Marcelo Byrro Ribeiro IF-UFRJ

Econofsica

EconoFsica
Marcelo Byrro Ribeiro Instituto de Fsica - UFRJ
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Econofsica

O que econofsica?
O termo econofsica apareceu pela primeira vez em torno de 1994 e foi endossado em um livro de 1999 intitulado Introduction to Econophysics por Mantegna e Eugene-Stanley; O termo sugere que existe uma abordagem fsica para a economia, ou at mesmo que a economia est baseada na fsica, de forma similar a outras reas multidisciplinares como biofsica, geofsica e astrofsica; Pouco conhecido no entanto que bem antes do aparecimento do termo j havia de fato uma fertilizao cruzada entre essas duas reas.
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Perodo pr-econofsica
Thomas Hobbes (1588-1679) inspirado no trabalho de Galileu sobre as leis do movimento, em sua obra prima Leviathan procurou deduzir pela lgica e a razo como a humanidade deveria governar-se a si mesma; A metodologia a que hoje ns chamamos de fsica terica: estipular primeiros princpios fundamentais sobre a natureza humana e de como as pessoas interagem e desenvolv-las at onde fosse possvel; Procurando as hipteses fundamentais sobre a natureza humana, em 1636 Hobbes viajou a Florena para encontrar-se com Galileo.
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Perodo pr-econofsica
Adam Smith (1723-1790), pai da economia moderna, achou inspirao nos Principia de Newton ao escrever em 1776 o seu clssico Sobre a Riqueza das Naes onde usava a idias de foras causais, idia completamente nova na poca; Adolphe Qutelet (1796-1874): estudou astronomia e em 1835 publicou o livro intitulado Um estudo em fsica social onde procurava estabelecer as leis da sociedade anlogas s de Newton e mtodos para comparar os dados fsicos com os dados sociais (primrdios da estatstica); Lon Walras (1834-1910) e Alfred Marshall (1842-1924) usaram idias fsicas de equilbrio termodinmico para estabelecer os fundamentos da microeconomia onde desenvolveram a noo de que um sistema econmico atinge o estado de equilbrio de forma similar teoria dos gases de Maxwell e Boltzmann. A teoria do equilbrio geral de Walras, onde a maior parte da teoria econmica neo-clssica moderna se baseia tem origem nas idias vigentes na fsica da poca;
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Perodo pr-econofsica
Vilfredo Pareto (1848-1923) foi o primeiro economista e socilogo a usar modelos matemticos junto com evidncias estatsticas. Descobriu a lei de Pareto da distribuio de renda; Louis Bachelier (1870-1946) foi orientando de Henri Poincar e em sua tese de doutorado, defendida em 1900 e intitulada Teoria da Especulao, usou idias fsicas de difuso e passos aleatrios (random walk) para, 5 anos antes de Einstein, aplicar mtodos equivalentes descrio do movimento Browniano para explicar a formao de preos em mercado de aes. Historicamente foi o primeiro autor a usar matemtica e fsica para estudar finanas por meio de processos aleatrios.
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Perodo pr-econofsica

Benoit Mandelbrot (1924) foi em 1963 o pioneiro no uso de distribuies de cauda longa (no gaussianas) em finanas e mostrou que fractalidade e autosimilaridade so comuns em finanas e variaes de mercados em geral (desde commodities at mercado de cmbio). Foi tambm quem chamou a ateno de que a lei de Pareto no passa de uma lei de potncia fractal.

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Resumindo: hoje, econofsica...

uma nova rea interdisciplinar na qual conceitos e tcnicas de anlise usualmente utilizados na descrio dos sistemas fsicos so aplicados para investigar os problemas financeiros e econmicos; ...atualmente usa primariamente, mas no exclusivamente, a fsica estatstica para entender a natureza do mercado, seu possvel equilbrio, funes de distribuio relacionadas variao dos valores das aes em mercados de aes, etc; ...inclui tambm estudos acerca da distribuio individual de renda: fractalidade, distribuio de Pareto; ...estuda a taxa de falncia das empresas (distribudas como um fractal) assim como a distribuio do faturamento das empresas; ... tudo acima e ainda vrios outros tpicos.
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E os economistas?
Alguns desses assuntos j eram tratados pelos economistas, mas tm recebido nova nfase dada pelos fsicos; Esses ltimos tambm tm feito uma forte crtica teoria econmica subjacente, baseada em equilbrio, a qual a quase nica utilizada pelos economistas em suas anlises; Tal situao tem gerado alguma polmica, algo normal em uma rea to recente.
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O que os fsicos trazem de novo?

Uma viso fortemente emprica Economistas tm tradicionalmente sido fortemente influenciados por matemticos que, por razes de treinamento tm uma viso axiomtica do mundo. Fsicos vm a matemtica como instrumento de descrio do mundo fsico e no como um fim em si mesmo. A viso axiomtica pode atrapalhar a descrio do mundo fsico. Exemplos: axioma das paralelas de Euclides e crtica s funes de distribuio propostas por Dirac Contra-exemplo econmico: teoria neo-clssica da firma como exemplo da insistncia em continuar usando teorias anti-empricas (competio perfeita e total conhecimento tecnolgico); Livros-texto de economia discutem aspectos tericos sem trazer qualquer dado emprico, sem discutir qualquer medida!

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O que os fsicos trazem de novo?

Uma viso simplificadora Economistas no parecem seguir a Navalha de Occam ou o Princpio da Parcimnia; comum economistas usarem ajustes matemticos com 4, 5 ou mesmo mais parmetros
A explicao para qualquer fenmeno deve assumir apenas as premissas estritamente necessrias explicao do fenmeno e eliminar todas as que no causariam qualquer diferena aparente nas predices da hiptese ou teoria.

Deve-se escolher a teoria explicativa que implique o menor nmero de premissas assumidas e o menor nmero de entidades.
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O que os fsicos trazem de novo?

William de Ockham ou Guilherme de Occam (1285 em Ockham, Inglaterra 9 de abril de 1347, Munique) defendia o princpio de que a natureza por si mesma econmica, optando invariavelmente pelo caminho mais simples.

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Mas, ser que essas caratersticas so desejveis?

A formao dos fsicos tem sido considerada importante no estudo de problemas tipicamente econmicos O treino especfico dos fsicos explica o nmero impressionante de empregos obtidos por fsicos em instituies de investimento e finanas, onde a sua abordagem empiricamente orientada junto com seu senso pragmtico para teorizar fez com que eles se tornassem uma das mais valiosas mercadorias em Wall Street. (Econophysics: historical
perspectives - arXiv:0802.1416v1 [physics.soc-ph] )
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Aqui no Rio

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Em breve...

PAESS'08
25-29 November 2008, Porto Alegre - BRAZIL

http://www.if.ufrgs.br/paess08/
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Mas, quais so os problemas especficos em econofsica? Por ser uma rea nova, ainda no h propriamente uma teoria baseada em leis fsicas, como as leis de Newton; O que h so grupos de problemas que esto sendo abordados pelos fsicos; As prximas transparncias procuraro mostrar, sem esgotar, alguns desses problemas.
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Movimento Browniano
1827- Robert Brown estuda gros de plen em suspenso na gua e observa o movimento errtico de partculas.

Microscpio original de Brown

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Reproduo (1992): partculas de gorduras do leite em suspenso .

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fonte: G. L. Vasconcelos

Movimento Browniano
1905- Einstein formula e resolve o problema

Tratamento estatstico: movimentos sucessivos so

mutuamente independentes

processo de difuso
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fonte: G. L. Vasconcelos

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Distribuio Gaussiana

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Distribuio Gaussiana

probabilidade

deslocamento quadrtico mdio:

xrms = E[ x 2 ] t 1/ 2
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posio

fonte: G. L. Vasconcelos

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Irrealismo da teoria econmica tradicional acerca das variaes dos mercados, em imagens
crash de 1929 e a Grande Depresso
2a Guerra Mundial

Os dados reais

crash de 1987

O que previsto por modelos atuais usados por economistas

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Variao de preos em mercados de aes

Perguntas feitas por diferentes tipos de analistas: 1. Economistas e analistas financeiros: Quais so os fatores responsveis pela variao dos preos em curto e longo prazo? Podemos relaciona-los a fatores externos, como por exemplo polticos? 2. Banqueiros e investidores: Qual o risco de um investimento? Pode-se controlar este risco? Se sim, com quais estratgias? 3. Econofsicos, matemticos financeiros e econometristas: Quais leis estatsticas descrevem a variao de preos? Qual a freqncia dos saltos? possvel prev-los?
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Retornos de preos em uma escala de tempo

Retornos so a diferena entre dois valores de um ndice separados por um determinado intervalo de tempo; frequente se assumir a hiptese de que retornos se distribuem conforme um movimento Browniano (distribuio gaussiana); Mas, dados empricos no corroboram esta hiptese.
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Retornos no IBOVESPA

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fonte: R.R. Freire

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Retornos de preos em uma escala temporal t

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fonte: R.R. Freire

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A distribuio dos retornos no obedece uma gaussiana!

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fonte: P.Ball, Critical Mass (2004)

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Colapso de dados de retornos

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fonte: R.R. Freire

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Ainda o colapso dos retornos

J.A. Carvalho-Filho, 2004

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Retornos no IBOVESPA
Distribuio de Levy Distribuio de Tsallis

A. M. T. Ramos, 2007
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Analogia com sistemas fsicos

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fonte: R.R. Freire

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Distribuio de renda
Problema clssico estabelecido por Vilfredo Pareto em 1897; Foi o primeiro a introduzir leis de potncia nas cincias sociais, antes mesmo destas terem sido descobertas na fsica; Sua contribuio foi anterior inclusive a George Kingsley Zipf (1902-1950), que verificou que leis estatsticas de potncia esto presentes em vrios setores de atividade humana, como distribuio das letras em linguagens, estrutura musical, distribuio de indstrias, mortalidade em guerras, etc.
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Lei de Pareto

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Lei de Pareto

N ( x) =

A ( x + a )
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fonte: J. Iglesias

Lei de Pareto

Lei de potncia de Pareto para a distribuio de renda da Gr-Bretanha em 1996.

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fonte: P.Ball, Critical Mass (2004)

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Distribuio familiar de renda no Brazil

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fonte: J. Iglesias

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Lei de Pareto no Brasil: renda individual (Moura Jr & Ribeiro 2008)

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Lei de Pareto no Brasil: renda individual (Moura Jr & Ribeiro 2008)

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Comportamento exponencial + lei de potncia (Dragulescu & Yakovenko, 2001)

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Distribuio de renda nos EUA sugerem duas classes distintas

Dados de 1983 a 2001

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E no Brasil tambm...

No Brasil a lei de Pareto inclui apenas 1% da populao (Moura Jr & Ribeiro 2008)
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Curvas de Lorenz

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fonte: J. Iglesias

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Medida de desigualdade: coeficiente de Gini

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Curvas de Lorenz no Brazil

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Curvas de Lorenz no Brazil

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Distribuio do tamanho das firmas tambm segue uma lei de potncia

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fonte: P.Ball, Critical Mass (2004)

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Alguns outros problemas estudados atualmente em econofsica

Agentes interativos (analogia com gases); Estudo de criminalidade via agentes interativos; Efeitos de memria na distribuio de preos em mercados de aes; Quo cclicos so os crashs em bolsas de valores; Estatstica de votos em eleies; Lei de potncia na falncia das empresas.
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Mas, nem tudo so flores... Fsicos no devem reinventar a roda; A pensamento econmico da economia tradicional no uma caixa vazia, apesar das crticas procedentes feitas pelos fsicos; Econofsicos precisam estudar alguma teoria econmica tradicional.

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Assim, preciso superar uma dificuldade bsica dos fsicos que atuam em problemas econmicos

a maioria dos econofsicos no digeriu as sutilezas do pensamento econmico e no conseguiram associar suas idias e tcnicas ao principal (mainstream) da pesquisa feita em economia. (Econophysics:
historical perspectives arXiv:0802.1416v1 [physics.soc-ph])

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FIM Fim

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