Paraso Fiscal

OFFSHORES

Paraso Fiscal
pais ou regio em que o regime fiscal
privilegiado em relao a outro pas ou a
outra regio
1. Quando no aplicado imposto sobre
lucros ou sobre rendimentos gerados no
interior
2. quando no aplicado imposto sobre
lucros ou rendimentos gerados no exterior
3. quando as taxas aplicadas so
consideravelmente inferiores s aplicadas
fora do espao econmico em questo

Paraso fiscal
Conceito depende da ptica do
utilizador:
um paraso fiscal todo aquele pas
ou regio cujo sistema de tributao
oferea vantagens fiscais ao
utilizador, pelo que facilmente
compreensvel que o conceito pode
mudar rapidamente em funo dos
acontecimentos polticos e das
alteraes s leis e aos tratados

Trs tipos de PF

1.Anglo-saxnico: onde o segredo bancrio

garantido mas onde a identidade dos operadores
pode aparecer:
seja ao nvel do controlo das trocas caso o
Banco Central se assegure que no se trata de
residentes;
seja ao nvel das convenes de trust
2.De direito helvtico que no prev controles
de trocas, e a identidade do verdadeiro
proprietrio s aparece ao nvel da conveno
fiduciria
3.Oferecem o anonimato: nenhum controlo de
trocas e as aces so emitidas ao portador sem

Se apenas depsito de valores - Sua proteco do sigilo bancrio e idoneidade

que granjearam
Registo de navios Libria e Panam
Registo de empresas Ilhas Virgens
Britnicas
Empresas comerciais Ilha de Man no
necessitam de declarar qualquer lucro
nem manter contabilidade organizada
Fundaes Liechtenstein - capital
mnimo, insignificante imposto anual,
registo sem nome identificado, sigilo
absoluto mesmo para as prprias

Conceitos

Paraso Fiscal
Paraso Financeiro no apenas
pagamento de impostos, mas um
conjunto de proteco e benefcios a
nvel financeiro - sigilo bancrio e
comercial
Zona Franca e ZO correspondem j a
tipos concretos de paraso fiscal
Offshore

Conceitos

Paraso fiscal radica na ideia do

den onde se respira liberdade
face opresso tributria
Anglo-saxes - tax haven
Alemes steuroasis - osis fiscal

Offshore

Surge pela 1 vez nos EUA

Significa no exterior para distinguir as
operaes financeiras realizadas a nvel
externo com um regime fiscal mais
favorvel das efectuadas a nvel interno,
tributadas pelo regime geral do pas
Por isso se definem os centros offshore
com base num critrio de
extraterritorialidade : enclaves
geogrficos ou pequenos pases ou
dependncias territoriais que praticam
uma poltica fiscal especfica onde no
existem regulamentaes pesadas em

Offshore
designa aquelas zonas ou regies
perfeitamente demarcadas, fazendo
parte integrante dum territrio
aduaneiro de um pas e que tm por
objecto a realizao de actividades
comerciais, industriais, financeiras e
de servios, sem sujeio s
disposies da legislao interna e
ao pagamento de direitos
aduaneiros

Parasos fiscais para

pessoas fsicas e pessoas
jurdicas

Pessoas Fsicas - aquelas em que necessrio

que o investidor esteja fisicamente presente para
beneficiar de legislao fiscal favorvel.
(Andorra, Mnaco, Campione dItlia, Irlanda,
Polinsia Francesa, Saint Barthlemy)
Pessoas jurdicas existe um leque maior de
possibilidades pois existem inmeros
instrumentos jurdicos utilizveis, como seja
residncia, local de constituio e localizao da
actividade. Interessam s sociedades em funo
da residncia, da actividade comercial e do
endereo da sede social (Chipre, Jersey,
Guernesy, Hong-Kong. Liechtenstein, Ilha de
Man, Panam)

Caractersticas dos Parasos

Fiscais

Aplicao de taxas reduzidas de impostos

ou ausncia dos mesmos
Existncias de segredo bancrio e
comercial
Estabilidade Poltica e Econmica
Moeda e controlo dos cmbios facilmente convertvel para possibilitar os
fluxos de dinheiro
Infra-Estruturas desenvolvidas
Estrutura Social Mnima
Autopromoo (legislao antibranqueamento)
Existncia de tratados

Existncia de regime fiscal simples ao

nvel das obrigaes acessrias
Legislao societria simples e flexvel
(permitindo a constituio e dissoluo de
sociedades de forma rpida - basta deixar
de pagar a taxa anual obrigatria)
Legislao financeira flexvel
Ausncia de controlo e restries
cambiais
Sistema de comunicaes desenvolvido

O branqueamento de dinheiro no
ser considerado crime
Reduzida capacidade de
investigao criminal
Ausncia de identificao na
abertura de contas bancrias e em
operaes financeiras
Uso de instrumentos monetrios
pagveis ao portador
Liberdade total de remessas
financeiras

Custos de uma empresa

offshore

Fcil e barato criar uma empresa

offshore, entre 500 e 1.000 euros
Custos reduzidos de funcionamento
para offshores sem actividade
operacional -500 Euros/ano

Parasos Fiscais

Tambm se realizam operaes bancrias

normais muitas das quais no censurveis
porque legais - ou legtimas - e que
definiramos como tpicas do offshore
bancrio, representando uma parte do
negcio dos designados OFCs offshore
financial centres.(sero moralmente aceitveis?)
As operaes relativas ao offshore
bancrio corporizam normalmente
estratgias legtimas visando a
maximizao de rendimentos de
aplicaes financeiras. Muitas vezes
sugeridas pelas prprias instituies

Parasos Fiscais

So operaes em tudo idnticas nos seus

trmites constituio, no banco do costume de
um qualquer depsito a prazo, apenas se
distinguindo por normalmente se inserir num
segmento especfico do negcio bancrio - o private
banking - onde valorizada a confidencialidade e a
segurana que naturalmente resulta da confiana
que cada um tem no seu banco.
A banca coloca ao dispor dos clientes produtos
financeiros que passam pela aplicao de
capitais nos OFCs, cujo negcio consiste
precisamente na captao de depsitos de no
residentes e na sua aplicao em emprstimos a
entidades estrangeiras. ( S entidades no residentes
podem operar nas zonas offshore)

Nestes casos at o acesso ao histrico dos

movimentos est disponvel como em qualquer

Parasos Fiscais

Estas operaes no constituem assim procedimento

aconselhvel a quem pretende branquear, esconder ou
realizar operaes com fundos de natureza ilcita ou para
fins ilcitos.
Coisa diferente a colocao de receitas ilcitas que ter de
ser realizada com recurso a mtodos nvios. Neste contexto
surgem as empresas offshore (Exempt Companies -empresas
isentas) e as IBCs (International Business Companies).
Na internet proliferam um sem nmero de organizaes que
disponibilizam os seus servios para a criao e manuteno
destas empresas, algumas j constitudas - as shelf
companies- (shelf=prateleira).
Tambm a criao de empresas offshore no significa sem
mais actividade ilcita. Todas as multinacionais as possuem o
que decorre de necessidades prticas de funcionamento a
que se associa a imperatividade de uma planificao fiscal.
Contudo a ausncia de controlo, de fiscalizao, inexistncia
da obrigatoriedade de prestao de contas e de outras
garantias em geral aliadas simplicidade da sua criao e
ao total anonimato dos seus verdadeiros proprietrios,

Introduo
Sociedades offshore

Sociedades offshore so sociedades constitudas e residentes numa jurisdio com

estatutos fiscais privilegiados, conhecidos por parasos fiscais, onde no h
impostos ou onde as respectivas taxas so bastante reduzidas.
Muitos estados criaram zonas francas (v. g. Madeira) e centros offshore com
legislao fiscal prpria para atrarem investimentos exteriores, mas cujo acesso
est vedado s entidades nacionais.
Na maior parte dos offshores no h a obrigatoriedade de manter registos
contabilsticos das operaes realizadas, pelo que indiferente o montante dos
lucros ou dos prejuzos que a sociedade obtm. Os benefcios de tais territrios
traduzem-se nas taxas fixas de licenciamento e de instalao que cobram
anualmente, independentemente da actividade da empresa.

Sociedades offshore
Existem cerca de 40 centros offshore espalhados por todo o mundo, uns mais
prestigiados e mais caros que
outros, sendo certo que em todos eles esto representadas as maiores instituies
financeiras mundiais, a fim de
no deixarem escapar ao seu controlo os fluxos financeiros de bilies de euros que
anualmente passam atravs
de tais centros.
As estratgias mais frequentes que levam uma entidade a recorrer utilizao de uma
sociedade sediada numa
jurisdio offshore so:

Reduo da carga fiscal das sociedades ou dos particulares, obtida com a

diminuio dos lucros, conseguido pela via do aumento das despesas ou da
diminuio das margens comercializadas;

Operaes sobre imveis e outros patrimnios que visam assegurar a

confidencialidade da titularidade dos mesmos, bem como a reduo de impostos
nas transaces com imveis detidos pela sociedade offshore;

Manuteno da confidencialidade dos reais detentores de determinado

negcio ou patrimnio

Evaso e fraude fiscal

Sociedades offshore
Para os valores mobilirios, a tcnica mais utilizada consiste em canalizar esse tipo de rendimentos para
uma sociedade offshore atravs de uma sociedade credvel sediada no continente, estruturado de
forma a minimizar os custos fiscais.
Bastar neste contexto referir que quem tiver optado por uma sociedade offshore no ter em geral
dificuldades de monta em interpor uma sociedade onshore entre a fonte de um rendimento o
respectivo beneficirio offshore, se e quando tal se justificar.
Porm, no que se refere a rendimentos significativos sob a forma de dividendos, juros de ttulos e royalties, ou
ainda a rendimentos de certas actividades econmicas de mbito internacional, tido em conta que:

Sociedades offshore
Os principais usos de uma sociedade offshore so:

Sociedades comerciais (trading)

Uma empresa nacional, seja exportadora ou importadora, estabelece-se numa jurisdio offshore,
mantendo as suas relaes comerciais habituais, passando a sociedade offshore a actuar como
intermediria (operaes triangulares), e nas suas operaes com a sociedade nacional refactura
com uma margem que reduza o lucro tributvel ao nvel desejado.

Sociedades de investimento
So sociedades offshore que usam fundos prprios ou no para fazer investimentos em qualquer parte
do mundo ou na prpria jurisdio offshore. Podem fazer aplicaes em depsitos bancrios,
obrigaes ou aces, sendo os juros obtidos normalmente isentos de tributao ou sujeitos a tributao
reduzida. Podem tambm investir em bens e equipamentos, que podem alugar a outras sociedades.
Podem tambm obter investimentos para este efeito.

Sociedades offshore

Sociedades Holding
Tais sociedades so usadas para deter participaes sociais noutras sociedades, o que na prtica
poder reduzir o nvel de tributao sobre as participadas.
usual a sociedade holding estabelecer com as suas subsidirias relaes como: emprstimos,
prestaes complementares de capital, suprimentos, arrendamento de imveis, locao de
equipamentos ou mesmo facturar servios profissionais de apoio gesto, baixando os lucros das
participadas com este aumento de custos.
Estando a sociedade holding localizada numa jurisdio offshore onde a tributao sobre a distribuio
de dividendos seja inexistente ou reduzida, obtida uma acumulao de fundos .

Sociedades offshore

Sociedades detentoras de patrimnio

Estas sociedades apresentam como vantagens, entre outras, a reduo ou anulao de impostos sobre o
patrimnio imobilirio e mais valias.
Por outro lado, as operaes de venda so bastantes simples, pois basta ao beneficirio vender as
aces da sociedade, no se alterando a titularidade do patrimnio.

Servios profissionais
Tais sociedades so constitudas para facturarem elevados pagamentos do exterior de remuneraes a
comissionitas, consultores, engenheiros, arquitectos, autores, atletas ou artistas. Individuos que
recebem honorrios relativos a servios prestados, eximindo-se ao pagamento dos impostos
respectivos ou a pagar taxa menor

Sociedades offshore

Sociedades detentoras de patentes, royalties e copyright

Tais sociedades so constitudas para comprar ou ser nomeada detentora do direito de usar um
copyright, direitos de autor, patentes, marcas comerciais, antes de se tornarem muito valiosos, com
poder de sublicenci-los a outras sociedades ou indivduos capazes de fazer a respectiva explorao
noutros pases

Sociedades Bancrias (Luxemburgo, pas com maior densidade bancria do mundo)

Companhias de seguros - para fomentar o investimento e emprego, isentando de impostos os

rendimentos dos prmios investidos

Seguradoras cativas - constitudas por outras sociedades industriais ou financeiras criadas para
segurar ou ressegurar os respectivos riscos a menor custo

Sociedades de navegao - Pavilho de emprstimo ou de convenincia

Sociedades
Sociedades onshore utilizveis por no residentes so, na maioria dos casos, de tradio anglo
saxnica, entre as quais se destacam as do Reino Unido, da Repblica da Irlanda e do Delaware
(EUA). De entre outras, destacam-se tambm as do Benelux (Blgica, Holanda e Luxemburgo) e
ainda as holdings austracas e dinamarquesas.

Sociedades de tradio anglo-saxnica

As que se destacam no territrio europeu so as do Reino Unido.

Para no serem tributadas tais sociedades condio bsica que no celebrem contratos no
pas, bem como a inexistncia do que possa ser considerado um estabelecimento permanente. O
que exclui, em princpio, a possibilidade de a ter scios ou clientes.
Em geral, o formato utilizado pelos no residentes o das private companies limited by
shares.
O seu eficaz funcionamento pressupe sempre a existncia de uma estrutura offshore
a montante.

Sociedades no Reino Unido

Estas sociedades so em geral interpostas entre uma sociedade offshore e um investimento ou operao
Comercial Onshore, com excluso do Reino Unido, por forma a optimizar a canalizao de um rendimento
para a Sociedade offshore.
As sociedade mais utilizadas so:
1- Sociedades sem actividade comercial, isto , que no emitem facturas:
a)

Nominee Owner Company: - uma sociedade titular de patrimnio em nome e por conta de um
terceiro no residente, como por exemplo, uma sociedade offshore. Mediante a declarao de trust,
no estando, como tal, sujeita a imposto no Reino Unido.
Estas sociedades so utilizadas para titular investimentos, sobretudo, em bens sujeitos a registo
(imveis), nos casos em que se revele inconveniente a utilizao de uma sociedade offshore.

b)

Sub-holding Company: - uma sociedade com participaes sociais ou sucursais em pases com
elevados nveis de tributao, a qual, por crdito do imposto pago pela sucursal ou participada, pode
remeter para uma sociedade-me sediada num paraso fiscal os lucros ou dividendos (ou, ainda,
juros) recebidos sem sujeio a tributao no Reino Unido.
Tais sociedades so utilizadas para deterem participaes sociais ou obrigaes de sociedades
europeias e canalizar os respectivos dividendos ou juros para offshore;

Sociedades no Reino Unido

c)

Trust Company: - uma sociedade estruturada por forma a realizar mais valias na alienao de
participaes, mas sem que tal d origem a sujeio a imposto no Reino Unido. A Trust detm as
participaes em seu nome, na qualidade de legal owner, mas em trust, para benefcio de uma
sociedade offshore, a qual tem direito s mais valias realizadas, devendo os dividendos, no entanto,
serem canalizados atravs de uma sub-holding company subsidiria da offshore.

d)

Option Owner Company: - tambm uma sociedade estruturada por forma a realizar mais valias
na alienao de participaes, que adquire as participaes com fundos emprestados por uma
sociedade offshore, sendo estipulada no contrato de mtuo uma opo de compra dessas mesmas
participaes a um preo pr-determinado no momento da alienao da participao, a sociedade
offshore exerce a opo, sendo esta, portanto, que realiza a mais-valia

Sociedades no Reino Unido

2. Sociedades com actividade comercial:

a)

Nominee Trading Company: uma sociedade que, facturando em nome prprio, mas como

agente de uma sociedade offshore. utilizada na triangulao de operaes de compra e venda de

mercadorias, com excluso do Reino Unido. A margem de negcio, dado que a sociedade britnica
funciona como agente (contrato de agncia nominee agreement, pertence sociedade offshore,
qual remetida aps a deduo da comisso de agncia (mnimo 5% sobre a margem do negcio),
comisso esta que constitui base de tributao da sociedade britnica.
Estas sociedades no beneficiam das convenes que evitem a dupla tributao.
So utilizadas para reduzir custos fiscais.

b)

Sub-Contracting Company: uma sociedade que presta servios a clientes onshore,

subcontratando tais servios a uma sociedade offshore. Ficando com uma margem (v.g. de 5%)
sujeita a tributao no Reino Unido.
Beneficiam das convenes para evitar a dupla tributao, uma vez que actuam como principais e so
residentes no Reino Unido para efeitos fiscais.

Sociedades no Reino Unido

So utilizadas para reduo de custos fiscais em actividades comerciais que incluam a aquisio e
venda de servios no estrangeiro, com excluso do Reino Unido.
c)

Sub-Licensing Company: - uma sociedade que, ao abrigo de licena de utilizao de marcas,

patentes ou outros direitos similares concedida por uma sociedade offshore (o master licensor), sublicencia outras sociedades. A diferena (mnimo de 5%) entre os royalties recebidos e os pagos ao
master licensor (sem sujeio a reteno na fonte) constituiu a sua base de tributao do Reino Unido.
Beneficia das convenes que evitam a dupla tributao.
So utilizadas para reduzir custos fiscais em actividades comerciais que incluam a explorao de
marcas ou outros direitos que possam gerar royalties.

d)

International headquarters company: uma sociedade criada para deter participaes sociais.
Funciona como uma sub-holding interposta entre uma holding offshore e uma subsidiria ou
sucursal europeia, permitindo receber lucros destas subsidirias com reteno de imposto reduzida ou
nula, ao abrigo de acordos de dupla tributao ou da Directiva sobre sociedades me/filiadas, e remetlos para o offshore sem sujeio a imposto no Reino Unido.

Circuitos
Estrutura refacturadora
(nominee company)

Venda de mercadorias (movimento fsico da mercadoria)

Paga por 100

Paga por 100 + y
Emp. Exp.
Portuguesa

Factura por 100 + y

Emp
Nominee
Do R.U.

Factura por 100

Emp fora
de Portugal

Scio ao administrador da empresa

Emp. Offshore
(estrutrura fiduciria)

beneficirio

Nota: este mecanismo permite alcanar dois objectivos em simultneo: diminuio da carga fiscal e colocao
de parte dos proveitos em paraso fiscal

Preos de transferncia

A empresa A situada em Portugal com

elevado nvel de lucros importa
regularmente matrias-primas de 3 pas.
Em vez de as importar directamente,
procede formao de uma sociedade B,
offshore, situada em paraso fiscal, com
impostos nulos ou baixos. A partir desse
momento , B compra ao pas 3 e vende
sociedade A, a preos inflacionados. Em A
aumentam os custos e diminuem os
lucros; em B concentram-se os lucros,
onde ficam disposio dos
administradores da sociedade A.
Fuga ao fisco ou a administrao pretenda
ocultar o lucro aos scios ou accionistas

Estrutura de importao

Emp.
Portuguesa

Compra mercadorias
Venda por 100 + Y

Factura por 100 + Y

Paga por 100

Emp. No
R.U.

Factura por 100

Scio/admin.

Offshore

beneficirio

Emp.
Extrang.

Blindagem do patrimnio

Colocar o patrimnio a coberto dos credores

Apropriao ilegtima pelos administradores da
capitais da empresa
Ex: A dedica-se ao fabrico de artigos de plstico
usados pela indstria automvel. Administrador
G construiu uma teia de empresas fornecedoras
volta da sociedade que sobre -facturavam ou
faziam fornecimentos fictcios . A foi-se
enfraquecendo e as satlites engordaram. Como
G controla estas empresas aumentou o seu
patrimnio na proporo em que diminua o da A.

Blindagem do patrimnio

Para blindar o patrimnio:

- Formada empresa P na IRLANDA controlada
por advogado que adquiriu a NK, tambm
sediada num paraso e j pertencente a scio de
G. Das empresas controladas por G, era em N
que se concentrava a maior parte do patrimnio,
incluindo participaes que permitiam a G
controlar A. Assim, as aces da sociedade N
pertencentes a G foram vendidas a NK.

Delaware, EUA

Aqui destacam-se as General Business Corporation o modelo mais utilizado -, que

corresponde, grosso modo, s sociedade annimas.

E as Limited Liability Company, cujo capital social limitado responsabilidade dos scios, que
pode ser contratualmente fixada. Tm como obrigao fiscal a obrigatoriedade de ter um agente
domiciliado em Delaware, para efeitos de notificaes oficiais.

Delaware, EUA
LLC abreviatura de Limited Liability Company.

A enorme flexibilidade que a lei confere a este instrumento societrio permite que os scios (members)
configurem praticamente todo o regime da LLC. Tais sociedades regem-se em grande medida pelo pacto social
Operating agreement -, livremente redigido pelos scios no momento da constituio da companhia, nos
termos do qual pode, por exemplo, limitar-se, de forma diferente, a responsabilidade dos scios. Esta
possibilidade permite se criem clulas de responsabilidade no seio do patrimnio da LLC, especficas para
determinadas scios, o que se torna especialmente interessante quando estes utilizem a LLC como instrumento
de investimento colectivo.
Tm a particularidade de os registos sociais e contabilsticos poderem ser mantidos em qualquer parte do
Mundo, no vigorando quaisquer requisitos sobre o perodo da sua durao.
A LLC mais utilizada de Delaware ou de outros estados do EUA. Outras jurisdies para a criao da LLC
so
a Ilha de Man, Nevis e outras jurisdies das Carabas.

Delaware, EUA
Algumas caractersticas da LLC:
O capital no est sujeito a limites mnimos e mximos, podendo ser varivel ou mesmo no existir;

O capital social pode ser titulado por certificates of membership interest, que funcionam como aces
nominativas e que ditam a qualidade do scio e a proporo do respectivo interesse no patrimnio da LLC;

O nmero e a qualidade dos scios depende do que se estipular no operating agreement;

Os scios podem ser indivduos, sociedades, partnerships, trusts e fundaes;

Pode existir mais que uma classe de member e/ou de membership interest, sendo possvel ao abrigo das leis
de Delaware. Estabelecerem-se sries ou clulas de direitos de responsabilidade diferentes para os scios;

A gesto cabe aos scios, podendo, no entanto, estabelecer-se que apenas determinado ou determinados
scios o podero fazer ou que tal funo fica incumbida a um gestor profissional;

As LLCs desde que no desenvolvam actividade nos EUA e que no tenham scios a no residentes no
tm que apresentar contas, desde que tenham mais que um scio;

Optando-se pelo regime de transparncia fiscal, isto , da tributao ao nvel dos scios, no haver
qualquer tributao nos EUA desde que no haja scios ou directores a residentes e que a no seja
desenvolvida qualquer actividade empresarial;

a administrao est, quase sempre domiciliada em territrio fiscalmente neutro.

Sociedades holandesas

A Holanda famosa pelos despachos prvios (advance rulings) da sua administrao fiscal, que
permitem a um no residente ter garantidas de antemo as condies em que sero tributadas as
operaes que ir realizar a partir desse pas.
As sociedades holandesas mais utilizadas por no residentes so as gestoras de participaes
sociais qualificveis e de sucursais.
A participao considerada qualificvel se for de pelo menos de 50%, se a participada
estiver sujeita a participao sobre os seus resultados e se a holding intervier activamente
na gesto da participada.
Holding uma sociedade cujo objecto social deter e gerir participaes (normalmente majoritrias) no
capital de outras empresas. Trata-se assim de um accionista que, detendo a maioria, por vezes a
totalidade, do capital de outras empresas, domina o centro de deciso e a gesto destas.

Holding
A criao em offshore visa minimizar o impacto
fiscal da tributao dos rendimentos
empresariais, utilizando diversas tcnicas
aplicadas quer distribuio de dividendos quer
criando situaes que possibilitem a
transferncia de capitais para zonas de menor
tributao onde interessa que a Holding esteja
sediada:
- o pagamento de royalties pela utilizao de
know how, patentes, marcas e outros direitos
registados como propriedade da Holding;
- o pagamento de juros relativos a
financiamentos concedidos pela Holding s
participadas
-o pagamento de leasing por operaes desta
natureza financiadas pela Holding

Uma das utilizaes possveis de uma holding holandesa o reencaminhamento para onshore dos proveitos
desficalizadores offshore. Isto , a criao de uma estrutura desficalizadora em circuito fechado.
Emp. Port.
dividendos

facturao

Hold. Hol

Vende
mercadoria
Emp.
Estrang

dividendos

Hold.
offshore
Margem bruta e dividendos

U.K.
Nominee

facturao

SOCIEDADE OFFSHORE

IBC sigla de International Business Company ou International Business Corporation . Trata-se:

de uma sociedade de imposto zero;

que se encontra na maioria dos centros offshore;

uma sociedade annima;

Totalmente isenta de impostos e controles cambiais;

Pode ter qualquer actividade comercial, com excepo de transaces comerciais nos pases onde
so domiciliadas, de actividades bancrias e seguradoras, e de gesto de empresas por contrato;

no tem limites de capital social mnimo ou mximo;

Os scios podem ser annimos;

A administrao pode ser exercida por um nico administrador, que pode ser uma pessoa colectiva.
Oferece as seguintes vantagens:

Rpida constituio;

Estrutura societria de grande flexibilidade e sujeita a muito poucas restries e obrigaes;

Anonimato;

Inexistncia de convenes de dupla tributao e de acordos de troca de informaes;

Custos baixos.

TRUST e FUNDAO PRIVADA

Consubstanciam-se em patrimnios autnomos, isto , que no tm um dono, tendo o trust a sua origem no
direito anglo-saxnico e, a fundao, no direito romano-germnico.
Ao contrrio da fundao, o trust no tem personalidade jurdica prpria ( dono do trust (legal owner) o trustee),
sendo os beneficial owners os beneficirios. um instrumento mais flexvel que a fundao, podendo ser estruturado
com uma liberdade que pode abranger a escolha e a substituio da prpria lei que regula o trust.
O trust consiste na transferncia fiduciria da propriedade dos bens do instituidor (settlor) para outrem
(trustee) em benefcio de terceiros (beneficiaries), podendo ser institudo por disposio testamentria.
Os bens do trust constituem um patrimnio autnomo, totalmente independente do patrimnio do trustee,
no podendo responder por este em quaisquer circunstncias.
As trust companies, que exercem profissionalmente o papel de trustees, encontram-se geralmente sujeitas ao mesmo
tipo de controle das instituies financeiras, designadamente no que respeita superviso da actividade e
proteco
conferida aos beneficirios.
No trust, o trustee assume o papel que nas fundaes cabe ao conselho de administrao.

No raras as vezes procedem criao de uma trustee company exclusiva do settlor ou da famlia, sendo o trust
administrado por essa sociedade, em cujo conselho de administrao pode ter assento o settlor e os seus familiares
ou outras pessoas da sua confiana.
Quer no trust quer na fundao pode existir um ou vrios protectores, que so pessoas da confiana do instituidor e
cujo assentimento ser necessrio obter para aprovao de certos actos do trustee ou do conselho de administrao
da fundao, bem como um conselheiro financeiro, papel no raras as vezes desempenhado pelo prprio instituidor,
que, por esse meio, continua a gerir o seu patrimnio.
Nestes casos h que ter em especial ateno, sendo um dos principais objectivos do trust a autonomizao
de um determinado patrimnio em relao esfera do instituidor, tudo aquilo que, na prtica consubstancie a
continuao do controle sobre esse patrimnio por parte desse instituidor, o que pode determinar a sua invalidade.
O trust onshore, com uma trustee sediado no Reino Unido, trust este institudo por um trust offshore (double trust)
utilizado para proteco mxima de anonimato.

Vantagens do Trust

Trata-se de um instrumento jurdico bastante flexvel que pode abranger uma

grande variedade de bens relativamente aos quais possvel determinar tanto a
forma como devero os mesmos ser administrados, como o momento e critrios
da sua distribuio pelos beneficirios;

Uma vez que a titularidade dos bens do trust pertencente ao trustee, o settlor ou
instituidor pode manter o anonimato;

O pagamento dos rendimentos e a distribuio final de bens so efectuados de

um modo totalmente discreto e apenas com o conhecimento dos beneficirios.

Estas duas figuras jurdicas trust e sociedade offshore podem constituir-se e funcionar autonomamente.
Normalmente, as aces da sociedade offshore fazem parte do patrimnio do trust, integrando-o.
Tal combinao d ao instituidor a possibilidade de aliar a grande confidencialidade e flexibilidade de disposio
patrimonial de um trust e o nvel operacional de que gozam as sociedades, beneficiando, assim, das vantagens de
ambas.

Fundaes no Panam
So fundaes privadas que podem ser constitudas por pessoas singulares ou colectivas (fundadores)
atravs de uma documento (carta da fundao), posteriormente sujeito a registo pblico e pelo qual se
obrigam a doar bens (patrimnio da fundao) a uma entidade criada especificamente para o efeito (fundao),
dotada de, pelo menos, um rgo executivo (conselho da fundao), para que esta guarde e administre os bens
doados em benefcio de outra outras pessoas (beneficirios da fundao).

A personalidade jurdica adquirida com o registo da carta de fundao.

A obrigao de contribuir para o patrimnio da fundao no est sujeita a prazo determinado, nem existem registos
legais para oficializar ou dar publicidade sua efectivao.
As doaes so irrevogveis, salvo se na carta de fundao se dispuser em contrrio.

Vantagens

Com excepo do que consta na carta de fundao, tudo o mais considerado do foro estritamente privado da
fundao e est protegido por um rigoroso sigilo profissional.

No so legalmente obrigadas a elaborar e a depositar as suas contas;

Esto totalmente isentas de impostos sobre os rendimentos obtidos fora do pas.

Fins

So utilizadas para flexibilizar opes sucessrias;

Garantir a preservao e proteco de patrimnios familiares de qualquer natureza;

Podem ser utilizadas como veculos de investimento, uma vez que podem efectuar quaisquer transaces sobre
bens mveis e imveis, gerir contas bancrias, investir em aces, obrigaes, fundos e outros ttulos
transaccionveis e etc., acumulando os respectivos proveitos ou distribuindo-os pelos beneficirios

Interligao entre o trust e uma sociedade offshore

Fundador

TRUST

Cliente
Vantagens:
Proteco do patrimnio;
Vantagens fiscais (imp. Suc.);
Flexibilidade;
Confidencialidade;
Interliga do trust ou fundao/companhia

Trustee

Trust

Vantagens
Incremento da relao financeira banco/cliente;
Alargada aos herdeiros;
Fidelizao;
Menor exposio ao risco da concorrncia

Sociedade offshore

Estrutura partilhvel

O peso negativo do custo das estruturas descritas, levou as instituies financeiras a montarem estruturas
partilhveis, sem risco, por vrios clientes, com um custo por cliente muito inferior ao que resulta da utilizao, por
cada um, da respectiva estrutura offshore privativa.

Tal estrutura frequentemente montada para envelopar determinado produto financeiro, tornando-o, desse modo,
mais atraente, acontecendo muitas vezes que o respectivo custo includo nas margens ou comisses que a
instituio retira da venda do produto.

Uma das estruturas utilizada a seguinte:

Em vez de ser detentor de uma sociedade, cada cliente , na prtica detentor de uma clula (sries) de uma LLC
do Delaware. A LLC pode ser estruturada por forma a compreender clulas com patrimnios e responsabilidades
Estanques. Normalmente, tais sociedades no tm mais que 35 clulas por sociedade, pois o nmero mximo de
investidores que podem em geral ser abrangidos sem cair na alada das autoridades.

Um exemplo:

Cliente transmite dinheiro

ou ttulos para trust ou fundao

Trust do Belize
ou
Fundao do Panam

Cliente recebe ou um ttulo de

Propriedade da sua clula, endossado
em branco, ou um ttulo da entidade
fiduciria indicando os beneficirios da
sua clula.
Oficialmente, a LLC detida pela entidade
fiduciria

Cliente pode ser financial advisor

Da sua clula, dando instrues
nessa qualidade
01

02

03

35

Delaware Sries LLC

Conta
01

Conta
02

Conta 03

Instituio financeira, directa ou

indirectamente, o Manager da LLC.

Conta 35

INSTRUMENTOS UTILIZADOS

Um exemplo de estrutura transnacional do tipo que proporciona a proteco mxima:

Fundao
do
Lichtenstein

benefcio

benefcio

IBC da
Maurcia
benefcio

Trust
Belize

Trust no
Reino Unido
1%

IBC

Imvel

99%

Holding no
Reino Unido
Portflio mobilirio
Sociedade
Portuguesa

Gere como
adviser

LLC dos EUA

Aplice de seguro de capitalizao

Trata-se de agrupar um conjunto de valores mobilirios num contrato de seguro, operao esta denominada por
bond
Wrap, que utilizado em alternativa ao trust e fundao, por apresentar um custo menos elevado.
utilizado como meio barato para estruturar produtos financeiros com valor acrescentado ao nvel fiscal, de proteco
contra credores e de planeamento da sucesso.
As jurisdies mais utilizadas para a realizao de tais seguros so as Ilhas Britnicas e a Suia.
Porm, apresenta um menor flexibilizao
Seguros Suos
Alguns aspectos:

O segurado tem que ser uma pessoa singular;

porm, o tomador do seguro e os respectivos beneficirios podem ser quaisquer entes jurdicos;

Tendo o seguro sido tomado por um no residente e tendo como beneficirios o cnjuge ou os descendentes ou,
ainda terceiros, neste caso de forma irrevogvel, a aplice no pode ser penhorada e o capital seguro no pode
ser reclamado por credores, nem pode ser includo na massa falida, e o tomador no pode ser forado a
resgatar a aplice para pagar as suas dvidas, ainda que qualquer destas aces tenha sido ordenada por
sentena proferida por um tribunal estrangeiro

As seguradoras esto obrigadas a sigilo profissional tal como os bancos e, excepto nos casos de
branqueamentos de capitais provenientes de capitais de trficos ilcitos, esto impedidas de revelar qualquer
informao sobre a aplice a quem quer que seja;

O pagamento dos prmios no est sujeito a reteno de imposto na fonte;

CONTAS NUMERADAS

Tais contas so utilizadas para:

Manter as contas escondidas sob a sua titularidade directa:

Reforar a confidencialidade do patrimnio detido por uma sociedade offshore, criando uma proteco adicional
que aquela lhe proporciona. Acautela, assim, a eventualidade de ser estabelecida uma ligao directa entre a
sociedade e o respectivo beneficirio.
Uma das solues utilizada com frequncia a seguinte:
Titular
originrio

Trust ou
fundao

Sociedade
offshore

Conta
numerada

Estruturas mais utilizadas:

Import.
Operaes triangulares (Trading)

1- nominee company do R.U.detido por

uma soc. offshore;
2- Soc. Irlandesa no residente detida por
um trust offshore

Export.

Transaces
comerciais

Lic. de direitos

Sub-Licensing Company do R.U. detida por

uma soc. Offshore e licenciada por outra.

royalties

Prmios de seguro

Prof. de desgaste rp.

Lucros (sucursal)

Canalizao de
resultados

Dividendos
(participadas)
Rendimentos
(aces e etc.)

Inv. Mobilirio

Imputao de custos

Juros e custos

Seguradora offshore
Soc. ofsshore; soc. Delaware
1- Int. Headquarters Company do R.U, detida por um
offshore;
2- Soc. Irlandesa no residente detida por um trust
offshore
Soc. Delaware ou soc. offshore
O mesmo que para os dividendos

TRANSFERNCIA PARA OFFSHORE COM OCULTAO DA

PRPRIA TRANSFERNCIA

LEVANTAMENTO E DEPSITO DE NUMERRIO

mtodo base para o dinheiro

levantament
o

numerrio

Conta existente

depsito

Conta offshore

TRANSFERNCIA PARA OFFSHORE COM OCULTAO DA

PRPRIA TRANSFERNCIA
2 Pagamento creditado na conta
existente

Carteira de existente

Soluo para carteira de ttulos

Sem

Carteira SPV

Instituio financeira
1 venda

3 venda

4 numerrio para pagamento da carteira pelo SPV

Os passos ordenados sequencialmente (1, 2 e etc.) referem-se a uma sequncia
lgica e no necessariamente temporal: em termos temporais os passos lgicos
tomam lugar em simultneo;
No caso da conta do SPV estar em instituio financeira diferente, a primeira instituio
entrega a carteira segunda, para a conta do SPV, sendo paga em cash pelo titular
originrio, que efectua o pagamento por conta do dito SPV;
Para apagar o rasto da operao, importante, que o pagamento ao banco (4 passo),
assuma a forma de levantamento da conta do cliente e depsito em numerrio na
conta do prprio banco.

MOVIMENTAO DE CHEQUES BANCRIOS

Embora fique um rasto documental, este dever ficar protegido pelo sigilo bancrio a que dever estar vinculada
a instituio financeira offshore. Esta soluo passa, portanto, por abrir a conta do SPV em praa financeira com
regras de forte proteco do sigilo bancrio.

Em qualquer caso fica evidenciado que os fundos passaram para um determinada instituio financeira offshore,
pelo que, idealmente, o cheque bancrio poder ser inicialmente depositado noutra instituio financeira,
submetida a forte sigilo bancrio, sendo, ento os fundos transferidos para a instituio financeira onde estar
aberta a conta de destino final (i. e. a conta do SPV).

Conta
existente

dbito

Cheque
bancrio

depsito

Conta da inst.
Financeira
offshore

Transf.

Conta do SPV
na inst. Financ.
offshore

REVENDA DE TITULOS EM PRAA ESTRANGEIRA

Esta soluo passa pelo compra ttulos (v.g. obrigaes) cotados simultaneamente em Portugal e em Praa
estrangeira. O produto da liquidao creditado em conta de passagem de banco estrangeiro, de onde
transferido para a conta da SPV.
Embora fique um rasto documental este dever ficar protegido pelo sigilo bancrio a que dever estar vinculada
a instituio financeira offshore. Esta soluo passa por abrir a conta do SPV em praa financeira com regras de
forte proteco do sigilo bancrio.

Conta existente
dbito

Ttulos
adquiridos
no pas

Venda no
estrangeiro

Conta da inst.
Financ. offshore

transferncia

Conta do SPV
na inst. Finan.
offshore

FINACIAMENTO BACK-TO-BACK
2 pagamento creditado na conta existente

Carteira de
ttulos
existentes

1 venda

Instituio
financeira

4 compra a crdito

Carteira do
SPV

Produto da
venda da
carteira

3 depsito a prazo

5 garante confidencialmente o
crdito concedido ao SPV

o diagrama assume que o patrimnio a transferir para o offshore consiste numa carteira de ttulos. Esta vendida a uma
instituio financeira, sendo o produto da venda imobilizado numa conta a prazo que, por sua vez, cauciona confidencialmenTe um emprstimo ao SPV destinado a disponibilizar fundos a reaquisio da mesma carteira;
esta soluo igualmente aplicvel ao caso em que o patrimnio a transferir consiste em dinheiro;

REPATRIAO DE FUNDOS
COM
OCULTAO DA TRANSFERNCIA
Levantamento em numerrio
Utilizao de cartes de crdito ou dbito
Consiste na utilizao de um carto de crdito ou dbito (tipo Visa ou American Express),
ligado a uma conta offshore que pode ser gerida, por procurao, pelo prprio beneficirio.
Esta soluo tem os seguintes aspectos negativos para os seus utilizadores:

A interveno do beneficirio deixa rasto, uma vez que o seu nome aparece ligado a uma conta bancria e/ou
carto;
O saldo do movimento das contas no so directamente consultveis;
Os levantamentos tm um custo relativamente elevado.

Uma outra soluo consiste na utilizao de carto tipo multibanco, ligada a uma conta aberta
em Portugal por uma SPV, atravs da respectiva administrao fiduciria.
Apresenta como vantagem de o nome do beneficirio no aparecer em qualquer lado, sendo o
carto utilizvel sem custos para levantamentos e transferncias.

Hiptese 1

Hiptese 2
SPV

offshore

Visa, beneficirio na titulariedade

Conta bancria

Carto
ATM

Numerrio

Portugal, em nome da
administrao fiduciria

Multibanco, beneficirio
apenas portador

REPATRIAO DE FUNDOS
COM
OCULTAO DA TRANSFERNCIA

Pagamento por carto de crdito emitido no estrangeiro

Esta soluo pode ser conjugada com a anterior.
E apresenta duas hipteses:

o carto no contm o nome do titular, como o caso de alguns cartes Visa emitidos por alguns bancos
suios, em nome de SPV e contendo apenas a meno business card;

Ou o nome da pessoa autorizada a assinar pelo SPV os pagamentos feitos com o carto escrito por forma a
no a identificar imediatamente

REPATRIAO DE FUNDOS
COM
OCULTAO DA TRANSFERNCIA

SPV

Conta bancria
offshore

Carto Visa

ATM

Comerciantes

REPATRIAO DE FUNDOS
COM
OCULTAO DA TRANSFERNCIA
Pagamento por cheque bancrio
Este meio de repatriao de fundos utilizado quer o titular da onta seja uma SPV domiciliada no estrangeiro ou em
Portugal.

Conta da
SPV

dbito

Cheque
bancrio

pagamento
Credor

REPATRIAO DE FUNDOS
COM
OCULTAO DA TRANSFERNCIA
Movimentao da conta do advogado
O presente meio aproveita o sigilo profissional dos advogados.
Assim, a conta do SPV pode ser aberta e movimentada em Portugal por advogado, na qualidade de seu procurador.
Para no levantar suspeitas, o advogado emite recibos de honorrios em nome da SPV.

advogado

procurao

cheque

pagamento

Credor do
beneficirio

Conta da SPV
em Portugal

numerrio

entrega

Beneficirio

REPATRIAO DE FUNDOS
COM
OCULTAO DA TRANSFERNCIA
Pagamento directo a credores da SPV.
Este meio evidencia que o beneficirio dispe de fundos offshore. Porm, o risco de identificao da provenincia
original dos fundos reduz-se pela interveno de uma SPV intermediria, atravs de cuja conta bancria o pagamento
seja canalizado para o credor.

SPV do
beneficirio

Conta
bancria
offshore

SPV
intermedirio

Pagamento 1

Conta
bancria
offshore

Credor

Pagamento 2

Conta
bancria
offshore

REPATRIAO DE FUNDOS
COM
OCULTAO DA TRANSFERNCIA
Financiamento back-to-back

O titular de fundos em offshore que pretenda utiliz-los, total ou parcialmente, em Portugal, pode liquidar as suas
aplicaes offshore e repatriar os fundos com uma colateral confidencial de financiamento concedido por banco
portugus.
Nesta hiptese, o patrimnio oficial do titular no aumentado e os fundos em offshore mantm-se protegidos contra
outros credores que no o banco financiador.
Se o muturio for uma empresa portuguesa do beneficirio, tem ainda a vantagem fiscal, na medida em que so
criados custos financeiros fiscalmente dedutveis na empresa.
Por outro lado, uma vez que o banco no corre quaisquer riscos como ganha pelos dois lados (pela gesto de fundos
offshore e pelo juro do financiamento onshore).

REPATRIAO DE FUNDOS
COM
OCULTAO DA TRANSFERNCIA

Carteira de aplicaes
SPV
offshore

Rendimento das aplicaes

Instituio
financeira
offshore
garantia

emprstimo

Juros e reembolso

Instituio
financeira
em Portugal

REPATRIAO DE FUNDOS
COM
OCULTAO DA TRANSFERNCIA
Representao de entidade estrangeira

Esta soluo permite ter vrias despesas e bens em Portugal pagos por uma SPV, sem que tal acarrete
consequncias gravosas a nvel de tributao dos seus rendimentos ou do beneficirio, que poder actuar como
representante daquela atravs de um contrato escrito e auferindo uma determinada remunerao declarada, ainda
que
pouco elevada.

Para tanto, a SPV faz-se representar em Portugal, apesar de aqui no ter quaisquer rendimentos ou estabelecimento,
no havendo, por isso, lugar dedutibilidade fiscal.

As despesas de representao podem incluir casas, escritrios, automveis, barcos, pessoal, refeies, deslocaes,
enfim, tudo aquilo que faa sentido para a empresa se fazer representar condignamente.
Aqui, podem verificar-se trs situaes:

Obstculos investigao
criminal

Empresas constitudas de propsito

Dorment ou shelf companies- inactivas
espera de aquisio; Podem existir como
disfarce a outras (Shell companies) ou
podem estar constitudas em grupo de
forma que umas so propriedades de
outras, formando sequncia em cadeia
Distncia geogrfica
Jurisdies prprias, informao morosa,
tardia, incompleta, ou ausncia
Entidades virtuais

Exemplos

Companheiro de dona de imvel

convence-a a colocar a casa em nome de
uma offshore. Aquele criou empresa nas
Ilhas Caimo para a qual foi transferida a
posse da propriedade do imvel,
assenhoreando-se dos poderes de
administrador. A empresa aceitou uma
letra na qual se reconhecia devedora a
outra, tambm offshore, de uma quantia
equivalente ao valor da casa. Como a letra
no foi paga na data do vencimento, a
empresa credora, representada por um
francs que a senhora nunca ouvira falar,

Exemplos

Empresa importa madeiras exticas em bruto da

Indonsia, ao mesmo fornecedor Penkab Timber e
transportada pela mesma transportadora. O preo de
100 unidades monetrias por metro cbico. Imagine-se
que a venda da madeira em Portugal gera lucro de 60
unidades.
Cria-se ento a empresa offshore nas Ilhas Caimo que
passa a funcionar como centro de refacturao
(reinvoicing centres) e em nome da empresa aberta
conta bancria num banco que ali opera (BES/CGD)
A partir de agora o fornecedor indonsio passa a emitir as
facturas offshore ao preo do costume. Esta facturar
empresa portuguesa ao preo de 150 unidades, obtendo
um lucro lquido imediato de 50xmetro cbico, isento de
qualquer imposto.
Anote-se que toda a tramitao documental processada
pela empresa portuguesa, pois a offshore virtual, quer a
emisso das facturas por parte da offshore quer as ordens
de pagamento da offshore ao fornecedor indonsio

Exemplos
Proteco de activos

Caso BPP.
Colocar em offshores todo o patrimnio
pessoal, assim se esfumando os sinais
exteriores de riqueza como se garante
que qualquer desaire financeiro da
empresas que administram no ir
beliscar as suas casas, caros de grande
valor, contas bancrias ou aplicaes
financeiras. Todo o bem pessoal sujeito a
registo colocado na offshore e em seu
nome apenas tem a sua parte no capital
social da empresa

Exemplos
Aquisio de bens

Aquisio de casa no Algarve em nome de offshore,

mesmo de preo elevado.
Apesar do custo do IMT e do IMI mais elevados,
podero existir duas vantagens:
- obstar visibilidade dos odiosos sinais
exteriores de riqueza que deixariam ver que o que
se possui no compatvel com os rendimentos
declarados (quer para no pagar imposto quer
porque no podem ser declarados por resultarem
de actividade ilcita)
- obviar ao pagamento do imposto de mais valia
A offshore que s tem aquele patrimnio, sendo
vendida, vendido o imvel. No h lugar a
imposto porque formalmente em territrio
nacional no transaccionada qualquer imvel e

Exemplos
Emisso de facturao falsa

Empresa faz pagamentos ilcitos para

obteno de obras pblicas, dos quais no
obtm, naturalmente recibos.
Mas tem que regularizar a sua conta
caixa que apresenta valores elevados que
obviamente no existem nos seus cofres.
Cria offshore em Andorra que emite
diversas facturas por prestao de
servios de consultadoria. Foi assim
possvel registar na contabilidade
pagamentos inexistentes a uma empresa
sediada num paraso fiscal, isenta de
tributao em Andorra. ( Os recibos foram
feitos na mquina de escrever da primeira
empresa)

Os falsos parasos

Criminalidade organizada no utiliza

apenas os parasos fiscais
Cria novos, totalmente virtuais mas
divulgados como verdadeiros
territrios soberanos sob cujos
auspcios so inventados falsos
bancos, bolsas de valores que nada
transaccionam e mercados de
capitais que movimentam sonhos
rapidamente transformados em
pesadelos atraindo s suas redes

Os falsos parasos (fake

nations)

Dominio de Melchizedek- foi utilizado em Portugal para a

montagem de uma burla

WELCOME

The Dominion of Melchizedek (mal-khay-tzed-ek) is a

recognized ecclesiastical and constitutional sovereignty. As
a rapidly expanding, post-modern state, the Dominion's
activities are governmental, spiritual, political, educational
and humanitarian. References are made to Melchizedek's
eternal sovereignty throughout Hebrew and Christian Holy
Writ. All monotheistic religions spring from the blessing
Old Testament Abraham received from Melchizedek, the
righteous king of peace and history's first monotheistic
teacher of God, the Most High. (
www.melchizedek.com/index.shtml
A legislao que o d como pas soberano e territrio offshore
completa e bem elaborada, podendo consultar a sua
constituio, declarao de soberania, leis bancrias, de
falncias, de seguros do trust, etc.

Os falsos parasos (fake

nations)
Reino de Enen Kio- Atol localizado algures
na vizinhana norte das Ilhas Marshal na
Micronsia.
Principado de Sealand-Mar do Norte
Gradually, over the years, Sealand has
become increasingly secure and
internationally accepted. More and more,
the international Lawyers and other
Jurists stated that Sealand fulfilled all the
legal requirements of a State and that the
Sovereignty of Sealand was absolute and
unquestionable. The major states of
Europe have now accepted this as a fact.

Os falsos parasos (fake

nations)
Principado da Nova Utopia
Utopia is in a much more desirable area of the
World, in the center of the best possible market,
the Northwest Caribbean, with easy access
fromthe US, Canada, Mexico, Central and south
America.The area of our territory is over 1,000
square miles, so the potential for growth is much
greater for developers. There will be no taxation
of any type excepting the import excise which
will be a flat rate on all inbound goods. Banking
will be private and the market will be largely
uninhibited and open. Regulation of any aspect
of business will be kept to a bare minimum and
only employed for reasons of safety of the public
(www.new-utopia.com)

Bibliografia

www.icsl.com
www.mooresrowland.com
www.tributarista.org.br
Leservoisier, Laurent - Os Parasos
Fiscais, Publicaes Europa Amrica
Polcia e Justia III Srie, n 6
Policia e Justia III Srie n 4