MINERVA S.A.

Companhia Aberta
CNPJ n.º 67.620.377/0001-14
NIRE 35.300.344.022 –Código CVM nº 02093-1

FATO RELEVANTE

Minerva S.A. ("Minerva" ou "Companhia"), líder em exportação de carne bovina na América do Sul,
em cumprimento ao disposto no § 4.º do artigo 157 da Lei n.º 6.404, de 15 de dezembro de 1976,
conforme alterada (“Lei das S.A.”), e na Instrução CVM n.º 358, de 03 de janeiro de 2002, conforme
alterada (“ICVM 358/02”), comunica aos acionistas e ao mercado em geral o quanto segue:

No contexto de seu esforço constante para maximizar a criação de valor a longo prazo para seus
acionistas, a Companhia vem realizando uma avaliação estratégica de diferentes alternativas para sua
subsidiária Athena Foods S.A. (“Athena Foods”). Como parte dessa avaliação estratégica, Minerva
assinou uma carta de intenções não vinculativa (“Carta de Intenções”) com uma sociedade de
propósito específico para aquisição, listada na bolsa de valores NASDAQ (“SPAC”), em respeito a
potencial combinação de negócios com Athena Foods (“Operação”). No momento, SPAC tem US$
200 milhões em caixa para financiar aquisições. Além disso, SPAC pretende realizar uma oferta privada
(private placement) para obter até US$ 100 milhões adicionais. Tendo em vista o disposto na Carta de
Intenções, quando da consumação da Operação, Minerva prevê ser titular de aproximadamente 75%
do capital da entidade remanescente e receber cerca de US$ 200 milhões em cash. Os recursos
adicionais seriam aplicados pela entidade remanescente no seu curso ordinário.

A administração da Minerva acredita que uma operação desse tipo poderia fortalecer a estrutura de
capital da Athena Foods e ofereceria uma oportunidade adicional de crescimento, ao mesmo tempo
em que destravaria valor para os acionistas da Minerva.

Athena Foods é uma empresa exportadora líder nos segmentos de carne bovina in natura e de
subprodutos do abate, com operações na Colômbia, Paraguai, Argentina e Uruguai. Ser listada na
NASDAQ poderia ajudar Athena a fortalecer sua liderança global na produção e exportação de carne
bovina, e continuar gerando crescimento e valor para todos os seus stakeholders.

Minerva tentará completar sua análise estratégica nas próximas semanas, incluindo o resultado das
discussões sobre a proposta de combinação de negócio com SPAC, e manterá seus acionistas e o
mercado informados. Não há garantia de que a revisão estratégica que está sendo realizada ou que as
discussões sobre uma combinação de negócios irão resultar na efetivação da Operação ou de outra
operação de qualquer tipo.

A Companhia divulgou hoje em sua página eletrônica e no website da CVM uma apresentação
contendo informações mais detalhadas sobre os fundamentos da Operação, incluindo projeções
relacionadas à Athena Foods. A apresentação pode ser acessada por meio deste link.

Este comunicado e/ou a apresentação não constituem uma oferta de venda, ou uma solicitação de
oferta de aquisição, de qualquer valor mobiliário, uma solicitação de voto ou um pedido de
autorização.

Barretos, 14 de setembro de 2020.

Minerva S.A.
Edison Ticle de Andrade Melo e Souza Filho
Diretor de Finanças e Diretor de Relações com Investidores
 MINERVA S.A.
Publicly-held Company
Corporate Taxpayer ID (CNPJ): 67.620.377/0001-14
Company Registry (NIRE): 35.300.344.022 | CVM Code: 02093-1

MATERIAL FACT

Minerva S.A. ("Minerva" or "Company"), a leading company in South America in beef exports, in
compliance with the provisions of paragraph 4 of article 157 of Law 6,404, dated December 15th,
1976, as amended ("Brazilian Corporate Law"), and CVM Instruction 358 of January 3rd , 2002, as
amended ("ICVM 358/02"), hereby informs the shareholders and the market in general as follows:

As part of its ongoing efforts to maximize long-term value for its shareholders, the Company has been
conducting a strategic review of alternatives for Athena Foods. As part of such strategic review,
Minerva has entered into a non-binding letter of intent (the “Non-Binding LOI”) with a NASDAQ-
listed Special Purpose Acquisition Company (the “SPAC”), with respect to a possible business
combination with Athena Foods (the “Transaction”). The SPAC currently has US$200 million of cash
in trust to pursue acquisitions. In addition, the SPAC intends to offer additional equity pursuant to a
private placement to raise gross proceeds of up to USD100 million. Pursuant to the Non-Binding LOI
and upon consummation of the Transaction, Minerva expects to hold approximately 75% of the
surviving entity and receive cash consideration of approximately USD200 million. The remaining
proceeds would be used for general corporate purposes by the surviving entity.

Minerva’s management believes a transaction of this type would strengthen Athena Food’s capital
structure and provide an opportunity for additional growth while unlocking value for Minerva's
shareholders.

Athena Foods is a leading exporter of fresh beef and cattle byproducts with operations in Colombia,
Paraguay, Argentina and Uruguay. A NASDAQ-listing would help position Athena to enhance its
status as a leading global beef producer and exporter, and continue delivering growth and value to all
of its stakeholders.

Minerva will seek to complete its strategic review in the coming weeks, including the outcome of
business combination discussions with the SPAC, and will update its shareholders and the market
accordingly. There can be no assurance that the ongoing strategic review or business combination
discussions will result in a consummation of the Transaction or any other transaction of any kind.
The Company has released today at its website and at CVM’s website a presentation containing more
detailed information and the rationale of the Transaction, including forecasts regarding Athena Foods.
The presentation can be accessed through this link.

This communication and/or the presentation do not constitute an offer to sell nor is it a solicitation
of an offer to buy any securities or a solicitation of any vote or approval.

Barretos, September 14th, 2020

Minerva S.A.
Edison Ticle de Andrade Melo e Souza Filho
Chief Financial and Investor Relations Officer