Apresentao Corporativa

Julho, 2011

Avisos Legais

As informaes contidas nesta apresentao podem incluir afirmaes que constituem estimativas, conforme o significado disposto na Seo 27A do U.S. Securities Act de 1933 e emendas ao mesmo e na Seo 21E do U.S. Securities Exchange Act de 1934 e emendas ao mesmo. Tais estimativas envolvem um certo grau de risco e incerteza em relao s previses empresariais, financeiras, de tendncias, estratgicas e outras, podendo estar baseadas em premissas, dados ou mtodos que, apesar de considerados razoveis pela empresa naquele dado momento, podem se revelar incorretos, imprecisos ou mesmo infactveis. A empresa no d qualquer garantia de que as expectativas expostas nesta apresentao se confirmaro. Os investidores em potencial ficam desde j avisados que as referidas estimativas no so garantias de desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas. Ficam tambm avisados que os resultados reais podero ser bastante diferentes daqueles dados nas estimativas, devido a vrios fatores que incluem, mas no se limitam aos riscos inerentes dos negcios internacionais e outros riscos previstos nos documentos arquivados pela empresa junto CVM e SEC. Fica desde j declarado que a empresa no assumir qualquer obrigao de atualizar as estimativas, as quais representam apenas a data na qual foram feitas.

Agenda

1
A Empresa

2
Posicionamento de Mercado

3
Dados Financeiros 1T11

4
Destaques

5
Reestruturao Societria

A Empresa

Fuso entre VCP e Aracruz cria Fibria

Estrutura Societria

Votorantim Industrial S.A.

BNDESPar

Free Float

29,34%

30,42%

(1)

40,24%(2)

50,0%

51,0%

Veracel Celulose S.A.

Portocel

(1) (2)

Posio em 30 de junho de 2011. BNDESPar tem uma participao de 21% vinculada a um acordo de acionistas com a VID durante os primeiros 3 anos, e 10,9% nos 2 anos seguintes. Free Float 40,17% + Tesouraria 0,07%

Governana Corporativa Aprimorada

Governana Corporativa Aprimorada
Migrao para Novo Mercado Melhor programa de RI do setor na Amrica Latina pela Institutional Investor Magazine 2010 Conselho Fiscal
100% Independente

Conselhos e Comits

Presena nos ndices de sustentabilidade (DJSI / ISE) Assemblia Geral

Conselho de Administrao

9 Membros: 20% Independente Presidente: Jos Luciano Penido CEO: Carlos Aguiar

Comits Consultivos Aprovao de polticas pelo Conselho: - Governana Corporativa - Divulgao de Informaes - Negociao de Aes Convergncia para prticas contbeis internacionais (IFRS) Diretoria
Auditoria e Riscos Pessoas e Remunerao Finanas Sustentabilidade

Posicionamento de Mercado

Player Vencedor
Combinao de ativos diferenciada Diferenciais competitivos

Unidade de celulose Unidade de papel Terminal porturio

Liderana em celulose Operaes de escala e integradas

Plantas Industriais Modernas

Belmonte Veracel Caravelas Portocel Trs Lagoas Piracicaba Jacare Santos Aracruz

DNA de baixo custo de produo

Integrao Floresta-Porto atravs de Logstica Eficiente Exclusiva Gesto de Silvicultura: Tcnicas avanadas de silvicultura e ciclo de colheita curto

Base de clientes slida e confivel

Capacidade produtiva de celulose: 5,2 milhes t /ano Capacidade produtiva de papel: 163mil t / ano rea total: 1,0 milho ha (1) / Plantao de eucalipto: 571 mil ha (1) 4 unidades de celulose, 1 unidade de papel e operao de 3 terminais porturios Alta produtividade na produo de eucalipto (mdia 45 m3/ha/ano) e florestas certificadas Ciclo de colheita curto: 6 anos vs. 25-70 anos no Sul dos EUA, Canad e Escandinvia
1 Dados

de 31 de maro de 2011. No inclui Conpacel e programa de fomento, o qual representa 124 mil ha.

Liderana no Mercado Mundial de Celulose

Indstria de celulose(1)
('000 t)

Capacidade produtiva de celulose(2)

Papel e Papelo 392 milhes t

57% Fibra reciclada 224 milhes t

43% Celulose 167 milhes t

20% Mecnica 33 milhes t

80% Qumica 134 milhes t

66% Plantas integradas 85 milhes t

34% Celulose de mercado 46 milhes t 46% 54% Fibra curta 24 milhes t

Fibra longa/outros 22 milhes t

36% Accia/Outras 8 milhes t

64% Eucalipto 16 milhes t

Fibria APRIL Arauco APP Georgia Pacific CMPC Sodra Stora Enso Weyerhaeuser Suzano Botnia/M-real UPM-Kymmene Domtar Ilim Mercer IP ENCE West Fraser Canfor Corporation Cenibra
31%

1st

5.250

Celulose branqueada de fibra longa (BSKP) Celulose branqueada de fibra curta (BHKP) Celulose no branqueada (UKP)

69% Demais produtores: 11 milhes t

1000

2000

3000

4000

5000

6000

(1) RISI e PPPC: considerando demanda 2010 (2) Hawkins Wright Janeiro 2011

Market Share e Baixo Custo de Produo

Market share da Fibria (1)
459
3% 11% 212 304 191 122 144 239 124

Custo caixa mdio de fibra curta (2)

448 454 444

424

405

381 298 279

267

132 322 236 155 263 185 261 257 166

134

144

145

123

Celulose 188 milhes t

Celulose de mercado 48,5 milhes t

21% 31%

Custo Caixa Fibra Curta (US$/t) vs. Capacidade (kT)

800 700 Custo caixa (US$/t) 600 500 400 300 200 100 0 5000 10000 15000 Capacidade ('000s t) 20000 25000 30000 Fibra curta

10 milhes t

Celulose de fibra curta 25 milhes t

Celulose de eucalipto 17 milhes t

1 PPPC Global 100: Market Share estimado considerando demanda 2010 2 Fonte: Hawkins Wright Estimativa Dez. 200 3 Fibria 1T11

10

Relacionamento de Longo Prazo com Clientes Chave

Base global
Fornecedor de produtos de celulose personalizado para categorias especficas de papel Fornecedor exclusivo a clientes-chave com foco em celulose de eucalipto para o mercado de tissue Os 10 maiores clientes representam, em mdia, 65% das vendas Mais de 20 anos de relacionamento com maioria dos principais clientes Contratos globais
P&W Especiais

Usos da Celulose da Fibria 1T11

22% 49% 29%

Tissue

Europa 46%

Suia Hungria Asia 25% Beijing

America do Norte 20% Miami Sales Destination1

Hong Kong

Brasil 9%

Sede

Subsidirias

Escritrios de Representao

NY004GAK_1.wor NY004GAK_1.wor
1

Destino das vendas no 1T11

11

Dados Financeiros 1T11

12

Desempenho no 1T11
Principais Indicadores
1T11 Produo de celulose (1000t) Vendas de celulose (1000t) Produo de papel (1000t) Vendas de papel (1000t) 1.319 1.259 29 36 4T10 1.330 1.254 26 30 1T10 1.267 1.281 29 28 1T11 vs 4T10 -1% 0% 9% 19% 1T11 vs 1T10

Mix de Vendas de Celulose (%)

1T11
4% -2% -1%

4T10 9% 46% 23% 38% 24%

1T10
8% 40%

9% 25%

30%

Receita lquida (R$ milhes) EBITDA Pro Forma (R$ milhes) Margem EBITDA (%) Resultado Financeiro (R$ milhes) Lucro lquido (R$ milhes)

1.548 607 39% 11 389

1.563 606 39% 35 162

1.511 597 39% (337) 9

-1% 0% 0 p.p. -67% 140%

2% 2% 0 p.p. -

20%

30%

28%

Europa

Amrica do Norte

sia

Brasil/Outros

Custo Caixa (R$/t)

Custo Caixa 2010 R$ 452/t
446 413 425

EBITDA Pro Forma (R$ milhes) e Margem EBITDA (%)

39% 39% 39%

597

606

607

1T10

4T10 Custo Caixa

1T11

1T10

4T10

1T11

14

Endividamento
Indicadores de endividamento
Parcela da Dvida de Curto Prazo (%)
(R$ milhes) Dvida bruta Caixa(1) Dvida Lquida
(1)

Dvida Lquida / EBITDA(2) (x)

5,6

1T11

4T10

1T10

1T11 vs 4T10 -15% 4% -19%

1T11 vs 1T10 -24% -14% -27%

10.256 2.297 7.959

12.022 2.205 9.816

13.540 2.684 10.856

23% 17% 12% 3,6 2,9

1T10
Inclui valor justo dos derivativos

4T10

1T11

1T10
(2) EBITDA

4T10
UDM inclui Conpacel e KSR

1T11

Cronograma de amortizao da dvida (R$ bilhes)

Dvida por moeda e por instrumento (%)

Endividamento por moeda
Endividamento por instrumento

5,5 Parcela de curto prazo: 12% da dvida total 2,9 2,1 1,2 1,4 1,0 0,8 0,6 1,8 0,9 1,2 0,7 1,0 0,6

22%

45% 6% 6% 5% 21% Bonds BNDES NCE Ex Acionistas Aracruz Pr Pagamento Outros 17%

78%

Local 2011 2012 2013 Mar/2010 2014 2015 Mar/2011 2016 2017-2021

Estrangeira

15

Gesto do Endividamento
Reduo Indicador Dvida Lquida/EBITDA(1)
7,8 7,2 7,2 6,5 5,6 15,7 13,2 13,1 11,0 10,9 10,8 10,2 9,9 7,9 Dvida Lquida (R$ bilhes) 4,7 3,9 3,6 2,9 Dvida Lquida/EBITDA (X)

1T09

2T09

3T09

4T09

1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

Venda Guaba US$ 1,4 bi Bond Fibria19: US$ 1 bi (9,25% 10NC5) Linha PPE: US$ 1,175 bi

Bond Fibria20: US$ 750 MM (7,5% 10NC5) Exchange Bond Fibria19: 94% adeso Fibria20 Recuperao gerao caixa operacional Liquidao Dvida Derivativos US$ 2,6 bi Reduo custo mdio da dvida

Venda Conpacel/KSR R$1,5 bi Bond Fibria21: US$ 750 MM (6,75% 10NC5) Liquidao de 90% da dvida com Ex Acionistas Aracruz: R$4,8 bi

(1)

Considera o EBITDA ajustado dos ltimos 12 meses com o resultado de Conpacel e KSR

15

Sinergias
Valor presente das sinergias (R$ bilhes)
Outros 2% Cadeia de fornecimento 21% Industrial 27%

Status 2010: 117% da curva projetada

Impostos 11%

SG&A 16%

Florestal 23%

4,2 3,4 2,7 2,3

4,3

4,5

0,5

2009

2010

2011 Estimado

2012 Realizado

2013

2014

16

Destaques

17

Destaques

Excelncia Operacional

Turnaround Financeiro

Cumprimento da curva de aprendizagem da Unidade Trs Lagoas

Evento de liquidez: Venda Unidade Guaba / Conpacel/KSR Acesso ao mercado de capitais Pr Pagamento da dvida dos derivativos Reduo do endividamento Alongamento do prazo mdio do endividamento

- Elevao da Margem EBITDA para 40% - Um dos menores custo caixa de celulose
da indstria: US$ 249 / t

- Sinergias: R$ 3,1 bilhes (VPL) capturados (1T11) - Integrao de processos, sistemas e pessoas

Governana Corporativa

Crescimento

Migrao para Novo Mercado Aprovao de polticas pelo Conselho (Governana Corporativa, Divulgao de Informaes e Negociao de Aes) Convergncia para prticas contbeis internacionais (IFRS) Presena nos ndices de sustentabilidade (DJSI / ISE) Melhor programa de RI do setor na Amrica Latina pela Institutional Investor Magazine 2010

Trs Lagoas II: Antecipao do start up para 2014 Veracel II: Negociao com scio em andamento

18

Reestruturao Societria

19

Reestruturao Societria

Evento Aquisio de mais 28% das aes ordinrias da Aracruz pela VCP Aumento de Capital da VCP Converso de aes preferenciais da VCP para ordinrias OPA aos ordinaristas da Aracruz Aprovao da taxa de converso de incorporao de 0,1347 Aprovao da incorporao de aes da Aracruz pela VCP Acordo de Acionistas VID e BNDES Fim do prazo do direito de resgate Fim das negociaes de aes da Aracruz Incio das negociaes de aes da Fibria (Bovespa: FIBR3 / NYSE: FBR) Aprovao da incorporao da Aracruz pela Fibria Migrao para Novo Mercado na BM&Fbovespa

Data 20-jan-2009 14-abr- 2009 12-jun-2009 02-jul-2009 24-ago-2009 24-ago-2009 29-out-2009 12-nov-2009 17-nov-2009 18-nov-2009 22-dez-2009 20-mai-2010

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Equipe de Relaes com Investidores: Website: www.fibria.com.br/ri E-mail: ir@fibria.com.br Tel.: (11) 2138-4565

21