USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S/A - USIMINAS CNPJ/MF 60.894.730/0001-05 NIRE 313.000.

1360-0 Companhia Aberta Ata da Reunio Ordinria do Conselho de Administrao da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A - USIMINAS, realizada na sede social da Companhia, na Rua Prof. Jos Vieira de Mendona 3011, em Belo Horizonte, Capital do Estado de Minas Gerais, no dia 18 de fevereiro de 2009, s 10 horas. Presena de Conselheiros Wilson Nlio Brumer, Presidente; demais membros: Albano Chagas Vieira, Bertoldo Machado Veiga, Francisco Caprino Neto, Hidemi Kawai, Humberto Eudes Vieira Diniz, Rinaldo Campos Soares, Tooru Obata e Toshimi Sugiyama. Secretrio Geral - Frederico Vasconcelos Pinheiro. Participaram tambm da reunio: os Conselheiros-Suplentes: Osamu Nakagawa, Shinya Higuchi, Wilson Miola, Nobuhiro Yamamoto, e ainda, o Diretor-Presidente, Marco Antnio S.C. Castello Branco, o Diretor Vice-Presidente de Finanas, Relaes com Investidores e Tecnologia da Informao Paulo Penido Pinto Marques, o Diretor Vice-Presidente de Negcios Srgio Leite de Andrade, o Diretor Vice-Presidente Industrial Omar Silva Jnior, o Diretor Vice-Presidente (indicado) de Relaes Especiais Takashi Hirao, o Diretor de Planejamento Estratgico, Ricardo Toledo e Magno Jos Gonfiantini. Deliberaes da Ordem do Dia: I - Relatrio da Administrao e Demonstraes Contbeis do exerccio social findo em 31 de dezembro de 2008 O Conselho de Administrao aprovou o Relatrio da Administrao e as Demonstraes Contbeis do exerccio social findo em 31 de dezembro de 2008, bem como o Estudo Tcnico de Viabilidade de Recuperao do Ativo Fiscal Diferido, database 31/12/08, nos termos da Instruo CVM 371, de 27 de junho de 2002. Foi aprovada tambm a proposta da Diretoria para o oramento de capital discriminado abaixo, com vistas reteno de parcela do lucro lquido de R$393.320.205,09, nos termos do artigo 196 da Lei 6.404/76, a serem submetidos Assemblia Geral Ordinria: Oramento de Capital - Discriminao 2009 R$ mil Expanso de Laminados 308.761 Coqueria n 3 84.559 Total ORAMENTO DE CAPITAL R$ mil Fontes Emprstimos e Financiamentos Recursos Prprios Aplicaes Investimento Fixo 393.320 161.733 231.587 393.320 393.320

II - Proposta de destinao do lucro lquido da Companhia referente ao exerccio de 2008 - O Conselho, nos termos da legislao societria vigente e do Estatuto Social da Companhia, aprovou a proposta da Diretoria, a ser submetida Assemblia Geral Ordinria, para distribuio dos resultados do exerccio de 2008, no valor de R$ 3.248.780.328,62, da seguinte forma: (a) R$ 162.439.016,43 para constituio da Reserva Legal (5%); (b) R$1.137.074.516,04 para destinao aos acionistas, sendo: (i) antecipao intermediria, conforme deliberado na RCA 13/08/08, sob a forma de juros sobre capital prprio, no montante de R$ 383.001.516,82 (R$ 0,73964 por ao ON e R$ 0,81360 por ao PN) e de dividendos no valor de R$145.227.140,45 (R$ 0,28046 por ao ON e R$ 0,30850 por ao PN), valores pagos em 02/09/08 de 2008; (ii) antecipao complementar a pagar, decidida na RCA de 12/11/08 , sob a forma de juros sobre capital prprio, no importe de R$ 375.002.000,00 (R$ 0,72419 por ao ON e R$ 0,79661 por ao PN); e (iii) antecipao adicional, por deciso tomada na reunio realizada na data de hoje, sob a forma de dividendos complementares, no valor de R$ 233.843.858,77 (R 0,45159 por ao ON e R$ 0,49675 por ao PN);

(c) R$ 12.775.934,96 para absoro de prejuzos acumulados, provenientes dos ajustes da Lei 11.638/07 no ano de 2007; (d) R$ 1.543.170.656,10 destinados Reserva para Investimentos e Capital de Giro, na forma do Estatuto Social (art. 24, 3); (e) R$ 393.320.205,09, atendendo ao Oramento de Capital (art. 196 da Lei n. 6404/1976), anexo a presente ata. III - Assemblia Geral Ordinria O conselho fixou o dia 25 de maro de 2009 para realizao da Assemblia Geral Ordinria para tratar dos seguintes temas: (i) Tomar as contas dos administradores, examinar, discutir e votar as demonstraes financeiras e o relatrio anual da administrao referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2008; (ii) Deliberar sobre a destinao do lucro lquido do exerccio, distribuio de dividendos e ratificao das distribuies antecipadas de juros sobre capital prprio intermedirios e complementares; (iii) Fixao da verba anual da remunerao dos Administradores.(iv) Eleio de membro efetivo e suplente do Conselho de Administrao, para completar mandato at a assemblia geral ordinria de 2010; (v) Eleio dos membros do Conselho Fiscal; IV - Data de Pagamento dos Dividendos e Juros Sobre Capital Prprio Complementares O Conselho estabeleceu o dia 2 de abril de 2009 para o pagamento dos Juros Sobre Capital Prprio complementares deliberados na Reunio Ordinria do Conselho de Administrao realizada em 12 de novembro de 2008 e, uma vez aprovada a proposta de distribuio de resultados pela Assemblia Geral Ordinria, dos dividendos deliberados nesta data. Tero direito aos dividendos acima referidos os acionistas detentores de aes no dia 05 de maro de 2009. A partir de 06 de maro de 2009 as aes sero negociadas ex-dividendos; V Oramento 2009 O Conselho decidiu aprovar para o exerccio de 2009 o oramento j detalhado apresentado pela Diretoria considerando as premissas do cenrio de stress. Ficou decidido, ainda, que nas prximas reunies do Conselho, o oramento dever ser reavaliado, considerando possveis mudanas de cenrios no mercado interno e externo. Ficou tambm decidido que tais reavaliaes no sero objeto ou devero ser interpretadas como novas aprovaes do Oramento, tendo por objetivo to somente discutir e avaliar as tendncias do Oramento ora aprovado para o ano de 2009. Finalmente, estabeleceu-se que mensalmente, juntamente com os resultados, a Diretoria enviar aos Conselheiros a execuo oramentria e que nas reunies trimestrais do Conselho, o oramento dever ser revisitado em funo de mudanas no cenrio econmico. V.1 - Recomendaes Adicionais ao Oramento 2009 Os Conselheiros apresentaram tambm as recomendaes abaixo solicitando que nas prximas reunies de Conselho a Diretoria comente sobre o que est sendo feito com relao s mesmas considerando a situao econmico financeira: (i) Reduo de investimentos em ativos fixos existentes; (ii) Reduo do capital de giro; (iii) Reduo de custos fixos e despesas operacionais buscando tambm melhoria de produtividade e reduo de custos de transformao; (iv) Reduo de custos administrativos; (v) Postergao dos investimentos na rea de minerao; (vi) Levantamento de ativos no operacionais para posterior alienao; (vii) Manuteno da atual poltica de dividendos em 35%; (viii) Compatibilizao dos novos investimentos com a obteno de financiamentos de forma a se manter o mesmo nvel de caixa verificado em 31/12/2008; e (ix) Manuteno pela Usiminas do nvel de investment grade alcanado. VI Centros de Servio e Distribuio - O Conselho aprovou a proposta da Diretoria para a consolidao das empresas de distribuio e centros de servio controladas pela Usiminas, incluindo a realizao das assemblias, reunies de diretoria e de Conselho necessrias sua implementao at o ato de incorporao da Zamprogna; VII - Incorporao da Cosipa pela Usiminas O Conselho aprovou que a Usiminas inicie os procedimentos visando incorporao da Companhia Siderrgica Paulista COSIPA, para tanto, foi aprovada tambm a convocao de Assemblia Geral Extraordinria para o dia 30 de abril de 2009 com esse objetivo; VIII - Operao de Pr-Pagamento de Exportao - Foi aprovada a operao de PrPagamento de Exportao a ser contratada pela Companhia junto ao Credit Suisse Brazil (Bahamas) Limited (CS) no valor de at US$100.000.000,00 (cem milhes de dlares norteamericanos), com vencimento em 5 (cinco) anos, em 7 (sete) parcelas semestrais e iguais com 24 (vinte e quatro) meses de carncia e aplicao de juros taxa LIBOR acrescida de 4,00% (quatro por cento) ao ano. Foi tambm aprovada a contratao de uma operao para a indexao da taxa de juros deste prpagamento de exportao ao CDI, (Operaes de Swap), junto ao Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A. ("CS Brasil"), por meio da qual a Companhia e o CS Brasil devero contratar 10 (dez) operaes de derivativos (individualmente "Swap" e, em conjunto, "Swaps"), cada um dos

Swaps com (a) valor base equivalente, na Data de Incio de cada Swap, ao saldo em dlares norteamericanos do principal da Operao de Pr-Pagamento, convertido para reais pela taxa PTAX vigente na data de desembolso da Operao de Pr-Pagamento (o "Valor Base"), (b) cada um dos Swaps com prazos de cerca de 180 (cento e oitenta) dias e (c) parmetros de atualizao apurados de acordo com os seguintes critrios: a) em cada Swap, a Companhia receber do CS Brasil, na Data de Vencimento do respectivo Swap, montante em reais equivalente taxa LIBOR acrescida de 4,00% (quatro por cento) ao ano aplicada sobre o Valor Base de cada Swap convertido pela taxa PTAX vigente na Data de Vencimento do respectivo Swap; e b) em cada Swap, a Companhia pagar ao CS Brasil montante em reais equivalente taxa de 100% (cem por cento) do CDI aplicada sobre o Valor Base de cada Swap, sendo que a liquidao desses parmetros (a) e (b) descritos ser exclusivamente financeira, pela diferena; IX Operao de pr-pagamento de exportao - Foi aprovada a operao de PrPagamento de Exportao no valor de at US$200.000.000,00 (duzentos milhes de dlares norte-americanos), com vencimento de 2 (dois) a 5 (cinco) anos, cuja forma de amortizao ainda ser definida e aplicao de juros estimada taxa LIBOR acrescida de 4,00% (quatro por cento) ao ano, com o objetivo de refinanciar a dvida da Zamprogna; X - Auditor interno da Usiminas e plano de auditoria para 2009 O Conselho aprovou a proposta da Diretoria de nomeao de MAGNO JOS GONFIANTINI, como responsvel pela gesto do departamento de auditoria interna da Usiminas. Foi tambm aprovado o Plano de Auditoria proposto para o exerccio de 2009; XI - Operao de Debntures Antes de passar a palavra aos Conselheiros para as consideraes finais, o Diretor Vice-Presidente de Finanas Paulo Penido, informou aos presentes que a Usiminas captou R$600.000.000,00 (seiscentos milhes de reais) atravs da operao de Debntures aprovada pelo Conselho em reunio extraordinria realizada em 30 de outubro de 2008, cujo valor aprovado foi de at R$ 1.000.000.000,00 (um bilho de reais). Tendo em vista que as obrigaes contratuais desta Debnture condicionam a utilizao dos recursos em projetos de infra estrutura especficos no prazo mximo de 2 (dois) anos e que o inadimplemento de tais obrigaes acarreta o vencimento antecipado da operao, a captao foi realizada em montante inferior ao aprovado e adequado ao plano de obras de infra-estrutura planejado para o perodo. XII - Projeto "Produtividade e Ao" O Vice-Presidente Industrial, Omar Silva Junior, apresentou o projeto Produtividade e Ao implementado na Companhia visando reduo de custos; XIII - Poltica de Hedge Cambial e Endividamento O Vice-Presidente de Finanas, Paulo Penido, apresentou a poltica de Hedge Cambial adotada para combater os efeitos da variao cambial nos resultados da Companhia. Apresentou tambm os dados da dvida lquida consolidada; XIV - Estgio da Due Diligence na Zamprogna - O Diretor de Planejamento Estratgico, Ricardo Toledo apresentou os principais dados levantados pela due diligence realizada na empresa, e informou sobre as medidas que esto sendo tomadas para cumprir as recomendaes feitas pelo Conselho na aquisio da Zamprogna; XV - Portal do Conselho de Administrao O Presidente informou sobre o novo Portal do Conselho de Administrao e convidou o Secretrio para apresent-lo aos Conselheiros; XVI - Palavra livre A palavra foi passada aos Conselheiros presentes que fizeram consideraes sobre o cenrio econmico-financeiro mundial e sobre os seus possveis impactos na indstria siderrgica e perspectivas para o futuro; XVII - Avaliao da reunio A exemplo da reunio anterior, o Presidente pediu aos Conselheiros sua apreciao pessoal sobre o desenvolvimento dos trabalhos. Em suma, os Conselheiros fizeram apreciaes favorveis ressaltando a importncia da participao da Diretoria na reunio. XVIII - Encerramento - Nada mais sendo tratado, deu-se por encerrada a reunio, sendo a ata respectiva lavrada no Livro CA-02, com a assinatura dos Conselheiros presentes e do Secretrio Geral. Belo Horizonte, 18 de fevereiro de 2009.