Matemtica Comercial e Financeira

Professor Lucas Carvalho

Conceito
Matemtica Comercial: a disciplina que estuda as
operaes correntes do comrcio.
Ex: Anlise de custo de aquisio de mercadorias, fixao de
preos de venda, determinao de margens de lucro,
negociao de descontos.
Matemtica Financeira: a disciplina que estuda o quanto vale o
dinheiro ao longo do tempo. o instrumento usado para avaliar
e regular as operaes prazo e nos permite comparar
valores monetrios ao longo do tempo.
Ex: Taxas de juros simples e compostos, capitalizaes e
atualizaes, mecanismos de financiamentos e aplicaes de
recursos, instrumentos e recursos do mercado financeiro.
Por que estudar Matemtica Financeira?
Para responder dvidas frequentes do nosso
dia-a-dia:
Comprar vista ou em 3 vezes iguais?
Quanto poupar por ms, durante quantos
meses, para comprar algo no futuro?
Mesmo produto com diferentes condies de
pagamento. Qual a melhor opo?
Entender o Marketing Financeiro
O que o dinheiro?
Dinheiro: (S, m.) 1. Mercadoria (geralmente representada por cdulas
e moedas) que tem curso oficial, e cujo valor estabelecido como o
equivalente que permite a troca por outra(s) mercadoria(s), de cujo
valor comparativo a medida.
O Dinheiro
PORQUE SURGIU O DINHEIRO?
A Essncia do ser humano e suas relaes de troca!

POSSVEL ALUGAR O DINHEIRO?
Ao longo desta unidade veremos que o dinheiro uma
mercadoria que se negocia!
O Dinheiro
O dinheiro muda de valor ao longo do tempo, mesmo que
o seu valor de face seja o mesmo, seu valor ir mudar.
O valor de uma quantia de dinheiro ser diferente de
acordo com a data em que essa quantia estiver disponvel
para ser usada.
INFLAO
CUSTO DE OPORTUNIDADE
O dinheiro pode ser representado por dois valores:
Valor Presente (PV - Present Value)
Valor futuro (FV - Future Value)
O valor do dinheiro no tempo
Quanto mais distante for a data futura em que estiver
disponvel a quantia, menor ser seu valor na data de hoje
(Valor Presente)
A quantia disponvel na data futura chamada de Valor
Futuro.
Reflita
O que melhor: ganhar R$ 1.000,00 hoje ou daqui a um ano?
Converso de Moedas
Cada pas possui sua respectiva moeda, com
valor prprio;

Podemos converter o valor que uma moeda
possui em um determinado pas, no valor de outra
moeda, de outro pas.
O valor do dinheiro no tempo
O poder de compra de US$ 100,00 nos EUA
diferente do poder de compra de R$ 100,00 no Brasil.
O valor do dinheiro no tempo
O valor do dinheiro no tempo
O VALOR DO DINHEIRO E A INFLAO
Inflao: Aumento generalizado de preos.
Se o preo de um produto aumenta constantemente,
precisamos de cada vez mais dinheiro para comprar
um mesmo produto.
A TAXA DE J UROS
CONCEITO DE JUROS
Remunerao do Capital
Preo que se paga pelo uso do dinheiro
Produtividade do Capital
Preo que se cobra pelo risco de ficar sem o capital
Preo que se atribui falta de capital
CONCLUSO: Dinheiro um bem que pode ser
negocivel e possui um preo pelo uso: OS JUROS
As diversas linguagens das taxas de juros
Apesar de tantos nomes, todas as taxas procuram
interpretar um nico fato:
Principal Coeficiente Montante X =
Capital inicial,
aplicado ou
emprestado
Fator que
reajusta o
capital
Resultado da
aplicao ou
do emprstimo
Esse coeficiente interpretado nas diversas linguagens
de taxas de juros, mas de fato sempre um s.
As caractersticas comuns dos fatores de
produo
Como podemos gerar riqueza?
Podemos produzir riqueza alugando bens que possumos
a quem pagar por isso.

Venda de bens no um meio de produzir riqueza pois
isso apenas a transforma. A nica possibilidade de venda
produzir riqueza quando o produto vendido no se
esgotar.
As caractersticas comuns dos fatores de
produo
Quais so os fatores de produo capazes de gerar riqueza?
TERRA TRABALHO CAPITAL
Pode ser
alugada
Remunerado pelo
salrio
Rende
juros
O valor dessa riqueza determinado pela oferta e pela procura
Conceitos Fundamentais
Capital ou valor principal: o valor de uma quantia em
dinheiro na data zero, ou seja, no incio de uma aplicao.
Juros: so a remunerao paga pelo uso do dinheiro.
Juros (capitalizao) simples: o juro de cada intervalo
de tempo sempre calculado sobre o capital inicial
emprestado ou aplicado.
Juros (capitalizao) composta: o juro de cada
investimento calculado a partir do saldo no incio do
correspondente de cada intervalo
Taxa de juros: representa a razo entre o juro e o capital
Prazo ou perodo de capitalizao: o tempo pelo qual
o capital aplicado


Conceitos Fundamentais
Montante: a soma do capital inicial co o juro produzido
em determinado tempo.
Prestao: a parcela contnua que amortiza o capital e
os juros, deduo do montante a ser pago.
Desconto: um abatimento oferecido sobre o valor
nominal de um ttulo ou sobre um montante de uma dvida
a vencer, quando paga antecipadamente.
Capitalizao: o processo de aplicao de uma taxa de
juros sobre um capital, resultando em juros.
Descapitalizao: quando sabemos o montante e
queremos saber o valor atual.

Capitalizao Simples
Neste regime, os juros so calculados sempre sobre o
valor inicial, no correndo qualquer alterao da base de
clculo durante o perodo de clculo de juros.

n i VP J =
Nmero de perodos
Taxa de juros
Valor presente
Total dos juros
Questo de concurso
Montante
J C M + =
a quantia total aps o perodo de capitalizao do valor
aplicado.
Juros
Valor presente
Montante
Questo de concurso
Descontos simples
So juros recebidos (devolvidos) ou concedidos quando o
pagamento de um ttulo antecipado. O desconto a
diferena entre o valor nominal (o que se pagaria no final
do perodo) e o valor atual .
C - S D=
Valor atual
Valor nominal
Desconto
Descontos simples TIPOS:
Por fora (comercial ou bancrio): o desconto
calculado sobre o valor nominal do ttulo
S.i.t Df =
Taxa de juros
Valor nominal
Desconto por fora
Perodo que foi antecipado
O valor atual (o valor a ser pago) ser
Questo Cespe 2010
Questo Cespe 2010
Descontos simples TIPOS:
Valor a ser pago (valor atual)
i.t) S.(1 C =
Taxa de juros
Valor nominal
Valor atual
Perodo que foi antecipado
Descontos simples TIPOS:
Por dentro (racional): O desconto calculado sobre o
valor atual do ttulo
C.i.t Dd =
Taxa de juros
Valor atual
Desconto por dentro
Perodo que foi antecipado
Descontos simples TIPOS:
Valor a ser pago (valor atual)
i.t) S/(1 C + =
Taxa de juros
Valor nominal
Valor atual
Perodo que foi antecipado
Equivalncia de Taxas
Quando a taxa de juros e o perodo esto em diferentes
perodos, ms ano, semestre dia... Devemos efetuar a
adequao,ou seja, deix-las no mesmo referencial.
( ) 1 1
/
+ =
t q
t q i i
i
q
- Taxa para o prazo que eu quero
i
t
- Taxa para o prazo que eu tenho
q - Prazo que eu quero
t - Prazo que eu tenho

Questo Cespe 2010
Taxas
Tipos de taxas de juros:
1. Exata: considera o tempo segundo o calendrio normal
2. Comercial: considera o tempo como comercial
3. Efetiva: quando o tempo e a taxa esto no mesmo
perodo, ms-ms, ano-ano...
4. Nominal: quando o tempo e a taxa esto em diferentes
perodos temporais, ex taxa em meses e tempo e ano,
nestes casos aconselhvel realizar a converso.


Taxas
Tipos de taxas de juros:
5. Taxa real: , simplesmente, a taxa efetiva descontada
da inflao do perodo.



i
r
= taxa de juros real
i
e
= taxa de juros efetiva
f = taxa da inflao

Taxas
Tipos de taxas de juros:
6. Taxa aparente: formada pela taxa de juros real e pela
taxa de inflao.



i
r
= taxa de juros real
f = taxa da inflao

Questo Cespe
Capitalizao composta
No regime de capitalizao composta, os juros produzidos
num perodo sero acrescidos ao valor aplicado e no
prximo perodo produziro juros, formando o chamado
juros sobre juros
Taxa de juros
Valor atual
Montante
Perodo
( )
t
i C M + = 1 .
Capitalizao composta
C - M J=
Valor atual
Montante
Juros
Os juros a cada perodo so incorporados ao principal
para o clculo dos juros do perodo seguinte.
Questes Cespe
Questes Cespe
Descontos composto
C - M D=
Valor atual
Valor nominal
Desconto
So juros recebidos (devolvidos) ou concedidos quando o
pagamento de um ttulo antecipado. O desconto a
diferena entre o valor nominal (o que se pagaria no final
do perodo) e o valor atual .
( )
t
i C M + = 1 .
( )
t
i M C + = 1 /
Perodo total
Perodo antecipado
Sries de Pagamentos Uniformes
Quanto ao nmero de prestaes : Finitas : quando ocorrem durante um perodo pr-
determinado de tempo
Infinitas : ou perpetuidades, ocorrem quando ocorrem
de forma ad eternum. Isto , quando os pagamentos ou
recebimentos duram de forma infinita.
Quanto periodicidade dos pagamentos : Peridicas : quando os pagamentos ocorrem a
intervalos constantes
No-peridicas : quando os pagamentos ou
recebimentos acontecem em intervalos irregulares de
tempo
Quanto ao valor das prestaes : Uniformes : quando as prestaes ou anuidades so
iguais.
No-uniformes : quando os pagamentos ou
recebimentos apresentam valores distintos
Quanto ao prazo dos pagamentos : Postecipadas : quando as anuidades iniciam aps o
final do primeiro perodo
Antecipadas : quando o primeiro pagamento ocorre na
entrada, do incio da srie
Quanto ao primeiro pagamento : Diferidas : ou com carncia, quando houver um prazo
maior que um perodo entre a data do recebimento do
financiamento e data de pagamento da primeira
prestao
No diferidas : quando no existir prazo superior a um
perodo entre o incio da operao e o primeiro
pagamento ou recebimento.

Sries de Pagamentos Uniformes
VP = Valor Presente
PMT = Prestaes ou Pagamentos
0
n = nmero de pagamentos iguais
Carncia
m +1
Sries de Pagamentos Uniformes
( )
( )
( )
m
n
n
i
i
i i
PV PMT +
(

+
+
= 1
1 1
1
Onde :
PMT = Pagamento peridico igual
m = carncia em nmero de perodos
n = nmero de pagamentos
PV = valor presente
i = taxa de juros
A frmula bsica para uso em sries
uniformes pode ser apresentada como :
Sries de Pagamentos
Uniformes Postecipados
Valor Presente

n Pagamentos Peridicos
Sem Entrada
PMT
O pagamento ocorre
ao final do primeiro
perodo
0
Sries de Pagamentos
Uniformes Antecipados
Valor Presente

N Pagamentos Peridicos
Com Entrada
0
Antecipada
PMT
O pagamento ocorre
no incio do primeiro
perodo
Planos ou Sistemas de Amortizao de
emprstimos ou financiamento
Conceito: a maneira como uma dvida evolui, por
meio de pagamentos peridicos. A soma das
prestaes corresponder ao reembolso dos juros e
do capital. Prestao = Amortizao + Juros
Tipos:
1. Sistema de Amortizao Constante - SAC
2. Sistema de Amortizao Crescente SACRE
3. Sistema Francs de Amortizao Tabela Price
4. Sistema Alemo de Amortizao
5. Sistema Americano de Amortizao
6. Sistema de Amortizao Misto - SAM

Sistema de Amortizao
Constante - SAC
O tomador do emprstimo amortiza o saldo devedor em
valores iguais e constantes, ao longo do perodo.
Considera-se apenas o regime de juros compostos:

Questo Cespe
Sistema Francs de
Amortizao Tabela Price
Foi elaborado para apresentar pagamentos iguais ao longo
do perodo do desembolso das prestaes.
A frmula para encontrarmos a prestao dada a seguir:




PMT = valor da prestao
VP = valor inicial do emprstimo
i = taxa de juros
n = perodo

Sistema Francs de
Amortizao Tabela Price
A frmula foi desenvolvida, considerando-se apenas a
capitalizao por juros compostos.
O resultado listado a seguir:

Sistema de Amortizao Misto -
SAM
a mdia aritmtica das prestaes calculadas nas duas
formas anteriores (SAC e Price). encontrado
pela frmula:
Sistema de Amortizao
Crescente SACRE
Este sistema, criado pela Caixa Econmica Federal (CEF),
uma das formas utilizadas para o clculo das prestaes dos
financiamentos imobilirios.
Usa-se, para o clculo do valor das prestaes, a
metodologia do sistema de amortizao constante (SAC)
anual, desconsiderando-se o valor da Taxa Referencial de
Juros (TR).
Esta includa posteriormente, resultando em uma
amortizao varivel. Chamar de amortizao crescente
parece-nos inadequado, pois pode resultar em amortizaes
decrescentes, dependendo da ocorrncia de TR com valor
muito baixo.
Sistema Alemo de Amortizao
Neste caso, a dvida liquidada tambm em prestaes
iguais, exceto a primeira, onde no ato do emprstimo
(momento zero) j feita uma cobrana dos juros da
operao. As prestaes, a primeira amortizao e as
seguintes so definidas pelas trs seguintes frmulas:
Sistema Alemo de Amortizao
Sistema Americano de Amortizao
O tomador do emprstimo paga os juros mensalmente e o
principal, em um nico pagamento final.
Considera-se apenas o regime de juros compostos
Anlise de Investimentos
Para analisar um investimento financeiro
necessrio compreender a ligao entre capital,
tempo e juro.
Entender o processo de capitalizao (crescimento
do poder de compra, moeda) e de atualizao (valor
real na data zero do investimento)
O rendimento o resultado da produo de bens e
servios num determinado perodo de tempo,
podendo ser quantificado atravs da moeda.


Anlise de Investimentos
O rendimento pode ser classificado:
1. Rendimento do setor privado: que tem como
fontes o salrio, as rendas, o juro e o lucro.
2. Rendimento do setor pblico: uma medida do
fluxo de bens e servios na economia de um
pais.
O rendimento pode ser aplicado em duas
formas:
1. Em consumo: o total de despesa em bens e
servios. Deste no resulta em qualquer retorno
sobre o capital investido.


Anlise de Investimentos
2. Em poupana: o rendimento excedente do
consumo.
A poupana dividida em dois segmentos:
1. O entesouramento: consiste em guardar a
poupana em forma de moeda, no permite
nenhum ganho ao longo do tempo.
2. O investimento: consiste em reaplicar o dinheiro
com o objetivo de ter retornos em seus
investimentos
Anlise de Investimentos
O investimento pode distribudo em duas reas:
1. Investimento real direto: bens, equipamentos...
2. Investimento financeiro: ttulos, aes ...


Anlise de Investimentos
Capital, Tempo e Juro
A essncia do clculo financeiro reside num nico
conceito- o valor temporal do dinheiro. O valor
do dinheiro muda ao passar do tempo.
Verifica-se que o tempo tem extrema importncia
em qualquer anlise que envolva capitais e,
portanto, necessrio atribuir-lhe um valor. Esse
valor denomina-se juros.


Anlise de Investimentos
Capital, Tempo e Juro
O juro existe por trs razes:
1. Privao da liquidez: ao cedermos capital a
outrem estamos perdendo a oportunidade de
escolher o que fazer com o capital.
2. Perda do poder de compra: a inflao faz com
que o valor do dinheiro se altere ao longo do
tempo.
3. Risco: ao cedermos capital no existe garantia
que o recuperemos.


Anlise de Investimentos
Capital, Tempo e Juro
O juro depende destes trs fatores (capital, tempo e
taxa) de forma direta, em que se algum deles
alteram o juro sofre variao diretamente
proporcional.
Para ou operar com capitais necessrio que estes
estejam reportados ao mesmo perodo de
tempo.
Temos dois tipos de capitais: o nico e o conjunto
de capitais.

Anlise de Investimentos
Capital, Tempo e Juro

TEMPO
JURO CAPITAL
Anlise de Investimentos
Operaes Financeiras
As operaes so divididas em:
1. Curto prazo (menos de um ano);
2. Mdio prazo (entre um e cinco anos)
3. Longo prazo (mais de cinco anos)

Os custos so medidas monetrias que tem que
arcar a fim de atingir seus objetivos

lgebra das Proposies
Conceitos fundamentais:
1. Proposio uma declarao, podendo ser
afirmativa ou negativa.
2. Axioma quando podemos atribuir um valor
lgico V ou F
3. Tipos de Proposies:
3.1 Fechada aquela que podemos garantir como
sendo verdadeira ou falsa.
3.2 Abertas aquela que contm uma varivel, um
elemento desconhecido, portanto, no podemos
garantir que seja verdadeira ou falsa.

lgebra das Proposies
3.3 Simples uma proposio nica, isolada.
3.4 Composta quando formada por duas ou
mais proposies.
4 Tautologias uma proposio em que os
seus valores lgicos so Verdadeiros
5. Contradio uma proposio em que
todos os seus valores lgicos so falsos.
6. Tabela Verdade Forma de representar todos
os valores lgicos possveis de uma
proposio ou suas combinaes.

lgebra das Proposies
7. Proposies equivalentes so proposies cujas tabelas
verdades so iguais.

Aprendendo a negar uma proposio

1. Antepondo-se a expresso no ao seu verbo.
Ex: Lucas bonito Lucas no bonito
2. Retirando-se a negao antes do verbo
Ex: Fulano no vai dormir Fulano vai dormir
3. Substituindo-se um termo da proposio por um de seus
antnimos.
Ex: Ricardo magro Ricardo gordo

lgebra das Proposies
Montagem de uma tabela verdade
Uma proposio Trs proposies



Duas proposies

lgebra das Proposies
Conectores Lgicos

lgebra das Proposies
Ex: Eu gosto de assistir o canal A e o canal B
lgebra das Proposies
Ex: Eu gosto de assistir o canal A ou canal B
lgebra das Proposies
Apenas uma proposio verdadeira e
outra falsa.

Ex: Ou Antnio alagoano ou
sergipano

lgebra das Proposies









Se Marcos passar de ano ento passou em matemtica
lgebra das Proposies









Um filho pode jogar vdeo game se e somente se ele estudar
lgebra das Proposies
lgebra das Proposies
Questes
Questes
Questes
Questes
Questes
Questes
IBFC - 2013 - SEPLAG-MG Pedagogia
Se o valor lgico de uma proposio P verdadeiro
e o valor lgico de uma proposio Q falso,
ento correto afirmar que:
a) o condicional entre P e Q , nessa ordem,
verdade.
b) a disjuno entre P e Q verdade.
c) a conjuno entre P e Q, nessa ordem,
verdade.
d) o bicondicional entre P e Q, nessa ordem,
verdade.

Questes
CESPE - 2013 - PC-DF - Agente de Polcia
A proposio [P V Q] Q uma tautologia.


Questes
Questes
CESPE - Agente Tcnico de
Inteligncia/Administrao/2010
A negao da proposio "estes papis so rascunhos ou no tm
mais serventia para o desenvolvimento dos trabalhos"
equivalente a "estes papis no so rascunhos e tm serventia
para o desenvolvimento dos trabalhos"

CESPE - Agente Tcnico de
Inteligncia/Administrao/2010
A proposio "um papel rascunho ou no tem mais serventia
para o desenvolvimento dos trabalhos" equivalente a "se um
papel tem serventia para o desenvolvimento dos trabalhos,
ento um rascunho

Questes