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Fevereiro 2012
Avisos Legais
As informaes contidas nesta apresentao podem incluir afirmaes que constituem estimativas, conforme o significado disposto na Seo 27A do U.S. Securities Act de 1933 e emendas ao mesmo e na Seo 21E do U.S. Securities Exchange Act de 1934 e emendas ao mesmo. Tais estimativas envolvem um certo grau de risco e incerteza em relao s previses empresariais, financeiras, de tendncias, estratgicas e outras, podendo estar baseadas em premissas, dados ou mtodos que, apesar de considerados razoveis pela empresa naquele dado momento, podem se revelar incorretos, imprecisos ou mesmo infactveis. A empresa no d qualquer garantia de que as expectativas expostas nesta apresentao se confirmaro. Os investidores em potencial ficam desde j avisados que as referidas estimativas no so garantias de desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas. Ficam tambm avisados que os resultados reais podero ser bastante diferentes daqueles dados nas estimativas, devido a vrios fatores que incluem, mas no se limitam aos riscos inerentes dos negcios internacionais e outros riscos previstos nos documentos arquivados pela empresa junto CVM e SEC. Fica desde j declarado que a empresa no assumir qualquer obrigao de atualizar as estimativas, as quais representam apenas a data na qual foram feitas.
A Empresa
Estrutura Acionria
BNDESPar 30,42(1)
em 31 de janeiro de 2012. BNDESPar tem uma participao de 21% vinculada a um acordo de acionistas com a VID durante os primeiros 3 anos, e 11% nos 2 anos seguintes Free Float 40,17% + Tesouraria 0,07%
Conselhos e Comits
Assembleia Geral
Conselho Fiscal
Conselho de Administrao
Comits de Assessoramento(1)
Auditoria e Riscos Pessoas e Remunerao Finanas Sustentabilidade
Diretoria
Player Vencedor
Combinao de ativos diferenciada Principais Nmeros(1)
Terminal Porturio
Unidade Celulose
Fonte: Fibria (1) 2011 (2) Data base: 31/12/2011, inclui 50% de Veracel e exclui fomento florestal que totaliza aproximadamente 117 mil ha.
Estratgia
5.250
APP Georgia Pacific CMPC Sodra Stora Enso Weyerhaeuser Suzano Botnia/M-real UPM-Kymmene Domtar
50% Fibra curta 25 milhes t
Celulose branqueada de fibra longa (BSKP) Celulose branqueada de fibra curta (BHKP) Celulose no branqueada (UKP) Celulose Mecnica
Eucalipto 16 milhes t
1000
2000
3000
4000
5000
6000
RISI and PPPC (nov 2011): considera demanda 2010 Hawkins Wright: Janeiro 2011
10%
19%
1000 800 600 120 400 200 464 500 501 493 70 39 41 85 423 42 456 33 426 57 359 69 316
51 310
55 246
29%
10 milhes t
10
Inflao
Madeira: custo da terra e aumento do salrio mnimo acima da inflao Frete: infra-estrutura (portos, estradas, etc) e elevado preo do petrleo Qumicos / energia / gua: demanda global por commodities aumenta presso por materiais bsicos Mo de obra: no Brasil, custo em dlar superior ao de alguns pases desenvolvidos 11
Presena Global
Estratgia Comercial
Diferenciao: Fornecedor de produtos de celulose personalizado para categorias especficas de papel Fornecedor exclusivo a clientes-chave com foco em celulose de eucalipto para o mercado de tissue Os 10 maiores clientes representam, em mdia, 70% das vendas Mais de 20 anos de relacionamento com maioria dos principais clientes Contratos globais
I&E 22% Tissue 54% Especiais 24%
42% 25%
America Norte Europa
Nyon Miami
Csomd
23%
Asia
Hong Kong
10%
Amrica Latina
So Paulo
Escritrios Fibria
12
Imprimir&Escrever
22%
43%
1%
Sanitrios
54%
24%
4%
Especiais
24%
14%
3%
Jornal
-0.1%
Papelo
8%
5%
Outros
11%
3%
13
Desempenho Financeiro
14
Destaques do Trimestre
Resultados 4T11
103%
4T11 Produo celulose (000t) Vendas celulose (000t) Receita Lquida (R$ MM) EBITDA Pro Forma1 (R$ MM) Margem EBITDA (%) Resultado Financeiro (R$ MM) Lucro (Prejuzo) (R$ MM)
1
97% 5.054
Vendas x Produo
Mix Vendas 2011 Europa Am Norte sia Outros 42% 25% 23% 10%
4.600 4.754
5.141
2009
+4%
2011 vs 2009: +9%
130
5.184
448
4T10
3T11
4T11
2009
2010
2011
Conpacel
Excelncia operacional
2011
15
Sinergias
Valor presente das sinergias (R$ bilhes)
Cadeia de fornecime nto 21% Outros 2% Industrial 27%
Estimado
Realizado
4,2
4,3
4,5
2012
2013
2014
Antecipao da meta de captura das sinergias de R$4,5 bi (VPL) em 3 anos, explicado por: Produo adicional nas Unidades (excelncia operacional) Controle de custos (custo caixa abaixo da inflao) Reduo do Capex de manuteno >>> melhores prticas adotadas nas frentes florestal e industrial
16
Endividamento
Principais Indicadores
5,6 (R$ milhes) 4T11 3T11 4T10 4T11 vs 3T11 4T11 vs 4T10 4,7 3,9 3,6 Dvida Bruta Caixa1 11.324 1.846 11.314 1.772 12.022 2.205 0% -6% 1T10
1,8 0 1,7 8
2 EBITDA
4,8
4%
-16%
2T10
1,7 9 1,8 0
3T10
1,7 5 1,6 9
4T10
1,7 0 1,6 7
1T11
1,6 7 1,6 3
2T11
1,6 0 1,5 6
3T11
1,6 3 1,8 5
4T11
1,8 0 1,8 8
Dvida Lquida
9.478
9.542
9.817
-1%
-3%
o valor justo do hedge de R$214 milhes negativos. A posio de caixa e equivalente de caixa era de R$ 2.060 milhes.
1 Inclui
Destaques
Moeda Estrangeira
Moeda Local
6.519
937 2014
697 2015
643 2016
- Posio de caixa = R$ 1,8 bi - Saldo de caixa = 1,6x dvida de curto prazo - Total de vencimentos em 2012 = R$ 1,1bi - Prazo mdio da dvida = 73 meses - Renegociao de covenants concluda com sucesso sem incidncia
de waiver fee
17
2012 Foco no controle e reduo de custos e despesas Projeto Competitividade CAPEX aprovado para 2012 no total de R$ 1,0bi
Dividendos
(264)
Juros (lquido)
(383)
18
Relao com Investidores Site: www.fibria.com.br/ri E-mail: ir@fibria.com.br Tel.: (11) 2138-4565