Alex Pereira da Silva

Modelo de Kaldor: um estudo matemtico a aplicado ` teoria de crescimento econmico a o

Ribeiro Preto a 2011

Alex Pereira da Silva

Modelo de Kaldor: um estudo matemtico a aplicado ` teoria de crescimento econmico a o

Projeto de Pesquisa apresentado junto ` a Faculdade de Filosoa, Cincias e Letras de e Ribeiro Preto e a Faculdade de Economia, a ` Administraao e Contabilidade de Ribeiro c a Preto, como requisito para a disciplina Trabalho de Concluso de Curso II. a

Orientadora: Azevedo

Profa .

Dra .

Katia A. G.

Universidade de Sao Paulo

Ribeiro Preto a 2011

Resumo
Entre os trabalhos cient cos, a dinmica econmica um dos assuntos que tem sido a o e abordado entre pesquisadores, tanto das cincias exatas como das humanas. Compreende e la um importante passo rumo a reduao da pobreza e das desigualdades sociais. Apesar e ` c da complexidade do problema, busca-se entender os mecanismos e desdobramentos da dinmica econmica por meio de uma apropriada modelagem matemtica. Em 1940, o a o a economista Kaldor props um modelo de crescimento econmico, que apontava um como o portamento c clico da atividade econmica. A discusso proposta por Kaldor se manteve o a informal por mais de uma dcada at ganhar uma apresentao matemtica, que inclu e e ca a a um sistema planar de equaes diferenciais no-lineares de primeira ordem. Mais tarde, co a pde-se comprovar a real existncia de ciclos no modelo proposto por Kaldor e dar suo e porte a sua intuiao econmica. Pretende-se interpretar tais trabalhos e vericar sob que c o hipteses poss garantir a existncia de ciclos limite no modelo de Kaldor. Para tanto, o e vel e usar-se- os teoremas de Poincar-Bendixson e de Bifurcao de Hopf. Tambm o objea e ca e e tivo deste trabalho contribuir para a interligaao das reas de Economia e de Matemtica c a a por meio do estudo da teoria e da interpretao econmica do modelo de Kaldor. ca o Palavras-chave: modelo de Kaldor, ciclo limite, Bifurcao de Hopf ca

Sumrio a

1 Motivao ca 2 Embasamento Terico o 3 Objeto 4 Cronograma 5 Referncias e 5.1 Bibliograa a ser consultada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

p. 4 p. 8 p. 16 p. 20 p. 21 p. 22

Motivao ca

O trabalho aqui proposto trata do modelo de crescimento econmico de Kaldor que o envolve um sistema de equaoes diferenciais no-lineares de 1a ordem e que discute o c a comportamento c clico da atividade econmica. Kaldor foi um dos primeiros economistas o de Cambridge no per odo ps-Guerra, um economista de ideais essencialmente keynesianos o aps conhecer o trabalho de Keynes1 . Contribuiu ` teoria ps-keynesiana ao propor, alm o a o e de seu modelo de crescimento c clico, uma verso completa da teoria de crescimento e a distribuiao: Kaldor (1956). Suas inovaes ainda permanacem inuentes como o clssico c co a Kaldor (1955) e em trabalhos como o de Takeuchi (2004) que aborda uma verso do a modelo de Kaldor tendo equaes dife renciais com retardo, conhecida como modelo de co Kaldor-Kalecki. A importncia de estudar o crescimento econmico, segundo Barro (2004), est intia o a mamente ligada ` preocupaao com os padres de vida dos pa a c o ses. De fato, o crescimento agregado provavelmente o principal determinante dos n e veis de renda individuais. Isto , os determinantes do crescimento do PIB so a chave para entender como diminuir os e a n veis de pobreza mundiais. De 1970 a 2000, o PIB mundial per capita (considerando 126 pa ses) aumentou de US$4000 para US$7500 de acordo com Sala-i-Martin (2003), mas isso no necessariamente signica que a renda das pessoas mais pobres aumentou ou que a o nmero de pessoas miserveis diminuiu. De fato, se a desigualdade aumentou com o u a crescimento econmico, poss que o nmero de miserveis tenha aumentado, mesmo o e vel u a diante do crescimento do PIB mundial per capita. Para avaliar os efeitos do crescimento agregado sobre a pobreza, Sala-i-Martin (2003) estima a distribuiao mundial de renda c per capita. Ainda de acordo com o artigo de Sala-i-Martin, apenas 7% da populao ca mundial estava abaixo da linha da pobreza (renda de US$ 1/dia) em 2000, ao passo que 20% era miservel em 1970. Assim, slida a concluso de que o crescimento agregado a e o a reduziu a pobreza. O autor decompe o mundo em regies e aponta que a erradicao o o ca da pobreza tem sido mais expressiva nas regies de maior crescimento econmico. Esta o o
1

KEYNES, J.M. A Teoria Geral do Emprego, do Juro e da Moeda. Royal Economic Society, 1936

posiao tambm defendida pelo Banco Mundial. c e e Dado o contexto histrico-econmico ao longo das idades moderna e contempornea, o o a diversas correntes de pensamento coexistiram e expuseram pol ticas econmicas, defendo endo que estas estimulavam o crescimento econmico. As principais correntes so a mero a cantilista, a clssica, a keynesiana e a neoclssica. a a O pensamento clssico surge como uma cr a tica ao mercantilismo, que propunha a acumulao de metais preciosos - a moeda da poca - como indicador da riqueza de uma ca e naao. Os mercantilistas apoiavam a ideia de favorecer as exportaes e desincentivar as c co importaoes via impostos para obter uma balana comercial favorvel. Adam Smith marca c c a o in da escola clssica com sua obra A Riqueza das Naes no sculo XVIII, em que cio a co e defende a capacidade de a economia encontrar o equil brio por conta prpria e aponta o o livre comrcio e as vantagens comparativas entre pa como componentes essenciais e ses ao crescimento econmico, o que se ope ao pensamento mercantilista de protecionismo o o comercial induzido pelo governo. Fornecem alicerce para muitas das teorias modernas de crescimento econmico os ideais clssicos como: o a - as propostas de comportamento competitivo e dinmica de equil a brio, isto , a ideia e de que as foras de demanda e oferta determinam o preo dos bens em mercados c c competitivos; - o papel dos retornos decrescentes e sua relao com a acumulao de capital f ca ca sico e humano (como as empresas investiro em capital f a sico e humano sabendo que a produtividade desse capital adicional decrescente); e - a interao entre renda per capita e taxa de crescimento da populao; ca ca - os efeitos do progresso tecnolgico sobre as formas de especializao do trabalho o ca como tambm sobre as descobertas de novos produtos e mtodos de produao; e e c - o papel do poder de um monoplio como um incentivo ao desenvolvimento teco nolgico. o A teoria clssica foi posta a prova sob o cenrio da Crise de 1929. Como explicar uma a ` a crise num momento em que no houvera mudanas exgenas substanciais? A partir da a a c o , teoria keynesiana ganha destaque com ideais que questionavam o liberalismo econmico e o outros princ pios clssicos. Com Keynes, a maneira como se via a economia foi reinventada a por meio da introduo de modelos matemticos para descrever de forma sucinta o cenrio ca a a econmico e o analisar estaticamente. o

A teoria keynesiana engloba princ pios como: - o consumidor decide entre consumo e poupana levando em considerao sua renda, c ca sendo que a porao poupada aumenta diante de rendas mais elevadas; c - intervencionismo do governo na intenao de conciliar os interesses individuais dos c agentes econmicos com os interesses da economia como um todo; o - defesa de que o capitalismo o sistema econmico mais eciente j proposto mas e o a que no capaz de se regular; a e - a taxa de juros um instrumento de punho ora inibidor ora estimulador de investie mentos e da atividade econmica como um todo, podendo ser regulada pelo governo o via pol tica monetria; a - pol tica scal: a atividade pblica gera gastos e sustentada pela tributao, sendo u e ca que a manuteno das contas do governo tem impactos diretos e indiretos sobre deca manda agregada, uma vez que a tributao afeta a renda dispon (ao consumidor) ca vel e os gastos do governo afetam os n veis de emprego, consequentemente a demanda agregada. A escola neoclssica, a corrente mais aceita atualmente, reune vrias premissas dea a fendidas por outras escolas de pensamento econmico, sendo dif denir com preciso o o cil a que o pensamento neoclssico, mas os trs princ e a e pios abaixo so tidos como m a nimos pelo economista e matemtico americano E. Roy Weintraub2 : a - pessoas tm preferncias racionais e ao consumo pode ser atribu um valor, que e e do representa a utilidade desse consumo; - consumidores buscam maximizar sua utilidade e empresas buscam maximizar seus lucros; - pessoas agem de forma independente baseadas em informaoes completas e relec vantes. Dessas premissas neoclssicas, emerge um vasto campo de teorias sobre vrias areas a a da economia como: a maximizaao das receitas; teoria das rmas e equil c brio das foras de c demanda e oferta via comportamento individual dos consumidores e no do mercado como a
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www.econlib.org/library/Enc1/NeoclassicalEconomics.html

na teoria keynesiana. Ao longo do sculo XX, vrios modelos de crescimento econmico e a o foram criados e mais tarde questionados, tais como: Ramsey (1928) foi um matemtico economista que contribuiu enormemente ` teoria a a de crescimento econmico, agregando-lhe a Teoria de Clculo Variacional. O propsito o a o desta teoria determinar o montante otimo a ser poupado ao longo do tempo e assim e maximizar a utilidade futura, sendo o timo uma situao eciente de Pareto, isto , o o ca e otimo tal que no poss e a e vel melhorar a situaao de um agente sem prejudicar a de c algum um outro. Kaldor (1940) props um modelo de crescimento econmico usando funoes poupana o o c c e investimento no-lineares que produzem ciclos endgenos e questionou a abordagem a o tradicionalmente linear da poca, que no correspondia empiricamente ` realidade. Foi e a a inuenciado pelos ideais de Keynes (1936) e Kalecki (1937). Solow (1956) e Swan (1956) sugerem que, na ausncia de melhorias cont e nuas na tecnologia, o crescimento per capita deve nalmente parar. Na realidade, taxas positivas de crescimento per capita podem persistir ao longo de dcadas de modo que as taxas e de crescimento no tm tendncia clara de decl a e e nio. A lacuna evidente neste modelo neoclssico que as taxas de crescimento per capita de longo prazo e a de crescimento a e do PIB so ambas determinadas pelas variveis exgenas taxa de progresso tecnolgico e a a o o taxa de crescimento populacional, respectivamente. Com isso, o modelo de crescimento explica tudo menos o crescimento de longo prazo, algo obviamente insatisfatrio. o Cass (1965) e Koopmans (1965) trouxeram a anlise de Ramsey de otimizao variaa ca cional de volta ao pensamento neoclssico por meio de um modelo que buscava maximizar a a funo utilidade individualmente. ca

Embasamento Terico o

A m de obter os requisitos para compreender o objetivo do trabalho, uma introduao c a Teoria Qualitativa das Equaes Diferenciais se faz necessria. ` co a Uma equao diferencial ordinria de 1a ordem uma equaao que relaciona uma ca a e c dx funao x = x(t) desconhecida e sua derivada x (t) = c . Um sistema de n equaoes c dt diferenciais de 1a ordem um sistema que relaciona n funoes x1 (t), x2 (t), . . . , xn (t) dee c sconhecidas e suas derivadas x1 (t), x2 (t), . . . , xn (t) como abaixo: x1 (t) = f1 x1 (t), x2 (t), . . . , xn (t) x (t) = f2 x1 (t), x2 (t), . . . , xn (t) 2 . . . x (t) = f x (t), x (t), . . . , x (t) . n 1 2 n n Tal sistema pode ser representado vetorialmente sob a forma x = F (t, x), (2.1)

sendo x = x(t) um caminho cont nuo de I R em Rn , x (t) = x1 (t), x2 (t), . . . , xn (t) e F : A Rn+1 Rn com (t, x) F (t, x). Quando F (t, x) = F (x), o sistema (2.1) e dito autnomo, pois no depende da varivel temporal t. o a a Entende-se por soluo de (2.1), uma funo x = x(t) = x1 (t), x2 (t), . . . , xn (t) ca ca diferencivel num certo intervalo I real tal que a funao xi (t) satisfaz a i-sima equaao a c e c de (2.1) em I, para todo i = 1, 2, . . . , n. O sistema (2.1) dito linear quando da forma e e x = A(t)x + b(t), (2.2)

com b(t) um caminho cont nuo de I em Rn e A : I M (n) um caminho cont nuo de I em M (n), o espao das matrizes reais quadradas de ordem n. E mais, se a funo b(t) c ca em (2.2) tal que b(t) 0, ento o sistema linear dito homogneo, caso contrrio, noe a e e a a

homogneo. Quando o caminho A(t) uma matriz constante e o sistema homogneo, e e e e ento a equao (2.2) um sistema de equaes diferenciais ordinrias lineares homogneas a ca e co a e de 1a ordem de coecientes constantes e toma a forma: x = Ax, em que A M (n). A soluao do sistema (2.3) pode ser explicitada e seu comportamento diante da varivel c a temporal t est essencialmente ligado aos autovalores de A. a Vale lembrar que a expresso comportamento da soluao se refere ao estudo do cona c junto limite
t

(2.3)

x1 (t), x2 (t), . . . , xn (t) Rn | t R , o que inclusive engloba o estudo do seguinte lim x(t) = lim x1 (t), x2 (t), . . . , xn (t) ,
t

o que equivale a estudar as funes x1 (t), x2 (t), . . . , xn (t) com o passar do tempo. co Considere o caso particular n = 2 do sistema linear homogneo: e X (t) = AX(t), com X(t) = x(t), y(t) . (2.4)

Os pontos cr ticos do sistema - os pontos (x , y ) no plano tais que X = 0 - podem ser estveis, assintoticamente estveis ou ainda instveis. a a a

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Nas Figuras ?? e ??, o ponto central o ponto cr e tico (x , y ). Intuitivamente, dado que a condiao inicial x(0), y(0) est sucientemente prxima do ponto cr c a o tico (x , y ), se a soluao x(t), y(t) permanece prxima de (x , y ), ento este dito estvel (Figura c o a e a ??). Mais que isso, se a soluo x(t), y(t) se aproxima de (x , y ) conforme passa o ca tempo, ento (x , y ) dito assintoticamente estvel como mostra a Figura ??. a e a Formalmente, seguem as seguintes denioes: c - (x , y ) estvel se, dado qualquer > 0, existe um > 0 tal que cada soluo e a ca X(t) = x(t), y(t) do sistema autnomo existe para todo t > 0 e satisfaz o x(t), y(t) (x , y ) < , t 0, sempre que x(0), y(0) (x , y ) < . Intuitivamente, qualquer soluo que ca

comece sucientemente prximo de (x , y ), permanece prximo a (x , y ); o o - (x , y ) assintoticamente estvel se estvel e se existe um 0 , com 0 < 0 < , tal e a e a que
t

lim X(t) = (x , y ), x(0), y(0) (x , y ) < 0 . Com

sempre que a soluao X(t) = x(t), y(t) satisfaz c

isso, todas as solues que comeam sucientemente prximas de (x , y ), alm de co c o e permanecerem prximas a (x , y ), elas se aproximam de (x , y ) ao longo do tempo; o - (x , y ) instvel quando no estvel. e a a e a De fato, (0, 0) o ponto cr e tico de (2.4) e considerando 1 e 2 os autovalores de A, ento (0, 0) : a e - assintoticamente estvel se 1 e 2 so reais negativos ou, sendo complexos conjua a gados, tm parte real negativa; e - estveis mas no assintoticamente estveis se 1 e 2 so complexos puros conjugaa a a a dos; - instveis se 1 e 2 so reais positivos ou, sendo complexos conjugados, tm parte a a e real positiva.

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Considere o seguinte exemplo: X (t) = 1 0 0 2 X(t) x (t) = x(t)

y (t) = 2y(t).

Sendo resolvidas independentemente pelo Mtodo do Fator Integrante, estas equaoes e c tm x(t), y(t) = k1 et , k2 e2t como unica soluao do sistema acima e com condio e c ca inicial x(0), y(0) = (k1 , k2 ). Quando se considera o limite dessa soluao conforme o c tempo passa, ambas as coordenadas tendem a 0. Com isso, a soluao se aproxima de c (0, 0) - o ponto cr tico - e, de fato, (0, 0) assintoticamente estvel pois 1 e 2 so os e a a autovalores da matriz associada ao sistema. Note ainda que, dada a unicidade do problema, para cada condiao inicial, temc se uma curva soluao associada. Esboando sistematicamente algumas dessas curvas c c parametrizadas pelo tempo, obtm-se um retrato de fase da equaao diferencial, cujo e c objetivo dar uma ideia do comportamento global da totalidade das solues. A esse e co O seguinte exemplo seguinte o caso de que a sistema est associado o considera retrato em fase: os autovalores so complexos puros: a X (t) = 0 2 X(t)

2 0

Pela teoria das EDOs, sabendo que os autovalores so a + ib e a ib, a soluao a c e eat [k1 cos(bt) + k2 sen(bt)]

x(t) =

y(t) = eat [k1 sen(bt) + k2 cos(bt)] .

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Neste caso, os autovalores so 2i e 2i, isto , a = 0 e b = 2, logo a soluo a e ca e x(t) = k1 cos(2t) + k2 sen(2t)

y(t) = k1 sen(2t) + k2 cos(2t). Da segue que as solues so peridicas, o que produz o seguinte retrato de fase: co a o Porm, sistemas de EDOs podem no ser lineares e sua soluao anal e a c tica pode existir mas no ser explicitvel. Ainda assim, alguns desses sistemas podem ser aproximados, a a sob algumas hipteses, localmente em seus pontos cr o ticos por sistemas lineares. Apesar de, na maioria dos casos, no se poder armar muito sobre o comportamento global da a soluao, ao menos localmente, a soluo compreendida. c ca e Qual o sentido de um sistema estar prximo de um sistema linear (2.4)? o Suponha o sistema X = AX + b(X) (2.5)

e que (0, 0) seja um ponto cr tico isolado de (2.5), isto , suponha que existe um bola e centrada na origem em que o unico ponto cr tico interior a ela o prprio (0, 0). E mais, e o suponha que det(A) = 0 e que (0, 0) seja tambm um ponto cr e tico isolado de X = AX. Para o sistema (2.5) estar prximo do sistema X = AX, assume-se que b(X) pequeno. o e Mais precisamente, assume-se que as componentes de b tem derivadas parciais primeiras b(X) cont nuas e satisfazem a condiao lim c = 0, isto , b pequeno em comparao e e ca X0 X com X sempre que X est prximo de 0. Ento o sistema (2.5) quase linear na a o a e vizinhana do ponto cr c tico (0, 0).

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Considere o caso particular n = 2 do sistema (2.1): x = F (x, y) y = G(x, y). O sistema (2.6) quase linear na vizinhana de um ponto cr e c tico (x , y ) sempre que as funoes F e G tem derivadas parciais cont c nuas at ordem 2. Isso pode ser mostrado e usando as expanses de Taylor ao redor do ponto (x , y ) para escrever F (x, y) e G(x, y) o na forma: F (x, y) = F (x , y ) + Fx (x , y )(x x ) + Fy (x , y )(y y ) + 1 (x, y) G(x, y) = G(x , y ) + Gx (x , y )(x x ) + Gy (x , y )(y y ) + 2 (x, y), em que 1 (x, y) 0 quando (x, y) (x , y ) e similarmente para 2 (x, y). (x x , y y ) d(x x ) dy d(y y ) dx = e = . Ento, a dt dt dt dt x x y y (2.6)

Note que F (x , y ) = G(x , y ) = 0 e que o sistema (2.6) se reduz a d dt x x y y =

Fx (x , y ) Fy (x , y ) Gx (x , y ) Gy (x , y )

1 (x, y) 2 (x, y)

(2.7)

ou vetorialmente, du = dt Fx (x , y ) Fy (x , y ) Gx (x , y ) Gy (x , y ) u + (X), (2.8)

em que u = (x x , y y ) e = (1 , 2 ). Fazendo u1 = x x e u2 = y y , o sistema linear que se aproxima do no-linear a (2.6) em (x , y ) dado pelas partes lineares do sistema (2.8), isto , e e d dt u1 u2 = Fx (x , y ) Fy (x , y ) Gx (x , y ) Gy (x , y ) u1 u2 (2.9)

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J a equivalncia quanto a estabilidade dependente dos autovalores da matriz a e e quadrada 2 2 das derivadas parciais (a matriz Jacobiana) aplicada aos pontos cr ticos de (2.8) e dada conforme a tabela abaixo (BOYCE, 2001): e

Tabela 1: Equivalncia quanto a estabilidade: e Autovalores 1 e 2 Sistema Linear 1 > 2 > 0 Instvel a 1 < 2 < 0 Assintoticamente estvel a 1 < 0 < 2 Instvel a 1 = 2 > 0 Instvel a 1 = 2 < 0 Assintoticamente estvel a 1 = a + ib e 2 = a ib a>0 Instvel a a<0 Assintoticamente estvel a a=0 Estvel a

Linear vs. Quase Linear. Sistema Quase Linear Instvel a Assintoticamente estvel a Instvel a Instvel a Assintoticamente estvel a Instvel a Assintoticamente estvel a Indeterminado

Essa teoria fornece alicerces para discutir e justicar o modelo de crescimento econmico o de Kaldor. Com isso, a nalidade entender o comportamento qualitativo das soluoes, e c em particular, o comportamento conforme o tempo passa, e no explicitar as funoes a c soluao. c Mas o que um modelo matemtico anal? e a Um modelo matemtico um conjunto de equaoes matemticas que representam a a e c a reali dade de forma simplicada, o que no signica necessariamente que modelos sejam a pouco real sticos ou que suas equaoes sejam triviais. Para tanto, um modelo constru c e do sobre premissas tidas como verdadeiras e, a partir delas, encadeiam-se armaes e conco cluses acerca do fenmeno abordado pelo modelo. H vrios modelos f o o a a sicos que tentam explicar o movimento de part culas sob inuncia de foras externas como magnticas e c e e de atrito, outros para entender a resistncia de edif e cios e a aerodinmica de avies e a o m sseis. H modelos na area nanceira que tentam encontrar qual a melhor estratgia de a e investimento ao longo do tempo ou ainda estimar o valor de ativos nanceiros. De forma sucinta, um modelo uma tentativa de representar a realidade sob a forma de equaes e co matemticas que captem o comportamento de variveis observveis. a a a Modelos de crescimento econmico, em geral, incluem variveis macroeconmicas e o a o seu crescimento ao longo do tempo, isto , uma funao Y = Y (t) e sua derivada Y (t), e c consequentemente, so modelos que envolvem equaoes diferenciais de 1a ordem e, como a c acontece no modelo de Kaldor, no necessariamente lineares. a

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E comum encontrar modelos econmicos, nanceiros ou mesmo contbeis amplamente o a utilizados e estudados pelos prossionais destas reas na inteno apenas de justicar a ca teoricamente o modelo e no na intenao de compreender o problema matematicamente e a c sugerir melhorias. Por outro lado, prossionais das cincias exatas estudam tais modelos e geralmente por um ponto de vista puramente terico. Com isso, tambm objetivo deste o e e trabalho contribuir para a interligaao destas duas grandes reas da cincia por meio do c a e desenvolvimento terico e da interpretao econmica associados ao modelo de Kaldor. o ca o

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Objeto

A apresentaao original do modelo de Kaldor era no-matemtica e seu estudo era c a a baseado em tcnicas grcas (ver Marrama, 1946). O primeiro estudo matemtico rige a a oroso devido a Ichimura (1954) e depois com Chang e Smyth (1971). Em seu artigo e de 1940, Kaldor props que o tratamento das curvas de poupana e investimento como o c curvas lineares simplesmente no correspondia empiricamente a realidade. Sob a teoria a ` keynesiana, ambas as curvas de poupana e investimento so positiva e linearmente relac a cionadas com a produao como abaixo, sendo c a propenso a consumir e b uma constante c a positiva. S = (1 c)Y I = bY. Da teoria keynesiana, o equil brio Y se d quando I = S. De fato, encarando a a poupana como sendo a parte no-consumida da renda (S = Y C), quando I > S, a c a demanda agregada excede a produao, pois C +I > Y , o que serve de est c mulo a produo. ` ca Por outro lado, diante de uma situao em que a poupana excede o investimento, a ca c produao cai. Da segue que o equil c , brio se d quando I = S. As implicaoes do a c tratamento linear podem ser visualizadas nas Figuras ?? e ??: completa estabilidade ou completa instabilidade, o que no representa o dinamismo do crescimento econmico. a o Com isso, a ideia bsica do modelo de Kaldor, que inteiramente keynesiano em a e esp rito, que o investimento e a poupana so ambas funes no-lineares da produo e c a co a ca e do estoque de capital.

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Premissas adotadas no modelo: I = I(Y, K) e S = S(Y, K) so funoes no-lineares; a c a Y K IY IY = [I(Y, K) S(Y, K)]; = I(Y, K); > 0 no-constante, IK < 0, SK > 0, SY > 0; a > SY sob n veis normais de produo. ca

Sendo I(Y, K) o investimento realizado e I(Y, K) o investimento planejado. Note e que este um sistema de equaes diferenciais de 1a ordem no-linear. e co a Sob outro ponto de vista, as premissas so: a i. o investimento e a poupana so funoes no-lineares da produao e do estoque de c a c a c capital; ii. o crescimento econmico (Y /t) proporcional ` diferena entre investimento e o e a c poupana; c iii. o investimento realizado , de fato, a variao do estoque de capital; e ca iv. Conforme a produao aumenta, o investimento e a poupana aumentam, porm c c e aquele mais que esta, diante de n veis normais de produao; c v. Conforme o estoque de capital aumenta, o investimento diminui e a poupana c aumenta. O modelo prope a existncia de ciclos econmicos, isto , sob o ponto de vista qualo e o e itativo matemtico, Kaldor sugere, mesmo que implicitamente, a existncia de um ciclo a e limite. Porm, por conta de seu desenvolvimento no-formal durante mais de uma dcada, e a e nada, a princ pio, servia de garantia de que esse ciclos econmicos de fato existiam, exceto o a intuiao econmica envolvida no modelo. c o Das hipteses do modelo, tem-se um equil o brio localmente instvel e adicionando a a ideia de uma caixa connadora (conjunto R no teorema abaixo), o Teorema de Poicare Bendixson aplicvel e garante a existncia de uma dinmica de ciclo limite. e a e a Teorema 1. Poincar-Bendixson (retirado de BOYCE (2001)) e Suponha que as funes F e G do sistema (2.6) tenham derivadas parciais de primeira co ordem contnuas em um domnio D do plano xy. Sejam D1 um subdomnio limitado de D e uma regio R = D1 D1 (D1 e sua fronteira). Suponha ainda que R no contenha a a

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pontos crticos do sistema (2.6). Se existe uma constante t0 tal que x(t), y(t) a soluo e ca de (2.6) que existe e permanece em R para todo t t0 , ento: a i. x(t), y(t) uma soluo peridica (trajetria fechada) ou e ca o o ii. x(t), y(t) espirala em direo a uma trajetria fechada quando t . ca o Em ambos os casos, o sistema (2.6) tem soluo peridica em R. ca o Considere o seguinte sistema quase-linear: x (t) = y y (t) = x + y x2 y 2y 3 Tal sistema produz o seguinte retrato de fase:

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Qualquer trajetria que comea no interior do c o c rculo criado pelo ciclo limite se mover em direao ao seu exterior. Por outro lado, qualquer trajetria que comear no a c o c exterior do c rculo ser amortecida e se mover em direo ao seu interior. Ento, o a a ca a ciclo limite atrai todas as trajetrias dinmicas para si. Em essncia, ento, todas as o a e a trajetrias caminham rumo a um outro caminho, isto , o ciclo limite. Esta a verso de o e e a ciclo limite para o modelo de ciclo econmico de Kaldor e sobre a qual reside o interesse o deste trabaho. Por outro lado, a existncia de orbitas peridicas pode ser garantida pelo Teorema de e o Bifurcaao de Hopf a ser estudado: c Teorema 2. Bifurcao de Hopf (retirado de GANDOLFO (1997)) ca Considere o sistema x (t) = f (x, y, ) y (t) = g(x, y, ) e suponha que para cada no intervalo relevante contm um ponto de equilbrio isolado e x (), y () . Assuma que a matriz Jacobiana desse sistema avaliada em x (), y () tenha as seguintes propriedades: (H1) possua um par de autovalores complexos conjugados () i() que passam a ser imaginrios puros quando = 0 , isto , (0 ) = 0 e (0 ) = 0 e no existe outros a e a autovalores com parte real nula para = 0 ; (H2) (0 ) = 0 Ento o sistema acima tem uma famlia de solues peridicas. a co o

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Cronograma

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Referncias e

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