Código de Administração de

Recursos de Terceiros
Webinar 04/12
REPRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
 AGENDA

1. Direcionadores

2. Governança

3. Estrutura do Código

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 CÓDIGO DE ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS DE TERCEIROS
Direcionadores

Mudança de Definição clara de

escopo de produto atividades e Foco na conduta
para atividade responsabilidades

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 CÓDIGO DE ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS DE TERCEIROS
Objetivo

Alteração da estrutura dos Códigos de Fundos de Investimento e Gestão de Patrimônio visando a

alteração do foco na atividade de administração de carteiras de valores mobiliários

DE: PARA:
Código ANBIMA de Regulação e Código ANBIMA de Regulação e
Melhores Práticas para: Melhores Práticas para
• Fundos de Investimento Administração de Recursos de
• Gestão de Patrimônio Financeiro Terceiros
.

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 CÓDIGO DE ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS DE TERCEIROS
Histórico
2016/2017
• Aprovação pela Diretoria da mudança de foco de produto para atividade.
• Formação de grupo de trabalho misto com representantes dos comitês de Fundos de Renda Fixa
& Multimercado (subcomitê de ETF); Fundos de Ações; Serviços Qualificados (subcomitê de
Administração Fiduciária); Fundos Estruturados (FII e FIDC), Assuntos Jurídicos e Compliance.
• Realização de 21 reuniões para elaboração do documento em 15 meses.
• envolvimento da Frente de Diretoria de Fundos:
 Aprovação dos conceitos, avanços e abrangência do novo código.

• Apresentação e circulação da minuta nos comitês impactados.

• Realização de três workshops e abertura de audiência restrita para representantes dos comitês
impactados.
• Audiência Publica(60 dias).
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 CÓDIGO DE ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS DE TERCEIROS
Histórico

2018
• Recebimento de comentários da audiência pública, na sua maioria ajustes de forma e
padronização de redação
• Publicação Mai/18.
• 1º semestre - formação de grupos de trabalho para trabalhar nos Questionários de Due
Dilligence:
 Serviços Qualificados e Corretoras;
 Gestor de Recursos;
 Consultor Imobiliário;
 Consultor de Crédito.
• 2º semestre - audiência pública dos documentos complementares ao Código:
 Questionários de Due Dilligence (QDDs);
 Diretriz de Investimento no Exterior.

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 CÓDIGO DE ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS DE TERCEIROS
Estrutura

CAPÍTULOS
ADMINISTRAÇÃO DE CARTEIRAS DE
VALORES MOBILIÁRIOS Cap. gestor de
patrimônio
ADMINISTRAÇÃO GESTÃO DE
FIDUCIÁRIA RECURSOS Cap. distribuição
pelo gestor
Tratada no Código
de Distribuição
ANEXOS

Fundos Fundos Carteiras

FIDC ETF
ICVM 555 imobiliários administradas

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 CÓDIGO DE ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS DE TERCEIROS
Código

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 CÓDIGO DE ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS DE TERCEIROS
Sumário executivo

ANEXOS
Fundos ICVM 555 Carteiras ETF FIDC FII
• Documentos e Administradas Atualização das • Fomento Mercantil: melhor • Melhor definição dos papéis
informações - • Regras mínimas para regras de definição do papel dos e responsabilidades
requisitos mínimos o contrato acordo com a agentes.
regulação em • Atualização do Prospecto.
• Crédito privado – • Transparência da vigor. • Informativo mensal:
politicas para remuneração e da padronização • Exigência de laudos de
aquisição e gestão. possibilidade ou não avaliação com periodicidade
de remuneração • Aquisição e monitoramento anual
• Materiais publicitários indireta. dos ativos: regras e
e técnicos – novos procedimentos, com • Aquisição e monitoramento
conceitos e diferenciação entre análise dos ativos, estabelecendo
simplificação dos individual e coletiva. regras e procedimento para:
Avisos.
• Crédito privado: regras para  Ativos imobiliários;
• Política de voto – gestão, projeção dos fluxos de
Atualização. caixa, cálculo do valor  Ativos de crédito privado; e
presente e criação de comitê
para avalição dos ativos  SPE

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SUPERVISÃO DE MERCADOS
 AGENDA

1. Impactos com o novo Código de Administração de Recursos de Terceiros

2. Ações Educativas

3. Convênio CVM ANBIMA

4. Nova Estrutura da Supervisão de Mercados

5. Um olhar da Supervisão de Mercados sobre as principais alterações

12
IMPACTOS DO NOVO CÓDIGO
 FOCO NA ATIVIDADE
Como será a migração?

ATUAL JANEIRO 19

Código de Fundos
Código de Administração de
Recursos de Terceiros:
Capítulo de distribuição de fundos*
• Administrador Fiduciária
• Gestor
Código de Gestão de Patrimônio • Gestor-Distribuidor

*instituições distribuidoras autorizadas pelo Banco Central do Brasil serão

migradas para o Código de Distribuição
14
FOCO NA ATIVIDADE

Administração Distribuição Gestão de

Gestão
própria Patrimônio

Código de Art

Envio de declaração de exercício de atividade

atualizações posteriores via SSM – alterações cadastrais
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CÓDIGO DE ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS DE TERCEIROS

Art. 43 Obrigatoriedade do gestor participante do

código de aderir ás regras de gestão de patrimônio

Art. 21 §2º Obrigatoriedade do gestor-distribuidor

de cumprir as regras do código de distribuição

Webinar de Distribuição*

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 CÓDIGO DE ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS DE TERCEIROS

Organismos de Supervisão*
Código de fundos Código de Art Código de Gestão de
Patrimônio

COMISSÃO DE ACOMPANHAMENTO CONSELHO DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS

 15 a 19 membros de  23 a 29 membros indicados pela

mercado ANBIMA e por entidades
externas
 representantes de  representantes das
administração, gestão, entidades externas
distribuição, risco, compõem a maioria
compliance, fundos
estruturados

*a partir de 02/01/19 17
AÇÕES EDUCATIVAS
 AÇÕES DA ÁREA DE SUPERVISÃO

Lançamento de área exclusiva no SSM focada no suporte e orientação às regras de

autorregulação

Publicações
Webinares

Curso online
Enquetes

19
 AÇÕES EM 2018
Webinar Convênio de Fundos

Curso online Webinar de Distribuição

Introdução
Administração
Gestão Enquetes
Distribuição pelo gestor Vídeos
Educativos
+ 500 participantes
20
 AÇÕES EM 2018
Precificação de ativos

Contração de Prestadores de Serviço

4 Vídeos
elaborados Crédito Privado

Enquadramento de carteiras
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CONVÊNIO CVM ANBIMA
 O CONVÊNIO
A estrutura - anexo

• Início das atividades: 02/01/2019;

ANEXO I
Precificação de ativos da • Análise dos requisitos contidos nas Diretrizes
ANBIMA de Marcação a Mercado;
carteira dos fundos
• Instituições aderentes ao código da ANBIMA.
O manual
ANEXO II • Início das atividades: Set/2018; de análise
detalha as
Apoio à análise de • Análise prévia dos requisitos para o registro na
ações de
pedidos de atividade de administração de carteiras, conforme supervisão
credenciamento disposto na ICVM 558 (PF e PJ). para cada
anexo
• Início das atividades: 02/01/2019;
ANEXO III
Distribuição de cotas de • Verificar a adequação das práticas de distribuição
de fundos;
fundos de investimento
• Instituições aderentes ao código da ANBIMA.

Importante O presente convênio em nada afeta as competências legais da CVM 23

 O CONVÊNIO
Funcionamento

Troca de informações entre ANBIMA e instituições

Instituição
ANEXO II https://ssm.anbima.com.br Supervisão de
participante
Apoio à análise de Mercados da ANBIMA
pedidos de
credenciamento
Anexo II: CVM acessa as Anexo I e III: CVM terá perfil
informações e a análise para acessar as informações
ANEXO III para dar o parecer
prévia e documentos
Distribuição de cotas de
fundos de investimento

24
NOVA ESTRUTURA DA ÁREA
 ESTRUTURA DA SUPERVISÃO DE MERCADOS

Guilherme Benaderet Assessoria Jurídica

Superintendência de Supervisão de Mercados (2HC)
(43 HC)

LIDERANÇA
LIDERANÇAS TÉCNICAS
OPERACIONAL

Alessandro Rigon Soraia Barros Priscilla Sorrentino

(20 HC) (9 HC) (9 HC)

Adesão e Convênio de Administração de Ofertas Públicas

Habilitação Recursos de Terceiros
Gestão de Recursos Distribuição de
Registro de ativos
de Terceiros* Produtos**

Distribuição pelo Negociação de Ativos

Supervisão Periódica
gestor Financeiros
Apoio à demais
Serviços Qualificados Certificação
supervisões
*Inclui Gestão de Patrimônio **Inclui Private 26
Principais regras
 Regra Antiga
CADASTRO DAS POLÍTICAS NO SSM
Regra Alterada

Nova Regra
Dever de implementar e manter, em documento escrito:

distribuição
Suitability + Conheça seu
Controles Metodologia da Laudo Cliente (GP)
Internos Plano de Continuidade de Política de Investimento
Negócios
(GP)

Manual de Aquisição e
Política de Voto em Política de Monitoramento de
Sigilo de Precificação e assembleia Riscos
Informações PDD Crédito Privado

Contratação
de Terceiros
Segurança Liquidez
Rateio de Ordens Seleção e aquisção de ativo
Cibernética Escala de Risco
imobiliário
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CADASTRO DAS POLÍTICAS NO SSM

Envio Periódico de Informações

Este
Este módulo DILIGÊNCIA
módulo disponibiliza
disponibiliza oo conjunto
conjunto de
de regras
regras que
que requer
requer oo
envio periódico de informações em prazos pré-definidos
envio periódico de informações em prazos pré-definidos
pelos
pelos Códigos
Códigos de
de Autorregulação
Autorregulação da da ANBIMA,
ANBIMA, podendo
podendo aa
instituição
instituição acompanhar
acompanhar oo calendário
calendário de de envio
envio das
das
informações, bem como gerenciar o status de
informações, bem como gerenciar o status de cada uma cada uma
delas.
delas.
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 Regra Alterada

PRINCIPAIS MUDANÇAS NAS REGRAS Nova Regra

Conselho Consultivo Gestão de

Definições Publicidade
Patrimônio

Envio de Informações
Enquadramento para Base de dados
Anexo de carteiras
administradas

Princípios e Diretrizes de
Anexo de FII
Condutas Investimento no Anexo de FIDC
Exterior 40
OUTRAS MUDANÇAS

Diretrizes para Adesão e Diretrizes do Selo

Filiação

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Dúvidas?
 Rio de Janeiro São Paulo
Av. República do Chile, 230  13º andar Av. das Nações Unidas, 8.501  21º andar
20031-170 Rio de Janeiro RJ Brasil 05425-070 São Paulo SP Brasil
+ 55 21 3814 3800 + 55 11 3471 4200