quarta-feira, 25 de abril de 2012 Diário Oficial Empresarial São Paulo, 122 (78) – 117

continuação Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis dos Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2011 e 2010 (Em milhares de reais)
O risco de alteração nas taxas cambiais pode incorrer em prejuízos à Companhia, decorrentes de possível redu- f) Valores estimados de mercado: Os ativos e passivos financeiros estão representados nas demonstrações
ção dos valores dos ativos ou aumento das obrigações. A principal exposição à qual a Companhia está sujeita, no contábeis pelos valores de custo e respectivas apropriações de receitas e despesas e estão contabilizados de
tocante às variações cambiais, se refere à flutuação do Dólar Americano em relação ao Real. d) Riscos de crédi- acordo com a sua expectativa de realização ou liquidação. g) Valor justo de instrumentos financeiros: Os ativos
to: A Companhia está potencialmente sujeita a riscos de créditos relacionados com as contas a receber. As estra- e passivos financeiros estão representados nas demonstrações contábeis pelos valores de custo e respectivas
tégias de redução do risco de crédito baseiam-se na pulverização da carteira, não possuindo clientes ou grupo apropriações de receitas e despesas e estão contabilizados de acordo com a sua expectativa de realização ou li-
empresarial que representem mais de 10% do faturamento consolidado, concessão de crédito relacionada com quidação. De acordo com o IFRS 7/CPC 40 - Instrumentos financeiros, a Companhia classifica a mensuração do
índices financeiros e operacionais saudáveis, limites de créditos, análise detalhada da idoneidade financeira dos valor justo de acordo com os níveis hierárquicos que refletem a significância dos índices utilizados nesta mensu-
clientes através do CNPJ próprio, empresas coligadas e CPF dos sócios, e através de consultas à órgãos de infor- ração, conforme os seguintes níveis: Nível 1: Preços cotados em mercados ativos (não ajustados) para ativos e
mações e monitoramento constante de clientes. A Companhia limita sua exposição ao risco de crédito por cliente passivos idênticos; Nível 2 - Outras informações disponíveis, exceto aquelas do Nível 1, em que os preços cotados
e por mercado, através de sua área de análise de crédito e gestão da carteira de clientes. Desta forma, busca-se
são para ativos e passivos similares, seja diretamente por obtenção de preços em mercados ativos ou indiretamen-
reduzir a exposição econômica a um dado cliente e/ou mercado que possa vir a representar perdas expressivas
te, como técnicas de avaliação que utilizam dados dos mercados ativos. Nível 3 - Os índices utilizados para cálcu-
para a Companhia em caso de inadimplência ou implementação de barreiras sanitárias e/ou comerciais em países
lo não derivam de um mercado ativo. A Companhia não possui instrumentos neste nível de mensuração. Abaixo,
para os quais exporta. O risco por mercado de exposição é monitorado pelo Comitê de Crédito da Companhia que
se reúne periodicamente com as áreas comerciais para análise e controle da carteira. Os parâmetros utilizados demonstramos a comparação dos valores contábeis com os respectivos valores justos:
são baseados nos fluxos diários de informações de monitoramento de operações que identificam acréscimo de 31 de dezembro 31 de dezembro
volumes de compras no mercado, eventuais inadimplências, cheques sem fundos, e protestos ou ações movidas Consolidado de 2011 de 2010
contra os clientes. Os controles internos englobam a atribuição de limites de crédito e configuração de status con- Valor Valor Valor Valor
feridos individualmente a cada cliente e trava automática de faturamento em caso de inadimplência, limite excedi- contábil justo contábil justo
do ou ocorrência de informação restritiva. e) Risco de liquidez: O risco de liquidez decorre da gestão de capital (i) Caixa e bancos 61.842 61.842 6.511 6.511
de giro da Companhia e da amortização dos encargos financeiros e principal dos instrumentos de dívida. É o risco (iii) Aplicações financeiras 259.838 259.838 8.000 8.000
(iii) Créditos com empresas ligadas – – 215.478 215.478
que a Companhia encontrará dificuldade em cumprir as suas obrigações financeiras vincendas. A Companhia
(iii) Contas a receber de clientes 149.068 149.068 139.550 139.550
administra seu capital tendo como base parâmetros de otimização da estrutura de capital com foco nas métricas
Ativos financeiros totais 470.748 470.748 369.539 369.539
de liquidez e alavancagem que possibilitem a um retorno aos sócios, no médio prazo, condizente com os riscos
(iii) Fornecedores 108.693 108.693 88.130 88.130
assumidos na operação. A administração da liquidez da Companhia é feita levando em consideração principalmen-
(iii) Empréstimos e financiamentos 326.422 326.422 419.896 419.896
te o indicador de liquidez imediata modificado, representado pelo nível de disponibilidades e investimentos dividi-
Passivos financeiros totais 435.115 435.115 508.026 508.026
dos pela dívida de curto prazo. Com base na análise desses indicadores, define a gestão de capital de giro de 35.633 35.633 (138.487) (138.487)
forma a manter a alavancagem natural da Companhia em níveis iguais ou inferiores ao índice de alavancagem
Classificação por categoria dos instrumentos financeiros: (i) Ativo ou Passivo Financeiro mensurado ao valor
esperados. Os índices de liquidez estão demonstrados abaixo:
justo por meio do resultado; (ii) Mantidos até o vencimento; (iii) Empréstimos e recebíveis; (iv) Disponível para
31/12/11 31/12/10
Caixa e equivalentes de caixa 321.680 14.511 venda. h) Análise de sensibilidade: Com o objetivo de prover informações de como se comportariam os riscos
Empréstimos e financiamentos no CP 136.627 152.780 de mercado a que a Companhia está exposta em 31 de dezembro de 2011, simulamos possíveis alterações, de
Indicador de liquidez modificado 2,35 0,09 25% e 50%, nas variáveis relevantes de risco, em relação as do cenário provável. A Administração julga que as
Menos de Entre 1 e Entre 3 Mais de cotações de fechamento utilizadas na mensuração de seus ativos e passivos financeiros, na data-base destas
Em 31 de dezembro de 2011 1 ano 2 anos e 5 anos 5 anos Valor justo demonstrações contábeis consolidadas, representam um cenário provável de impacto no resultado. A seguir se-
Fornecedores 108.693 – – – 108.693 guem os resultados líquidos entre o resultado das exposições: Risco de câmbio:
Empréstimos e financiamentos 136.627 1.063 1.152 187.580 326.422 Cenário (II) Cenário (III)
TOTAL 245.320 1.063 1.152 187.580 435.115 Cenário Deterioração Deterioração
Menos de Entre 1 Entre 3 Mais de Exposição Risco Provável (I) de 25% de 50%
Em 31 de dezembro de 2010 1 ano e 2 anos e 5 anos 5 anos Valor justo Financeira Depreciação do R$ (20.960) (48.425) (96.851)
Fornecedores 88.130 – – – 88.130 Operacional Apreciação do R$ 809 3.169 6.339
Empréstimos e financiamentos 152.780 99.453 1.043 166.620 419.896 (20.151) (45.256) (90.512)
TOTAL 240.910 99.453 1.043 166.620 508.026 Premissa Câmbio 1,8758 2,3448 2,8137
Diretoria Executiva
Wesley Mendonça Batista Marcelo Fernandes
Diretor Presidente Contador CRC: 01SP190.010/O-6
Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis
Aos Acionistas e Administradores da S.A. Fábrica de Produtos Alimentícios Vigor - São Paulo - SP. Examinamos da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria
as demonstrações contábeis individuais e consolidadas da S.A. Fábrica de Produtos Alimentícios Vigor obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião sobre as demonstrações contábeis
(“Companhia”), identificadas como Controladora e Consolidado, respectivamente, que compreendem o balanço individuais: Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em
patrimonial, em 31 de dezembro de 2011, e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da S.A. Fábrica de Produtos Alimentícios Vigor,
patrimônio líquido, dos fluxos de caixa e dos valores adicionados para o exercício findo naquela data, assim como em 31 de dezembro de 2011, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo
o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Opinião sobre as demonstrações
sobre as demonstrações contábeis: A Administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada contábeis consolidadas. Em nossa opinião, as demonstrações contábeis consolidadas acima referidas
apresentação das demonstrações contábeis individuais de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada da
das demonstrações contábeis consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro S.A. Fábrica de Produtos Alimentícios Vigor, em 31 de dezembro de 2011, o desempenho consolidado de suas
(IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), e de acordo com as práticas contábeis operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o exercício findo naquela data, de acordo com as normas
adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e as
elaboração dessas demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por práticas contábeis adotadas no Brasil. Outros assuntos: Auditoria e revisão dos valores correspondentes dos
fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes: Nossa responsabilidade é a de expressar uma exercícios anteriores: Em 4 de abril de 2011, a BDO Auditores Independentes, entidade legal estabelecida no
opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as Brasil e que detinha por contrato o uso da marca internacional BDO, passou a integrar a rede KPMG de sociedades
normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas profissionais de prestação de serviços com a nova denominação social de KPMG Auditores Associados. A BDO
pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que Auditores Independentes auditou as demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2010,
as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de enquanto ainda detinha o direito de uso da marca BDO, tendo emitido relatório datado em 2 de fevereiro de 2011,
procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e das divulgações apresentados reapresentado posteriormente em 12 de janeiro de 2012, que não continha modificação na opinião.
nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a
avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por São Paulo, 23 de janeiro de 2012
fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração
e adequada apresentação das demonstrações financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de
auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia
desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas KPMG Auditores Independentes Orlando Octávio de Freitas Júnior
contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração, bem como a avaliação CRC 2SP014428/O-6 Contador CRC 1SP178871/O-4

TVLX Viagens e Turismo S.A.

CNPJ 12.337.454/0001-31
Relatório da Administração
Senhores Acionistas, Submetemos à apreciação de V.Sas. o Relatório da processos de negócios. A implementação de sistema Enterprise Resource incluindo o back office e a administração da Companhia para Av. Paulista em
Administração e as Demonstrações Financeiras, referente às atividades da Planning (ERP) otimizando os controles internos agregando agilidade e con- São Paulo - SP, o maior centro empresarial da América Latina. Desta forma,
empresa TVLX Viagens e Turismos S.A., relativo ao exercício findo em 31 de sistências nas informações. A adoção e implementação das boas práticas a TVLX Viagens e Turismo S.A. vem buscando as boas práticas e melhorias
Dezembro de 2011. Nesta nota, destacamos os principais pontos que julga- de governança corporativa convertendo nossos princípios e alinhando aos contínuas em todos os níveis de processos de negócio e de gestão objeti-
mos relevantes como; os investimentos efetuados no exercício que permiti- interesses da organização buscando sempre, a agregação de valor aos vando a excelência organizacional.
ram aumentar a capacidade de atendimento adequando à estrutura aos acionistas. Por fim, a mudança de endereço de parte da estrutura interna, São Paulo, 24 de Abril de 2012
Balanço Patrimonial Consolidado (Não Ajustado) Período Findo em 31 Dezembro 2011 Demonstração do Resultado do Exercício Consolidado
Valores expressos em reais, exceto quando indicado de outra forma (Não Ajustado) Período Findo em 31 Dezembro 2011
Ativo 2010 2011 Passivo 2010 2011 Valores expressos em reais, exceto quando indicado de outra forma
Circulante 2.729.236 7.530.770 Circulante 297.953 10.816.033 Receita Bruta 2010 2011
Disponível 2.675.695 3.881.280 Contas a Pagar 132.867 8.379.528 Receita de Comissões por Vendas 1.540.742 24.334.017
Caixa e Equivalentes de Caixa 73.998 379.678 Fornecedores a Pagar 132.867 8.379.528 (–) Impostos s/Vendas (132.118) (2.120.194)
Aplicações 2.601.697 3.501.602 Obrigações Operacionais – 300.347 ISS (75.881) (1.218.033)
Contas a Receber 30.430 3.020.653 Provisões Legais – 300.347 PIS (10.015) (161.024)
Clientes – 3.078.442 Impostos a Recolher 112.390 269.264 Cofins (46.222) (741.138)
Recebimentos não Identificados – (329.459) Impostos Próprios 112.390 264.972 Lucro Bruto 1.408.625 22.213.822
Despesas Operacionais (2.301.555) (36.504.305)
Adiantamento – 271.671 Impostos de Terceiros – –
Custo com Pessoal (363.958) (6.436.338)
Outros Créditos a Receber 30.430 – Outros Impostos, Taxas e Contrib. – 4.292
Folha de Pagamento (211.245) (3.842.787)
Outros Direitos a Receber 23.111 628.837 Obrigações com Pessoal – 280.970
Encargos (63.841) (1.078.462)
Tributos a Recuperar 23.111 628.837 Provisão de Férias – 280.970
Encargos Sociais e Outras Benefícios (88.872) (1.515.089)
Não Circulante – 3.339.974 Despesas com Marketing (1.125.333) (26.021.754)
Obrigações Tributárias 52.696 227.760
Permanente 875.865 3.339.974 Publicidade OnLine (843.717) (25.583.364)
Encargos Sociais 52.696 185.703
Imobilizado 134.449 468.867 Propaganda (267.366) (377.734)
Impostos sobre Fol. Pag. – 42.058
Móveis e Utensílios 57.663 121.265 Assessoria de Imprensa (5.000) (25.000)
Diferido – 1.358.163
Computadores e Periféricos 80.286 248.821 Receita a Realizar – 1.358.163 Patrocícios e Brindes (9.251) (31.581)
Máquinas e Equipamentos 6.724 22.407 Não Circulante – – Despesas com Eventos – (4.076)
Equipamento de Telefonia 6.533 42.083 Patrimônio Líquido 3.307.148 54.711 Despesas com Desenvolvimento
Benfeitorias – 108.987 Capital Social 4.320.000 20.184.000 em Tecnologia – (30.000)
(–) Depreciação (16.757) (74.695) Capital Social Integralizado 4.320.000 41.783.906 Serviços de Infraestrutura – (30.000)
Intangível 741.415 2.871.106 Capital a Integralizar – (21.599.906) Despesas com Assessoria Técnica – (2.368.641)
Software 910.972 3.077.245 Resultado (1.012.852) (20.129.289) Assessoria de Riscos – (551.906)
Marcas e Patentes 5.493 6.170 Lucros ou Prejuízos Acumulados – (1.012.852) Assessoria de Tecnologia da Informação – (1.813.235)
(–) Amortização (175.050) (212.308) Lucro do Exercício (1.012.852) (19.116.437) Segurança de Rede – (3.500)
Total do Ativo 3.605.101 10.870.744 Total do Passivo e Patrimônio Líquido 3.605.101 10.870.744 Assessoria e Consultoria (46.517) (1.117.276)
Demonstrações Consolidadas do Fluxo de Caixa (Não Ajustado) Período Findo em 31 de Dezembro de 2011 Assessoria Jurídica (15.665) (809.172)
Valores expressos em reais, exceto quando indicado de outra forma Assessoria Contábil e Fiscal (15.853) (184.731)
Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais 2010 2011 2010 2011 Assessoria Comercial (15.000) (1.763)
Lucro Líquido do Exercício (1.012.852) (19.116.437) Aquisições de Imobilizado/Intangíveis (67.672) (2.559.305) Auditoria – (121.610)
Ajustes para Reconciliar o Lucro Líquido Serviços Terceiros (573.941) (435.099)
Caixa Líquido nas Atividades de Investimento 3.232.328 13.304.695
do Exercício Prestação de Serviços (573.941) (435.099)
Fluxo de Caixa das Atividades Depreciações e Amortizações (191.807) (95.197)
Depreciações e Amortizações 191.807 95.197 de Financiamento
Aumento/Redução do Caixa pelas Depreciações (16.757) (57.859)
Aumento/(Redução) Líquido no Caixa Amortizações (175.050) (37.338)
Atividades Operacionais 244.412 6.922.130
e Equivalentes de Caixa 2.655.695 1.205.585 Despesas Não Operacionais (160.080) (5.517.331)
Caixa Líquido Gerado pelas Atividades
Operacionais (576.633) (12.099.110) Caixa e Equivalentes de Caixa Despesas Administrativas (159.876) (5.441.486)
Fluxo de Caixa das Atividades no Início do Período 20.000 2.675.695 Despesas Tributárias (205) (75.844)
de Investimentos Caixa e Equivalentes de Caixa no Outros Impostos, Taxas e Contribuições (205) (75.844)
Aporte de Capital 3.300.000 15.864.000 Final do Período 2.675.695 3.881.280 Lucro (Prejuízo) Operacional (1.053.011) (19.807.813)
Demonstrações Consolidadas das Mutações do Patrimônio Líquido (Não Ajustado) Período Findo em 31 de Dezembro de 2011 Resultado Financeiro 40.159 691.276
Valores expressos em reais, exceto quando indicado de outra forma Receitas Financeiras 54.485 944.103
Despesas Financeiras (14.326) (252.827)
Capital Social Lucros (Prejuízos) Acumulados Total do Patrimônio Líquido Outras Receitas não Operacionais – 100
Em 31 de dezembro de 2010 4.320.000 (1.012.852) 3.307.148 Receita não Operacional – 100
Aumento de Capital 37.463.906 37.463.906 Lucro antes do Imposto de Renda
Capital a Integralizar (21.599.906) e da Contribuição Social (1.012.852) (19.116.437)
Resultado do Exercício (19.116.437) (19.116.437) Imposto de Renda e Contribuição Social – –
Em 31 de Dezembro de 2011 20.184.000 (20.129.289) 54.711 Lucro Líquido do Período (1.012.852) (19.116.437)
Robertson Sergio Rossato - Administrador - CPF 177.829.038-82 Antonio Ludgero de Carvalho Filho - Contador - CRC SP 264935/O-4