Indicadores Financeiros

INDICADORES
FINANCEIROS
A BALANA DA SUA EMPRESA
E007
NDICE
01
INTRODUO
03
02
COMEANDO DO COMEO
09
03
PARA PLANOS DE
NEGCIOS
14
04
NO FECHE POR FALTA DE
CAIXA
22
05
ESTOU EM UM BOM
NEGCIO?
28
06
POSSO PULAR FORA DO
BARCO?
36
INTRODUO
FIQUE TRANQUILO!
01
MARINA, A TPICA BRASILEIRA
Marina sempre foi muito talentosa. Sua arte era reconhecida pelos clientes e com
o tempo foi possvel crescer, montar uma pequena equipe e dar asas ao seu maior
sonho, que era melhorar o mundo utilizando seu dom artstico.
Os primeiros problemas caram claros logo no primeiro ano: Marina trabalhava 12
a 13 horas por dia e no conseguia tirar nenhum dinheiro no nal do ms. Ela no
sabia se estava pagando muito, se o aluguel era caro, se os produtos eram
baratos, comeou a car deprimida e quanto mais pensava, mais perdida cava.
Para piorar, seu amigo lhe indicou escrever um plano de negcios. Ela achava que
um plano daria uma base ao ateli, mas no sabia quo burocrtico e abstrato
seria. Quanto mais ela lia sobre nanas, mais distante cava. Seu trabalho no
era saber custos xos, variveis, margem lquida, DRE, era? Tudo parecia to bom
no incio quando s se tinha que criar, produzir e vender.
POR QUE ISSO?
Ser que o crescimento do negcio no era vivel desde o incio? Ser que Marina
poderia estar trabalhando melhor? Onde estava o grande ralo no seu negcio?
Ser que ela estava com pouca reserva de dinheiro? Pagando rpido aos
fornecedores e recebendo tarde dos clientes?
SORRIA!
Se voc como a Marina, sorria! Voc est igual ou melhor que a mdia brasileira
e tem, agora, uma ferramenta que far seu negcio parecer mais simples e
compreensvel.
01. INTRODUO

04
O FINANCEIRO A BALANA NA SUA DIETA!
No importa o seu negcio, os indicadores nanceiros lhe diro aonde e como est
entrando e saindo dinheiro. Embora no lhe d as causas, lhe indicar aonde est
pesando mais e, quando bem medido, reduz drasticamente os riscos do seu
negcio dar errado.
Vale destacar que para se gerir bem sua empresa, nesse momento interessante
que os gastos pessoais e da empresa sejam divididos, e que voc tenha um
controle mnimo dos nmeros, seja atravs de um uxo de caixa, DRE ou, como a
maioria dos micro e pequenos empresrios, um caderninho com tudo anotado.
VOC TEM MEDO DOS INDICADORES FINANCEIROS?
No tem problema! Ns simplicamos os termos e jarges ao mximo, e caso
ainda tenha dvidas, pode nos mandar um email que ajudamos! Para melhorar,
disponibilizamos um glossrio no nal do livro e seguiremos o mesmo exemplo
at o nal para tangibilizar o que dizemos.
A ESTRUTURA DO TEXTO
Comeando do comeo - So os indicadores que todos devem medir. Se voc
no consegue dizer o valor do que dito nessa parte, no v para as outras, a no
ser que esteja avaliando o investimento em algum negcio.
Para planos de negcios - Fala sobre os indicadores que medem a atratividade
de um negcio. Abrange todos os itens que podem ser requisitados.
01. INTRODUO

05
No feche por falta de caixa - Esses indicadores evitam que voc tenha uma
empresa lucrativa e mesmo assim tenha que fechar as portas por falta de caixa
(dinheiro na conta).
Estou num bom negcio? - Esses nmeros medem a produtividade do seu
dinheiro, ou seja, quanto voc est recebendo de retorno por real investido.
Posso pular fora do barco? - A ltima categoria de indicadores te dizem se
voc tem muito dinheiro imobilizado, se poder se desfazer da empresa
rapidamente e como est a situao de endividamento.
O EXEMPLO
Para facilitar e compreenso do texto, elaboramos um exemplo com balano
patrimonial e DRE como segue abaixo.
Basicamente o balano patrimonial mostra uma foto geral da situao da
empresa, com o somatrio dos investimentos, tudo o que tem a receber, a pagar,
etc. O DRE representa uma foto de um perodo e mostra as vendas e quais custos
esto relacionados elas, assim como as despesas de manuteno da empresa.
01. INTRODUO

06
BALANO PATRIMONIAL
ANO 2011 ANO 2011 ANO 2011 ANO 2011
ATIVO PASSIVO
CIRCULANTE 592.000 CIRCULANTE 144.000
DISPONVEL 55.000 CONTAS A PAGAR 100.000
DUPLICATAS A RECEBER 57.000 FORNECEDORES 44.000
ESTOQUES 480.000
EXIGVEL A LONGO PRAZO
REALIZVEL A LONGO
PRAZO
73.000 FINANCIAMENTOS 450.000
PERMANENTE 289.000
INVESTIMENTOS 150.000 PATRIMNIO LQUIDO 360.000
IMOBILIZADO 139.000 CAPITAL 140.000
RESERVAS 220.000
TOTAL 954.000 TOTAL 954.000
01. INTRODUO

07
DRE - DEMONSTRAO DO RESULTADO
DO EXERCCIO
ANO 2011
VENDAS 1.843.000
CUSTO DAS VENDAS (CMV) -1.281.000
LUCRO BRUTO 562.000
DESPESA COM VENDAS -316.000
DESPESA DE ADMINISTRAO -84.000
RECEITAS / DESPESAS FINANCEIRAS -40.000
LUCRO OPERACIONAL 122.000
RESULTADO NO OPERACIONAL 58.000
LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS (IRPJ + CSLL) 180.000
PROVISO DO IRPJ + CSLL -4.000
LUCRO LQUIDO 176.000
Informaes relevantes:
- O valor de vendas a prazo de R$ 800.000;
- O valor de compras a prazo de R$ 500.000;
ENTENDER O FINANCEIRO INEVITVEL, TORN-LO SIMPLES E PRAZEROSO,
UMA OPO. BOA SORTE!
01. INTRODUO

08
COMEANDO DO
COMEO
02
NO SABE POR ONDE COMEAR?
Ento comece por aqui! Os indicadores abaixo so os primeiros passos para voc
ter uma gesto nanceira inteligente e simples. Basicamente eles te diro quanto
voc est vendendo (em valor), quanto voc est ganhando nessas vendas, e
quanto voc tem que ter no banco para que sua empresa no que devendo sem
precisar.
02. COMEANDO DO COMEO

10
01. FATURAMENTO BRUTO
INFORMAES / CARACTERSTICAS INFORMAES / CARACTERSTICAS
Descrio
o total de vendas de produtos e servios de uma
empresa no perodo (em R$)
Frmula
Nmero absoluto
Anlise de tendncia
Quanto maior, melhor, contanto que esteja gerando
lucro.
Tipo de grco indicado
Histograma ou Grfco de Colunas
Cruzamentos ideais
Por funcionrio, por produto ou servio, por unidade de
negcio
Ferramenta necessria DRE ou Fluxo de Caixa
Exemplo
Segundo o DRE do exemplo, o faturamento do ano
2011 foi de R$ 1.843.000

11
0
475000
950000
1425000
1900000
2007 2008 2009 2010 2011
Faturamente Bruto
Receitas
02. LUCRO LQUIDO
Descrio
exatamente quanto dinheiro sobrou aps todas as
despesas, pagamentos de impostos e dedues. No
vocabulrio popular, apenas lucro.
Frmula
Lucro Liquido = Faturamento Bruto Custos -
Despesas - Impostos e Taxas
Anlise de tendncia
Quanto maior, melhor
Histograma ou Grfco de Colunas
Cruzamentos ideais
Por produto ou servio, por unidade de negcio
Ferramenta necessria
DRE ou Fluxo de Caixa
Exemplo A partir do DRE apresentado temos: Lucro Lquido = R
$ 176.000

12
0
500000
1000000
1500000
2000000
2007 2008 2009 2010 2011
Lucro Lquido Receitas Despesas (Custos, despesas, impostos e taxas)
03. NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO
Descrio
o capital que deve car disponvel para sustentar as
operaes do dia-a-dia da empresa (dinheiro,
crditos, estoques, etc.).
Frmula
Capital de Giro = Valor das Contas a Receber + Valor
em Estoque - Valor de Contas a Pagar
Anlise de tendncia Quanto maior for seu valor, maior a necessidade de
nanciamento, seja com recursos prprios, seja com
recursos de terceiros. O importante que sua
empresa tenha o mnimo de dinheiro parado no caixa
possvel Esse um dos maiores motivos de
fechamento de empresas, portanto priorize-o!
Cruzamentos ideais
Observar a sazonalidade
Ferramenta necessria Controle de contas e estoque
Exemplo A partir do exemplo: Contas a Receber = R$ 57.000,
Estoques = R$ 480.000 e Contas a Pagar = R$
100.000. Portanto: Capital de Giro = R$ 57.000 + R$
480.000 - R$ 100.000 = R$ 437.000

13
0
125000
250000
375000
500000
2007 2008 2009 2010 2011
Necessidade de Capital de Giro
PARA PLANOS DE
NEGCIOS
03
O VALOR DA SUA IDEIA
Investir tempo fazendo um plano de negcios algo discutvel, mas muitas vezes
necessrio. Muitos editais, investidores e outros pedem um plano de negcios, ou
Business Plan (mais bonito n), para avaliar o retorno da sua empresa. Apesar da
LUZ ter vrias ressalvas a fazer sobre o plano, acreditamos que seja importante
passar os conceitos bsicos. Como aqui estamos falando de nanas, passamos
abaixo os nmeros que podem ser requisitados na hora de fazer seu plano de
negcios. Se voc quiser facilitar seu trabalho, baixe nossa planilha de projeo de
uxo de caixa que j tem todas as frmulas prontas e um vdeo tutorial!
03. PARA PLANOS DE NEGCIOS

15
1. TIR - TAXA INTERNA DE RETORNO
Descrio
Representa o poder de ganho da empresa em funo
do dinheiro investido
Frmula
TIR = (Lucro Lquido / Ativo Total) * 100 %
Vale lembrar que tanto o Excel quanto o Numbers tem
essa frmula automtica!
Anlise de tendncia
Quanto maior a TIR, mais atrativo o negcio. Vale
destacar 3 pontos: (1) mercados diferentes apresentam
TIRs bem diferentes, (2) por isso interessante avaliar o s
fatores de risco tambm e (3) o investimento inicial
infuencia muito no resultado do TIR, portanto tente
reduzir ao mximo o desembolso inicial. Para mais
informaes sobre reduo de investimento inicial, leia
nosso livro digital Como Trabalhar Distncia.
Cruzamentos ideais
Taxa de desconto
Fluxo de caixa projetado ou DRE
Exemplo A partir do nosso exemplo, temos: (R$ 176.000 / R$
954.000) * 100% = 18,45%, ou seja, para cada R$
100,00 de investimento no Ativo, a empresa teve R$
18,45 de lucro

16
TIR
0
10
20
30
40
2007 2008 2009 2010 2011
2. PAYBACK - PRAZO DE RETORNO DO
INVESTIMENTO
Descrio
Indica o tempo em que o empreendedor obter seu
investimento de volta
Frmula
Payback = Ativo total / Lucro Lquido
Anlise de tendncia
Quanto menor, melhor, mas muito importante
destacar que em alguns negcios, especialmente
tecnolgicos, buscar o lucro nos primeiros meses
pode afastar possveis clientes e fornecedores. Um
bom exemplo o google, que se recusou a cobrar por
cliques e no gerou receita at conseguir usurios o
bastante para tornar os links patrocinados atraentes.
Cruzamentos ideais
Por oportunidade de negcios
Fluxo de caixa projetado
Exemplo Considerando que o lucro lquido anual permanecer
o mesmo, o Prazo de Retorno sobre Investimento = R
$ 954.000 / R$ 176.000 = 5,4 anos. Conclui-se que
aps mais de 5 anos do incio das atividades da
empresa, o empreendedor ter recuperado, sob a
forma de lucro, tudo o que gastou com a montagem
do negcio.

17
PARA PLANOS DE NEGCIOS 03. PARA PLANOS DE NEGCIOS
3. PONTO DE EQUILBRIO
Descrio
O ponto de equilbrio denido como o valor de
vendas necessrio para cobrir os custos totais. Ou
seja, o mnimo que a empresa tem que vender para
no ter prejuzo.
Frmula
Break even point = Custo Fixo / (( Vendas - Custo
Varivel) / Vendas)
Anlise de tendncia
Quanto menor, melhor, mas isso varia muito de negcio
para negcio. O ideal que sua receita esteja cobrindo o
break-even ou que o seu negcio tenha um bom plano
para faz-lo.
Cruzamentos ideais
Receita
Fluxo de caixa (projetado ou no)
Exemplo Suponha que uma fbrica produz apenas um produto
e seu resultado segue os dados abaixo:
Vendas: 10.000 unidades a R$10,00 cada
Custo Varivel: 40% das vendas
Custo Fixo: R$12.000,00
Ponto de Equilbrio = R$ 12.000 / ((R$60.000,00)/ R
$100.000,00)) = R$ 20.000,00
Ou seja, a partir dos R$ 20.000,00 a empresa
comeou a lucrar.

18
Descrio
O VPL indica quanto vale sua empresa hoje a partir de
projees de lucro e investimentos nos prximos anos
Frmula
VPL = Somatrio de t=1 a n de (Lucro(t)/((1+i)^t)
Vale lembrar que tanto o Excel quanto o Numbers tem
essa frmula automtica!
Anlise de tendncia
Quanto maior, melhor. Se o VPL for menor ou muito
prximo de 0, o investimento provavelmente no
interessante fnanceiramente.
Cruzamentos ideais
Investimento Inicial
Fluxo de caixa projetado
Exemplo Seu negcio precisar de R$ 35.000,00 de investimento inicial,
segundo suas projees gerar o lucro indicado abaixo nos anos e voc deniu
uma taxa de atratividade mnima de 10%. Os clculos seguem abaixo:
Ano Valor do Fluxo de Caixa Valor Descontado
0 - R$ 35.000,00 - R$ 35.000,00
1 R$ 10.000,00 R$ 9.090,90
2 R$ 10.000,00 R$ 8.264,46
3 R$ 10.000,00 R$ 7.513,14
4 R$ 10.000,00 R$ 6.830,13
5 R$ 10.000,00 R$ 6.209,21
O VPL aps 5 anos , portanto, a soma dos valores descontados: R$ 2907,84. Ou
seja, se essas projees estiverem corretas, seu negcio vale essa quantia a
mais do que voc est investindo em 5 anos.
Exemplo Seu negcio precisar de R$ 35.000,00 de investimento inicial,
segundo suas projees gerar o lucro indicado abaixo nos anos e voc deniu
uma taxa de atratividade mnima de 10%. Os clculos seguem abaixo:
Ano Valor do Fluxo de Caixa Valor Descontado
0 - R$ 35.000,00 - R$ 35.000,00
1 R$ 10.000,00 R$ 9.090,90
2 R$ 10.000,00 R$ 8.264,46
3 R$ 10.000,00 R$ 7.513,14
4 R$ 10.000,00 R$ 6.830,13
5 R$ 10.000,00 R$ 6.209,21
O VPL aps 5 anos , portanto, a soma dos valores descontados: R$ 2907,84. Ou
seja, se essas projees estiverem corretas, seu negcio vale essa quantia a
mais do que voc est investindo em 5 anos.
4. VPL - VALOR PRESENTE LQUIDO

19
NO FECHE POR FALTA
DE CAIXA
04
A SNTESE DA M GESTO FINANCEIRA
Voc sabia que possvel ter uma empresa lucrativa, clientes e equipe satisfeitos,
um bom produto e mesmo assim ir falncia. Pior, voc sabia que essa uma das
maiores causas de mortalidade de empresas?
Pois , isso verdade, mas medindo os primeiros dois indicadores abaixo j ajuda,
em muito, a solucionar esse problema. Os outros indicadores so para empresas
mais maduras, mas de maneira geral resumem sua situao com relao s
obrigaes de curto prazo. Normalmente o que acontece nessas empresas que
no do certo que o empreendedor paga muito rpido seus fornecedores, e deixa
os clientes pagarem em um prazo muito longo. Se voc tiver que pagar R$ 5 hoje e
receber R$ 6 daqui a um ms, voc car devendo R$ 5 durante um ms ao
banco ou quem quer que seja, o que pode no nal do ms ser mais do que R$ 6! O
problema to simples quanto esse.
Quando isso acontece, voc se encontrar naquele famoso ditado:

21
04. NO FECHE POR FALTA DE CAIXA
ESTAR VENDENDO O ALMOO
PARA PAGAR O JANTAR.
01. PRAZO MDIO DE RECEBIMENTO

Descrio
o tempo mdio que uma empresa leva para receber
de seus clientes
Frmula
Prazo Mdio de Pagamento = 360 * Clientes a
Receber / Total de vendas no ano
Anlise de tendncia
Quanto mais baixo o prazo mdio de recebimento,
menos dinheiro precisa ser guardado. O importante
que Prazo Mdio de Recebimento seja menor ou igual
ao Prazo Mdio de Pagamento
Cruzamentos ideais
Prazo Mdio de Pagamento
Balano Patrimonial
Exemplo
A partir dos dados do Balano apresentado temos:
360 x R$ 57.000 / R$ 1.843.000 = 11,13 dias

22
NO FECHE POR FALTA DE CAIXA 04. NO FECHE POR FALTA DE CAIXA
02. PRAZO MDIO DE PAGAMENTO
Descrio
o tempo mdio que uma empresa leva para pagar
seus fornecedores
Frmula
Prazo Mdio de Pagamento = 360 * Fornecedores a
Pagar / Total de vendas no ano
Anlise de tendncia
Quanto mais elevado o prazo mdio de pagamento,
menos dinheiro a empresa precisa imobilizar
Cruzamentos ideais
Prazo Mdio de Recebimento
Balano Patrimonial
Exemplo
A partir do Balano Patrimonial temos: 360 * R$
44.000 / R$ 1.843.000 = 8,9 dias

23
03. LIQUIDEZ CORRENTE
Descrio
Indica quanto a empresa tem disponvel ou
conversvel em dinheiro no curto prazo para pagar
suas dvidas de curto prazo
Frmula
Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo
Circulante
Anlise de tendncia
Uma Liquidez Corrente maior do que 1 demonstra
que a empresa tem uma reserva para liquidar suas
obrigaes. Por outro lado, um altssimo ndice de
liquidez corrente pode signicar que a empresa tem
uma grande quantidade de recursos alocados em
ativos no produtivos, em outras palavras, dinheiro
mal investido.
Balano Patrimonial
Exemplo
Tomando por base os dados fornecidos, temos: R$
592.000 / R$ 144.000 = 4,11. O ndice de liquidez
corrente mostra que para cada um real de dvida a
curto prazo a empresa tem R$ 4,11 de recursos a
curto prazo. Portanto, a organizao tem condies
de cumprir com todas as obrigaes a curto prazo
e ainda tem uma folga de 3,11 para cada 1,00 de
dvida a curto prazo. Isso quer dizer que existe
oportunidade para realizar investimentos sem que
haja grande risco no negcio atual.

24
ESTOU EM UM BOM
NEGCIO?
05
QUANTO CADA REAL INVESTIDO EST ME DANDO DE RETORNO
Existem vrias formas de calcular (e nomear) quanto voc ganha por cada real
investido. Como dito no incio desse livro digital, o lucro lquido, ou apenas lucro,
no linguajar popular, o nmero mais importante a ser medido. ele que te diz,
sem rodeios, quanto dinheiro sobrou no nal do ms. Mas existem outros
indicadores que te diro aonde sua margem est eciente ou no, e que auxiliaro
para que o lucro lquido no nal aumente. H outros que lhe diro no s se voc
est ganhando dinheiro, mas se voc est ganhando dinheiro o bastante pelo que
est investido, ou seja, se o seu dinheiro est bem aplicado.
05. ESTOU EM UM BOM NEGCIO?

26
01. LUCRO BRUTO
Descrio
Lucro bruto a diferena entre o valor faturado e o
custo de fazer o produto ou prover o servio.
Frmula
Lucro Bruto = Total das vendas (Receitas) Custos
Anlise de tendncia
Quanto maior, melhor. Em empresas de servio costuma
ser muito maior do que indstrias ou de venda de
produtos. Muitas vezes igual a 70% para servios e 5,
6% para varejo.
Cruzamentos ideais
DRE
Exemplo A partir do DRE apresentado temos: vendas -
despesas de vendas = R$ 1.843.000 - R$ 1.281.000 = R
$ 562.000

27
02. MARGEM BRUTA
Descrio
A Margem Bruta mede o percentual de lucro que a
empresa conseguiu obter em sua operao depois de
descontadas todas as despesas de venda
Frmula
Margem Bruta = (Lucro Bruto / Vendas Lquidas) * 100
%
Anlise de tendncia
Cruzamentos ideais
DRE
Exemplo A partir do exemplo temos: (R$ 562.000 / R$
1.843.000) * 100% = 30 %

28
0
10
20
30
40
2007 2008 2009 2010 2011
Margem Bruta
03. MARGEM LQUIDA
Descrio
A Margem Lquida indica quantos centavos de cada
real de venda restaram aps a deduo de todas as
despesas, inclusive o imposto de renda
Frmula
Margem liquida = (Lucro Lquido / Vendas Lquidas) *
100 %
Anlise de tendncia
Histograma
Cruzamentos ideais
DRE
Exemplo A partir do exemplo temos: (R$ 176.000 / R$
1.843.000) * 100 % = 10%. A Margem Lquida indica
que a cada R$ 1,00 obtido em vendas a empresa
conseguiu R$ 0,10 de lucro lquido.

29
0
3,75
7,50
11,25
15,00
2007 2008 2009 2010 2011
Margem Lquida
04. RENTABILIDADE DO ATIVO
Descrio
A Rentabilidade do Ativo mede quanto lucro foi gerado
com relao ao total do patrimnio da empresa
Frmula
Rentabilidade = (Lucro Lquido / Ativo Total) * 100 %
Anlise de tendncia
Quanto maior, melhor. Quando este indicador for
inferior ao da poupana ou outra aplicao segura,
reavalie a manuteno do negcio
Histograma
Cruzamentos ideais
Poupana, CDI
Balano Patrimonial
Exemplo A partir dos dados fornecidos temos: (R$ 176.000 /
R$ 954.000) * 100 % = 18%. Se compararmos a
Rentabilidade do Ativo de 18% ao ano remunerao
da caderneta de poupana de 6% ao ano, podemos
facilmente concluir que tratou-se de um bom negcio

30
Rentabilidade do Ativo
0
6,25
12,50
18,75
25,00
2007 2008 2009 2010 2011
05. EBITDA - LUCROS ANTES DE JUROS,
IMPOSTOS, DEPRECIAO E AMORTIZAO
Descrio
Avalia o lucro referente apenas ao negcio,
descontando qualquer ganho nanceiro.
Frmula
EBITDA = Lucro bruto - Despesas Operacionais,
excluindo-se destas a depreciao e as amortizaes do
perodo e os juros.
Anlise de tendncia
Ele diz basicamente duas coisas: (1) quo efciente a
empresa nas suas operaes e (2) qual a capacidade da
empresa de gerar caixa. o melhor indicador para fazer
comparaes dentro do mesmo segmento. Quanto
mai or, mel hor. I sso porque el e desconsi dera
depreciaes, desvalorizao cambial e outros fatores
que no so estritamente operacionais e que dizem
respeito sua atividade fm e como voc est
conseguindo entreg-la.
Histograma ou linha de tendncia
Cruzamentos ideais
Concorrncia
Fluxo de Caixa ou DRE
Exemplo
A partir do exemplo inicial, inclumos a depreciao. Na
tabela abaixo, recalculamos o Lucro Lquido sendo que
na coluna 2011 C, demonstramos o valor do EBTIDA

31

32
EXERCCIO 2011 EXERCCIO 2011
VENDAS 1.843.000
CUSTO DAS VENDAS (CMV) -1.281.000
LUCRO BRUTO 562.000
DESPESA COM VENDAS -316.000
DESPESA DE ADMINISTRAO -84.000
EBITDA
162.000
DEPRECIAO -60.000
RECEITAS / DESPESAS FINANCEIRAS -40.000
LUCRO OPERACIONAL 62.000
RESULTADO NO OPERACIONAL 58.000
LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS (IRPF + CSLL) 120.000
PROVISO DO IR + CONTRIB SOCIAL -4.000
LUCRO LQUIDO 116.000
POSSO PULAR FORA
DO BARCO?
06
A HORA DE DIZER ADEUS
Muitas vezes as empresas devem se desmanchar, ou importante para o
empreendedor saber quanto do capital dele est engessado em mquinas,
terrenos ou o que quer que seja difcil de se desfazer rapidamente. Os indicadores
abaixo auxiliam na hora de medir esses ndices e na avaliao de longo prazo da
empresa.
06. POSSO PULAR FORA DO BARCO?

34
01. IMOBILIZAO DO PATRIMNIO
LQUIDO
Descrio
Mostra o grau de recursos da empresa que est
investido em mquinas, imveis, etc (ativo
permanente)
Frmula
Imobilizao do Patrimnio Lquido = Ativo
Permanente / Patrimnio Lquido
Anlise de tendncia
Convm observar que um elevado grau de
imobilizao do capital prprio pode comprometer a
liquidez da empresa, isto , sua capacidade de
dissolver.
Alm disso, imveis geram lucros ctcios em
perodos inacionrios. O ideal a empresa dispor do
Patrimnio Lquido suciente para cobrir o Ativo
Permanente e ainda dispor de uma quantidade
necessria para comprar e vender sem precisar
recorrer a emprstimos bancrios
Balano Patrimonial
Exemplo
A partir dos dados fornecidos temos: R$ 289.000 / R
$ 360.000 = 0,80. O ndice de imobilizao do
Patrimnio Lquido revela que para cada R$ 1,00 do
Patrimnio Lquido a empresa imobilizou R$ 0,80, ou
seja, a empresa imobilizou 80% do seu capital
prprio e o restante esta aplicado no Ativo Circulante

35
02. LIQUIDEZ GERAL
Descrio
Este ndice leva em considerao a situao de longo
prazo da empresa. Ele importante, pois deixando de
pagar suas contas nas datas convencionadas, a
empresa sofrer restries de crdito e ter
diculdades de operar normalmente.
Frmula
Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Realizvel a Longo
Prazo) / (Passivo Circulante + Exigvel a Longo Prazo)
Anlise de tendncia
Quanto maior o indicador, melhor, dado que mais
favorvel para a situao da empresa possuir um total
de bens e direitos superior s suas obrigaes.
Balano Patrimonial
Exemplo A partir dos dados fornecidos temos: (R$ 592.000 + R
$ 73.000) / (R$ 144.000 + R$ 450.000) = 1,12. Este
resultado indica que para cada um real de divida
total, a empresa tem R$ 1,12 de recursos totais,
envolvendo valores, a curto e longo prazo

36
03. GRAU DE ENDIVIDAMENTO
Descrio
Representa o quanto a empresa tomou de capital de
terceiros e ainda no quitou
Responsvel
Departamento Financeiro / Contabilidade
Frmula
Grau de Endividamento = (Capital de Terceiros /
Patrimnio Lquido) * 100%
Anlise de tendncia
Quanto menor a dependncia de capital de terceiros,
melhor para a empresa. No entanto, muitas vezes o
endividamento uma fonte de recurso importante para
muitas empresas nascentes ou que querem realizar uma
grande expanso.
Balano Patrimonial
Exemplo
O Capital de Terceiros formado pela soma do Passivo
Circulante com o Exigvel a Longo Prazo. No nosso
exemplo, temos: PC de R$ 144.000,00 somado ao ELP de
R$ 450.000,00 resulta num Capital de Terceiros de R$
594.000,00. Dividindo R$ 594.000,00 pelo Patrimnio
Lquido de R$ 360.000,00, obtm-se 165,0%, que
signifca que para cada R$ 100,00 de Capital Prprio, a
empresa utiliza R$ 165,00 de Recursos de Terceiros.

37
GLOSSRIO
TERMO DEFINIO
Ativo um termo utilizado para expressar o conjunto de
bens, valores, crditos, direitos e semelhantes que
forma o patrimnio de uma empresa, num
determinado momento
Ativo Circulante uma referncia aos bens e direitos que podem ser
convertidos em dinheiro no curto prazo: dinheiro em
caixa, depsito bancrio, aplicaes fnanceiras,
contas a receber, estoques, despesas antecipadas,
mercadorias, matrias-primas e ttulos
Ativo Disponvel Composto pel as contas que representam a
disponibilidade (liquidez) imediata: caixa, bancos e
aplicaes de liquidez imediata
Ativo Permanente Compreende itens que difcilmente se transformam
em dinheiro, pois no se destinam a venda, mas so
utilizados como meios de produo ou meios para se
obter renda para a empresa. conhecido tambm
como ATIVO FIXO, pois, seus valores no mudam
constantemente uma vez que a empresa no compra
e vende esses bens com frequncia. So bens com
vida til longa. Divide-se em: a) Investimentos: So
aplicaes que nada tem a ver com a atividade da
empresa. b) I mobi l i zado: So desti nados a
manuteno da atividade principal da empresa. c)
Diferido: So gastos normalmente com servios de
terceiros, que benefciar a empresa por muito tempo
Ativo Realizvel a Longo
Prazo
Compreende bens e direitos que sero transformados
em dinheiro a longo prazo, ou melhor, em perodo
superior a um ano. Por exemplo: impostos a
recuperar, emprstimos a scios ou diretores,
adiantamentos ou emprstimos a sociedades
coligadas
GLOSSRIO

39
TERMO DEFINIO
Balano Patrimonial o mais importante relatrio gerado pela
contabilidade atravs dele pode-se identifcar a sade
fnanceira e econmica da empresa, em qualquer
data. Divide-se em duas colunas, a do lado esquerdo
denominado Ativo, a do lado direito Passivo. A
denominao mera conveno.
Bens Tudo que pode ser avaliado economicamente e que
satisfaa necessidades da empresa, operacionalmente
ou com objetivo de gerar ganhos
Capital O termo Capital em contabilidade signifca recursos.
Capital Prprio (Patrimnio Lquido), denota recursos
dos proprietrios. Capital de Terceiros, signifca
recursos de terceiros (Passivo Circulante + Exigvel a
Longo Prazo)
Capital Circulante Lquido a parcela de recursos no correntes destinada ao
ativo Circulante. CCL signifca a folga fnanceira a
curto prazo, ou seja, fnanciamentos de que a
empresa dispe para o seu giro e que no sero
cobrados a curto prazo, portanto folga fnanceira de
uma empresa signifca recursos prprios mais as
exigibilidade de longo prazo investidos no Ativo
Circulante.
Custo S o todos os gastos relativos atividade de
produo
Custo Fixo a parcela do custo que se mantm fxa, quando a
produo varia. o caso, por exemplo, do aluguel.
Este ser cobrado pelo mesmo valor qualquer que
seja o nvel de produo, inclusive no caso de no se
produzir nada
Custo Total O gasto total da empresa com fatores de produo.
Compe-se de custos variveis e custos fxos
GLOSSRIO

40
TERMO DEFINIO
Custo Unitrio So todos os gastos relativos atividade de produo
apropriados quantidade produzida. Custo Unit =
custo total / quantidade total produzida
Custo Varivel Os custos variveis aumentam medida que aumenta
a produo. Por exemplo, a matria-prima consumida.
Se no houver quantidade produzida, o custo varivel
ser nulo
Duplicatas Ttulo de crdito oriundo de compra ou venda de
mercadorias ou servios
Fluxo de Caixa O fuxo de caixa tem por objetivo principal, relacionar
as entradas e sadas dos recursos fnanceiros da
empresa em um determinado perodo de tempo
Imobilizado
Investimentos Recursos aplicados em participaes em outras
sociedades e em direitos de qualquer natureza que
no se destinam manuteno da atividade da
empresa, mas objetivam gerar receitas
Lucratividade Indica o percentual de ganho obtido sobre as vendas
realizadas
Mark up o percentual do Preo de Venda que cobre todos os
custos fxos e variveis, despesas fxas e variveis alm
da parcela desejada de lucro. Mark up (%) = Lucro
Desejado / Custo Total
Passivo Signifca as obrigaes exigveis da empresa, ou seja,
as dvidas que sero cobradas ou reclamadas a partir
do seu vencimento
GLOSSRIO

41
TERMO DEFINIO
Passivo Circulante So as obrigaes que normalmente so pagas
dentro do ano: contas a pagar, dvidas com
fornecedores de mercadorias ou matrias-prima,
impostos a recolher, emprstimos bancrios com
vencimento nos prximos 360 dias, provises de
despesas geradas mas ainda no pagas, como:
imposto de renda, frias, 13 salrio etc
Passivo Exigvel a Longo
Prazo
So as dvidas de uma empresa que sero liquidadas
ao fnal do exerccio seguinte ao exerccio corrente.
Exemplos: fnanciamentos, ttulos a pagar, duplicatas
a pagar, notas promissrias a pagar, fornecedores,
impostos a recolher, contas a pagar, contribuies a
recolher, etc.
Patrimnio Lquido Demonstra o total de recursos aplicados pelos
proprietrios da empresa, mais os resultados futuros
na forma de lucro ou prejuzo: Capital Social +
Reservas + Lucros / Prejuzos
Receita Bruta Receita Bruta a receita total decorrente das
atividades-fm da empresa, o "faturamento" da
empresa
Receita Lquida a receita bruta menos: as devolues de produtos,
os descontos e os impostos incidentes sobre a venda
Regime de Caixa Quando, na apurao dos resultados do exerccio so
considerados apenas os pagamentos e recebimentos
efetuados no perodo
Regime de Competncia Quando, na apurao dos resultados do exerccio, so
c o n s i d e r a d o s a s r e c e i t a s e d e s p e s a s ,
independentemente de seus recebimentos ou
pagamentos
Rentabilidade Indica o percentual de remunerao do capital
investido na empresa
GLOSSRIO

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