Exerccio para dia 12/05/2012 1 o que instrumento financeiro?

Instrumento financeiro qualquer contrato que origine um ativo financeiro para uma entidade e um passivo financeiro ou ttulo patrimonial para outra entidade.
Um instrumento financeiro pode ser classificado em quatro categorias: (i) ativo ou passivo financeiro mensurado ao valor justo por meio do resultado, (ii) mantido at o vencimento, (iii) emprstimos e recebveis e (iv) disponvel para venda.

2 defina o que um derivativo.

Derivativos so instrumentos financeiros que tm seus preos derivados (da o nome) do preo de mercado de um bem ou de outro instrumento financeiro. Por exemplo, o mercado futuro de petrleo uma modalidade de derivativo cujo preo referenciado dos negcios realizados no mercado vista de petrleo, seu instrumento de referncia. No caso de um contrato futuro de dlar, ele deriva do dlar vista; o futuro de caf, do caf vista, e assim por diante. Uma operao com derivativos pode ter diferentes objetivos, mas os quatro principais so: proteo, alavancagem, especulao e arbitragem.

3 defina Hedge.

Hedge uma forma de proteger uma aplicao contra as oscilaes do mercado. O hedge significa menos risco para a posio do investidor o hedge tambm muito comum na proteo de preo de commodities. Principalmente as agrcolas, que tm fortes oscilaes de preos Veja o exemplo de como fazer uma simples operao de hedge: Mas h alguns tipos de hedge que o pequeno investidor pode fazer, sem precisar recorrer a BM&F. Suponhamos que uma famlia v fazer uma viagem ao exterior e debite a maioria de suas despesas em carto de crdito. Como qualquer gasto no exterior calculado em dlar pela administradora, o valor das contas viro indexadas variao da cotao dessa moeda. Para se proteger de qualquer crise cambial, o investidor calcula em mdia quanto gastar em sua viagem e compra o mesmo valor em dlar ou simplesmente aplica o dinheiro num fundo cambial (atrelado ao dlar). Ao retornar da viagem, pode vender os dlares comprados e, com o equivalente em reais, pagar sua fatura. Assim, ele livra-se do risco de uma crise cambial, com desvalorizao da moeda nacional, no nosso caso o Real. Veja agora como o produtor agrcola faz para hedgiar sua safra: Vamos dizer que um produtor de milho esteja planejando sua colheita para daqui a quatro meses. No entanto, ele no sabe a que preo vai estar o produto naquela poca. Para evitar que perca muito, caso haja uma queda brusca de preo, ele compra uma opo de venda. Com isso, garante que vai vender o produto a determinado preo, em determinada data. Essa opo de venda protege o produtor contra as fortes oscilao do preo do produto no mercado. Mas, caso o preo do milho ultrapasse o preo fixado na

opo de venda, o produtor no obrigado a exercer a operao. Isso uma forma de hedge.

4 defina Hedge valor justo.

O pargrafo 86A do CPC 38 define uma relao de hedge de valor justo conforme segue: hedge de exposio s alteraes no valor justo de ativo ou passivo reconhecido ou de compromisso firme no reconhecido, ou de parte identificada de tal ativo, passivo ou compromisso firme, que seja atribuvel a um risco particular e possa afetar o resultado. As estratgias de hedge de valor justo so geralmente aplicadas para registrar contabilmente os efeitos dos hedges financeiros de ativos ou passivos financeiros reconhecidos no balano patrimonial. Estas estratgias so muito usadas por instituies financeiras para os hedges de carteiras de ativos financeiros ou por entidades no financeiras, para as coberturas cambiais das contas a receber, das contas a pagar, dos emprstimos ou de compromissos firmes no reconhecidos no balano patrimonial. Um compromisso firme um acordo obrigatrio para a troca de uma quantidade especificada de recursos a um preo especificado em data ou em datas futuras especificadas. Exemplos tpicos de compromissos firmes so contratos de importao, contratos de exportao ou ordens de compra.

5 defina Hedge fluxo de caixa.

6 Defina Hedge investimento no exterior. 7 o que ativo financeiro? 8 o que e passivo financeiro?

Para dia 17/05/2012 Fazer resumo dos CPCs 14, 38, 39, 40