2001. importantes ligadas a finanças pessoais, sistema financeiro,
perfil do investidor e produtos de investimentos. Aliando teoria
e prática, este curso apresenta, de forma objetiva e dinâmica, as
principais alternativas de investimento, disponíveis no mercado
brasileiro. São apresentadas as características e os benefícios
de investimento como: Títulos Públicos, CDBs, Fundos de
Investimento, Fundos Imobiliários, Ações, Previdência Privada,
LCAs, LCIs, CRIs e Debêntures.
Aprenda a investir na bolsa de valores – ênfase em análise
técnica
Este curso é recomendado para iniciantes no mercado de capitais
que pretendem ter uma visão completa de como começar os
seus investimentos diretamente na bolsa de valores. O curso
aborda desde definições básicas e jargões do mercado, explica
as responsabilidades de todos os participantes do mercado,
demonstra as diferenças entre os métodos de análise de ações -
fundamentalista e grafista -, exemplifica a compra e a venda de
ações através do home broker, mostra as diferentes operações
que podem ser realizadas na bolsa envolvendo ações, ETFs,
opções, contratos futuros e fundos imobiliários, bem como os
custos e a tributação sobre cada uma destas operações. Na
conclusão do curso, é apresentada uma estratégia operacional
que capacita o aluno a iniciar seus investimentos de forma
objetiva, coerente e com favorável relação risco x retorno.
Análise técnica: aprenda a usar os gráficos para ter sucesso
na Bolsa
Este curso é recomendado para pessoas de conhecimento
intermediário. A proposta é demonstrar aos participantes como
entender o mercado acionário através da análise técnica. O
curso é focado no ensino das principais ferramentas gráficas/
técnicas existentes, como: formações gráficas, médias móveis,
50 FINANÇAS PESSOAIS/
resistências e suportes, rastreadores e osciladores de mercado.
Ao final do curso, o aluno estará apto para entender e analisar
as principais técnicas utilizadas por profissionais de mercado,
podendo, desta maneira, encontrar os melhores pontos de
compra e venda dos ativos, buscando sempre uma melhor
relação risco x retorno.
Aprenda as 7 estratégias mais vencedoras na bolsa de
valores
Curso recomendado para pessoas que têm conhecimento
superficial sobre o mercado de capitais e desejam aprofundar
o seu poder de decisão através de estratégias operacionais
conservadoras e agressivas envolvendo ações e opções.
Extremamente prático e dinâmico, este curso demonstra
as principais operações e as estratégias disponíveis aos
investidores nos mercados à vista e de derivativos com foco em
opções e contratos futuros.
Mercado futuro: aprenda a operar contratos futuros
financeiros e de commodities
Este curso é recomendado para pessoas com conhecimento
intermediário sobre o mercado de bolsa. A proposta do curso
é demonstrar as principais operações realizadas com mercados
futuros, principalmente em operações de índices, dólar e
commodities agrícolas. Serão abordados temas que vão desde
conceitos básicos até estratégias avançadas de alavancagem
(especulação) e proteção (hedge). Ao final do curso, o investidor
estará apto a realizar operações neste mercado, podendo
avaliar as melhores relações risco X retorno de acordo com a sua
estratégia e perfil.
Análise fundamentalista: como analisar e escolher
empresas
Este curso é recomendado para pessoas que buscam
especialização em análise fundamentalista. O objetivo do
curso é capacitar o aluno a escolher as melhores empresas e
cujas ações possuam maior potencial de valorização através
de análise fundamentalista. Serão abordadas técnicas da
valuation e os principais indicadores fundamentalistas, entre
eles P/L, EV/EBITDA, dividend yield, liquidez corrente etc. Ao
final do curso, o aluno estará apto a fazer suas próprias análises
fundamentalistas, além de conseguir interpretar as opiniões
e os relatórios de especialistas e analistas dos principais
participantes do mercado financeiro com bancos e corretoras.
Mercado de opções: operações estruturadas, proteção e
alavancagem
Este curso é recomendado para pessoas que já possuam algum
conhecimento do mercado de capitais. A proposta do curso é
demonstrar as principais operações que podem ser realizadas
com estes derivativos, como: operações de financiamento, travas
de alta e de baixa, mesas, borboletas, operações de spread,
Pop Fence, venda protegida, compra com seguro, entre outras.
Também serão apresentados os conceitos da árvore trinomial e
o modelo de Black & Scholes. Ao final do curso, o aluno estará
apto a iniciar suas operações no mercado de opções, bem como
para avaliar com precisão as diferentes relações risco x retorno
existentes neste mercado. A ênfase prática, com exemplos do
dia a dia, é muito importante.
Estratégias de sucesso para day trade
Curso recomendado para investidores que já possuem algum
conhecimento sobre operações em bolsas de valores. O
aluno aprende a controlar seu risco e realizar operações no
curtíssimo, aproveitando-se da volatilidade e das oscilações do
mercado. O sobe e desce dos preços dos ativos no dia a dia abre
oportunidades muito interessantes de operar para aqueles que
conhecem e entendem a dinâmica do mercado. Trata-se de um
curso extremamente prático onde os conceitos apresentados
em sala são sempre conectados com a prática e a vivência dos
investidores através de exemplos e operações reais. A base
do conteúdo é a análise técnica, explorada e analisada sob a
ótica do curtíssimo prazo com vários setups de operações para
o intraday.
CAPA