APRESENTAÇÃO

INSTITUCIONAL
1. Grupo Guararapes

2. Real Estate

3. Midway Financeira

4. Expansão e Remodelações

5. Indicadores Macroeconômicos

6. Resultados 4T16
Quem somos?

A Guararapes é o maior grupo empresarial de moda do Brasil e controlador da rede

varejista Lojas Riachuelo, com 291 unidades espalhadas por todo o território nacional,
dois parques industriais e 37.101 funcionários.

A Riachuelo é a única das grandes redes de varejo de moda que pesquisa, cria e
produz a maior parte dos seus produtos. A integração com a Guararapes Confecções
permite oferecer uma excelente relação preço e qualidade para seus clientes.
Estrutura Organizacional

 O maior grupo empresarial de moda do Brasil

 6 unidades fabris (Ceará e RN)
 Integração das atividades: 100% das vendas para a Riachuelo

99,50% 100%
100%

 Uma das maiores lojas de departamento de vestuário do Brasil

 291 lojas em 26 Estados brasileiros e Distrito Federal
 3 Centros de Distribuição: Natal/RN, Manaus/AM e Guarulhos/SP
99,99%

 Segunda maior operadora de cartões “private-label” do Brasil

 28,2 milhões de cartões
 Produtos: Crédito Pessoal, Saque Fácil, Seguros e Outros
Missão, Visão e Valores

 Missão: proporcionar, a cada vez mais

pessoas, as condições de se expressar
através da moda.

 Visão: liderar o mercado nacional de

moda, em um cenário
predominantemente formal.

 Valores: Ética e Respeito; Solidez

Financeira; Austeridade Administrativa;
Meritocracia; Aperfeiçoamento
Constante; Responsabilidade Social;
Servir ao Cliente; Governança
Corporativa; Atitude Vendedora.
Nossas Convicções

Conceito Fast
Agilidade na produção e Integração
Fashion distribuição das coleções, 3 vertentes:
garantindo rapidez na divulgação de Indústria + Varejo + Financeira
novas tendências;

Maior variedade de itens expostos

Obtenção do máximo global em
por m² com menor profundidade
contrapartida aos máximos locais;
de estoque na área de vendas;

Geração de valor agregado às Foco no segmento “Moda ao

coleções; alcance de todos”;

Parcerias com estilistas renomados

como: Oskar Metsavaht, Cris Barros, A Riachuelo vende moda
Pedro Lourenço, Thais Gusmão, André
preservando bons preços e
Lima, Huis Clos, Maria Garcia, Martha
Medeiros, Juliana Jabour, Zapälla, melhorando constantemente a
Lorenzo Merlino, Lethicia Bronstein, atratividade de seus produtos.
Karl Lagerfeld e Isolda.
Nossas Marcas
Parcerias com estilistas renomados
Parcerias com grifes de luxo
Parcerias com personalidades do mundo da
moda
Guararapes Confecções – Visão Geral

6 unidades de produção: Rio Grande do Norte e Ceará

 A maior confecção em todo o mundo

Planta de Natal
 13 mil funcionários

Planta de Fortaleza
Modelo Integrado
Modelo de Venda Tradicional

Only Point
of Contact
Modelo Integrado

Sales
Fornecedor Rep
Buyer Varejo
Marketing Merchandising

Store Ops
Manufact Customer
&Distrib Service Warehousing

Finance IT IT Finance

A/P R&D Planning A/P

Senior Management Senior Management

Integração Vertical

Desenho

Confecção/ Produção
Comércio

Distribuição e Logística
Receita Líquida e Evolução em Mesmas Lojas

Crescimento das Vendas em Mesmas Lojas

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
1T 1,8% 9,8% 0,2% 11,8% 2,2% 6,5% 5,1% 6,7% 5,8% -3,1%
2T 3,6% 7,9% 0,3% 7,0% 5,0% 6,6% 6,6% 2,4% 0,2% 1,5%
3T 2,8% 8,2% 5,0% 8,4% 3,8% 5,6% 10,1% -2,7% -2,1% -2,2%
4T 2,5% -1,0% 10,1% 7,2% 1,3% 3,5% 7,0% 1,0% -3,1% 0,7%
Players Internacionais

MARGEM BRUTA

62,9%
59,2% 60,1%59,3% 59,5%59,8% 59,1%59,3% 58,8%58,3%
57,0%57,8% 57,0%
54,9% 55,0% 55,2%
52,3% 53,1% 53,4%
51,1% 51,0%

40,2% 39,4% 39,0% 38,3%

36,2% 36,2% 36,3%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

H&M Inditex Guararapes GAP

Fonte: J.P.Morgan e Websites de Relações com Investidores (GAP Inc., Inditex, H&M)
Players Internacionais

MARGEM EBITDA

24,5%
23,7% 23,6% 23,5%
22,7% 22,4% 22,6% 22,5% 21,8%
21,2%
19,8% 18,8% 18,8%
18,5% 18,0%
17,2% 16,9%
14,9%
13,4% 13,3% 13,9%
12,4% 12,7% 12,4% 12,4%
9,9% 9,6%
7,7%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

H&M Inditex Guararapes GAP

Fonte: J.P.Morgan e Websites de Relações com Investidores (GAP Inc., Inditex, H&M)
1. Grupo Guararapes

2. Real Estate

3. Midway Financeira

4. Expansão e Remodelações

5. Indicadores Macroeconômicos

6. Resultados 4T16
Midway Mall: Visão Geral

 Total Área Construida: 231.000m²  Três pavimentos com 270 lojas

 Área Bruta Locável (ABL): mais de 65,000 m²  7 salas de cinema sendo uma 3D
 99% de área locada
Midway Mall: Visão Geral

Fachada do Shopping Teatro Riachuelo

Midway Mall (R$ Mil) 4T16 4T15 Var. (%) 12M16 12M15 Var. (%)
Receita Líquida de Aluguel e Luvas (R$ Mil) 20.039 19.123 4,8% 66.717 61.703 8,1%
EBITDA (R$ Mil) 18.042 17.954 0,5% 59.739 56.642 5,5%
Margem EBITDA 90,0% 93,9% -3,9 p.p. 89,5% 91,8% -2,3 p.p.
ABL (mil m2 ) 65,7 65,7 0,0% 65,7 65,7 0,0%
EBITDA/ABL (R$/m2 ) 274,7 273,3 0,5% 909,5 862,4 5,5%
NOI (R$ Mil) 18.707 18.599 0,6% 62.444 59.255 5,4%
Margem NOI 90,6% 94,3% -3,7 p.p. 90,3% 92,5% -2,2 p.p.
Real Estate – Lojas 4T16

Quantidade (%)
Lojas em Imóveis Próprios 46 16%
Lojas em Shopping 8 3%
Lojas em Rua 38 13%
Lojas em Imóveis Alugados 245 84%
Lojas em Shopping 234 80%
Lojas em Rua 11 4%
Total de Lojas 291 100%
1. Grupo Guararapes

2. Real Estate

3. Midway Financeira

4. Expansão e Remodelações

5. Indicadores Macroeconômicos

6. Resultados 4T16
Midway Financeira

Cartão Riachuelo
28,2 milhões de cartões emitidos até o mês de dezembro/16
5,1 milhões de cartões bandeira (Visa e Mastercard) até dezembro/16

Créditos Seguros Premiáveis

• Crédito Pessoal • Seguro Desemprego
• Crédito Pessoal com Cheque • Plano Odontológico
• Saque Fácil • Residencial
• Cartões embandeirados (Visa e • 24h Residência
Mastercard) • 24h Veículos
• Perda e Roubo
• Acidentes Pessoais
Ticket Médio e Base Total - Cartão Riachuelo
Breakdown de Vendas - Cartão Riachuelo
Desempenho da Operação Financeira
Produtos Financeiros

Vendas Financiadas (0 + 8)
Informações
Ticket Médio: 36,8% superior ao Ticket Médio das vendas 0+5
Percentual das Vendas: 8,2% das vendas em 4T16 (8,6% em 2015)
7,9% a.m + IOF
Juros: ( - ) Custo de funding
( - ) Impostos (ISS, PIS, COFINS)
Reconhecimento da Receita: Ao longo da vigência do contrato, líquido do funding e dos impostos
Provisão para Perdas: PDD de acordo com o BACEN
Risco da Operação: Midway Financeira

Empréstimos Pessoais
Informações
Produtos: Crédito Pessoal, Saque Fácil e Crédito Pessoal com Cheque
Crédito Pessoal: entre R$ 150,00 e R$ 4.500,00
Valores:
Saque Fácil: máximo entre R$ 50,00 e R$ 3.000,00
Crédito Pessoal: entre 4 e 12 meses
Prazos para Pagamento:
Saque Fácil: entre 4 e 12 meses
Crédito Pessoal: 14,9% a.m. a 17,4% a.m.
Juros:
Saque Fácil: 14,9% a.m. a 17,4% a.m.
Reconhecimento da Receita: Ao longo da vigência do contrato, líquido do funding e dos impostos
Tamanho da Carteira: R$ 279,0 milhões a valor presente (4T16)
Provisão para Perdas: PDD de acordo com o BACEN
Risco da Operação: Midway Financeira
1. Grupo Guararapes

2. Real Estate

3. Midway Financeira

4. Expansão e Remodelações

5. Indicadores Macroeconômicos

6. Resultados 4T16
Operação em Lojas

291 lojas: 26 estados e Distrito Federal N: 22 LOJAS CO: 28 LOJAS

AM: 7 Lojas DF: 8 Lojas
PA: 8 Lojas GO: 11 Lojas
TO: 1 Loja MS: 5 Lojas
AC: 1 Loja MT: 4 Lojas
AP: 2 Lojas
RO: 1 Loja
RR: 2 Lojas
NE: 64 LOJAS
SE: 136 LOJAS
AL: 5 Lojas
ES: 8 Lojas
BA: 13 Lojas
MG: 19 Lojas
CE: 12 Lojas
RJ: 27 Lojas
MA: 6 Lojas
SP: 82 Lojas
PB: 4 Lojas
S: 41 LOJAS PE: 12 Lojas
PR: 16 Lojas PI: 5 Lojas
RS: 13 Lojas RN: 4 Lojas
SC: 12 Lojas SE: 3 Lojas

Centros de Distribuição
Plano de Expansão – Área de Vendas

86 93 102 107 123 145 169 212 257 270

lojas lojas lojas lojas lojas lojas lojas lojas lojas lojas
Remodelações

A mudança do ritmo de expansão veio acompanhada de uma alteração completa no visual

arquitetônico e no Visual Merchandising das lojas. A Companhia buscou aumentar a
variedade em exposição através de maior diversidade de modelos por m² de área de vendas.
Novos Formatos – Riachuelo Mulher

A loja surge dentro de uma nova proposta arquitetônica, que visa o rejuvenescimento e modernização da rede e traz
como referências a sofisticação do neo barroco em molduras que contornam espelhos, puff em couro bronze,
estruturas de ferro dourado, entre outras. Para incrementar, paredes forradas de estampas florais e cortinas de seda.
Destaque para o departamento de lingerie em tom "bois rose" que marca com propriedade este território feminino.
O novo modelo tem como diferencial a exposição das peças em armários que reforçam a ideia de intimidade e
valorizam as coleções. A atmosfera fashion promete seduzir e aguçar os sentidos mais profundos de mulheres que
buscam exclusividade e variedade em moda feminina.
Novo Formatos – Loja Conceito na
Rua Oscar Freire

Localizada na “Esquina mais fashion do Brasil”,

segundo a Revista Veja, com uma área de
vendas de aproximadamente 1.000 m²
divididos em 3 andares: o primeiro exclusivo
para moda jovem feminina, o segundo com os
departamentos feminino adulto e masculino e
o terceiro com os departamentos de praia,
ginástica e lingerie. A loja será o cartão de
visitas da Riachuelo e periodicamente sua
fachada vai receber uma intervenção artística
diferente.
1. Grupo Guararapes

2. Real Estate

3. Midway Financeira

4. Expansão e Remodelações

5. Indicadores Macroeconômicos

6. Resultados 4T16
PIB

FONTE: Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (FMI) e IBGE (Brasil)

 190,4%

134,5%

Fonte: Banco Mundial

150,0%
Volume de Crédito

137,7%

78,1%

125,2%

95,7%

194,3%

88,4%

151,3%
% do PIB

111,2%
Volume de Crédito

86,8%

37,7%

26,5%

54,5%

52,7%

56,4%

14,7%
Volume de Crédito – PIB Brasil

Volume de Crédito
% do PIB

53,9% 54,5%
53,1% 52,5%
51,0%
49,1%
46,7%
44,4%
% do PIB

40,5%

35,2%

30,9%
28,3%
25,8% 26,0% 25,7%
24,6%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*

Fonte: Banco Central

* Dados preliminares até fevereiro/17
Índice de Confiança do Consumidor

Fonte: FGV
 Evolução do Emprego no Brasil¹
(milhares de pessoas)

-17,2%

¹Número de pessoas que foram admitidas no mês, já descontando as demitidas.

Fonte: Caged – Ministério do Trabalho website
Rendimento médio real habitual da população
ocupada (R$) e taxa de inadimplência (%)

Fonte: Banco Central

PIB, Consumo das Famílias e Comércio
Varejista

Fonte: IBGE
Comércio Varejista

Fonte: IBGE
* Dez/16 - dados preliminares
Índice de volume de vendas no varejo – Brasil¹

-17,2%

(Volume em Milhares)

¹Receita bruta de vendas deflacionada por índices de preços específicos para cada Unidade da Federação, construídos a partir dos
relativos de preços do IPCA. Dados dessazonalizados.

Fonte: Banco Central

Volume Negociado GUAR3 (R$ mil)

Volume Negociado GUAR3

897,8
525,4 540,7 575,6
422,8 434,8 473,2 421,5 448,9
349,6 395,2
311,6 272,6 279,4
258,9

49,0
33,4 30,7 31,2
22,6 25,5 26,0 22,5 20,0 21,9
17,6 16,0 16,9 16,2
14,2

out/15 nov/15 dez/15 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16

Volume Financeiro Total do Mês (R$ milhões) Qtd de Ações Negociadas no Mês (`000)

Fonte: Bloomberg
Desempenho das Ações

-17,2%

Fonte: Bloomberg
1. Grupo Guararapes

2. Real Estate

3. Midway Financeira

4. Expansão e Remodelações

5. Indicadores Macroeconômicos

6. Resultados 4T16
Dados Operacionais

Dados Operacionais 4T16 4T15 Var.(%) 12M16 12M15 Var.(%)

Receita Líquida Consolidada (R$ MM) 1.851,2 1.761,9 5,1% 5.921,6 5.507,3 7,5%
Receita Líquida Consolidada de Mercadorias (R$ MM) 1.412,7 1.367,8 3,3% 4.256,6 4.068,2 4,6%
Evolução nominal "Todas Lojas" sobre mesmo período do ano anterior 3,3% 7,1% 4,6% 10,8%
Evolução nominal "Mesmas Lojas" sobre mesmo período do ano anterior 0,7% -3,1% -17,2% -0,5% -0,5%
Número de lojas em Reforma durante o Período 3 0 7 2
Quantidade total de Lojas ao final do período 291 289 0,7% 291 285 2,1%
Área de vendas em mil m² ao final do período 615,7 605,7 1,7% 615,7 605,7 1,7%
Receita líquida por m² (R$ por m²)
Receita líquida pela área média de vendas do período 2.299,7 2.296,5 0,1% 6.970,0 6.999,3 -0,4%
Ticket Médio do Cartão Riachuelo (R$) 189,1 175,4 7,8% 175,7 161,7 8,6%
Quantidade total de Cartões Riachuelo (MM) 28,2 26,8 5,2% 28,2 26,8 5,2%
% da venda total realizada c/ Cartão Riachuelo 44,1% 44,1% 0,1 p.p. 45,2% 45,3% 0,0 p.p.
% da venda total realizada em planos c/ juros (0+8) 8,2% 8,6% -0,3 p.p. 8,5% 8,3% 0,1 p.p.
Valor total da Carteira Líquida de Empréstimo Pessoal (R$ MM) 279,0 268,9 3,8% 279,0 268,9 3,8%
Número de colaboradores (Grupo) 37.101 38.551 -3,8% 37.101 38.551 -3,8%
Receita Líquida Consolidada de Mercadorias

49
Lucro Bruto Consolidado

50
Despesas Operacionais

Despesas Operacionais (R$MM)

(%) / Receita Líquida
EBITDA Ajustado

Reconciliação do EBITDA (R$ Mil) 4T16 4T15 Var. (%) 12M16 12M15 Var. (%)
Lucro Líquido 252.406 158.633 59,1% 317.551 350.215 -9,3%
(+) Provisão para IR e CSLL 37.115 40.995 -9,5% (42.057) 29.076 n.m.
(+) Resultado Financeiro 19.261 15.036 28,1% 128.138 94.762 35,2%
(+) Depreciação e Amortização (Despesa + Custo) 75.086 65.992 13,8% 286.063 250.767 14,1%
EBITDA 383.868 280.656 36,8% 689.696 724.820 -4,8%
(+) Incentivo Fiscal de IR (1.565) 16.200 n.m. 33.727 38.173 -11,6%
EBITDA Ajustado* 382.303 296.856 28,8% 723.423 762.993 -5,2%
Margem EBITDA Ajustada s/ Rec. Líq. 20,7% 16,8% 3,8 p.p. 12,2% 13,9% -1,6 p.p.
Margem EBITDA Ajustada s/ Rec. Líq. Merc. 27,1% 21,7% 5,4 p.p. 17,0% 18,8% -1,8 p.p.

*Em linha com a Instrução CVM 527 a Companhia passa a fazer a reconciliação do EBITDA conforme dita a referida Instrução, isto é, EBITDA
= lucro líquido, acrescido dos tributos sobre o lucro, das despesas financeiras líquidas das receitas financeiras e das depreciações,
amortizações e exaustões. Ainda em acordo com a Instrução, parágrafo 4º, optamos por utilizar o EBITDA AJUSTADO por entender que o
ajuste referente ao “Incentivo Fiscal de IR” contribui para a geração bruta de caixa da Companhia, já que não representa uma saída de caixa.

52
Lucro Líquido Consolidado

Lucro Bruto (R$ MM)

Margem Bruta Consolidada (%)

Margem Bruta de Mercadorias (%)

53
Ciclo Financeiro

54
Capex

Riachuelo 87%

55
Colaboradores

* Inclui Midway Mall, Midway Financeira e Transportadora Casa Verde

Nota Importante

Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do

negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de
crescimento da Guararapes - Riachuelo. Estas são apenas projeções e, como tal,
baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Guararapes-
Riachuelo em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para
financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem,
substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais,
pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre
outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação
arquivados pela Guararapes - Riachuelo e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem
aviso prévio.
 CONTATO
Flávio Rocha
CEO

Tulio Queiroz
CFO
tulioj@riachuelo.com.br

Marcelo Oscar
Controller e RI
marcelo@riachuelo.com.br

Suelen Miura
Relações com Investidores
suelen.miura@riachuelo.com.br