Ministrio da Previdncia Social Secretaria de Previdncia Complementar

PREVIDNCIA COMPLEMENTAR:

PLANO DE INSTITUIDOR

Braslia - DF Outubro de 2003

Esta cartilha destina-se a orientar os sindicatos, associaes profissionais, classistas ou setoriais, na criao de planos de previdncia complementar fechados para os seus associados.

 Ministrio da Previdncia Social - MPS

Presidente da Repblica
Luiz Incio Lula da Silva

Ministro de Estado da Previdncia Social

Ricardo Berzoini

Secretrio de Previdncia Complementar

Adacir Reis

permitida a reproduo parcial ou total desta obra, desde que citada a fonte Tiragem 3.000 exemplares

Edio e Distribuio: Secretaria de Previdncia Complementar Esplanada dos Ministrios, Bl. F 6 andar , 70059-900 - Braslia/DF

NDICE

APRESENTAO ........................................................................ 5

COMO FUNCIONA O SISTEMA PREVIDENCIRIO ................... 9

PLANOS DE INSTITUIDORES .................................................... 14 Caractersticas gerais .......................................................... 14 O que diz a legislao ......................................................... 15 As alternativas da Contribuio Definida .............................. 17 Os benefcios que podero ser oferecidos ............................ 18 Institutos que devero constar dos planos institudos ............. 20

VANTAGENS PARA A CRIAO DE UM PLANO DE INSTITUIDOR ................................................... 21 Os incentivos fiscais para os participantes ............................ 21 A contribuio patronal ....................................................... 23 Os ganhos de escala .......................................................... 24

Fortalecimento da entidade instituidora ................................ 25 A poupana nacional de longo prazo e o desenvolvimento sustentado ................................................. 27

CRIANDO UM PLANO DE INSTITUIDOR .................................. 28 O que diz a legislao ......................................................... 28 As etapas para a criao do Plano de Instituidor .................. 30 Custo de criao do Plano de Instituidor .............................. 35 Responsabilidades da entidade instituidora ........................... 36

A GESTO DO PLANO DE INSTITUIDOR.................................. 37 Custos de administrao do Plano de Instituidor ................... 37 A estrutura mnima da EFPC gestora ................................... 38 A estrutura adequada da EFPC gestora ............................... 39 Criar uma entidade de previdncia prpria ou aderir a uma j existente? ............................................... 41 Critrios tcnicos para a tomada de deciso ........................ 42

LEGISLAO REFERENTE ........................................................ 44

APRESENTAO

Tradicionalmente, os fundos de penso no Brasil, operados pelas entidades fechadas de previdncia complementar, juridicamente sem fins lucrativos, so criados a partir do vnculo entre empresas e trabalhadores. Tal sistema conta atualmente com 2,3 milhes de participantes ativos e assistidos, vinculados a fundos de penso, detentores de uma poupana previdenciria de aproximadamente R$ 200 bilhes. Trata-se ainda de um nmero pequeno de pessoas e de recursos, se levado em conta o potencial existente.

Com as recentes deliberaes do Conselho de Gesto da Previdncia Complementar - rgo regulador do sistema de fundos de penso fechados - j podem ser criados planos de previdncia por sindicatos e entidades de profissionais liberais, aproveitando-se a identidade de grupo existente entre os associados de sindicatos e entidades classistas e setoriais.

Os planos de previdncia complementar visam manter o padro de renda do trabalhador na aposentadoria

Tais planos devem se orientar pelas regras gerais dos fundos de penso tradicionais, subordinando-se a condies especficas, a saber: os planos sero constitudos na modalidade de contribuio definida; o patrimnio desses planos de previdncia dever estar completamente segregado do patrimnio do instituidor; e devero contar com uma gesto rigorosamente profissional.

O sindicato ou entidade de classe, denominado de instituidor, tanto poder constituir uma entidade fechada de previdncia complementar prpria, sem finalidade lucrativa, como poder, por meio de convnio de adeso, instituir um plano junto a uma entidade fechada de previdncia que j esteja em funcionamento. Considerando que a nova legislao em vigor (Lei Complementar 109/01) estabelece que os planos tero independncia patrimonial, a tendncia, sobretudo no caso dos planos criados por instituidores, dever ser a otimizao de uma mesma estrutura A criao de administrativa, aproveitando os fundos de planos de penso j existentes, com reduo de desprevidncia por pesas administrativas e, ao mesmo tempo, sindicatos e com a maximizao dos ganhos de escala.

demais entidades associativas contribuir para construir no pas uma cultura previdenciria cada dia maior

Os planos de previdncia criados pelos instituidores tanto podero ser custeados exclusivamente pelo participante, como podero receber contribuies previdencirias do empregador, sem que este assuma, porm, a condio de patrocinador do plano. Nas duas situaes haver mais liberdade para as partes contratantes. Na segunda hiptese, as contribuies do empregador podero ser eventuais, peridicas ou regulares, o que ficar convencionado por meio de contrato civil especfico, dando aos fundos de penso maior flexibilidade e dinamismo. Os empresrios, por meio de negociaes coletivas, sero convidados pelas entidades associativas instituidoras de planos de previdncia a

aportar recursos para esses planos de aposentadoria complementar, fato que ampliar consideravelmente as hipteses de novas modelagens de planos previdencirios. O aproveitamento da identidade de grupo (vnculo associativo) para uma finalidade previdenciria tem inmeras vantagens, dentre elas o estreitamento da relao entre a direo dessas entidades e seus associados, custos de administrao menores, incentivos fiscais e maior rentabilidade - j que, nos fundos de penso fechados, todo o ganho obtido com as aplicaes das contribuies revertido exclusivamente aos participantes do plano previdencirio. A criao de planos de previdncia por sindicatos e demais entidades associativas contribuir para construir no pas uma cultura previdenciria cada dia maior, independentemente de outros passos que esto sendo dados para a modernizao da estrutura previdenciria brasileira. O presidente Luiz Incio Lula da Silva tem reiterado seu compromisso de estimular o crescimento da poupana previdenciria brasileira, democratizando o acesso dos trabalhadores aos fundos de penso. Inserido nesse projeto estratgico de desenvolvimento nacional, o Ministrio da Previdncia Social, por meio da Secretaria de Previdncia Complementar, est dando passos concretos a fim de dotar o regime de previdncia complementar de regras claras e estveis, capazes de assegurar aos participantes de fundos de penso transparncia, segurana e rentabilidade. Com o apoio de inmeras entidades da sociedade civil, a Secretaria de Previdncia Complementar est realizando uma srie de seminrios regionais, com o objetivo de esclarecer e orientar sindicatos, conselhos

de profissionais liberais e demais entidades associativas para a criao de fundos de penso. Estamos deflagrando um novo ciclo de crescimento da poupana previdenciria brasileira. Alm dos benefcios proporcionados diretamente aos participantes desses planos de previdncia, o Brasil ter mais recursos de longo prazo para investimentos na atividade produtiva, na infra-estrutura e na ampliao do crdito.

Ricardo Berzoini
Ministro da Previdncia Social

Adacir Reis
Secretrio de Previdncia Complementar do Ministrio da Previdncia Social

Texto original publicado na Folha de So Paulo em 10 de junho de 2003.

COMO FUNCIONA O SISTEMA PREVIDENCIRIO

Todo sistema previdencirio est baseado na proteo do segmento social que vive do trabalho. Circunstncias tais como doena, invalidez ou idade avanada impedem as pessoas de proverem o seu prprio sustento. Ao longo do tempo, as sociedades foram desenvolvendo sistemas de proteo para seus membros na inatividade. O mais antigo desses sistemas de proteo social foi o intrafamilar, no qual, mediante ajuda do grupo familiar, os idosos ou invlidos encontravam amparo para a sobrevivncia durante o perodo de inatividade.

O sistema de proteo familiar, apesar de ainda estar presente nas sociedades urbanizadas, foi perdendo sua vitalidade com as mudanas no padro de socializao trazidas pelo processo de industrializao ocorrido no sculo XX. O grupo familiar amplo foi substitudo por famlias nucleares, e os laos baseados nas relaes de trabalho assumem maior predominncia no tocante proteo da inatividade. De fato, a maioria dos sistemas previdencirios tem sua origem em A maioria dos determinados setores profissionais sistemas mais organizados e com maior previdencirios poder de reivindicao, como os tem origem em ferrovirios, porturios, bancrios. A determinados disseminao desse modelo foi setores profissionais atingindo outras categorias, sem, no mais organizados e entanto, abarcar os trabalhadores com maior poder de rurais, os autnomos e os trabareivindicao, lhadores do setor informal.

como os ferrovirios, porturios, bancrios

nesse momento que o Estado comea a assumir o papel de principal guardio dos cidados em inatividade1, por meio da instalao de programas de transferncia de renda que se apresentam geralmente de duas maneiras. Primeiro como benefcio contributivo, no qual a renda

A literatura geralmente indica as aes do chanceler alemo Otto Von Bismark, introduzidas em 1883, como demarcatrias de uma genuna ao estatal, no sentido de um ordenamento legal e institucional na rea da proteo social aos trabalhadores, na qual se incluem os direitos previdencirios.

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destinada ao aposentado depende de ele ter contribudo para o sistema; segundo, como benefcio universal no contributivo, por meio de programas assistenciais. No Brasil, essas duas formas esto previstas na Constituio Federal, no captulo da seguridade social, cujo conceito abrange, alm da previdncia e assistncia, tambm a sade. No caso da previdncia social pblica, a Constituio estipula expressamente o carter contributivo e a filiao obrigatria. A estrutura previdenciria nacional formada por trs regimes: o Regime Geral de Previdncia Social, os Regimes Prprios de Previdncia Social dos servidores pblicos e o Regime de Previdncia Complementar. Utilizando a nomenclatura internacional, podemos chamar os dois pri-

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meiros de regimes de base; eles so de carter contributivo e de filiao obrigatria. O Regime Geral, gerido pelo INSS, destina-se a todos os trabalhadores, com exceo dos servidores de entes pblicos que tenham constitudo seu regime prprio de previdncia social. O terceiro regime, o da previdncia complementar, baseado em recursos originrios de cada trabalhador durante sua fase laborativa que, capitalizados, garantiro a complementao de sua renda na fase de aposentadoria. Esse sistema se organiza de forma autnoma em relao previdncia social, pressupe a constituio de reservas que sero capitalizadas e de filiao facultativa.

Cerca de 2,3 milhes de pessoas esto cobertas por esse sistema

A previdncia complementar brasileira se divide em dois segmentos. O primeiro operado pelas entidades abertas, sociedades annimas com fins lucrativos, geralmente seguradoras ou bancos que oferecem tanto planos individuais como coletivos.

O segundo segmento, o da previdncia complementar fechada, abrange os fundos de penso, que oferecem exclusivamente planos coletivos acessveis a partir dos vnculos empregatcio ou associativo, cuja atuao no visa lucros. , portanto, uma previdncia complementar baseada nos laos estabelecidos entre membros de um mesmo grupo, seja empresas, setores econmicos ou ainda grupos associativos. Alm disso, o fato de este segmento estar inserido na Ordem Social da Constituio Federal revela sua finalidade social, na medida em que se destina proteo dos trabalhadores. o modelo hegemnico de previdncia complementar no nosso pas, constitudo, atualmente, por cerca de 350 entidades que administram aproximadamente 1.000 planos previ-

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dencirios, com valores superiores a R$ 200 bilhes - 90% do segmento de toda a previdncia complementar privada. Cerca de 2,3 milhes de pessoas esto cobertas por esse sistema. A previdncia complementar na modalidade aberta ou fechada tambm conhecida como previdncia privada. Isso porque tal previdncia no se insere na estrutura do Estado. Os melhores resultados de cobertura previdenciria disponibilizada para o cidado mostram-se quando essas diversas formas de prtica previdenciria ajuda intrafamiliar, previdncia social, previdncia complementar - concorrem, harmonicamente, para o bem-estar so-

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cial. Assim, a previdncia complementar no deve ter a finalidade de substituir a previdncia social, mas de suprir as lacunas que as caractersticas prprias dos sistemas intrafamiliares e pblicos impem ao modelo previdencirio nacional.

PLANOS DE INSTITUIDORES

CARACTERSTICAS

GERAIS

Como vimos anteriormente, a constituio de planos de previdncia complementar fechada no Brasil se dava, at pouco tempo, apenas por iniciativa patronal em empresas que tinham o objetivo de usar os

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fundos de aposentadoria como poltica de Recursos Humanos. Os Planos de Instituidores so diferentes dos planos j existentes porque nascem do interesse dos prprios trabalhadores em buscar melhores benefcios previdencirios. Alm disso, no possuem a figura da empresa patrocinadora. Os Planos de Instituidores devero criar uma relao jurdica direta apenas com os seus participantes, sendo que eventuais contribuies patronais para o custeio do plano no caracterizaro, para os empregadores, as obrigaes prprias da relao de patrocnio. Os sindicatos, cooperativas, associaes, rgos de classe e outras entidades de carter classista, profissional e setorial podero criar sua prpria entidade de previdncia complementar ou criar planos de benefcios em entidades j existentes.

A participao no plano previdencirio do instituidor uma deciso individual de cada associado

O QUE DIZ A LEGISLAO As principais caractersticas dos planos instituidores determinadas pela legislao so: Os planos de benefcios devero ser oferecidos na modalidade de Contribuio Definida; As entidades de previdncia constitudas por instituidores devero terceirizar a gesto dos recursos do plano de benefcios, mediante contratao de instituio especializada autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil ou outro rgo competente;

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 As entidades instituidoras sindicatos, associaes e outras similares no podem aportar recursos aos planos institudos. O patrimnio do plano deve ser completamente segregado do patrimnio do instituidor e tambm do patrimnio da entidade terceirizada responsvel pela gesto dos recursos. Ao determinar que a gesto dos recursos da entidade seja terceirizada, a legislao buscou dar profissionalismo aos investimentos do plano, como forma de assegurar bom desempenho e maior segurana na gesto da poupana dos seus participantes. Isso no significa que Quando o o instituidor estar fora da gesto do plano, pois ele dever acompanh-la permaneninstituidor temente, exigindo da instituio contratada os terceiriza a resultados esperados e a transparncia exigida gesto do pela regras da previdncia complementar. plano, ele

deve exigir da instituio contratada os resultados esperados

J a determinao de que os planos de benefcios sejam oferecidos na modalidade de Contribuio Definida, na qual o valor do benefcio determinado pelo montante das contribuies de cada participante, justificase porque o instituidor no pode assumir obrigaes com benefcios de riscos, a menos que a entidade contrate um seguro.

Por fim, a participao no plano previdencirio do instituidor uma deciso individual de cada associado, no uma obrigao para todos. Se a entidade de carter setorial, profissional ou classista pudesse aportar recursos, que so de todos os seus membros, ao plano

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institudo, esses recursos estariam sendo usufrudos apenas pela parcela dos associados que aderissem ao plano.

AS ALTERNATIVAS DA CONTRIBUIO DEFINIDA A determinao para que os Planos de Instituidores adotem a Contribuio Definida leva busca das melhores alternativas existentes nesta modelagem. Para tanto, necessria a compreenso de que os dois modelos bsicos (BD e CD) possuem vantagens e desvantagens. A simples definio da modelagem no determina, isoladamente, se um plano previdencirio ser melhor ou pior. Existem muitas alternativas de desenho de planos na modalidade de Contribuio Definida, para que os benefcios programados supram adequadamente as necessidades previdencirias dos participantes. Essas alternativas podem fazer com que os resultados prticos da Contribuio Definida sejam muito prximos daqueles que seriam obtidos no modelo de Benefcio Definido. Outro fator, decorrente da prpria natureza da Contribuio Definida, a possibilidade do aporte de contribuies adicionais, peridicas ou de pagamento nico. O modelo permite, ainda, a interrupo das contribuies sem que desequilbrios sejam provocados no plano. Todas essas alternativas oferecem grande riqueza para a definio das caractersticas do Plano de Instituidor e devero ser exploradas ao mximo e com profissionalismo, para que o processo proporcione os melhores resultados.

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OS BENEFCIOS QUE SER OFERECIDOS

PODERO

A legislao previdenciria probe que o plano oferea benefcios que no tenham carter previdencirio - como assistncia mdica, por exemplo. Dentro do universo de benefcios previdencirios, existem os benefcios programados e os benefcios de risco. Os benefcios programados so aqueles cuja data de ocorrncia para cada participante pode ser previsvel, como a aposentadoria por tempo de contribuio ou por idade. Os benefcios de risco so aqueles que no permitem a identificao de quais participantes ou beneficirios iro requer-los e nem a data de sua ocorrncia. Exemplos so a aposentadoria por invalidez, a penso por morte, auxlio-doena etc.

O participante de um plano institudo tem o direito de transferir os recursos de seu plano para outro, sem que isso esteja condicionado quebra do vnculo associativo com o instituidor.

Os Planos de Instituidores podero oferecer os benefcios previdencirios programados, com diferentes formas de pagamento do benefcio. Assim, sero oferecidos benefcios programados que assegurem o pagamento de rendas por prazos determinados normalmente, de cinco a 35 anos , cujos valores das parcelas mensais sejam corrigidos pelos resultados lquidos dos investimentos. Alternativamente, os planos

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podero oferecer rendas com prazos indeterminados em valores mensais equivalentes a um percentual da reserva constituda pelo participante. Os benefcios de risco (benefcio previdencirio de penso por morte de participante, benefcio previdencirio por invalidez e peclio) podero ser contemplados nos planos por meio de mecanismos de resseguro que no descaracterizem a modalidade de Contribuio Definida.

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I N S T I T U TO S Q U E D E V E R O C O N S TA R DOS PLANOS INSTITUDOS O Plano de Instituidor dever, ainda, contemplar os seguintes institutos: Portabilidade; Benefcio Proporcional Diferido; Resgate; Com a portabilidade, o participante ter o direito de transferir os recursos de seu plano de benefcios para outro plano, na forma estabelecida no regulamento2. O exerccio da portabilidade no depende do rompimento do vnculo associativo com o instituidor e tampouco ser afetado pela relao de trabalho com o empregador (a cessao do vnculo empregatcio exigida apenas para portabilidade em planos patrocinados). J no caso de cessao do vnculo associativo com o instituidor, o participante ter tambm a alternativa de optar pelo benefcio proporcional diferido - BPD, que o direito de interromper as contribuies e receber benefcio, em tempo futuro, de acordo com as condies previstas no regulamento do plano. Normalmente, quando o participante opta pelo instituto do BPD, resta ainda um tempo para que o mesmo faa jus ao benefcio. Durante esse perodo, a rentabilidade decorrente da aplicao dos recursos ser acrescida ao saldo de conta do participante.

Corresponde s reservas constitudas pelo participante ou a reserva matemtica, o que lhe for mais favorvel.

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Por fim, o resgate refere-se ao direito de o participante se desligar do plano de benefcios antes da elegibilidade a qualquer benefcio oferecido, e receber a restituio das contribuies que verteu ao plano, descontadas as parcelas do custeio administrativo. O regulamento do Plano de Instituidor dever estabelecer as carncias e as demais condies para o exerccio desses institutos, respeitados os limites e demais condies legais.

VANTAGENS PARA A CRIAO DE UM PLANO DE INSTITUIDOR

OS INCENTIVOS FISCAIS PARA OS PARTICIPANTES Por que fazer um plano previdencirio e no um outro tipo de investimento dos recursos poupados? Essa uma pergunta constante quando se fala em planos previdencirios, de adeso facultativa e em regime de capitalizao, como o caso da previdncia complementar. Vrias so as vantagens desse tipo de poupana em relao s alternativas existentes. A primeira sua enorme capacidade de acumulao de recursos, o que possibilita melhores condies de rentabilidade e segurana dos investimentos. Um outro aspecto diz respeito s vantagens tributrias que so oferecidas. Destaca-se o fato de que as contribuies efetuadas pelos

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participantes so dedutveis das suas respectivas bases tributrias, para o clculo do Imposto de Renda (o limite atual de deduo 12% da renda bruta anual). Com isso, um participante que esteja na primeira faixa de tributao do Imposto de Renda, ao contribuir, por exemplo, com R$ 100,00 para o Plano de Instituidor, estar fazendo um esforo de consumo de apenas R$ 85,00, uma vez que seriam descontados R$ 15,00 a ttulo de Imposto de Renda retido na fonte, caso recebesse essa quantia sob a forma de As contribuies salrio. J o participante que esteja na ltima patronais aos faixa de contribuio do IR e efetue a mesma planos institudos contribuio de R$ 100,00, estar fazendo do maior um esforo de consumo ainda menor, pois flexibilidade s desse total receberia apenas R$ 72,50 sob empresas que a forma de salrio lquido.

no oferecem planos de benefcios aos empregados

Mesmo os participantes que esto na faixa de iseno do Imposto de Renda tm vantagens fiscais, pois a legislao determina a iseno do IR sobre o ganho de capital dos investimentos dos planos previdencirios com contribuies exclusivas dos participantes, como o caso do Plano de Instituidor. Por fim, se o participante quiser portar seu patrimnio previdencirio para outro plano de benefcios de sua titularidade, no haver incidncia de tributaes e contribuies de qualquer natureza. Atravs desses incentivos, os participantes que esto na faixa de tributao do IR fazem um esforo de poupana menor do que a quantia

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que recebem de depsito em suas contas previdencirias, e todos os participantes se beneficiam da iseno tributria na fase de capitalizao, encontrando extrema viabilidade na relao custo x benefcio.

CONTRIBUIO

PATRONAL

A Resoluo n 3/2003, do Conselho de Gesto da Previdncia Complementar CGPC, abriu a possibilidade de os planos institudos receberem contribuies patronais em nome dos empregados. Ao aliar as vantagens fiscais com as contribuies patronais, o Plano de Instituidor multiplicar as suas vantagens para os participantes, que tero um acmulo patrimonial muito superior ao seu prprio esforo contributivo.

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As contribuies patronais ocorrero a partir de convnios especficos que podero ser feitos por prazo determinado ou mesmo condicionados a metas ou resultados, dando maior flexibilidade s empresas que no oferecem planos de benefcios aos seus empregados. Alm do mais, as contribuies patronais vertidas nos planos institudos em nome dos empregados devero ter o mesmo tratamento tributrio existente atualmente nas contribuies aos planos patrocinados por empregadores. Vale lembrar que a Unio, Estados, Distrito Federal e Municpios e suas autarquias, fundaes, sociedades de economia mista e empresas controladas direta ou indiretamente s podero aportar recursos a entidades de previdncia complementar na qualidade de patrocinadores (art.202 da Constituio Federal). Esses entes no podem, portanto, portar recursos para planos de benefcios de instituidores.

OS GANHOS DE ESCALA Os Planos de Instituidores podem obter ganhos de escala decorrentes da agregao da poupana de milhares de trabalhadores. Quanto maior o nmero de pessoas participantes do plano, maior o volume de recursos, o que pode proporcionar a diminuio das despesas administrativas e a maximizao da rentabilidade dos investimentos. Alm do mais, uma entidade fechada de previdncia contrata a gesto de ativos pagando taxas inferiores s praticadas por outras opes de planos previdencirios existentes atualmente. Essa diferena, projetada ao longo do tempo, faz com que a capacidade de crescimento real do

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patrimnio previdencirio dos planos de benefcios das entidades fechadas e, por conseqncia, do patrimnio dos seus participantes - seja muito superior s citadas opes. Portanto, do ponto de vista da maximizao de resultados, a criao de um plano previdencirio pelo instituidor proporciona maiores vantagens para seus associados.

F O RTA L E C I M E N TO DA ENTIDADE INSTITUIDORA A instituio de plano previdencirio proporcionar s entidades instituidoras o fortalecimento do vnculo entre ela e seus associados. Em primeiro lugar, ao apresentar um novo e vantajoso benefcio aos seus associados, o nmero de filiaes ser maximizado, podendo atingir a totalidade do pblico alvo. Do ponto de vista do controle estratgico dos investimentos do plano, a entidade estar fortalecida por ser responsvel por decises de gesto que determinam para quais setores os vultosos investimentos sero direcionados.

A instituio de plano previdencirio proporciona entidade instituidora o fortalecimento do vnculo com seus associados, aumentando o nmero de filiaes

A entidade tambm estar fortalecida na medida em que for inserida na discusso dos grandes projetos de financiamento do desenvolvimento, por representar investidor institucional com alta capacidade de investimento.

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Por ltimo, ao se inserir no contexto da previdncia complementar, a entidade instituidora estar participando de um setor que j movimenta recursos superiores a R$ 200 bilhes e poder pleitear sua participao nas estruturas de organizaes que detm peso na definio das prioridades que sero dadas canalizao desses recursos. importante ressaltar, ainda, que o acmulo patrimonial dos Planos de Instituidores poder ser acelerado pelo exerccio da portabilidade, na medida em que trabalhadores de determinada categoria, ao se desligarem de empresas que patrocinam planos de previdncia complementar, podero transferir o seu patrimnio previdencirio para o plano gerido por sua entidade representativa.

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A instituio de planos previdencirios, portanto, resulta em enorme incremento na atuao das entidades que os constiturem, ampliando sua representatividade perante os associados e perante as classes empresariais e polticas.

A POUPANA NACIONAL DE LONGO PRAZO E O DESENVOLVIMENTO S U S T E N TA D O Dada sua caracterstica de poupana de longo prazo, a previdncia complementar permite a canalizao de recursos para o financiamento de projetos que objetivem favorecer o desenvolvimento sustentado do pas. Um grande nmero de investimentos importantes para o pas, mas cujo prazo de retorno inviabiliza o interesse dos investidores tradicionais, poder ser obtido a partir das carteiras de longo prazo da EFPC, sem perder de vista a misso primeira das entidades de previdncia que a de assegurar a rentabilidade adequada aos recursos previdencirios dos trabalhadores. Atravs dessa iniciativa, investimentos que mantenham o foco no capital produtivo podero ser viabilizados, gerando empregos a partir da criao de empresas que tenham prticas sociais e ambientais corretas, que respeitem os direitos trabalhistas e que mantenham a tica na sua atuao nos mercados. Os fundos de penso, como investidores institucionais, devem estar atentos para oportunidades de negcios que contemplem os interesses de seus participantes.

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CRIANDO UM PLANO DE INSTITUIDOR

O QUE DIZ A LEGISLAO A qualificao de uma entidade de carter setorial, profissional ou classista como instituidora pode se dar de duas formas:
i) a criao de uma entidade fechada de previdncia complementar - EFPC que instituir um ou vrios planos previdencirios; ii) a instituio de plano previdencirio administrado por uma

EFPC j existente (entidades ditas multipatrocinadas).

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Para a criao de uma EFPC por uma entidade instituidora so necessrios os seguintes requisitos mnimos: 1.000 associados, ou membros de categoria ou classe profissional, em seu mbito de atuao. trs anos de registro na condio de pessoa jurdica de carter setorial, profissional ou classista. A autorizao para funcionamento da entidade dever ser dada pelo rgo fiscalizador, a Secretaria de Previdncia Complementar, vinculada ao Ministrio da Previdncia Social. Para solicit-la, o instituidor dever apresentar os seguintes documentos: Ato de sua constituio, devidamente registrado; Lei de sua criao, no caso de entidade de profisso regulamentada; O seu estatuto social, com a identificao da base territorial; Declarao do nmero de associados. Alm dessa documentao, o processo de requerimento dever ser instrudo com os documentos e procedimentos previstos em Instruo Normativa da SPC, juntamente com o plano de custeio que preveja a cobertura das despesas administrativas no seu primeiro ano de funcionamento.

Uma entidade criada por instituidor s poder funcionar com a adeso de, no mnimo, 500 participantes

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A entidade de previdncia s poder funcionar aps a comprovao da adeso de 500 participantes, no prazo de 180 dias contados a partir da autorizao da Secretaria de Previdncia Complementar. No caso de instituio de plano previdencirio que ser administrado por uma EFPC j existente, a entidade instituidora dever comprovar: Existncia de 100 associados ou membros de categoria ou classe profissional, em seu mbito de atuao; trs anos de registro na condio de pessoa jurdica de carter setorial, profissional ou classista. A documentao necessria a mesma exigida para a criao de EFPC.

A S E TA PA S PA R A A C R I A O D O P L A N O DE INSTITUIDOR Com o objetivo de auxiliar as entidades que queiram instituir um plano previdencirio, apresentamos abaixo um passo a passo que pode servir de referncia quando da implantao do plano. O roteiro divide-se em quatro etapas, cuja seqncia no obrigatria. So elas:

A . Preparao
1. Instituio de Grupo de Trabalho, responsvel pelos estudos e

elaborao de propostas relativas constituio do Plano de Instituidor, assegurando transparncia ao processo.

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2. Equalizao de Conhecimentos. provvel que o grupo formado

seja heterogneo quanto sua compreenso e ao acmulo individual de conhecimentos sobre previdncia. Tendo em vista a complexidade da matria e o fato de se constituir em assunto absolutamente novo para a maioria dos membros, imprescindvel que seus integrantes tenham uma clara viso sistmica dos processos e saibam utilizar seus principais conceitos tcnicos, atravs de uma linguagem comum e compreensvel a todos.

B. Desenho do Plano
1. Consulta Legislao. Reunio de

toda legislao pertinente previdncia que se aplique ao novo plano que ser criado. Anlise dos direitos e obrigaes que a entidade instituidora assumir junto aos participantes e verificao dos itens que devero ser considerados no rol de benefcios e, portanto, utilizados para fins de clculos atuariais, dentro dos parmetros das regras gerais e especficas.

Se uma entidade deseja instituir um plano previdencirio, preciso que faa um levantamento dos potenciais participantes para conhecer suas caractersticas e seu interesse na matria

2. Levantamento dos Potenciais Participantes. Conhecimento das

caractersticas do pblico alvo e de seu interesse no tema.

3. Preparao da Base de Dados. Levantamento de informaes

sobre cada um dos participantes, tais como: sexo, idade, faixa salarial, caractersticas dos dependentes. A preciso desses dados vital para a correta avaliao atuarial, evitando possveis erros nos clculos.

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4. Desenho do Plano. Estabelecimento dos benefcios a serem ofe-

recidos, critrios de determinao dos seus valores, condies de elegibilidade, determinao dos participantes etc. Haver intensa interao desta etapa com a prxima, relativa definio das contribuies necessrias, num processo de ajustamento do desenho preliminar do plano aos resultados dos clculos atuariais, at que as caractersticas do plano sejam estabelecidas de forma definitiva.
5. Estudos Atuariais. Esses procedimentos englobam os clculos

atuariais e financeiros que sero executados por aturio regularmente

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inscrito no Instituto Brasileiro de Aturia IBA, cujo trabalho ser conduzido a partir dos estudos realizados nas etapas anteriores.
6. Elaborao do Regulamento. O regulamento o contrato no

qual se estipulam os deveres e obrigaes entre as partes, ou seja, entre os participantes e o Plano de Instituidor. a base normativa do plano previdencirio.

C. Relao do Instituidor com a Entidade Fechada de Previdncia Complementar.

1. Consulta Legislao. Reunio de toda legislao pertinente

previdncia que se aplique EFPC que ser responsvel pela administrao do plano. Anlise dos direitos e obrigaes que a entidade instituidora assumir junto EFPC e que esta, por sua vez, assumir frente aos participantes.
2. Definio da Estrutura Organizacional. Dever ser definido qual

modelo de organizao ser mais adequado e mais econmico para administrar o plano a ser institudo. Essa estrutura poder ser criada pelo prprio instituidor que, nesse caso, deve levar em considerao seu custo de implantao, ou ser uma EFPC j existente.
3. Elaborao do Estatuto e do Convnio de Adeso. Na hiptese

de que a deciso seja pela criao de uma EFPC pelo instituidor, ser necessria a elaborao do estatuto e do convnio de adeso. Caso seja tomada a deciso de colocar o plano sob administrao de EFPC j existente, esta disponibilizar o seu convnio de adeso, que dever ser analisado e validado pelo Grupo de Trabalho.

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D. Encaminhamentos Legais e Comunicao

1. Preparao e Encaminhamento da Documentao. Os docu-

mentos necessrios devem ser preparados e analisados quanto sua conformidade com a legislao pertinente, para ento serem encaminhados Secretaria de Previdncia Complementar SPC, vinculada ao Ministrio da Previdncia Social MPS.
2. Plano de Comunicao. Desenvolvimento de um plano estratgico

de comunicao que atinja todos os potenciais participantes. O contato deve pautar-se pela transparncia na elucidao dos vrios aspectos

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relativos ao plano previdencirio e pela demonstrao do atendimento aos interesses dos associados quanto aos resultados esperados.

CUSTOS DE CRIAO DO PLANO DE INSTITUIDOR A criao dos Planos de Instituidor, de acordo com as caractersticas dos grupos que podem constitu-los, ter formatao e custos diferenciados que Os custos para devem ser levados em considerao criao de um quando houver a deciso de implant-los. Em todos os casos h custos indiretos, como, por exemplo, os de realizao de encontros de divulgao e esclarecimento junto aos futuros participantes (o que implicar em maiores gastos caso a entidade instituidora tenha abrangncia nacional). Encontros tcnicos com os rgos fiscalizadores e reguladores tambm po dem ser necessrios e devem ser previstos.

plano institudo devem incluir a realizao de encontros de divulgao e esclarecimento junto aos futuros participantes

Outro custo independente pode ser a contratao de servios profissionais de consultoria, auditoria e aturia, que auxiliaro jurdica e tecnicamente na elaborao de estatutos e regulamentos, encaminhamento aos rgos governamentais competentes, execuo de clculos atuariais etc - procedimentos necessrios criao e funcionamento do novo plano de benefcios e, se for o caso, da nova EFPC.

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A Secretaria de Previdncia Complementar estar facultando a instituio de planos de benefcios para os instituidores atravs da adoo de um regulamento padro que j est disponibilizado no site da Secretaria de Previdncia Complementar no endereo: www. previdenciasocial.gov.br (no link da Secretaria de Previdncia Complementar). Da mesma forma, modelo de estatuto padro estar disponvel, para a hiptese de criao de EFPC pelo instituidor. A utilizao do regulamento e estatuto padro, alm de reduzir os custos envolvidos por eliminar ou simplificar a maioria das etapas apresentadas acima, permite que as entidades instituidoras concentrem os seus esforos na divulgao do plano previdencirio junto aos seus associados e no conPara vencimento dos empregadores na efetivao de sindicatos e contribuies ao Plano de Instituidor, em nome entidades dos seus empregados. associativas

menores, o caminho mais adequado talvez seja a adeso EFPC j existente

Os custos de criao de uma entidade prpria tendem a ser maiores que a instituio de plano de benefcios em entidade j existente. Para sindicatos e entidades associativas menores, o caminho mais adequado talvez seja o da adeso EFPC j existente.

RESPONSABILIDADES DA ENTIDADE INSTITUIDORA Ao determinar que os Planos de Instituidores sejam formatados na modelagem de Contribuio Definida, a legislao procurou evitar que

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a entidade instituidora assumisse risco atuarial caracterstico das estruturas mutualistas do Benefcio Definido. Entretanto, as responsabilidades assumidas pela entidade instituidora junto ao plano de benefcios devem ser observadas. Havendo malversao dos recursos do plano previdencirio, em situaes que se comprove ao ou omisso da entidade instituidora, esta responder, juntamente com os membros da administrao da EFPC, pelos prejuzos causados aos participantes. Portanto, para que a criao do Plano de Instituidor resulte apenas em vantagens, a entidade instituidora dever adotar total profissionalismo na conduo da gesto, bem como postura rigorosa na sua fiscalizao, fundamentando tcnica e juridicamente todos os seus atos. Alm do mais, o grau de confiana dos participantes do Plano de Instituidor depende diretamente dos resultados de gesto. H normas especficas com atribuies e responsabilidades para os dirigentes de entidades de previdncia. Sua leitura fundamental para as novas entidades que ingressam no sistema.

A GESTO DO PLANO DE INSTITUIDOR

CUSTOS DE ADMINISTRAO DO PLANO DE INSTITUIDOR O Plano de Instituidor ser administrado por uma EFPC, cujas despesas administrativas estaro limitadas a um determinado percentual das

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contribuies dos recursos destinados ao programa previdencirio. Esse custo administrativo decorre da operao direta da EFPC e no guarda nenhuma relao com o custo de gesto de ativos3. Atravs dele, todas as despesas de recepo de adeses ao plano, processamento de dados, atendimento aos participantes, processos de concesso de benefcios, decises sobre as polticas de investimentos e prestao de contas junto aos rgos fiscalizadores, dentre outras, devero ser suportadas. A definio da estrutura da EFPC gestora do plano fundamental para que o custo administrativo possa ser equacionado dentro de bases que permitam a sua suportabilidade pelos participantes e a adequao ao limite legal estabelecido.

ESTRUTURA

MNIMA

DA

EFPC

GESTORA

A estrutura mnima de uma EFPC, estabelecida pelo art. 35 da Lei Complementar 109, a seguinte: Conselho Deliberativo; Conselho Fiscal; Diretoria-Executiva.

Custos associados aplicao das reservas garantidoras dos pagamentos de benefcios oferecidos pelos planos. So valores pagos a entidades de intermediao financeira.

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No seu pargrafo 1o, esse mesmo artigo determina a representao dos participantes e assistidos nos conselhos Deliberativo e Fiscal, assegurando a eles no mnimo 1/3 das vagas. Na composio dos conselhos Deliberativo e Fiscal de EFPC qualificada como multipatrocinada 4 , dever ser considerado o nmero de participantes vinculados a cada patrocinador ou instituidor, bem como o montante dos respectivos patrimnios (pargrafo 2o do artigo 35).

A ESTRUTURA ADEQUADA DA EFPC GESTORA Quando a EFPC criada pelo instituidor for singular 5 ou detiver um pequeno nmero de instituidores ou patrocinadores vinculados , a estrutura mnima poder ser adotada sem qualquer prejuzo de gesto. Caso haja um nmero de Instituidores ou Patrocinadores vinculados EFPC que exija adequaes, imprescindvel o desenvolvimento de um modelo organizacional superior que assegure a todos total conforto quanto s condies de gesto.

1/3 das vagas nos conselhos deliberativo e fiscal deve ser preenchido por representantes de participantes e assistidos

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EFPC que congrega mais de um patrocinador ou instituidor. EFPC vinculada a apenas um instituidor.

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Nesse caso, a introduo de Comits Gestores na estrutura tem se mostrado bastante eficaz na distribuio adequada de autonomia para os planos administrados, permitindo a manuteno integral dos ganhos de escala. Essa alternativa, inclusive, se encaixa perfeitamente na proposta que a ABRAPP Associao Brasileira das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar apresentou para EFPC multipatrocinada, demonstrada na figura abaixo:

Observe-se que uma EFPC com essa configurao pode administrar vrios planos de benefcios com caractersticas distintas em suas modelagens e bases normativas.

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CRIAR UMA ENTIDADE DE PREVIDNCIA PRPRIA OU ADERIR A UMA J EXISTENTE? A questo acima pode ser traduzida como a opo entre criar uma EFPC vinculada figura do instituidor ou aderir, como instituidor, a uma EFPC j existente. Comparando as duas possibilidades, teramos que a criao de uma EFPC pelo instituidor significaria maior controle na administrao do plano, porm com custos possivelmente maiores no primeiro momento. Essa opo tambm introduziria maiores riscos relacionados ao ineditismo das entidades de carter setorial, profissional ou classista nesse setor e s peculiaridades do mercado. J a alternativa de adeso a uma EFPC existente daria ao instituidor a possibilidade de representao dentro do fundo de penso existente proporcional ao nmero de associados e ao tamanho do patrimnio que representa. Essa opo oferece vantagens imediatas dos ganhos de escala resultando em menor custo administrativo e de gesto de ativos e conforto quanto experincia acumulada na gesto de planos previdencirios. No entanto, para os planos criados por instituidores em EFPC regida pela LC 108/01 (patrocinadores estatais), no haver representao do instituidor nos conselhos deliberativo e fiscal. Vale ainda ressaltar que no h solidariedade entre os patrocinadores e/ou instituidores, salvo disposio expressa de vontade das partes (LC 109/01). Alm disso, os planos possuem independncia patrimonial (LC 109/01, art. 34).

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Vrias EFPC de grande porte esto adaptando suas estruturas para que possam recepcionar os Planos de Instituidores de forma bastante vantajosa para as entidades instituidoras. Essa alternativa deve ser analisada com muita ateno na hora da tomada de deciso, pois certamente ser uma das melhores opes disponveis.

CRITRIOS TCNICOS TOMADA DE DECISO

PARA

A definio entre criar uma EFPC ou escolher uma j existente para administrar o Plano de Instituidor deve ser fundamentada em critrios tcnicos. O instituidor deve levar em considerao tanto os custos diretos da administrao como tambm a anlise criteriosa das vantagens e desvantagens que envolvem cada alternativa. Um conjunto de pontos deve ser verificado. Os pontos mais importantes a serem avaliados so: Taxa de Administrao; Resultados dos investimentos nos ltimos exerccios, em comparao com as mdias do setor; Qualidade dos ativos que compem a carteiras de investimentos; Nvel de exposio ao risco; Critrios adotados na segregao das massas; Grau e caractersticas das terceirizaes de carteiras; Modelo de gesto que assegure maior autonomia aos planos.

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Tambm deve ser levado em conta que, com o amadurecimento do plano previdencirio, a relao custo x benefcio apurada num primeiro momento pode se alterar, de sorte que um rigoroso acompanhamento sobre a EFPC poder balizar corretamente o momento de trocar de opo. A nova legislao assegura a possibilidade de transferncia do plano previdencirio de uma EFPC para outra, o que acarretar maior competitividade entre as entidades de previdncia complementar que forem detentoras da confiana dos instituidores. O fator condicionante do sucesso ser o grau de profissionalismo adotado em todas as etapas do processo, tendo como conseqncia a segurana nos investimentos e a performance adequada das carteiras,

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que por sua vez daro credibilidade a todos os envolvidos, proporcionando tranqilidade para os participantes e para as entidades instituidoras. O resultado, ento, no poder ser outro seno o crescimento da EFPC, da prpria entidade instituidora e, sobretudo, o fortalecimento da previdncia complementar brasileira, tornando os fundos de penso acessveis a um universo maior de trabalhadores.

LEGISLAO REFERENTE AOS FUNDOS DE PENSO E PLANOS DE BENEFCIOS PREVIDENCIRIOS COMPLEMENTARES:

Lei Complementar n 108, de 29 de maio de 2001. Lei Complementar n 109, de 29 de maio de 2001. Resoluo CGPC n 12, de 17 de setembro de 2002. Resoluo CGPC n 03, de 29 de maio de 2003. Instruo Normativa SPC n 27, de 21 de maio de 2001. Resoluo CMN n 3121, de 26 de setembro de 2003.

A legislao acima pode ser encontrada no site: www.previdenciasocial.gov.br no link da Secretaria de Previdncia Complementar

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