Reunio APIMEC

27 Julho de 2011

Criao de um lder no mercado de celulose...

+
Incio
1967
Dados 2008

=
1988
Dados 2008

2009
Dados 2T11 UDM*

Base florestal

Eucalipto: 374 mil ha (1) Total: 697 mil ha (1)

Eucalipto: 342 mil ha Total: 584 mil ha

Eucalipto: 599 mil ha Total: 1,1 milhes ha

Capacidade Produtiva

Celulose: 3,3 milhes t (1) Papel: 55 mil t (1)

Celulose: 2,5 milhes t Papel: 358 mil t

Celulose: 5,25 milhes t Papel: 163 mil t

Destaques Financeiros

Receita Lquida: R$ 3,5 Bi EBITDA: R$ 1,4 Bi Margem EBITDA: 42%

Receita Lquida: R$ 2,5 Bi EBITDA: R$ 0,8 Bi Margem EBITDA: 32%

Receita Lquida: R$ 6,2 Bi EBITDA: R$ 2,4 Bi Margem EBITDA: 38%

(1) Inclui Unidade Guaba * UDM: ltimos 12 meses

Crescimento

Trs Lagoas II
Audincia Pblica para obteno da licena scio-ambiental realizada em 09 de junho Base Florestal: - rea bruta necessria: 230 mil ha - rea plantada necessria: 150 mil ha Status atual: Base Florestal:

Veracel II

rea Bruta necessria: 220 mil ha rea necessria: 120 mil ha

Licenciamento Ambiental em andamento

Negociao entre scios progredindo satisfatoriamente

Excedente Trs Lagoas I: 30 mil ha Arrendamento: 70 mil ha de efetivo plantio Reviso do modelo de base florestal: arrendamento elevado para 70% da rea efetiva

Start up: 2014

Cultura da Fibria para enfrentar desafios

Preferncia por promoo interna

Plano Sucessrio

Proteo do capital intelectual Marcelo Castelli foi nomeado CEO, a partir de 1 de Julho de 2011

Excelncia operacional Desenvolvimento do senso de propriedade

Cultura

Transparncia Sade e segurana como prioridades Perspectiva global

Empregador de referncia no segmento industrial

Atrao e Reteno

Objetivo de remunerao total: terceiro quartil Meritocracia Bnus Sinergia: estratgia para reter talentos e superar desafios

Treinamento/ Desenvolvimento

Parceria com as melhores universidades e programas de MBA Contnuo treinamento tcnico para as equipes operacionais Benchmark: visita clientes e competidores a nvel global
4

Clara Posio de Liderana

Participao da Fibria no Mercado(1)

Capacidade Produtiva Ranking 2010

Todas as fibras (kt)(2)
Fibria

5.250

11%
22%

APRIL Arauco APP Georgia Pacific CMPC Sodra Stora Enso

Celulose de Mercado: 50 milhes t

Celulose Fibra Curta: 25 milhes t

Weyerhaeuser Suzano Botnia/M-real UPM-Kymmene Domtar Ilim Mercer IP ENCE West Fraser Canfor Cenibra 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000
Celulose branqueada de fibra curta (BHKP) Celulose no branqueada (UKP) Celulose Mecnica

32%

Celulose branqueada de fibra longa (BSKP)

Eucalipto: 16 milhes t

(1) (2)

PPPC: considera demanda 2010 PYRY: 2010

Posio competitiva na curva de custos

Custo Caixa Mdio (CIF Europa) Celulose Branqueada de Fibra Curta (USD/t)

586
104

549
54

540
55

519
95

509
47

497
52

454
37

371
65

352
73

329
53

322
55

482

495

485

424

462

445

417 306 279 276 267

Canad

Sucia

Frana / Blgica

USA

China

Finlndia Ibria / Indonsia Noruega Custo frete

Chile

Brasil

Fibria

Custo Caixa Fbrica

Fonte: Hawkins Wright, Abril 2011 e Fibria 1T11

Mercado equilibrado nos prximos anos

Oferta e Demanda de Celulose de Mercado

Projeo Crescimento anual (%)

Milhes t

2009
Oferta Demanda Taxa
'000 tons 17,0

2010
17,6 15,9 90%

2011
18,8 17,1 91%

2012
19,6 18,3 94%

2010/2012
5,4% 7,4%

Celulose de Eucalipto

15,9 93%

Taxa de utilizao da indstria superior a 90%

Fonte: PPPC Fibria

Foco no uso final premium

Destinao da Celulose da Fibria

Destinao da Celulose de Mercado

2010-2025 Crescimento da Demanda

Fonte: Fibria 2T11 Resultados, PPPC, RISI e Fibria

Presena Global

46% 29%
Am. Norte Europa

Nyon Miami

Csomd

14%
sia

Hong Kong

11%
Am. Latina

So Paulo

Distribuio de Vendas Fibria Escritrios Fibria

Fonte: Fibria 2T11

Taxa de cmbio e inflao afetam a estrutura de custo

Evoluo das Taxas de Cmbio em Relao ao Dlar (Jan 03 Base 100)
240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 Real Dolar Canadense Rupia Peso Chileno

125%

63% 55%

5%

Inflao
Madeira: custo da terra e aumento do salrio mnimo acima da inflao Frete: infra-estrutura (portos, estradas, etc) e elevado preo do petrleo Qumicos / energia / gua: demanda global por commodities aumenta presso por materiais bsicos Mo de obra: no Brasil, custo em dlar superior ao de alguns pases desenvolvidos
10

Operao florestal e industrial

11

Base florestal(1)

rea total:
- Plantao de eucalipto: - Reserva de rea nativa: - Outros usos(2):

1.062.000 ha 599.000 ha 400.000 ha 63.000 ha 124.000 ha

Trs Lagoas

Belmonte Veracel Caravelas Portocel Aracruz

Piracicaba

Jacare
Santos

rea plantada em parceria:

1 2

Em 30 de Junho de 2011, inclui 50% da Veracel Estradas e infra-estrutura

Terminal Porturio

Planta de celulose

Planta de Papel
12

O incio, inovao para sobreviver e definio do modelo

Estabelecimento do modelo de uso da terra Introduo de espcies de eucaliptos, origem e famlias Escolha de sementes por adaptabilidade, tolerncia doenas, produtividade e qualidade da madeira Pioneira na propagao de clones em escala comercial

Das primeiras plantaes...

para 2011!

13

Tcnicas florestais aprimoradas

Clone Elite atual: 2 anos de idade

Novo Clone Elite: 2 anos de idade

14

Criao de valor

Tonelada de Celulose / ha / Ano

Fonte: Fibria e Poyry

15

Capacidade das Unidades Industriais da Fibria

Trs Lagoas Mato Grosso do Sul 1,3 milhes t/ano Jacare So Paulo 1,1 milhes t/ano

Aracruz Esprito Santo 2,3 milhes t/ano

Veracel Bahia 1,1 milhes t/ano(50% JV)

16

Sustentabilidade e Certificaes Florestais

Comit de Sustentabilidade representando acionistas, gerncia executiva e stakeholders Presena nos ndices de Sustentabilidade: DJSI e ISE nfase no dilogo para construir parceria com stakeholders Manter todas as reas florestais sob certificao Certificao Carbon Footprint em todas as unidades de produo, da silvicultura at a entrega ao cliente

17

Governana corporativa e desempenho financeiro

18

Estrutura societria da Fibria

Votorantim Industrial S.A.

BNDESPar

Free Float

29%

30%

41%

BOVESPA

NYSE "FBR"

"FIBR3"

40%

60%

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Estrutura de Governana da Fibria

Assemblia Geral

Conselho de Administrao

Conselho Fiscal

Comits Executivos

Diretoria

20

Recentes melhorias confirmam comprometimento com a Governana

Listada no Novo Mercado, maior nvel de Governana Corporativa da BM&Fbovespa
1 classe de aes100% direito a voto Direito de tag along para 100% das aes (LSA exige 80%) 20% de membros independentes no Conselho de Administrao Avaliao independente dos conselheiros e comits Demonstraes Financeiras em padro internacional IFRS

Polticas aprovadas pelo Conselho de Administrao

Gesto de endividamento e liquidez Risco de mercado Governana corporativa Divulgao de informaes Negociao de aes

21

Destaques financeiros

Receita Lquida (R$ milhes)

Margem da Fibria vs. Fundamentos macroeconmicos

Preo Mdio BEKP Europe (US$/t)

Cmbio Mdio (R$/US$)

Margem EBITDA

EBITDA (R$ milhes)

(1) UTM: ltimos 12 meses Fonte: Fibria | 1Q11 exclui Conpacel e KSR.

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Projeto Competitividade: foco na excelncia operacional e em iniciativas para aumentar a gerao de fluxo de caixa livre
Aes para aumento da eficincia operacional
Produo Celulose ('000 t)
Ao
Ganho de produo: +9% 1.271

Reduo do Capex de 2011 em R$ 140 milhes Nova linha de branqueamento da Fbrica A Unidade Aracruz Maior estabilidade operacional
2T10 2T11 1.164

Otimizao do transporte por barcaas Unidade Aracruz Matriz Energtica Unidade Jacare Global Sourcing
448

Custo Caixa sem parada (R$/t)

+3% (inferior ao IPCA: +6,5%) 462

Ramal Ferrovirio Unidade Trs Lagoas Contrato de logstica internacional de longo prazo (STX) Projeto Florestal do Futuro
2T10 2T11

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Gesto do endividamento
Promessas foram entregues, agora mais pela frente
Dvida Lquida / Ebitda (x)

Dvida Lquida (R$ bi)

Comprometimento com grau de investimento

Venda de Guaba US$ 1,4 bi Bond Fibria19: US$ 1 bi 9,25% 10NC5 Pr pagamento de exportao US$1,175 bi

Bond Fibria 20: US$ 750 MM 7.5% 10NC5 Troca do Bond Fibria 19: 94% para Fibria 20 Gerao de caixa operacional Liquidao da dvida do derivativo: US$2,6 bi Dvida: menor custo maior prazo

Venda de Conpacel/KSR R$1,5 bi Bond Fibria21: US$ 750 MM 6,75% 10NC5 Linhas de crdito rotativo: US$500 MM Covenants renegociadas Rgido controle de custo Reduo CAPEX 2011 em R$ 140 MM Novos eventos de liquidez
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FIBRIA CELULOSE S.A.

Relao com Investidores Site: www.fibria.com.br/ri E-mail: ir@fibria.com.br Tel.: (11) 2138-4565