Matemática Financeira - Apostila 1

UNIVERSIDADE NOVE DE JULHO UNINOVE
Material de apoio Matemtica Financeira
Prof. Ms. Paulo Sergio Pereira da Silva So Paulo, Julho de 2010
Matemtica Financeira NDICE
- Prof. Ms. Paulo Sergio P. da Silva
APRESENTAO..............................................................................................................................................................................................03 FUNDAMENTOS DA MATEMTICA FINANCEIRA...............................................................................................04 INTRODUO........................................................................................................................................................................................04 REGRA DE TRS SIMPLES............................................................................................................................................................04 PORCENTAGEM ...................................................................................................................................................................................05 JUROS .......................................................................................................................................................................................................................09 JUROS SIMPLES....................................................................................................................................................................................11 DESCONTOS .SIMPLES.................................................................................................................................................................................19 JUROS COMPOSTOS .......................................................................................................................................................................................23 DESCONTOS COMPOSTOS ...........................................................................................................................................................................28 OPERAES COM TAXAS DE JUROS..............................................................................................................................................30 SRIES UNIFORMES DE PAGAMENTOS .......................................................................................................................................38 POSTECIPADA.........................................................................................................................................................................................38 ANTECIPADA..............................................................................................................................................................................................43 SISTEMAS DE AMORTIZAO................................................................................................................................................................49 SISTEMA FRANCS DE AMORTIZAO-SFA./PRICE...................................................................................................52 SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE -SAC .......................................................................................................61 EXERCICIOS SUPLEMENTARES...............................................................................................................................................................64 REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS............................................................................................................................................................72 ANEXO 1 - PEQUENO MANUAL HP 12C.....................................................................................73
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Matemtica Financeira
APRESENTAO
Caro(a) aluno(a),
Ao longo de nossa vida acadmica, so grandes as novidades e os desafios que se colocam diante de ns. As relaes entre professores e alunos so mediadas por linguagens e regras especficas, diferentes daquelas que aprendemos a decifrar e a empregar em nossa vida escolar e profissional. Esse universo desconhecido desperta, a um s tempo, curiosidade e temor. A final ser que conseguiremos dominar todas essa novidades e sobreviver a elas?
Esse material foi elaborado com o intuito de lhe apresentar algumas dessas normas e linguagens e, assim, ajud-lo a desvendar parte desse universo desconhecido. Espero, com as dicas que seguem, oferecer-lhe algumas ferramentas teis para o seu desenvolvimento profissional e a acadmico. No pretendo fazer com que voc domine todo esse instrumental logo de sada., longe disso. Voc s aprender tudo o que aqui est contido medida que for empregando cada uma das ferramentas. No incio lhe parecero complexas, com o passar do tempo voc aprender a decodific-las e a utiliz-las corretamente, de modo que elas passaro a fazer parte tanto do seu vocabulrio quanto de seu repertrio de prticas.
O objetivo deste material preparar o discente para a vida acadmica, despertando-lhe o desejo de aprimorar seus conhecimentos, de conhecer, pesquisar e investigar os mais diferentes aspectos da realidade em que vive ou que venha a participar socialmente. Este material tem como objetivo principal mostrar, de forma clara, por meio de exemplos prticos, os conceito da matemtica financeira e suas aplicaes, e utiliza para isso uma metodologia objetiva e de fcil compreenso. Vale salientar que este material faz parte de um conjunto de textos, baseados em livros, e apostilas, que foram e continuam sendo aprimorados com o tempo, pelo autor. Este material serve como complemento para o aluno a fim de facilitar a sua compreenso, dessa forma, no substitui, em hiptese alguma, a pesquisa em livros especficos.
O autor,
FUNDAMENTOS DA MATEMTICA FINANCEIRA
INTRODUO A matemtica financeira tem como objetivo principal estudar o valor do dinheiro em funo do tempo. Este conceito, aparentemente simples, tem vrios detalhes quanto forma de estudo do valor do dinheiro tempo. Vejamos alguns conceitos para melhor compreendermos o objetivo da matemtica financeira.
Risco: quando estamos concedendo crdito, estamos mesmo analisando o risco contido nas operaes de crdito. Os conceitos de matemtica financeira sero importantes para medir o risco envolvido em vrias operaes de crditos.
Prejuzo (ou despesa): Em qualquer operao financeira, normalmente, ocorre o pagamento de juros, taxas, impostos, etc., caracterizando-se para alguns como prejuzo e para outros como pagamento de despesas financeiras. A matemtica financeira ir mostrar quanto se pagou de despesa ou medir o tamanho do prejuzo em uma operao financeira.
Lucro (ou receita): Da mesma forma que algum ou uma instituio paga juros e caracteriza-o
como prejuzo ou despesa, quem recebe pode classificar estes juros como lucro ou receita ou simplesmente como a remunerao do capital emprestado. A matemtica financeira nos ajuda a calcular este juro ou receita, bem como a remunerao do capital emprestado. REGRA DE TRS Chamamos de regra de trs simples os problemas nos quais figuram uma grandeza que direta ou inversamente proporcional a uma ou mais grandezas. A regra de trs simples trabalha com apenas duas grandezas.
Exemplos: 1) Comprei 6 m de tecidos por R$ 15,00. Quanto gastaria se tivesse comprado 8m? Resoluo: (grandezas diretamente proporcionais) Neste problema figuram duas grandezas: comprimento e preo do tecido. Chamamos de x o valor que desejamos conhecer. Ento dispomos em duas colunas: Comprimento(m) Preo(R$) 6 15 8 x Em seguida, colocamos uma seta vertical na coluna onde se encontra x, com a ponta voltada para ele. Se as grandezas forem diretamente proporcionais, como no nosso exemplo, colocaremos uma segunda seta vertical de mesmo sentido na coluna dos outros dados. Assim: 6 8 15 x
Armamos proporo formada pelas razes que construmos, seguindo as setas:
Matemtica Financeira 6 = 15 8 x e determinamos o valor de x: x = 8 . 15 6 x = 120 6
x = 20
Logo, o preo procurado : R$ 20,00 2) Se seis operrios fazem certa obra em 10 dias, em quantos dias 20 operrios fariam a mesma obra? Resoluo: (grandezas inversamente proporcionais) Ento dispomos em duas colunas: Operrios Dias 6 10 20 x A coluna que contm x assinalada como no problema anterior e a outra coluna assinalada com uma segunda seta vertical, de sentido contrrio. Assim: 6 10 20 x Em seguida, invertemos os valores da coluna do numero de operrios (por ser uma grandeza inversamente proporcional de nmero de dias): 20 10 6 x Da: 20 = 10 6 x e determinamos o valor de x: x = 6 . 10 20 x = 60 20 x= 3
Logo, sero necessrios: 3 dias. PERCENTAGEM (%) Em nosso dia-a-dia comum observarmos expresses como as relacionadas abaixo: Desconto de at 30% na grande liquidao de vero. Os jovens perfazem um total de 50% da populao brasileira. A inflao registrada em dezembro foi de 1,93%. O rendimento da caderneta de poupana foi de 1,99% em maio. Todas essas expresses envolvem uma razo especial chamada percentagem.
Percentagem o valor que representa a quantidade tomada de outra, proporcionalmente a uma taxa. Taxa o valor que representa a quantidade de unidades tomadas em cada 100. Principal o valor da grandeza da qual se calcula a porcentagem. No entanto, o principal, a percentagem e a taxa so elementos do clculo percentual. Representando: O principal por P; A porcentagem por p; A taxa por i; p i Temos, genericamente: = P 100
3) Qual a comisso de 10% sobre R$ 800,00? Resoluo: Neste caso teremos que: p 800 10 100
100p = 800 . 10 100p = 8000 p = 8000/100 p = 80 Logo, a comisso de R$ 80,00
EXERCICIOS REGRA DE TRS 1) Ao comprar 2 kg de pes paguei R$ 12,50. Quanto pagaria se tivesse comprado 6 kg?
R. R$ 37,50
2) Comprei 5 m de corda por R$ 4,00. Quanto pagarei por 14 m? R. R$ 11,20 3) Um operrio recebe R$ 836,00 por 20 dias de trabalho. Quanto receber por 35 dias?
R. R$ 1463,00
4) Uma roda d 80 voltas em 20 minutos. Quantas voltas dar em 28 minutos? R. 112 voltas 5) Uma fbrica engarrafa 3000 refrigerantes em 6 horas. Quantas horas levar para engarrafar 4000 refrigerantes? R. 8 horas 6) Com 12 operrios podemos construir um muro em 4 dias. Quantos dias levaro 8 operrios para fazer o mesmo muro? R. 6 dias 7) Um empreiteiro calculou terminar uma obra em 32 dias, empregando 15 operrios. Tendo conseguido apenas 12 operrios, em quantos dias terminar o mesmo trabalho? R. 40 dias 8) Para se obterem 28 kg de farinha, so necessrios 40 kg de trigo. Quantos quilogramas do mesmo trigo so necessrios para se obterem 7 kg de farinha? R. 10 kg 9) Trinta operrios constroem uma casa em 120 dias. Em quantos dias 40 operrios construiriam essa casa? R. 90 dias 10) Um nibus, a uma velocidade media de 60km/h, fez um percurso em 4 horas. Quanto levar, aumentando a velocidade mdia para 80 km/h? R. 3 horas 11) Trabalhando 5 horas por dia um operrio pode fazer um trabalho em 24 dias. Em quantos dias, nas mesmas condies, poderia faz-lo, trabalhando 6 horas por dia? R. 20 dias 12) Cinco mquinas impressoras, trabalhando simultaneamente executam um determinado servio em 5 horas. Em quanto tempo o mesmo servio seria executado se forem utilizadas apenas trs mquinas impressoras? R. 8,33 horas ou 8 horas e 20 minutos PORCENTAGEM 13) Calcule as porcentagens: a) 8% de R$ 700,00 b) 5% de R$ 4.000,00 c) 12% de R$ 5.000,00 d) 1,2% de R$ 40,00
R p = 56 R. p = 200 R. p = 600 R. p = 0,48
14) Qual a taxa percentual que: a) 125 representa de 250? b) 112 representa de 320? c) 28 representa de 80? d) 352 representa de 1800?
R. i = 50% R. i = 35% R. i = 35% R. i = 19,55%
15) Francisco resolveu comprar um pacote de viagem que custava R$ 4.200,00, j includos R$ 120,00 correspondentes a taxas de embarque em aeroportos. Na agncia de viagens, foi informado de que, se fizesse o pagamento vista, teria um desconto de 10%, exceto no valor referente s taxas de embarque, sobre o qual no haveria nenhum desconto. Decidiu, pois, pagar o pacote de viagem vista. Ento CORRETO afirmar que Francisco pagou por esse pacote de viagem: (R. c) a) R$ 3.672,00 b) R$ 3.780,00 c) R$ 3.792,00 d) R$ 3.900,00
16) De 4000 funcionrios, 120 faltaram ao servio. Qual a taxa percentual dos funcionrios ausentes? R. i = 3% 17) Para a venda de uma geladeira, o cartaz anuncia:
R$ 367,20 x 4 ou R$ 1.080,00 vista
Pergunta-se: Quem comprar a prazo, pagar a mais quantos por cento? R. 36% 18) Represente a taxa de porcentagem do ingrediente sabo do desinfetante PINHO CHEIRO:
R. 7%
DESINFETANTE PINHO CHEIRO gua 47g lcool 12g Sabo 7g leo pinho 34g TOTAL 100g 19) Numa pesquisa sobre a preferncia de cores, foram entrevistadas 50 pessoas e o resultado obtido foi o seguinte: PREFERENCIA NMERO DE PESSOAS Azul 11 Branco 9 Preto 1 Verde 10 Amarelo 14 Vermelho 5 Pergunta-se: Qual a taxa percentual de cada cor pesquisada ?
R. 22%; 18%; 2%; 20%; 28%; 10%.
20) De 800 estudantes, 40 faltaram na escola num dia normal de aula. Qual a taxa percentual dos estudantes ausentes? R. i = 5%
Matemtica Financeira JUROS (J)
a remunerao obtida a partir do capital de terceiros. Esta remunerao pode ocorrer a partir de dois pontos de vista: de quem paga: nesse caso, o juro pode ser chamado de despesa financeira, custo, prejuzo, etc. de quem recebe: podemos entender como sendo rendimento, receita financeira, ganho, etc.
Podemos concluir que os juros s existem se houver um capital empregado, seja este capital prprio ou de terceiros. Capital (C) ou Valor Presente (PV) ou Principal (P) o recurso financeiro transacionado na data focal zero de uma determinada operao financeira. Podemos entender como data focal zero a data de inicio da operao financeira ou simplesmente podemos dizer que o valor aplicado como base para clculo dos juros. Taxa (i) o coeficiente obtido da relao dos juros (J) com o capital (C), que pode ser representado em forma percentual ou unitria. Os conceitos e tipos de taxas so bastante variados, como por exemplo: - taxa de inflao; - taxa real de juros; - taxa acumulada; - taxa unitria; - taxa percentual; - taxa over; - taxa equivalente; - taxa nominal, entre outras. Prazo ou Tempo ou Perodos (n) o tempo necessrio que um certo capital (C), aplicado a uma taxa (i), necessita para produzir um montante (M). Neste caso, o perodo pode ser inteiro ou fracionrio, vejamos um exemplo: - perodo inteiro:1 dia; 1 ms comercial (30 dias), 1 ano comercial (360 dias), etc. - perodo fracionrio:3,5 meses, 15,8 dias, 5 anos e dois meses, etc. Podemos tambm considerar como um perodo inteiro os perodos do tipo: um perodo de 15 dias, um perodo de 30 dias, etc., ou seja, a forma de entendimento dos perodos vai depender de como esto sendo tratados nos problemas. Montante (M) ou Valor Futuro (FV) ou Soma ( S) a quantidade monetria acumulada resultante de uma operao comercial ou financeira aps um determinado perodo de tempo, ou seja, soma do capital (C) com os juros (J). Assim temos: M=C +J J=MC e C=M-J
Partindo da frmula acima, temos que: Exemplo 01:
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Uma aplicao obteve um rendimento lquido de R$ 78,25 durante um determinado tempo, qual foi o valor resgatado, sabendo-se que a importncia aplicada foi de R$ 1.568,78 ? Soluo algbrica: J = 78,25 C= 1.568,78 M=C+J M = 1,568,78 + 78,25 M = R$ 1.647,03 Soluo pela HP-12C M=? 1568,78 78,25 ENTER + R$ 1.647,03
Exemplo 02: Qual o valor dos juros resultante de uma operao em que foi investido um capital de R$ 1.250,18 e que gerou um montante de R$ 1.380,75 ?
Soluo algbrica: C = 1250,18 M= 1380,75 J=M-C J = 1380,75 1250,18 J = R$ 130,57
J= ?
Soluo pela HP-12C 1380,75 1250,18 ENTER -
Exemplo 03:
R$ 130,57
Qual o valor do investimento que gerou um resgate de R$ 1500,00, sabendo-se que o rendimento deste investimento foi de R$ 378,25 ? Soluo algbrica: M= 1500,00 J=378,25 C=M-J C = 1500,00 378,25 C = R$ 1.121,75 Soluo pela HP-12C C= ? 1500 378,25 ENTER R$ 1.121,75 Regimes de Capitalizao So os mtodos pelos quais os capitais so remunerados. Os regimes utilizados em Matemtica Financeira so SIMPLES e COMPOSTOS ou linear e exponencial, respectivamente. Exemplo 04: Seja um capital de R$ 1000,00, aplicado a uma taxa de 10% a.m. durante 3 meses. Qual o valor acumulado no final de cada perodo pelos regimes de capitalizao simples ? Soluo algbrica: 01 Regime de Capitalizao Simples n Capital aplicado(R$) Juros de cada perodo Montante 1 1000 . 0,1= 100 1000 + 100 = 1100,00 1000,00 2 1000,00 1000 . 0,1 =100 1100 + 100 = 1200,00 3 1000,00 1000 . 0,1 =100 1200 + 100 = 1300,00
JUROS SIMPLES Podemos entender juros simples como sendo o sistema de capitalizao linear. O regime de juros ser simples quando o percentual de juros incidir apenas sobre o valor do capital inicial, ou seja, sobre os juros gerados, a cada perodo, no incidiro novos juros. Sendo assim, teremos a frmula dos juros simples: J= PV . i . n Colocando o PV em evidncia, teremos: PV = J i.n Colocando o n em evidncia, teremos: n= J PV.i Colocando o i em evidncia, teremos: i= J PV.n ou i = FV - 1 PV
Exemplo 05: Determine o juro obtido com um capital de R$ 1250,00 durante 5 meses com a taxa de 5,5% ao ms. Soluo algbrica: J = 1250 . 0,055 . 5 J = R$ 343,75 Soluo pela HP-12C 1250,00 0,055 5 Exemplo 06: Qual foi o capital que gerou rendimento de R$ 342,96 durante 11 meses, a uma taxa de 2,5% ao ms ? Soluo pela HP-12C Soluo algbrica: J= 342,96 342,96 ENTER PV = 342,96 0,025 . 11 0,025 ENTER PV = 342,96 = R$ 1.247,13 0,275 Exemplo 07: 11 X R$ 1.247,13 ENTER X X R$ 343,75
Pedro pagou ao Banco ECCOS S/A a importncia de R$ 2,14 de juros por um dia de atraso sobre uma prestao de R$ 537,17. Qual o foi a taxa mensal de juros aplicada pelo banco ? Soluo algbrica: i = 2,14 537,17 . 1 i = 2,14 = 0,003984.... 537,17 i = 0,003984 . 100 i = 0,3984% ao dia imensal = 0,3984 . 30 imensal = 11,95% Soluo pela HP-12C 2,14 ENTER 537,17 1 100 ENTER X
X 30 X 11,95% ao ms
Exemplo 08: Durante quanto tempo foi aplicado um capital de R$ 967,74 que gerou rendimentos de R$ 226,45 com uma taxa de 1,5% ao ms ? Soluo algbrica: n = ? PV = R$ 967,74 i = 1,5% ao ms J= R$ 226,45 Soluo pela HP-12C = 226,45 n = 226,45 967,74 . 0,015 14,52 ENTER 226,45 n =15,6 meses ou 15 meses e 18 dias 967,74 0,015 OBSEVAO: ENTER X 15,60meses
- A parte inteira 15 representa os 15 meses. -A parte decimal do nmero 15,6, ou seja, 0,6, representa os 18 dias. Neste caso, para calcularmos os dias, basta multiplicar a parte decimal por 30 ( 0,6 . 30 = 18).
Exemplo 09: Andr emprestou R$ 15,00 de Almir. Aps 6 meses Almir resolveu cobrar sua dvida. Andr efetuou um pagamento de R$ 23,75 a Almir. Qual foi a taxa de juros acumulados nesta operao? Qual foi a taxa mensal de juros? Soluo algbrica: Soluo pela HP-12C PV = 15,00 FV = 23,75 i(ac) = 23,75 - 1 . 100 ENTER 15 N = 6 meses 15 i(ac) = ? 23,75 % imensal = ? i(ac) = { 1,5833 1 } . 100 58,33 a . p. i(ac) = 0,5833 . 100 i(ac) = 58,33% a. p. ou ao semestre imensal = 58,33 / 6 imensal = 9,72% ao ms Montante (M) ou Valor Futuro (FV) 6 9,72% ao ms
Antes de apresentar a frmula do montante ou valor futuro, devemos lembrar dos conceitos inicias, onde tenhamos que: FV = PV + J e J = PV . i . n Assim teremos: FV = PV ( 1 + i . n) Exemplo 10: Qual o valor de resgate de uma aplicao de R$ 84.975,59 aplicados em um CDB ps-fixado de 90 dias, a uma taxa de 1,45% ao ms? Soluo algbrica: n = 90 dias ou (3meses) PV = R$ 84.975,59 FV = 84.975,59(1 + 0,0145 . 3) FV = 84.975,59(1 + 0,0435) FV = 84.975,59(1,0435) FV = R$ 88.672,03
i = 1,45% ao ms Soluo pela HP-12C 84975,59 1,45 3 ENTER % X R$ 88.672,03 +
FV= ?
Capital (C) ou Valor Presente (PV) A Frmula do Capital ou Valor Presente pode ser deduzida a partir da frmula do Montante ou Valor Futuro (FV). Assim teremos: FV = PV(1 + i . n) Colocando PV em evidncia: PV = FV (1 + i . n)
Exemplo 11: Determine o valor da aplicao cujo valor de resgate bruto foi de R$ 84.248,00 por um perodo de 3 meses, sabendo-se que a taxa da aplicao foi de 1,77% ao ms. Soluo algbrica: PV = 84.248,00 (1 + 0,0177 . 3) 84.248,00 (1 + 0,0531 ) = 84.248,00 1,0531 84248 1 0,0177 3 Soluo pela HP-12C ENTER ENTER ENTER X + R$ 80.000,00
PV =
PV = R$ 80.000,00
EXERCCIOS 1) Qual o valor dos juros correspondentes a um emprstimo de R$ 5000,00, pelo prazo de 5 meses, sabendo-se que a taxa cobrada de 3,5 % ao ms ? R. J = R$ 875,00 2) Um capital de R$ 12.250,25, aplicado durante 9 meses, rende juros de R$ 2.756,31. Determine a taxa correspondente. R. i = 2,5% 3) Uma aplicao de R$ 13.000,00 pelo prazo de 180 dias obteve um rendimento de R$ 1.147,25. Pergunta-se: Qual a taxa anual correspondente a essa aplicao? R. ianual = 17,655% 4) Sabe-se que os juros de R$ 7.800,00 foram obtidos com uma aplicao de R$ 9.750,00 taxa de 5% ao trimestre, pede-se que calcule o prazo. R. n = 16 trim 5) Qual o capital que aplicado, taxa de 2,8% ao ms, rende juros de R$ 950,00 em 360 dias?
R. PV = R$ 2827,38
6) Qual o juro obtido atravs da aplicao de capital de R$ 2500,00 a 7% a.a. durante 3 anos ?
R. J = R$ 525,00
7) Determinar o valor futuro da aplicao de um capital de R$ 7.565,01, pelo prazo de 12 meses, taxa de 2,5% ao ms. R. FV = R$ 9834,51 8) Um financiamento de R$ 21.749,41 liquidado por R$ 27.612,29 no final de 141 dias. Calcular a taxa mensal de juros. R. i = 5,73555 a m. 9) Um capital de R$ 5.000,00 rendeu R$ 1.200,00 em 180 dias. Qual a taxa simples anual ganha?
R. i = 48% aa
10) Qual o valor do investimento que gerou um resgate de R$ 370,00, sabendo-se que o rendimento deste investimento foi de R$ 148,50 ? R. PV = R$ 221,50 11) Joo pagou a uma financeira a importncia de R$ 10,30 de juros por 2 dias de atraso sobre uma prestao de R$ 732,10. Qual foi a taxa mensal de juros aplicada pela financeira?
R. i = 21,1% am.
12) Qual o capital que aplicado taxa simples de 20% ao ms em 3 meses monta R$ 8.000,00 ?
R. PV = R$ 5000,00
13) Determine o juro obtido com um capital de R$ 1250,00 durante 5 meses com a taxa de 5,5% ao ms. R. J = R$ 343,75 14) Um capital de R$ R$ 5.000,00 foi aplicado a juros simples, durante 3 anos, taxa de 12% a.a. Determine o juro obtido. R. J = R$ 1800,00 15) Um Capital de R$ R$ 7.000,00 aplicado juros simples, durante 1 ano e meio, taxa de 8% a.s. Obtenha os Juros e o Montante. R. J = R$ 1680,00; FV = R$ 8680,00 16) Qual o capital que rende juros simples de R$ 3.000,00 no prazo de 5 meses, se a taxa for de 2% a.m.? R. PV = R$ 30000,00 17) Qual o valor dos juros correspondentes a um emprstimo de R$150.000,00, pelo prazo de 18 meses, sabendo-se que a taxa de juros simples cobrada de 4% ao ms? R. J = R$ 108000,00
18) Qual o capital emprestado, que em 18 meses, produziu os juros de R$ 108.000,00, taxa de juros simples de 4% ao ms? R. PV = R$ 150000,00 19) Que montante receber um aplicador que tenha investido R$ 280.000,00, durante 15 meses, taxa de juros simples de 3% ao ms? R. FV = R$ 406000,00 20) Qual o capital investido, para que possa resgatar R$ 23.600,00, no prazo de 6 meses, taxa de juros simples de 3% ao ms? R. PV = R$ 20000,00 21) Que tempo de aplicao foi necessrio, para que R$ 20.000,00, se transforme taxa de 3% ao ms, em R$ 23.600,00? R. n = 6 meses 22) (EPCAR) O preo vista de uma mercadoria de R$ 130,00. O comprador pode pagar 20% de entrada no ato da compra e o restante em uma nica parcela de R$ 128,96, vencvel em 3 meses. Admitindo-se o regime de juros simples comerciais, a taxa de juros anual cobrada na venda a prazo de: R. (b) a) 94% b) 96% c) 98% d) 100%
Clculo dos juros simples para perodos no inteiros Taxas equivalentes Em algumas situaes, o perodo de aplicao ou emprstimo no coincide com o perodo da taxa de juros. Nesses casos necessrio se trabalhar com a taxa equivalente . Taxas Equivalentes so aquelas que, quando aplicadas a um mesmo capital, pelo mesmo perodo de tempo, produzem o mesmo juro ou rendimento. Exemplo 12: Um banco oferece uma taxa de 28% ao ano pelo regime de juros simples. Quanto ganharia de rendimento um investidor que aplicasse R$ 15.000,00 durante 92 dias ? Soluo algbrica: PV = 15.000,00 Opo1: transformando a taxa i = 28% ao ano J = 15000 . 0,28 . 92 n = 92 dias 360 J=? J = 15000 . 0,000778 . 92 J = R$ 1.073,33 Opo2: transformando o prazo J = 15000 . 0,28 . 92 360 J = 15000 . 0,28 . 0,255556 J = R$ 1.073,33 Opo3: transformando o produto J = 15000 . 0,28 . 92 = 386.400,00 360 360 J = R$ 1.073,33 Juros Exato e Comercial Quando falamos em juro exato, estamos na verdade, nos referindo aos dias do calendrio, ou seja, devemos considerar a quantidade de dias existente em cada ms. Como, por exemplo: Janeiro (31 dias), fevereiro (28 ou 29 dias). Desta forma, um ano pode ter 365 ou 366 dias. No caso do juro comercial devemos considerar sempre um Ms de 30 dias, e, sendo assim, um ano comercial vai ter sempre 360 dias. Exemplo 13: Uma prestao no valor de R$ 14.500,00 venceu em 01/02/03 sendo quitada em 15/03/03, com a taxa de 48% ao ano. Pede-se: a) Determinar os juros exato b) Determinar os juros comercial Soluo algbrica: PV = R$ 14.500 i = 48% ao ano a) Jexato = 14500 . 0,48 . 42 = R$ 800,88 365 b) Jcomercial = 14500 . 0,48 . 42 = R$ 812,00 360
Soluo pela HP 12C 15000 0,28 92 360 ENTER X X R$ 1.073,33
Soluo pela HP-12C 14500 0,48 42 365 ENTER X X R$ 800,88 14500 0,48 42 360 ENTER X X R$ 812,00 E X E R C C I O S - JUROS PERIODO NO INTEIRO/TAXA EQUIVALENTE e JUROS EXATO E COMERCIAL Considerar o ano comercial (360 dias) 1) Calcular o rendimento de R$ 12.000,00 aplicados durante 8 meses e 3 dias taxa de juros simples de 40% ao ano. Efetuar os clculos considerando o ano comercial (360 dias) e o ano exato (365 dias). R. Jcom = R$ 3240,00 e Jex = R$ 3195,61 2) Uma prestao no valor de R$ 6.332,00 venceu em 01/04/00 sendo quitada em 17/05 do mesmo ano com a taxa de 25% ao ano. Determine os juros exato e comercial.
R. Jex = R$ 199,50 e Jcom = R$ 202,27
3) Calcule as taxas equivalentes a 40% ao ano para: a) 7 dias; R. 0,77% b) 29 dias; R. 3,22% c) 1 ms; R. 3,33% d) 32 dias; R. 3,56% e) 1 trimestre; R. aprox. 10% f) 45 dias; R. 5% g) 1 semestre; R. aprox. 20% 4) Calcular o valor dos juros de uma aplicao de R$ 21.150,00, feita de 3,64% ao ms, pelo prazo de 32 dias. R. J = R$ 821,18 5) Calcular o rendimento de R$ 23.000,00 aplicados por 14 dias taxa simples de 2,5% ao ms.
R. J = R$ 268,33
6) Determinar a taxa simples para 22 dias de aplicao, equivalente taxa de 3,05% ao ms.
R. i22dias = 2,24%
Matemtica Financeira 7) Calcule a taxa mensal proporcional a: a) 9% ao trimestre

R. a) 3% ao ms;
b)24% ao semestre
b) 4% ao ms;
c) 0,04% ao dia
c) 1,2% ao ms;
d)30% ao ano.
d) 2,5% ao ms
8) Um capital de R$2.400,00 aplicado durante 10 meses, taxa de 25% ao ano. Determine o juro obtido. R$ 500,00 9) Calcule o juro correspondente a um capital de R$18.500, aplicado durante 2 anos, 4 meses e 10 dias, taxa de 36% ao ano. R. R$ 15.725,00
10) Uma aplicao de valor inicial de R$ 4.000,00 foi feita por um perodo de 72 dias, pelo regime de juros simples, sob a taxa de 9% ao ms. Podemos afirmar que o valor do Juro Exato e o valor do Montante final so: R. (c) a) R$ b) R$ c) R$ d) R$ e) R$ 946,67 946,67 864,00 946,67 360,00 e e e e e R$ 4946,67 R$ 4864,00 R$ 4864,00 R$ 8644,00 R$ 4864,00
DESCONTOS a denominao dada a um abatimento que se faz quando um ttulo de crdito resgatado antes de seu vencimento. uma operao tradicional no mercado financeiro e no setor comercial, em que o portador de ttulos de crdito, tais como letras de cmbio, notas promissrias etc., pode levantar fundos em um banco descontando o ttulo antes do vencimento. O Banco naturalmente, libera uma quantia menor do que o valor inscrito no ttulo, dito nominal. Podemos classificar os tipos de descontos como Simples (mtodo linear) e Composto (mtodo exponencial). Desconto Racional ou Real Simples - desconto por dentro a parcela a ser deduzida do ttulo, calculada a juros simples sobre o valor atual ( ou valor de resgate) do papel. O valor do desconto a diferena entre o valor futuro ((VN) valor nominal ou de resgate) e o valor atual ((VL) valor lquido liberado na data do desconto) calculado a juros simples. Vamos aplicar as seguintes frmulas: Para calcular o desconto racional simples: DRS = VN VL
O desconto racional simples (DRS) pode tambm ser encontrado diretamente pela seguinte frmula: DRS = VN . i . n (1+i.n) Para calcular o valor lquido: VL = VN - DRS .
O Valor Lquido (VL) tambm pode ser encontrado pela seguinte frmula:
VL =
VN (1+i.n)
Exemplo 01: Um ttulo de valor nominal de R$ 25.000,00 descontado 2 meses antes do seu vencimento, taxa de juros simples de 2,5% ao ms. Qual o desconto racional simples e o valor lquido? Soluo algbrica: Dados: VN = R$ 25.000,00; n = 2 meses; i = 2,5% ao ms; DRS = ? DRS = 25000,00 . 0,025 . 2 ( 1 + 0,025 . 2 ) DRS = 1250 1,05 DRS = R$ 1190,48 Soluo pela HP-12C 25000 ENTER 0,025 X 2 X 1 ENTER 0,025 ENTER 2 X + CHS 25000,00 + R$ 23.809,52
Matemtica Financeira VL = VN - DRS VL = 25000 1190,48 VL = R$ 23.809,52
Desconto Bancrio ou Comercial - desconto por fora a parcela a ser deduzida do ttulo, calculada a juros simples sobre o valor nominal (ou valor de face) do papel. Na prtica o que utilizado o desconto por fora. O valor do desconto obtido multiplicando-se o valor nominal do ttulo pela taxa de desconto fornecida pelo banco pelo prazo a decorrer at o vencimento do ttulo. Vamos expressar esta situao atravs da seguinte frmula: DBS = VN . i . n e VL = VN DBS
OBS.: CASO A DVIDA SEJA PRORROGADA: VL = VN + DBS Exemplo 02: Um ttulo de valor nominal de R$ 25.000,00 descontado 2 meses antes do seu vencimento, taxa de juros simples de 2,5% ao ms. Qual o desconto comercial (bancrio) e o valor lquido? Soluo algbrica: Dados: VN = R$ 25.000,00; n = 2 meses; i = 2,5% ao ms; DBS = ? DBS = 25000,00 . 0,025 . 2 DBS = R$ 1250,00 VL = 25000 1250,00 VL = R$ 23.750,00 Exemplo 03: Uma duplicata no valor de R$ 25.000,00 descontada em um banco 2 meses antes do seu vencimento, taxa de desconto de 2,5% ao ms. Sabendo-se que o banco cobra 1% a ttulo de despesas administrativas e que o IOF (Imposto Sobre Operaes Financeiras) 0,0041% ao dia sobre o valor do ttulo, obter o valor recebido pelo portador do ttulo. Uma outra alternativa seria tomar um emprstimo com a taxa lquida de 2,8% ao ms. Qual a melhor opo? Soluo algbrica: Dados: VN = R$ 25.000,00; n = 2 meses; id = 2,5% ao ms; iadm= 1%; iIOF = 0,0041%; i = 2,8% ao ms(emprstimo) VL = ? DBS = ? DIOF = ? Dadm = ? ONDE: D = despesas DIOF = despesas com IOF Dadm = despesas administrativas VL = VN DBS DIOF - Dadm DBS = VN . id . n DBS = 25000 . 0,025 . 2 = R$ 1250,00 Dadm = 25000 . 0,01 = R$ 250,00 DIOF = 25000 . 0,000041 . 60 = R$ 61,50 Soluo pela HP-12C 25000 ENTER 0,025 X 2 X CHS 25000 + R$ 23.750,00
VL = 25000 1250 250 61,50 VL= R$ 23.438,50 Se considerarmos que o PV seja R$ 23.438,50 e FV = 25.000,00, ento teremos que a taxa desta operao ser: i = FV - PV PV . n i = 25000 23.438,50 = 1561,50 = 3,33 % ao ms 23.438,50( 2) 46.877,00 A operao de emprstimo com a taxa de 2,8% ao ms, neste caso, ser melhor opo. Operaes com um conjunto de ttulos Estudaremos nos prximos itens as situaes em que haja mais de um ttulo ou border de ttulos ou duplicatas. Exemplo 04: Uma empresa apresenta o border de duplicatas abaixo, para serem descontadas num banco taxa de desconto bancrio de 3% ao ms. Qual o valor lquido recebido pela empresa ? Duplicata Valor(R$) Prazo(vencimento) A 2.500,00 25 dias B 3.500,00 57 dias C 6.500,00 72 dias Neste exemplo, vamos aplicar inicialmente a metodologia de clculo para um nico ttulo. Soluo algbrica: a)Duplicata A: DBS = 2500 . 0,03 . 25 = R$ 62,50 30 b)Duplicata B: DBS = 3500 . 0,03 . 57 = R$ 199,50 30 c)Duplicata C: DBS = 6500 . 0,03 . 72 = R$ 468,00 30 Valor lquido = 12500 - 62,50 199,50 468,00 = R$ 11.770,00 EXERCCIOS 1) Qual o valor do desconto comercial simples de um ttulo de R$ 3.000,00, com vencimento para 90 dias, taxa de 2,5% ao ms ? R. DBS = R$ 225,00 2) Qual a taxa mensal de desconto comercial simples utilizada numa operao a 120 dias cujo valor nominal de R$ 1000,00 e cujo valor lquido de R$ 880,00 ? R. i = 3,41% 3) Calcular o valor lquido de um conjunto de duplicatas descontadas a 2,4% ao ms, conforme o border a seguir: a) 6.000 b) 3.500 c) 2.500 15 dias 25 dias 45 dias
R. VL = R$ 11.768,00
4) Uma duplicata de R$ 32.000,00, com 90 dias a decorrer at o vencimento, foi descontada por um banco taxa de 2,70% ao ms. Calcular o valor lquido entregue ou creditado ao cliente.
R. VL = R$ 29408,00
5) Achar o valor lquido do border de cobrana a baixo, taxa de desconto bancrio de 2% ao ms. R. VL = R$ 4461,11 Duplicatas Valor (R$) Prazo (vencimento) X 800,00 13 dias Y 1350,00 29 dias Z 2430,00 53 dias 6) Um ttulo com valor nominal de R$ 110.000,00 foi resgatado 2 meses antes do seu vencimento, sendo-lhe por isso concedido um desconto racional simples taxa de 60% ao ms. Neste caso, de quanto foi o valor pago pelo ttulo? R. VL = R$ 50.000,00 7) Um ttulo com valor nominal de R$ 3.836,00 foi resgatado 4 meses antes do seu vencimento, tendo sido concedido um DRS taxa de 10% ao ms. De quanto foi o valor pago pelo ttulo?
R. VL = R$ 2.740,00
8) Um ttulo com valor nominal de R$ 7.420,00 foi resgatado 2 meses antes do seu vencimento, sendo-lhe por isso concedido um desconto racional simples taxa de 20% ao ms. Neste caso, de quanto foi o valor pago pelo ttulo? R. VL = R$ 5.300,00 9) Uma pessoa pretende saldar uma dvida cujo o valor nominal de R$ 2.040,00, 4 meses antes de seu vencimento. Qual o valor que dever pagar pelo ttulo, se a taxa racional simples usada no mercado de 5% ao ms? R. VL = R$ 1.700,00 10) Joo deve a um banco R$ 190.000,00 de um ttulo, que vencem daqui a 30 dias. Por no dispor de numerrio suficiente, prope a prorrogao da dvida por mais 90 dias. Admitindo-se a data focal atual (zero) e que o banco adote a taxa de desconto comercial simples de 72% ao ano, o valor do novo ttulo ser de: R. VL = R$ 235.600,00 11) Em uma operao de resgate de um ttulo, a vencer em 4 meses, a taxa anual empregada dever ser de 18% ao ano. Se o desconto comercial simples de R$ 180,00, qual o valor nominal do ttulo?
R. VN = R$ 3.000,00
12) O DCS de um ttulo 4 meses antes do seu vencimento de R$ 800,00. Considerando uma taxa de 5% ao ms, obtenha o valor nominal. R. VN = R$ 4.000,00 13) Voc possui uma duplicata cujo o valor de face de R$ 150,00. essa duplicata foi descontada 3 meses antes do vencimento, obtendo um DBS de R$ 9,50. Qual taxa de desconto? R. i = 2,1% 14) Determinar quantos dias faltam para o vencimento de uma duplicata, no valor de R$ 9800,00, que sofreu um DCS de R$ 448,50, taxa de 18% ao ano. R. n = 92 dias 15) Um ttulo de R$ 2000,00 ser descontado a 12% ao ms, 2 meses antes do vencimento. Determinar o valor atual (ou valor de resgate), considerando: a) Desconto simples bancrio. R. R$ 1.520,00 b) Desconto simples racional. R. R$ 1612,90
JUROS COMPOSTOS Podemos entender os juros compostos como sendo o que popularmente chamamos de juros sobre juros. O regime de juros compostos o mais comum no sistema financeiro e, portanto, o mais til para clculos de problemas do dia-a-dia. Matematicamente, o clculo a juros compostos conhecido por clculo exponencial de juros. FRMULAS: Para calcular o Montante: FV = PV( 1 + i )n
Montante para taxa em meses consecutivos ( Obs.: n sempre igual a 1) FV = PV( 1 + i )n . ( 1 + i )n . ( 1 + i )n .....
Para calcular o Capital: PV = FV ( 1 + i )n
Para calcular a Taxa em perodo quebrado:

QQ/QT
FV i= PV
-1
. 100
Onde: QQ = Quanto eu Quero ( o prazo da taxa a ser calculada) QT = Quanto eu Tenho ( o prazo da operao que foi informado) Taxa acumulada: iac = FV - 1 PV Para calcular o prazo : n = LN (FV/ PV) LN(1 + i)
Onde: LN = Logaritmo neperiano Para calcular os juros : J = PV[(1 + i )n 1]
Matemtica Financeira Exemplo 01:
Calcular o montante de um capital de R$ 5.000,00, aplicado taxa de 4% ao ms, durante 5 meses. Soluo algbrica: Soluo pela HP-12C FV = 5000(1 + 0,04) FV = 5000(1,04)5 FV = 5000(1,2166529) FV = R$ 6.083,26
5
5000 4 5 FV i
CHS
PV
n R$ 6.083,26
Exemplo 02: Qual o capital que, em 6 anos taxa de juros compostos de 15% ao ano, monta R$ 14.000 ? Soluo algbrica: PV = FV (1+ i)n PV = 14000 2,31306 Soluo pela HP-12C = 14000 (1,15)6 14000 15 6 i n PV Exemplo 03: R$ 6.052,59 CHS FV
= R$ 6.052,59
A loja Leve Tudo financia a venda de uma mquina no valor de R$ 10.210,72, sem entrada, para pagamento em uma nica prestao de R$ 14.520,68 no final de 276 dias. Qual a taxa mensal cobrada pela loja ? Dados: i=? PV = R$ 10.210,72 FV = R$ 14.520,68 n = 276 dias Soluo algbrica: i= 14.520,68 10.210,72
30/276
Soluo pela HP-12C 10210,72 14520,68 -1 . 100 276 ENTER 30 n CHS FV PV
i = {(1,422101...)0,108696... 1} . 100 i = {0,039018...} . 100 i = 3,90% ao ms
3,90% ao ms
Exemplo 04: Em que prazo um emprstimo de R$ 24.278,43 pode ser liquidado em um nico pagamento de R$ 41.524,33, sabendo-se que a taxa contratada de 3% ao ms ? Dados: n=? i = 3% ao ms PV = R$ 24.278,43 FV = R$ 41.524,33 Soluo algbrica: Soluo1 pela HP-12C Soluo 2 pela HP-12C 6 f CHS FV 41524,33 LN 41.524,33 ENTER 41524,33 24278,43 PV 24278,43 n= g LN 24278,43 LN ( 1 + 0,03) 3 i n = LN(1,710338) g LN 1,03 LN(1,03) n = 0,536691... n 19 meses 0,029559... 18,156731.. meses n = 18,156731... meses Exemplo 05: Calcular os juros de uma aplicao de capital de R$ 1000,00 pelo prazo de 5 meses taxa de 10% ao ms. Dados: Soluo pela HP-12C PV = R$ 1.000,00? i = 10% ao ms CHS PV 1000 n = 5 meses J=? i 10 Soluo algbrica: n 5 J= 1000[(1 + 0,10)5 1] 5 J= 1000[(1,10) 1] 1.610,51 FV J= 1000[1,61051 1] J= 1000[0,61051 ] RCL PV + R$ 610,51 J= R$ 610,51 Clculo dos Juros Compostos para Perodos no Inteiros As operaes de juros compostos para perodos no inteiros podem ser facilitadas se adotarmos a conveno do prazo para dias, vejamos a seguir: 1 ano exato = 365 ou 366 dias; 1 ano = 360 dias; 1 semestre = 180 dias; 1 trimestre = 90 dias; 1 ms comercial = 30 dias; 1 ms exato = 29 ou 31 dias; 1 quinzena = 15 dias. Quando deparamos com este tipo de situao devemos considerar o prazo n = QQ (Quanto eu Quero) , sempre considerando o prazo em dias. QT (Quanto eu Tenho) Sendo assim, teremos a seguinte frmula do Valor Futuro(FV): FV = PV (1 + i )QQ/QT
Exemplo 06: Determinar o montante de uma aplicao de R$ 13.500,00, negociada a uma taxa de 25% ao ano, para um perodo de 92 dias pelo regime de juros compostos. Dados: PV = R$ 13.500,00 OBS.: neste caso a taxa est ao ano e o prazo est em dias. i =25% ao ano As perguntas: n = 92 dias Qual o prazo que eu Quero? FV = ? Qual o prazo que eu Tenho ? Soluo algbrica: FV = 13500(1 + 0,25)92/360 FV = 13500(1,25)0,255556 FV = 13500(1,058683) FV = R$ 14.292,22 13500 1 92 yx Soluo pela HP-12C ENTER ENTER ENTER X 0,25 360 +
R$ 14.292,22
EXERCCIOS 1) Calcular o valor futuro ou montante de uma aplicao financeira de R$ 15.000,00, admitindo-se uma taxa de 2,5% ao ms para um perodo de 17 meses. R. FV = R$ 22824,27 2) Calcular o capital aplicado pelo prazo de 6 meses a uma taxa de 1,85% ao ms, cujo valor resgatado foi de R$ 98.562,25. R.PV = 88296,69 3) Durante quanto tempo uma aplicao de R$ 26.564,85 produziu um montante de R$ 45.562,45 com uma taxa de 0,98% ao ms ? R. n = 55,32 aprox. 56 4) Qual a taxa mensal de juros necessria para um capital R$ 2.500,00 produzir um montante de R$ 4.489,64 durante um ano? R. i = 5% am. 5) Determinar os juros obtidos atravs de uma aplicao de R$ 580,22 com uma taxa de 4,5% ao ms durante 7 meses. R. J = R$ 209,38 6) Determinar o valor de um investimento que foi realizado pelo regime de juros compostos, com uma taxa de 2,8% ao ms, produzindo um montante de R$ 2.500,00 ao final de 25 meses.
R. PV = R$ 1253,46
7) Quanto rende um capital de R$ 4.000,00 aplicado por 10 meses a juros efetivos de 2% a.m. ?
R. J = R$ 875,97
8) Determinar o montante de uma aplicao de R$ 10.600,00, negociada a uma taxa de 25% ao ano, para um perodo de 119 dias pelo regime de juros compostos. R. FV = R$ 11411,43 9) Determinar o capital que, aplicado por 7 meses a juros efetivos de 4% ao ms, rende R$ 10.000,00. R. PV = R$ 31652,40 10) Em que prazo um emprstimo de R$ 55.000,00 pode ser quitado por meio de um nico pagamento de R$ 110.624,80 se a taxa de juros compostos cobrada for de 15% ao ano?
R. n = 5 anos
11) Tenho R$ 10.000,00 e aplico em uma caderneta de poupana 23% do valor, a uma taxa de 2,5% ao ms a juros compostos durante 4 bimestres. Qual o valor do resgate no final do perodo?
R. FV = R$ 2802,32
12) Andr pretende aplicar R$ 30.000,00. Ele fez uma anlise em trs bancos diferentes. Veja a tabela abaixo com as condies oferecidas por cada banco. BANCO X Y Z 2% ao ms 2% ao trim 2,5% ao ms Taxa 2 bimestre 2 trimestre 3,5 meses Prazo a) Calcule o montante referente as condies oferecidas por cada banco
R. FVx = R$ 32.472,96; FVy = R$ 31.212,00 e FVz = R$ 32.742,07
b) Qual a melhor opo? 13) A loja MIX Ltda. vende um etrodomstico por R$ 180,00 a unidade, sendo o pagamento feito em 2 meses aps a compra. Para pagamento vista, o preo de R$ 165,00. Qual a taxa mensal de juros cobrada no financiamento? R. i = 4,44% a.m 14) Em 3 meses consecutivos, um fundo rendeu, respectivamente, 1,2%, 1,5% e 1,8%. Se o capital aplicado no incio do primeiro ms foi de R$ 10.000,00, determine: a) o Montante no final do terceiro ms; R. FV = R$ 10.456,69 b) a taxa de rentabilidade acumulada deste fundo no trimestre. R. iac = 4,56% 15) O quadro abaixo indica, em reais, as quantias que dois investidores A e B dispunham e as respectivas taxas a que estas quantias foram aplicadas a juros compostos. Investidor A B Capital 100 000 100 000 Taxa 100% ao ano 100% ao semestre
Depois de um ano, a soma, em reais, dos montantes desses dois investidores ser: R. (b) a) 480.000 b) 456.000 c) 440.000 d) 336.000 e) 420.000
DESCONTOS COMPOSTOS Desconto Racional Composto O desconto composto aquele que a taxa de desconto incide sobre o montante (M), (FV) ou (VN). Utilizaremos todas as metodologias anteriores para os clculos do desconto composto. DRC = VN VL VL = VN (1 + i)n .ou VL =VN(1 - i)n
Exemplo 01: Determinar o desconto racional composto de um ttulo de valor nominal de R$ 5000,00 considerando uma taxa de juros compostos de 3,5% ao ms, sendo descontado 3 meses antes do seu vencimento. Dados: Soluo pela HP-12C VN = 5000; i = 3,5% ao ms; n = 3 meses; DRC ?; VL = ? 5000 FV 3,5 i Soluo algbrica: 3 n VL = 5000 . PV 4509,71 (1 + 0,035)3 5000 + VL = 5000 = 5000__ = R$ 4509,71 .= R$ 490,29 3 (1,035) 1,10872 DRC = 5000 4509,71 = R$ 490,29
Desconto Bancrio ou Comercial ( para descontos compostos) O Desconto Bancrio Composto praticamente s existe na teoria, j que o que utilizado em nosso pas o desconto bancrio simples. Considere um ttulo de Valor Nominal (VN), com vencimento em um perodo (n), e um Valor Lquido (VL), que produz um Valor Futuro (FV) igual a VN, quando aplicado por (n) perodos a uma taxa composta de descontos (id) por perodo. Vamos verificar: DBC = VN VL Onde: DBC = Desconto Bancrio Composto VL = VN (1 - i)n Exemplo 02: Uma duplicata no valor de R$ 25.000,00, 60 dias para o seu vencimento, descontada a uma taxa de 2,5% ao ms, de acordo com o conceito de desconto composto. Calcular o valor lquido creditado na conta e o valor do desconto bancrio concedido. Soluo algbrica: Soluo pela HP-12C Dados: VN = R$ 25.000,00; n = 60dias (2 meses); i = 2,5% ao ms; VL = ? DBC = ? 25000 ENTER VL = 25000(1- 0,025)2 1 ENTER VL = 25000(0,975)2 0,025 VL = 25000 (0,950625) 2 Yx X VL = R$ 23765,63 23.765,63 DBC = 25000 23765,63 = R$ 1.234,38 CHS 25000 + R$ 1.234,38
EXERCCIOS 1) Um ttulo no valor nominal de R$ 59.895,00 foi pago 3 meses antes do vencimento. Se a taxa mensal de desconto racional composto era 10%, de quanto era o valor lquido deste ttulo?
R. VL = R$ 45.000,00
2) Determinar o desconto racional composto de um ttulo de valor nominal de R$ 3.000,00 considerando uma taxa de juros compostos de 1,8% ao ms, sendo descontado 4 meses antes do seu vencimento. R. DRC = R$ 206,62 3) Uma duplicata de R$ 17.000,00, 90 dias para o seu vencimento, descontada a uma taxa de 1,5% ao ms, de acordo com o conceito de desconto composto. Calcular o Valor Lquido creditado na conta e o valor do Desconto Racional concedido.
R. VL = R$ 16.257,46 e DRC = R$ 742,64
4) Determine o valor do DRC de um ttulo de valor nominal de R$ 6.200,00, descontado 5 meses antes do vencimento, sendo taxa de 3% ao ms. R. DRC = R$ 851,82 5) Calcule o DRC obtido em um ttulo de valor nominal R$ 3.800,00, resgatado 8 meses antes do vencimento, sendo taxa de desconto de 30% ao ano. R. DRC = 681,17 6) Um ttulo no valor nominal de R$ 25.000,00 descontado 90 dias antes do vencimento uma taxa de 1,5% ao ms. Qual o valor lquido e o DBC? R. VL = R$ 23.908,12 e DRC = R$ 1.091,88 7) Uma nota promissria de R$ 5.000,00 foi descontada comercialmente 60 dias antes do vencimento taxa de juros de 3% ao ms. Calcular o valor lquido recebido e o DRC.
R. VL = R$ 4. 712,98 e DRC = R$ 287,02
8) Uma pessoa quer liquidar, 3 meses antes do vencimento, uma dvida representada por um ttulo cujo valor nominal de R$ 1.000,00. sabendo-se que o banco credor utiliza uma taxa de desconto composto de 3% ao ms, ache o valor lquido e o desconto racional. R. VL=R$ 915,14 e DRC= R$ 84,86
OPERAES COM TAXAS DE JUROS Conforme o Banco Central do Brasil S. A. , as taxas de juros de cada instituio financeira representam mdias geomtricas ponderadas pelas concesses observadas nos ltimos cinco dias teis, perodo esse apresentado no ranking de cada modalidade de operao de crdito. A taxa de juros total representa o custo da operao para o cliente, sendo obtida pela soma da taxa mdia e dos encargos fiscais e operacionais. Taxas Equivalentes a Juros Compostos Duas taxas so consideradas equivalentes, a juros compostos, quando aplicadas a um mesmo capital, por um perodo de tempo equivalente e gerem o mesmo rendimento. ieq = ( 1 + ic)QQ/QT - 1 Onde: ieq = taxa equivalente ic = taxa conhecida QQ = Quanto eu Quero QT = Quanto eu Tenho Exemplo 01: Calcular a equivalncia entre as taxas: Taxa Conhecida a) 79,5856% ao ano b) 28,59% ao trimestre c) 2,5% ao ms d) 0,5 ao dia e) 25% (ano comercial) Soluo algbrica: a) ieq = { ( 1 + ic)QQ/QT - 1 } . 100 ieq = { ( 1 + 0,7958)30/360 - 1 } . 100 ieq = { ( 1 + 0,7958)0,083333 - 1 } . 100 ieq = { 1,049997 - 1 } . 100 ieq = { 0,049997 } . 100 ieq = 5% ao ms Soluo algbrica: b) Soluo algbrica: ieq = { ( 1 + 0,2859)180/90 - 1 } . 100 ieq = { ( 1 + 0,2859)2 - 1 } . 100 ieq = { 1,653539 - 1 } . 100 ieq = { 0,653539 } . 100 ieq = 65,35% ao semestre Taxa equivalente para: 1 ms 1 semestre 105 dias 1 ano 1 ano exato ( base 365 dias) Soluo pela HP-12C - a) 1,7958 ENTER 30 1 ENTER 100 360 X Yx
. 100
5% ao ms Soluo algbrica c) ieq = { ( 1 + 0,025)105/30 - 1 } . 100 ieq = { ( 1, 025)3,5 - 1 } . 100 ieq = { 1,090269 - 1 } . 100 ieq = { 0,090269 } . 100 ieq = 9,03 %ao perodo
Matemtica Financeira Soluo algbrica d) ieq = { ( 1 + 0,005)360/1 - 1 } . 100 ieq = { ( 1,005)360 - 1 } . 100 ieq = { 6,022575 - 1 } . 100 ieq = { 5,022575 } . 100 ieq = 502,265% ao ano
Soluo algbrica e) ieq = { ( 1 + 0,25)365/360 - 1 } . 100 ieq = { ( 1, 25)1,013889 - 1 } . 100 ieq = { 1,253880 - 1 } . 100 ieq = { 0,253880 } . 100 ieq = 25,39% ao perodo
Taxa Real, Taxa Aparente e Taxa de Inflao Denominamos taxa aparente (i) aquela que vigora nas operaes correntes (financeiras e comerciais). Quando no h inflao (I), a taxa aparente (i) igual taxa real (R); porm, quando h inflao (I), a taxa aparente (i) formada por dois componentes: - Um correspondente ao juro real e outro correspondente a inflao. Sendo: C: capital inicial Da, R: taxa real de juros I: taxa de inflao (1 + i) = (1 + R) . (1 + I) i: taxa aparente
Exemplo 01: Qual a taxa aparente, correspondente a um ganho real de 9% ao ano se a taxa de inflao do perodo for 11,9% ? Resoluo: Resoluo pela HP 12C: i=? R = 9%ao ano I = 11,9% 1,09 ENTER 1,119 X (1 + i) = (1 + R) . (1 + I) 1 (1 + i) = (1 + 0,09) . (1 + 0,119) 100 X 22 (1 + i) = (1,09) . (1,119) (1 + i) = 1,22 i = 1,22 - 1 i = 0,22 . 100
i = 22% ao ano
Exemplo 02: Qual a taxa real, correspondente a uma taxa aparente de 22% ao ano se a inflao do perodo for 11,9% ? Resoluo: Resoluo pela HP 12C: i = 22% ao ano R=? I = 11,9% 1,22 CHS FV (1 + i) = (1 + R) . (1 + I) 1,119 PV (1 + 0,22) = (1 + R) . (1+ 0,119) 1 n (1,22) = (1+ R) . (1,119) i 9 1,22 = (1 + R) 1,119 1,09 = (1 + R) 1,09 1 = R 0,09 = R R = 0,09 . 100 R = 9% ao ano
Exemplo 03: Qual a taxa de inflao, correspondente a uma taxa aparente de 22% ao ano se o rendimento real for no perodo 9% ? Resoluo: I=? R = 9%ao ano i = 22% ao ano Resoluo pela HP 12C: 1,22 CHS FV (1 + i) = (1 + R) . (1 + I) 1,09 PV (1 + 0,22) = (1 + 0,09) . (1+ I) 1 n (1,22) = (1,09) . (1 + I) i 11,9 1,22 = (1 + I) 1,09 1,119 = (1 + I) 1,119 1 = I 0,119 = I I = 0,119 . 100 I = 11,9% ao ano Taxa Acumulada de juros com Taxas Variveis normalmente utilizada em situaes de correes de contratos como, por exemplo, atualizao de aluguis, saldo devedor da casa prpria e contratos em geral. A composio das taxas pode ocorrer de duas formas, com taxas positiva ou negativas, nesse caso podemos exemplificar as taxa positiva como do tipo 4%; 2% e 15% e a taxas negativa como do tipo -2%; -3,5% e -1,7%, etc. Matematicamente, o fator de acumulao de uma taxa positiva pode ser representada (1+ i) e a taxa negativa (1 i). assim teremos a seguinte frmula genrica: iac = [(1+ i1) . (1+ i2) . (1+ i3).... (1+ in ) 1] . 100
Exemplo 04 Calcular a taxa acumulada de juros seguinte sequncia de taxas: 5%, 3%, -1,5%, -2% E 6,5%. Resoluo: iac = [(1+ 0,05) (1+ 0,03) (1-0,015) (1-0,02) (1+0,065)-1] . 100 Resoluo pela HP 12C: iac = [(1,05) (1,03) (0,985) (0,98) (1,065)-1] . 100 1,05 ENTER iac = [1,1118...- 1] . 100 1,03 X iac = 11,18% ao perodo 1 ENTER 0,015 - X 1 ENTER 0,02 - X 1,065 X 1 - 100 X 11,18% Taxa Mdia de Juros Imagine o conjunto de taxas (4%; 2% e 15%) neste exemplo, 3 a quantidade de elementos deste conjunto de taxas. Temos a seguinte frmula genrica: ime ={[(1+ i1) . (1+ i2) . (1+ i3).... (1+ in )]1/n - 1} . 100 onde n = nmero de taxas analisadas
Matemtica Financeira Exemplo 05 Com base nos dados a seguir calcular a taxa mdia. Dados: IGP-M/FGV (Jan/2001) = 0,62% IGP-M/FGV (Fev/2001) = 0,23% IGP-M/FGV (Mar/2001) = 0,56% IGP-M/FGV (Abr/2001) = 1,00% IGP-M/FGV (Mai/2001) = 0,86%
Resoluo: im = {[(1+ 0,0062)(1+ 0,0023)(1+ 0,0056)(1+ 0,01)(1+ 0,0086)]1/5 1} . 100 im ={[(1,0062)(1,0023)(1,0056)(1,01)(1,0086)]1/5 1} . 100 im = {[1,033113...]0,2 1} . 100 Resoluo pela HP 12C: im = {0,006536} . 100 1,0062 ENTER im = 0,6536%ao ms 1,0023 X 1,0056 X 1,01 X 1,0086 X 5 1/X YX 1 - 100 X 0,65% ao ms EXERCICIOS 1) Determinar a taxa: a) anual equivalente a 2% ao ms R. 26,82% b) mensal equivalente a 60,103% ao ano R. 3,99% c) anual equivalente a 0,1612% ao dia R. 78,57% d) trimestral equivalente a 39, 46 % a 1 semestre R. 18,09% 2) Calcule a taxa aparente anual que deva cobrar uma financeira para que ganhe 8% ao ano de juros reais quando a inflao for de 5% ao ano. R. i = 13,40%aa 3) A taxa de juros para aplicaes de curtos e mdios prazos, em um banco 40% ao ano. Que remunerao real recebe o cliente, se a inflao for de 38% ao ano? R. R = 1,45%aa 4) Que taxa de inflao anual deve ocorrer para que um aplicador ganhe 12% ao ano de juros reais, caso a taxa aparente seja de 25% ao ano ? R.I = 11,60%aa 5) Por um capital aplicado de R$ 6000,00, aplicado por dois anos, o investidor recebeu R$ 5. 179,35 de juros. Qual a taxa aparente ganha se a inflao for de 30% ao ano e o juro real for de 5% ao ano ? R. i = 36,5%aa 6) Emprestam um dinheiro a 4,36% ao ano. Se a inflao foi de 1% no perodo, qual a taxa real da operao? R. R = 3,32%aa 7) Um gerente empresta um dinheiro taxa de 8%. A inflao do ms foi de 0,80%. Quanto foi a taxa real? R. R = 7,14% 8) Uma determinada revista de informaes financeiras apresentou a seguintes taxas de CDIs:
Fev. = 2,11%; Mar. = 2,18%; Abr. = 1,69%; Mai. = 1,63%; Jun. = 1,60%; Jul. = 1,69% para o ano de 1998. Pergunta-se: a) Qual a taxa mdia no perodo? R. 1,82% ao ms b) Qual a taxa acumulada no perodo? R. 11,41% ao perodo 9) Calcular a taxa acumulada e a mdia das taxas 5%, 2%, 1%, -3,5% e 4%.
R. iac = 8,56% ao perodo; im = 1,66% ao ms.
10) Com base na tabela a seguir, calcular a variao do IGP-M (FGV) acumulada durante os meses de junho/2000 a setembro/2000. Junho/2000 Julho/2000 Agosto2000 Setembro/2000
R. iac = 6,1% ao perodo
0,85% 1,57% 2,39% 1,16%
11) Indique qual o valor mais prximo da taxa equivalente taxa nominal de 36% ao ano com capitalizao mensal. Utilize o conceito de juros compostos. R. (a) a) 2,595% ao ms b) 19,405% ao semestre c) 18% ao semestre d) 9,703% ao trimestre e) 6,825% ao bimestre
SRIES UNIFORMES DE PAGAMENTOS So aquelas em que os pagamentos ou recebimentos so constantes e ocorrem em intervalos iguais. Para classificar estes conceitos, vamos interpretar as palavras. Sries nmero de coisas ou eventos, semelhantes ou relacionados, dispostos ou ocorrendo em sucesso espacial ou temporal. Uniformes que tem uma s forma; igual, idntico; muito semelhantes. Pagamentos cumprimento efetivo da obrigao exigvel.
Classificao das sries de pagamentos a) Quanto ao tempo Temporria - quando tem um nmero limitado de pagamentos; Infinita quando tem um nmero infinito de pagamentos. b) Quanto constncia ou periodicidade Peridicas quando os pagamentos ocorrem em intervalos de tempos iguais; No peridicas quando os pagamentos ocorrem em intervalos de tempo variveis. c) Quanto ao valor dos pagamentos Fixos ou Uniformes quando todos os pagamentos so iguais; Variveis quando os valores dos pagamentos variam. d) Quanto ao vencimento do primeiro pagamento Imediata quando o primeiro pagamento ocorre exatamente no primeiro perodo da srie; Diferida quando o primeiro pagamento no ocorre no primeiro perodo da srie, ou seja, ocorrer em perodos seguintes. e) Quanto ao momento dos pagamentos Antecipadas quando o primeiro pagamento ocorre no momento 0(zero) da srie de pagamentos; Postecipadas quando os pagamentos ocorrem no final dos perodos. Srie Uniforme de Pagamento POSTECIPADA So aquelas em que o primeiro pagamento ocorre no momento 1; este sistema tambm chamado de sistema de pagamento ou recebimento sem entrada(0 + n). Sendo informados uma taxa(i), um prazo(n) e o valor de um pagamento ou prestao (PMT) ser possvel calcular o valor presente(PV) de uma srie de pagamentos postecipada atravs da seguinte frmula: (1 + i)n - 1 PV = PMT (1 + i)n . i
EXEMPLO 01: Calcular o valor de um financiamento a ser quitado atravs de seis pagamentos mensais de R$ 1500,00, vencendo a primeira parcela a 30 dias da liberao dos recursos, sendo de 3,5% ao ms a taxa de juros negociada na operao. Dados: PV = ? n = 6 meses i = 3,5% ao ms PMT = R$ 1500,00 Resoluo algbrica: (1 + i)n - 1 PV = PMT (1 + i)n . i (1 + 0,035)6 - 1 PV = 1500 (1 + 0,035)6 . 0,035 (1,035)6 - 1 PV = 1500 (1,035)6 . 0,035
1,229255 - 1 PV = 1500 1,229255 . 0,035 Resoluo pela HP-12C f REG 1500 CHS PMT 6 n 3,5 i PV 7992,83
0,229255 PV = 1500 0,043024 PV = 1500[5,328553] PV = R$ 7992,83
Dado o Valor Presente(PV), Achar a Prestao (PMT) Sendo informados uma taxa(i), um prazo(n) e o valor presente(PV) de uma srie de pagamentos postecipada, ser possvel calcular o valor das prestaes (PMT) atravs da seguinte frmula:
(1 + i)n . i PMT = PV (1 + i)n - 1
EXEMPLO 02: Um produto comercializado vista por R$ 500,00. Qual deve ser o valor da prestao se o comprador resolver financiar em cinco prestaes mensais iguais e sem entrada, considerando que a taxa de juros cobrada pelo comerciante seja de 5% ao ms? Dados: PV = 500 n = 5 meses i = 5% ao ms PMT = ? Resoluo algbrica: (1 + 0,05)5 . 0,05 PMT = 500 (1 + 0,05)5 - 1 (1,05)5 . 0,05 PMT = 500 (1,05)5 - 1 Resoluo pela HP-12C f REG 500 CHS PV 5 n 5 i PMT 115,49
1,276282 . 0,05 PMT = 500 1,276282 - 1
0,063814 PMT = 500 0,276282 PMT = 500[0,230975] PMT = R$ 115,49 Dado o Valor Futuro(FV), Achar a Prestao (PMT) Sendo informados uma taxa(i), um prazo(n) e o valor futuro(FV) de uma srie de pagamentos postecipada, ser possvel calcular o valor das prestaes (PMT) atravs da seguinte frmula:
i PMT = FV (1 + i)n - 1
EXEMPLO 03: Determinar o valor dos depsitos mensais que, quando aplicado a uma taxa de 4% ao ms durante 7 meses, produz um montante de R$ 5000,00, pelo regime de juros compostos. Dados: FV = 5000 n = 7 meses i = 4% ao ms PMT = ? Resoluo algbrica: Resoluo pela HP-12C 0,04 f REG PMT = 5000 7 5000 FV (1 + 0,04) - 1 7 n 4 i PMT 633,05
Matemtica Financeira 0,04 PMT = 5000 (1,04)7 - 1
0,04 PMT = 5000 1,315932 - 1
0,04 PMT = 5000 0,315932 PMT = 5000[0,126610] PMT = R$ 633,05
Dado o Valor Presente(PV), Calcular o Prazo (n) Sendo informados uma taxa(i), o valor presente(PV) e um pagamento ou prestao(PMT) em uma srie uniforme de pagamentos postecipada, ser possvel calcular o nmero de pagamentos ou prazo(n), atravs da seguinte frmula:
PV LN 1 PMT n=LN(1+ i) .i
EXEMPLO 04: Um produto comercializado vista por R$ 1750,00. Uma outra alternativa seria financiar este produto a uma taxa de 3% ao ms. Gerando uma prestao de R$ 175,81; considerando que o comprador escolha a segunda alternativa, determinar a quantidade de prestaes deste financiamento. Dados: PV = 1750 n=? i = 3% ao ms PMT = 175,81 Resoluo algbrica: Resoluo pela HP-12C f REG 1750 PV 1750 3 i LN 1 . 0,03 175,81 CHS PMT 175,81 n=n 12 LN(1+ 0,03)
Matemtica Financeira LN [1 (9,953928) . 0,03 ] n=LN(1,03)
LN [1 (0,298618) ] n=LN(1,03)
LN[0,701382 ] n=LN(1,03) -0,354702 n=0,02956 n = 12meses
n=-
- 12
Dado o Valor Futuro(FV), Calcular o Prazo (n) Sendo informados uma taxa(i), um valor futuro(FV) e a prestao(PMT) em uma srie uniforme de pagamentos postecipada, ser possvel calcular o nmero de pagamentos ou prazo(n), atravs da seguinte frmula: FV . i LN PMT n=LN(1 + i) EXEMPLO 05: Um poupador deposita R$ 150,00 por ms em uma caderneta de poupana; aps um determinado tempo observou-se que o saldo da conta era de R$ 30.032,62. Considerando uma taxa mdia de poupana de 0,08% ao ms, determine a quantidade de depsito efetuado por este poupador. Dados: FV = 30.032,62 i = 0,08% ao ms PMT = 150,00 n=? Resoluo algbrica: Resoluo pela HP-12C f REG 30032,62 . 0,0008 30032,62 CHS FV LN +1 150 PMT 150 0,08 i n 186 meses n=LN(1+ 0,0008) +1
Matemtica Financeira 24,026096 LN 150 n=LN(1,0008) LN[ 0,160174 + 1] n=LN(1,0008) LN[ 1,160174 ] n=LN(1,0008) 0,148570 n=0,000800 +1
n = 185,712500 n = 186 meses
Dada a prestao (PMT), calcular o Valor Futuro (FV) Sendo informados uma taxa (i), um prazo (n) e o valor do pagamento ou prestao (PMT) de uma srie uniforme de pagamentos postecipados, ser possvel calcular o valor futuro (FV), atravs da seguinte frmula: (1 + i )n - 1 i
FV = PMT
EXEMPLO 06: Uma pessoa realiza depsitos mensais no valor de R$ 100,00 em uma caderneta de poupana; considerando uma taxa de 0,8% ao ms, e um prazo de trinta anos, qual ser o valor acumulado aps este perodo? Dados: PMT = 100,00 n = 30 anos ou 360 meses i =0,8% ao ms FV = ? Resoluo algbrica: FV = 100 (1 + 0,008)360 - 1 0,008 (1,008)360 - 1 0,008 Resoluo pela HP-12C f REG 100 CHS PMT 0,8 i 360 n FV 207.641,32
FV =100
FV = 100 17,611306 - 1 0,008 FV = 100 16,611306 0,008 FV = 100 (2076,4132) FV = R$ 207.641,32
EXERCCIOS 1) Determinar o valor futuro de um investimento mensal de R$ 1000,00, durante 5 meses, taxa de 5% ao ms. R. FV = R$ 5.525,63 2) Determine o valor do investimento necessrio para garantir um recebimento anual de R$ 10.000,00, no final de cada um dos prximos 8 anos, sabendo-se que esse investimento remunerado com uma taxa de 10% ao ano, no regime de juros compostos. R. PV = R$ 53.349,24 3) Determinar o valor das prestaes mensais de um financiamento realizado com a taxa efetiva de 2,5% ao ms, sabendo-se que o valor presente de R$ 1000,00 e que o prazo de 4 meses.
R. PMT = R$ 265,82
4) Um automvel custa vista o valor de R$ 14.480,00, e pode ser financiado em 48 parcelas mensais e iguais, com a taxa de 1,8% ao ms. Determinar o valor das prestaes.
R. PMT = R$ 453,06
5) No exerccio anterior, considere uma entrada de 20% e uma taxa de 1,5% ao ms para recalcular o valor da prestao. R. PMT = R$ 340,28 6) Uma pessoa deposita em uma financeira, no final de cada ms, durante 5 meses, a quantia de $ 100.000,00. Calcule o Montante da renda, sabendo que a financeira paga juros compostos de 2% ao ms, capitalizados mensalmente. R. FV = R$ 520.404,02 7) Qual o perodo financeiro necessrio, para se aplicar $ 500,00 anualmente e se resgatar o montante da renda de $12. 099,00, se a financiadora me oferecer 25% ao ano de rendimento?
R. n = 8,78 aprox. 9anos
8) Quanto se dever depositar mensalmente para que, ao fim de 5 anos, no se processando nenhuma retirada, se tenha $ 50.000,00? Considerar que a instituio paga 2,5% ao ms sobre o saldo credor. R. PMT = R$ 367,66 9) Um bem cujo preo vista de $ 4.000 ser pago em oito prestaes mensais iguais pagas ao fim de cada ms. Considerando que o juro composto cobrado de 5% ao ms, calcular o valor das prestaes. R. PMT = R$ 618,89 10) A juros nominais de 36% ao ano capitalizado mensalmente, determinar o tempo necessrio para liquidar um financiamento de $ 842,36 por meio de prestaes mensais postecipadas de $ 120.
R. n = 7,99 aproxima. 8 meses
11) Uma pessoa deposita em uma financeira, no fim de cada ms, durante 2 anos, a quantia de R$ 200,00. Calcule o montante da renda, sabendo que essa financeira paga juros compostos de 2% ao ms. R. FV = R$ 6.084,00 12) Quanto devo aplicar mensalmente, durante 3 anos, para que possa resgatar R$ 35.457,00 no final dos 36 meses, sabendo que a aplicao proporciona um rendimento de 1,5% ao ms?
R. PMT = R$ 750,00
13) Deposito em uma instituio financeira, no fim de cada ms, a importncia de R$ 800, 00, a 0,5% ao ms. Quanto terei no fim de 1 ano? R. FV = R$ 9.868,44 14) Uma pessoa deposita R$ 680,00 no final de cada ms. Sabendo que seu ganho de 1,5% ao ms, quanto possuir em 2,5 anos? R. FV = R$ 25.526,30
15) Quanto se deve aplicar mensalmente, durante 20 meses, taxa de 2,5% ao ms, para que se tenha R$ 60.000,00 no final do vigsimo ms, dentro do conceito de renda postecipada ?
R. PMT = R$ 2.349,00
16) Determine o nmero de aplicaes bimestrais e iguais a R$ 900,00, necessrias para se ter um montante de R$ 11.863,00, considerando-se uma taxa de 6% ao bimestre. R. n = 10 prestaes 17) O vendedor da loja oferece um sistema de som em oito parcelas mensais, iguais e seguidas de R$ 1.000,00. sabendo-se que a primeira prestao vencer um ms depois da compra. Calcule o valor do capital desse financiamento considerando a taxa de 3,5% ao ms. R. PV = R$ 6.873,95 18) O financiamento de R$ 8.000,00 ser devolvido em parcelas mensais, iguais seguidas de R$ 1.800,00, vencendo a primeira parcela um ms depois do recebimento do dinheiro. Considerando a taxa de juro de 4% ao ms, calcule o nmero de capitais desse financiamento.
R. n = 4,99 ou 5 prestaes
19) O financiamento ser devolvido em 12 prestaes mensais iguais e seguido de R$ 550,00, sendo o pagamento da primeira prestao realizado no final do primeiro ms depois do recebimento do dinheiro. Calcule o valor do financiamento considerando a taxa de juro de 2,85% ao ms.
R. PV = R$ 5.524,04
20) Calcule o valor financiado sabendo que o devedor pagar dez parcelas mensais de R$ 1.200,00 num plano de amortizao postecipado com taxa de juro de 3,65% ao ms. R. PV = R$ 9.904,90
Matemtica Financeira Srie Uniforme de Pagamento ANTECIPADA
As sries uniformes de pagamentos antecipados so aqueles em que o primeiro pagamento ocorre na data focal 0 (zero). Este tipo de sistema de pagamento tambm chamado de sistema de pagamento com entrada (1 + n). Dada prestao (PMT), calcular o valor presente (PV) Sendo informados a taxa (i), um prazo (n) e valor da prestao (PMT) ser possvel calcular o valor presente (PV) de uma srie de pagamento antecipada atravs da seguinte frmula: (1 + i)n 1 PV = PMT (1 + i )n-1 . i EXEMPLO 01: Uma mercadoria comercializada em 4 (quatro) pagamentos de R$ 185,00; sabendo-se que a taxa de financiamento de 5% ao ms, e um dos pagamentos foi considerado como entrada, determine o preo vista desta mercadoria. Resoluo algbrica: Dados: n = 4 PMT = R$185,00 i=5%am PV= ? (1 + 0,05)4 1 PV = 185 (1 + 0,05 )4-1 . 0,05 (1 ,05)4 1 PV = 185 (1,05 )3 . 0,05 Resoluo pela HP-12C f REG g BEG 185 CHS PMT 5 i 4 n P V 688,80 OBS. : PARA SRIE UNIFORME ANTECIPADA, ANTES DE FAZER A RESOLUO PELA HP12-C PRESSIONAR AS TECLAS: g BEG
1,215506 1 PV = 185 1,157625 . 0,05
0,215506 PV = 185 0,057881
PV = 185[ 3,723248 ] PV = R$ 688,80
Dado o valor presente (PV), calcular a prestao (PMT) Sendo informados uma taxa (i), um prazo (n) e o valor presente (PV) ser possvel calcular o valor dos pagamentos ou recebimentos (PMT) de uma srie de pagamento antecipada atravs da seguinte frmula: (1 + i)n-1 . i PMT = PV (1 + i )n - 1
EXEMPLO 02: Um automvel que custava vista R$ 17.800,00 pode ser financiado em 36 pagamentos iguais; sabendo-se que a taxa de financiamento de 1,99% ao ms, calcule o valor da prestao mensal deste financiamento. Resoluo algbrica: Dados: n = 36meses PMT =? i = 1,99%am PV= R$ 17.800,00 (1 + 0,0199)36-1 . 0,0199 PMT = 17800 (1 + 0,0199 ) - 1 (1,993039)35 . 0,0199 PMT = 17800 (1,0199 )36 - 1
36
Resoluo pela HP-12C f REG g BEG 17800 CHS PV 1,99 i 36 n P MT 683,62
0,039661 PMT = 17800 2,032700 - 1
0,039661 PMT = 17800 1,032700 PMT = 17800[ 0,038405 ] PMT = R$ 683,62 Dado o valor presente(PV), calcular o prazo(n) Sendo informados uma taxa (i), a prestao (PMT) e o valor presente (PV) ser possvel calcular o prazo (n) em uma srie de pagamento antecipada atravs da seguinte frmula:
n=-
PV . i ln 1 PMT. (1 + i) ln(1 + i)
EXEMPLO 03: Um produto custa vista R$ 1500,00, e foi adquirido a prazo, com uma prestao mensal de R$ 170,72, sendo que a primeira ser paga no ato da compra. Sabendo-se que a taxa de juros contratada foi de 3% ao ms, qual a quantidade de prestaes deste financiamento? Resoluo algbrica: Dados: n = ? PMT =R$ 170,72 i = 3%am PV= R$ 1.500,00
Resoluo pela HP-12C
1500 . 0,03 n=ln 1 170,72 . (1 + 0,03) ln(1 +0,03)
f REG g BEG 1500 PV 3 i 170,72 CHS PMT n 10 meses
45 ln 1 n=170,72 . (1,03) ln(1,03)
45 ln 1 n=175,84 0,029559
ln [1 - 0,255972 ] n=0,029559
ln [ 0,744028 ] n=0,029559
- 0,295596 n= 0,029559
n = - { - 10,000275 } n = 10 meses
Matemtica Financeira Dada prestao (PMT), calcular o valor futuro (FV)
Sendo informados uma taxa (i), a prestao (PMT) e o prazo (n), ser possvel calcular o valor futuro (FV) em uma srie uniforme de pagamento antecipada atravs da seguinte frmula:
(1 + i)n - 1 FV = PMT i EXEMPLO 04: Um poupador necessita acumular nos prximos 5 anos a importncia de R$ 37.500,00, e acredita que, se na data de hoje abrir uma caderneta de poupana no Banco Popular S/A, com depsitos mensais de R$ 500,00, ele ter o valor de que precisa. Considerando que a poupana paga, em mdia, uma taxa de 0,8% ao ms, pergunta-se: o poupador vai conseguir acumular o valor que precisa? Resoluo algbrica: Dados: n = 5 anos(60meses) PMT =R$ 500,00? i = 0,8%am FV= ? (1 + 0,008)60 - 1 FV = 500 0,008 (1,008)60 - 1 FV = 500 0,008 . (1,008) . (1 + 0,008) Resoluo pela HP-12C f REG g BEG 500 CHS PMT 0,8 i 60 n FV 38.618,43 . (1+ i )
1,612991 - 1 FV = 500 0,008 . (1,008)
0,612991 FV = 500 0,008 FV = 500[ 76,623867 ] . (1,008) FV = 38.311,93 . (1,008) FV = R$ 38.618, 43 (ainda sobrar dinheiro) Dado o valor futuro (FV), calcular a prestao (PMT) Sendo informados uma taxa (i), o valor futuro (FV) e o prazo (n), ser possvel calcular o valor da prestao (PMT) em uma srie uniforme de pagamento antecipada atravs da seguinte frmula: FV . i PMT = [(1 + i)n 1] . ( 1 + i) . ( 1,008)
EXEMPLO 05: Considere o poupador do exemplo anterior, que se depositar R$ 500,00 na data de hoje, para resgatar no final de 5 anos a importncia de R$ 37.500,00, dever resgatar um pouco mais. Considerando a mesma taxa, ou seja, 0,8% ao ms, de quanto dever ser o valor de cada depsito para que o poupador consiga acumular exatamente o valor de R$ 37.500,00? Resoluo algbrica: Dados: n = 5 anos (60 meses) PMT= ? i = 0,8% FV = R$ 37.500,00 Resoluo pela HP-12C f REG g BEG 37500 CHS FV 0,8 i 60 n PMT 485,52
37.500,00 . 0,008 PMT = [(1 + 0,008)60 1] . ( 1 + 0,008) 300 PMT = [(1,008)60 1] . (1,008) 300 PMT = [1,612991 1] . (1,008) 300 PMT = [0,612991] . (1,008) 300 PMT = 0,617895 PMT = R$ 485,52
E XERCICIOS 1) Uma pessoa deposita em uma financeira no incio de cada ms, durante 5 meses,a quantia de R$ 100.000,00. Calcule o montante da renda, sabendo que essa financeira paga juros compostos de 2% ao ms, capitalizados mensalmente. R. FV = R$ 530.812,09 2) Qual o montante da renda, para aplicaes mensais de R$ 120,00 cada, a taxa de juros compostos de 3% ao ms, durante o perodo financeiro de 6 meses, sendo que o primeiro depsito foi exigido no ato da abertura do contrato? R. FV = R$ 799,49 3) Um terreno vendido em 4 prestaes mensais iguais de R$ 150.000,00 cada uma, sendo a primeira dada como entrada. Se a taxa do financiamento for 14% ao ms, qual o preo vista?
R. PV= R$ 498.244,80
4) Uma geladeira vendida em 5 prestaes mensais de R$ 8000,00 cada uma, sendo a primeira dada como entrada. Qual o preo vista, se a taxa de juros do financiamento for de 9% ao ms?
R. PV = R$ 33.917,75
5) Um automvel usado vendido vista por R$ 300.000,00, mas pode ser vendido a prazo em 12 prestaes mensais iguais(antes de serem corrigidas monetariamente), sendo a primeira no ato da compra. Sabendo-se que a taxa de juros do financiamento 2% ao ms, obter o valor de cada prestao antes de serem corrigidos. R. PMT = R$ 27.811,08
6) Uma mercadoria custa R$ 106.589,53 a vista, podendo ser vendida em 6 prestaes mensais, taxa de 5% ao ms, sendo a primeira paga no ato da compra. Qual ser o valor de cada prestao?
R. PMT = R$ 20.000,00
7) Uma mercadoria custa R$ 106.589,53 a vista, podendo ser vendida em prestaes mensais de R$ 20.000,00, taxa de 5% ao ms, sendo a primeira paga no ato da compra. Quantas prestaes devero ser pagas? R. n = 6 meses 8) Em quantos meses uma pessoa consegue liquidar um emprstimo de R$ 1.895.395,00 pagando prestaes mensais antecipadas de R$ 500.000,00 a juros efetivos de 10% ao ms?
R. n = 5 meses
9) Quanto dever ser depositado no incio de cada perodo para obter um montante de R$ 305.200,00 no final de 30 perodos a uma taxa de 5% ao ms? R. PMT = R$ 4.374,95 10) Calcule o montante de uma renda trimestral antecipada de 8 termos iguais a R$ 7.000,00, sendo de 2,5% ao trimestre a taxa de juros compostos. R. FV = R$ 62.681,63 11) Uma pessoa deseja depositar bimestralmente uma mesma importncia numa instituio financeira, taxa de 1,5% ao bimestre, capitalizados bimestralmente, de modo que com 8 depsitos antecipados constitua o montante de R$ 150.000,00. Calcule a importncia. R. PMT = R$ 17.524,73 12) Uma mquina vendida em 12 prestaes mensais de $ 307. A juros efetivos de 10% ao ms, e um dos pagamentos foi considerado como entrada. Qual deveria ser seu valor vista?
R. PV = $ 2300,98
13) Um computador custa vista $2500, 00, e foi adquirido a prazo, com uma prestao mensal de $168, 30, sendo que a 1a ser paga no ato da compra. Sabendo-se que a taxa de juros contratado foi de 3% ao ms, qual a quantidade de prestaes deste financiamento? R. n = 20 meses 14) A compra de um conjunto de mveis ser paga em 8 prestaes de R$ 1.000,00, sendo a primeira no ato da compra. Calcule o valor dessa compra considerando a taxa de juro de 3,5% ao ms. R. PV = R$ 7.114,54 15) O financiamento de R$ 8.000,00 ser devolvido em parcelas mensais, iguais e seguido de, no mximo, R$ 1.800,00, vencendo a primeira parcela no ato do recebimento do dinheiro. Considerando a taxa de juro de 4% ao ms, calcule o nmero de capitais desse financiamento.
R. n = 4,77 ou 5 meses
16) So financiados R$ 1.000,00 com a taxa de juro de 2,3% ao ms. Calcule o valor das quatro prestaes mensais, iguais e seguidas, sabendo que a primeira prestao vencer no ato de assinar o contrato. R. PMT = R$ 258,59 17) Calcule o montante de uma renda bimestral antecipada de 4 termos iguais a R$ 6.500,00, sendo de 1,5% ao bimestre. R. FV = R$ 26.989,73 18) A compra de roupas no valor de R$ 1.725,00 ser financiada em seis prestaes mensais iguais e antecipadas. Calcule o valor das prestaes considerando a taxa de financiamento de 3% ao ms.
R. PMT = R$ 309,16
19) Calcule o valor do financiado em 12 parcelas antecipadas mensais, seguidas e iguais a R$ 256,00, considerando a taxa de juro de 3,35% ao ms. R. PV = R$ 2.579,40
SISTEMAS DE AMORTIZAO DE EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTO Estudaremos as metodologias de sistemas de amortizao de emprstimos e financiamentos, e ainda, a metodologia para calcular as prestaes no uniformes, ou seja, as prestaes que mudam a cada perodo do emprstimo ou financiamento. Emprstimo: recurso financeiro que, em tese, no necessita ser justificado quanto sua finalidade, como por exemplo: cheque especial e CDC (Crdito Direto ao Consumidor), entre outros. Financiamento: recurso financeiro que tem a necessidade de ser justificado quanto sua finalidade, por exemplo: compra de automvel, imvel e credirio, entre outros.
No financiamento, existe sempre a aquisio de um bem ou servio atrelado liberao dos recursos financeiros financiados, enquanto no emprstimo exige-se apenas uma garantia de devoluo dos recursos financeiros emprestados. Considere as seguintes nomenclaturas que usaremos para desenvolver as tabelas ou planilhas de amortizao. Saldo Devedor : o valor nominal do emprstimo ou financiamento, ou simplesmente Valor Presente (PV) na data focal 0 (zero), que diminudo da parcela de amortizao a cada perodo (n). Amortizao: parcela que deduzida do saldo devedor a cada pagamento. Juros compensatrios: o valor calculado a partir do saldo devedor e posteriormente somado parcela de amortizao. Prestao: o pagamento efetuado a cada perodo (n), composto da parcela de amortizao mais juros compensatrios.
Sistema Francs de Amortizao (SFA) - (Tabela PRICE) Neste sistema, o financiamento (PV) pago em prestaes (PMT) iguais, constitudas de duas parcelas de amortizao e juros compensatrios (J), que variam inversamente, ou seja, enquanto as parcelas de amortizao diminuem ao longo do tempo, os juros aumentam. Este sistema considerado o sistema de amortizao mais utilizado pelas instituies financeiras e pelo comrcio em geral, conhecido tambm com Sistema Price e tem como principais caractersticas: a prestao constante durante todo o perodo do financiamento; a parcela de amortizao aumenta a cada perodo (n), ou seja, os pagamentos so peridicos, constantes e sucessivos; os juros compensatrios diminuem a cada perodo (n).
OBS.: Seu clculo, pela HP12C feito na mesma forma da srie de pagamentos uniformes postecipados.
Exemplo 01: Um banco empresta o valor de R$ 10.000,00, com taxa de 10% ao ms, para ser pago em 5 pagamentos mensais, sem prazo de carncia, calculado pelo Sistema Francs de Amortizao (SFA). Pede-se: Elaborar a planilha de financiamento. Resoluo algbrica Dados: PV = R$ 10.000,00
n = 5 meses
i = 10% ao ms
PMT = ?
a) clculo do valor da prestao do financiamento (1 + i)n . i PMT = PV (1 + i)n - 1
(1 + 0,1)5 . 0,1 PMT =10.000 (1 + 0,1)5 - 1 (1,1)5 . 0,1 PMT =10000 (1,1)5 - 1
1,610510 . 0,1 PMT =10000 1,610510 - 1
0,1610551 PMT =10000 0,610510 PMT = 10000[0,263797] PMT = R$ 2.637,97 b) Clculo dos juros (J) J = PV . i . n Juros para o 1o perodo: J1 = 10.000,00 . 0,1 . 1 = R$ 1.000,00 Juros para o 2o perodo: J2 = 8.362,03 . 0,1 . 1 = R$ 836,20 Juros para o 3o perodo: J3 = 6.560,26 . 0,1 . 1 = R$ 656,03 Juros para o 4o perodo: J4 = 4.578,32 . 0,1 . 1 = R$ 457,83 Juros para o 5o perodo: J5 = 2.398,18 . 0,1 . 1 = R$ 239,82
Matemtica Financeira c) clculo da parcela de amortizao (PAn) PAn = PMT - J Parcela de amortizao para o 1o perodo: PA = Parcela de amortizao para o 2o perodo: PA = Parcela de amortizao para o 3o perodo: PA = Parcela de amortizao para o 4o perodo: PA = Parcela de amortizao para o 5o perodo: PA = d) clculo do saldo devedor (SD) SDn = SD(anterior) - PAn SD1 = 10.000,00 SD2 = 8.362,03 SD3 = 6.560,26 SD4 = 4.578,32 SD5 = 2.398,18 1.637,97 1.801,77 1.981,84 2.180,14 2.398,15 = = = = = R$ 8.362,03 R$ 6.560,26 R$ 4.578,32 R$ 2.398,18 R$ 0,03
2.637,97 2.637,97 2.637,97 2.637,97 2.637,97
- 1.000,00 = R$ 1.637,97 - 836,20 = R$ 1.801,77 - 656,03 = R$ 1.981,94 - 457,83 = R$ 2.180,14 - 239,82 = R$ 2.398,15
N 0 1 2 3 4 5
Assim teremos nossa planilha de financiamento Saldo Devedor (SDn) Amortizao (PAn) Juros (J) Prestao (PMT) 10.000,00 8.362,03 6.560,26 4.578,32 2.398,18 0,03 0,00 1.637,97 1.801,77 1.981,94 2.180,14 2.398,15 9.999,97 0,00 1.000,00 836,20 656,03 457,83 239,82 3.189,88 0,00 2.637,97 2.637,97 2.637,97 2.637,97 2.637,97 13.189,85
OBS.:A diferena de 0,03 devido ao arredondamento.
Resoluo pela HP-12C f [REG] 10000 CHS 1 f 1 f 1 f 1 f 1 f PV 10 i 5 n PMT 2637,97
[AMORT] 1000,00 X [AMORT] [AMORT] [AMORT] [AMORT] 836,20 X 656,03 X 457,83 X 239,82 X
Y 1637,97 RCL PV 8362,03 Y 1801,77 RCL PV 6560,26 Y 1981,94 RCL PV 4578,32 Y 2180,14 RCL PV 2398,18 Y 2398,15 RCL PV 0,03
Matemtica Financeira Sistema Francs (carncia + juros compensatrios)
Neste caso, no haver a parcela de amortizao durante o perodo da carncia, apenas o pagamento dos juros compensatrios. Exemplo 2: Um banco empresta o valor de R$ 10.000,00, com taxa de 10% ao ms, para ser pago em 5 pagamentos mensais, com 2 meses de carncia, calculado pelo Sistema Francs de Amortizao (SFA). Pede-se: Elaborar a planilha de financiamento. Resoluo algbrica Dados: PV = R$ 10.000,00 n = 5 meses
c = 2 meses
i = 10% ao ms
PMT = ?
a) clculo do valor da prestao do financiamento (1 + i)n . i PMT = PV (1 + i)n - 1
(1 + 0,1)5 . 0,1 PMT =10.000 (1 + 0,1)5 - 1 (1,1)5 . 0,1 PMT =10000 (1,1)5 - 1
1,610510 . 0,1 PMT =10000 1,610510 - 1
0,1610551 PMT =10000 0,610510 PMT = 10000[0,263797] PMT = R$ 2.637,97 b) Clculo dos juros compensatrios J = PV . i . n Juros para o 1o perodo: J1 = 10.000,00 . 0,1 . 1 = R$ 1.000,00 Juros para o 2o perodo: J2 = 10.000,00 . 0,1 . 1 = R$ 1.000,00
Os demais sero exatamente iguais ao exemplo anterior. Juros para o 3o perodo: J3 = 10.000,00 . 0,1 . 1 = R$ 1.000,00 Juros para o 4o perodo: J4 = 8.362,03 . 0,1 . 1 = R$ 836,20 Juros para o 5o perodo: J5 = 6.560,26 . 0,1 . 1 = R$ 656,03 Juros para o 6o perodo: J6 = 4.578,32 . 0,1 . 1 = R$ 457,83 Juros para o 7o perodo: J7 = 2.398,18 . 0,1 . 1 = R$ 239,82
c) clculo da parcela de amortizao (PAn) PAn = PMT - J Parcela de amortizao para o 1o perodo: PA = Parcela de amortizao para o 2o perodo: PA = Parcela de amortizao para o 3o perodo: PA = Parcela de amortizao para o 4o perodo: PA = Parcela de amortizao para o 5o perodo: PA = Parcela de amortizao para o 6o perodo: PA = Parcela de amortizao para o 7o perodo: PA = 0,00 0,00 2.637,97 2.637,97 2.637,97 2.637,97 2.637,97 0,00 = R$ 0,00 0,00 = R$ 0,00 - 1.000,00 = R$ 1.637,97 - 836,20 = R$ 1.801,77 - 656,03 = R$ 1.981,94 - 457,83 = R$ 2.180,14 - 239,82 = R$ 2.398,15
d) clculo do saldo devedor (SD) SDn = SD(anterior) - PAn SD1 = 10.000,00 SD2 = 10.000,00 SD3 = 10.000,00 SD4 = 8.362,03 SD5 = 6.560,26 SD6 = 4.578,32 SD7 = 2.398,18 0,00 0,00 1.637,97 1.801,77 1.981,84 2.180,14 2.398,15 = = = = = = = R$ 10.000,00 R$ 10.000,00 R$ 8.362,03 R$ 6.560,26 R$ 4.578,32 R$ 2.398,18 R$ 0,03
N 0 1 2 3 4 5 6 7
Assim teremos nossa planilha de financiamento Saldo Devedor (SDn) Amortizao (PAn) Juros (J) Prestao (PMT) 10.000,00 10.000,00 10.000,00 8.362,03 6.560,26 4.578,32 2.398,18 0,03 0,00 0,00 0,00 1.637,97 1.801,77 1.981,94 2.180,14 2.398,15 9.999,97 0,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 836,20 656,03 457,83 239,82 5.189,88 0,00 1.000,00 1.000,00 2.637,97 2.637,97 2.637,97 2.637,97 2.637,97 15.189,85
Resoluo pela HP-12C f [REG] 10000 ENTER 10000 CHS X Y 10 10000 CHS 1 f 1 f 1 f 1 f 1 f % 1000 PV 10 i % 1000 PV 10 i
5 n 5 n Y 1637,97 Y 1801,77
PMT PMT
2637,97 2637,97
[AMORT] 1000,00 X [AMORT] [AMORT] [AMORT] [AMORT] 836,20 X 656,03 X 457,83 X 239,82 X
RCL PV 8362,03 RCL PV 6560,26 RCL PV 4578,32 RCL PV 2398,18 RCL PV 0,03
Y 1981,94 Y 2180,14 Y 2398,15
Sistema Francs (carncia + saldo devedor corrigido) Neste caso, no se paga juros compensatrios, na verdade os juros sero acrescidos ao saldo devedor com base no regime de capitalizao composta, e na seqncia, calcula-se a prestao com base no conceito de uma srie uniforme de pagamento postecipado. Exemplo 3: Um banco empresta o valor de R$ 10.000,00, com taxa de 10% ao ms, para ser pago em 5 pagamentos mensais, com 2 meses de carncia; porm, no haver o respectivo pagamento de juros durante o perodo da carncia, devendo, portanto, ser incorporado ao saldo devedor, calculado pelo Sistema Francs de Amortizao (SFA). Pede-se: Elaborar a planilha de financiamento. Resoluo algbrica a) atualizao do saldo devedor durante o perodo de carncia perodo 1: SD = 10000 . 1,1 = R$ 11.000,00 Perodo 2: SD = 11.000 . 1,1 = R$ 12.100,00 Dados: PV = R$ 12.100,00 n = 5 meses b) clculo do valor da prestao (1 + i)n . i PMT = PV (1 + i)n - 1 c = 2 meses i = 10% ao ms PMT = ?
Matemtica Financeira (1 + 0,1)5 . 0,1 PMT =12.100 (1 + 0,1)5 - 1 (1,1)5 . 0,1 PMT =12100 (1,1)5 - 1
1,610510 . 0,1 PMT =12100 1,610510 - 1
0,1610551 PMT =12100 0,610510 PMT = 12100[0,263797] PMT = R$ 3.191,95 c) Clculo dos juros compensatrios J = PV . i . n Juros para o 1o perodo: J1 = 0,00 Juros para o 2o perodo: J2 = 0,00 Os demais sero exatamente iguais ao exemplo anterior. Juros para o 3o perodo: J3 = 12.100,00 . 0,1 . 1 Juros para o 4o perodo: J4 = 10.118,05 . 0,1 . 1 Juros para o 5o perodo: J5 = 7.937,91 . 0,1 . 1 Juros para o 6o perodo: J6 = 5.539,75 . 0,1 . 1 Juros para o 7o perodo: J7 = 2.901,77 . 0,1 . 1 = R$ 1.210,00 = R$ 1.011,81 = R$ 793,79 = R$ 553,98 = R$ 290,18
d) clculo da parcela de amortizao (PAn) PAn = PMT - J Parcela de amortizao para o 1o perodo: PA = Parcela de amortizao para o 2o perodo: PA = Parcela de amortizao para o 3o perodo: PA = Parcela de amortizao para o 4o perodo: PA = Parcela de amortizao para o 5o perodo: PA = Parcela de amortizao para o 6o perodo: PA = Parcela de amortizao para o 7o perodo: PA = 0,00 0,00 3.191,95 3.191,95 3.191,95 3.191,95 3.191,95 0,00 = R$ 0,00 0,00 = R$ 0,00 - 1.210,00 = R$ 1.981,95 - 1.011,81 = R$ 2.180,14 - 793,79 = R$ 2.398,16 - 553,98 = R$ 2.637,97 - 290,18 = R$ 2.901,77
Matemtica Financeira e) clculo do saldo devedor (SD) SDn = SD(anterior) - PAn SD1 = 11.000,00 SD2 = 12.100,00 SD3 = 12.100,00 SD4 = 10.118,05 SD5 = 7.937,91 SD6 = 5.539,75 SD7 = 2.901,78 0,00 0,00 1.981,95 2.180,14 2.398,16 2.637,97 2.901,77 = = = = = = = R$ 11.000,00 R$ 12.100,00 R$ 10.118.05 R$ 7.937,91 R$ 5.539,75 R$ 2.901,78 R$ 0,01
N 0 1 2 3 4 5 6 7
Assim teremos nossa planilha de financiamento Saldo Devedor (SDn) Amortizao (PAn) Juros (J) Prestao (PMT) 10.000,00 11.000,00 12.100,00 10.118,05 7.937,91 5.539,75 2.901,78 0,01 0,00 0,00 0,00 1.981,95 2.180,14 2.398,16 2.637,97 2.901,77 12.099,99 0,00 0,00 0,00 1.210,00 1.011,81 793,79 553,98 290,18 3.859,76 0,00 0,00 0,00 3.191,95 3.191,95 3.191,95 3.191,95 3.191,95 15.959,75
Resoluo pela HP-12C f [REG] 10000 ENTER CHS PV 1 f 1 f 1 f 1 f 1 f [AMORT] [AMORT] [AMORT] [AMORT] [AMORT] 1,1 X 1,1 X 12100 10 i 5 n 1210,00 X 1011,80 X 793,79 X 553,97 X 290,17 X
PMT
3.191,95
Y 1981,94 RCL PV 10.118,05 Y 2180,14 RCL PV Y 2398.15 RCL PV Y 2637,97 RCL PV Y 2901,77 RCL PV 7937,90 5539,74 2901,77 0,00
Exemplo 4: Um banco empresta o valor de R$ 10.000,00, com taxa de 12% ao ano, para ser pago em 7 pagamentos mensais sem prazo de carncia, calculado pelo Sistema Price de Amortizao. Pede-se: Elaborar a planilha de financiamento. Resoluo algbrica Dados: PV = R$ 10.000,00 n = 7 meses a) clculo do valor da prestao (1 + i)n . i PMT = PV (1 + i)n - 1 i = 12% ao ano (12/12 = 1% ao ms) PMT = ?
(1 + 0,01)7 . 0,01 PMT =10.000 (1 + 0,01)7 - 1 (1,01)7 . 0,01 PMT =10000 (1,01)7 - 1
1,072135 . 0,01 PMT =10000 1,072135 - 1
0,010721 PMT =10000 0,072135 PMT = 10000[0,148628] PMT = R$ 1.486,28
b) Clculo dos juros J = PV . i . n Juros para o 1o perodo: J1 = 10.000 . 0,01 = 100,00 c) clculo da parcela de amortizao (PAn) PAn = PMT - J
Parcela de amortizao para o 1o perodo: PA = 1.486,28 - 100,00 = R$ 1.386,28 d) clculo do saldo devedor (SD) SDn = SD(anterior) - PAn SD1 = 10.000,00 1.386,28 = R$ 8.613,72
N 0 1 2 3 4 5 6 7
Assim teremos nossa planilha de financiamento Saldo Devedor (SDn) Amortizao (PAn) Juros (J) Prestao (PMT) 10.000,00 8.613,72 7.213,58 5.799,44 4.371,15 2.928,58 1.471,59 0,03 0,00 1.386,28 1.400,14 1.414,14 1.428,29 1.442,57 1.456,99 1.471,56 9.999,97 0,00 100,00 86,14 72,14 57,99 43,71 29,29 14,72 403,99 0,00 1.486,28 1.486,28 1.486,28 1.486,28 1.486,28 1.486,28 1.486,28 10.403,96
Resoluo pela HP-12C f [REG] 10000 CHS PV 1 f 1 f 1 f 1 f 1 f 1 f 1 f [AMORT] [AMORT] [AMORT] [AMORT] [AMORT] [AMORT] [AMORT] 1 i 100,00 X 86,14 X 72,14 X 57,99 X 43,71 X 29,29 X 14,72 X 7 n PMT 1.486,28
Y 1386,28 RCL PV 8.613,72 Y 1400,14 RCL PV 7213,58 Y 1414,14 RCL PV 5799,44 Y 1428,29 RCL PV 4371,15 Y 1442,57 RCL PV 2928,58 Y 1456,99 RCL PV 1471,59 Y 1471,56 RCL PV 0,03
Matemtica Financeira EXERCCIOS
(SFA- Tabela Price)
1) Um emprstimo de $ 200.000 ser pago pela Tabela Price em quatro prestaes mensais postecipadas. A juros efetivos de 10% ao ms. Construir a planilha de amortizao. N 0 1 2 3 4 Saldo Devedor (SDn) Amortizao (PAn) Juros (J) Prestao (PMT)
------------------------
2) Para o exerccio anterior, considerando agora um perodo de carncia de 2 meses em que sero pagos unicamente os juros devidos, construir a planilha de amortizao. n Saldo Devedor (SDn) Amortizao (PAn) Juros (J) Prestao (PMT) 0 1 2 3 4 5 6
---------------------------
3) Para o exerccio 01, considerando agora um perodo de carncia de 2 meses em que os juros so capitalizados e incorporados ao capital (principal), construir a planilha de amortizao. n Saldo Devedor (SDn) Amortizao (PAn) Juros (J) Prestao (PMT) 0 1 2 3 4 5 6
---------------------------
4) Um emprstimo de $ 200.000 ser pago em trs prestaes mensais iguais consecutivas. Considerando uma taxa de juros nominal de 180% ao ano com capitalizao mensal, construir a tabela de amortizao. n Saldo Devedor (SDn) Amortizao (PAn) Juros (J) Prestao (PMT) 0 1 2 3
------------------------
5) Montar a planilha de amortizao de um emprstimo com as seguintes caractersticas: valor do emprstimo de $ 1.000.000; reembolso pela Tabela Price em cinco pagamentos trimestrais com carncia de dois trimestres; juros nominais de 28% ao ano capitalizado trimestralmente; e os juros sero capitalizados e incorporados ao capital durante o perodo de carncia. n 0 1 2 3 4 5 6 7 Saldo Devedor (SDn) Amortizao (PAn) Juros (J) Prestao (PMT)
---------------------------
SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE (SAC) um sistema onde a principal caracterstica a da Amortizao Constante. Conhecido como Mtodo Hamburgus, sendo utilizado em financiamentos de DFH e Financiamentos de empresas por parte de entidades governamentais, a amortizao igual ao valor do emprstimo dividido pelo nmero de prestaes. - As prestaes so uniformemente decrescentes, diminuindo sempre de um determinado fator que constante. - O valor dos juros decrescente . - Os pagamentos so peridicos e sucessivos. Exemplo 01: Um banco empresta o valor de R$ 10.000,00, com taxa de 10% ao ms, para ser pago em 5 pagamentos mensais, sem prazo de carncia, calculado pelo Sistema de Amortizao Constante (SAC). Pede-se: Elaborar a planilha de financiamento. Resoluo algbrica Dados: PV = R$ 10.000,00 n = 5 meses a) Clculo da parcela de amortizao(PAn) PAn = PV ou SD n
i = 10% ao ms
PMT = ?
PAn = 10.000 = R$ 2.000,00 5 b) Clculo dos juros (J) J = PV . i . n Juros para o 1o perodo: J1 = 10.000,00 . 0,1 . 1 = R$ 1.000,00 Juros para o 2o perodo: J2 = 8.000,00 . 0,1 . 1 = R$ 800,00 Juros para o 3o perodo: J3 = 6.000,00 . 0,1 . 1 = R$ 600,00 Juros para o 4o perodo: J4 = 4.000,00 . 0,1 . 1 = R$ 400,00 Juros para o 5o perodo: J5 = 2.000,00 . 0,1 . 1 = R$ 200,00 c) Clculo do saldo devedor (SD) SDn = SD(anterior) - PAn SD1 = 10.000,00 SD2 = 8.000,00 SD3 = 6.000,00 SD4 = 4.000,00 SD5 = 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 = = = = = R$ 8.000,00 R$ 6.000,00 R$ 4.000,00 R$ 2.000,00 R$ 0,00
d) Clculo da prestao (PMTn) PMTn = PAn + Jn PMT1 = 2.000,00 + 1.000,00 = R$ 3.000,00 PMT2 = 2.000,00 + 800,00 = R$ 2.800,00
Matemtica Financeira PMT3 = 2.000,00 + PMT4 = 2.000,00 + PMT5 = 2.000,00 + 600,00 = R$ 2.600,00 400,00 = R$ 2.400,00 200,00 = R$ 2.200,00
n 0 1 2 3 4 5
Assim teremos nossa planilha de financiamento Saldo Devedor (SDn) Amortizao (PAn) Juros (J) Prestao (PMT) 10.000,00 8.000,00 6.000,00 4.000,00 2.000,00 0,00 0,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 10.000,00 0,00 1.000,00 800,00 600,00 400,00 200,00 3.000,00 0,00 3.000,00 2.800,00 2.600,00 2.400,00 2.200,00 13.000,00
E X E R C I C I O S ( SAC) 1) Emprestei de uma financiadora X, o valor de $ 32.000, para ser amortizado em 10 meses, taxa de juros 1,25% ao ms. Quanto pagarei ao ms? n 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 2) Uma composio de dvida de $ 8.000.000, a ser paga em quatro prestaes anuais, com taxa de juros de 36% ao ano. Para elaborar a planilha de pagamentos sugerimos os seguintes procedimentos: a) calcular a amortizao; b) calcular a parcela de juros; c) calcular o valor das prestaes; d) apurar o saldo devedor do perodo. n 0 1 2 3 4 Saldo Devedor (SDn) Amortizao (PAn) Juros (J) Prestao (PMT) Saldo Devedor (SDn) Amortizao (PAn) Juros (J) Prestao (PMT)
3) Uma operao no valor de R$ 70.000,00 foi contratada para ser paga em 4 prestaes anuais, com taxa de juros de 17% ao ano. Ento como ficar a planilha de pagamento? n Saldo Devedor (SDn) Amortizao (PAn) Juros (J) Prestao (PMT) 0 1 2 3 4 4) Emprestei de uma financiadora o valor de $ 25.000 taxa de juros de 2% ao ano para ser amortizada em 10 meses pelo SAC. Qual o valor da 3a prestao? n Saldo Devedor (SDn) Amortizao (PAn) Juros (J) Prestao (PMT) 0 1 2 3 5) Um cliente props pagar o saldo devedor de um emprstimo de R$ 120.000,00 em 4 parcelas, mas sugeriu que as prestaes fossem decrescentes. Assim o ideal seria pelo SAC. Qual o valor da amortizao? R. R$ 30.000
Matemtica Financeira EXERCICIOS

PORCENTAGEM E RACIOCNIO LGICO
SUPLEMENTARES
1) Se a empresa W4W vende trs produtos: K, T e R. Supondo que ao longo de 4 meses os produtos apresentam o item de custo de acordo com a distribuio a seguir: Produto Custo ( R$) K 20.000,00 T 80.000,00 R 70.000,00 Pergunta-se: De quantos por cento foi a mais o custo do produto T em relao ao produto R ? (R. C) a) 21,69% b) 21,56% c) 14,28% d) 16,09% e) 12,05% 2) Dada a distribuio de freqncia referente as taxa e aos valores dos produtos: 10|-------30 30|------50 50|------70 70|-------90 4% 2,5% 1,5% 2,5%
Supondo que em suas vendas a prazo, era cobrado de seus clientes uma taxa mensal conforme o valor da mercadoria vendida. De acordo com a distribuio acima, qual a taxa mdia percentual que a W4W est cobrando ? (R. E) a) 3,02% ao ms b) 2,92% ao ms c) 2,33% ao ms. d) 1,77% ao ms e) 2,63% ao ms 3) Um vendedor tem 3% de comisso nos negcios que faz. Qual o valor da sua comisso numa venda de R$ 3.600,00? (R. R$ 108) 4) No departamento de contabilidade de uma empresa 26% dos funcionrios so mulheres. Quantos funcionrios possui a empresa, se elas so em nmero de 182? (R. 700) 5) Uma pessoa devia R$ 20.000,00 e pagou R$ 7.400,00. Quantos por cento da dvida foram pagos? (R. R$ 37%) 6) Em So Paulo colhem-se 1.268.000,00 sacas de caf. Se 25% desta produo destinam-se ao consumo interno, qual a quantidade de sacas para este consumo? (R. 317.000sacas) 7) Em quanto por cento aumentou a populao de uma cidade que era de 67.200 habitantes e agora de 92.400 habitantes? (R. R$ 37,5%) 9 Em uma partida de futebol, um dos times obteve os seguintes resultados quanto aos chutes a gol: - bolas chutadas fora:10; - bolas defendidas pelo goleiro adversrio:6; - bolas na trave:2; - gols:2. a) Qual a percentagem dos gols em relao s bolas chutadas a gol? (R. 10%) b) Qual a percentagem das bolas chutadas fora?(R. 50%) c) Qual a percentagem das bolas defendidas pelo goleiro adversrio?(R. 30%)
JURO SIMPLES 1) Qual o capital aplicado por uma empresa que produziu R$ 300,00 a 20%a .t. durante 9 meses a juro simples? (R. PV =R$ 500,00)
2) Calcular os juros simples produzidos por uma aplicao feita por uma empresa de R$ 36.000,00 taxa de 15% aa . , durante 3 anos. (R. J = R$ 16200,00) 3) Determine o tempo em que uma empresa aplicando o capital R$ 12.000,00 rendeu de juros R$ 240,00 taxa de 0,2% a m. (R. n = 10 meses) 4) Tomou-se emprestada a importncia de R$ 1.200,00, pelo prazo de 2 anos, taxa de 30% ao ano.Qual ser o valor do juro a ser pago pelo regime de capitalizao simples? (R. R$ 720,00) 5) Aplicou-se a importncia de R$ 3.000,00 pelo prazo de 3 meses, taxa de 1,2% ao ms pelo sistema de capitalizao simples. Qual o valor do juro a receber? (R. R$ 108,00) 6) Calcule o juro a ser pago por um emprstimo de R$ 9.200,00 taxa de 5% ao trimestre, durante 3 trimestre pelo regime de capitalizao simples.(R. R$ 1.380,00) 7) Um capital de R$ 56.800,00 foi empregado, taxa de 0,75% ao ms, durante 2,5 meses. Calcule o juro produzido pelo regime de capitalizao simples. (R. R$ 1.065,00) 8) Um capital de R$ 2.400,00 aplicado durante 10 meses, taxa de 25% ao ano. Determine o juro obtido. (R. R$ 500,00) 9) Calcule o juro correspondente a um capital de R$ 18.500,00 aplicado durante 2 anos, 4 meses e 10 dias, taxa de 36% ao ano pelo regime de capitalizao simples. (R. R$ 15.725,00) 10) Calcule o juro simples resultante de uma aplicao de R$ 32.500,00 taxa de 18% ao ano, durante 3 meses. (R. R$ 1.462,50) 11) Calcule o juro de um capital de R$ 5.000,00 em regime de juro simples, durante 2 anos e 4 meses, taxa de 24% ao ano. (R. R$ 2.800,00) 12) Um emprstimo de R$ 8.500,00 foi realizado em 20/07 e pago em 25/11 do mesmo ano. Sabendo que a taxa foi de 45% ao ano, qual o juro total a ser pago pelo regime de juro simples? (R. R$ 1.360,00) 13) Que quantia deve ser aplicada durante 3 meses, taxa de 1,5% ao ms, para obtermos R$ 441,00 de juro? (R. R$ 9.800,00) 14) Qual o valor principal que, aplicado a juro simples durante 1 ano e 6 meses, taxa de 1,2% ao ms, rendeu R$ 19.008,00? (R. R$ 88.000,00) 15)A que taxa foi empregado a juro simples o capital de R$ 12.000,00 que, no prazo de 2 anos, rendeu R$ 8.400,00 de juro? (R. 35% aa) 16) Uma aplicao de R$ 8.000,00 pelo prazo de 6 meses, obteve um rendimento de R$ 1.680,00. Qual a taxa anual correspondente? (R. 42% aa) 17) Determine o perodo financeiro relativo aplicao do capital de R$ 12.800,00 que, taxa de 1% ao ms, rendeu R$ 896,00 ao ser aplicado pelo regime de juro simples. (R. 7meses) 18) Durante quanto tempo devemos aplicar R$ 4.800,00 taxa de 36% ao ano, para obtermos R$ 2.376,00 de juro atravs da capitalizao simples? (R. 1,375anos ou 1 ano 4 meses e 15 dias) 19) Um capital de R$ 10.500,00 rendeu R$ 1.225,00 de juro. Sabendo que a taxa de juro simples contratada foi de 42% ao ano e que a aplicao foi feita no dia 20/01/88 qual o tempo de vencimento? (R. 0,278ano ou 100dias) 20) Qual o capital a ser aplicado no perodo de 05/06 a 30/11 do mesmo ano, taxa de 36% ao ano, para render um juro de R$ 5.696,00 pelo regime simples de capitalizao? (R. R$ 32.000,00) 21) A que taxa de juro simples foi aplicado um capital de R$ 6.000,00 que, durante 6 meses, rendeu R$ 1.320,00 de juro? (R. 3,66%ao ms) 22) Durante quanto tempo foram aplicados R$ 19.680,00 que taxa de 33,6% ao ano, renderam R$ 9.368,00 de juro? (R. 1ano e 5 meses)
23) Calcule o montante de uma aplicao de R$ 5.000,00 taxa de 2,5% ao ms, durante 2 anos. (R. R$ 8.000,00) 24) Uma pessoa aplicou R$ 90.000,00 no mercado financeiro e, aps 5 anos, recebeu o montante de R$ 180.000,00. Qual foi a taxa anual cobrada pelo regime de capitalizao simples? (R. 20%) 25) Um capital foi aplicado a juro simples uma taxa de 45% ao ano. Efetuou-se o resgate no valor de R$ 107.800,00 aps 3 anos. Qual o valor do capital inicial? (R. R$ 45.872,34) 26) Qual o prazo para que uma aplicao de R$ 200.000, 00 a 2,5% ao ms, renda um montante de R$ 240.000,00 pelo regime de juro simples? (R. 8 meses) 27) Por quanto tempo deve ser aplicado o capital de R$ 8.000,00 taxa de juro simples de 16% ao ano, para obtermos um montante de R$ 8.320,00 ? (R. 0,25ano ou 3 meses) 28) Uma pessoa consegue um emprstimo de R$ 86.400,00 e promete pagar ao credor, aps 10 meses a quantia de R$ 116.640,00. Determine a taxa de juro simples anual. (R. 42%aa) 29) Que montante receber um aplicador que tenha investido R$ 28.000,00 a juro simples durante 15 meses, taxa de 3% ao ms ? (R. R$ 40.600,00) 30) Qual o tempo em que um capital de R$ 96.480,00 a 25% ao ano, rende R$ 79.395,00 de juro, aplicado a juro simples? (R. 3,3 ano) TAXA EQUIVALENTE A JURO SIMPLES 1) Calcular a taxa anual equivalente a: a) 6% ao ms; R. 72% b) 10% ao bimestre. R. 60% 2) Calcular a taxa de juros semestral proporcional a: a) 60% ao ano; R. 30% b) 9% ao trimestre. R. 18% JURO EXATO e COMERCIAL 1) Uma divida no valor de R$ 15.000,00 foi quitada 74 dias antes do vencimento, com a a taxa de 36% ao ano. Determine; a) O juro exato; R. R$ 1.094,79 b) O juro bancrio. R. R$ 1.110,00 2) Calcular os juros de R$ 18.000,00 aplicados durante 5 meses ( de 30 dias) e 14 dias a taxa de juros simples de 32% ao ano. Efetuar os clculos para os anos comercial e exato. R. Jcom = R$ 2.624,00 e Jex = R$ 2.588,05 DESCONTO SIMPLES 1) Seja um ttulo de valor nominal de $ 4.000,00 vencvel em um ano, que est sendo liquidado 3 meses antes de seu vencimento. Sendo de 42% ao ano taxa nominal de juros corrente, pede-se calcular: a) O Desconto Racional Simples; R. $ 380,10 b) O Valor descontado desta operao. R. $ 3.619,90 2) Calcular o valor atual de um conjunto de duplicatas descontadas num banco a 1,3% ao ms, conforme o border a seguir: DUPLICATAS C E B TOTAL................. R. DBSc = $ 23,40 DBSe = $ 32,76 VALOR($) 4.500,00 2.800,00 1.900,00 9.200,00 PRAZO (VENCIMENTO) 12 dias 27 dias 51 dias .................................. VA = $ 9.101,85
DBSb = $ 41,99
3) Seja um ttulo de valor nominal de $ 4.000,00 vencvel em um ano, que est sendo liquidado 3 meses antes de seu vencimento. Sendo de 42% ao ano a taxa de desconto adotada, pede-se calcular o desconto comercial e o valor lquido desta operao. R. DBS = $ 420,00 e VL = $ 3.580,00
4) Um ttulo no valor nominal de R$ 4.500,00 descontado 90 dias antes de seu vencimento, taxa de juros simples de 3,4% ao ms. Qual o desconto racional? (R. e) a) R$ 500,79 b) R$ 200,43 c) R$509,00 d) R$308,00 e) R$ 416,51 5) Qual o valor do desconto comercial simples de um ttulo de R$ 23.000,00, com vencimento para 120 dias, taxa de 2,4%a m?(R. a) a) R$ 2.208,00 b) R$ 2.356,00 c) R$ 5.167,00 d) R$ 3.000,00 e) R$ 1.500,00 6) Um ttulo de R$ 6.000 vai ser descontado taxa de 2,1% ao ms. Faltando 45 dias para o vencimento do ttulo, determine: a) o valor do desconto comercial simples; (R. R$ 189,00) b) o valor atual (lquido) . (R. R$ 5.811,00) 7) Determine o valor do desconto racional simples e o valor atual de um ttulo de R$ 50.000, disponvel dentro de 40 dias, taxa de 3% ao ms. (R. R$ 1.923,08 e 48.076,92) 8)Determine o desconto racional simples de uma promissria de R$ 3.000, taxa de 40% ao ano, resgatada 75 dias antes do vencimento. (R. R$ 230,77) JURO COMPOSTO 1) Se uma pessoa deseja obter $ 27.500,00 dentro de um ano, quanto dever ela depositar hoje numa alternativa de poupana que rende 1,7% de juros compostos ao ms? (R. $ 22.463,70) 2) Qual o valor de resgate de uma aplicao de $ 12.000,00 em um ttulo pelo prazo de 8 meses taxa de juros composta de 3,5% ao ms? (R. $ 15.801, 70) 3) Uma aplicao de $ 22.000,00 efetuada em certa data produz, taxa composta de juros de 2,4% ao ms, um montante de $ 26.596,40 em certa data futura. Calcular o prazo da operao. (R. 8 meses) 4) Determinar o juro pago de um emprstimo de $ 88.000,00 pelo prazo de 5 meses taxa composta de 4,5% ao ms. (R. $ 21.664,02) 5) Calcule o montante de R$ 20.000 a juros compostos de 3,5% ao ms, durante 35 meses. (R. R$ 66.671,80) 6) Calcule o montante de R$ 5.000, a juros compostos de 2,25% ao ms, no fim de 4 meses. (R. R$ 5.465,41) 7) Calcule o montante de uma aplicao de R$ 8.200, por um prazo de 8 meses, no regime de juro composto, taxa de 1,5% ao ms. (R. R$ 9.237,23) 8) Calcule o montante do capital de R$ 75.000, colocado a juros compostos taxa de 1,5% ao ms, no fim de 6 meses. (R. R$ 82.008,22) 9) Qual o montante produzido por R$ 12.000, em regime de juros compostos, taxa de 2% ao ms durante 40 meses? (R. R$ 26.496,47) 10) Calcule o capital inicial aplicado a juros compostos que, no prazo de 5 meses, a 3% ao ms, produziu o montante de R$ 4.058,00. (R. R$ 3.500,46) 11) Sabendo que um capital inicial, em regime de juro composto, taxa de 2,5% ao ms, durante 4 meses, rendeu um montante de R$ 79.475, calcule esse capital. (R. R$ 72.000,42) 12) Uma loja financia um bem de consumo durvel, no valor de R$ 3.200, sem entrada, para pagamento em uma nica prestao de R$ 4.049 no final de 6 meses. Qual a taxa mensal cobrada pela loja pelo regime de juro composto? (R. 4%)
13) Calcule o montante produzido por R$ 2.000, aplicados em regime de juro composto a 5% ao ms, durante 2 meses. (R. R$ 2.205) 14) Uma pessoa toma R$ 3.000 emprestado, a juro de 3% ao ms, pelo prazo de 10 meses, com capitalizao composta. Qual o montante a ser devolvido? (R. R$ 4.031,74) 15) Determine em que prazo um emprstimo de R$ 11.000 pode ser quitado em um nico pagamento de R$ 22.125, sabendo que a taxa contratada de 15% ao semestre em regime de juro composto. (R. 5 semestre ou 2 anos e 6 meses) 16) Uma pessoa recebe uma proposta de investir, hoje uma quantia de R$ 12.000 para receber R$ 16.127 daqui a 10 meses. Qual a taxa de rentabilidade mensal do investimento proposto no regime de juro composto? (R. 3% ) 17) O capital de R$ 8.700, colocado a juros compostos taxa de 3,5% ao ms, elevou-se no fim de certo tempo a R$ 11.456. Calcule esse tempo. (R. 8meses) 18) Qual ser o montante de R$ 3.000, a juros compostos de 47% ao ano, em 4 anos e 3 meses? (R. R$ 15.424,81) 19) Empreguei um capital de R$ 25.000, em regime de juros compostos, taxa de 35% ao ano, durante 2 anos e 6 meses. Quanto recebi? (R. R$ 52.938,84) 20) Qual o montante de um capital de R$ 5.000, no fim de 2 anos, com juros de 24% ao ano capitalizados trimestralmente pelo regime de capitalizao composta? (R. R$ 7.969,24) 21) Calcule o montante de uma aplicao de R$ 8.000, taxa de 3% ao ms, num prazo de 14 meses pelo regime de juro composto. (R. R$ 12.101,71) 22) Determine o juro de uma aplicao de R$ 20.000, a 4,5% ao ms, capitalizado mensalmente durante 8 meses a juro composto. (R. R$ 8.442,01) 23) Qual o montante produzido pelo capital de R$ 6.800, em regime de juro composto, aplicado durante 4 meses, taxa de 3,8% ao ms? (R. R$ 7.894,02) 24) Calcule o montante de R$ 8.500, a juros compostos de 2,5% ao ms, durante 40 meses. (R. R$ 22.823,04) 25) Determine o capital aplicado a juros compostos de 3,5% ao ms, sabendo que aps 8 meses somou-se um montante de R$ 19.752. (R. R$ 15.000) 26) Em que prazo uma aplicao de R$ 100.000 produzir um montante de R$ 146.853, taxa de 3% ao ms a juros compostos? (R. 13 meses) 27)O capital de R$ 12.000, colocado a juros compostos capitalizados mensalmente durante um perodo de 8 meses, elevou-se no final desse prazo a R$ 15.559. Calcule a taxa de juro. (R.3,29% ao ms) 28) O capital de R$ 18.000 foi aplicado a juros compostos por 2 anos a 20% ao ano, capitalizados trimestralmente. Qual o montante? (R. R$ 26.594,19) 29) Durante quanto tempo R$ 25.000 produzem R$ 14.846 de juro, a 24% ao ano, capitalizado trimestralmente a juros compostos? (R. 2,42anos) DESCONTO COMPOSTO 1) Um ttulo de valor nominal de $ 35.000,00 negociado mediante uma operao de desconto bancrio composto 3 meses antes de seu vencimento. A taxa de desconto adotada atinge 5% ao ms. Pede-se: a) O valor atual; R. $ 30.008,12 b) O desconto. R. $ 4.991,88 2) Determinar o valor atual e desconto racional composto de um ttulo de valor nominal $ 3.500,00 adotando uma taxa de juros de composto de 2,8% ao ms, sendo descontado 4 meses antes do seu vencimento.R. VL = $ 3.133,97 e DRC = $ 366,03 3) Determine o valor atual de um ttulo de R$ 800, saldado 4 meses antes de seu vencimento, taxa de desconto racional composto de 2% ao ms. (R. R$ 739,07)
4) Calcule o valor atual de um ttulo de valor nominal de R$ 1.120, com vencimento para 2 anos e 6 meses, taxa de 36% ao ano, capitalizado semestralmente pelo regime de desconto bancrio composto. (R. R$ 415,22) 5) Qual o desconto bancrio composto que um ttulo de R$ 5.000 sofre ao ser descontado 3 meses antes do seu vencimento, taxa de 2,5% ao ms? (R. R$ 365,71) 6) Um ttulo de valor nominal de R$ 15.000,00 foi resgatado 3 meses antes de seu vencimento, tendo sido contratado taxa de 30% ao ano, capitalizados mensalmente. Qual foi o desconto comercial composto concedido? (R. R$ 1.907,10) 7) Em uma operao de desconto comercial composto, o portador do ttulo recebeu R$ 36.954 como valor lquido. Sabendo que a antecipao foi de 4 meses e a taxa de juro mensal de 2%. Qual o valor nominal? (R. R$ 40.064,26) 8) Desejamos resgatar um ttulo, cujo valor nominal de 7.000, faltando ainda 3 meses para o seu vencimento. Calcule o valor atual, sabendo que a taxa de desconto bancrio composto de 3,5% ao ms. (R. R$ 6.290,42) 9) Calcule o valor atual de um ttulo de R$ 40.000, resgatado 1 ano e 4 meses antes do seu vencimento, sendo a taxa de desconto comercial composto de 24% ao ano. (R. R$ 28.951,90.)
TAXA EQUIVALENTE A JURO COMPOSTO TAXAS: REAL, APARENTE E DE INFLAO 1) Quais as taxas de juro composto mensal e trimestral equivalentes a 25% ao ano? (R. 1,87%am e 5,73% at) 2) Que taxa de inflao anual deve ocorrer para que um aplicador ganhe 9% ao ano de juros reais, caso a taxa aparente seja de 18% ao ano? (R. I = 8,25% aa) 3) Qual a taxa real de um emprstimo contratado a uma taxa aparente de 12%, considerando uma inflao para o mesmo perodo de 8% ? (R. R = 3,70%) 4) Qual a taxa aparente ganha se a Inflao for de 18% ao ano e o juro real for de 3,5% ao ano? (R. i = 22,13%)
SRIES UNIFORME DE PAGAMENTOS : POSTECIPADA e ANTECIPADA 1) Uma pessoa deposita em uma financeira, no fim de cada ms, durante 5 meses, a quantia de R$ 100,00. Calcule o montante da renda, sabendo que essa financeira paga juros compostos de 2% ao ms, capitalizados mensalmente. (R. FV = R$ 520,40) 2) Com o objetivo de formar um montante para compra de equipamentos, no final de cada ms uma empresa aplica $ 2.000,00. Quanto a empresa ter acumulado no final de sua sexta aplicao anual, sabendo-se que a taxa de juro de 12% ao ano? (R. FV = $ 16.230,37) 3) Uma empresa necessita contratar um emprstimo de liquidez para equilibrar seu caixa de curto prazo. Aps analisar seu fluxo de caixa, verificou que sua capacidade de pagamento de seis parcelas mensais postecipadas de $ 3.000,00. Sabendo-se que a taxa de juro para essa modalidade de emprstimo de 2,59% ao ms, determinar a valor do capital que a empresa pode tomar emprestado. (R. PV = $ 16.474,75) 4) Qual a importncia constante a ser depositada em um banco, ao final de cada ano, taxa de 6% ao ano, capitalizados anualmente, de tal modo que, ao fazer o dcimo depsito, forme um montante de R$ 400.000,00? (R. PMT = R$ 30.347,18) 5) Calcule o depsito anual capaz de, em 6 anos, dar um montante de R$ 200.000,00 taxa de 25% ao ano. (R. PMT = R$ 17.763,89) 6) Quantas prestaes mensais de R$ 500,00 devem ser colocadas, taxa de 2% ao ms, a fim de se construir o montante de R$ 6.706,00? (R. n = 12 prestaes mensais) 7) Qual o preo a vista de uma mercadoria cuja prestao de $ 200, 00, sem entrada se a taxa de 2,5% am. em 18 meses. (R. PV= $ 2.870,67) 8) Calcular a prestao referente a uma mercadoria, cujo preo a vista de $ 10.000,00 caso ocorra a seguinte hiptese sobre a taxa e respectivo prazo: taxa de juros 2,5% ao ms e prazo de 12 meses postecipado? (R. PMT = $ 974,87)
9) Em quantas prestaes mensais de $ 1.004,62 sem entrada ser pago um ttulo de um clube de campo, se seu valor a vista for de $ 10.000,00 e a taxa contratada for de 3% am? (R. n = 12 meses) 10) Uma empresa negociou uma dvida de $ 10.000,00 junto a um banco, solicitando pag-la em parcelas mensais postecipadas de $ 1.800,00. Sabendo-se que a taxa de juro para essa modalidade de emprstimo de 2,24% ao ms, quantas parcelas sero necessrias para quitar o dbito? (R. n = 6) 11) No incio de cada ms uma empresa aplica $ 2.000,00 de sua sobra de caixa. Calcular o valor futuro formado ao final da sua sexta e ltima aplicao, sabendo que a taxa de juro de 1,5% ao ms. (R. FV = $ 12.645,98) 12) Quanto se dever depositar mensalmente para que, ao fim de 5 anos, no se processando nenhuma retirada, se tenha $ 50.000,00? Considerar que a instituio paga 2,5% ao ms sobre o saldo credor. (R. PMT = $ 367,67) 13) Uma pessoa tomou emprestada a quantia de $ 1.200,00 e vai devolv-la em 15 prestaes mensais iguais, a primeira a vencer um ms aps a data do emprstimo. Se os juros so compostos, taxa de 10% ao ms, determinar o valor de cada uma das prestaes. (R. PMT = $ 157,76) 14) Um equipamento custa a vista $ 12.766,56, uma empresa que adquirir a prazo, com prestao mensal de $ 1.000,00, sendo que a primeira ser pago no ato da compra. Sabendo-se que a taxa de juro cobrada ser de 2% ao ms, qual a quantidade de parcelas? (R. n = 14,54 aprox. 15) 15) Um banco est negociando uma cesso de crdito, composta de cinco recebimentos mensais de $ 3.000,00 com o primeiro vencendo na data da operao. Calcular o capital que o banco deve pagar ao cedente, sabendo-se que a taxa de juro de 1,4% ao ms. (R. PV = $ 14.591,47) 16) Se um poupador aplicar R$ 250,00 mensais a partir de hoje durante 3 anos, a uma taxa de 1,2% ao ms, quanto ter acumulado no final do prazo determinado? (R. FV = R$ 11.308,66) 17) O preo a vista de um equipamento de $ 16.000,00, pode ser pago em seis parcelas mensais iguais, com a primeira vencendo na data da assinatura do contrato. Se a taxa de juro de 2,5% ao ms, qual o valor das parcelas? (R. PMT = $ 2.833,95) SISTEMAS DE AMORTIZAO: SFA/PRICE e SAC 1) Montar a planilha de amortizao pelo SFA, de uma dvida de $ 1.200,00 a ser paga em 4 parcelas mensais consecutivas, taxa de 3% ao ms com 2 meses de carncia. N 0 1 2 3 4 5 6 SD 1200,00 1200,00 1200,00 PAN -----------JUROS --------36,00 36,00 PMT -------36,00 36,00
TOTAL 2) Uma financeira empresta o valor de $15.000,00, com taxa de 16% ao ano, para ser pago em 5 pagamentos mensais sem prazo de carncia, calculado pelo Sistema Price de Amortizao. Elabore a planilha de financiamento. N 0 1 2 3 4 5 SD 15.000,00 PAN ----JUROS -----PMT -----
TOTAL
3) Um banco empresta a uma empresa R$ 180.000,00 pelo prazo de 5 anos, taxa de 8% ao ano. Sabendo que ser adotado o SFA, construa a planilha de amortizao. N 0 1 2 3 4 5 SD 180.000,00 PAN ----JUROS ----PMT -----
TOTAL 4) Uma financeira emprestou R$ 80.000,00, sem prazo de carncia. Sendo a taxa de juro cobrada de 12% ao ano devendo a liquidao ser feita em 8 anos, construa a planilha de amortizao pelo SFA. N SD PAN JUROS PMT 0 80.000,00 ------------1 2 3 4 5 6 7 8 TOTAL 5) Uma financeira faz um emprstimo de R$ 1000.000,00, para ser pago pelo SAC em 4 prestaes anuais, taxa de 15% ao ano. Monte a planilha de amortizao. N 0 1 2 3 4 SD 100.000,00 PAN ----JUROS ----PMT -----
TOTAL 6) Um emprstimo de R$ 200.000,00 ser saldado em 8 prestaes semestrais pelo SAC, tendo sido contratada a taxa de juro de 10% ao semestre. Confeccione a planilha de amortizao. N 0 1 2 3 4 5 6 7 8 SD 200.000,00 PAN ----JUROS ----PMT -----
TOTAL
7) Um financiamento de R$ 30.000,00 dever ser amortizado em 6 meses com taxa de juros de 1,5% ao ms. Faa a planilha de amortizao pedida abaixo, sabendo que o emprstimo foi no dia 01/06/2008 com pagamento da primeira parcela em 01/07/2008. a) Pelo Sistema Francs de Amortizao Tabela Price. b) Pelo Sistema de Amortizao Constante.
REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS ASSAF, Neto Alexandre Matemtica Financeira e suas Aplicaes 5a ed. So Paulo: Atlas, 2000. ATHIAS, Washington Franco, Jos Maria Gomes Matemtica Financeira 3a ed. So Paulo: Atlas,2002. BRANCO, Ansio Costa Castelo Matemtica Financeira Aplicada: Mtodo Algbrico, HP12C, Microsoft Excel So Paulo: Pioneira Thomson Learning. CRESPO, Antonio Arnot Matemtica Comercial e Financeira fcil 13 edio So Paulo: Saraiva, 2002. FARO, Clovis de Matemtica Financeira So Paulo : Atlas, 1982. HAZZAN, Samuel , Jos Nicolau Pompeo Matemtica Financeira 4a ed. So Paulo: Atual, 1993. S, Ilydio Pereira de Curso Bsico de Matemtica Comercial e Financeira- R. de Janeiro: Editora Cincia Moderna Ltda., 2008. SAMANEZ, Carlos Patrcio Matemtica Financeira: Aplicaes Anlise de Investimentos 3a ed. So Paulo : Prentice Hall, 2002. SILVA, Daniel Jorge e Valter dos Santos Fernandes Matemtica para o Ensino Mdio- So Paulo: IBEP, 2000 VIEIRA Sobrinho, Jos Gutra Matemtica Financeira 7a ed. So Paulo: Atlas, 2000.
ANEXO PEQUENO MANUAL HP 12C
Esta uma calculadora HP-12C. A partir de agora voc ir utiliz-la para realizar todos os seus clculos, ento, vamos verificar qual a funo de cada tecla?
Linha financeira Teclas comuns em calculadoras cientficas Teclas especiais
Ligar e desligar
Acesso funo amarela
Acesso funo azul
Acesso memria
entrada
I) Teclas Principais: entenda-se por teclas principais aquelas cujos signos esto nos corpos das teclas ou flags, em branco.
1) ON: liga/desliga e sai do programa, mas mantm a memria permanente. 2) Para mudar de ponto para virgula e vice-versa: segue
. junto com o ON e solte primeiro o ON e
depois o 3)f a) pressionando essa tecla quando quiser acessar as funes escritas em dourado; b) aumentar ou diminuir o nmero de casas decimais a trabalhar. Suponhamos que voc quer trabalhar com 3 casas decimais, pressione f e depois 3 e todos os nmeros aparecero no formato 00,000. medida em que reduzimos o nmero de casas decimais, o valor que aparece no visor ser automaticamente arredondado, usando a seguinte conveno: Se o nmero seguinte for: 0 a 4, mantm-se 5 a 9, arredonda-se c) usar notao exponencial. Pressione f e d) para retirar a notao exponencial. Pressione f e qualquer nmero. 4) g: pressione esta tecla quando quiser usar as funes escritas em azul.
5) ENTER: colocar o nmero mostrado na tela (visor). 6) CHS: muda o sinal do nmero ou expoente atual. 7) EEX: depois de pressionar essa tecla, o prximo nmero ele considera como um expoente de base 10. 8) CLX: limpa a tela (visor). 9) f / CLX: limpar todos os registros 10) f / FIN: limpa a memria dos financiadores 11) f / PRGM: limpa as memrias de programao. 12) f / REG: limpa toda a memria financeira e da funo STO 13) f / : limpa as funes estatsticas 14) + - : so operaes aritmticas. 15) STO : esta teclas seguida de um nmero armazena na memria o valor desejado para posterior utilizao. Vamos dizer que voc esta fazendo uma conta e quer guardar o resultado, ao invs de escrever num pedao de papel voc digita STO 2 e arquiva na memria o valor, s no pode esquecer com que nmero armazenou determinado valor. 16) RCL: seguido por um nmero recupera da memria e apresenta na tela o valor armazenado naquele registro. 17) %: usado nos clculos de porcentagem. S que ele tambm armazena o resultado em uma seo da memria que vamos chamar de registro Y. 18) %: Compara a diferena percentual entre o valor armazenado no registro Y e o valor mostrado no visor. 19) i: armazena e calcula os juros. 20) n: armazena e calcula a quantidade de perodos. 21) PV: armazena e calcula o valor presente. 22) PMT: armazena e calcula os pagamentos (prestaes). 23) FV: armazena e calcula o valor futuro. 24) g / BEG: Begin significa incio do perodo, ou seja, quando a prestao antecipada, ela paga no incio do perodo. 25) g / END: quando as prestaes forem postecipadas. 26) yx: eleva o nmero registrador y pelo registrador x. 27) 1/x: divide 1 pelo nmero mostrado no visor. 28) x< > y: troca o contedo dos registradores x e y entre si. 29) R : baixa o contedo registrado anterior no visor. 30) SST: mostra o nmero da linha e o contedo do programa. Se utilizado em modo de programao. 31) f / PRGM: mostra o nmero e o contedo de todas as linhas, uma por vez. No modo (RUN) executa as instrues, mostra o resultado e move para a prxima linha. 32) g / CF0 :Significa fluxo de caixa do momento zero (fluxo de caixa inicial) 33) g / CFj : Fluxo de caixa nos perodos seguintes 34) g / Nj : Repete fluxos iguais e consecutivos 35) f / IRR :Taxa interna de retorno (ou TIR) 36) f / NPV: Valor presente lquido
II) Clculos aritmticos simples:

Para realizar os clculos, os nmeros devem ser informados na ordem. Aps a introduo do primeiro nmero, pressione a tecla ENTER e, em seguida, o segundo nmero e a operao a ser realizada ( + x ou : ); a resposta aparecer no visor. Exemplo: 15 + 27 = 42 Teremos: 15 ENTER 27 + 72 Resultado: 72
III) Clculos em cadeia:

Toda vez que o resultado de um clculo estiver no visor e se desejar armazen-lo para efetuar outro clculo em seguida, no ser necessrio pressionar Enter , pois o resultado ser armazenado automaticamente. Isto ocorre porque a HP-12C possui quatro registradores, os quais so usados para armazenamento de nmeros durante os clculos. Esses registradores (conhecidos por memrias de pilha operacional) so designados por X, Y, Z e T. Exemplos: a) 1 + 2 + 3 + 4 = 10 Demonstrao Grfica dos Registradores da Pilha Operacional X Digitar 1 ENTER Digitar 2 ENTER Digitar 3 ENTER Digitar 4 + + + b) 1, 1,00 2, 2,00 3, 3,00 4, 7,00 9,00 10,00 Y 1,00 1,00 2,00 2,00 3,00 3,00 2,00 1,00 1,00 Z T
1,00 1,00 2,00 2,00 1,00
1,00 1,00
18 = 3,00 [ 24 (15 + 3) ]
Teclado 18 ENTER 24 ENTER 15 ENTER 3 + Visor 18,00 24,00 15,00 18,00 6,00 3,00
Lembre-se: A regra matemtica diz que, primeiro, devemos resolver a multiplicao e a diviso, depois a soma e a subtrao, respeitando parnteses, colchetes e chaves. Vamos exercitar? Calcule: a) ( 7.500 + 230 ) 2.220 (4.621 2.730) (6.230 + 1.723) 7500 ENTER 230 + 2220 / 3,48
b)
4621 ENTER 2730 - 6230 ENTER 1723 + / 0,24
IV) Funes:
1) Memrias de Armazenamento: a) STO: armazena na memria. b) RCL: recupera da memria - A HP-12C possui 20 memrias para armazenamento de valores, que vo de 0 a 9 e de 0 a 9. - Para armazenar um valor, deve-se digit-lo e, em seguida, pressionar a tecla STO seguida do nmero da memria desejada. - Para recuperar a informao contida na memria necessrio pressionar a tecla RCL seguida do nmero da memria. Exemplo: Armazenar o nmero 15 na memria 0. Digitar: 15 STO 0 o nmero continua no visor, porm j est armazenado. Quando voc for utilizar o nmero armazenado basta pressionar RCL 0 , que ele retornar ao visor, podendo ser utilizado para qualquer clculo. 2) Como extrair % de um nmero? 10% de 1000 ? 1000 enter 10% resposta:100 3) Como calcular a variao porcentual? a) 500 enter 800 % resposta: 60% b) No prego de ontem, as aes da Cia. X S.A. subiram de R$ 5,37 para R$ 5,90. Qual foi a variao percentual? 5,37 ENTER 5,90 % = 9,87% 4) Como extrair o porcentual total ? Vamos supor que voc tenha: 200,00 de despesas gerais; 90,00 de despesas com alimentao; 41,00 de despesas com farmcia. Digite 200 enter 90 + 41 + aparecer o total de 331,00 200 tecle %T = 60,42% (despesas gerais) CLX 90 tecle %T = 27,19% (despesas com alimentao) CLX 41 tecle %T = 12,39% (despesas com farmcia) 5) Funes calendrio A)Temos dois modos de operao: um modo brasileiro e outro americano. a) modo brasileiro: g 4(D.MY) aparecer no visor direito D.MY(dia, ms e ano) b) modo americano: g 5(M.DY) aparecer no visor direito M.DY(ms, dia e ano) B) Operando intervalos de datas DYS: Quantos dias h entre 21/02/2000 e 27/12/2000? 21.012000 ENTER 27.122000 g DYS Resposta: 341 dias C) Funo Data Futuro: permite voc calcular o futuro das datas, com os dias da semana: Quando vencer uma duplicata comprada em 60 dias em 14/03/2006? 14.032006 ENTER 60 g DATE Resposta: vencer em 13/05/2006 (6 = sbado)
D) Funo Data Passado: permite voc calcular o passado das datas, com os dias da semana: No exemplo anterior vimos que o vencimento foi no dia 13.05.2006. Se a compra fosse feita com pagamento em 45 dias, qual a data da compra? 13.052006 ENTER 45 CHS g DATE Resposta: a compra foi feita em 29.032006 (3 = quarta- feira) 6) Funo Potncia Para calcular o resultado de um nmero elevado a um expoente qualquer, introduza a base, em seguida, digite o expoente e pressione a tecla yx . Exemplos: a) 45 = 1.024 Na calculadora: 4 ENTER 5 yx 1.024 30 360 b) 25 = 1,31 Na calculadora: 25 ENTER 30 ENTER 360 c) 3 5 = 0,0041 Na calculadora: 3 ENTER 5 CHS yx = 0,0041 Yx 1,31
7) Funo Fluxo de Caixa A capacidade da HP-12C no fluxo de caixa de 20 memrias, isto significa dizer que somente podemos calcular fluxos limitados a 20 valores informados nas funes CF0 e CFj , pois, quando temos valores iguais na seqncia, podemos utilizar a funo Nj que no conta como memria. Outro detalhe importante que, como nem sempre utilizamos todas as memrias disponveis, necessrio que antes de iniciar os clculos sejam zeradas as memrias f CLX . a) Valor Presente Lquido (NPV) O valor presente lquido (VPL) uma tcnica de anlise de fluxos de caixa que consiste em calcular o valor presente de uma srie de pagamentos (ou recebimentos) iguais ou diferentes, a uma taxa conhecida.
V) Juros Simples e Juros Compostos

1) Conceitos: a) Capital ou Principal (C ou PV): entende-se por capital, sob ponto de vista da matemtica financeira, como qualquer valor expresso em moeda e disponvel em determinada poca. b) Juro (J): a remunerao do capital emprestado, podendo ser entendido como sendo o aluguel pago pelo uso do dinheiro. c) Prazo(n): o intervalo de tempo existente entre cada aplicao. d) Taxa de juro (i): a razo entre o juro recebido ou pago no fim de um perodo de tempo e o capital inicial emprestado. e) Valor futuro (FV): o valor total a ser pago ou recebido, a soma do capital com o juro. f) Juro simples aquele calculado unicamente sobre o capital inicial. g) Juro composto: aquele que em cada perodo financeiro, a partir do segundo calculado sobre o montante relativo ao perodo anterior. Assim, o juro produzido no fim de cada perodo somado ao capital que o produziu, passando os dois capital e juro a render no perodo seguinte. 2) Calculo de juro simples
Matemtica Financeira a) Frmula do juro simples: J= PV.i.n b) Frmula do montante a juro simples: FV= PV(1+i.n)
Exemplo: Marcelo fez um emprstimo no banco, no valor de R$ 1.000,00. Sabendo-se que a taxa de juros simples de 4,5% ao ms, quanto pagar de juros no final de 4 meses e qual o montante a ser pago? Dados: PV= 1.000,00 n = 4 meses i= 4,5% a.m. = 0,045 Resoluo: FV= PV(1+i.n) FV= 1000(1+0,045 . 4) FV= 1.180,00 HP 12C: limpe os financiadores f FIN Digite 1000 CHS PV O prazo tem que estar em dias 4 ENTER 30 x n A taxa deve estar em ano 4,5 ENTER 12 x i O valor do juro aparecer f INT 180,00 Aparecer o valor do montante + 1180,00 3) Juro bancrio e juro exato a) Juro bancrio e comercial considera-se o ano com 360 dias e o ms com 30 dias b) Juro exato considera-se a quantidade exata de dias , sendo assim o ano tem 365 dias e quando for bissexto 366. Exemplo: Calcular os juros produzidos por um capital de R$ 120.000,00 a taxa de 30% ao ano, no perodo de 20/05/2004 a 15/09/2004. Utilizando os processos de juros simples. Dados: PV= 120.000,00 i = 30% ao ano = 0,3 n= 20/05/2004 15/09/2004 HP12C: calculo de perodo 20.052004 ENTER 15.092004 = 118 dias exatos g DYS x><y =115 dias comerciais juro bancario 120.000 CHS PV 30 i 118 n f INT 11.800 juro exato f INT R x><y 11.638,35 4) Mtodo Hamburgus utilizado para calculo de juros em qualquer tipo de conta corrente sujeita a juros. Exemplo: No extrato abaixo sua conta ficou negativa por um determinado tempo e a taxa de juros cobrada foi de 50% ao ano, qual o total de juros a ser debitado em sua conta corrente? Saldo Negativo 1.250,00 530,00 HP 12C dias 6 8 f 1250 REG ENTER
=1
Matemtica Financeira 530 RCL 6 CHS 50 i f ENTER 11740 PV 1n INT
- Prof. Ms. Paulo Sergio P. da Silva 79 8
=2
16,30(juro a ser debitado)
5) Juros compostos a) Frmula do montante a juros compostos: FV= PV(1+i)n Exemplo: Qual o valor futuro para uma aplicao de R$ 5.000,00 aplicado durante 5 meses, a taxa de juros compostos de 12% ao ms? Dados: PV= 5000 n = 5 meses i = 12% ao ms = 0,12 Resoluo: FV= PV(1+i)n FV= 5000(1+0,12)5 FV= 5000 (1,12)5 FV= 5000 . 1,762 FV= 8.811,71 HP 12C: 5000 CHS PV 12 i 5n FV 8.811,71 6) Equivalncia de taxas a juros compostos Duas taxas so equivalente quando so expressas em perodos distintos, mas produzem o mesmo montante, quando aplicadas pelo mesmo perodo de tempo, para um mesmo capital inicial. a) Formula: iq= {[1+it]Q/T- 1 }. 100 Onde: iq= taxa equivalente que queremos Q= prazo no qual queremos a taxa equivalente it= taxa que temos T= prazo no qual temos a taxa dada Exemplo: Determinar a taxa anual equivalente a 2% ao ms. Dados: it= 2% = 0,02 Q= 12 meses iq = ? T= 1 ms Resoluo: iq= {[1+it]Q/T- 1 }. 100 iq={[1+0,02]12/1- 1}.100 iq={[1,02]12-1}.100 iq= {1,2682 1}.100 iq= 0,2682 .100 iq= 26,82% a. a. 1 + HP 12C: 2 ENTER 100 12 ENTER 1 yx = 1,26824 1 100 x = 26,82 Programao para este clculo: F P/R F PRGM RCL i 100 1 + RCL PV x RCL FV y 1 100 x F P/R Para que este programa seja utilizado, lembre-se: coloque a taxa que voc tem no i; o tempo da taxa que voc colocou na tecla i em FV; o tempo que voc deseja ver a nova taxa em PV;
Matemtica Financeira agora s pressionar R/S
7) Taxa Nominal e Efetiva a Juros compostos A taxa nominal anual = a taxa efetiva mensal x 12 A taxa nominal mensal= a taxa efetiva diria x 30 Exemplo 1 : Desta forma, se temos uma taxa de 125% nominal ao ano com capitalizao mensal, e quisermos calcular a taxa efetiva ao ano, temos que calcular primeiro a taxa efetiva por perodo de capitalizao mensal. Portanto: 125%a.a. 12=10,43%a.m.(taxa efetiva mensal) Agora iremos calcular a taxa efetiva ao ano fazendo a equivalncia de taxa. HP 12C: 10,43 ENTER 100 1 + 12 ENTER 1 yx = 3,288 1 100 x = 228,89%a.a Exemplo 2 : Se quisermos a taxa efetiva de 58%a.a., com capitalizao mensal e precisarmos calcular a nominal ao ano. Calcule primeiro a taxa efetiva mensal fazendo a equivalncia de taxa. HP 12C: 58 ENTER 100 1 + 1 ENTER 12 yx = 1,03885 1 100 x = 3,885%a.m Portanto: 3,885%a.m. x 12 = 46,63%a.a.
VI) Para conferir se a calculadora esta funcionando perfeitamente

1) Com a calculadora desligada, aperte as teclas ON e juntas, soltando primeiro o ON aparecer alguns traos. Aperte todas as teclas da direita para esquerda e de cima para baixo, o enter dever ser apertado duas vezes. Quando chegar na ultima tecla (+) o visor apresentar o valor 12. 2) Com a calculadora desligada aperte as teclas ON e x juntas, soltando primeiro o ON a calculadora comeara piscar e todas as funes ficaram acesas no visor.

Matemática Financeira - Apostila 1

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UNIVERSIDADE NOVE DE JULHO UNINOVE

Material de apoio Matemtica Financeira

Prof. Ms. Paulo Sergio Pereira da Silva So Paulo, Julho de 2010

Matemtica Financeira NDICE

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FUNDAMENTOS DA MATEMTICA FINANCEIRA

Armamos proporo formada pelas razes que construmos, seguindo as setas:

Matemtica Financeira 6 = 15 8 x e determinamos o valor de x: x = 8 . 15 6 x = 120 6

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100p = 800 . 10 100p = 8000 p = 8000/100 p = 80 Logo, a comisso de R$ 80,00

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R$ 367,20 x 4 ou R$ 1.080,00 vista

Matemtica Financeira JUROS (J)

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Partindo da frmula acima, temos que: Exemplo 01:

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Soluo algbrica: C = 1250,18 M= 1380,75 J=M-C J = 1380,75 1250,18 J = R$ 130,57

Soluo pela HP-12C 1380,75 1250,18 ENTER -

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i = 1,45% ao ms Soluo pela HP-12C 84975,59 1,45 3 ENTER % X R$ 88.672,03 +

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Soluo pela HP 12C 15000 0,28 92 360 ENTER X X R$ 1.073,33

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Matemtica Financeira 7) Calcule a taxa mensal proporcional a: a) 9% ao trimestre

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Matemtica Financeira VL = VN - DRS VL = 25000 1190,48 VL = R$ 23.809,52

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Para calcular o Capital: PV = FV ( 1 + i )n

Para calcular a Taxa em perodo quebrado:

Onde: LN = Logaritmo neperiano Para calcular os juros : J = PV[(1 + i )n 1]

Matemtica Financeira Exemplo 01:

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Soluo pela HP-12C 10210,72 14520,68 -1 . 100 276 ENTER 30 n CHS FV PV

i = {(1,422101...)0,108696... 1} . 100 i = {0,039018...} . 100 i = 3,90% ao ms

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0,85% 1,57% 2,39% 1,16%

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0,229255 PV = 1500 0,043024 PV = 1500[5,328553] PV = R$ 7992,83

(1 + i)n . i PMT = PV (1 + i)n - 1

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1,276282 . 0,05 PMT = 500 1,276282 - 1

Matemtica Financeira 0,04 PMT = 5000 (1,04)7 - 1