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Resultados 3T06 19 de outubro de 2006

Relatrio Trimestral
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jul / ago / set - 2006

Klabin lucra 58% a mais no trimestre e mantm margem EBITDA

A Receita Lquida do 3T06 atingiu R$ 705,3 milhes, um incremento de 8,5% em relao ao 3T05. O lucro bruto no 3T06 foi de R$ 257,0 milhes, com margem bruta de 36%, versus R$ 226,2 milhes no 2T06 e margem bruta de 34%. O EBITDA no 3T06 foi de R$ 170,0 milhes com margem EBITDA de 24%, estvel em relao ao 3T05. O Projeto Klabin MA 1100 est dentro do cronograma inicial e at setembro/06 j foram investidos R$ 324 milhes, com 20% de evoluo fsica.
R$ milhes
Receita Bruta Receita Lquida
% Exportaes

KLBN4 em 29/09/06 Aes Preferenciais Preo por ao Valor Patrimonial da Ao Volume Mdio Dirio Valor de Mercado 600,9 milhes R$ 4,62 R$ 2,68 R$ 7,0 milhes R$ 4,2 bilhes

3T06
839 705
29%

3T05
783 650
25%

9M06
2.413 2.018
27%

9M05
2.441 2.044
27%

3T06/ 3T05

9M06/ 9M05

7% 8%

-1% -1%

EBITDA
Margem EBITDA

170
24%

155
24%

526
26%

639
31%

10%

-18%

Lucro Lquido
Endividamento Lquido Endividamento Lquido/EBITDA(anualizado) Investimentos

102 529 0,8 304 388 356

42%

65 383 0,4 139 376 334

40%

363 529 0,8 505 1.143 1.036

40%

283 383 0,4 298 1.130 1.011

40%

58% 38%

28% 38%

119% 3% 6%

69% 1% 3%

Volume de produo - mil t (* ) Volume de vendas - mil t

% Exportao

( * ) valores correspondentes ao volume de produo de papis, cartes e papis reciclados, no considerando embalagens e sacos industriais.

Relaes com Investidores

Ronald Seckelmann, Diretor Financeiro e de RI Luiz Marciano Candalaft, Gerente de RI - Tel: (11) 3225-4045 - marciano@klabin.com.br Gustavo Schroden, Analista de RI - Tel: (11) 3225-4059 - gvschroden@klabin.com.br Iago Whately, Analista de RI - Tel: (11) 3225-4046 iwhately@klabin.com.br

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Desempenho Operacional e Econmico-Financeiro

Volume de Produo
A produo de papis e cartes revestidos no 3T06 atingiu 388,4 mil toneladas, volume 3% superior em relao ao 3T05. Nos 9M06 este volume atingiu 1.142,8 mil toneladas, 1% superior em comparao aos 9M05.
1.143 1.130

388

376

3T06 mil toneladas

3T05

9M06

9M05

Volume de Vendas
O volume de vendas no 3T06, sem incluir madeira, atingiu 355,8 mil toneladas, 6% superior em relao ao mesmo perodo de 2005. Nos 9M06 o volume de vendas atingiu 1.036,0 mil toneladas, 3% superior a igual perodo de 2005. O volume exportado no 3T06 totalizou 150,8 mil toneladas, 12% superior ao 3T05. Em nove meses, as exportaes atingiram 413,0 mil toneladas, 1% superior a igual perodo do ano anterior. O incremento deve-se ao bom desempenho dos papis kraftliner e cartes revestidos nos mercados da Europa, Amrica Latina e sia.

Volume de Vendas por Mercado

Mil toneladas

Volume de Vendas por Produto 9M06

Outro s 3%

1.036
40%

1.011
40%

Saco s 8% Kraftliner 33% Caixas de P .O. 32%

356
42% 58%

334
40% 60%

60%

60%

3T06

3T05
Mercado Interno

9M06
Mercado Externo

9M05

no inclui madeira

Cart es Revestido s 24%

Resultados 3T06 19 de outubro de 2006

Receita Lquida
A receita lquida no 3T06, incluindo madeira, totalizou R$ 705,3 milhes, 9% superior a igual perodo de 2005. Nos 9M06 a receita lquida foi de R$ 2.017,8 milhes, 1% inferior aos 9M05. As receitas de exportao continuam sendo afetadas pela valorizao do real frente ao dlar, que foi de 7% no 3T06 e 13% nos 9M06, comparados aos mesmos perodos do ano passado. Em contrapartida, os preos internacionais do kraftliner atingiram recordes histricos, compensando as perdas decorrentes da valorizao do real.

Receita Lquida por Mercado

R$ milhes

Receita Lquida por Produto 9M06

2.018
27%

2.044

Outro s 3%

M adeira 1 0%

Kraftliner 1 9%

27%

Saco s 1 3%
705
29% 71%

650
25% 75% 73% 73%

Cart es Revestido s 24% Caixas de P .O. 31 %

3T06

3T05
Mercado Interno

9M06
Mercado Externo

9M05

Inclui madeira

Destino das Exportaes

Volume 9M06
Amrica do Norte 1%

Receita Lquida 9M06

Amrica do Norte 1%

Africa 9% sia 8%

Africa 8% sia 6%

Amrica Latina 43%

Europa 34%
Europa 39%

Amrica Latina 51%

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Resultado Operacional
O custo dos produtos vendidos no 3T06 foi de R$ 448,3 milhes, 6% superior ao 3T05. Nos 9M06 o CPV totalizou R$ 1.303,6 milhes, 8% superior aos 9M05. Este acrscimo decorrente da elevao dos custos dos insumos de produo, com destaque para leo combustvel, alm de custos adicionais de R$ 3,5 milhes para compra de energia eltrica da concessionria Copel, em decorrncia da estiagem que afetou o Estado do Paran, e que obrigou a empresa a reduzir a autogerao da usina hidreltrica Getlio Vargas, localizada no Rio Tibagi. O lucro bruto no 3T06 foi de R$ 257,0 milhes, 12% superior ao 3T05. A margem bruta no trimestre atingiu 36%, 1 p.p. superior ao 3T05. Nos 9M06 o lucro bruto atingiu R$ 714,2 milhes, com margem de 35%, ante 41% nos 9M05. As despesas com vendas, gerais e administrativas no 3T06 totalizam R$ 121,0 milhes, 2% superior ao 3T05. Nos 9M06, estas despesas totalizaram R$ 333,4 milhes, 6% inferior ao mesmo perodo de 2005. O custo caixa total por tonelada no 3T06 foi 1% inferior em comparao com o mesmo perodo de 2005. A Klabin implementou um programa para ajustar seus custos ao atual cenrio econmico e cambial, alm de se preparar para aumentar a competitividade de suas operaes no futuro. A meta estabelecida pela Companhia, no sentido de manter os custos fixos caixa em 2006, nos mesmos nveis de 2005, est sendo atingida. Adicionalmente a este programa, a Klabin visa atingir uma reduo aproximada de R$ 100,0 milhes nos custos fixos caixa, num horizonte de dois anos a partir de 2007. O resultado operacional antes do resultado financeiro (EBIT) no 3T06 foi de R$ 115,7 milhes, 25% superior que o 3T05. Nos 9M06 o resultado operacional totalizou R$ 339,9 milhes, 26% inferior aos 9M05.

Gerao Operacional de Caixa (EBITDA)

A gerao operacional de caixa (EBITDA) no 3T06, foi de R$ 170,0 milhes, com margem de 24%, estvel em relao ao 3T05. Nos 9M06, o EBITDA atingiu R$ 525,5 milhes, com margem de 26%, inferior margem dos 9M05 que atingiu 31%. Convm destacar a recuperao da margem EBITDA, que foi de 24% no 3T05, 17% no 4T05, com mdia de 21% no segundo semestre de 2005. Mesmo assim, a margem EBITDA ficou aqum do registrado no 1S05, que foi de 35%.
Evoluo do EBITDA e Margem EBITDA 29%
200,0 1 90,0 1 80,0 1 70,0 1 60,0 1 50,0 1 40,0 1 30,0 1 20,0 1 0,0 1 1 00,0

Mdia: 26% 25% 169

28%

24%

186

24% 170

26% 24% 22% 20% 18% 16% 14% 12% 10%

155

17%

115 3T05 4T05

EB ITDA - R$ milh es

1T06

2T06

3T06
M argem EB ITDA

Resultados 3T06 19 de outubro de 2006

Anlise de Variao do EBITDA (Trimestre) - R$ Milhes

169 +5
Vo lume E B IT D A 2T 06 2 5 % ( *)

-1 +24

-8 -19
Despesas Operacio nais

170

P reo

Cmbio

CP V

E B IT D A 3T 06 2 4 % ( *)

(*) M argem EB ITDA

Resultado financeiro e endividamento

O resultado financeiro lquido somou R$ 10,1 milhes de receita no 3T06, acumulando nos 9M06 receita financeira de R$ 110,0 milhes. Durante os nove primeiros meses de 2006, a Klabin aproveitou o mercado financeiro favorvel e captou recursos de longo prazo, principalmente no mercado internacional, com prazo superior a 8 anos e taxas de juros atrativas, com objetivo de melhorar o perfil do endividamento, alm de preparar o caixa da Companhia para o projeto de expanso de cartes revestidos na fbrica de Monte Alegre (PR). Com estas contrataes o prazo mdio total da dvida de 46 meses, e o prazo da dvida em moeda estrangeira atingiu 59 meses. No 3T06, o endividamento bruto totalizou R$ 2.341,2 milhes, dos quais apenas 16% no curto prazo. O endividamento em moeda estrangeira totalizou US$ 674,1 milhes, representando 63% do endividamento total da Klabin, dos quais 67% referem-se pr-pagamentos de exportao. O endividamento lquido subiu de R$ 352,2 milhes em 30/06/06 para R$ 529,0 milhes em 30/09/06. O aumento j era esperado em razo dos desembolsos de R$ 231,9 com o Projeto Klabin MA 1100 e R$ 121,1 milhes referentes ao pagamento de dividendos intermedirios.
Financiamento (R$ milhes) Curto Prazo Longo Prazo Endividamento Bruto Caixa e Aplicaes Endividamento Lquido 30/09/06 Moeda Local 182,4 693,2 875,6 Estrangeira 183,4 1.282,2 1.465,6 Total 365,8 1.975,4 2.341,2 (1.812,2) 529,0 Local 164,0 696,0 860,0 30/06/06 Moeda Estrangeira 213,2 1.297,2 1.510,4 Total 377,2 1.993,2 2.370,4 (2.018,2) 352,2

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Anlise de Variao da Dvida Lquida - R$ milhes

+25 +121 +14

529

352
D v ida L quida jun'0 6

-170

+304
D v ida L quida set'06

-117

EB ITDA

Cap. Giro CP e LP

Investimento s

Dividendo s pago s

Reco mpra de A es

Outro s

Lucro Lquido
O lucro lquido no 3T06 foi de R$ 102,3 milhes, um acrscimo de 58% em relao ao mesmo perodo de 2005. Nos 9M06, o resultado acumulou R$ 362,8 milhes, 28% superior a igual perodo de 2005. O incremento no resultado lquido deve-se principalmente aos ganhos financeiros que a Companhia acumulou durante o trimestre, em decorrncia dos efeitos da valorizao cambial sobre a dvida em moeda estrangeira.

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Evoluo dos Negcios

UNIDADE DE NEGCIO - FLORESTAL
Nos 9M06, a Klabin movimentou 5,4 milhes de toneladas de toras de Pinus e Eucalipto, das quais 3,3 milhes de toneladas foram transferidos para as fbricas do Paran, Santa Catarina e So Paulo. O volume de vendas de madeira para serrarias e laminadoras no Paran e Santa Catarina foi de 701,1 mil toneladas no 3T06, 2% superior ao 3T05. Nos 9M06 este volume atingiu 2,1 milhes de toneladas, 7% inferior em relao aos 9M05. A atividade de construo de residncias caiu para o mais baixo patamar dos ltimos trs anos nos Estados Unidos. O ndice housing starts em agosto caiu para um total anualizado de 1,7 milho de novas construes, uma queda de 6% em relao a julho.
ndice "Housing Starts" Novas unidades - milhes
2,07 2,06 1,98 1,97 1,92 1,89 1,75 1,72 1,94 1,87 2,10 2,12 2,06

2,04

1,72

1,69

1,70

1,73

1,74

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06

Fo nte: U.S. Census B ureau

A receita lquida das vendas de toras de madeira para terceiros no 3T06 foi de R$ 68,2 milhes, 4% superior ao 3T05. Nos 9M06 a receita lquida totalizou R$ 201,9 milhes, representando uma reduo de 9% em relao aos 9M05. Contribuiu para a queda da receita a valorizao do real frente ao dlar, que comprimiu a receita em reais dos clientes da Klabin nas suas exportaes. No final do 3T06, a Klabin possua 371 mil hectares de rea florestal, dos quais 192 mil hectares de florestas plantadas e 135 mil hectares de florestas nativas preservadas.

UNIDADE DE NEGCIO - PAPIS

O volume de vendas de papis e cartes revestidos para terceiros foi de 210,5 mil toneladas no 3T06, 8% superior ao 3T05. Nos 9M06 este volume totalizou 588,7 mil toneladas, 1% superior a igual perodo de 2005. As exportaes no 3T06 somaram 138,4 mil toneladas, 12% superior ao 3T05. Nos 9M06 o volume de exportao atingiu 376,2 mil toneladas, estvel em relao aos 9M05. A receita lquida de papis e cartes revestidos totalizou R$ 316,8 milhes no 3T06, 16% superior ao mesmo perodo de 2005. Nos 9M06 totalizou R$ 872,0 milhes, estvel em comparao aos 9M05. O volume de vendas de kraftliner totalizou 122,1 mil toneladas no 3T06, 13% superior ao 3T05. As vendas para o mercado externo atingiram 110,5 mil toneladas, 13% superior ao do 3T05.

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Nos 9M06 o volume de vendas de kraftliner totalizou 339,1 mil toneladas, um acrscimo de 2% em relao a igual perodo de 2005. Nos 9M06 303,3 mil toneladas foram exportadas, 2% superior aos 9M05. Os produtores europeus de kraftliner anunciaram aumento de US$ 38/t, com implementao prevista para setembro e outubro. Esse movimento foi acompanhado pela Klabin. Os preos em setembro j refletem a alta de US$ 19/t e o saldo de restante foi parcialmente absorvido pelo mercado em outubro, devendo ser concludo em novembro. Com esses aumentos, o preo mdio do kraftliner em setembro atingiu US$ 635/t. A perspectiva que este nvel de preo no mercado europeu se mantenha at o incio de 2007. Uma notcia favorvel foi o recente anncio do fechamento de uma fbrica da Norompac Canad, com capacidade de produo de 300 mil t/ano de kraftliner. Esta fbrica est encerrando as atividades em funo da perda de competitividade devido aos altos custos de energia e valorizao do dlar canadense. As fbricas de caixas de papelo ondulado da Norampac sero abastecidas com kraftliner dos produtores americanos, o que dever manter o mercado ajustado. Segundo dados do Foex, o preo mdio internacional do kraftliner em dlares aumentou 5% no 3T06, por outro lado, o real valorizou 4% em relao ao dlar no mesmo perodo. Nos 9M06, o preo mdio em dlares sofreu um incremento tambm de 5% em relao aos 9M05, enquanto o real valorizou 13% no mesmo perodo.

Preo Kraftliner X Cm bio

65 0 , 0

2,69 598
6 0, 0 0

2,70 598 583 602 2,60 2,58 2,45 520 571 557 2,41 2,37 2,36 493 504 506 2,29 2,26 2,21 2,1 6 2,1 5 2,1 3 2,28 2,27 2,1 8 2,25 496 484 508 522 528 547 600

625 629 61 0

2, 0 8

2, 0 7

+5%
2, 0 6

598
55 0 , 0

2, 0 5

2, 0 4

5 0, 0 0

-4%

2, 0 3

2, 0 2

45 0 , 0

2,1 9

2,1 6

2,1 7

2, 0 1

4 0, 0 0

2, 0 0

Fonte: FOEX

P reo mdio (US$ /t)

Cmbio mdio (R$ /US$ )

O volume de vendas de cartes revestidos no 3T06 atingiu 88,4 mil toneladas, 1% superior em relao ao 3T05. Nos 9M06 este volume totalizou 249,6 mil toneladas, estvel em relao ao mesmo perodo de 2005. As exportaes somaram 27,9 mil toneladas no 3T06, 10% superior ao 3T05. Nos 9M06, o volume exportado atingiu 72,9 mil toneladas, 3% inferior ao volume exportado no 9M05. Aliado ao bom desempenho comercial, a Companhia investe na qualidade de seus produtos. No 3T06, a Klabin continuou na primeira colocao do ranking Supplier Evaluation da Tetra Pak, o que demonstra que a Klabin est no mesmo nvel que os principais fornecedores globais.

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UNIDADE DE NEGCIO - PAPELO ONDULADO

As informaes preliminares divulgadas pela Associao Brasileira de Papelo Ondulado (ABPO) indicaram que a expedio de caixas, chapas e acessrios foi de 550,9 mil toneladas no 3T06, 1% inferior ao 3T05. Nos nove meses de 2006 as expedies acumularam 1.618,7 mil toneladas, 0,7% superior a igual perodo de 2005. Convm destacar que o nvel de expedio nos 9M06 levemente superior ao mesmo perodo de 2002.
Expedio brasileira de papelo ondulado - m il toneladas

1.611 1.574 1.513 1.534

1.607

1.619

1.390

9M00
Fo nte: A B P O

9M01

9M02

9M03

9M04

9M05

9M06

A Klabin expediu 105,4 mil toneladas de caixas de papelo ondulado no 3T06, 5% superior ao 3T05. Nos 9M06, a expedio atingiu 327,5 mil toneladas, 5% superior ao mesmo perodo de 2005. As vendas neste trimestre foram positivamente influenciadas pelo fornecimento de caixas para a exportao de fumo. Os segmentos de frigorificados, em especial as carnes bovinas, sunas e frangos continuam com as vendas aquecidas. O grande destaque do trimestre foi a demanda de caixas para atender a safra de frutas do Nordeste, que se iniciou em agosto e deve se estender at dezembro. A receita lquida do 3T06 totalizou R$ 209,4 milhes, estvel em relao ao 3T05. Nos 9M06, a receita lquida atingiu R$ 627,5 milhes, 1% inferior ao mesmo perodo de 2005.

UNIDADE DE NEGCIO - SACOS INDUSTRIAIS

O volume de vendas de sacos industriais no 3T06 totalizou 30,3 mil toneladas, 7% superior ao 3T05. Nos 9M06 o volume atingiu 88,0 mil toneladas, 2% superior ao mesmo perodo de 2005. A receita lquida no 3T06 foi de R$ 95,4 milhes, 12% superior em relao ao 3T05. Nos 9M06 a receita totalizou R$ 272,1 milhes, 3% superior a igual perodo de 2005. O volume de vendas para o mercado externo no 3T06 atingiu 8,8 mil toneladas, um aumento de 16% em comparao ao 3T05. Nos 9M06, o volume exportado totalizou 25,6 mil toneladas, um acrscimo de 16% em relao ao mesmo perodo de 2005. Segundo o Sindicato Nacional da Indstria do Cimento, o consumo nos sete primeiros meses de 2006 cresceu 9,1% em relao a igual perodo de 2005, impulsionando a demanda de sacos multifolhados para este segmento, porm a demanda ligada ao agronegcio vem sofrendo redues, reflexo da quebra da safra e do cmbio menos favorvel exportao.

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Evoluo do Consum o de Cim ento no Brasil - m ilhes de toneladas 3,3 3,1 2,7 2,9 2,7 2,8 2,6 2,7 2,8

3,3 3,1

3,3 3,3 3,0 3,0 3,0 3,1 3,2

3,1

Jan

Fev

M ar

Abr

M ai

Jun

Jul

Ag

Set

Out

Nov

Dez

2006 Fo nte: Sindicato Nacio nal da Indstria do Cimento

2005

Investimentos
A tabela a seguir apresenta os investimentos realizados no trimestre, o acumulado no ano e a previso at o final de 2006:

R$ Milhes Florestal Fbricas de Papel Converso Outros Projeto Klabin MA 1100 Total

Realizado 3T06 9M06 24 75 20 58 27 45 1 3 232 324 304 505

Previsto 2006 100 78 60 4 590 832

O projeto de implantao da nova mquina de cartes revestidos em Monte Alegre (PR) est dentro do cronograma. No terceiro trimestre foram investidos R$ 232,0 milhes totalizando at setembro R$ 324,0 milhes. A seguir o sumrio do progresso do projeto: Do total de 562.000 m3 de terraplanagem, 80% j foram executados; Todas as demolies j foram concludas; A construo do prdio da mquina nova (n 9) j foi iniciada, bem como as fundaes das novas caldeiras, da planta de CTMP (chemical thermo mechanical pulp) e do prdio das cortadeiras; Os 17 pacotes de EPC (Engineering Procurement & Construction) j foram contratados, bem como os 5 pacotes BOP (Balance of Plant); O 1 alojamento com capacidade para 1.500 pessoas com toda infra-estrutura necessria (ambulatrio, central de servios e segurana) j foi entregue; O refeitrio para os funcionrios que trabalham no projeto est funcionando, e tem capacidade para servir 3.000 refeies/dia; No final de setembro trabalhavam no projeto 1.800 pessoas;

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Mercado de Capitais
O grfico a seguir apresenta a evoluo das aes preferenciais da Klabin e do Ibovespa:
KLBN4 X Ibovespa Base 100:29/12/05 150,00 140,00 130,00 120,00 110,00 100,00 90,00
29 /1 2 12 /05 /0 1 26 /06 /0 1 09 /06 /0 2 23 /06 /0 2/ 09 06 /0 3 23 /06 /0 3/ 06 06 /0 4 20 /06 /0 4 04 /06 /0 5/ 18 06 /0 5 01 /06 /0 6/ 15 06 /0 6 29 /06 /0 6 13 /06 /0 7 27 /06 /0 7 10 /06 /0 8/ 24 06 /0 8 07 /06 /0 9/ 21 06 /0 9/ 06
Fo nte: Ibo vespa +11,3% +8 ,9 %

KLBN4

Ibovespa

No 3T06 as aes da companhia foram negociadas em todos os preges da Bovespa e neste perodo foram registradas 22.250 operaes que envolveram 97,0 milhes de ttulos, com um volume mdio dirio negociado de R$ 7,0 milhes. As aes da Klabin tambm so negociadas no mercado norte-americano. Como ADRs Nvel I, os ttulos so listados no OTC (over-the-counter), mercado de balco, sob o cdigo KLBAY. Em conformidade com a deliberao da Reunio Extraordinria do Conselho de Administrao realizada em 27/10/05, a Companhia foi autorizada a adquirir suas prprias aes. Em setembro, foram adquiridas 5.509.000 aes preferenciais de sua prpria emisso ao preo mdio de R$ 4,49/ao. O capital social da Klabin representado por 917,7 milhes de aes, dos quais 316,8 milhes de aes ordinrias e 600,9 milhes de aes preferenciais.

DIVIDENDOS
A partir de 25 de setembro de 2006, os acionistas receberam dividendos intermedirios no montante de R$ 121,1 milhes, equivalente a R$ 123,91 por lote de mil aes ordinrias e R$ 136,30 por lote de mil aes preferenciais.

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Perspectivas
PROJETO KLABIN MA 1100
O projeto de expanso da capacidade de cartes revestidos na fbrica de Monte Alegre (PR), Projeto Klabin MA 1100, ser o marco do novo ciclo de investimentos da Klabin. O cronograma do projeto est sendo cumprido e a nova mquina dever entrar em operao no 4T07. O Projeto Klabin MA 1100, alm dos novos equipamentos e da implantao de novas reas, contempla atualizaes em diversas reas da Unidade do Paran, o que representa elevado grau de complexidade devido ao novo layout e novas rotas logsticas internas, que visam otimizao da planta como um todo, garantindo a segurana e a continuidade operacional da fbrica. Este projeto contar com 5.000 pessoas trabalhando na sua implantao, das quais 2.000 sero moradores da regio. A Klabin realizou uma parceria com o Senai de Telmaco Borba, para formar 2.000 pessoas nas mais variadas profisses, a saber: pedreiros, marceneiros, carpinteiros, eletricistas, mecnicos, montador de andaimes, etc. At o momento, cerca de 400 pessoas foram formadas e j esto trabalhando na obra.

COMPETITIVIDADE
Geral: A Klabin desenvolve vrios programas para ampliar a competitividade da empresa, tais como: controle dos custos de produo, estrutura de custos fixos e reduo dos custos de logstica. Deste modo, est abrindo mais uma frente de trabalho com o objetivo de aumentar sua competitividade. Trata-se do Projeto 100, que visa reduzir sua estrutura de custos fixos em R$ 100,0 milhes, meta a ser atingida durante o ano de 2008. Para tal adotou uma metodologia com participao ativa dos gestores de todas as reas, que apresentam sugestes de melhoria em sesses de gerao de idias (dinmica de grupo). Vrias sesses foram realizadas, sempre com resultados muito positivos. Papelo Ondulado: Est em desenvolvimento na fbrica de converso de Jundia Tijuco Preto (SP), o projeto de um novo modelo fabril, o qual no futuro poder ser aplicado em todas as fbricas de caixas de papelo ondulado da Klabin. Apoiado em tcnicas de Lean Manufacturing, este projeto visa automatizar e modernizar todo o sistema produtivo com a implantao de unidades de produo autnomas, permitindo um significativo aumento da produtividade e valorizao das funes operacionais. Ser introduzido um novo conceito logstico que abranger as operaes de recebimento de matrias-primas e a expedio de produtos acabados. Alm disso, ser incentivado o compartilhamento de conhecimento com os fornecedores, que ficaro responsveis pela gesto dos estoques de matrias-primas e conseqente suprimento das linhas de produo. Sacos Industriais: Desde 2005, as fbricas de sacos industriais esto investindo na atualizao tecnolgica, automao e substituio de mquinas antigas.

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A unidade industrial de Lages recebeu uma linha completa para produo de sacos colados, que permite a produo de produtos compostos de papel mais plstico, alm disso, com o incio de produo da impressora de oito cores, foi possvel melhorar o planejamento da fbrica e reduzir o tempo de set up das mquinas, resultando substanciais ganhos de produtividade. Os investimentos nas unidades de sacos industriais devero totalizar R$ 75,0 milhes em trs anos a partir de 2005, e visam aumento da produtividade das fbricas, produtos diferenciados e melhoria da segurana dos colaboradores. Florestal: Na rea florestal a Klabin est investindo no aumento da rea plantada, que deve crescer cerca de 9.000 hectares em 2006. A perspectiva para os proximos anos a continuidade do crescimento do plantio de florestas.

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Teleconferncia
Sexta-feira, 20 de outubro de 2006 10:00 h (Braslia) Senha: Klabin Telefone: (11) 4688-6301

Conference Call

Friday, October 20th, 2006 10:00 a.m. (N.Y.) / 11:00 a.m. (Braslia) Password: Klabin Phone: U.S. participants: 1-888-340-8477 International participants: 1-786-924-8430 Brazilian participants: (55 11) 4688-6301

Webcast
O udio da Teleconferncia tambm ser transmitido pela internet. Acesso: http://www.collaborate.com.br/klabin

Com uma receita bruta de R$ 3,2 bilhes, em 2005, a Klabin a maior produtora integrada de papel para embalagem do Brasil, com capacidade de produo de 1,6 milho de toneladas anuais de produtos. A Companhia definiu como enfoque estratgico a atuao nos seguintes negcios: papis e cartes revestidos para embalagens, caixas de papelo ondulado, sacos industriais e madeira. Lidera todos os mercados em que atua.
Declaraes contidas neste comunicado relativas perspectiva dos negcios da Companhia, projees de resultados operacionais e financeiros e relativas ao potencial de crescimento da Companhia constituem-se em meras previses e foram baseadas nas expectativas da Administrao em relao ao futuro da Companhia. Essas expectativas so altamente dependentes de mudanas no mercado, no desempenho econmico geral do Brasil, na indstria e nos mercados internacionais, estando, portanto, sujeitas mudana.

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Anexo 1 Demonstrao do Resultado Consolidado Legislao Societria (R$ mil)

3T06 Receita Bruta Receita Lquida Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Vendas Gerais & Administrativas Outras Rec. (Desp.) Oper. Total Despesas Operacionais Resultado Oper. antes Desp. Fin. Resultado de Equivalncia Patrimonial Despesas Financeiras Variaes Cambiais Lquidas Receitas Financeiras Despesas Financeiras Lquidas Resultado Operacional Receitas No Operacionais Lucro antes I.R. Cont. Social Prov. IR e Contrib. Social Partic. dos Minoritrios Lucro Lquido Depreciao/Amortizao/Exausto EBITDA 838.698 705.283 (448.250) 257.033 (71.160) (49.855) (20.282) (141.297) 115.736 (131) (60.299) 1.840 68.513 10.054 125.659 689 126.348 (20.770) (3.200) 102.378 54.339 170.075 3T05 782.689 650.247 (420.894) 229.353 (77.712) (41.223) (17.577) (136.512) 92.841 (57) (71.328) (21.528) 58.592 (34.264) 58.520 1.377 59.897 10.769 (5.977) 64.689 61.669 154.510 9M06 2.413.428 2.017.781 (1.303.602) 714.179 (201.853) (131.564) (40.824) (374.241) 339.938 (339) (181.879) (11.538) 303.464 110.047 449.646 4.276 453.922 (79.957) (11.149) 362.816 185.606 525.544 9M05 2.440.869 2.043.559 (1.203.616) 839.943 (232.132) (121.032) (29.443) (382.607) 457.336 (119) (214.974) (58.250) 145.249 (127.975) 329.242 (1.903) 327.339 (23.660) (20.667) 283.012 181.951 639.287 100,0% 63,6% 36,4% 10,1% 7,1% 2,9% 20,0% 16,4% 0,0% 8,5% -0,3% 9,7% -1,4% 17,8% -0,1% 17,9% 2,9% 0,5% 14,5% 7,7% 24,1% 100,0% 64,7% 35,3% 12,0% 6,3% 2,7% 21,0% 14,3% 0,0% 11,0% 3,3% 9,0% 5,3% 9,0% -0,2% 9,2% -1,7% 0,9% 9,9% 9,5% 23,8% 100,0% 64,6% 35,4% 10,0% 6,5% 2,0% 18,5% 16,8% 0,0% 9,0% 0,6% 15,0% -5,5% 22,3% -0,2% 22,5% 4,0% 0,6% 18,0% 9,2% 26,0% 100,0% 58,9% 41,1% 11,4% 5,9% 1,4% 18,7% 22,4% 0,0% 10,5% 2,9% 7,1% 6,3% 16,1% 0,1% 16,0% 1,2% 1,0% 13,8% 8,9% 31,3% % da Receita Lquida 3T06 3T05 9M06 9M05

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Anexo 2 Balano Patrimonial Consolidado Legislao Societria (R$ mil)

Ativo Ativo Circulante Caixa e bancos Aplicaes financeiras Clientes Estoques Impostos e contribuies a recuperar Outros 30/9/2006 2.612.496 25.209 1.787.005 354.036 268.825 136.702 40.719 31/12/2005 2.227.325 102.387 1.366.057 347.799 256.797 91.842 62.443 Passivo e Patrimnio Lquido Passivo Circulante Emprstimos e Financiamentos Debentures Fornecedores Imposto de renda e contribuio social Impostos a recolher Salrios e encargos sociais Dividendos a pagar Outros Passivo Exigvel a Longo Prazo Emprstimos e Financiamentos Debentures Outros Participaes dos Minoritrios Patrimnio Lquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliao Reservas de Lucros Aes em Tesouraria lucros Acumulados Passivo Total 30/9/2006 673.247 345.820 19.972 170.008 2.215 26.702 66.812 41.718 2.113.937 1.661.309 314.050 138.578 108.648 2.461.088 1.100.000 84.525 85.816 851.624 (24.739) 363.862 5.356.920 31/12/2005 1.010.522 603.164 9.270 176.194 32.007 24.116 51.493 71.270 43.008 1.343.138 860.735 314.050 168.353 97.300 2.244.662 1.100.000 84.525 87.399 972.738

Realizvel a Longo Prazo Imp. renda e contrib. social diferidos Impostos a compensar Depsitos judiciais Outros

347.972 133.006 38.976 125.014 50.976

383.896 208.032 30.099 101.800 43.965

Ativo Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Ativo Total

2.396.452 2.700 2.357.339 36.413 5.356.920

2.084.401 9.915 2.049.509 24.977 4.695.622

4.695.622

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Anexo 3 Volume e Receita Lquida por Produto e Mercado

Mercado Interno Volume (1.000 ton) Kraftliner Cartes Revestidos Caixas de P.O. Sacos Outros Total Volume de Madeira (1.000 ton) Receita Lquida (R$ milhes) 1T05 13,3 53,9 97,9 22,2 8,2 195,5 778,8 490,0 2T05 10,3 56,6 112,2 21,5 7,3 207,9 769,7 511,9 3T05 10,1 61,9 100,0 20,8 6,9 199,7 689,6 487,6 4T05 2005 1T06 11,8 60,0 106,7 21,4 7,8 207,7 693,5 481,8 2T06 12,4 56,2 113,1 19,5 9,1 210,3 689,1 492,0 3T06 9M06

12,1 45,8 62,1 234,5 105,7 415,8 20,2 84,7 6,6 29,0 206,7 809,8 683,4 2.921,5 488,4 1.977,9

11,6 35,8 60,5 176,7 104,5 324,3 21,5 62,4 6,9 23,8 205,0 623,0 701,1 2.083,7 498,3 1.472,1

Mercado Externo Volume (1.000 ton) Kraftliner Cartes Revestidos Caixas de P.O. Sacos Outros Total Receita Lquida (R$ milhes)

1T05 89,8 18,7 0,8 7,4 4,5 121,2 183,2

2T05 110,8 31,4 1,7 7,0 0,8 151,7 208,2

3T05 98,0 25,4 0,8 7,6 2,9 134,7 162,7

4T05 127,5 19,5 0,4 8,3 4,0 159,7 174,3

2005 426,1 95,0 3,7 30,3 12,2 567,3 728,4

1T06 101,6 19,9 0,8 7,3 2,4 132,0 163,4

2T06 91,2 25,1 1,5 9,5 2,9 130,2 175,3

3T06 110,5 27,9 0,9 8,8 2,7 150,8 207,0

9M06 303,3 72,9 3,2 25,6 8,0 413,0 545,7

Total Volume (1.000 ton) Kraftliner Cartes Revestidos Caixas de P.O. Sacos Outros Total Volume de Madeira (1.000 ton) Receita Lquida (R$ milhes) Kraftliner Cartes Revestidos Caixas de P.O. Sacos Outros Madeira Total

1T05 103,1 72,6 98,7 29,6 12,7 316,7 778,8

2T05 121,1 88,0 113,9 28,5 8,1 359,6 769,7

3T05 108,1 87,3 100,8 28,4 9,8 334,4 689,6

4T05 139,6 81,6 106,1 28,5 10,6 366,4 683,4

2005 471,9 329,5 419,5 115,0 41,2 1.377,1 2.921,5

1T06 113,4 79,9 107,5 28,7 10,2 339,7 693,5

2T06 103,6 81,3 114,6 29,0 12,0 340,5 689,1

3T06 122,1 88,4 105,4 30,3 9,6 355,8 701,1

9M06 339,1 249,6 327,5 88,0 31,8 1.036,0 2.083,7

136,0 149,5 197,7 92,0 17,0 81,0 673,2

135,4 174,0 226,3 87,1 21,0 76,3 720,1

103,5 169,9 209,1 85,1 17,4 65,3 650,3

128,7 156,6 210,2 85,4 17,7 64,1 662,7

503,6 650,0 843,3 349,6 73,1 286,7 2.706,3

121,3 155,6 202,0 88,8 9,4 68,1 645,2

117,8 160,5 216,1 87,9 19,4 65,6 667,3

144,6 172,2 209,4 95,4 15,5 68,2 705,3

383,7 488,3 627,5 272,1 44,3 201,9 2.017,8

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Resultados 3T06 19 de outubro de 2006 Resultados 3T06 19 de outubro de 2006

Anexo 4 Cronograma de Resgate dos Financiamentos 30/09/06

R$ milhes Bndes Finame Debntures Outros Moeda Nacional Pr Pagamento Outros Financ. de Ativo Fixo Moeda Estrang. End. Bruto 4T06 3,8 1,6 20,0 28,0 53,4 106,7 3,5 110,2 163,6 2006 3,8 1,6 20,0 28,0 53,4 106,7 3,5 110,2 163,6 1T07 0,1 11,1 11,1 13,3 5,1 0,8 19,2 30,3 2T07 1,5 110,8 112,3 18,5 18,5 130,7 3T07 5,6 0,0 5,6 34,8 0,8 35,6 41,1 4T07 8,3 1,4 314,1 323,8 22,8 22,8 346,6 2007 13,9 2,9 314,1 121,9 452,8 89,4 5,1 1,6 96,0 548,8 2008 33,3 1,4 12,5 47,3 84,8 13,6 98,4 145,6 2009 33,3 118,0 151,3 30,4 13,6 44,0 195,4 2010 33,3 25,0 58,3 160,2 37,9 198,1 256,4 2011 33,3 25,0 58,3 145,0 59,6 204,5 262,9
2012 em diante

Total 184,8 6,0 334,0 350,8 875,6 978,8 485,2 1,6 1.465,6 2.341,2

33,7 20,4 54,1 362,4 352,0 714,3 768,4

Moeda Local Moeda Estrangeira Dvida Bruta

Custo Mdio 14,8 % a.a. 6,9 % a.a.

Prazo Mdio 25 meses 59 meses 46 meses

R$ milhes

768

347 23 256 164 110 53

4T06

714 263

164 110 53
2006

195 131 18 30 19 11
1T07

324 41 36 6
3T07 4T07

146 98 47
2008

44 151

198 58

205 58
2011

112
2T07

54
2012 em diante

2009

2010

Moeda Nacional

Moeda Estrang.

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Resultados 3T06 19 de outubro de 2006

Anexo 5 Demonstrao do Fluxo de Caixa Consolidado Legislao Societria (R$ mil)

3 trimestre 2006 2005 Atividades Operacionais Lucro lquido do perodo Despesas (receitas) que no afetam o caixae equivalentes: Depreciao, amortizao e exausto Resultado na alienao de ativos Imposto de renda e contribuio social diferidos Juros e variao cambial sobre emprstimos e financiamentos Juros Capitalizados Resultado de equivalncia patrimonial Variao cambial sobre investimentos no exterior Proviso para contingncias e outras Reverso da proviso para contingncias Constituio de credito fiscal a compensar Participao de minoritrios Reduo (aumento) nas contas do ativo Contas a receber Estoques Impostos a recuperar Despesas antecipadas Demais contas a receber Aumento (reduo) nas contas do passivo Fornecedores Impostos a recolher Imposto de renda e contribuio social Salrios, frias e encargos sociais Demais contas a pagar Gerao de caixa em atividades operacionais Atividades de Investimento: Aplicaes no mercado financeiro Aquisio de bens do ativo imobilizado Aumento do ativo diferido Venda de ativo Permanente Depsitos judiciais Outros Caixa (utilizado) gerado nas atividades de investimento Atividades de Financiamento: Captao de financiamentos Amortizao de financiamentos Pagamento de juros Integralizao de capital em controladas por minoritrios Dividendos pagos Aquisio de aes em tesouraria Caixa gerado (utilizado) nas atividades de financiamento Aumento no caixa e equivalentes Saldos iniciais de caixa e equivalentes Saldos finais de caixa e equivalentes 102.378 54.339 2.593 18.737 57.663 (5.427) 131 (62) 6.129 0 3.200 28.148 5.356 (456) 7.612 (3.660) 62.158 (2.275) (530) 6.616 1.609 344.259 0 (282.994) (20.869) 109 (13.957) (1) (317.712) 24.102 (72.951) (38.078) 198 (121.113) (24.739) (232.581) (206.034) 2.018.248 1.812.214 (206.034) 64.689 61.669 (1.988) (19.634) 57.883 0 57 2.530 (30) 0 0 5.977 57.802 8.133 (3.026) (11.741) 3.012 41.371 330 4.777 7.116 6.583 285.510 (1.732) (138.537) (317) 2.336 (849) 0 (139.099) 105.356 (37.174) (43.834) 44 (100.509) 0 (76.117) 70.294 1.343.940 1.414.234 70.294 janeiro a setembro 2006 2005 362.816 185.606 (1.743) 73.957 162.261 (9.323) 339 2.447 6.397 (55.510) (74.937) 11.149 (6.237) (11.780) 21.200 (1.074) 17.919 (5.926) 2.586 (30.330) 15.319 5.120 670.256 39.521 (475.792) (29.283) 19.569 (15.725) (3) (461.713) 1.185.411 (648.813) (144.927) 199 (192.383) (24.739) 174.748 383.291 1.428.923 1.812.214 383.291 283.012 181.951 (183) (29.018) 128.580 119 4.409 6.040

20.667 135.226 (20.962) 18.707 (11.483) 15.127 5.061 169 (28.459) 5.141 13.294 727.398 (4.234) (295.227) (2.763) 2.490 (9.522) (32) (309.288) 438.700 (258.568) (96.230) 12.110 (190.516) (94.504) 323.606 1.090.628 1.414.234 323.606