Proposta Orçamentária 2020

Clube de Regatas do Flamengo

Reunião COAD 12 de Dezembro de 2019

Introdução

A preparação do orçamento 2020 segue as determinações dos

arts. 138 e 139 do Estatuto (Seção 1, cap. XIV).

A projeção deste orçamento foi feita utilizando um processo

botton-up, consolidando as informações de 150 CC enviadas
pelos gestores das áreas do clube acerca de suas necessidades
orçamentárias e seus planos operacionais para o ano de 2020.
Premissas
Performance prevista para efeito orçamentário de projeção de receitas e despesas de competições:
Campeonatos Nacionais: Fases Finais
Copas Internacionais: Mínimo Semi Finais
Mando de Campo: Continuação da Gestão do Maracanã

Direitos de Transmissão:
Copa do Brasil: Pleito de Cota de participação Fases iniciais R$ 5,6M
Campeonato Carioca: Por ausência de contrato, possibilidade de não ter Transmissão

Grandes Números:
Receita Líquida: R$ 689M
Resultado: R$ 28M
EBITDA: R$ 201M
Obras: R$14M
Saldo de Transação de Atletas: (€ 5,5M)

Índices Macroeconômicos:
R$/U$ 4,09 R$/€ : 4,42 IPCA 3,7% IGPM 4% Selic : 4,06% Fonte: Itaú BBA
DRE Comparativo (R$ Milhares)

DRE 2020 2019/UE ∆ (20-19) ∆%

Receita Bruta 726.295 857.188 (130.894) -15,3%
Deduções (37.743) (101.130) 63.387 -62,7%
Receita Líquida 688.552 756.058 (67.506) -8,9%
Despesa Operacional (488.035) (472.866) (15.168) 3,2%
EBITDA 200.517 283.192 (82.675) -29,2%
Depreciações (9.778) (7.619) (2.159) 28,3%
Amortizações (124.813) (96.409) (28.404) 29,5%
Provisão p/ CLD (1.680) (9.787) 8.107 -82,8%
Provisão p/ Contingências (10.332) (20.053) 9.721 -48,5%
Resultado Operacional 53.914 149.324 (95.410) -63,9%
Despesas Financeiras, Líquidas (26.237) (37.102) 10.865 -29,3%
Superávit/(Déficit) do Exercício 27.677 112.221 (84.544) -75,3%
Receita Bruta do Exercício (R$ Milhares)

Receita Bruta 2020 2019/UE ∆ (20-19) ∆%

Direitos de Transmissão/Prêmios 282.885 275.919 6.967 2,5%

Patrocínio/Publicidade/Royalties 108.702 89.347 19.354 21,7%

Patrocínios Incentivados 17.591 7.282 10.309 141,6%

Sócio Torcedor/Bilheteria/Estádio 204.447 162.432 42.016 25,9%

Transferência de Jogador 80.000 298.010 (218.010) -73,2%

Social/Amador/Outras 32.669 24.199 8.470 35,0%

Total 726.295 857.188 (130.894) -15,3%

Principais Rubricas – Receitas (R$ Milhões)

298
279 276 283

213
36%
17%
47%

116 126
97 97 108 96
80
57 65
52
34 24 33

Direitos de Patrocínio, Bilheteria Sócio Torcedor Social, Amador Transferência

Transmissão e Publicidade e e Outras de Jogador
Prêmios Royalties
Orçamento 2019 2019 ME 2020
Receitas Recorrentes – Evolução (R$ Milhões)

CAGR: 13,2% 16%

700 646
Milhões

600 559
500 462 477
396
400 341
327
300 271

200
100
0
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (ME) 2020
Dir. Transmissão e Prêmios Patrocínio, Publicidade e Royalties Bilheteria e Estádio
Programa Sócio Torcedor Social, Amador e Outras
Despesa Operacional (R$ Milhares)

Despesa Operacional 2020 2019/UE ∆ (20-19) ∆%

Despesas com Pessoal/Imagem 329.384 281.162 48.222 17,2%
Material 10.899 9.407 1.492 15,9%
Manutenção e Obras 7.762 6.405 1.357 21,2%
Desp. Jogos/Competições 40.600 56.484 (15.884) -28,1%
Desp. Programa NRN 10.719 4.533 6.186 136,5%
Serviços de Terceiros 51.478 67.973 (16.494) -24,3%
Despesas Gerais 29.789 39.374 (9.585) -24,3%

Impostos e Taxas 7.404 7.528 (124) -1,6%

Total 488.035 472.866 15.168 3,2%

Principais Rubricas de Despesas (R$ Milhões)
17%
329

280 281

44 52 41
27 24 28
15 16 18 9 19 16 13 9 14

Remuneração Despesas com Assessorias e Viagem e Custeio Sócio Torcedor

e Imagem Jogos Consultorias Hospedagem
Orçamento 2019 2019 ME 2020
Evolução de Investimento e Patrimônio Líquido
INVESTIMENTO
250

200 205
200
157
149 143 146 182
136 141
150

112 138
100 81 121
107 70
44
50 33 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
22 64
0
200
113 141
17 27 25
0 100
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 1
0 -45
Pgto Dívida Invest Atletas Invest Total

-100
-204
-200 -249
-300 -379
-424 -443
-400

-500
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Projeção Balanço Patrimonial – Principais Contas
ME 2019 2020
Caixa 55 20
Contas a Receber Jogador 23 0
Imobilizado 197 195
Intangível 315 294
Outros 230 263
Ativo 820 773

Empréstimo 54 62
Contas a Pagar Jogador 151 93
Impostos 308 308
Adiantamentos e Outros 194 169
Passivo 707 632

PL 113 141
Fair Play Financeiro
Maior, Melhor

Margem EBITDA Margem EBITDA Recorrente Cobertura do Serviço de Dívida Liquidez Ajustada
47% 4,50
37% 2,23 1,86 1,84
39% 30% 29% 32%22% 23%
33% 19% 21% 1,75
2,83
26% 20% 2,59
1,38
15% 2,57 1,90 1,31
0,76
1,85
1,48
2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020

Capacidade de Investimentos Alavancagem Geral Alavancagem Geral de Curto Alavancagem da Operação no

101% 2,67 Prazo CP - Base Recorrente
88% 2,88
2,29
65% 0,85 0,70 0,95
77% 2,25 0,97
1,61 1,41 0,75 0,75
65% 0,60 0,47 0,90
51% 1,651,35
Menor, Melhor

0,44
0,55
0,34 0,39
22%
2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020

Alavancagem Inegociável
0,60
Relevância do Custo com
Pessoal - Base Recorrente
Remuneração do Futebol
sobre Receita Recorrente
Rating
65% 66% 64% 65%
68% 2020 AA
2019 AA
0,48 0,36 0,34 60% 70%
0,40 56%
60%
2018 AA
0,28
42% 52% 54% 54%
0,19 50%

2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 2017 AA
l Mínimo Rating AAA l Mínimo Rating AA l Mínimo Rating A l Insuficiente Rating A
Fluxo de Caixa (R$ Milhares)
FLUXO DE CAIXA 2020 2019/EU ∆ (20-19) ∆%
SALDO INICIAL 54.950 7.933 47.017 592,7%
PATROCÍNIO/PUBLICIDADE/ROYALTIES 98.155 66.654 31.501 47,3%
PATROCÍNIO INCENTIVADOS 16.100 19.128 (3.028) -15,8%
DIREITOS DE TRANSMISSÃO/PRÊMIOS 261.708 326.994 (65.286) -20,0%
BILHETERIA/ESTÁDIO 108.447 71.823 36.624 51,0%
PROGRAMA NAÇÃO RUBRO NEGRA 96.000 49.118 46.882 95,4%
TRANSFERÊNCIA JOGADOR 115.289 215.221 (99.932) -46,4%
SOCIAL/AMADOR/OUTRAS 26.669 28.105 (1.436) -5,1%
TOTAL DE ENTRADAS 722.370 777.043 (54.673) -7,0%
DEDUÇÕES DE RECEITAS 55.735 79.820 (24.085) -30,2%
PENHORAS/ACORDOS 25.722 21.799 3.923 18,0%
PARCELAMENTOS FISCAIS 16.082 13.056 3.026 23,2%
CESSÃO CRÉDITO/EMPRÉSTIMOS 27.928 29.709 (1.781) -6,0%
DESPESAS DIRETAS 508.813 460.251 48.562 10,6%
TOTAL DE INVESTIMENTOS 157.106 199.535 (42.429) -21,3%
TOTAL SAÍDAS 791.386 804.170 (12.784) -1,6%
SALDO DO PERÍODO (69.016) (27.127) (41.889) 154,4%
CAPTAÇÃO 34.092 126.673 (92.581) -73,1%
ENCARGOS DE CAPTAÇÃO (382) (3.600) 3.218 -89,4%
REPAGAMENTO CAPTAÇÃO 0 (48.929) 48.929 -100,0%
RENDIMENTOS S/ APLICAÇÃO 360 0 360 0,0%
SALDO FINAL 20.004 54.950 (34.946) -63,6%
Fluxo de Caixa
150

100
28
40 40

50
66 6 73
56 58 61 53 60 55
40 44 43 34
0

50 51 49 58 50 53 56
61 61
79 80
-50 96
10 10

10
-100 16

-150

Entradas Recorrentes Saídas Novas Vendas Captação/Repagamento Novas Compras Saldo Final
Investimentos

INVESTIMENTOS 2020 2019/R ∆ (20-19) ∆%

Dir. Econômicos/Federativos 138.101 215.671 (77.659) -36,0%
Obras (CT / Clube) 13.592 16.500 (2.908) -17,6%
Equipamentos/Softwares 5.412 7.156 (1.744) -24,4%
TOTAL SAÍDAS 157.106 239.327 (82.221) -34,4%

Obras 13.592.000 Equipamentos / Software 5.412.270

Subestações 3.500.000 Aparelhos Esportivos e acessórios 1.791.180
Reforma Ginásio Togo 2.500.000 Maquinas e ferramentas 778.460
Impermeabilização Terraço 1.100.000 Moveis E Utensílios 332.900
Reforma campos 3 e Campo de Veículos 354.000
1.616.000
Goleiro Equipamentos Náuticos 930.000
Campo Sintético CT 1.326.000
Computadores E Periféricos 1.225.730
Iluminação Campo 1 600.000
Quadra Adílio 500.000
Outras Obras CT 600.000
Outras Obras Gávea 1.850.000
Projeção do Fluxo de Amortizações

∑ 213 M
401
∑ 149 M
∑ 124 M
186
121 119
85
27 12 28 15 59 65 18 27 0 19 7 0 20

2019 2020 2021 2022 2023 Total

Jogadores Banco Impostos (PROFUT)

Endividamento Dez 20

501
10 474
10
382 128 93
182 155
10 20
41 66 54
25 42

306 308 308

Dezembro/18 Dez/19 - ME Dezembro/20

Impostos (PROFUT) Banco Capital de Giro Jogadores Outros

Proposta

Considerando que os números apresentados estão alinhados com a

realidade das receitas e despesas projetados para 2020, a Diretoria
Financeira propõem ao Conselho de Administração do CRF:

Aprovar a proposta de orçamento de 2020 nas bases apresentadas,

conforme disposto no capítulo XIV do Estatuto Social, a fim de ajustar
o orçamento à realidade das despesas e das potenciais novas receitas
do CRF.