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Apresentao
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
Caderno de Frmulas tem por objetivo orientar os usurios do Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros SPR, na compreenso da metodologia de clculo e dos critrios de preciso usados na atualizao dos parmetros
o apresentados neste Caderno, todos os parmetros passveis de uso em um contrato. A abordagem de cada parmetro divide-se em 3 (trs) itens: Critrio de Atualizao, Exemplo Numrico e Quadro Resumo de Variveis.
m Critrio de Atualizao esto descritas as frmulas com as definies das variveis e critrios de preciso utilizados na atualizao do parmetro. O item Exemplo Numrico apresenta alguns exemplos que visam tornar mais clara a
utilizao das frmulas descritas. O Quadro Resumo de Variveis, agrupa as variveis utilizadas, com suas definies e preciso numrica.
ompem tambm este Caderno de Frmulas do SPR, trs Apndices, que visam a esclarecer sobre a periodicidade de valorizao do parmetro, o uso de limites e outros pontos importantes.
Caderno de Frmulas
ndice
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
ltima Atualizao
DI
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis 1.1.1 1.2.1 1.3.1 23/12/2002 22/02/2001 22/02/2001
IGP-DI
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis 2.1.1 2.2.1 2.3.1 19/07/2004 22/02/2001 22/02/2001
IGP-M
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis 3.1.1 3.2.1 3.3.1 19/07/2004 22/02/2001 22/02/2001
INPC
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis 4.1.1 4.2.1 4.3.1 19/07/2004 01/06/2001 22/02/2001
OURO
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis 5.1.1 5.2.1 5.3.1 01/09/2000 22/02/2001 03/11/1999
OUTROS
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis 6.1.1 6.2.1 6.3.1 03/11/1999 03/11/1999 03/11/1999
PRE
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis 7.1.1 7.2.1 7.3.1 22/02/2001 22/02/2001 22/02/2001
ndice 1
Caderno de Frmulas
ndice
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
ltima Atualizao
SELIC
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis 8.1.1 8.2.1 8.3.1 23/12/2002 22/02/2001 22/02/2001
Taxa Anbid
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis 9.1.1 9.2.1 9.3.1 22/02/2001 22/02/2001 22/02/2001
TJLP
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis 11.1.1 11.2.1 11.3.1 23/12/2002 03/12/2003 03/11/1999
TR
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis 12.1.1 12.2.1 12.3.1 01/04/2002 26/09/2003 22/02/2001
ndice 2
Caderno de Frmulas
ndice
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
MOEDAS
ltima Atualizao
Euro (EUR)
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis M03.1.1 M03.2.1 M03.3.1 01/06/2001 01/06/2001 01/06/2001
Iene (JPY)
Critrio de Atualizao Exemplo Numrico Quadro Resumo de Variveis M04.1.1 M04.2.1 M04.3.1 01/06/2001 01/06/2001 01/06/2001
Apndices
I II Periodicidade de Valorizao de Contratos Utilizao de Limites A1 1 A2 1 A3 1 01/04/2002 01/04/2002 23/12/2002
ndice 3
Caderno de Frmulas
Parmetro: DI Cdigo: 03
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Produtrio das taxas DI Over com uso do percentual destacado, da data inicial do contrato inclusive at a data de atualizao exclusive, calculado com 8 (oito) casas decimais com arredondamento.
n p C = 1 + TDI k , onde: 100 k =1
- Nmero total de taxas DI Over, sendo n um nmero inteiro. - Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais.
TDI k =
DI k 3000
, onde: k = 1, 2, ..., n
DI TDI k = k + 1 100 DI k
1 252
1 , onde: k = 1, 2, ..., n
- Taxa DI Over divulgada pela CETIP, informada com 2 (duas) casas decimais.
1.1.1
Caderno de Frmulas
Parmetro: DI Cdigo: 03
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
Observaes: 1) O fator resultante da expresso 1 + TDI k considerado com 16 (dezesseis) casas sem arredondamento. 2) Efetua-se o produtrio dos fatores dirios
p 100
- Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais. Para contratos vista ou a termo, registrados at 31/08/2000, inclusive:
i
N
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano de 360 dias corridos, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.
dup
i dut 0 dup
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano com base em 252 dias teis, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro, sendo dut 0 um nmero inteiro. - Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dup um nmero inteiro.
1.1.2
Caderno de Frmulas
Parmetro: DI Cdigo: 03
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
dut
- Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dut um nmero inteiro.
Tratamento para quando a taxa de juros for negativa: Quando a taxa de juros de um contrato for negativa o sistema adotar um dos critrios para o clculo dos juros e da valorizao do Valor base atualizado ( Vba ):
Contratos registrados com data de incio at 16/12/2002, exclusive(1): Contratos registrados com data de incio a partir de 16/12/2002 inclusive:
i 360 J = 1 + 100
Com data de incio a partir de 01/09/2000, inclusive:
dup dut 0 ( i ) 252 J = 1 + 100
dut
dup
Vba = Vb x
C J
Vba= Vb x C x J
(1) No caso de contratos registrados com data de incio at 16/12/2002, exclusive, a taxa negativa considerada como se fosse positiva.
Observaes: 1) Para os contratos registrados em 01/09/2000 cuja data de incio seja 31/08/2000 (contratos decorridos envolvendo contas de cliente tipo 1) a taxa/cupom de juros ter o mesmo tratamento dos contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
dut 0
1.1.3
Caderno de Frmulas
Parmetro: DI Cdigo: 03
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
Exemplo Numrico
I) Para contratos registrados at 31/08/2000 (inclusive) ou registrados em 01/09/2000, cuja data de incio 31/08/2000
Data
DIk
Atualizao diria
Vencimento
Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
1.2.1
Caderno de Frmulas
Parmetro: DI Cdigo: 03
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
Data
DIk 4,01
TDIk -
Atualizao diria
Vencimento
Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.
1.2.2
Caderno de Frmulas
Parmetro: DI Cdigo: 03
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
Data
DIk
Atualizao diria
Vencimento
Observao: Uso de juros negativo, com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
1.2.3
Caderno de Frmulas
Parmetro: DI Cdigo: 03
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
II)
Data
dup dut 0 1 2 3 4 5 5 5 5 5 5 5
Atualizao diria
Vencimento
Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000.
1.2.4
Caderno de Frmulas
Parmetro: DI Cdigo: 03
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
Data
DIk 16,47
TDIk -
Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.
1.2.5
Caderno de Frmulas
Parmetro: DI Cdigo: 03
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
Data
dup dut 0 1 2 3 4 5 6 7 7 7 7 7 7 7 7 7
Atualizao diria
Vencimento
Observao: Uso de juros negativo, com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000.
1.2.6
Caderno de Frmulas
Parmetro: DI Cdigo: 03
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
Data
DIk 16,37 16,36 16,36 16,35 16,34 16,34 16,33 16,32 16,30 -
dup dut 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 10 10 10 10 10 10 10 9 9
TDIk 0,00060179 0,00060145 0,00060145 0,00060110 0,00060076 0,00060076 0,00060042 0,00060008 0,00059940
1+ p x TDIk 1,0006017900000000 1,0006014500000000 1,0006014500000000 1,0006011000000000 1,0006007600000000 1,0006007600000000 1,0006004200000000 1,0006000080000000 1,0005994000000000
"C" (intermedirio) 1,0006017900000000 1,0012036019466000 1,0018057758529900 1,0024079613048600 1,0030101679116900 1,0036127363001600 1,0042153254592900 1,0048179349917900 1,0054202228620200
01/12/00 1 04/12/00 2 05/12/00 3 06/12/00 4 07/12/00 5 08/12/00 6 11/12/00 7 12/12/00 8 13/12/00 14/12/00 9 15/12/00 -
10.042.127,82 Atualizao diria 10.052.680,61 10.063.244,47 10.073.815,99 10.088.427,13 Atualizao diria 10.099.519,47 Vencimento
FERIADO NO AGENDADO
Observaes: 1) Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.
ltima atualizao: 22/02/2001 1.2.7
Caderno de Frmulas
Parmetro: DI Cdigo: 03
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
Data
DIk 16,37 16,36 16,36 16,35 16,34 16,34 16,33 16,32 16,30 -
dup dut 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 10 10 10 10 10 10 10 9 9
TDIk 0,00060179 0,00060145 0,00060145 0,00060110 0,00060076 0,00060076 0,00060042 0,00060008 0,00059940
1+ p x TDIk 1,0006017900000000 1,0006014500000000 1,0006014500000000 1,0006011000000000 1,0006007600000000 1,0006007600000000 1,0006004200000000 1,0006000800000000 1,0005994000000000
"C" (intermedirio) 1,0006017900000000 1,0012036019466000 1,0018057758529900 1,0024079613048600 1,0030101679116900 1,0036127363001600 1,0042153254592900 1,0048179349917900 1,0054202228620200
01/12/00 1 04/12/00 2 05/12/00 3 06/12/00 4 07/12/00 5 08/12/00 6 11/12/00 7 12/12/00 8 13/12/00 14/12/00 9 15/12/00 -
10.006.063,81 Atualizao diria 10.007.573,50 10.009.083,39 10.010.590,11 10.008.092,03 Atualizao diria 10.009.088,26 Vencimento
FERIADO NO AGENDADO
Observaes: 1) Uso de juros negativo, com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.
ltima atualizao: 22/02/2001 1.2.8
Caderno de Frmulas
Parmetro: DI Cdigo: 03
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
N dut0 dup
dut
Nmero inteiro.
1.3.1
Caderno de Frmulas
Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do IGP-DI com o percentual destacado, entre o ms anterior ao de atualizao e o ms anterior ao de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
NI p C = n 1 100 + 1 , onde: NI 0
NI n
- Valor do nmero ndice do IGP-DI, do ms anterior ao ms de atualizao do contrato. - Valor do nmero ndice do IGP-DI, do ms anterior ao ms de incio do contrato. - Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais.
NI 0
- Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais. Para contratos vista ou a termo, registrados at 31/08/2000, inclusive:
i
N
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano de 360 dias corridos, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.
2.1.1
Caderno de Frmulas
i dut 0 dup
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano com base em 252 dias teis, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro, sendo dut 0 um nmero inteiro. - Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dup um nmero inteiro. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dut um nmero inteiro.
dut
Observaes: 1) Para os contratos registrados em 01/09/2000 cuja data de incio seja 31/08/2000 (contratos decorridos envolvendo contas de cliente tipo 1) a taxa/cupom de juros ter o mesmo tratamento dos contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
dut 0
2.1.2
Caderno de Frmulas
Exemplo Numrico
I) Para contratos registrados at 31/08/2000 (inclusive) ou registrados em 01/09/2000, cuja data de incio 31/08/2000 I.1) Exemplo 1 Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 06/01/1998 15/07/1998 100,00% 12,0000% a.a.
Data
Ms Dez-97
n 0 1 1 .... 6 7
N 9 .... 190
Vb x C x J 10.000.000,00 .... -
Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
2.2.1
Caderno de Frmulas
Data
Ms Dez-97
n 0 1 1 .... 6 7 .... 8 9
Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.
2.2.2
Caderno de Frmulas
I.2) Exemplo 3
Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 15/12/1997 15/09/1998 100,00% 12,0000% a.a.
Data
Ms Nov-97
n 0 1 2 .... 7 8 .... 9 10
Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
2.2.3
Caderno de Frmulas
Data
Ms Nov-97
n 0 1 2 .... 7 8 .... 9 10
Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.
2.2.4
Caderno de Frmulas
II)
Para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000 II.1) Data Inicial e primeira Data Base no mesmo ms (exemplos 5 e 6)
Data
Ms Ago-00
1,00000000 10.000.000,00 Atualizao na data base 1,00672973 10.067.297,30 Atualizao na data base 1,01041740 10.104.174,00 Atualizao na data base 1,01425484 10.142.548,40
Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.
2.2.5
Caderno de Frmulas
Data
Ms Ago-00
NIn 189,7460 191,0490 .... .... 191,7630 .... 192,5060 .... .... -
dup dut 0 1 .... 22 .... 43 .... .... 61 62 62 .... 62 .... 62 .... .... 61
01/09/00 04/09/00 .... 04/10/00 .... 04/11/00 .... 23/11/00 .... 04/12/00
1,000449818 10.004.498,18 Atualizao na data base 1,009942879 10.168.782,27 Atualizao na data base 1,019526018 10.303.635,79 Atualizao na data base
Observaes: 1) Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.
ltima atualizao: 22/02/2001 2.2.6
Caderno de Frmulas
II.2) Exemplo 7
Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 05/10/2000 03/12/2000 39 100,00% 12,0000% a.a. 1,017693674
Data
Ms Set-00
n 0 1 .... 2 .... -
J .... ....
Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000.
2.2.7
Caderno de Frmulas
Data
Ms Set-00
Observaes: 1) Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.
2.2.8
Caderno de Frmulas
Data
Ms Ago-00
1,009488793 10.164.210,23 Atualizao na data base 1,019067623 10.299.003,11 Atualizao na data base 1,027812479 10.427.627,92
Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000.
2.2.9
Caderno de Frmulas
Data
Ms Ago-00
NIn 189,7460 191,0490 .... 191,7630 .... 192,5060 .... .... ....
dup dut 0 .... 21 .... 42 .... .... 60 61 .... 61 .... 61 .... .... 60
1,009488793 10.164.210,23 Atualizao na data base 1,019067623 10.299.003,11 Atualizao na data base
Observaes: 1) Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.
ltima atualizao: 22/02/2001 2.2.10
Caderno de Frmulas
Fator resultante da variao do IGP-DI com o percentual destacado, entre o ms anterior ao 8 (oito) casas decimais sem arredondamento. ms de atualizao e o ms anterior ao ms de incio do contrato. Percentual destacado para a remunerao. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano. At 31/08/2000, expressa ao ano de 360 dias corridos; a partir de 01/09/2000, expressa ao ano de 252 dias teis. Nmero de dias corridos entre a data de atualizao e a data de incio de contrato. Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento.
p J
Nmero inteiro.
Nmero ndice do IGP-DI do ms anterior ao de Informado com 4 (quatro) casas decimais. incio do contrato. Nmero ndice do IGP-DI do ms anterior ao de Informado com 4 (quatro) casas decimais. atualizao do contrato. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro. Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver. Nmero inteiro. Nmero inteiro.
dut
Nmero inteiro.
2.3.1
Caderno de Frmulas
Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do IGP-M com o percentual destacado, entre o ms anterior ao de atualizao e o ms anterior ao de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
NI p C = n 1 100 + 1 , onde: NI 0
NI n
- Valor do nmero ndice do IGP-M, do ms anterior ao ms de atualizao do contrato. - Valor do nmero ndice do IGP-M, do ms anterior ao ms de incio do contrato. - Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais.
NI 0
- Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais. Para contratos vista ou a termo, registrados at 31/08/2000, inclusive:
i
N
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano de 360 dias corridos, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.
3.1.1
Caderno de Frmulas
i dut 0 dup
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano com base em 252 dias teis, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro, sendo dut 0 um nmero inteiro. - Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dup um nmero inteiro. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dut um nmero inteiro.
dut
Observaes: 1) Para os contratos registrados em 01/09/2000 cuja data de incio seja 31/08/2000 (contratos decorridos envolvendo contas de cliente tipo 1) a taxa/cupom de juros ter o mesmo tratamento dos contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
dut 0
3.1.2
Caderno de Frmulas
Exemplo Numrico
I) Para contratos registrados at 31/08/2000 (inclusive) ou registrados em 01/09/2000, cuja data de incio 31/08/2000 I.1) Exemplo 1 Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 02/07/1997 03/02/1998 100,00% 12,0000% a.a.
Data
Ms Jun-97
n 0 1 1 .... 7 -
N 1 .... 216
Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
3.2.1
Caderno de Frmulas
Data
Ms Jun-97
n 0 1 1 .... 7 8 .... 15 16
Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.
3.2.2
Caderno de Frmulas
I.2) Exemplo 3
Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 03/07/1997 03/10/1998 100,00% 12,0000%
Data
Ms Jun-97
n 0 1 .... 7 8 .... 15 16
Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
3.2.3
Caderno de Frmulas
Data
Ms Jun-97
n 0 1 2 .... 7 8 .... 15 16
Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
3.2.4
Caderno de Frmulas
II)
Para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000 II.1) Data Inicial e primeira Data Base no mesmo ms (exemplos 5 e 6)
Data
Ms Ago-00
1,001350062 10.013.500,62 Atualizao na data base 1,010851665 10.225.425,78 Atualizao na data base 1,019526018 10.352.814,57 Atualizao na data base 1,029200089 10.481.158,19
Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000.
ltima atualizao: 22/02/2001 3.2.5
Caderno de Frmulas
Data
Ms Ago-00
NIn 191,0870 193,2970 .... .... 194,0400 .... .... 194,5990 .... -
dup dut 0 3 .... 24 .... .... 42 .... 63 64 64 .... 64 .... .... 63 .... 63
22/09/00 27/09/00 .... 27/10/00 .... 23/11/00 .... 27/11/00 .... 27/12/00
1,001350062 10.013.500,62 Atualizao na data base 1,010851665 10.225.425,78 Atualizao na data base
Observaes: 1) Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.
ltima atualizao: 22/02/2001 3.2.6
Caderno de Frmulas
II.2) Exemplo 7
Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 01/09/2000 01/12/2000 98,00% Uso no permitido
Data
Ms Ago-00
1,01133410 10.113.341,00 Atualizao na data base 1,01514461 10.151.446,10 Atualizao na data base 1,01801148 10.180.114,80
Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.
3.2.7
Caderno de Frmulas
Exemplo 8
Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 01/09/2000 01/12/2000 61 100,00% 12,0000% a.a. 1,027812479
Data
Ms Ago-00
J ....
Vb x C x J 10.000.000,00 ....
1,009034911 10.207.048,13 Atualizao na data base 1,018609434 10.343.507,08 Atualizao na data base .... .... .... .... .... .... Vencimento
Observaes: 1) Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.
3.2.8
Caderno de Frmulas
Exemplo 9
Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 27/10/2000 12/12/2000 30 100,00% 12,0000% a.a. 1,013582931
Data
Ms Set-00
n 0 1 .... 2 .... -
J .... ....
Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000.
3.2.9
Caderno de Frmulas
Exemplo 10
Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros : : : : : : : 10.000.000,00 27/10/2000 12/12/2000 30 100,00% 12,0000% a.a. 1,013582931
Data
Ms Set-00
Observaes: 1) Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.
3.2.10
Caderno de Frmulas
Fator resultante da variao do IGP-M com o percentual destacado, entre o ms anterior ao 8 (oito) casas decimais sem arredondamento. ms de atualizao e o ms anterior ao ms de incio do contrato. Percentual destacado para a remunerao. Fator de juros. Taxa de juros fixa, expressa ao ano. At 31/08/2000, expressa ao ano de 360 dias corridos; a partir de 01/09/2000, expressa ao ano de 252 dias teis. Nmero de dias corridos entre a data de atualizao e a data de incio de contrato. Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento.
p J
Nmero inteiro.
Nmero ndice do IGP-M do ms anterior ao de Informado com 4 (quatro) casas decimais. incio do contrato. Nmero ndice do IGP-M do ms anterior ao de Informado com 4 (quatro) casas decimais. atualizao do contrato. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro. Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver. Nmero inteiro. Nmero inteiro.
dut
Nmero inteiro.
3.3.1
Caderno de Frmulas
Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do INPC com o percentual destacado, entre o ms anterior ao de atualizao e o ms anterior ao de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
NI p C = n 1 100 + 1 , onde: NI 0
NI n
- Valor do nmero ndice do INPC, do ms anterior ao ms de atualizao do contrato. - Valor do nmero ndice do INPC, do ms anterior ao ms de incio do contrato. - Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais.
NI 0
i dut 0
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano com base em 252 dias teis, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro, sendo dut 0 um nmero inteiro.
4.1.1
Caderno de Frmulas
dup
- Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dup um nmero inteiro. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dut um nmero inteiro.
dut
Observao:
dut 0
4.1.2
Caderno de Frmulas
Exemplo Numrico
Exemplo 1 Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros Data 01/06/97 16/02/01 ... 03/03/01 ... 03/04/01 Ms Jan-01 Fev-01 ... Mar-01 ... Abr-01 n 0 1 ... 2 ... : : : : : : : NIn 1.685,1900 1.693,4500 ... 1.701,5800 ... 10.000.000,00 16/02/2001 03/04/2001 30 100,00% 12,0000% a.a. 1,013582931 dup dut ... 9 ... 30 ... 30 ... 30 C ... 1,00490152 ... 1,00972590 J ... 1,004055655 ... 1,013582931 Vb x C x J 10.000.000,00 ... ... 10.234.409,37 Observaes Incio do contrato ... ... Vencimento
4.2.1
Caderno de Frmulas
Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.
4.2.2
Caderno de Frmulas
Fator resultante da variao do INPC com o percentual destacado, entre o ms anterior ao 8 (oito) casas decimais sem arredondamento. ms de atualizao e o ms anterior ao ms de incio do contrato. Percentual destacado para a remunerao. Fator de juros. Taxa de juros fixo, expressa ao ano. Nmero ndice do INPC do ms anterior ao de incio do contrato. Nmero ndice do INPC do ms anterior ao de atualizao do contrato. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro. Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver. Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver. Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informado com 4 (quatro) casas decimais. Informado com 4 (quatro) casas decimais. Informado com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro. Nmero inteiro.
dut
Nmero inteiro.
4.3.1
Caderno de Frmulas
Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do OURO BM&F com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
AU n p C = 1 100 + 1 , onde: AU 0
AU n - Valor do fechamento do Ouro BM&F, do dia til anterior a data
de atualizao do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais.
- Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais. Para contratos vista ou a termo, registrados at 31/08/2000, inclusive:
i
N
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano de 360 dias corridos, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.
5.1.1
Caderno de Frmulas
i N , onde: J = 1 + 36000
i
N
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano de 360 dias corridos, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.
Observao: 1) Para os contratos registrados em 01/09/2000 cuja data de incio seja 31/08/2000 (contratos decorridos envolvendo contas de cliente tipo 1) a taxa/cupom de juros ter o mesmo tratamento dos contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
5.1.2
Caderno de Frmulas
Exemplo Numrico
I) Para contratos registrados at 31/08/2000 (inclusive) ou registrados em 01/09/2000, cuja data de incio 31/08/2000
Data
AUn
n 0 1 .... 7 -
N .... .... 9
16/09/98 11,1500
Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
Data
AUn
n 0 1 .... 7 8 .... 23 -
Observaes Incio do contrato .... .... Atualizao diria .... .... Vencimento
16/09/98 11,1500
08/10/98 11,6800
Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.
5.2.1
Caderno de Frmulas
II)
Data
AUn
n 0 1 .... 39 -
N .... .... 60
22/12/00 18,0000
Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000.
Data
AUn
n 0 1 .... 39 -
22/12/00 18,0000
Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.
5.2.2
Caderno de Frmulas
p J i N AU0 AUn
Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informada com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro. Informado com 4 (quatro) casas decimais. Informado com 4 (quatro) casas decimais.
5.3.1
Caderno de Frmulas
Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator com 8 (oito) decimais sem arredondamento, resultante da variao do PUf sobre o PU0, informados pelo participante.
PU f C= PU , onde: 0 PU f PU 0
- Preo unitrio da data de atualizao do contrato informado pelo participante com 6 (seis) casas decimais. - Preo unitrio da data de incio do contrato informado pelo participante com 6 (seis) casas decimais.
Observaes: 1) A ponta OUTROS (cd. 00) de um contrato, s ser atualizada quando informado o P.U. pelo participante. 2) Na hiptese de serem registrados percentuais, juros ou limites, os mesmos tero carter meramente informativo. Estes dados devero ser considerados pela instituio, quando do lanamento do P.U.
6.1.1
Caderno de Frmulas
Exemplo Numrico
Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento PU0 : : : : 10.000.000,00 15/12/1997 15/09/1998 1,085608
f 0 ... 1 2
6.2.1
Caderno de Frmulas
6.3.1
Caderno de Frmulas
Vba Vb J
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais. Para contratos vista ou a termo, registrados at 31/08/2000, inclusive:
i
N
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano de 360 dias corridos, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.
i dut 0 dup
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano com base em 252 dias teis, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro, sendo dut 0 um nmero inteiro. - Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dup um nmero inteiro. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dut um nmero inteiro.
dut
7.1.1
Caderno de Frmulas
Observaes: 1) Para os contratos registrados em 01/09/2000 cuja data de incio seja 31/08/2000 (contratos decorridos envolvendo contas de cliente tipo 1) a taxa/cupom de juros ter o mesmo tratamento dos contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
dut 0
7.1.2
Caderno de Frmulas
Exemplo Numrico
I) Para contratos registrados at 31/08/2000 (inclusive) ou registrados em 01/09/2000, cuja data de incio 31/08/2000
Observao: Com tratamento da taxa pr-fixada de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
7.2.1
Caderno de Frmulas
II)
FERIADO NO AGENDADO
Observaes: 1) Com tratamento da taxa pr-fixada de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.
7.2.2
Caderno de Frmulas
N dut0 dup
dut
Nmero inteiro.
7.3.1
Caderno de Frmulas
Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Produtrio das taxas SELIC com uso do percentual destacado, da data inicial do contrato inclusive at a data de atualizao exclusive, calculado com 8 (oito) casas decimais com arredondamento.
n p C = 1 + lft k , onde: 100 k =1
n
p
lft k
- Nmero total de taxas SELIC Over, sendo N um nmero inteiro. - Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais. - Taxa SELIC Over, expressa ao dia, calculada com 8 (oito) casas decimais, com arredondamento.
Expresso de lftk at 31/12/1997
lft k =
LFTk 3000
, onde: k = 1, 2, ..., n
LFTk 252 lft k = + 1 1 , onde: k = 1, 2, ..., n 100 LFTk - Taxa SELIC Over divulgada pelo BACEN, informada
com 2 (duas) casas decimais.
8.1.1
Caderno de Frmulas
p 100
considerado com 16 (dezesseis) casas sem arredondamento. 2) Efetua-se o produtrio dos fatores dirios 1 + lft k
p , 100
sendo que a cada fator dirio acumulado, trunca-se o resultado com 16 (dezesseis) casas decimais e aplica-se o prximo fator dirio, assim por diante at o ltimo fator dirio considerado. 3) Uma vez os fatores dirios estando acumulados como descrito acima, considera-se o fator resultante C com 8 (oito) decimais com arredondamento.
- Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais. Para contratos vista ou a termo, registrados at 31/08/2000, inclusive:
i
N
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano de 360 dias corridos, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.
i dut 0 dup
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano com base em 252 dias teis, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro, sendo dut 0 um nmero inteiro. - Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dup um nmero inteiro.
ltima atualizao: 23/12/2002
8.1.2
Caderno de Frmulas
dut
- Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dut um nmero inteiro.
Tratamento para quando a taxa de juros for negativa: Quando a taxa de juros de um contrato for negativa o sistema adotar um dos critrios para o clculo dos juros e da valorizao do Valor base atualizado ( Vba ):
Contratos registrados com data de incio at 16/12/2002, exclusive(1): Contratos registrados com data de incio a partir de 16/12/2002 inclusive:
i 360 J = 1 + 100
Com data de incio a partir de 01/09/2000, inclusive:
dup dut 0 ( i ) 252 J = 1 + 100
dut
dup
Vba = Vb x
C J
Vba= Vb x C x J
(1) No caso de contratos registrados com data de incio at 16/12/2002, exclusive, a taxa negativa considerada como se fosse positiva.
Observaes: 1) Para os contratos registrados em 01/09/2000 cuja data de incio seja 31/08/2000 (contratos decorridos envolvendo contas de cliente tipo 1) a taxa/cupom de juros ter o mesmo tratamento dos contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
dut 0
8.1.3
Caderno de Frmulas
Exemplo Numrico
I) Para contratos registrados at 31/08/2000 (inclusive) ou registrados em 01/09/2000, cuja data de incio 31/08/2000
Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
8.2.1
Caderno de Frmulas
Data
k LFTk 4,08
lftk -
Atualizao diria
Vencimento
Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.
8.2.2
Caderno de Frmulas
Data
Atualizao diria
Vencimento
Observao: Uso de juros negativo, com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
8.2.3
Caderno de Frmulas
II)
Data
Atualizao diria
Vencimento
Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000.
8.2.4
Caderno de Frmulas
Data
k LFTk 16,32
lftk -
Atualizao diria
Vencimento
Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.
8.2.5
Caderno de Frmulas
Data
Atualizao diria
Vencimento
Observao: Uso de juros negativo, com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000.
8.2.6
Caderno de Frmulas
Data
FERIADO NO AGENDADO
Atualizao diria
Vencimento
Observaes: 1) Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.
8.2.7
Caderno de Frmulas
Data
FERIADO NO AGENDADO
Atualizao diria
Vencimento
Observaes: 1) Uso de juros negativo, com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.
8.2.8
Caderno de Frmulas
p lft LFT n J
Informado com 2 (duas) casas decimais. 8 (oito) casas decimais, com arredondamento. Informada com 2 (duas) casas decimais. Nmero inteiro. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento.
N dut0 dup
dut
Nmero inteiro.
8.3.1
Caderno de Frmulas
Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Produtrio das taxas Anbid com uso do percentual destacado, da data inicial do contrato inclusive at a data de atualizao exclusive, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
C = FR Anbid k
k =1
, onde:
- Nmero total de taxas Anbid, sendo n um nmero inteiro. - Total de dias teis do perodo de vigncia da Taxa Anbid k computando feriado(s) novo(s), se houver.
dut Anbid
dup Anbid - Nmero de dias teis para atualizao, contidos no perodo de vigncia da Taxa Anbid k , computando feriado(s), se
houver.
FR Anbid k
Anbid k
- Taxa Anbid k , expressa ao ano com base em 252 dias teis, com 2 (duas) casas decimais. - Total de dias teis contidos no perodo de
dut 0 Anbid
9.1.1
Caderno de Frmulas
Observaes: 1) O fator FR Anbid k considerado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento. 2) Efetua-se o produtrio dos fatores FR Anbid k , (onde k varia de 1 a n, k = 1, 2, 3 ... n), sendo que a cada fator acumulado, trunca-se o resultado com 8 (oito) casas decimais e aplica-se o prximo fator, assim por diante at o ltimo fator considerado. 3) Uma vez os fatores estando acumulados como descrito acima, considera-se o fator resultante "C" com 8 (oito) decimais sem arredondamento.
na data
de sua divulgao, ser calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento. Casos Especiais 1) Taxa Anbid inexistente: quando a Anbid divulgar que no foi apurada taxa em uma data que seja dia til. Neste caso o contrato ser atualizado, pelo nmero de dias teis entre a data da ltima atualizao, e a data da prxima divulgao da taxa Anbid, utilizando a ltima taxa Anbid divulgada para valorizar o contrato no(s) dia(s) til(eis) em que a taxa foi inexistente (no apurada). O fator C no clculo do parmetro Taxa Anbid, definido anteriormente e expresso pela frmula:
C = FR Anbid k k =1
n
dup dut
C = FR Anbid1
dup dut
dup dut
FR Anbid k
dup dut
... FR Anbid n
dup dut
Caso a Anbid no divulgue a Taxa Anbidk de um determinado dia til, teremos a seguinte expresso para o fator C:
C = FR Anbid1
dup dut
... FR Anbid k 1
dup dut
FR Anbid ult
dur dut
... ( FR Anbid n
) dut , onde:
dup
9.1.2
Caderno de Frmulas
dur dut
- Total de dias teis existentes entre a ltima atualizao, e a data da prxima divulgao da taxa Anbid. - Total de dias teis do perodo de vigncia da taxa Anbid k computando feriado(s) novo(s), se houver. - Nmero de dias teis para atualizao, contidos no perodo de vigncia da taxa Anbid, computando feriado(s) novo(s), se houver. - Fator da ltima taxa Anbid, divulgada, aplicado o percentual destacado, definido como segue:
dut 0 Anbid k 252 Anbid ult p = + 1 1 + 1 , onde: 100 100
dup
FR Anbid ult
FR Anbid ult
Anbid ult
dut 0 Anbid
k
- ltima taxa Anbid divulgada, imediatamente anterior divulgao de Taxa Inexistente. - Total de dias teis contidos no perodo de vigncia da taxa Anbid k , quando da sua divulgao.
Observao: Neste caso o clculo do fator J, (taxas de juros do cupom), no ser modificado, visto este clculo no depende da divulgao da taxa. 2) Indisponibilidade da taxa por motivo de defasagem de divulgao: a) Para contratos que no estejam vencendo: Neste caso o sistema atualizar o contrato at a data de vigncia da ltima taxa utilizada, e aguardar a divulgao pela Anbid da prxima taxa que dar continuidade a atualizao. b) Para contratos que estejam vencendo: Neste caso a atualizao seguir os critrios anteriormente definidos no tem 1 (Taxa Anbid Inexistente), utilizando a ltima taxa Anbid divulgada para proceder valorizao do contrato em seu vencimento.
9.1.3
Caderno de Frmulas
i dut 0 dup
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano com base em 252 dias teis, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro, sendo dut 0 um nmero inteiro. - Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dup um nmero inteiro. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dut um nmero inteiro.
dut
Observao:
dut 0
9.1.4
Caderno de Frmulas
Exemplo Numrico
Exemplo 1 Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento dut0 Percentual destacado (p) Juros (i) Fator original de juros Data ... ... : : : : : : : 10.000.000,00 01/09/2000 02/01/2001 81 100,00% 12,0000% 1,037098673 FRANBIDk 1,01389365 ... ... 1,00060587 1,01175204 ... ... 1,01308734 ... ... 1,01182824 ... ... ... ... 14 ... 11 ... 20 ... 8 ... 20 ... 22 ... 20 ... 9 ... 22 ... 20 ... 22 ... 9 ... 20 ... 24 1 ... 20 dupANBID dutANBID dup dut ... 9 ... 24 1 ... 24 ... 24 25 ... 34 ... 45 ... 54 ... 67 ... 75 ... 78 ... 81 ... 9 ... ... C ... ... J ... ... Vb x C x J 10.000.000,00 ... ...
k ANBIDk dut0ANBIDk 15,59 ... ... 16,49 15,86 ... ... 16,06 ... ... 15,97 ... ... ... 24 ... ... 1 20 ... ... 22 ... ... 20 ... ... ... ... ...
01/09/00 1 15/09/00 1 06/10/00 1 09/10/00 2 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 23/10/00 3 08/11/00 3 22/11/00 4 11/12/00 4 21/12/00 5 27/12/00 5 02/01/01 5
81 1,00518766 1,004055655 10.092.643,54 81 1,01389365 1,010851665 10.248.960,84 81 1,01450793 1,011306364 10.259.783,25 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 81 1,01985582 1,015407874 10.355.696,29 81 1,02643046 1,020443427 10.474.142,16 81 1,03190477 1,024581994 10.572.710,46 81 1,03986370 1,030589573 10.716.726,86 81 1,04476625 1,034304040 10.806.059,53 81 1,04661065 1,035700414 10.839.750,83 81 1,04845832 1,037098673 10.873.547,32
9.2.1
Caderno de Frmulas
k ANBIDk dut0ANBIDk 22 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...
02/01/01 1 15,31 03/01/01 1 ... ... ... ... 24/01/01 1 31/01/01 1 01/02/01 1
22 1,00056545 1,000449818 10.010.155,22 22 1,00908572 1,007221422 10.163.727,53 22 1,01194190 1,009488793 10.215.440,07 22 1,01251411 1,009942879 10.225.814,15
k ANBIDk dut0ANBIDk 15,31 ... ... ... ... ... ... 22 ... ... ... ... ... ...
02/01/01 1 03/01/01 1 ... 24/01/01 25/01/01 1 ... ... 31/01/01 1 01/02/01 1 ...
FERIADO NO AGENDADO 21 1,00952042 1,007566597 10.171.590,54 ... ... ... ... 21 1,01191466 1,009467175 10.214.946,33 21 1,01251411 1,009942879 10.225.814,15
Observao: O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.
9.2.2
Caderno de Frmulas
k ANBIDk dut0ANBIDk 15,59 ... ... 16,48 15,86 ... ... 16,06 ... ... 15,97 ... ... ... 24 ... ... 1 20 ... ... 22 ... ... 20 ... ... ... ... ...
1,00518766 1,004055655 10.092.643,54 1,01331091 1,010397170 10.238.464,75 1,01389365 1,010851665 10.248.960,84 1,01450759 1,011306364 10.259.779,82 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 1,01985548 1,015407874 10.355.692,84 1,02643012 1,020443427 10.474.138,69 1,03190443 1,024581994 10.572.706,98 1,03986335 1,030589573 10.716.723,25 1,04476590 1,034304040 10.806.055,91 1,04661030 1,035700414 10.839.747,21 1,04845797 1,037098673 10.873.543,69
TAXA INEXISTENTE
Observaes: 1) Taxa Anbid inexistente em 06/10/2000 acarreta o uso de 1 (um) over da ltima taxa conhecida, que no exemplo a taxa de 05/10/2000. 2) A considerao de inexistncia da taxa Anbid em 06/10/2000 foi adotado simplesmente para exemplificar o clculo quando esta situao ocorrer.
9.2.3
Caderno de Frmulas
p FR Anbid k
Anbid k
Informado com 2 (duas) casas decimais. 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
dut 0 Anbid
dutAnbid
Nmero inteiro.
Nmero inteiro.
dupAnbid
Nmero inteiro.
dur
Nmero inteiro.
dut
Nmero inteiro.
dup
Nmero inteiro. 8 (oito) casas decimais sem arredondamento. Informada com 2 (duas) casas decimais. Nmero inteiro. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informada com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro.
FR Anbid ult
Anbidult n J i dut0
9.3.1
Caderno de Frmulas
Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante do produtrio das TBFs divulgadas para o perodo de atualizao do contrato com a taxa de remunerao (redutor ou prmio), calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
1 Caso Atualizao entre a data de incio do contrato e a primeira data base
(TBF0 R ) dut C = 1+
100
dup TBF0
TBF0
dup TBF0
(TBF0 R ) dut C = 1+
100
dup TBF0
TBF0
k =1
, onde k = 1, 2, ..., n
onde:
ltima atualizao: 01/04/2002 10.1.1
Caderno de Frmulas
n
R
- Nmero total de TBFs consideradas durante a vigncia do contrato, sendo n um nmero inteiro. - Taxa de Remunerao (redutor ou prmio) para o prazo de vigncia da TBF, expressa em percentual com 4 (quatro) casas decimais. - TBF da data do incio do contrato, divulgada pelo BACEN, informado com 4 (quatro) casas decimais. - TBF das datas base divulgadas pelo BACEN, para o perodo de vigncia do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais.
TBF 0
TBF k
2)
dup TBF0
10.1.2
Caderno de Frmulas
Caso em que o clculo do fator C utiliza mais de uma TBF: A partir da segunda TBF utilizada no clculo do fator C, a expresso
(TBF0 R ) dut C = 1+
100
dup TBF0
TBF0
, referente a
primeira TBF, descrita anteriormente, ser considerada como fator intermedirio para ser multiplicado pela
dup TBF1
dup TBFk
10.1.3
Caderno de Frmulas
b) TBF Final (cd. 74) Calculado pela frmula Vba = Vb (C RT) , onde:
Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante do produtrio das TBFs divulgadas para o perodo de atualizao do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
RT =
Rt , onde: 100
Rt
- Taxa de remunerao (redutor ou prmio), para prazo total do contrato expressa em percentual com 4 (quatro) casas decimais.
dup TBF0
dup TBF0
dup TBF0
, onde k = 1, 2, ..., n
onde:
- Nmero total de TBFs consideradas durante a vigncia do contrato, sendo n um nmero inteiro.
ltima atualizao: 01/04/2002
10.1.4
Caderno de Frmulas
TBF 0 TBF k
- TBF da data do incio do contrato, divulgada pelo BACEN, informado com 4 (quatro) casas decimais. - TBF das datas base divulgadas pelo BACEN, para o perodo de vigncia do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais. - Nmero de dias teis pr-rata entre o incio do contrato e primeira data base. - Nmero total de dias teis para o perodo de vigncia da
TBF 0 .
dup TBFk - Nmero de dias teis pr-rata entre a data de atualizao do dut TBFk
contrato e a data base anterior. - Nmero total de dias teis para o perodo de vigncia da
TBF k .
Observaes: 1) Datas base so as datas entre o incio do contrato, exclusive e o vencimento do contrato, inclusive, que apresentam o dia igual ao dia da data de vencimento. O fator C resultante do seguinte critrio de arredondamento: Caso em que o clculo do fator C utiliza somente uma TBF:
TBF0 dut TBF0 , que ser arredondado com 10 (dez) C = 1 + 100
dup TBF0
2)
casas decimais, para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento. Caso em que o clculo do fator C utiliza mais de uma TBF: A partir da segunda TBF utilizada no clculo do fator
TBF0 dut TBF0 C, a expresso C = 1 + , referente a 100
dup TBF0
primeira TBF, descrita anteriormente, ser considerada como fator intermedirio para ser multiplicado pela
TBF1 dut TBF1 , referente a segunda expresso C = 1 + 100
dup TBF1
TBF, sendo o resultado arredondado com 10 (dez) casas decimais para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento.
10.1.5
Caderno de Frmulas
Caso o clculo de C utilize outra TBF, este ltimo resultado ser considerado como um novo fator intermedirio que ser multiplicado pela expresso
TBFk dut TBFk da nova TBFk , sendo o resultado C = 1 + 100
dup TBFk
arredondado com 10 (dez) casas decimais para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento, repetindo-se este processo a cada TBF utilizada no clculo do fator C.
10.1.6
Caderno de Frmulas
Exemplo Numrico
Exemplo 1 (TBF cd. 24) Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento Taxa de Remunerao (R) : : : : 10.000.000,00 17/09/1998 05/11/1998 2,0000%
dupTBF0 dutTBF0 dupTBFk dutTBFk 3 ..... ..... ..... 21 ..... ..... ..... ..... 12 ..... 5 ..... 21 ..... 21 ..... 21 ..... 21
Observao Incio do contrato ..... na 1 data base ..... entre datas base ..... Vencimento
10.2.1
Caderno de Frmulas
dupTBF0 3 ... 12 -
Observao Incio do contrato ... na 1 data base ... entre datas base ..... Vencimento
10.2.2
Caderno de Frmulas
10.3.1
Caderno de Frmulas
Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante do produtrio das TJLP`s, divulgadas para o perodo de atualizao, do contrato com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
dc k
p
dc 1
- Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais. - Nmero de dias corridos entre a data de incio do contrato e uma das seguintes datas: data de atualizao do contrato, data de trmino de vigncia da TJLP1 ou data de vencimento do contrato, o que ocorrer primeiro. - Nmero de dias corridos entre a data de incio de vigncia da TJLPk e uma das seguintes datas: data de atualizao do contrato, data de trmino de vigncia da TJLPk ou data de vencimento do contrato, o que ocorrer primeiro - Nmero total de TJLPs consideradas durante a vigncia do contrato.
dc k
11.1.1
Caderno de Frmulas
Observaes:
primeira TJLP arredondado com 10 (dez) casas decimais para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento. Caso no seja utilizada mais nenhuma TJLP este ser o prprio fator resultante.
considerada sem truncagem ou arredondamento. O resultado deste produto arredondado com 10 (dez) casas decimais para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento.
Cada fator includo no produtrio, gera um novo fator intermedirio que arredondado com 10 (dez) casas decimais para em seguida ser considerado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento, repetindo-se este processo a cada TJLP utilizada no clculo do fator C.
i
N
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano de 360 dias corridos, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.
11.1.2
Caderno de Frmulas
Exemplo Numrico
Exemplo 1 Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 19.000.000,00 27/08/1998 07/10/1998 100,00% 12,0000% a.a.
k 1 1 ... 1 2 ... 2
N 1 ... 5 6 ... 41
Observao Incio do contrato Usando uma TJLP ... ... Usando duas TJLP`s ... Vencimento
11.2.1
Caderno de Frmulas
k 1 1 ... 1 2 ... 2
N 1 ... 5 6 ... 41
Observao Incio do contrato Usando uma TJLP ... ... Usando duas TJLP`s ... Vencimento
Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.
11.2.2
Caderno de Frmulas
p n N J i
Informado com 2 (duas) casas decimais. Nmero inteiro. Nmero inteiro. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informada com 4 (quatro) casas decimais.
dc1
Nmero de dias corridos entre a data de incio do contrato e uma das seguintes datas: data de Nmero inteiro. atualizao do contrato, data de trmino de vigncia da TJLP1 ou data de vencimento do contrato, o que ocorrer primeiro. Nmero de dias corridos entre a data de incio de vigncia da TJLPk e uma das seguintes datas: data de atualizao do contrato, data de Nmero inteiro. trmino de vigncia da TJLPk ou a data de vencimento do contrato, o que ocorrer primeiro. Taxas de juros de longo prazo (TJLPs) vigentes Informado com 4 (quatro) casas decimais. no perodo do contrato.
dck
TJLP1, TJLPk
11.3.1
Caderno de Frmulas
Parmetro: TR Cdigo: 20
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante do produtrio das TRs divulgadas para o perodo de atualizao do contrato, com o percentual destacado, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
C = 1 +
p TR 0 100 100
dup TR
dut TR 0
k =1
1 +
dup TR
onde:
- Nmero total de TRs consideradas durante a vigncia do contrato, sendo n um nmero inteiro.
ltima atualizao: 01/04/2002
12.1.1
Caderno de Frmulas
Parmetro: TR Cdigo: 20
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
p
TR 0
- Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais. - Taxa Referencial da data do incio do contrato ou TR Escolhida, divulgada pelo BACEN, informado com 4 (quatro) casas decimais. Observao: TR Escolhida caso a data de incio do contrato no coincida com a data base, a TR a ser utilizada para atualizao do contrato entre a data inicial e a primeira data base, poder ser escolhida desde que a mesma esteja dentro do seguinte domnio: O dia coincidente com a ltima data base, inclusive, anterior a data de incio do contrato, e o dia anterior ao do efetivo incio do contrato, inclusive (Comunicado SPR 001/97).
TR k
- Taxa Referencial das datas base divulgadas pelo BACEN, para o perodo de vigncia do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais.
dut TR 0
TR 0 .
dup TR k - Nmero de dias teis entre a data de atualizao do contrato
e a data base anterior.
Observaes: 1) Datas base, so as datas entre o incio do contrato, exclusive, e o vencimento do contrato, inclusive, que apresentam o dia igual ao dia da data de vencimento. Nos meses que no existir a data base, ser considerada como tal o dia 1 do ms seguinte. Se a data de incio do contrato for igual a 29, 30 ou 31, ento, nos meses que no possurem esses dias, a contagem de dias teis do perodo de vigncia da TR dever considerar o dia 1 do ms seguinte. O fator C resultante do seguinte critrio de arredondamento: Caso em que o clculo do fator C utiliza somente uma TR:
2)
3)
12.1.2
Caderno de Frmulas
Parmetro: TR Cdigo: 20
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
dup TR 0
dup TR 0
dup TR 1
dup TR
12.1.3
Caderno de Frmulas
Parmetro: TR Cdigo: 20
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
- Fator de juros, calculado com arredondamento de 9 (nove) casas decimais. Para contratos vista ou a termo, registrados at 31/08/2000, inclusive:
i
N
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano de 360 dias corridos, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.
i dut 0 dup
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano com base em 252 dias teis, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, apurados em sua data de registro, sendo dut 0 um nmero inteiro. - Nmero de dias teis para o perodo de atualizao, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dup um nmero inteiro. - Total de dias teis contidos no perodo do contrato, computando feriado(s) novo(s), se houver, sendo dut um nmero inteiro.
dut
Observao: 1) Para os contratos registrados em 01/09/2000 cuja data de incio seja 31/08/2000 (contratos decorridos envolvendo contas de cliente tipo 1) a taxa/cupom de juros ter o mesmo tratamento dos contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
dut 0
12.1.4
Caderno de Frmulas
Parmetro: TR Cdigo: 20
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
Exemplo Numrico
I) Para contratos registrados at 31/08/2000 (inclusive) ou registrados em 01/09/2000, cuja data de incio 31/08/2000
Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.
ltima atualizao: 26/09/2003 12.2.1
Caderno de Frmulas
Parmetro: TR Cdigo: 20
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
: : : : :
10.000.000,00 29/12/1997 TR Escolhida ( 24/12/1997 ) = 1,0690 23/03/1998 100,00 % 12,0000 %a.a. N ... 16 ... 25 ... 45 ... 56 ... 84 C ... 1,00558534 ... 1,00915588 ... 1,01637258 ... 1,02000026 ... 1,02247886 J ... 1,005049537 ... 1,007901098 ... 1,014266900 ... 1,017785213 ... 1,026796088 Vb x C x J 10.000.000,00 ... ... 10.171.293,19 ... 10.308.730,65 ... 10.381.411,81 ... 10.498.772,93 Observaes Incio do contrato ..... ..... na primeira Data Base ..... entre 2 (duas) Datas Bases ..... na Data Base ..... Vencimento
dupTR0 dutTR0 dup dut ... 11 ... 18 ... ... ... ... 21 ... 21 ... ... ... ... ... ... 14 ... 21 ... 18 ... ... ... 21 ... 21 ... 18
(*) TR Escolhida (24/12/1997) Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados at 31/08/2000, inclusive.
12.2.2
Caderno de Frmulas
Parmetro: TR Cdigo: 20
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
II)
81 1,00005187 1,000449818 10.005.017,11 81 1,00037771 1,004507297 10.048.867,09 81 1,00073990 1,009034911 10.097.814,95 81 1,00139502 1,013127208 10.145.405,40 81 1,00234208 1,019067623 10.214.543,60 81 1,00280660 1,022740563 10.256.109,86 81 1,00350379 1,028274808 10.318.776,66 81 1,00396268 1,033374170 10.374.691,01 81 1,00412960 1,035234747 10.395.098,52 81 1,00429655 1,037098673 10.415.546,19
Observao: Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000.
12.2.3
Caderno de Frmulas
Parmetro: TR Cdigo: 20
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
81 1,00005187 1,000449818 10.005.017,11 81 1,00037771 1,004507297 10.048.867,09 81 1,00073990 1,009034911 10.097.814,95 81 1,00139502 1,013127208 10.145.405,40 81 1,00234208 1,019067623 10.214.543,60 81 1,00280660 1,022740563 10.256.109,86 81 1,00350379 1,028274808 10.318.776,66 81 1,00396268 1,033374170 10.374.691,01 80 1,00429655 1,037098673 10.415.546,19
FERIADO NO PROGRAMADO
Observaes: 1) Com tratamento de taxa/cupom de juros para contratos registrados e com data de incio a partir de 01/09/2000. 2) O feriado no agendado foi criado para exemplificar o clculo, quando esta situao ocorrer. A partir do primeiro dia til posterior ao feriado no agendado, o nmero de dias teis total, dut, modificou-se em funo daquele. Verificar que no vencimento o fator original de juros no foi modificado.
12.2.4
Caderno de Frmulas
Parmetro: TR Cdigo: 20
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
dut TR 0 dup TR 0
dutTR dupTR N dup
Nmero inteiro. Nmero inteiro. Nmero inteiro. Nmero inteiro. Nmero inteiro. Nmero inteiro.
dut
Nmero inteiro.
12.3.1
Caderno de Frmulas
Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do dlar comercial com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
US n p C = 1 100 + 1 , onde: US 0
US n
- Valor do fechamento do dlar comercial (PTAX800 - taxa venda), do dia til anterior a data de atualizao do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais. - Valor do fechamento do dlar comercial (PTAX800 - taxa venda), do dia til anterior a data de incio do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais. - Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais.
US 0
i N J = 1 + 36000
onde:
i 360 J = 1 + 100
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano, informada com 4 (quatro) casas decimais, podendo ser positiva ou negativa.
M01.1.1
Caderno de Frmulas
- Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.
Observando-se os seguintes limites, quando do uso de taxa negativa: 1) Com tratamento linear (cd.15):
CRITRIO DE ATUALIZAO
Periodicidade de Atualizao: Diria Calculado pela frmula Vba = Vb C J , onde:
Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do dlar comercial com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
M01.1.2
Caderno de Frmulas
i N J = 1 + , onde: 36000
i
N
- Taxa de juros fixa e positiva, expressa ao ano, informada com 4 (quatro) casas decimais. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.
Observaes: 1) Os participantes informam no registro do contrato - Tela SPR 11 - no campo PU, o valor da taxa de cmbio inicial ( US inf ) que o sistema utilizar para valorizao da curva do contrato conforme abaixo:
Utilizao do Cdigo 15 e PU com valor informado, o sistema utiliza taxa de cmbio inicial informada. Utilizao do Cdigo 15 e PU em branco, o sistema utiliza taxa de cmbio inicial, Ptax D1 de fechamento conforme definido anteriormente.
2)
Para a modalidade Swap Cupom Cambial Limpo s ser acatado registro de taxas de juros positivas.
M01.1.3
Caderno de Frmulas
Exemplo Numrico
I) Juros com tratamento linear (cd. 15) Exemplos 1, 2 e 3
1,00322841 1,005333333
1,01748722 1,028000000
M01.2.1
Caderno de Frmulas
Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.
II)
M01.2.2
Caderno de Frmulas
Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.
M01.2.3
Caderno de Frmulas
p J i N US0
Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informada com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro. Informado com 4 (quatro) casas decimais.
USn
USinf
M01.3.1
Caderno de Frmulas
Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do dlar flutuante (venda) com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
US n p C = 1 100 + 1 , onde: US 0
US n
- Valor do fechamento do dlar flutuante (PTAX800 - taxa venda), do dia til anterior a data de atualizao do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais. - Valor do fechamento do dlar flutuante (PTAX800 - taxa venda), do dia til anterior a data de incio do contrato, informado com 4 (quatro) casas decimais. - Percentual destacado para a remunerao, informado com 2 (duas) casas decimais.
US 0
i N J = 1 + 36000
onde:
i 360 J = 1 + 100
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano, informada com 4 (quatro) casas decimais, podendo ser positiva ou negativa.
M02.1.1
Caderno de Frmulas
- Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.
Observando-se os seguintes limites, quando do uso de taxa negativa: 1) Com tratamento linear (cd.19(*)):
M02.1.2
Caderno de Frmulas
Exemplo Numrico
I) Juros com tratamento linear (cd. 19) Exemplos 1, 2 e 3
M02.2.1
Caderno de Frmulas
Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.
II)
M02.2.2
Caderno de Frmulas
Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.
M02.2.3
Caderno de Frmulas
p J i N US0
Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informada com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro. Informado com 4 (quatro) casas decimais.
USn
M02.3.1
Caderno de Frmulas
Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do euro com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
i N J = 1 + , onde: 36000
i
N
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano, informada com 4 (quatro) casas decimais, podendo ser positiva ou negativa. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.
Caderno de Frmulas
Exemplo Numrico
Exemplo 1 Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 16/03/2001 26/04/2001 100,00% 12,0000% a.a.
n 0 1 2 ... 28 -
N 3 ... 40 41
Vb x C x J -
Observaes -
n 0 1 2 ... 28 -
N 3 ... 40 41
Vb x C x J -
Observaes -
M03.2.1
Caderno de Frmulas
n 0 1 2 ... 28 -
Vb x C -
Observaes -
Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.
M03.2.2
Caderno de Frmulas
p J i N EUR0 EURn
Informado com 4 (quatro) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informada com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro. Informado com 5 (cinco) casas decimais. Informado com 5 (cinco) casas decimais.
M03.3.1
Caderno de Frmulas
Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do iene com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
i N J = 1 + , onde: 36000
i
N
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano, informada com 4 (quatro) casas decimais, podendo ser positiva ou negativa. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.
Caderno de Frmulas
Exemplo Numrico
Exemplo 1 Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 16/03/2001 26/04/2001 100,00% 12,0000% a.a.
n 0 1 2 ... 28 -
N 3 ... 40 41
Vb x C x J -
Observaes -
10.000.000,00 Incio do contrato 10.127.964,84 Atualizao diria ... 11.186.824,32 ... Vencimento 10.962.132,48 Atualizao diria
n 0 1 2 ... 28 -
N 3 ... 40 41
Vb x C x J -
Observaes -
10.000.000,00 Incio do contrato 10.107.729,15 Atualizao diria ... 10.885.173,67 ... Vencimento 10.673.655,31 Atualizao diria
M04.2.1
Caderno de Frmulas
n 0 1 2 ... 28 -
N 3 ... 40 41
Vb x C -
Observaes -
10.000.000,00 Incio do contrato 10.115.490,10 Atualizao diria ... 10.801.536,10 Atualizao diria 11.015.279,00 Vencimento
M04.2.2
Caderno de Frmulas
p J i N JPY0 JPYn
Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informada com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro. Informado com 6 (seis) casas decimais. Informado com 6 (seis) casas decimais.
M04.3.1
Caderno de Frmulas
Vba Vb C
- Valor base atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base, informado com 2 (duas) casas decimais. - Fator resultante da variao do peso argentino com o percentual destacado, entre a data de atualizao e a data de incio do contrato, calculado com 8 (oito) casas decimais sem arredondamento.
i N J = 1 + , onde: 36000
i
N
- Taxa de juros fixa, expressa ao ano, informada com 4 (quatro) casas decimais, podendo ser positiva ou negativa. - Nmero de dias corridos do incio do contrato at a data de atualizao, sendo N um nmero inteiro.
Caderno de Frmulas
Exemplo Numrico
Exemplo 1 Caractersticas do Contrato
Valor Base (Vb) Incio Vencimento Percentual destacado (p) Juros (i) : : : : : 10.000.000,00 16/03/2001 26/04/2001 100,00% 12,0000% a.a.
n 0 1 2 ... 28 -
N 3 ... 40 41
Vb x C x J -
Observaes -
n 0 1 2 ... 28 -
N 3 ... 40 41
Vb x C x J -
Observaes -
10.000.000,00 Incio do contrato 10.155.262,47 Atualizao diria ... 10.879.696,17 ... Vencimento 10.659.137,01 Atualizao diria
M05.2.1
Caderno de Frmulas
n 0 1 2 ... 28 -
N 3 ... 40 41
Vb x C -
Observaes -
Observao: No permitido o uso de juros quando o percentual destacado for diferente de 100,00%.
M05.2.2
Caderno de Frmulas
p J i N ARS0 ARSn
Informado com 2 (duas) casas decimais. 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Informada com 4 (quatro) casas decimais. Nmero inteiro.
Valor do fechamento do peso argentino (venda) Informado com 5 (cinco) casas decimais. do dia anterior a data de incio do contrato. Valor do fechamento do peso argentino (venda) do dia anterior a data de vencimento do Informado com 5 (cinco) casas decimais. contrato.
M05.3.1
Caderno de Frmulas
Apndice I
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
Grupamento de Parmetros
Conjunto Tipo Parmetros DI Ouro BM&F SELIC US$ Com (ptax800) US$ CJE (ptax800) US$ Flu (ptax800) US$ FJE (ptax800) Euro (ptax800) Iene (ptax800) Peso Argentino (ptax800) TJLP Prefixado Taxa Anbid C Parmetros com pro-rata dias teis TR TBF TBF Final IGP-M D Parmetros com periodicidade mensal (sem pro-rata) IGP-DI INPC E Parmetro valorizado pelo participante por input de preo Outros Cdigos 03 04 01 15 65 19 69 33 35 45 23 99 43 20 24 74 09 10 16 00
Observao: 1) Os parmetros do conjunto D, so divulgados mensalmente e atualizados somente quando da divulgao do ndice, no fazendo atualizao pr-rata do mesmo.
Apndice I - 1
Caderno de Frmulas
Apndice I
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
Conjuntos A, B ou C
Conjuntos A, B ou C
Conjuntos A, B ou C
Conjunto D
Contrato valorizado nas datas-base (dia do vencimento em cada ms) seguindo a periodicidade mensal dos ndices de preos do Conjunto D.
Conjuntos A, B, C ou D
Conjunto E
Nessas combinaes os parmetros dos Conjuntos A, B, C e D so valorizados de acordo com suas periodicidades (diria, mensal e anual), independentemente da valorizao por input de preos do Conjunto E.
Apndice I - 2
Caderno de Frmulas
Apndice II
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
UTILIZAO DE LIMITES Limite Fator Arbitrado permitido uso de limites de variao superior e inferior (caps e floors) de uma ou de ambas as curvas de valorizao do contrato. Estes limites devem ser registrados em forma de fator. Exemplo: Variao Percentual Estimada como Limite: 2,938 % Fator Arbitrado: 1,02938000 Os Fatores podero ser usados como limites inferiores (floors) e/ou superiores (caps) de uma ou de ambas as curvas. A checagem dos limites com a curva original do contrato s ser realizada no vencimento do contrato.
Limite 3 Curva O sistema aceita como limite, parmetros de correo, passveis da aplicao de percentual ou juros reais ao ano, configurando desta forma uma 3 Curva. S permitido o uso do limite 3 Curva, por uma das partes contratantes, em apenas um dos limitadores - superior ou inferior. O contratante que utilizar a 3 Curva no poder utilizar o outro limitador nem sob a forma de Fator arbitrado. Os limites referem-se composio total da curva definida pelo participante (parmetro de correo + juros). Os limites so arbitrados para o prazo total do contrato, isto , a comparao s ocorrer no vencimento do contrato. O parmetro utilizado para correo da 3 Curva dever estar cadastrado no sistema, dentre os listados abaixo, vedada a utilizao, para este fim, dos cdigos 00 (outros) e 43 (taxa Anbid).
Parmetro SELIC DI TR Euro Cdigo 04 15 65 35 Parmetro OURO US$ Com US$ CJE Iene Cdigo 09 10 23 45 Parmetro IGP-M IGP-DI TJLP Peso Argentino Cdigo 16 74 24 Parmetro INPC TBF Final TBF
Cdigo 01 03 20 33
Caso o parmetro original de uma das partes seja uma taxa pre-fixada (cdigo 99), apenas ser admitido, para esta, o Limite 3 Curva, vedada a utilizao de Fator Arbitrado.
Apndice II - 1
Caderno de Frmulas
Apndice II
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
Caso o parmetro original de uma das partes seja registrado como "OUTROS" (cdigo 00), o sistema no utilizar os limites informados para o mesmo. Seu registro ser acatado com carter informativo. So vlidas e aplicveis a contratos com utilizao de limitadores as demais modalidades disponveis nos sistema, como Termo e Swaption. vedada a utilizao da TR Escolhida, como Limite 3a Curva, uma vez que o Limite 3a Curva utiliza a TR da data do incio do contrato. Expresso da curva original do contrato que compor o fator de atualizao da curva para efeito de comparao com limites, no vencimento do contrato:
Cdigo 24 74 99 00 Demais TBF TBF Final PRE OUTROS Demais parmetros Parmetro Expresso C C RT J NO COMPARA (C x J) ou (C / J)
Apndice II - 2
Caderno de Frmulas
Apndice III
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
entanto, significar nesta modalidade, a obteno de direito de exerccio de qualquer tipo de opo.
Na Tela SPR 1D de registro de contratos, nas telas de consulta e nos relatrios
para conferncia, o termo Titular, exclusivamente para esta modalidade, tem o significado de especificar o participante que pagou o prmio.
Os participantes informam no registro do contrato na Tela SPR 1D o cdigo da
modalidade 09 (nove), o valor do prmio em reais e o participante que o pagou. Somente so permitidos como indexadores para os contratos de swap os parmetros: Ouro, Taxas de Cmbio, Taxas de Juros, ndices de Preos, Aes, Mercadorias e ndices de Aes (Resoluo 2.688 de 26/01/2000). Somente os parmetros DI e SELIC permitem utilizao de percentual destacado acima de 100,00% (Comunicado SPR 006/94). Somente os parmetros DI, SELIC, US$ Com (dlar comercial), Euro, Iene e Peso Argentino permitem a utilizao de taxa de juros negativa (Comunicados SPR 007/94, 001/99 e 003/01). Para os parmetros DI e SELIC, quando a taxa de juros for negativa, o sistema a tratar com sinal positivo e a utilizar como desconto do valor base corrigido. O uso de percentual destacado e juros excludente, ou seja, s permitido o uso de parmetros + juros, se o percentual destacado do parmetro for de 100,00%. Caso o percentual seja diferente de 100,00%, o uso de juros no permitido. Em uma Antecipao de Contrato (parcial ou total), parte e contraparte informam Fp e Fc, fatores da parte e da contraparte com 8 (oito) casas decimais (Comunicado SPR 003/96), para que o sistema proceda com o clculo do valor a ser resgatado pela expresso abaixo: A = (A1 - A2), onde: A A1 A2 Vb - Resultado financeiro com 2 casas decimais. - (Vb x Fp), valor base atualizado da parte, com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - (Vb x Fc), valor base atualizado da contraparte, com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. - Valor base do contrato a ser antecipado.
Contratos que utilizam os parmetros IGP-M, IGP-DI e INPC so atualizados uma vez no ms, sempre na data de aniversrio. Caso o ndice no tenha sido divulgado at esta data, esta ponta do contrato fica aguardando a divulgao do ndice para atualizar os fatores "C" e "J" deste parmetro. Caso o vencimento ocorra antes da divulgao do nmero ndice em questo, o contrato fica pendente e no ser resgatado at que parte e contraparte informem o fator do parmetro relativo ao perodo total do contrato que ser utilizado para atualizao do valor base na data de vencimento.
ltima atualizao: 23/12/2002
Apndice III - 1
Caderno de Frmulas
Apndice III
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
Para contratos que utilizam parmetros "TR" e cuja a data de incio no coincida com a Data Base, permitida a escolha da TR ("TR ESCOLHIDA") que ser pro-rateada e aplicada na atualizao entre a data de incio e a primeira Data Base do contrato (Comunicado SPR 001/97). Aos parmetros TBF, OUTROS e PRE, no facultado utilizar percentual destacado sobre suas variaes, somente permitido uso de 100,00% do parmetro. Convm lembrar que o sistema no calcula a expresso C x J e sim a expresso final {(Vb - Valor Antecipado) x C x J}, para atualizar o Valor Base (Vba). importante tambm observar que caso na atualizao do valor base no haja Valor Antecipado, isto , seja igual a ZERO, a expresso ser reduzida a (Vb x C x J), como descrita neste Caderno. Para o parmetro "PRE", cdigo 99, a expresso reduzida (Vb x J). O Vba, valor base atualizado, expresso na moeda corrente e considerado com 2 (duas) casas decimais sem arredondamento. O Vba ser representado por uma das seguintes expresses abaixo conforme o parmetro em questo:
TBF (cd. 24) e OUTROS (cd. 00) Vba = {(Vb - Valor Antecipado) x C} TBF Final (cd. 74) Vba = {(Vb - Valor Antecipado) x (C RT)} PRE (cd. 99) Vba = {(Vb - Valor Antecipado) x J} DEMAIS PARMETROS Vba = {(Vb - Valor Antecipado) x C x J} para juros negativo no parmetro DI ou SELIC utiliza-se a expresso:
A expresses "(C x J)", "(C / J)", "(C RT)" ou "C" utilizadas para efeito de comparao com os limites utilizados, sero consideradas com 8 decimais sem arredondamento. Os limites utilizados nos contratos, Fator Arbitrado e 3 Curva, sero considerados com 8 decimais sem arredondamento. A Taxa de Remunerao (RT), para o prazo total do contrato em TBF Final deve ser informada em % (percentual) e expressa com 4 casas decimais.
Apndice III - 2
Caderno de Frmulas
Apndice III
Sistema de Proteo contra Riscos Financeiros
Os contratos de swap com barreira (Knock In, Knock Out e Knock In-Out), utilizam os fatores "C", "(C x J)", "(C / J)", "(C RT)" ou "J" descritos neste Caderno para proceder a comparao que promove o disparo do Trigger (ver Comunicado SPR 005/98 de 07/10/98). Os contratos de swap referenciados no parmetro "Dlar Flutuante", cdigos 19 e 69, so atualizados pelas cotaes de fechamento do dlar comercial desde 01/02/1999, quando as posies de cmbio dos mercados de taxa livre e taxa flutuante foram unificados - Resoluo n 2.588 de 25/01/1999.
Apndice III - 3