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Matemática Financeira - Apostila 1

Matemática Financeira - Apostila 1

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UNIVERSIDADE NOVE DE JULHO UNINOVE

Material de apoio Matemática Financeira

Prof. Ms. Paulo Sergio Pereira da Silva São Paulo, Julho de 2010

Matemática Financeira ÍNDICE

- Prof. Ms. Paulo Sergio P. da Silva

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APRESENTAÇÃO..............................................................................................................................................................................................03 FUNDAMENTOS DA MATEMÁTICA FINANCEIRA...............................................................................................04 INTRODUÇÃO........................................................................................................................................................................................04 REGRA DE TRÊS SIMPLES............................................................................................................................................................04 PORCENTAGEM ...................................................................................................................................................................................05 JUROS .......................................................................................................................................................................................................................09 JUROS SIMPLES....................................................................................................................................................................................11 DESCONTOS .SIMPLES.................................................................................................................................................................................19 JUROS COMPOSTOS .......................................................................................................................................................................................23 DESCONTOS COMPOSTOS ...........................................................................................................................................................................28 OPERAÇÕES COM TAXAS DE JUROS..............................................................................................................................................30 SÉRIES UNIFORMES DE PAGAMENTOS .......................................................................................................................................38 POSTECIPADA.........................................................................................................................................................................................38 ANTECIPADA..............................................................................................................................................................................................43 SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO................................................................................................................................................................49 SISTEMA FRANCÊS DE AMORTIZAÇÃO-SFA./PRICE...................................................................................................52 SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE -SAC .......................................................................................................61 EXERCICIOS SUPLEMENTARES...............................................................................................................................................................64 REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS............................................................................................................................................................72 ANEXO 1 - PEQUENO MANUAL HP 12C.....................................................................................73

Todos os direitos reservado e protegidos pela Lei 9.610 de 19/02/98. Nenhuma parte desta apostila, sem autorização prévia por escrito do autor, poderá ser reproduzida ou transmitida sejam quais forem o meios empregados: eletrônicos, mecânicos, fotográficos, gravação ou quaisquer outros.

Matemática Financeira

- Prof. Ms. Paulo Sergio P. da Silva

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APRESENTAÇÃO

Caro(a) aluno(a),

Ao longo de nossa vida acadêmica, são grandes as novidades e os desafios que se colocam diante de nós. As relações entre professores e alunos são mediadas por linguagens e regras específicas, diferentes daquelas que aprendemos a decifrar e a empregar em nossa vida escolar e profissional. Esse universo desconhecido desperta, a um só tempo, curiosidade e temor. A final será que conseguiremos dominar todas essa novidades e sobreviver a elas?

Esse material foi elaborado com o intuito de lhe apresentar algumas dessas normas e linguagens e, assim, ajudá-lo a desvendar parte desse universo desconhecido. Espero, com as dicas que seguem, oferecer-lhe algumas ferramentas úteis para o seu desenvolvimento profissional e a acadêmico. Não pretendo fazer com que você domine todo esse instrumental logo de saída., longe disso. Você só aprenderá tudo o que aqui está contido à medida que for empregando cada uma das ferramentas. No início lhe parecerão complexas, com o passar do tempo você aprenderá a decodificá-las e a utilizá-las corretamente, de modo que elas passarão a fazer parte tanto do seu vocabulário quanto de seu repertório de práticas.

O objetivo deste material é preparar o discente para a vida acadêmica, despertando-lhe o desejo de aprimorar seus conhecimentos, de conhecer, pesquisar e investigar os mais diferentes aspectos da realidade em que vive ou que venha a participar socialmente. Este material tem como objetivo principal mostrar, de forma clara, por meio de exemplos práticos, os conceito da matemática financeira e suas aplicações, e utiliza para isso uma metodologia objetiva e de fácil compreensão. Vale salientar que este material faz parte de um conjunto de textos, baseados em livros, e apostilas, que foram e continuam sendo aprimorados com o tempo, pelo autor. Este material serve como complemento para o aluno a fim de facilitar a sua compreensão, dessa forma, não substitui, em hipótese alguma, a pesquisa em livros específicos.

O autor,

Matemática Financeira

- Prof. Ms. Paulo Sergio P. da Silva

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FUNDAMENTOS DA MATEMÁTICA FINANCEIRA

INTRODUÇÃO A matemática financeira tem como objetivo principal estudar o valor do dinheiro em função do tempo. Este conceito, aparentemente simples, tem vários detalhes quanto à forma de estudo do valor do dinheiro tempo. Vejamos alguns conceitos para melhor compreendermos o objetivo da matemática financeira.

⇒ Risco: quando estamos concedendo crédito, estamos mesmo é analisando o risco contido nas operações de crédito. Os conceitos de matemática financeira serão importantes para medir o risco envolvido em várias operações de créditos.
⇒ Prejuízo (ou despesa): Em qualquer operação financeira, normalmente, ocorre o pagamento de juros, taxas, impostos, etc., caracterizando-se para alguns como prejuízo e para outros como pagamento de despesas financeiras. A matemática financeira irá mostrar quanto se pagou de despesa ou medir o tamanho do prejuízo em uma operação financeira.

⇒ Lucro (ou receita): Da mesma forma que alguém ou uma instituição paga juros e caracteriza-o
como prejuízo ou despesa, quem recebe pode classificar estes juros como lucro ou receita ou simplesmente como a remuneração do capital emprestado. A matemática financeira nos ajuda a calcular este juro ou receita, bem como a remuneração do capital emprestado. REGRA DE TRÊS Chamamos de regra de três simples os problemas nos quais figuram uma grandeza que é direta ou inversamente proporcional a uma ou mais grandezas. • A regra de três simples trabalha com apenas duas grandezas.

Exemplos: 1) Comprei 6 m de tecidos por R$ 15,00. Quanto gastaria se tivesse comprado 8m? Resolução: (grandezas diretamente proporcionais) Neste problema figuram duas grandezas: comprimento e preço do tecido. Chamamos de x o valor que desejamos conhecer. Então dispomos em duas colunas: Comprimento(m) Preço(R$) 6 15 8 x Em seguida, colocamos uma seta vertical na coluna onde se encontra x, com a ponta voltada para ele. Se as grandezas forem diretamente proporcionais, como no nosso exemplo, colocaremos uma segunda seta vertical de mesmo sentido na coluna dos outros dados. Assim: 6 8 15 x

Armamos à proporção formada pelas razões que construímos, seguindo as setas:

serão necessários: 3 dias.93%. invertemos os valores da coluna do numero de operários (por ser uma grandeza inversamente proporcional à de número de dias): 20 10 6 x Daí: 20 = 10 6 x e determinamos o valor de x: x = 6 .Prof. 15 6 x = 120 6 . Ms.” “Os jovens perfazem um total de 50% da população brasileira. .00 2) Se seis operários fazem certa obra em 10 dias.” Todas essas expressões envolvem uma razão especial chamada percentagem. o preço procurado é: R$ 20. da Silva 5 x = 20 Logo.” “O rendimento da caderneta de poupança foi de 1. PERCENTAGEM (%) Em nosso dia-a-dia é comum observarmos expressões como as relacionadas abaixo: “Desconto de até 30% na grande liquidação de verão.Matemática Financeira 6 = 15 8 x e determinamos o valor de x: x = 8 . de sentido contrário. 10 20 x = 60 20 x= 3 Logo. Assim: 6 10 20 x Em seguida.99% em maio. em quantos dias 20 operários fariam a mesma obra? Resolução: (grandezas inversamente proporcionais) Então dispomos em duas colunas: Operários Dias 6 10 20 x A coluna que contém x é assinalada como no problema anterior e a outra coluna é assinalada com uma segunda seta vertical. Paulo Sergio P.” “A inflação registrada em dezembro foi de 1.

o principal. Ms. A taxa por i. Principal é o valor da grandeza da qual se calcula a porcentagem.00? Resolução: Neste caso teremos que: p 800 10 100 100p = 800 . Representando: O principal por P. Paulo Sergio P.Prof. No entanto. 10 100p = 8000 p = 8000/100 p = 80 Logo. a comissão é de R$ 80. a percentagem e a taxa são elementos do cálculo percentual.00 . p i Temos.Matemática Financeira . Taxa é o valor que representa a quantidade de unidades tomadas em cada 100. A porcentagem por p. genericamente: = P 100 3) Qual é a comissão de 10% sobre R$ 800. proporcionalmente a uma taxa. da Silva 6 Percentagem é o valor que representa a quantidade tomada de outra.

Em quantos dias.00. fez um percurso em 4 horas. R$ 11.20 3) Um operário recebe R$ 836. da Silva 7 EXERCICIOS REGRA DE TRÊS 1) Ao comprar 2 kg de pães paguei R$ 12.00 por 20 dias de trabalho.2% de R$ 40. Em quanto tempo o mesmo serviço seria executado se forem utilizadas apenas três máquinas impressoras? R.00 c) 12% de R$ 5. nas mesmas condições. Quantos quilogramas do mesmo trigo são necessários para se obterem 7 kg de farinha? R.48 14) Qual a taxa percentual que: a) 125 representa de 250? b) 112 representa de 320? c) 28 representa de 80? d) 352 representa de 1800? R.000.Matemática Financeira . Paulo Sergio P. Quantas voltas dará em 28 minutos? R.00 d) 1. R$ 1463. 112 voltas 5) Uma fábrica engarrafa 3000 refrigerantes em 6 horas.00 b) 5% de R$ 4. i = 50% R. 10 kg 9) Trinta operários constroem uma casa em 120 dias.33 horas ou 8 horas e 20 minutos PORCENTAGEM 13) Calcule as porcentagens: a) 8% de R$ 700. i = 35% R. 6 dias 7) Um empreiteiro calculou terminar uma obra em 32 dias. i = 19.00 4) Uma roda dá 80 voltas em 20 minutos. a uma velocidade media de 60km/h.000. i = 35% R. 8. Em quantos dias 40 operários construiriam essa casa? R. Ms. Tendo conseguido apenas 12 operários. são necessários 40 kg de trigo. p = 0. p = 600 R. Quantas horas levará para engarrafar 4000 refrigerantes? R. Quanto levará.50 2) Comprei 5 m de corda por R$ 4. empregando 15 operários. p = 200 R. poderia fazê-lo.Prof. R$ 37. trabalhando simultaneamente executam um determinado serviço em 5 horas. Quanto pagarei por 14 m? R. trabalhando 6 horas por dia? R. 20 dias 12) Cinco máquinas impressoras. 40 dias 8) Para se obterem 28 kg de farinha. 90 dias 10) Um ônibus. 3 horas 11) Trabalhando 5 horas por dia um operário pode fazer um trabalho em 24 dias. aumentando a velocidade média para 80 km/h? R.00 R p = 56 R.55% . em quantos dias terminará o mesmo trabalho? R. Quanto pagaria se tivesse comprado 6 kg? R. Quantos dias levarão 8 operários para fazer o mesmo muro? R. 8 horas 6) Com 12 operários podemos construir um muro em 4 dias.50. Quanto receberá por 35 dias? R.

i = 3% 17) Para a venda de uma geladeira. c) a) R$ 3.00 16) De 4000 funcionários. se fizesse o pagamento à vista.Prof. 2%.00 c) R$ 3. Qual a taxa percentual dos funcionários ausentes? R. da Silva 8 15) Francisco resolveu comprar um pacote de viagem que custava R$ 4. Paulo Sergio P. 7% DESINFETANTE PINHO CHEIRO Água 47g Álcool 12g Sabão 7g Óleo pinho 34g TOTAL 100g 19) Numa pesquisa sobre a preferência de cores. sobre o qual não haveria nenhum desconto.900.00 à vista Pergunta-se: Quem comprar a prazo. Então é CORRETO afirmar que Francisco pagou por esse pacote de viagem: (R. o cartaz anuncia: R$ 367. foi informado de que. pagar o pacote de viagem á vista.00. 20) De 800 estudantes. Decidiu.200. Na agência de viagens. Ms. 40 faltaram na escola num dia normal de aula.00 correspondentes a taxas de embarque em aeroportos. 36% 18) Represente a taxa de porcentagem do ingrediente sabão do desinfetante PINHO CHEIRO: R. foram entrevistadas 50 pessoas e o resultado obtido foi o seguinte: PREFERENCIA NÚMERO DE PESSOAS Azul 11 Branco 9 Preto 1 Verde 10 Amarelo 14 Vermelho 5 Pergunta-se: Qual a taxa percentual de cada cor pesquisada ? R. 10%. 18%. teria um desconto de 10%. já incluídos R$ 120. Qual a taxa percentual dos estudantes ausentes? R.00 d) R$ 3. i = 5% . 22%.00 b) R$ 3.672.780.20 x 4 ou R$ 1.Matemática Financeira . pagará a mais quantos por cento? R.080. 28%. pois.792. 20%. exceto no valor referente ás taxas de embarque. 120 faltaram ao serviço.

Matemática Financeira JUROS (J) .taxa unitária. Podemos concluir que os juros só existem se houver um capital empregado.taxa over. ou seja. . temos que: Exemplo 01: . Ms.período fracionário:3. receita financeira. Paulo Sergio P. . Taxa (i) É o coeficiente obtido da relação dos juros (J) com o capital (C). ganho. Neste caso. vejamos um exemplo: . etc. . Capital (C) ou Valor Presente (PV) ou Principal (P) É o recurso financeiro transacionado na data focal zero de uma determinada operação financeira. . Podemos entender como data focal zero a data de inicio da operação financeira ou simplesmente podemos dizer que é o valor aplicado como base para cálculo dos juros.taxa real de juros.taxa acumulada. como por exemplo: . Montante (M) ou Valor Futuro (FV) ou Soma ( S) É a quantidade monetária acumulada resultante de uma operação comercial ou financeira após um determinado período de tempo. 15.Prof.taxa de inflação. etc. etc. é soma do capital (C) com os juros (J).taxa percentual. . aplicado a uma taxa (i). . o período pode ser inteiro ou fracionário. seja este capital próprio ou de terceiros.8 dias. Podemos também considerar como um período inteiro os períodos do tipo: um período de 15 dias. custo. Prazo ou Tempo ou Períodos (n) É o tempo necessário que um certo capital (C). da Silva 9 É a remuneração obtida a partir do capital de terceiros. 5 anos e dois meses. Assim temos: M=C +J J=M–C e C=M-J Partindo da fórmula acima. entre outras. 1 mês comercial (30 dias). o juro pode ser chamado de despesa financeira. 1 ano comercial (360 dias). Os conceitos e tipos de taxas são bastante variados.. . necessita para produzir um montante (M).taxa nominal. etc. um período de 30 dias. . Esta remuneração pode ocorrer a partir de dois pontos de vista: de quem paga: nesse caso. a forma de entendimento dos períodos vai depender de como estão sendo tratados nos problemas.taxa equivalente.5 meses. etc. ou seja.período inteiro:1 dia. que pode ser representado em forma percentual ou unitária. de quem recebe: podemos entender como sendo rendimento. prejuízo.

25 M = R$ 1.00 1000.78 78.75 ? Solução algébrica: C = 1250.25 C=M-J C = 1500.00 – 378.568.00 1000 .57 Qual o valor do investimento que gerou um resgate de R$ 1500. 0.78 M=C+J M = 1. Paulo Sergio P.00 .647.78 ? Solução algébrica: J = 78. sabendo-se que a importância aplicada foi de R$ 1.1 =100 1200 + 100 = 1300.568.18 e que gerou um montante de R$ 1.Matemática Financeira .75 J=M-C J = 1380.Prof.03 Exemplo 02: Qual o valor dos juros resultante de uma operação em que foi investido um capital de R$ 1. da Silva 10 Uma aplicação obteve um rendimento líquido de R$ 78.568.00 1000 .25 durante um determinado tempo.18 ENTER - Exemplo 03: R$ 130.25 C = R$ 1. Os regimes utilizados em Matemática Financeira são SIMPLES e COMPOSTOS ou linear e exponencial.75 – 1250.25 ENTER + R$ 1.00 3 1000.00. sabendo-se que o rendimento deste investimento foi de R$ 378.25 C= 1. aplicado a uma taxa de 10% a.18 J = R$ 130. 0.m.380.75 Regimes de Capitalização São os métodos pelos quais os capitais são remunerados.647. Ms. Qual o valor acumulado no final de cada período pelos regimes de capitalização simples ? Solução algébrica: 01 Regime de Capitalização Simples n Capital aplicado(R$) Juros de cada período Montante 1 1000 .121.75 1250.00 2 1000. qual foi o valor resgatado.250.75 Solução pela HP-12C C= ? 1500 378.03 Solução pela HP-12C M=? 1568.25 ENTER R$ 1.00.25 ? Solução algébrica: M= 1500.57 J= ? Solução pela HP-12C 1380.18 M= 1380. respectivamente. Exemplo 04: Seja um capital de R$ 1000.1 =100 1100 + 100 = 1200.1= 100 1000 + 100 = 1100. 0.121. durante 3 meses.00 J=378.78 + 78.

11 0. da Silva 11 JUROS SIMPLES Podemos entender juros simples como sendo o sistema de capitalização linear.247.n Colocando o n em evidência. sobre os juros gerados.5% ao mês.13 0.Matemática Financeira .00 0.055 .96 ENTER PV = 342. não incidirão novos juros.96 = R$ 1.275 Exemplo 07: 11 X ÷ R$ 1. 5 J = R$ 343. ou seja. O regime de juros será simples quando o percentual de juros incidir apenas sobre o valor do capital inicial. Solução algébrica: J = 1250 . Paulo Sergio P.13 ENTER X X R$ 343.75 Solução pela HP-12C 1250. Sendo assim.96 durante 11 meses. teremos: PV = J i.1 PV Exemplo 05: Determine o juro obtido com um capital de R$ 1250.Prof.n ou i = FV .96 0.96 342. teremos: i= J PV.025 . teremos a fórmula dos juros simples: J= PV . i .i Colocando o i em evidência.5% ao mês ? Solução pela HP-12C Solução algébrica: J= 342.025 ENTER PV = 342. 0. a uma taxa de 2. Ms.055 5 Exemplo 06: Qual foi o capital que gerou rendimento de R$ 342.00 durante 5 meses com a taxa de 5. a cada período. teremos: n= J PV. n Colocando o PV em evidência.75 .247.

Qual o foi a taxa mensal de juros aplicada pelo banco ? Solução algébrica: i = 2.95% Solução pela HP-12C 2. da Silva 12 Pedro pagou ao Banco ECCOS S/A a importância de R$ 2.A parte inteira 15 representa os 15 meses.17 .33 a .003984.72% ao mês .Prof. para calcularmos os dias.14 = 0.6 meses ou 15 meses e 18 dias 967. Ms. Qual foi a taxa de juros acumulados nesta operação? Qual foi a taxa mensal de juros? Solução algébrica: Solução pela HP-12C PV = 15.17 i = 0.6.5833 .3984 . ou ao semestre imensal = 58..45 n = 226. 537. basta multiplicar a parte decimal por 30 ( 0. 30 = 18).45 n =15. 100 i(ac) = 58.52 ENTER 226. Exemplo 09: André emprestou R$ 15.74 que gerou rendimentos de R$ 226. i(ac) = 0. representa os 18 dias. p.015 OBSEVAÇÃO: ENTER X 15. 100 ENTER 15 N = 6 meses 15 i(ac) = ? 23.015 14.74 i = 1.72% ao mês Montante (M) ou Valor Futuro (FV) 6 ÷ 9.14 ENTER 537. Após 6 meses Almir resolveu cobrar sua dívida.45 com uma taxa de 1. Neste caso.75 a Almir. 30 imensal = 11.00 de Almir.17 1 100 ENTER X ÷ X 30 X 11.45 Solução pela HP-12C = 226..5833 – 1 } .14 537.74 0.14 de juros por um dia de atraso sobre uma prestação de R$ 537.Matemática Financeira . 100 58. 100 i = 0. 0. -A parte decimal do número 15.6.45 967.74 ..75 .75 ∆% imensal = ? i(ac) = { 1. Paulo Sergio P.60meses ÷ . 0.00 FV = 23.75 i(ac) = 23. p.3984% ao dia imensal = 0.33% a.003984 .17. ou seja.5% ao mês J= R$ 226. 1 i = 2.6 .5% ao mês ? Solução algébrica: n = ? PV = R$ 967.33 / 6 imensal = 9.95% ao mês Exemplo 08: Durante quanto tempo foi aplicado um capital de R$ 967. André efetuou um pagamento de R$ 23.1 .

0435) FV = 84. Solução algébrica: PV = 84. sabendo-se que a taxa da aplicação foi de 1.00 (1 + 0.00 ÷ PV = PV = R$ 80.00 .672.59(1 + 0. n) Exemplo 11: Determine o valor da aplicação cujo valor de resgate bruto foi de R$ 84. onde tenhamos que: FV = PV + J e J = PV . 3) FV = 84. devemos lembrar dos conceitos inicias.03 i = 1.248.59(1.59 aplicados em um CDB pós-fixado de 90 dias. Assim teremos: FV = PV(1 + i .0435) FV = R$ 88.672.0531 84248 1 0.000.45% ao mês Solução pela HP-12C 84975.59 1.59 FV = 84.0531 ) = 84. n) Colocando PV em evidência: PV = FV (1 + i .00 1. a uma taxa de 1.77% ao mês.Matemática Financeira .00 (1 + 0.03 + FV= ? Capital (C) ou Valor Presente (PV) A Fórmula do Capital ou Valor Presente pode ser deduzida a partir da fórmula do Montante ou Valor Futuro (FV).59(1 + 0. Ms.975.248.00 por um período de 3 meses.975.975. n) Exemplo 10: Qual o valor de resgate de uma aplicação de R$ 84. i .248. n Assim teremos: FV = PV ( 1 + i . Paulo Sergio P. da Silva 13 Antes de apresentar a fórmula do montante ou valor futuro.975.975. 3) 84.45% ao mês? Solução algébrica: n = 90 dias ou (3meses) PV = R$ 84.45 3 ENTER % X R$ 88.0145 .000.0177 3 Solução pela HP-12C ENTER ENTER ENTER X + R$ 80.Prof.248.0177 .

10.5% 3) Uma aplicação de R$ 13. sabendo-se que o rendimento deste investimento foi de R$ 148.00 15) Um Capital de R$ R$ 7. J = R$ 875.73555 a m.00 2) Um capital de R$ 12. sabendo-se que a taxa cobrada é de 3. R. FV = R$ 9834.00 foi aplicado a juros simples.01.00 a 7% a.? R. sabendo-se que a taxa de juros simples cobrada é de 4% ao mês? R.00 7) Determinar o valor futuro da aplicação de um capital de R$ 7. pelo prazo de 5 meses.51 8) Um financiamento de R$ 21.200.000. PV = R$ 5000.5% ao mês. PV = R$ 221. J = R$ 343.00 ? R.000.00 em 180 dias. Pergunta-se: Qual a taxa anual correspondente a essa aplicação? R. pelo prazo de 18 meses. à taxa de 8% a. PV = R$ 2827.41 é liquidado por R$ 27.00 durante 5 meses com a taxa de 5. Calcular a taxa mensal de juros. i = 21. à taxa de 2.5% ao mês. à taxa de 12% a.000.25. pede-se que calcule o prazo.Prof. Determine a taxa correspondente.655% 4) Sabe-se que os juros de R$ 7. da Silva 14 EXERCÍCIOS 1) Qual o valor dos juros correspondentes a um empréstimo de R$ 5000.00 rendeu R$ 1. durante 1 ano e meio.756.147.m.00 em 360 dias? R.00 pelo prazo de 180 dias obteve um rendimento de R$ 1. J = R$ 108000.00.00.00 17) Qual o valor dos juros correspondentes a um empréstimo de R$150.s. durante 3 anos.29 no final de 141 dias. 12) Qual o capital que aplicado à taxa simples de 20% ao mês em 3 meses monta R$ 8. Qual é a taxa simples anual ganha? R. J = R$ 1680. Qual foi a taxa mensal de juros aplicada pela financeira? R. rende juros de R$ 2. R.30 de juros por 2 dias de atraso sobre uma prestação de R$ 732.749. rende juros de R$ 950.00 .565. pelo prazo de 12 meses.a.50 ? R. FV = R$ 8680.000.00 é aplicado à juros simples.00.25.00 no prazo de 5 meses. durante 3 anos ? R.00 à taxa de 5% ao trimestre. R.5 % ao mês ? R. i = 48% aa 10) Qual o valor do investimento que gerou um resgate de R$ 370.75 14) Um capital de R$ R$ 5. J = R$ 525. n = 16 trim 5) Qual o capital que aplicado. Paulo Sergio P.00 foram obtidos com uma aplicação de R$ 9.31. R. PV = R$ 30000.00 13) Determine o juro obtido com um capital de R$ 1250. R.8% ao mês.800. Ms. Determine o juro obtido.1% am. se a taxa for de 2% a.250. i = 5.50 11) João pagou a uma financeira a importância de R$ 10. i = 2. ianual = 17.Matemática Financeira . à taxa de 2.00 16) Qual o capital que rende juros simples de R$ 3. Obtenha os Juros e o Montante. aplicado durante 9 meses. R.a.000. 9) Um capital de R$ 5.38 6) Qual é o juro obtido através da aplicação de capital de R$ 2500.000. J = R$ 1800.00.612.000.750. R.

no prazo de 6 meses. à taxa de juros simples de 3% ao mês? R. para que R$ 20. vencível em 3 meses. da Silva 15 18) Qual o capital emprestado. Ms. à taxa de juros simples de 3% ao mês? R. Admitindo-se o regime de juros simples comerciais.00.Matemática Financeira .00? R.96.00. produziu os juros de R$ 108. FV = R$ 406000.00 21) Que tempo de aplicação foi necessário.00.000. durante 15 meses.Prof. se transforme à taxa de 3% ao mês. para que possa resgatar R$ 23.00. Paulo Sergio P. n = 6 meses 22) (EPCAR) O preço à vista de uma mercadoria é de R$ 130.000.600.600.00 20) Qual o capital investido. PV = R$ 150000. em R$ 23. PV = R$ 20000. (b) a) 94% b) 96% c) 98% d) 100% . à taxa de juros simples de 4% ao mês? R. a taxa de juros anual cobrada na venda a prazo é de: R.00 19) Que montante receberá um aplicador que tenha investido R$ 280. que em 18 meses.000.00. O comprador pode pagar 20% de entrada no ato da compra e o restante em uma única parcela de R$ 128.

um ano pode ter 365 ou 366 dias.33 . produzem o mesmo juro ou rendimento. nos referindo aos dias do calendário.073.00 durante 92 dias ? Solução algébrica: PV = 15. Ms.Prof. 0. devemos considerar a quantidade de dias existente em cada mês.48 . ou seja.88 365 b) Jcomercial = 14500 . 42 = R$ 800. por exemplo: Janeiro (31 dias). Como. o período de aplicação ou empréstimo não coincide com o período da taxa de juros.400.28 .073.073. Pede-se: a) Determinar os juros exato b) Determinar os juros comercial Solução algébrica: PV = R$ 14. No caso do juro comercial devemos considerar sempre um Mês de 30 dias. Paulo Sergio P. Quanto ganharia de rendimento um investidor que aplicasse R$ 15. 0. 0. com a taxa de 48% ao ano. Desta forma. 0.Matemática Financeira .33 Opção3: transformando o produto J = 15000 .500. pelo mesmo período de tempo.28 . fevereiro (28 ou 29 dias).255556 J = R$ 1.000. 0.00 venceu em 01/02/03 sendo quitada em 15/03/03. 92 J = R$ 1.500 i = 48% ao ano a) Jexato = 14500 . Exemplo 12: Um banco oferece uma taxa de 28% ao ano pelo regime de juros simples.00 360 360 J = R$ 1. 0. 92 360 J = 15000 . Nesses casos é necessário se trabalhar com a taxa equivalente . 92 n = 92 dias 360 J=? J = 15000 . sendo assim.000. Taxas Equivalentes são aquelas que.000778 . da Silva 16 Cálculo dos juros simples para períodos não inteiros – Taxas equivalentes Em algumas situações.00 360 Solução pela HP – 12C 15000 0. quando aplicadas a um mesmo capital.33 Juros Exato e Comercial Quando falamos em juro exato.48 .00 Opção1: transformando a taxa i = 28% ao ano J = 15000 . um ano comercial vai ter sempre 360 dias. 92 = 386.33 Opção2: transformando o prazo J = 15000 . 42 = R$ 812.28 . Exemplo 13: Uma prestação no valor de R$ 14.28 . 0. e. estamos na verdade. 0.073.28 92 360 ENTER X X ÷ R$ 1.

i22dias = 2.150.50 e Jcom = R$ 202. pelo prazo de 32 dias. R.64% ao mês. Efetuar os cálculos considerando o ano comercial (360 dias) e o ano exato (365 dias). R.Prof.48 42 360 ENTER X X ÷ R$ 812.000.61 2) Uma prestação no valor de R$ 6. R. R.00 venceu em 01/04/00 sendo quitada em 17/05 do mesmo ano com a taxa de 25% ao ano. J = R$ 821.Matemática Financeira . aprox.JUROS PERIODO NÃO INTEIRO/TAXA EQUIVALENTE e JUROS EXATO E COMERCIAL Considerar o ano comercial (360 dias) 1) Calcular o rendimento de R$ 12. 3.22% c) 1 mês. R. Ms.24% . Determine os juros exato e comercial. R.18 5) Calcular o rendimento de R$ 23.00. da Silva 17 Solução pela HP-12C 14500 0.000. aprox. 5% g) 1 semestre.27 3) Calcule as taxas equivalentes a 40% ao ano para: a) 7 dias. R.56% e) 1 trimestre. J = R$ 268.332.00 aplicados durante 8 meses e 3 dias à taxa de juros simples de 40% ao ano.33 6) Determinar a taxa simples para 22 dias de aplicação. R. 3. Paulo Sergio P.00 E X E R C Í C I O S . Jex = R$ 199. 0.00 e Jex = R$ 3195. 3.77% b) 29 dias. R. feita de 3.33% d) 32 dias.05% ao mês.48 42 365 ENTER X X ÷ R$ 800. 20% 4) Calcular o valor dos juros de uma aplicação de R$ 21. 10% f) 45 dias.00 aplicados por 14 dias à taxa simples de 2. R. Jcom = R$ 3240. R.88 14500 0.5% ao mês. R. equivalente à taxa de 3.

00 foi feita por um período de 72 dias.00 R$ 4864.67 864.67 R$ 4864.Matemática Financeira 7) Calcule a taxa mensal proporcional a: a) 9% ao trimestre R. .00 e e e e e R$ 4946. R$ 15. à taxa de 25% ao ano.00 10) Uma aplicação de valor inicial de R$ 4. da Silva 18 b)24% ao semestre b) 4% ao mês.00 é aplicado durante 10 meses.5% ao mês 8) Um capital de R$2. pelo regime de juros simples.500.04% ao dia c) 1.67 360.00 946. Paulo Sergio P.00 R$ 8644. d)30% ao ano. c) 0. à taxa de 36% ao ano. Determine o juro obtido.400. aplicado durante 2 anos.2% ao mês.00 . Ms.00 9) Calcule o juro correspondente a um capital de R$18. R.725.00 R$ 4864. d) 2. R$ 500.000. (c) a) R$ b) R$ c) R$ d) R$ e) R$ 946. a) 3% ao mês. 4 meses e 10 dias. sob a taxa de 9% ao mês.Prof.67 946. Podemos afirmar que o valor do Juro Exato e o valor do Montante final são: R.

em que o portador de títulos de crédito.00 é descontado 2 meses antes do seu vencimento. i = 2.025 .5% ao mês. Exemplo 01: Um título de valor nominal de R$ 25. da Silva 19 DESCONTOS É a denominação dada a um abatimento que se faz quando um título de crédito é resgatado antes de seu vencimento. É uma operação tradicional no mercado financeiro e no setor comercial. O Valor Líquido (VL) também pode ser encontrado pela seguinte fórmula: VL = VN (1+i. Qual o desconto racional simples e o valor líquido? Solução algébrica: Dados: VN = R$ 25.000. tais como letras de câmbio.809.DRS .48 Solução pela HP-12C 25000 ENTER 0. Paulo Sergio P. 2 ) DRS = 1250 1.000.52 .05 DRS = R$ 1190.Matemática Financeira . libera uma quantia menor do que o valor inscrito no título. n (1+i. dito nominal. n = 2 meses. pode levantar fundos em um banco descontando o título antes do vencimento..Prof. DRS = ? DRS = 25000. calculada a juros simples sobre o valor atual ( ou valor de resgate) do papel. O Banco naturalmente. Desconto Racional ou Real Simples .025 . Podemos classificar os tipos de descontos como Simples (método linear) e Composto (método exponencial).00 . 2 ( 1 + 0. Vamos aplicar as seguintes fórmulas: Para calcular o desconto racional simples: DRS = VN – VL O desconto racional simples (DRS) pode também ser encontrado diretamente pela seguinte fórmula: DRS = VN .00 + R$ 23.025 ENTER 2 X + ÷ CHS 25000. i .5% ao mês.“ desconto por dentro” É a parcela a ser deduzida do título. 0. à taxa de juros simples de 2.00.n) Para calcular o valor líquido: VL = VN .n) . notas promissórias etc.025 X 2 X 1 ENTER 0. O valor do desconto é a diferença entre o valor futuro ((VN) valor nominal ou de resgate) e o valor atual ((VL) valor líquido liberado na data do desconto) calculado a juros simples. Ms.

5% ao mês. da Silva 20 Desconto Bancário ou Comercial .00 é descontada em um banco 2 meses antes do seu vencimento. i = 2.000041 .025 .809.000.8% ao mês.00.000. 2 DBS = R$ 1250. à taxa de desconto de 2. Uma outra alternativa seria tomar um empréstimo com a taxa líquida de 2. i .DRS VL = 25000 – 1190. obter o valor recebido pelo portador do título.5% ao mês. calculada a juros simples sobre o valor nominal (ou valor de face) do papel. 0.: CASO A DÍVIDA SEJA PRORROGADA: VL = VN + DBS Exemplo 02: Um título de valor nominal de R$ 25.750.0041%.000.Dadm DBS = VN . 0. Qual o desconto comercial (bancário) e o valor líquido? Solução algébrica: Dados: VN = R$ 25. 2 = R$ 1250. n DBS = 25000 .50 Solução pela HP-12C 25000 ENTER 0. n = 2 meses.48 VL = R$ 23.025 . iadm= 1%. Qual a melhor opção? Solução algébrica: Dados: VN = R$ 25.Prof. Sabendo-se que o banco cobra 1% a título de despesas administrativas e que o IOF (Imposto Sobre Operações Financeiras) é 0.01 = R$ 250.000.5% ao mês.52 . Ms.8% ao mês(empréstimo) VL = ? DBS = ? DIOF = ? Dadm = ? ONDE: D = despesas DIOF = despesas com IOF Dadm = despesas administrativas VL = VN – DBS – DIOF .750. id . iIOF = 0. 0.00 é descontado 2 meses antes do seu vencimento. Na prática o que é utilizado é o desconto por fora. DBS = ? DBS = 25000.“ desconto por fora ” É a parcela a ser deduzida do título.Matemática Financeira VL = VN .00 VL = 25000 – 1250. à taxa de juros simples de 2.00 .5% ao mês.00 VL = R$ 23. id = 2.025 X 2 X CHS 25000 + R$ 23. i = 2. Paulo Sergio P. Vamos expressar esta situação através da seguinte fórmula: DBS = VN .00 Dadm = 25000 .00 Exemplo 03: Uma duplicata no valor de R$ 25. n e VL = VN – DBS OBS. O valor do desconto é obtido multiplicando-se o valor nominal do título pela taxa de desconto fornecida pelo banco pelo prazo a decorrer até o vencimento do título.0041% ao dia sobre o valor do título.00. 0. 60 = R$ 61. n = 2 meses.00 DIOF = 25000 .00 .

vamos aplicar inicialmente a metodologia de cálculo para um único título.50 – 199.768.500.438. da Silva 21 VL = 25000 – 1250 – 250 – 61.00 .00 2) Qual a taxa mensal de desconto comercial simples utilizada numa operação a 120 dias cujo valor nominal é de R$ 1000. conforme o borderô a seguir: a) 6.4% ao mês.000.Matemática Financeira .438. à taxa de 2.50 e FV = 25.03 . com vencimento para 90 dias.000 b) 3.62.33 % ao mês 23.41% 3) Calcular o valor líquido de um conjunto de duplicatas descontadas a 2. Paulo Sergio P.00 ? R.50( 2) 46. n i = 25000 – 23.00 72 dias Neste exemplo.00 57 dias C 6. Exemplo 04: Uma empresa apresenta o borderô de duplicatas abaixo. 0.00 e cujo valor líquido é de R$ 880.50 30 b)Duplicata B: DBS = 3500 . Ms.00 30 Valor líquido = 12500 .00 A operação de empréstimo com a taxa de 2. VL = R$ 11.00 = R$ 11.Prof. Operações com um conjunto de títulos Estudaremos nos próximos itens as situações em que haja mais de um título ou borderô de títulos ou duplicatas.50 VL= R$ 23. 25 = R$ 62.438. 72 = R$ 468.500 15 dias 25 dias 45 dias R.03 . DBS = R$ 225.00.5% ao mês ? R.877.00.000.00 EXERCÍCIOS 1) Qual o valor do desconto comercial simples de um título de R$ 3. então teremos que a taxa desta operação será: i = FV . para serem descontadas num banco à taxa de desconto bancário de 3% ao mês. Qual o valor líquido recebido pela empresa ? Duplicata Valor(R$) Prazo(vencimento) A 2. 0.00 25 dias B 3.500.50 30 c)Duplicata C: DBS = 6500 .500. 57 = R$ 199. será melhor opção.500 c) 2.50 – 468. Solução algébrica: a)Duplicata A: DBS = 2500 .03 . 0. neste caso.50 = 3.PV PV . i = 3.770.50 = 1561.50 Se considerarmos que o PV seja R$ 23.8% ao mês.438.

Considerando uma taxa de 5% ao mês.00 foi resgatado 4 meses antes do seu vencimento.000. VL = R$ 1.520. essa duplicata foi descontada 3 meses antes do vencimento.420.300.00 foi resgatado 2 meses antes do seu vencimento. a vencer em 4 meses. 4 meses antes de seu vencimento. 2 meses antes do vencimento.1% 14) Determinar quantos dias faltam para o vencimento de uma duplicata. Neste caso.000.00 será descontado a 12% ao mês. VL = R$ 5. á taxa de desconto bancário é de 2% ao mês.836.00 b) Desconto simples racional. VL = R$ 2. VL = R$ 29408.000.00.000. Qual à taxa de desconto? R. Determinar o valor atual (ou valor de resgate). R.600. VN = R$ 3. VL = R$ 50.040. R. a taxa anual empregada dever ser de 18% ao ano. foi descontada por um banco à taxa de 2. considerando: a) Desconto simples bancário. tendo sido concedido um DRS à taxa de 10% ao mês. o valor do novo título será de: R. sendo-lhe por isso concedido um desconto racional simples à taxa de 60% ao mês. obtenha o valor nominal.00 12) O DCS de um título 4 meses antes do seu vencimento é de R$ 800.00 de um título. que vencem daqui a 30 dias.00 8) Um título com valor nominal de R$ 7. da Silva 22 4) Uma duplicata de R$ 32. De quanto foi o valor pago pelo título? R.00 29 dias Z 2430.00 5) Achar o valor líquido do borderô de cobrança a baixo.90 . R.00.50. Calcular o valor líquido entregue ou creditado ao cliente.000. Admitindo-se a data focal atual (zero) e que o banco adote a taxa de desconto comercial simples de 72% ao ano. propõe a prorrogação da dívida por mais 90 dias.70% ao mês. Qual o valor que deverá pagar pelo título. Por não dispor de numerário suficiente.11 Duplicatas Valor (R$) Prazo (vencimento) X 800. VN = R$ 4. qual o valor nominal do título? R. VL = R$ 4461. com 90 dias a decorrer até o vencimento.00 10) João deve a um banco R$ 190. n = 92 dias 15) Um título de R$ 2000.00.00 7) Um título com valor nominal de R$ 3. que sofreu um DCS de R$ 448. se a taxa racional simples usada no mercado é de 5% ao mês? R.Prof. sendo-lhe por isso concedido um desconto racional simples à taxa de 20% ao mês.Matemática Financeira . R. no valor de R$ 9800. Neste caso.00 13) Você possui uma duplicata cujo o valor de face é de R$ 150. à taxa de 18% ao ano. R.00 11) Em uma operação de resgate de um título. R$ 1612.00 13 dias Y 1350. VL = R$ 235.00.000.00 foi resgatado 2 meses antes do seu vencimento. Se o desconto comercial simples é de R$ 180.700. Paulo Sergio P.00 9) Uma pessoa pretende saldar uma dívida cujo o valor nominal é de R$ 2. Ms. R.00.00.50. de quanto foi o valor pago pelo título? R.00 53 dias 6) Um título com valor nominal de R$ 110. i = 2. de quanto foi o valor pago pelo título? R.740. obtendo um DBS de R$ 9. R$ 1.

1 PV Para calcular o prazo : n = LN (FV/ PV) LN(1 + i) Onde: LN = Logaritmo neperiano Para calcular os juros : J = PV[(1 + i )n – 1] . ( 1 + i )n .. Matematicamente. da Silva 23 JUROS COMPOSTOS Podemos entender os juros compostos como sendo o que popularmente chamamos de juros sobre juros. ( 1 + i )n .Matemática Financeira . Paulo Sergio P. Ms. FÓRMULAS: Para calcular o Montante: FV = PV( 1 + i )n Montante para taxa em meses consecutivos – ( Obs.Prof.: n sempre igual a 1) FV = PV( 1 + i )n ... o cálculo a juros compostos é conhecido por cálculo exponencial de juros.. Para calcular o Capital: PV = FV ( 1 + i )n Para calcular a Taxa em período quebrado: QQ/QT FV i= PV -1 . portanto. o mais útil para cálculos de problemas do dia-a-dia. O regime de juros compostos é o mais comum no sistema financeiro e. 100 Onde: QQ = Quanto eu Quero ( o prazo da taxa a ser calculada) QT = Quanto eu Tenho ( o prazo da operação que foi informado) Taxa acumulada: iac = FV .

083. da Silva 24 Calcular o montante de um capital de R$ 5.04)5 FV = 5000(1.72 FV = R$ 14.039018. Solução algébrica: Solução pela HP-12C FV = 5000(1 + 0..210. aplicado à taxa de 4% ao mês.052.68 n = 276 dias Solução algébrica: i= 14. monta R$ 14. Qual a taxa mensal cobrada pela loja ? Dados: i=? PV = R$ 10.31306 Solução pela HP-12C = 14000 (1. 100 i = {0.422101.Prof.. – 1} .108696.000 ? Solução algébrica: PV = FV (1+ i)n PV = 14000 2.000.59 A loja “Leve Tudo” financia a venda de uma máquina no valor de R$ 10.72 14520.Matemática Financeira Exemplo 01: . Paulo Sergio P..68 no final de 276 dias.052..68 -1 .59 CHS FV = R$ 6.210.00..083. em 6 anos à taxa de juros compostos de 15% ao ano.72 30/276 Solução pela HP-12C 10210. para pagamento em uma única prestação de R$ 14. sem entrada.520.72.210.2166529) FV = R$ 6.68 10.520. 100 i = 3. Ms.15)6 14000 15 6 i n PV Exemplo 03: R$ 6.04) FV = 5000(1.90% ao mês i 3.90% ao mês .520.)0.. 100 276 ENTER 30 ÷ n CHS FV PV i = {(1.} .26 Exemplo 02: Qual o capital que. durante 5 meses.26 5 5000 4 5 FV i CHS PV n R$ 6.

Dados: Solução pela HP-12C PV = R$ 1..33 ENTER 41524.61051 ] RCL PV + R$ 610.. 1 semestre = 180 dias.51 Cálculo dos Juros Compostos para Períodos não Inteiros As operações de juros compostos para períodos não inteiros podem ser facilitadas se adotarmos a convenção do prazo para dias. Paulo Sergio P. 1 quinzena = 15 dias.43 LN ( 1 + 0. 18.524. sempre considerando o prazo em dias.03) ÷ 3 i n = LN(1...33 Solução algébrica: Solução1 pela HP-12C Solução 2 pela HP-12C 6 f CHS FV 41524. 1 mês comercial = 30 dias.156731. 1 mês exato = 29 ou 31 dias.43 PV 24278. n 19 meses 0.10)5 – 1] 5 J= 1000[(1.00 pelo prazo de 5 meses à taxa de 10% ao mês.710338) g LN 1.000.00? i = 10% ao mês CHS PV 1000 n = 5 meses J=? i 10 Solução algébrica: n 5 J= 1000[(1 + 0.029559.43 n= g LN 24278. da Silva 25 Exemplo 04: Em que prazo um empréstimo de R$ 24. vejamos a seguir: 1 ano exato = 365 ou 366 dias.03) ÷ n = 0.524. QT (Quanto eu Tenho) Sendo assim. Ms.156731.. 1 trimestre = 90 dias.610.43 FV = R$ 41.Prof.Matemática Financeira .43 pode ser liquidado em um único pagamento de R$ 41.536691.278.278.. teremos a seguinte fórmula do Valor Futuro(FV): FV = PV (1 + i )QQ/QT .61051 – 1] J= 1000[0.10) – 1] 1.51 J= R$ 610.524. meses n = 18. meses Exemplo 05: Calcular os juros de uma aplicação de capital de R$ 1000. Quando deparamos com este tipo de situação devemos considerar o prazo n = QQ (Quanto eu Quero) .03 LN(1.51 FV J= 1000[1.33 24278. sabendo-se que a taxa contratada é de 3% ao mês ? Dados: n=? i = 3% ao mês PV = R$ 24.. 1 ano = 360 dias.33 LN 41.33.

rende R$ 10. Paulo Sergio P. da Silva 26 Exemplo 06: Determinar o montante de uma aplicação de R$ 13. ? R.69 3) Durante quanto tempo uma aplicação de R$ 26.500. R.5% ao mês durante 7 meses. negociada a uma taxa de 25% ao ano.00 ao final de 25 meses.255556 FV = 13500(1.00 pode ser quitado por meio de um único pagamento de R$ 110. 5) Determinar os juros obtidos através de uma aplicação de R$ 580.m. FV = R$ 11411. i = 5% am. J = R$ 875.00. R.000.292.22 com uma taxa de 4. Dados: PV = R$ 13.Prof.97 8) Determinar o montante de uma aplicação de R$ 10. aplicado por 7 meses a juros efetivos de 4% ao mês.45 com uma taxa de 0.562.98% ao mês ? R.40 10) Em que prazo um empréstimo de R$ 55.00. R. para um período de 92 dias pelo regime de juros compostos.500.624.058683) FV = R$ 14.43 9) Determinar o capital que.22 EXERCÍCIOS 1) Calcular o valor futuro ou montante de uma aplicação financeira de R$ 15.PV = 88296.25. com uma taxa de 2. Ms. PV = R$ 31652.489.85% ao mês.25 360 + ÷ R$ 14.80 se a taxa de juros compostos cobrada for de 15% ao ano? R. R.000.5% ao mês para um período de 17 meses.64 durante um ano? R.46 7) Quanto rende um capital de R$ 4. produzindo um montante de R$ 2.85 produziu um montante de R$ 45.00. R.000. admitindo-se uma taxa de 2.Matemática Financeira . cujo valor resgatado foi de R$ 98.564. R.500. i =25% ao ano As perguntas: n = 92 dias Qual é o prazo que eu Quero? FV = ? Qual é o prazo que eu Tenho ? Solução algébrica: FV = 13500(1 + 0.27 2) Calcular o capital aplicado pelo prazo de 6 meses a uma taxa de 1.562.00. para um período de 119 dias pelo regime de juros compostos.38 6) Determinar o valor de um investimento que foi realizado pelo regime de juros compostos.25)92/360 FV = 13500(1. FV = R$ 22824. negociada a uma taxa de 25% ao ano.600.00 produzir um montante de R$ 4.292.500.00 aplicado por 10 meses a juros efetivos de 2% a.: neste caso a taxa está ao ano e o prazo está em dias.000. 56 4) Qual a taxa mensal de juros necessária para um capital R$ 2. n = 55.22 13500 1 92 yx Solução pela HP-12C ENTER ENTER ENTER X 0.00 OBS.32 aprox.8% ao mês. J = R$ 209.25)0. n = 5 anos . PV = R$ 1253.

32 12) André pretende aplicar R$ 30. 1.000. vende um etrodoméstico por R$ 180.00.000 c) 440. i = 4.Matemática Financeira . Qual a taxa mensal de juros cobrada no financiamento? R.000.8%. Para pagamento à vista. em reais. em reais. R. determine: a) o Montante no final do terceiro mês. FVy = R$ 31. Paulo Sergio P. sendo o pagamento feito em 2 meses após a compra. R. Ele fez uma análise em três bancos diferentes.m 14) Em 3 meses consecutivos.472.00 e FVz = R$ 32.5% e 1. um fundo rendeu.000.5% ao mês Taxa 2 bimestre 2 trimestre 3. dos montantes desses dois investidores será: R. (b) a) 480.000 e) 420.96.212. respectivamente.000 .00 a unidade. da Silva 27 11) Tenho R$ 10. FV = R$ 10. a soma.742.07 b) Qual é a melhor opção? 13) A loja MIX Ltda.Prof.000 b) 456. Veja a tabela abaixo com as condições oferecidas por cada banco.56% 15) O quadro abaixo indica. 1.00 e aplico em uma caderneta de poupança 23% do valor. FV = R$ 2802. Investidor A B Capital 100 000 100 000 Taxa 100% ao ano 100% ao semestre Depois de um ano. BANCO X Y Z 2% ao mês 2% ao trim 2.2%.00.00. Se o capital aplicado no início do primeiro mês foi de R$ 10.69 b) a taxa de rentabilidade acumulada deste fundo no trimestre. Qual o valor do resgate no final do período? R.000 d) 336.5% ao mês a juros compostos durante 4 bimestres.5 meses Prazo a) Calcule o montante referente as condições oferecidas por cada banco R. a uma taxa de 2.456.44% a. as quantias que dois investidores A e B dispunham e as respectivas taxas a que estas quantias foram aplicadas a juros compostos. Ms. o preço é de R$ 165. FVx = R$ 32. iac = 4.

765.10872 DRC = 5000 – 4509.…ou VL =VN(1 . i = 3.000.025)2 1 ENTER VL = 25000(0. i = 2. Calcular o valor líquido creditado na conta e o valor do desconto bancário concedido.5% ao mês. Utilizaremos todas as metodologias anteriores para os cálculos do desconto composto.00.00 considerando uma taxa de juros compostos de 3. n = 60dias (2 meses).234.38 CHS 25000 + R$ 1. 60 dias para o seu vencimento.035) 1. n = 3 meses. da Silva 28 DESCONTOS COMPOSTOS Desconto Racional Composto O desconto composto é aquele que a taxa de desconto incide sobre o montante (M). Vamos verificar: DBC = VN – VL Onde: DBC = Desconto Bancário Composto VL = VN (1 .5 i Solução algébrica: 3 n VL = 5000 .29 Desconto Bancário ou Comercial ( para descontos compostos) O Desconto Bancário Composto praticamente só existe na teoria. Ms.234.…… PV 4509.000. e um Valor Líquido (VL). de acordo com o conceito de desconto composto. VL = ? DBC = ? 25000 ENTER VL = 25000(1. Paulo Sergio P. Solução algébrica: Solução pela HP-12C Dados: VN = R$ 25.Matemática Financeira . já que o que é utilizado em nosso país é o desconto bancário simples.025 VL = 25000 (0.29 3 (1.71 (1 + 0.i)n Exemplo 02: Uma duplicata no valor de R$ 25. DRC = VN – VL VL = VN (1 + i)n .71 .i)n Exemplo 01: Determinar o desconto racional composto de um título de valor nominal de R$ 5000.63 23.38 . DRC ?. Dados: Solução pela HP-12C VN = 5000.…= … R$ 490. (FV) ou (VN). é descontada a uma taxa de 2.5% ao mês. que produz um Valor Futuro (FV) igual a VN. sendo descontado 3 meses antes do seu vencimento. com vencimento em um período (n).975)2 0.5% ao mês.Prof. quando aplicado por (n) períodos a uma taxa composta de descontos (id) por período. VL = ? 5000 FV 3.71 = R$ 490.63 DBC = 25000 – 23765.5% ao mês.0.63 = R$ 1.00.035)3 5000 + VL = 5000 = 5000__ = R$ 4509.950625) 2 Yx X VL = R$ 23765. Considere um título de Valor Nominal (VN).

46 e DRC = R$ 742. uma dívida representada por um título cujo valor nominal é de R$ 1.86 .091.895. da Silva 29 EXERCÍCIOS 1) Um título no valor nominal de R$ 59. 90 dias para o seu vencimento.17 6) Um título no valor nominal de R$ 25.00 é descontado 90 dias antes do vencimento à uma taxa de 1.82 5) Calcule o DRC obtido em um título de valor nominal R$ 3. Qual o valor líquido e o DBC? R. sendo à taxa de desconto de 30% ao ano.257.14 e DRC= R$ 84. sendo descontado 4 meses antes do seu vencimento.5% ao mês.00.000. Ms.908. sabendo-se que o banco credor utiliza uma taxa de desconto composto de 3% ao mês. resgatado 8 meses antes do vencimento.00 2) Determinar o desconto racional composto de um título de valor nominal de R$ 3.00. DRC = 681. VL = R$ 4. 3 meses antes do vencimento. descontado 5 meses antes do vencimento.00 foi pago 3 meses antes do vencimento. R. Paulo Sergio P.00 foi descontada comercialmente 60 dias antes do vencimento à taxa de juros de 3% ao mês.Prof. R. sendo à taxa de 3% ao mês. de acordo com o conceito de desconto composto. R.000. R.000. DRC = R$ 206.12 e DRC = R$ 1. VL = R$ 16.98 e DRC = R$ 287.02 8) Uma pessoa quer liquidar.200.00 considerando uma taxa de juros compostos de 1. é descontada a uma taxa de 1.800. Calcular o valor líquido recebido e o DRC. Calcular o Valor Líquido creditado na conta e o valor do Desconto Racional concedido. de quanto era o valor líquido deste título? R. VL = R$ 45.62 3) Uma duplicata de R$ 17. VL=R$ 915. VL = R$ 23.00.88 7) Uma nota promissória de R$ 5.5% ao mês. R.000.8% ao mês.000.Matemática Financeira .64 4) Determine o valor do DRC de um título de valor nominal de R$ 6. R. Se a taxa mensal de desconto racional composto era 10%.00. DRC = R$ 851. ache o valor líquido e o desconto racional.000. 712.

049997 } .1 } .59% ao trimestre c) 2.5% ao mês d) 0.1 } .5 .1 } . 100 ieq = 9.1 } . 100 ieq = 65. as taxas de juros de cada instituição financeira representam médias geométricas ponderadas pelas concessões observadas nos últimos cinco dias úteis. 100 ieq = { 1. 100 ieq = { 1.653539 } .025)105/30 .5 ao dia e) 25% (ano comercial) Solução algébrica: a) ieq = { ( 1 + ic)QQ/QT . a juros compostos.Prof.5856% ao ano b) 28. A. ieq = ( 1 + ic)QQ/QT . 100 ieq = { ( 1 + 0.1 } . Paulo Sergio P.049997 . A taxa de juros total representa o custo da operação para o cliente.7958 ENTER 30 1 ENTER 100 360 X ÷ Yx .35% ao semestre Taxa equivalente para: 1 mês 1 semestre 105 dias 1 ano 1 ano exato ( base 365 dias) Solução pela HP-12C .1 } . 100 ieq = { ( 1.1 } . 100 ieq = { ( 1 + 0.1 } .Matemática Financeira . Ms.083333 .03 %ao período .7958)0. 100 5% ao mês Solução algébrica c) ieq = { ( 1 + 0. 025)3. por um período de tempo equivalente e gerem o mesmo rendimento. 100 ieq = { 0. 100 ieq = { 0. 100 ieq = { 0. da Silva 30 OPERAÇÕES COM TAXAS DE JUROS Conforme o Banco Central do Brasil S.a) 1.090269 } . Taxas Equivalentes a Juros Compostos Duas taxas são consideradas equivalentes.7958)30/360 .1 Onde: ieq = taxa equivalente ic = taxa conhecida QQ = Quanto eu Quero QT = Quanto eu Tenho Exemplo 01: Calcular a equivalência entre as taxas: Taxa Conhecida a) 79.1 } . quando aplicadas a um mesmo capital. período esse apresentado no ranking de cada modalidade de operação de crédito.2859)2 .090269 . 100 ieq = { ( 1 + 0. . sendo obtida pela soma da taxa média e dos encargos fiscais e operacionais.1 } .653539 .2859)180/90 . 100 ieq = { 1. 100 ieq = 5% ao mês Solução algébrica: b) Solução algébrica: ieq = { ( 1 + 0.

1 } .22 i = 1. 100 ieq = 25.1 } .005)360/1 . a taxa aparente (i) é formada por dois componentes: . R: taxa real de juros I: taxa de inflação (1 + i) = (1 + R) . (1 + I) i: taxa aparente Exemplo 01: Qual a taxa aparente. (1. Sendo: C: capital inicial Daí.22 CHS FV (1 + i) = (1 + R) . 100 ieq = { 0. (1+ 0. da Silva 31 Solução algébrica e) ieq = { ( 1 + 0.09) . 100 ieq = 502.1 } . 100 → R = 9% ao ano .Prof. Ms. Quando não há inflação (I). 100 ieq = { 5.1 } . Paulo Sergio P. 100 ieq = { ( 1.9% 1. correspondente a uma taxa aparente de 22% ao ano se a inflação do período for 11. 100 → i = 22% ao ano Exemplo 02: Qual a taxa real.09 = (1 + R) 1.005)360 . (1 + I) 1 (1 + i) = (1 + 0.253880 .9% ? Resolução: Resolução pela HP 12C: i = 22% ao ano R=? I = 11.09 – 1 = R 0.119 PV (1 + 0.22) = (1 + R) .1 } . correspondente a um ganho real de 9% ao ano se a taxa de inflação do período for 11. (1.Um correspondente ao “juro real” e outro correspondente a inflação.22 .Matemática Financeira Solução algébrica d) ieq = { ( 1 + 0.09 .39% ao período Taxa Real.013889 .09) .9% 1.022575 . (1 + 0.119 1.022575 } .119) (1 + i) = 1. porém. 100 ieq = { 6.119) i 9 1.22) = (1+ R) . Taxa Aparente e Taxa de Inflação Denominamos taxa aparente (i) aquela que vigora nas operações correntes (financeiras e comerciais).25)365/360 .09 = R R = 0.265% ao ano .1 i = 0.119 X (1 + i) = (1 + R) . (1 + I) 1.119) 1 n (1.22 . a taxa aparente (i) é igual à taxa real (R).09 ENTER 1. 100 ieq = { ( 1.253880 } . 100 ieq = { 1.1 } . 25)1.22 = (1 + R) 1.9% ? Resolução: Resolução pela HP 12C: i=? R = 9%ao ano I = 11. quando há inflação (I).119) 100 X 22 (1 + i) = (1.

.X 1 ENTER 0.09) .5% e -1.065 X 1 .065)-1] .05 ENTER iac = [1.1} . -1. 100 → I = 11. etc.05) (1. Matematicamente..09 PV (1 + 0.119 – 1 = I 0.03 X iac = 11. A composição das taxas pode ocorrer de duas formas. (1+ in )]1/n .09) .18% Taxa Média de Juros Imagine o conjunto de taxas (4%.22 CHS FV (1 + i) = (1 + R) ..22) = (1. 3 é a quantidade de elementos deste conjunto de taxas.5%. 100 1. atualização de aluguéis.5%. da Silva 32 Exemplo 03: Qual a taxa de inflação. 100 Resolução pela HP 12C: iac = [(1.X 1. (1+ in )– 1] . o fator de acumulação de uma taxa positiva pode ser representada (1+ i) e a taxa negativa (1 –i).. (1 + I) 1. correspondente a uma taxa aparente de 22% ao ano se o rendimento real for no período 9% ? Resolução: I=? R = 9%ao ano i = 22% ao ano Resolução pela HP 12C: 1. 3%.119 .. nesse caso podemos exemplificar as taxa positiva como do tipo 4%. (1+ i2) . por exemplo.1] . com taxas positiva ou negativas. (1+ i2) .Matemática Financeira .02) (1+0.02 . 100 onde n = número de taxas analisadas . (1+ i3).03) (0. assim teremos a seguinte fórmula genérica: iac = [(1+ i1) .22) = (1 + 0.. Ms.119 = I I = 0. (1+ I) 1 n (1.119 = (1 + I) 1. -3.98) (1. Paulo Sergio P. saldo devedor da casa própria e contratos em geral.. 2% e 15% e a taxas negativa como do tipo -2%.05) (1+ 0.100 X 11.015 . -2% E 6.7%.9 1. 100 1. (1+ i3).9% ao ano Taxa Acumulada de juros com Taxas Variáveis É normalmente utilizada em situações de correções de contratos como.18% ao período 1 ENTER 0. 2% e 15%) neste exemplo. 100 Exemplo 04 Calcular a taxa acumulada de juros à seguinte sequência de taxas: 5%. (1 + I) i 11.1118.. Temos a seguinte fórmula genérica: ime ={[(1+ i1) .03) (1-0.09 1..065)-1] .015) (1-0.985) (0. Resolução: iac = [(1+ 0.22 = (1 + I) 1.Prof.

62% IGP-M/FGV (Fev/2001) = 0.1612% ao dia R.100 X 0. 46 % a 1 semestre R. da Silva 33 Resolução: im = {[(1+ 0.0056)(1. Paulo Sergio P.57% d) trimestral equivalente a 39.0062)(1+ 0.35 de juros. Se a inflação foi de 1% no período.65% ao mês EXERCICIOS 1) Determinar a taxa: a) anual equivalente a 2% ao mês R.60%aa 5) Por um capital aplicado de R$ 6000.0086)]1/5 – 1} .99% c) anual equivalente a 0.0086 X 5 1/X YX 1 . 179.01 X 1.00% IGP-M/FGV (Mai/2001) = 0. 26.033113.103% ao ano R.09% 2) Calcule a taxa aparente anual que deva cobrar uma financeira para que ganhe 8% ao ano de juros reais quando a inflação for de 5% ao ano. 78.0023 X 1.14% 8) Uma determinada revista de informações financeiras apresentou a seguintes taxas de CDIs: .23% IGP-M/FGV (Mar/2001) = 0.01)(1. R = 7. 18. A inflação do mês foi de 0.5%aa 6) Emprestam um dinheiro a 4.6536%ao mês 1.82% b) mensal equivalente a 60. se a inflação for de 38% ao ano? R.01)(1+ 0.0056)(1+ 0.]0.0023)(1+ 0. 100 im ={[(1.32%aa 7) Um gerente empresta um dinheiro à taxa de 8%.Matemática Financeira Exemplo 05 Com base nos dados a seguir calcular a taxa média. o investidor recebeu R$ 5..0062 ENTER im = 0. 100 im = {[1.2– 1} . Ms.45%aa 4) Que taxa de inflação anual deve ocorrer para que um aplicador ganhe 12% ao ano de juros reais. em um banco é 40% ao ano. R = 1. R = 3.0086)]1/5 – 1} . Que remuneração real recebe o cliente..0056 X 1.0062)(1.86% .0023)(1.006536} . caso a taxa aparente seja de 25% ao ano ? R. Qual a taxa aparente ganha se a inflação for de 30% ao ano e o juro real for de 5% ao ano ? R.Prof.80%. qual a taxa real da operação? R.56% IGP-M/FGV (Abr/2001) = 1. Quanto foi a taxa real? R. R. aplicado por dois anos. 100 1.I = 11.36% ao ano.40%aa 3) A taxa de juros para aplicações de curtos e médios prazos. Dados: IGP-M/FGV (Jan/2001) = 0. 100 Resolução pela HP 12C: im = {0. 3.00. i = 13. i = 36.

11%. R. = 2.825% ao bimestre . Abr.18%.1% ao período 0.595% ao mês b) 19.Prof. 1.5% e 4%.Matemática Financeira . = 2.60%. Mar. 2%. Mai. iac = 6. = 1.39% 1. Junho/2000 Julho/2000 Agosto2000 Setembro/2000 R.63%.69%. da Silva 34 Fev.16% 11) Indique qual o valor mais próximo da taxa equivalente à taxa nominal de 36% ao ano com capitalização mensal. 1%. Jul.56% ao período. Pergunta-se: a) Qual a taxa média no período? R. 10) Com base na tabela a seguir. Jun. im = 1. (a) a) 2.57% 2.703% ao trimestre e) 6. R.69% para o ano de 1998. = 1.405% ao semestre c) 18% ao semestre d) 9. Ms. -3. = 1. Utilize o conceito de juros compostos. Paulo Sergio P.41% ao período 9) Calcular a taxa acumulada e a média das taxas 5%. calcular a variação do IGP-M (FGV) acumulada durante os meses de junho/2000 a setembro/2000. = 1.82% ao mês b) Qual a taxa acumulada no período? R.85% 1. 11.66% ao mês. iac = 8.

semelhantes ou relacionados. dispostos ou ocorrendo em sucessão espacial ou temporal. ou seja. ocorrerá em períodos seguintes. Classificação das séries de pagamentos a) Quanto ao tempo • Temporária .1 PV = PMT (1 + i)n . idêntico. muito semelhantes. • Diferida – quando o primeiro pagamento não ocorre no primeiro período da série. Série Uniforme de Pagamento POSTECIPADA São aquelas em que o primeiro pagamento ocorre no momento 1.quando tem um número limitado de pagamentos. • Postecipadas – quando os pagamentos ocorrem no final dos períodos. b) Quanto à constância ou periodicidade • Periódicas – quando os pagamentos ocorrem em intervalos de tempos iguais. vamos interpretar as palavras. • • • Séries – número de coisas ou eventos.Matemática Financeira . Ms. um prazo(n) e o valor de um pagamento ou prestação (PMT) será possível calcular o valor presente(PV) de uma série de pagamentos postecipada através da seguinte fórmula: (1 + i)n . • Não periódicas – quando os pagamentos ocorrem em intervalos de tempo variáveis. • Infinita – quando tem um número infinito de pagamentos. igual.Prof. c) Quanto ao valor dos pagamentos • Fixos ou Uniformes – quando todos os pagamentos são iguais. i . este sistema é também chamado de sistema de pagamento ou recebimento sem entrada(0 + n). Uniformes – que tem uma só forma. Para classificar estes conceitos. da Silva 35 SÉRIES UNIFORMES DE PAGAMENTOS São aquelas em que os pagamentos ou recebimentos são constantes e ocorrem em intervalos iguais. Paulo Sergio P. • Variáveis – quando os valores dos pagamentos variam. Sendo informados uma taxa(i). d) Quanto ao vencimento do primeiro pagamento • Imediata – quando o primeiro pagamento ocorre exatamente no primeiro período da série. Pagamentos – cumprimento efetivo da obrigação exigível. e) Quanto ao momento dos pagamentos • Antecipadas – quando o primeiro pagamento ocorre no momento “0”(zero) da série de pagamentos.

1 PV = 1500 (1 + 0.229255 .5 i PV 7992.035 (1.035)6 .035)6 .328553] PV = R$ 7992.1 .1 PV = 1500 1. vencendo a primeira parcela a 30 dias da liberação dos recursos.5% ao mês a taxa de juros negociada na operação.035)6 .83 Dado o Valor Presente(PV).00. Achar a Prestação (PMT) Sendo informados uma taxa(i). i (1 + 0.035 1.Prof.1 PV = PMT (1 + i)n . Dados: PV = ? n = 6 meses i = 3.229255 PV = 1500 0. Paulo Sergio P.83 0.229255 . será possível calcular o valor das prestações (PMT) através da seguinte fórmula: (1 + i)n . 0.Matemática Financeira . da Silva 36 EXEMPLO 01: Calcular o valor de um financiamento a ser quitado através de seis pagamentos mensais de R$ 1500. um prazo(n) e o valor presente(PV) de uma série de pagamentos postecipada.035)6 . 0.043024 PV = 1500[5.00 Resolução algébrica: (1 + i)n . 0. sendo de 3. Ms.1 PV = 1500 (1. i PMT = PV (1 + i)n .5% ao mês PMT = R$ 1500.035 Resolução pela HP-12C f REG 1500 CHS PMT 6 n 3.

Qual deve ser o valor da prestação se o comprador resolver financiar em cinco prestações mensais iguais e sem entrada.1 7 n 4 i PMT 633.05 .05)5 .05)5 .05)5 .1 0.04) . considerando que a taxa de juros cobrada pelo comerciante seja de 5% ao mês? Dados: PV = 500 n = 5 meses i = 5% ao mês PMT = ? Resolução algébrica: (1 + 0.05 PMT = 500 (1. 0.00. Achar a Prestação (PMT) Sendo informados uma taxa(i).05 PMT = 500 1. Dados: FV = 5000 n = 7 meses i = 4% ao mês PMT = ? Resolução algébrica: Resolução pela HP-12C 0.276282 . da Silva 37 EXEMPLO 02: Um produto é comercializado à vista por R$ 500. Ms. Paulo Sergio P.276282 .1 EXEMPLO 03: Determinar o valor dos depósitos mensais que.063814 PMT = 500 0. quando aplicado a uma taxa de 4% ao mês durante 7 meses. pelo regime de juros compostos.230975] PMT = R$ 115.1 (1. será possível calcular o valor das prestações (PMT) através da seguinte fórmula: i PMT = FV (1 + i)n .Prof.49 Dado o Valor Futuro(FV). 0.1 Resolução pela HP-12C f REG 500 CHS PV 5 n 5 i PMT 115.05 PMT = 500 (1 + 0.Matemática Financeira . 0.49 1. produz um montante de R$ 5000.276282 PMT = 500[0.04 f REG PMT = 5000 7 5000 FV (1 + 0.05)5 .00. um prazo(n) e o valor futuro(FV) de uma série de pagamentos postecipada.

03) .04 PMT = 5000 1.05 Dado o Valor Presente(PV).81.1 . 0. Calcular o Prazo (n) Sendo informados uma taxa(i). será possível calcular o número de pagamentos ou prazo(n). Ms.04)7 . Uma outra alternativa seria financiar este produto a uma taxa de 3% ao mês.00.04 PMT = 5000 (1. da Silva 38 0. Gerando uma prestação de R$ 175.Prof. o valor presente(PV) e um pagamento ou prestação(PMT) em uma série uniforme de pagamentos postecipada.81 n=n 12 LN(1+ 0.126610] PMT = R$ 633. considerando que o comprador escolha a segunda alternativa. através da seguinte fórmula: PV LN 1 PMT n=LN(1+ i) .Matemática Financeira 0.i EXEMPLO 04: Um produto é comercializado à vista por R$ 1750.81 Resolução algébrica: Resolução pela HP-12C f REG 1750 PV 1750 3 i LN 1 .04 PMT = 5000 0.315932 PMT = 5000[0.03 175. Dados: PV = 1750 n=? i = 3% ao mês PMT = 175. Paulo Sergio P.1 0.315932 .81 CHS PMT 175. determinar a quantidade de prestações deste financiamento.

Ms.62 i = 0.03) .00 n=? Resolução algébrica: Resolução pela HP-12C f REG 30032. Considerando uma taxa média de poupança de 0. da Silva 39 LN [1 – (0. Dados: FV = 30. Calcular o Prazo (n) Sendo informados uma taxa(i). Paulo Sergio P.03 ] n=LN(1.Matemática Financeira LN [1 – (9. i LN PMT n=LN(1 + i) EXEMPLO 05: Um poupador deposita R$ 150. após um determinado tempo observou-se que o saldo da conta era de R$ 30.0008 30032.02956 ⇒ n = 12meses n=- .03) LN[0.62 CHS FV LN +1 150 PMT 150 0.03) -0.298618) ] n=LN(1. será possível calcular o número de pagamentos ou prazo(n).08% ao mês. através da seguinte fórmula: FV .62 .032.Prof.354702 n=0. 0.08% ao mês PMT = 150.12 Dado o Valor Futuro(FV).0008) +1 . 0.62. determine a quantidade de depósito efetuado por este poupador.08 i n 186 meses n=LN(1+ 0.701382 ] n=LN(1.00 por mês em uma caderneta de poupança.032.953928) . um valor futuro(FV) e a prestação(PMT) em uma série uniforme de pagamentos postecipada.

641.8 i 360 n FV 207.00 em uma caderneta de poupança.1 0.008)360 .0008) LN[ 0.611306 0. através da seguinte fórmula: (1 + i )n .026096 LN 150 n=LN(1.160174 ] n=LN(1.8% ao mês FV = ? Resolução algébrica: FV = 100 (1 + 0. calcular o Valor Futuro (FV) Sendo informados uma taxa (i).1 i FV = PMT EXEMPLO 06: Uma pessoa realiza depósitos mensais no valor de R$ 100.32 . da Silva 40 ⇒ n = 185. e um prazo de trinta anos.611306 .0008) LN[ 1. será possível calcular o valor futuro (FV).Prof.008 ⇒ FV = 100 (2076.712500 ⇒ n = 186 meses Dada a prestação (PMT).008 Resolução pela HP-12C f REG 100 CHS PMT 0.00 n = 30 anos ou 360 meses i =0. Paulo Sergio P. considerando uma taxa de 0.0008) 0.Matemática Financeira 24. Ms.160174 + 1] n=LN(1.32 FV =100 FV = 100 17.4132) ⇒ FV = R$ 207.1 0.008)360 .148570 n=0.008 (1. um prazo (n) e o valor do pagamento ou prestação (PMT) de uma série uniforme de pagamentos postecipados.8% ao mês.000800 +1 .008 FV = 100 16.641. qual será o valor acumulado após este período? Dados: PMT = 100.1 0.

considere uma entrada de 20% e uma taxa de 1.5% ao mês. no regime de juros compostos. durante 5 meses. no final de cada um dos próximos 8 anos.00. se a financiadora me oferecer 25% ao ano de rendimento? R. à taxa de 5% ao mês.02 7) Qual o período financeiro necessário. Sabendo que seu ganho é de 1. R.8% ao mês. Ms. no fim de cada mês.000 será pago em oito prestações mensais iguais pagas ao fim de cada mês.36 por meio de prestações mensais postecipadas de $ 120.00? Considerar que a instituição paga 2. R.89 10) A juros nominais de 36% ao ano capitalizado mensalmente. no fim de cada mês. FV = R$ 9. não se processando nenhuma retirada.349.5% ao mês sobre o saldo credor. para se aplicar $ 500.00 13) Deposito em uma instituição financeira.00.00.28 6) Uma pessoa deposita em uma financeira. determinar o tempo necessário para liquidar um financiamento de $ 842.00.5% ao mês? R. se tenha $ 50.00 no final dos 36 meses.00. PMT = R$ 367.78 aprox. sabendo que a financeira paga juros compostos de 2% ao mês. PMT = R$ 618. com a taxa de 1.480. durante 2 anos. PV = R$ 53. Calcule o Montante da renda.66 9) Um bem cujo preço à vista é de $ 4. R. FV = R$ 520. 9anos 8) Quanto se deverá depositar mensalmente para que. durante 5 meses.00 no final de cada mês. 099.5% ao mês. R.5% ao mês para recalcular o valor da prestação. R.00 anualmente e se resgatar o montante da renda de $12.5 anos? R. R. e pode ser financiado em 48 parcelas mensais e iguais. Considerando que o juro composto cobrado é de 5% ao mês.000. FV = R$ 25.Prof. sabendo-se que o valor presente é de R$ 1000.404. Calcule o montante da renda.526. 00.06 5) No exercício anterior.5% ao mês. FV = R$ 6. sabendo que essa financeira paga juros compostos de 2% ao mês. R. R.00.30 . a quantia de $ 100. PMT = R$ 340. PMT = R$ 265.457.24 3) Determinar o valor das prestações mensais de um financiamento realizado com a taxa efetiva de 2. R. a quantia de R$ 200.084.99 aproxima. Quanto terei no fim de 1 ano? R. durante 3 anos. para que possa resgatar R$ 35.000. 8 meses 11) Uma pessoa deposita em uma financeira. quanto possuirá em 2. PMT = R$ 453. Paulo Sergio P.00 e que o prazo é de 4 meses. capitalizados mensalmente. Determinar o valor das prestações. sabendo-se que esse investimento é remunerado com uma taxa de 10% ao ano.00 12) Quanto devo aplicar mensalmente.525.000.63 2) Determine o valor do investimento necessário para garantir um recebimento anual de R$ 10.82 4) Um automóvel custa à vista o valor de R$ 14. sabendo que a aplicação proporciona um rendimento de 1. a 0.868. a importância de R$ 800. PMT = R$ 750. calcular o valor das prestações. ao fim de 5 anos. no final de cada mês. n = 8. n = 7.44 14) Uma pessoa deposita R$ 680. da Silva 41 EXERCÍCIOS 1) Determinar o valor futuro de um investimento mensal de R$ 1000. FV = R$ 5. R.Matemática Financeira .

durante 20 meses.873.00.Matemática Financeira . PMT = R$ 2. PV = R$ 5. necessárias para se ter um montante de R$ 11. Ms.65% ao mês.800.000.524. da Silva 42 15) Quanto se deve aplicar mensalmente. Considerando a taxa de juro de 4% ao mês. sabendo-se que a primeira prestação vencerá um mês depois da compra.00 num plano de amortização postecipado com taxa de juro de 3. iguais e seguidas de R$ 1. Calcule o valor do financiamento considerando a taxa de juro de 2.863. R. vencendo a primeira parcela um mês depois do recebimento do dinheiro. à taxa de 2.90 .00 no final do vigésimo mês.5% ao mês. R.00. dentro do conceito de renda postecipada ? R.00.00 16) Determine o número de aplicações bimestrais e iguais a R$ 900.000. .000. calcule o número de capitais desse financiamento. Paulo Sergio P. iguais seguidas de R$ 1.5% ao mês. sendo o pagamento da primeira prestação realizado no final do primeiro mês depois do recebimento do dinheiro.Prof. Calcule o valor do capital desse financiamento considerando a taxa de 3. PV = R$ 9. R.00. R.349. PV = R$ 6. para que se tenha R$ 60.85% ao mês. n = 4. considerando-se uma taxa de 6% ao bimestre.04 20) Calcule o valor financiado sabendo que o devedor pagará dez parcelas mensais de R$ 1.95 18) O financiamento de R$ 8.99 ou 5 prestações 19) O financiamento será devolvido em 12 prestações mensais iguais e seguido de R$ 550.00.00 será devolvido em parcelas mensais. R.200. n = 10 prestações 17) O vendedor da loja oferece um sistema de som em oito parcelas mensais.904.

Dada à prestação (PMT). Resolução algébrica: Dados: n = 4 PMT = R$185.05 )3 . 0.05 Resolução pela HP-12C f REG g BEG 185 CHS PMT 5 i 4 n P V 688.05 (1 .215506 PV = 185 0.05 0.Prof.00 i=5%am PV= ? (1 + 0.057881 PV = 185[ 3. um prazo (n) e valor da prestação (PMT) será possível calcular o valor presente (PV) de uma série de pagamento antecipada através da seguinte fórmula: (1 + i)n –1 PV = PMT (1 + i )n-1 . determine o preço à vista desta mercadoria. ANTES DE FAZER A RESOLUÇÃO PELA HP12-C PRESSIONAR AS TECLAS: g BEG 1.723248 ] PV = R$ 688. i EXEMPLO 01: Uma mercadoria é comercializada em 4 (quatro) pagamentos de R$ 185. calcular o valor presente (PV) Sendo informados a taxa (i). sabendo-se que a taxa de financiamento é de 5% ao mês. Paulo Sergio P. e um dos pagamentos foi considerado como entrada. da Silva 43 As séries uniformes de pagamentos antecipados são aqueles em que o primeiro pagamento ocorre na data focal 0 (zero).00.05)4 –1 PV = 185 (1.80 .157625 . Ms.05)4 –1 PV = 185 (1 + 0. : PARA SÉRIE UNIFORME ANTECIPADA.215506 –1 PV = 185 1. Este tipo de sistema de pagamento é também chamado de sistema de pagamento com entrada (1 + n).05 )4-1 . 0.Matemática Financeira Série Uniforme de Pagamento ANTECIPADA . 0.80 OBS.

0199)36-1 . Resolução algébrica: Dados: n = 36meses PMT =? i = 1.0199 ) .00 (1 + 0.00 pode ser financiado em 36 pagamentos iguais.Matemática Financeira . calcular o prazo(n) Sendo informados uma taxa (i).99 i 36 n P MT 683. i ln 1 PMT.0199 )36 .0199 PMT = 17800 (1.800.800. Ms.Prof.62 Dado o valor presente(PV). 0. Paulo Sergio P.993039)35 . (1 + i) ln(1 + i) .0199 PMT = 17800 (1 + 0.032700 PMT = 17800[ 0.1 (1.038405 ] PMT = R$ 683.99% ao mês. um prazo (n) e o valor presente (PV) será possível calcular o valor dos pagamentos ou recebimentos (PMT) de uma série de pagamento antecipada através da seguinte fórmula: (1 + i)n-1 . da Silva 44 Dado o valor presente (PV).1 EXEMPLO 02: Um automóvel que custava à vista R$ 17. sabendo-se que a taxa de financiamento é de 1.1 36 Resolução pela HP-12C f REG g BEG 17800 CHS PV 1.032700 .62 0. i PMT = PV (1 + i )n . calcule o valor da prestação mensal deste financiamento.1 0.039661 PMT = 17800 2.039661 PMT = 17800 1. 0. a prestação (PMT) e o valor presente (PV) será possível calcular o prazo (n) em uma série de pagamento antecipada através da seguinte fórmula: n=- PV .99%am PV= R$ 17. calcular a prestação (PMT) Sendo informados uma taxa (i).

{ . (1 + 0.03) f REG g BEG 1500 PV 3 i 170.84 0. 0.295596 n= 0.03 n=ln 1 170. e foi adquirido a prazo.029559 .000275 } n = 10 meses .72 i = 3%am PV= R$ 1. da Silva 45 EXEMPLO 03: Um produto custa à vista R$ 1500.Matemática Financeira .03) ln(1.00.72 .029559 n = .255972 ] n=0.Prof.029559 ln [1 . qual a quantidade de prestações deste financiamento? Resolução algébrica: Dados: n = ? PMT =R$ 170.10.03) 45 ln 1 n=175.00 Resolução pela HP-12C 1500 . sendo que a primeira será paga no ato da compra.72 CHS PMT n 10 meses 45 ln 1 n=170.744028 ] n=0.72 .029559 ln [ 0.0. Sabendo-se que a taxa de juros contratada foi de 3% ao mês.0. (1.72. Ms. Paulo Sergio P.500. com uma prestação mensal de R$ 170.03) ln(1 +0.

008) 0.311.1 FV = 500 0. Considerando que a poupança paga.008) .008 FV = 500[ 76. será possível calcular o valor futuro (FV) em uma série uniforme de pagamento antecipada através da seguinte fórmula: (1 + i)n . com depósitos mensais de R$ 500. ele terá o valor de que precisa.612991 FV = 500 0. Ms.008) FV = R$ 38. i PMT = [(1 + i)n – 1] . pergunta-se: o poupador vai conseguir acumular o valor que precisa? Resolução algébrica: Dados: n = 5 anos(60meses) PMT =R$ 500. (1. ( 1 + i) .008 (1. da Silva 46 Sendo informados uma taxa (i).008) Resolução pela HP-12C f REG g BEG 500 CHS PMT 0.00. calcular o valor futuro (FV) .500.43 .618.1 FV = 500 0.612991 . em média. o valor futuro (FV) e o prazo (n).008 .93 .008)60 .00. (1+ i ) 1. uma taxa de 0. Paulo Sergio P.008) FV = 38.618.008 . se na data de hoje abrir uma caderneta de poupança no Banco Popular S/A. (1.00? i = 0. 43 (ainda sobrará dinheiro) Dado o valor futuro (FV). (1 + 0.8% ao mês. será possível calcular o valor da prestação (PMT) em uma série uniforme de pagamento antecipada através da seguinte fórmula: FV . (1.Prof.623867 ] .Matemática Financeira Dada à prestação (PMT). (1.1 FV = PMT i EXEMPLO 04: Um poupador necessita acumular nos próximos 5 anos a importância de R$ 37.8 i 60 n FV 38. calcular a prestação (PMT) Sendo informados uma taxa (i). a prestação (PMT) e o prazo (n).8%am FV= ? (1 + 0. ( 1.008) .1 FV = 500 0. e acredita que.008)60 .

para aplicações mensais de R$ 120.000. FV = R$ 530.09 2) Qual o montante da renda. (1. Sabendo-se que a taxa de juros do financiamento é 2% ao mês. 0.Matemática Financeira . PV = R$ 33.00.612991 – 1] . deverá resgatar um pouco mais. para resgatar no final de 5 anos a importância de R$ 37. de quanto deverá ser o valor de cada depósito para que o poupador consiga acumular exatamente o valor de R$ 37.500.500. Paulo Sergio P. Calcule o montante da renda.8% FV = R$ 37. Considerando a mesma taxa.008)60 – 1] . da Silva 47 EXEMPLO 05: Considere o poupador do exemplo anterior. Ms.00 .617895 → PMT = R$ 485.8 i 60 n PMT 485.811.a quantia de R$ 100. sendo a primeira no ato da compra. PV= R$ 498. que se depositar R$ 500. R. Se a taxa do financiamento for 14% ao mês.8% ao mês.008) 300 PMT = 0.000. mas pode ser vendido a prazo em 12 prestações mensais iguais(antes de serem corrigidas monetariamente).80 4) Uma geladeira é vendida em 5 prestações mensais de R$ 8000. (1. sendo que o primeiro depósito foi exigido no ato da abertura do contrato? R.52 E XERCICIOS 1) Uma pessoa deposita em uma financeira no início de cada mês.00 na data de hoje. qual o preço à vista? R.52 37. durante 5 meses.612991] .008) 300 PMT = [0.812.00 Resolução pela HP-12C f REG g BEG 37500 CHS FV 0.008) 300 PMT = [1.008 PMT = [(1 + 0. se a taxa de juros do financiamento for de 9% ao mês? R.500.008) 300 PMT = [(1.Prof.00 cada uma. sendo a primeira dada como entrada.00. Qual o preço à vista. 0. PMT = R$ 27.75 5) Um automóvel usado é vendido à vista por R$ 300. sendo a primeira dada como entrada.00 cada.08 . ( 1 + 0.00? Resolução algébrica: Dados: n = 5 anos (60 meses) PMT= ? i = 0. obter o valor de cada prestação antes de serem corrigidos.244. FV = R$ 799. capitalizados mensalmente.008)60 – 1] .917.00 cada uma. durante o período financeiro de 6 meses. sabendo que essa financeira paga juros compostos de 2% ao mês.00. a taxa de juros compostos de 3% ao mês. (1.500.000.49 3) Um terreno é vendido em 4 prestações mensais iguais de R$ 150. R. ou seja.

Ms. PV = R$ 7. Sabendo-se que a taxa de juros contratado foi de 3% ao mês. iguais e seguidas. à taxa de 5% ao mês. R.681. FV = R$ 26.16 19) Calcule o valor do financiado em 12 parcelas antecipadas mensais. da Silva 48 6) Uma mercadoria custa R$ 106.00.3% ao mês. R.53 a vista. sendo de 2. PMT = R$ 20.000. Calcule o valor dessa compra considerando a taxa de juro de 3. Paulo Sergio P. R. n = 4. Qual será o valor de cada prestação? R. 00.589. calcule o número de capitais desse financiamento.524. A juros efetivos de 10% ao mês.374.95 10) Calcule o montante de uma renda trimestral antecipada de 8 termos iguais a R$ 7. R. podendo ser vendida em prestações mensais de R$ 20. sabendo que a primeira prestação vencerá no ato de assinar o contrato.5% ao bimestre. PMT = R$ 17. Considerando a taxa de juro de 4% ao mês. e foi adquirido a prazo.5% ao trimestre a taxa de juros compostos. R. PV = $ 2300. PMT = R$ 258.725. R. n = 5 meses 9) Quanto deverá ser depositado no início de cada período para obter um montante de R$ 305.200.00 pagando prestações mensais antecipadas de R$ 500.5% ao bimestre. à taxa de 1. iguais e seguido de. qual a quantidade de prestações deste financiamento? R.54 15) O financiamento de R$ 8.000.00. e um dos pagamentos foi considerado como entrada. PMT = R$ 309.73 12) Uma máquina é vendida em 12 prestações mensais de $ 307. Quantas prestações deverão ser pagas? R. n = 20 meses 14) A compra de um conjunto de móveis será paga em 8 prestações de R$ 1.500. podendo ser vendida em 6 prestações mensais. Calcule o valor das prestações considerando a taxa de financiamento de 3% ao mês. sendo a primeira paga no ato da compra.53 a vista. PV = R$ 2.00 será financiada em seis prestações mensais iguais e antecipadas.00 7) Uma mercadoria custa R$ 106.395.000. n = 6 meses 8) Em quantos meses uma pessoa consegue liquidar um empréstimo de R$ 1. R$ 1.40 . com uma prestação mensal de $168.98 13) Um computador custa à vista $2500. sendo que a 1a será paga no ato da compra. sendo a primeira no ato da compra.000. PMT = R$ 4. FV = R$ 62.000.00 a juros efetivos de 10% ao mês? R.00.00 no final de 30 períodos a uma taxa de 5% ao mês? R. 30.00. no máximo.895. sendo a primeira paga no ato da compra.00.73 18) A compra de roupas no valor de R$ 1.800.Matemática Financeira .00. sendo de 1. de modo que com 8 depósitos antecipados constitua o montante de R$ 150. capitalizados bimestralmente. Qual deveria ser seu valor à vista? R.Prof.589.63 11) Uma pessoa deseja depositar bimestralmente uma mesma importância numa instituição financeira. seguidas e iguais a R$ 256. Calcule o valor das quatro prestações mensais. R. considerando a taxa de juro de 3.000.00 será devolvido em parcelas mensais.5% ao mês. vencendo a primeira parcela no ato do recebimento do dinheiro.000. à taxa de 5% ao mês.35% ao mês.59 17) Calcule o montante de uma renda bimestral antecipada de 4 termos iguais a R$ 6.00.989.579.000.114. R.00 com a taxa de juro de 2.77 ou 5 meses 16) São financiados R$ 1. Calcule a importância.

como por exemplo: cheque especial e CDC (Crédito Direto ao Consumidor). Amortização: parcela que é deduzida do saldo devedor a cada pagamento.Prof. ou simplesmente Valor Presente (PV) na data focal 0 (zero). que variam inversamente. Este sistema é considerado o sistema de amortização mais utilizado pelas instituições financeiras e pelo comércio em geral. por exemplo: compra de automóvel. ou seja. existe sempre a aquisição de um bem ou serviço atrelado à liberação dos recursos financeiros financiados. OBS. enquanto no empréstimo exige-se apenas uma garantia de devolução dos recursos financeiros emprestados. enquanto as parcelas de amortização diminuem ao longo do tempo. Considere as seguintes nomenclaturas que usaremos para desenvolver as tabelas ou planilhas de amortização. o financiamento (PV) é pago em prestações (PMT) iguais. pela HP12C é feito na mesma forma da série de pagamentos uniformes postecipados. Ms. conhecido também com Sistema Price e tem como principais características: • • • a prestação é constante durante todo o período do financiamento. imóvel e crediário. Financiamento: recurso financeiro que tem a necessidade de ser justificado quanto à sua finalidade. constantes e sucessivos. • Empréstimo: recurso financeiro que. • No financiamento.(Tabela PRICE) Neste sistema. Juros compensatórios: é o valor calculado a partir do saldo devedor e posteriormente somado à parcela de amortização. . constituídas de duas parcelas de amortização e juros compensatórios (J). não necessita ser justificado quanto à sua finalidade. • Saldo Devedor : é o valor nominal do empréstimo ou financiamento. a metodologia para calcular as prestações não uniformes. entre outros. ou seja. em tese. entre outros. da Silva 49 SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO DE EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTO Estudaremos as metodologias de sistemas de amortização de empréstimos e financiamentos. que é diminuído da parcela de amortização a cada período (n). Prestação: é o pagamento efetuado a cada período (n). a parcela de amortização aumenta a cada período (n). as prestações que mudam a cada período do empréstimo ou financiamento. os juros aumentam. ou seja.Matemática Financeira . os pagamentos são periódicos. os juros compensatórios diminuem a cada período (n).: Seu cálculo. e ainda. composto da parcela de amortização mais juros compensatórios. • • • Sistema Francês de Amortização (SFA) . Paulo Sergio P.

000.610510 .1 (1 + 0.00.03 Juros para o 4o período: J4 = 4. 1 = R$ 1.1 PMT =10.1610551 PMT =10000 0.1)5 .398.1 . 1 = R$ 457. 0.560. 0.00 Juros para o 2o período: J2 = 8. 0.000 (1 + 0.18 .1 1. 1 = R$ 656. 1 = R$ 239.263797] PMT = R$ 2. calculado pelo Sistema Francês de Amortização (SFA).1 PMT =10000 1. com taxa de 10% ao mês.610510 PMT = 10000[0. 1 = R$ 836. da Silva 50 Exemplo 01: Um banco empresta o valor de R$ 10.578.1)5 .1)5 . Pede-se: Elaborar a planilha de financiamento.1 .1 . Paulo Sergio P.637. para ser pago em 5 pagamentos mensais.32 .Prof.82 . n Juros para o 1o período: J1 = 10.83 Juros para o 5o período: J5 = 2. 0.00 .610510 .1 . 0. 0.1 PMT =10000 (1.00 n = 5 meses i = 10% ao mês PMT = ? a) cálculo do valor da prestação do financiamento (1 + i)n .26 .362. 0.97 b) Cálculo dos juros (J) J = PV .1 .000.20 Juros para o 3o período: J3 = 6.000. Ms. 0. Resolução algébrica Dados: PV = R$ 10.000.1 (1. sem prazo de carência. i .1 0.03 .1)5 .Matemática Financeira . i PMT = PV (1 + i)n .

20 656.180.97 2.560.14 .398.84 2.03 ∑ 0. Paulo Sergio P.82 = R$ 2.457.00 2.801.000.97 1.97 .00 SD2 = 8.03 457.94 .637.03 SD3 = 6.836.00 8.999.26 SD4 = 4.26 R$ 4.97 [AMORT] 1000.03 Y 1801.637.14 2.82 X Y 1637.00 1.03 R$ 6.00 X [AMORT] [AMORT] [AMORT] [AMORT] 836.94 2.14 RCL PV – 2398.560.1.03 é devido ao arredondamento.PAn SD1 = 10.03 .637.77 1.20 X 656.03 = R$ 1.180.20 = R$ 1.000.656.26 4.578.Matemática Financeira c) cálculo da parcela de amortização (PAn) PAn = PMT .239.83 = R$ 2.15 9.398.362.00 836.83 X 239.15 RCL PV – 0.398.97 13.26 Y 1981.97 2.85 OBS.18 Y 2398.32 2.637.981.15 N 0 1 2 3 4 5 Assim teremos nossa planilha de financiamento Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) 10.77 . Ms.398.578.00 1.637.77 RCL PV – 6560.88 0.578.32 Y 2180.J Parcela de amortização para o 1o período: PA = Parcela de amortização para o 2o período: PA = Parcela de amortização para o 3o período: PA = Parcela de amortização para o 4o período: PA = Parcela de amortização para o 5o período: PA = d) cálculo do saldo devedor (SD) SDn = SD(anterior) .637.981.97 2.97 2.32 R$ 2.97 1.18 R$ 0.00 = R$ 1.362.637.03 6. da Silva 51 2.398.97 2.83 239.637.94 RCL PV – 4578.03 X 457.560.97 2.189.18 0.15 = = = = = R$ 8.32 SD5 = 2.97 .637.000.:A diferença de 0.189.398.180.97 2.97 0.77 1.Prof.362.637.14 2. Resolução pela HP-12C f [REG] 10000 CHS 1 f 1 f 1 f 1 f 1 f PV 10 i 5 n PMT 2637.18 1.637.637.82 3.03 .97 2.981.801.97 RCL PV – 8362.637.000.801.

Matemática Financeira Sistema Francês (carência + juros compensatórios)

- Prof. Ms. Paulo Sergio P. da Silva 52

Neste caso, não haverá a parcela de amortização durante o período da carência, apenas o pagamento dos juros compensatórios. Exemplo 2: Um banco empresta o valor de R$ 10.000,00, com taxa de 10% ao mês, para ser pago em 5 pagamentos mensais, com 2 meses de carência, calculado pelo Sistema Francês de Amortização (SFA). Pede-se: Elaborar a planilha de financiamento. Resolução algébrica Dados: PV = R$ 10.000,00 n = 5 meses

c = 2 meses

i = 10% ao mês

PMT = ?

a) cálculo do valor da prestação do financiamento (1 + i)n . i PMT = PV (1 + i)n - 1

(1 + 0,1)5 . 0,1 PMT =10.000 (1 + 0,1)5 - 1 (1,1)5 . 0,1 PMT =10000 (1,1)5 - 1

1,610510 . 0,1 PMT =10000 1,610510 - 1

0,1610551 PMT =10000 0,610510 PMT = 10000[0,263797] PMT = R$ 2.637,97 b) Cálculo dos juros compensatórios J = PV . i . n Juros para o 1o período: J1 = 10.000,00 . 0,1 . 1 = R$ 1.000,00 Juros para o 2o período: J2 = 10.000,00 . 0,1 . 1 = R$ 1.000,00

Matemática Financeira

- Prof. Ms. Paulo Sergio P. da Silva 53

Os demais serão exatamente iguais ao exemplo anterior. Juros para o 3o período: J3 = 10.000,00 . 0,1 . 1 = R$ 1.000,00 Juros para o 4o período: J4 = 8.362,03 . 0,1 . 1 = R$ 836,20 Juros para o 5o período: J5 = 6.560,26 . 0,1 . 1 = R$ 656,03 Juros para o 6o período: J6 = 4.578,32 . 0,1 . 1 = R$ 457,83 Juros para o 7o período: J7 = 2.398,18 . 0,1 . 1 = R$ 239,82

c) cálculo da parcela de amortização (PAn) PAn = PMT - J Parcela de amortização para o 1o período: PA = Parcela de amortização para o 2o período: PA = Parcela de amortização para o 3o período: PA = Parcela de amortização para o 4o período: PA = Parcela de amortização para o 5o período: PA = Parcela de amortização para o 6o período: PA = Parcela de amortização para o 7o período: PA = 0,00 0,00 2.637,97 2.637,97 2.637,97 2.637,97 2.637,97 0,00 = R$ 0,00 0,00 = R$ 0,00 - 1.000,00 = R$ 1.637,97 - 836,20 = R$ 1.801,77 - 656,03 = R$ 1.981,94 - 457,83 = R$ 2.180,14 - 239,82 = R$ 2.398,15

d) cálculo do saldo devedor (SD) SDn = SD(anterior) - PAn SD1 = 10.000,00 SD2 = 10.000,00 SD3 = 10.000,00 SD4 = 8.362,03 SD5 = 6.560,26 SD6 = 4.578,32 SD7 = 2.398,18 0,00 0,00 1.637,97 1.801,77 1.981,84 2.180,14 2.398,15 = = = = = = = R$ 10.000,00 R$ 10.000,00 R$ 8.362,03 R$ 6.560,26 R$ 4.578,32 R$ 2.398,18 R$ 0,03

N 0 1 2 3 4 5 6 7

Assim teremos nossa planilha de financiamento Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) 10.000,00 10.000,00 10.000,00 8.362,03 6.560,26 4.578,32 2.398,18 0,03 ∑ 0,00 0,00 0,00 1.637,97 1.801,77 1.981,94 2.180,14 2.398,15 9.999,97 0,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 836,20 656,03 457,83 239,82 5.189,88 0,00 1.000,00 1.000,00 2.637,97 2.637,97 2.637,97 2.637,97 2.637,97 15.189,85

Matemática Financeira

- Prof. Ms. Paulo Sergio P. da Silva 54

Resolução pela HP-12C f [REG] 10000 ENTER 10000 CHS X Y 10 10000 CHS 1 f 1 f 1 f 1 f 1 f % 1000 PV 10 i % 1000 PV 10 i

5 n 5 n Y 1637,97 Y 1801,77

PMT PMT

2637,97 2637,97

[AMORT] 1000,00 X [AMORT] [AMORT] [AMORT] [AMORT] 836,20 X 656,03 X 457,83 X 239,82 X

RCL PV – 8362,03 RCL PV – 6560,26 RCL PV – 4578,32 RCL PV – 2398,18 RCL PV – 0,03

Y 1981,94 Y 2180,14 Y 2398,15

Sistema Francês (carência + saldo devedor corrigido) Neste caso, não se paga juros compensatórios, na verdade os juros serão acrescidos ao saldo devedor com base no regime de capitalização composta, e na seqüência, calcula-se a prestação com base no conceito de uma série uniforme de pagamento postecipado. Exemplo 3: Um banco empresta o valor de R$ 10.000,00, com taxa de 10% ao mês, para ser pago em 5 pagamentos mensais, com 2 meses de carência; porém, não haverá o respectivo pagamento de juros durante o período da carência, devendo, portanto, ser incorporado ao saldo devedor, calculado pelo Sistema Francês de Amortização (SFA). Pede-se: Elaborar a planilha de financiamento. Resolução algébrica a) atualização do saldo devedor durante o período de carência período 1: SD = 10000 . 1,1 = R$ 11.000,00 Período 2: SD = 11.000 . 1,1 = R$ 12.100,00 Dados: PV = R$ 12.100,00 n = 5 meses b) cálculo do valor da prestação (1 + i)n . i PMT = PV (1 + i)n - 1 c = 2 meses i = 10% ao mês PMT = ?

Matemática Financeira (1 + 0,1)5 . 0,1 PMT =12.100 (1 + 0,1)5 - 1 (1,1)5 . 0,1 PMT =12100 (1,1)5 - 1

- Prof. Ms. Paulo Sergio P. da Silva 55

1,610510 . 0,1 PMT =12100 1,610510 - 1

0,1610551 PMT =12100 0,610510 PMT = 12100[0,263797] PMT = R$ 3.191,95 c) Cálculo dos juros compensatórios J = PV . i . n Juros para o 1o período: J1 = 0,00 Juros para o 2o período: J2 = 0,00 Os demais serão exatamente iguais ao exemplo anterior. Juros para o 3o período: J3 = 12.100,00 . 0,1 . 1 Juros para o 4o período: J4 = 10.118,05 . 0,1 . 1 Juros para o 5o período: J5 = 7.937,91 . 0,1 . 1 Juros para o 6o período: J6 = 5.539,75 . 0,1 . 1 Juros para o 7o período: J7 = 2.901,77 . 0,1 . 1 = R$ 1.210,00 = R$ 1.011,81 = R$ 793,79 = R$ 553,98 = R$ 290,18

d) cálculo da parcela de amortização (PAn) PAn = PMT - J Parcela de amortização para o 1o período: PA = Parcela de amortização para o 2o período: PA = Parcela de amortização para o 3o período: PA = Parcela de amortização para o 4o período: PA = Parcela de amortização para o 5o período: PA = Parcela de amortização para o 6o período: PA = Parcela de amortização para o 7o período: PA = 0,00 0,00 3.191,95 3.191,95 3.191,95 3.191,95 3.191,95 0,00 = R$ 0,00 0,00 = R$ 0,00 - 1.210,00 = R$ 1.981,95 - 1.011,81 = R$ 2.180,14 - 793,79 = R$ 2.398,16 - 553,98 = R$ 2.637,97 - 290,18 = R$ 2.901,77

100.099.91 5.100.14 RCL PV – Y 2398.00 R$ 12.901.00 SD3 = 12.00 0.011.05 Y 2180.901.79 553.75 Resolução pela HP-12C f [REG] 10000 ENTER CHS PV 1 f 1 f 1 f 1 f 1 f [AMORT] [AMORT] [AMORT] [AMORT] [AMORT] 1.100.859.77 – 0.16 2.99 0.14 2.97 RCL PV – Y 2901.90 5539.191.118.05 7.180.Matemática Financeira e) cálculo do saldo devedor (SD) SDn = SD(anterior) .18 3.05 SD5 = 7.00 3.97 2.00 0.95 3.97 2.00 0.00 0.77 12.76 0.180. da Silva 56 N 0 1 2 3 4 5 6 7 Assim teremos nossa planilha de financiamento Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) 10.00 1.95 3.78 0. Ms.80 X 793.15 RCL PV – Y 2637.95 2.97 X 290.637.01 .95 15.901.98 290.PAn SD1 = 11.118.539.00 X 1011.398.91 R$ 5.539.95 2.00 10.94 RCL PV – 10.981.78 0.91 SD6 = 5.95 Y 1981.00 SD4 = 10.00 1.00 11.191.Prof.000.901.118.77 = = = = = = = R$ 11.00 1.100.000.81 793.937.210.00 .01 ∑ 0.00 R$ 10.937.959.75 SD7 = 2.000.937. Paulo Sergio P.1 X 1.14 2.191.95 3.398.95 3.79 X 553.637.00 1.191.77 RCL PV 7937.981.1 X 12100 10 i 5 n 1210.16 2.00 SD2 = 12.00 0.00 0.00 0.118.78 R$ 0.191.539.000.191.901.00 12.74 2901.17 X PMT 3.05 R$ 7.75 2.75 R$ 2.

0.1 1. calculado pelo Sistema Price de Amortização.01)7 .01)7 . Pede-se: Elaborar a planilha de financiamento.Matemática Financeira .486.1 (1.1 i = 12% ao ano (12/12 = 1% ao mês) PMT = ? (1 + 0. Paulo Sergio P. i . 0.J .01)7 .000. da Silva 57 Exemplo 4: Um banco empresta o valor de R$ 10. 0.01 PMT =10.000.000 . 0.01 = 100. Resolução algébrica Dados: PV = R$ 10.01 PMT =10000 1.000 (1 + 0. para ser pago em 7 pagamentos mensais sem prazo de carência. n Juros para o 1o período: J1 = 10.072135 PMT = 10000[0.010721 PMT =10000 0.148628] PMT = R$ 1.01)7 .072135 .00 c) cálculo da parcela de amortização (PAn) PAn = PMT .28 b) Cálculo dos juros J = PV .01 PMT =10000 (1.072135 .00 n = 7 meses a) cálculo do valor da prestação (1 + i)n .1 0. com taxa de 12% ao ano.00. Ms. i PMT = PV (1 + i)n .Prof.

14 72.28 1.58 1.57 RCL PV – 2928.486.29 RCL PV – 4371.414.14 RCL PV – 5799.456.28 1.00 8.386.613.28 Y 1386.486.29 14.799.71 29.56 RCL PV – 0.486.58 Y 1414.44 Y 1428.71 X 29.00 = R$ 1.428.486.386.56 9.28 1.000.14 RCL PV – 7213.00 1.14 57.28 .486.28 RCL PV – 8.14 X 57.97 0.371.99 X 43.72 403.96 Resolução pela HP-12C f [REG] 10000 CHS PV 1 f 1 f 1 f 1 f 1 f 1 f 1 f [AMORT] [AMORT] [AMORT] [AMORT] [AMORT] [AMORT] [AMORT] 1 i 100.99 43.486.72 Y 1400.403.PAn SD1 = 10.15 2.00 86.00 1.28 10.03 .486. Paulo Sergio P.14 X 72.15 Y 1442.99 1.44 4.000.442.58 Y 1456.613.14 1.613.471.57 1.400.29 1.100.28 1.14 1.72 N 0 1 2 3 4 5 6 7 Assim teremos nossa planilha de financiamento Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) 10.Prof.928.59 Y 1471.03 ∑ 0.00 100. da Silva 58 Parcela de amortização para o 1o período: PA = 1.999.486.72 X 7 n PMT 1.386. Ms.29 X 14.486.58 5.00 1.28 = R$ 8.28 1.Matemática Financeira .59 0.213.28 1.28 1.72 7.00 X 86.99 RCL PV – 1471.28 d) cálculo do saldo devedor (SD) SDn = SD(anterior) .99 0.471.

000 será pago em três prestações mensais iguais consecutivas. construir a tabela de amortização. A juros efetivos de 10% ao mês. Considerando uma taxa de juros nominal de 180% ao ano com capitalização mensal. Paulo Sergio P. construir a planilha de amortização. Construir a planilha de amortização.Matemática Financeira EXERCÍCIOS . n Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) 0 1 2 3 4 5 6 ---------------------------Σ 4) Um empréstimo de $ 200. Ms.000 será pago pela Tabela Price em quatro prestações mensais postecipadas. n Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) 0 1 2 3 4 5 6 ---------------------------Σ 3) Para o exercício 01.Tabela Price) 1) Um empréstimo de $ 200. construir a planilha de amortização. N 0 1 2 3 4 Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) ------------------------Σ 2) Para o exercício anterior. considerando agora um período de carência de 2 meses em que serão pagos unicamente os juros devidos. considerando agora um período de carência de 2 meses em que os juros são capitalizados e incorporados ao capital (principal).Prof. da Silva 59 (SFA. n Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) 0 1 2 3 ------------------------Σ .

da Silva 60 5) Montar a planilha de amortização de um empréstimo com as seguintes características: valor do empréstimo de $ 1.Prof.000. e os juros serão capitalizados e incorporados ao capital durante o período de carência. Ms. Paulo Sergio P. n 0 1 2 3 4 5 6 7 Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) ---------------------------Σ .000. juros nominais de 28% ao ano capitalizado trimestralmente.Matemática Financeira . reembolso pela Tabela Price em cinco pagamentos trimestrais com carência de dois trimestres.

Matemática Financeira .00.As prestações são uniformemente decrescentes. 1 = R$ 1.000.000. Exemplo 01: Um banco empresta o valor de R$ 10. Resolução algébrica Dados: PV = R$ 10.000.000. .00 2. n Juros para o 1o período: J1 = 10.000.000. Paulo Sergio P.00 2. Conhecido como Método Hamburguês.000.00 n = 5 meses a) Cálculo da parcela de amortização(PAn) PAn = PV ou SD n i = 10% ao mês PMT = ? PAn = 10.000.00 + 1.O valor dos juros é decrescente .000. 1 = R$ 800.00 SD4 = 4. sendo utilizado em financiamentos de DFH e Financiamentos de empresas por parte de entidades governamentais.00 .00 SD3 = 6.000 = R$ 2.1 .000.000.1 .000.000. 0.00 PMT2 = 2. da Silva 61 SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE (SAC) É um sistema onde a principal característica é a da Amortização Constante.000. 0. . 1 = R$ 200.000.00 Juros para o 5o período: J5 = 2.00 R$ 0.000.1 .00 2.000.800.000.00 + 800.00 Juros para o 4o período: J4 = 4.00 2.00 .00 R$ 2.Prof. calculado pelo Sistema de Amortização Constante (SAC). 1 = R$ 400. para ser pago em 5 pagamentos mensais. a amortização é igual ao valor do empréstimo dividido pelo número de prestações.000.00 5 b) Cálculo dos juros (J) J = PV .00 . com taxa de 10% ao mês.000. Pede-se: Elaborar a planilha de financiamento.00 R$ 6.000. Ms.00 SD2 = 8.000.00 SD5 = 2.00 = R$ 2.00 . diminuindo sempre de um determinado fator que é constante.000.000.1 .00 2.00 d) Cálculo da prestação (PMTn) PMTn = PAn + Jn PMT1 = 2.00 c) Cálculo do saldo devedor (SD) SDn = SD(anterior) .1 .00 Juros para o 2o período: J2 = 8.PAn SD1 = 10.00 .00 = R$ 3.00 = = = = = R$ 8.Os pagamentos são periódicos e sucessivos. .00 R$ 4.00 Juros para o 3o período: J3 = 6. i . 0. 0. 0. 1 = R$ 600.00 .000.000.000. sem prazo de carência.

d) apurar o saldo devedor do período.000.000.25% ao mês.00 2.800.000.00 = R$ 2.00 800.00 .00 2.000. da Silva 62 n 0 1 2 3 4 5 Assim teremos nossa planilha de financiamento Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) 10. Para elaborar a planilha de pagamentos sugerimos os seguintes procedimentos: a) calcular a amortização.000.00 10. Paulo Sergio P.000.00 2.00 2.00 2.000. n 0 1 2 3 4 Σ Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) . Ms.00 0.00 200.000. com taxa de juros de 36% ao ano.00 E X E R C I C I O S ( SAC) 1) Emprestei de uma financiadora “X”.000.00 400.00 200.00 600.00 2. a ser paga em quatro prestações anuais.000.00 0. Quanto pagarei ao mês? n 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Σ 2) Uma composição de dívida de $ 8.00 3.00 2.00 0.000.00 1. o valor de $ 32.400.00 + PMT5 = 2.000.00 = R$ 2.200.000.000.Matemática Financeira PMT3 = 2.000.600.000.00 400.00 + 600.00 2. para ser amortizado em 10 meses.00 2.00 8.200.Prof. à taxa de juros 1.400.00 ∑ 0.00 4.00 + PMT4 = 2.000. b) calcular a parcela de juros.00 6. c) calcular o valor das prestações.000.00 3.00 13.00 2.600.000.000.00 = R$ 2.000.

Ms.Prof.000.00 foi contratada para ser paga em 4 prestações anuais.000. Paulo Sergio P. Qual o valor da 3a prestação? n Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) 0 1 2 3 Σ 5) Um cliente propôs pagar o saldo devedor de um empréstimo de R$ 120.00 em 4 parcelas. Assim o ideal seria pelo SAC. mas sugeriu que as prestações fossem decrescentes. com taxa de juros de 17% ao ano.000 à taxa de juros de 2% ao ano para ser amortizada em 10 meses pelo SAC.000 . R$ 30. da Silva 63 3) Uma operação no valor de R$ 70. Qual o valor da amortização? R. Então como ficará a planilha de pagamento? n Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) 0 1 2 3 4 Σ 4) Emprestei de uma financiadora o valor de $ 25.Matemática Financeira .

R$ 37.400.400 habitantes? (R.gols:2. 317.000. T e R.000.000. um dos times obteve os seguintes resultados quanto aos chutes a gol: . Supondo que ao longo de 4 meses os produtos apresentam o item de custo de acordo com a distribuição a seguir: Produto Custo ( R$) K 20. 700) 5) Uma pessoa devia R$ 20. qual a quantidade de sacas para este consumo? (R. 10%) b) Qual a percentagem das bolas chutadas fora?(R. E) a) 3. da Silva 64 SUPLEMENTARES 1) Se a empresa “W4W” vende três produtos: K.09% e) 12. Ms. Paulo Sergio P. a) Qual a percentagem dos gols em relação às bolas chutadas a gol? (R. Quantos por cento da dívida foram pagos? (R.5% Supondo que em suas vendas a prazo.77% ao mês e) 2. qual a taxa média percentual que a “W4W” está cobrando ? (R. Qual o valor da sua comissão numa venda de R$ 3.00 T 80. se elas são em número de 182? (R. De acordo com a distribuição acima. d) 1. R$ 108) 4) No departamento de contabilidade de uma empresa 26% dos funcionários são mulheres. era cobrado de seus clientes uma taxa mensal conforme o valor da mercadoria vendida. . .05% 2) Dada a distribuição de freqüência referente as taxa e aos valores dos produtos: 10|-------30 30|------50 50|------70 70|-------90 4% 2.69% b) 21.Matemática Financeira EXERCICIOS PORCENTAGEM E RACIOCÍNIO LÓGICO . 30%) JURO SIMPLES 1) Qual o capital aplicado por uma empresa que produziu R$ 300.00 Pergunta-se: De quantos por cento foi a mais o custo do produto T em relação ao produto R ? (R. 50%) c) Qual a percentagem das bolas defendidas pelo goleiro adversário?(R.5% 2.28% d) 16.bolas chutadas fora:10. C) a) 21.00? (R.bolas na trave:2.000.33% ao mês. PV =R$ 500. Se 25% desta produção destinam-se ao consumo interno. Quantos funcionários possui a empresa.00 R 70.268.56% c) 14.00 sacas de café.92% ao mês c) 2.02% ao mês b) 2.000sacas) 7) Em quanto por cento aumentou a população de uma cidade que era de 67.00) . .000. R$ 37%) 6) Em São Paulo colhem-se 1.t.5%) 9 Em uma partida de futebol.63% ao mês 3) Um vendedor tem 3% de comissão nos negócios que faz. durante 9 meses a juro simples? (R.00.00 e pagou R$ 7.Prof.bolas defendidas pelo goleiro adversário:6.200 habitantes e agora é de 92.00 a 20%a .5% 1.600.

725.500.5% ao mês. no prazo de 2 anos. 4 meses e 10 dias.00 que. à taxa de 1.00 pelo regime simples de capitalização? (R. rendeu R$ 19.75% ao mês. à taxa de 1% ao mês.Matemática Financeira . 35% aa) 16) Uma aplicação de R$ 8.462. qual o juro total a ser pago pelo regime de juro simples? (R.800. (R.320.00 de juro? (R.368. (R.00) 5) Aplicou-se a importância de R$ 3.000. R$ 15.00) 15)A que taxa foi empregado a juro simples o capital de R$ 12.00 que.800. J = R$ 16200.00) 9) Calcule o juro correspondente a um capital de R$ 18. R$ 1. rendeu R$ 896. à taxa de 1.00 de juro? (R. Determine o juro obtido.2% a m. (R.376. 1ano e 5 meses) .00 pelo prazo de 3 meses.00 de juro? (R. . R$ 108. R$ 500. durante 6 meses. Sabendo que a taxa de juro simples contratada foi de 42% ao ano e que a aplicação foi feita no dia 20/01/88 qual o tempo de vencimento? (R.800. R$ 9.00 aplicado durante 2 anos. à taxa de 25% ao ano.278ano ou 100dias) 20) Qual o capital a ser aplicado no período de 05/06 a 30/11 do mesmo ano.66%ao mês) 22) Durante quanto tempo foram aplicados R$ 19.400.500. 1.200. à taxa de 36% ao ano pelo regime de capitalização simples.00? (R.00 à taxa de 18% ao ano. R$ 1.008.200.5 meses.Qual será o valor do juro a ser pago pelo regime de capitalização simples? (R. Qual o valor do juro a receber? (R. R$ 1.6% ao ano. Ms. 3.00 ao ser aplicado pelo regime de juro simples. durante 2 anos e 4 meses.00.375anos ou 1 ano 4 meses e 15 dias) 19) Um capital de R$ 10.00) 8) Um capital de R$ 2.225.00) 7) Um capital de R$ 56.00 foi realizado em 20/07 e pago em 25/11 do mesmo ano. (R.000.500.00 é aplicado durante 10 meses. (R. Qual a taxa anual correspondente? (R.680. R$ 720. pelo prazo de 2 anos. à taxa de 30% ao ano. 42% aa) 17) Determine o período financeiro relativo à aplicação do capital de R$ 12.000.00) 13) Que quantia deve ser aplicada durante 3 meses.00 à taxa de 36% ao ano.000. (R. à taxa de 0.00) 21) A que taxa de juro simples foi aplicado um capital de R$ 6. 0.00 em regime de juro simples. para obtermos R$ 2. (R.000.00 de juro através da capitalização simples? (R.00 pelo prazo de 6 meses. durante 2.800.00) 6) Calcule o juro a ser pago por um empréstimo de R$ 9. Calcule o juro produzido pelo regime de capitalização simples. Paulo Sergio P.00 foi empregado.00 à taxa de 5% ao trimestre.00 que à taxa de 33.400.380.000.065. à taxa de 36% ao ano. rendeu R$ 8. durante 3 meses. R$ 32. R$ 88.00 de juro? (R.2% ao mês pelo sistema de capitalização simples. à taxa de 24% ao ano.00) 3) Determine o tempo em que uma empresa aplicando o capital R$ 12. R$ 1. aplicado a juro simples durante 1 ano e 6 meses.000.50) 11) Calcule o juro de um capital de R$ 5. Sabendo que a taxa foi de 45% ao ano. rendeu R$ 1.00) 14) Qual o valor principal que. para render um juro de R$ 5.00 à taxa de 15% aa .00 que. n = 10 meses) 4) Tomou-se emprestada a importância de R$ 1.00) 10) Calcule o juro simples resultante de uma aplicação de R$ 32.00 rendeu R$ 1.00) 12) Um empréstimo de R$ 8. durante 3 trimestre pelo regime de capitalização simples.500. (R. durante 3 anos.00 rendeu de juros R$ 240. 7meses) 18) Durante quanto tempo devemos aplicar R$ 4. renderam R$ 9.000.2% ao mês. obteve um rendimento de R$ 1.680.800.360.000.Prof. à taxa de 1. para obtermos R$ 441.696.00.(R.00 à taxa de 0. da Silva 65 2) Calcular os juros simples produzidos por uma aplicação feita por uma empresa de R$ 36. R$ 2.00 de juro.

094. Sendo de 42% ao ano a taxa de desconto adotada.Prof.624.000... Sendo de 42% ao ano à taxa nominal de juros corrente...3 ano) TAXA EQUIVALENTE A JURO SIMPLES 1) Calcular a taxa anual equivalente a: a) 6% ao mês.00.00 de juro.640.00 e VL = $ 3.. R. Determine.872..00 a 25% ao ano. conforme o borderô a seguir: DUPLICATAS C E B TOTAL.00 9. Paulo Sergio P.79 b) O juro bancário. R.00) 30) Qual é o tempo em que um capital de R$ 96. que está sendo liquidado 3 meses antes de seu vencimento. para obtermos um montante de R$ 8.000. R$ 1....00 1.000. após 10 meses a quantia de R$ 116.. Efetuou-se o resgate no valor de R$ 107... R$ 40.00 após 3 anos..580. aplicado a juro simples? (R. pede-se calcular: a) O Desconto Racional Simples. 42%aa) 29) Que montante receberá um aplicador que tenha investido R$ 28. 8 meses) 27) Por quanto tempo deve ser aplicado o capital de R$ 8.00 à taxa de 2.000.05 DESCONTO SIMPLES 1) Seja um título de valor nominal de $ 4..588.25ano ou 3 meses) 28) Uma pessoa consegue um empréstimo de R$ 86... VA = $ 9..00) 24) Uma pessoa aplicou R$ 90. (R. a) O juro exato.00 vencível em um ano. recebeu o montante de R$ 180.000.. que está sendo liquidado 3 meses antes de seu vencimento.85 DBSb = $ 41.3% ao mês.480. à taxa de 3% ao mês ? (R. 18% JURO EXATO e COMERCIAL 1) Uma divida no valor de R$ 15.000. Qual foi a taxa anual cobrada pelo regime de capitalização simples? (R.. 3.00 2.. 30% b) 9% ao trimestre.. DBSc = $ 23.800.Matemática Financeira ..76 VALOR($) 4.40 DBSe = $ 32.00 . R.00 pelo regime de juro simples? (R.900..400. Efetuar os cálculos para os anos comercial e exato.. 00 a 2. 20%) 25) Um capital foi aplicado a juro simples à uma taxa de 45% ao ano..00 ? (R.00 à taxa de juro simples de 16% ao ano. R$ 45.00 a juro simples durante 15 meses.110.5% ao mês.00 no mercado financeiro e. R. R. $ 380. DBS = $ 420.00 aplicados durante 5 meses ( de 30 dias) e 14 dias a taxa de juros simples de 32% ao ano....500. $ 3. rende R$ 79. Jcom = R$ 2.800. renda um montante de R$ 240. R.00 2) Calcular os juros de R$ 18...000.....000. após 5 anos.90 2) Calcular o valor atual de um conjunto de duplicatas descontadas num banco a 1. R. R.00 PRAZO (VENCIMENTO) 12 dias 27 dias 51 dias .619.600..00 e Jex = R$ 2. R. 72% b) 10% ao bimestre. da Silva 66 23) Calcule o montante de uma aplicação de R$ 5. 60% 2) Calcular a taxa de juros semestral proporcional a: a) 60% ao ano.34) 26) Qual o prazo para que uma aplicação de R$ 200.000.5% ao mês.00 e promete pagar ao credor.00. (R. com a a taxa de 36% ao ano. R........395....00 vencível em um ano. R$ 8.101.000.00 foi quitada 74 dias antes do vencimento.320. R$ 1.. R. Determine a taxa de juro simples anual.200. pede-se calcular o desconto comercial e o valor líquido desta operação.10 b) O Valor descontado desta operação. durante 2 anos. Qual o valor do capital inicial? (R.000.... Ms. 0.99 3) Seja um título de valor nominal de $ 4.000.

a 3% ao mês.475.00 6) Um título de R$ 6. Paulo Sergio P. R$ 3. produziu o montante de R$ 4. e) a) R$ 500.5% ao mês.40 em certa data futura.664.00 d) R$ 3.000. rendeu um montante de R$ 79. (R.77) JURO COMPOSTO 1) Se uma pessoa deseja obter $ 27.500. a juros compostos de 2.000 a juros compostos de 3. (R.208. R$ 189.049 no final de 6 meses. Qual a taxa mensal cobrada pela loja pelo regime de juro composto? (R.08 e 48. à taxa de 1.43 c) R$509. por um prazo de 8 meses.00 e) R$ 1. no regime de juro composto.22) 9) Qual o montante produzido por R$ 12. (R.923.1% ao mês. $ 15.000.167. (R.811.465.5% ao mês.00 b) R$ 2.92) 8)Determine o desconto racional simples de uma promissória de R$ 3.237.70) 2) Qual o valor de resgate de uma aplicação de $ 12.00 c) R$ 5.200. R$ 1. (R.000. Calcular o prazo da operação. (R.4% ao mês.7% de juros compostos ao mês? (R.671. Ms.00 é descontado 90 dias antes de seu vencimento. a) a) R$ 2. (R. R$ 230.00 e) R$ 416. (R.356.000. um montante de $ 26. à taxa de 3% ao mês. à taxa de 2. 4%) .00) 7) Determine o valor do desconto racional simples e o valor atual de um título de R$ 50.000.076.000.000. da Silva 67 4) Um título no valor nominal de R$ 4.80) 6) Calcule o montante de R$ 5. durante 35 meses.00.000. R$ 82. em regime de juros compostos.02) 5) Calcule o montante de R$ 20.5% ao mês.008.00. à taxa de 2.801.25% ao mês.500.5% ao mês. à taxa composta de juros de 2. Faltando 45 dias para o vencimento do título.000. determine: a) o valor do desconto comercial simples. R$ 5.4% ao mês. no fim de 6 meses.42) 12) Uma loja financia um bem de consumo durável. com vencimento para 120 dias. (R. no fim de 4 meses. R$ 9. $ 22.51 5) Qual o valor do desconto comercial simples de um título de R$ 23. 70) 3) Uma aplicação de $ 22.000.46) 11) Sabendo que um capital inicial. à taxa de juros simples de 3. para pagamento em uma única prestação de R$ 4.5% ao mês? (R. no prazo de 5 meses.00 pelo prazo de 5 meses à taxa composta de 4.23) 8) Calcule o montante do capital de R$ 75.41) 7) Calcule o montante de uma aplicação de R$ 8. em regime de juro composto. Qual é o desconto racional? (R.Matemática Financeira . durante 4 meses.00 d) R$308. R$ 72. resgatada 75 dias antes do vencimento.5% ao mês. disponível dentro de 40 dias. à taxa de 40% ao ano.Prof. no valor de R$ 3.000 vai ser descontado à taxa de 2.79 b) R$ 200.200.000.00 dentro de um ano. R$ 66.00) b) o valor atual (líquido) . $ 21. (R.596. (R. à taxa de 2% ao mês durante 40 meses? (R.500. R$ 26.500.4%a m?(R. sem entrada. R$ 5.463.058.00 em um título pelo prazo de 8 meses à taxa de juros composta de 3. 8 meses) 4) Determinar o juro pago de um empréstimo de $ 88. calcule esse capital.496.00 efetuada em certa data produz. colocado a juros compostos à taxa de 1. quanto deverá ela depositar hoje numa alternativa de poupança que rende 1.47) 10) Calcule o capital inicial aplicado a juros compostos que. (R.

a 24% ao ano.00 adotando uma taxa de juros de composto de 2.894. com juros de 24% ao ano capitalizados trimestralmente pelo regime de capitalização composta? (R. 5 semestre ou 2 anos e 6 meses) 16) Uma pessoa recebe uma proposta de investir.04) 25) Determine o capital aplicado a juros compostos de 3. com capitalização composta.000.125. à taxa de 35% ao ano. (R.5% ao mês. Qual a taxa de rentabilidade mensal do investimento proposto no regime de juro composto? (R. durante 2 meses. R$ 26. a juros compostos de 2.000.500. (R.101.938. à taxa de 3.008.000 para receber R$ 16. capitalizados trimestralmente. 8meses) 18) Qual será o montante de R$ 3. Ms.500. capitalizado mensalmente durante 8 meses a juro composto. Calcule a taxa de juro.846 de juro.07) . no fim de 2 anos. da Silva 68 13) Calcule o montante produzido por R$ 2. R$ 8.133. sabendo que após 8 meses somou-se um montante de R$ 19.02) 24) Calcule o montante de R$ 8. R$ 7. R$ 4. sendo descontado 4 meses antes do seu vencimento.000) 26) Em que prazo uma aplicação de R$ 100. Pede-se: a) O valor atual.5% ao mês. A taxa de desconto adotada atinge 5% ao mês. a juro de 3% ao mês.5% ao mês.03 3) Determine o valor atual de um título de R$ 800. sabendo que a taxa contratada é de 15% ao semestre em regime de juro composto. (R.000 foi aplicado a juros compostos por 2 anos a 20% ao ano. $ 30.Matemática Financeira .000. colocado a juros compostos à taxa de 3. 13 meses) 27)O capital de R$ 12.000. saldado 4 meses antes de seu vencimento.97 e DRC = $ 366.031.000. à taxa de desconto racional composto de 2% ao mês.42anos) DESCONTO COMPOSTO 1) Um título de valor nominal de $ 35. R$ 2.000. Qual o montante a ser devolvido? (R.74) 15) Determine em que prazo um empréstimo de R$ 11. VL = $ 3. R$ 12.81) 19) Empreguei um capital de R$ 25.88 2) Determinar o valor atual e desconto racional composto de um título de valor nominal $ 3. R$ 22. durante 40 meses. à taxa de 3% ao mês a juros compostos? (R. (R. aplicados em regime de juro composto a 5% ao mês.752. Qual o montante? (R.00 é negociado mediante uma operação de desconto bancário composto 3 meses antes de seu vencimento. (R.442.R. (R. $ 4.Prof. R$ 15. R$ 7. a 4. em regime de juro composto. em 4 anos e 3 meses? (R. elevou-se no fim de certo tempo a R$ 11. R. (R. Paulo Sergio P.12 b) O desconto.559. (R. a juros compostos de 47% ao ano.456.19) 29) Durante quanto tempo R$ 25.8% ao mês. elevou-se no final desse prazo a R$ 15.991. colocado a juros compostos capitalizados mensalmente durante um período de 8 meses. à taxa de 3% ao mês.24) 21) Calcule o montante de uma aplicação de R$ 8. capitalizado trimestralmente a juros compostos? (R.969. R.127 daqui a 10 meses. hoje uma quantia de R$ 12.000 emprestado.424.3.71) 22) Determine o juro de uma aplicação de R$ 20.000.800.000 produzem R$ 14. num prazo de 14 meses pelo regime de juro composto. 3% ) 17) O capital de R$ 8.5% ao mês. pelo prazo de 10 meses.8% ao mês? (R. R$ 52.84) 20) Qual o montante de um capital de R$ 5.594. Quanto recebi? (R. Calcule esse tempo.000 pode ser quitado em um único pagamento de R$ 22. R$ 739. R$ 15. durante 2 anos e 6 meses.000 produzirá um montante de R$ 146. em regime de juros compostos.823.205) 14) Uma pessoa toma R$ 3.700. (R. aplicado durante 4 meses.29% ao mês) 28) O capital de R$ 18.01) 23) Qual o montante produzido pelo capital de R$ 6.000.853. 2.

000. (R.5% ao mês? (R.00 caso ocorra a seguinte hipótese sobre a taxa e respectivo prazo: taxa de juros 2.90. (R. sabendo que essa financeira paga juros compostos de 2% ao mês. resgatado 1 ano e 4 meses antes do seu vencimento. (R. Sabendo-se que a taxa de juro para essa modalidade de empréstimo é de 2. no final de cada mês uma empresa aplica $ 2. R$ 28. em 18 meses. FV = R$ 520. sabendo que a taxa de desconto bancário composto é de 3.37) 3) Uma empresa necessita contratar um empréstimo de liquidez para equilibrar seu caixa de curto prazo.000.000.230.10) 7) Em uma operação de desconto comercial composto.763. considerando uma inflação para o mesmo período de 8% ? (R.00 devem ser colocadas. à taxa de 2. cujo preço a vista é de $ 10. tendo sido contratado à taxa de 30% ao ano. Sabendo que a antecipação foi de 4 meses e a taxa de juro mensal de 2%. durante 5 meses.87) . PV= $ 2. R = 3. verificou que sua capacidade de pagamento é de seis parcelas mensais postecipadas de $ 3.064. de tal modo que.474. à taxa de 2% ao mês. capitalizados anualmente.000. capitalizado semestralmente pelo regime de desconto bancário composto.000. Qual foi o desconto comercial composto concedido? (R. Calcule o valor atual.) TAXA EQUIVALENTE A JURO COMPOSTO – TAXAS: REAL.290. em 6 anos. APARENTE E DE INFLAÇÃO 1) Quais as taxas de juro composto mensal e trimestral equivalentes a 25% ao ano? (R. a fim de se construir o montante de R$ 6. o portador do título recebeu R$ 36. PV = $ 16. caso a taxa aparente seja de 18% ao ano? (R. no fim de cada mês.120. (R. R$ 40. a quantia de R$ 100. Após analisar seu fluxo de caixa. R$ 365. cujo valor nominal é de 7. capitalizados mensalmente. 1.347. Quanto a empresa terá acumulado no final de sua sexta aplicação anual.59% ao mês. faltando ainda 3 meses para o seu vencimento.00.000.907.5% ao mês.954 como valor líquido. Paulo Sergio P.87%am e 5. forme um montante de R$ 400. sem entrada se a taxa é de 2.5% am.75) 4) Qual a importância constante a ser depositada em um banco. à taxa de 36% ao ano. PMT = R$ 17.870.000 sofre ao ser descontado 3 meses antes do seu vencimento. R$ 6.5% ao ano? (R. ao final de cada ano.18) 5) Calcule o depósito anual capaz de. da Silva 69 4) Calcule o valor atual de um título de valor nominal de R$ 1. à taxa de 6% ao ano.00? (R.706. FV = $ 16. ao fazer o décimo depósito. PMT = $ 974. (R. Qual o valor nominal? (R.951. sendo a taxa de desconto comercial composto de 24% ao ano.5% ao mês e prazo de 12 meses postecipado? (R. I = 8.67) 8) Calcular a prestação referente a uma mercadoria.00 à taxa de 25% ao ano. i = 22.00 foi resgatado 3 meses antes de seu vencimento.00? (R.Prof. (R.70%) 4) Qual a taxa aparente ganha se a Inflação for de 18% ao ano e o juro real for de 3. Ms.40) 2) Com o objetivo de formar um montante para compra de equipamentos.71) 6) Um título de valor nominal de R$ 15. (R.13%) SÉRIES UNIFORME DE PAGAMENTOS : POSTECIPADA e ANTECIPADA 1) Uma pessoa deposita em uma financeira. PMT = R$ 30.00. 00. sabendo-se que a taxa de juro é de 12% ao ano? (R. determinar a valor do capital que a empresa pode tomar emprestado.26) 8) Desejamos resgatar um título.89) 6) Quantas prestações mensais de R$ 500.42) 9) Calcule o valor atual de um título de R$ 40.00. capitalizados mensalmente. dar um montante de R$ 200. com vencimento para 2 anos e 6 meses.000.000.25% aa) 3) Qual a taxa real de um empréstimo contratado a uma taxa aparente de 12%. R$ 1.73% at) 2) Que taxa de inflação anual deve ocorrer para que um aplicador ganhe 9% ao ano de juros reais.Matemática Financeira . R$ 415. n = 12 prestações mensais) 7) Qual é o preço a vista de uma mercadoria cuja prestação é de $ 200.22) 5) Qual o desconto bancário composto que um título de R$ 5. Calcule o montante da renda.

quanto terá acumulado no final do prazo determinado? (R. PMT = $ 2. Paulo Sergio P. (R.004. da Silva 70 9) Em quantas prestações mensais de $ 1. calculado pelo Sistema Price de Amortização.00 36.000. PMT = $ 367. Sabendo-se que a taxa de juro cobrada será de 2% ao mês.000.800. de uma dívida de $ 1.000. Ms.00? Considerar que a instituição paga 2. com prestação mensal de $ 1. FV = R$ 11. se seu valor a vista for de $ 10.00 mensais a partir de hoje durante 3 anos.00 1200. (R.000. com taxa de 16% ao ano. não se processando nenhuma retirada.56.000.2% ao mês.308.47) 16) Se um poupador aplicar R$ 250.00.62 sem entrada será pago um título de um clube de campo. (R. 15) 15) Um banco está negociando uma cessão de crédito. quantas parcelas serão necessárias para quitar o débito? (R. Se os juros são compostos. qual o valor das parcelas? (R. Calcular o capital que o banco deve pagar ao cedente.200. à taxa de 10% ao mês.4% ao mês.00 PAN -----------JUROS --------36. (R.00.000. sabendo que a taxa de juro é de 1.833.00 TOTAL 2) Uma financeira empresta o valor de $15. pode ser pago em seis parcelas mensais iguais. composta de cinco recebimentos mensais de $ 3.000. qual a quantidade de parcelas? (R. Elabore a planilha de financiamento. com a primeira vencendo na data da assinatura do contrato.5% ao mês sobre o saldo credor.98) 12) Quanto se deverá depositar mensalmente para que. sabendo-se que a taxa de juro é de 1. n = 6) 11) No início de cada mês uma empresa aplica $ 2.00 e a taxa contratada for de 3% am? (R. PV = $ 14. n = 14.24% ao mês.Prof.95) SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO: SFA/PRICE e SAC 1) Montar a planilha de amortização pelo SFA. ao fim de 5 anos. N 0 1 2 3 4 5 6 SD 1200. a primeira a vencer um mês após a data do empréstimo. n = 12 meses) 10) Uma empresa negociou uma dívida de $ 10. uma empresa que adquirir a prazo. à taxa de 3% ao mês com 2 meses de carência.54 aprox. Calcular o valor futuro formado ao final da sua sexta e última aplicação. N 0 1 2 3 4 5 SD 15.5% ao mês. solicitando pagá-la em parcelas mensais postecipadas de $ 1.66) 17) O preço a vista de um equipamento é de $ 16. sendo que a primeira será pago no ato da compra.00 de sua sobra de caixa.00.Matemática Financeira . determinar o valor de cada uma das prestações.00 PAN ----JUROS -----PMT ----- TOTAL . Sabendo-se que a taxa de juro para essa modalidade de empréstimo é de 2. FV = $ 12. Se a taxa de juro é de 2.00 a ser paga em 4 parcelas mensais consecutivas.00 e vai devolvê-la em 15 prestações mensais iguais.591.00 1200.00 junto a um banco.200.00.67) 13) Uma pessoa tomou emprestada a quantia de $ 1.5% ao mês.76) 14) Um equipamento custa a vista $ 12.00 36. se tenha $ 50. para ser pago em 5 pagamentos mensais sem prazo de carência.00 com o primeiro vencendo na data da operação.000. PMT = $ 157.00 PMT -------36.645. a uma taxa de 1.000.766.

para ser pago pelo SAC em 4 prestações anuais. Ms.Matemática Financeira .00 PAN ----JUROS ----PMT ----- TOTAL 7) Um financiamento de R$ 30. tendo sido contratada a taxa de juro de 10% ao semestre. Sendo a taxa de juro cobrada de 12% ao ano devendo a liquidação ser feita em 8 anos.000.00 PAN ----JUROS ----PMT ----- TOTAL 4) Uma financeira emprestou R$ 80.00 pelo prazo de 5 anos. a) Pelo Sistema Francês de Amortização – Tabela Price.00.000.00 deverá ser amortizado em 6 meses com taxa de juros de 1.000.Prof. N 0 1 2 3 4 5 6 7 8 SD 200.000. Faça a planilha de amortização pedida abaixo.000. à taxa de 15% ao ano. à taxa de 8% ao ano.5% ao mês. Monte a planilha de amortização. construa a planilha de amortização.000. N 0 1 2 3 4 SD 100. N 0 1 2 3 4 5 SD 180.000. N SD PAN JUROS PMT 0 80. da Silva 71 3) Um banco empresta a uma empresa R$ 180. construa a planilha de amortização pelo SFA. Confeccione a planilha de amortização.00.00 PAN ----JUROS ----PMT ----- TOTAL 6) Um empréstimo de R$ 200. Paulo Sergio P.000.00 será saldado em 8 prestações semestrais pelo SAC. .000. b) Pelo Sistema de Amortização Constante. sabendo que o empréstimo foi no dia 01/06/2008 com pagamento da primeira parcela em 01/07/2008.00 ------------1 2 3 4 5 6 7 8 TOTAL 5) Uma financeira faz um empréstimo de R$ 1000. sem prazo de carência. Sabendo que será adotado o SFA.

2000. Microsoft Excel – São Paulo: Pioneira Thomson Learning. José Maria Gomes – Matemática Financeira – 3a ed. Antonio Arnot – Matemática Comercial e Financeira fácil – 13ª edição – São Paulo: Saraiva. SILVA. 2002. José Gutra – Matemática Financeira – 7a ed. Paulo Sergio P. Clovis de – Matemática Financeira – São Paulo : Atlas.2002. Neto Alexandre – Matemática Financeira e suas Aplicações – 5a ed. Ms. FARO.Matemática Financeira . – São Paulo: Atual. SÁ. Carlos Patrício – Matemática Financeira: Aplicações à Análise de Investimentos – 3a ed. Washington Franco. Samuel . 2002. Anísio Costa Castelo – Matemática Financeira Aplicada: Método Algébrico. HAZZAN.Prof. 2000. SAMANEZ. 1993. – São Paulo: Atlas. – São Paulo: Atlas. José Nicolau Pompeo– Matemática Financeira – 4a ed. CRESPO. HP12C. – São Paulo: Atlas. 1982. BRANCO.R. da Silva 72 REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS ASSAF. Daniel Jorge e Valter dos Santos Fernandes – Matemática para o Ensino Médio.São Paulo: IBEP.. 2000 VIEIRA Sobrinho. 2008. ATHIAS. – São Paulo : Prentice Hall. Ilydio Pereira de – Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira. de Janeiro: Editora Ciência Moderna Ltda. .

mantém-se 5 a 9. 1) ON: liga/desliga e sai do programa.Matemática Financeira . . 4) g: pressione esta tecla quando quiser usar as funções escritas em azul.000. A partir de agora você irá utilizá-la para realizar todos os seus cálculos.Prof. mas mantêm a memória permanente. usando a seguinte convenção: Se o número seguinte for: 0 a 4. pressione f e depois 3 e todos os números aparecerão no formato 00. Paulo Sergio P. Pressione f e d) para retirar a notação exponencial. em branco. . b) aumentar ou diminuir o número de casas decimais a trabalhar. À medida em que reduzimos o número de casas decimais. da Silva 73 ANEXO PEQUENO MANUAL HP 12C Esta é uma calculadora HP-12C. Ms. Pressione f e qualquer número. junto com o ON e solte primeiro o ON e depois o 3)f a) pressionando essa tecla quando quiser acessar as funções escritas em dourado. arredonda-se c) usar notação exponencial. vamos verificar qual é a função de cada tecla? Linha financeira Teclas comuns em calculadoras científicas Teclas especiais Ligar e desligar Acesso função amarela Acesso função azul Acesso à memória entrada I) Teclas Principais: entenda-se por teclas principais aquelas cujos signos estão nos corpos das teclas ou flags. o valor que aparece no visor será automaticamente arredondado. então. . Suponhamos que você quer trabalhar com 3 casas decimais. 2) Para mudar de ponto para virgula e vice-versa: segue .

17) %: usado nos cálculos de porcentagem. quando a prestação é antecipada. Ms. a resposta aparecerá no visor. 32) g / CF0 :Significa fluxo de caixa do momento zero (fluxo de caixa inicial) 33) g / CFj : Fluxo de caixa nos períodos seguintes 34) g / Nj : Repete fluxos iguais e consecutivos 35) f / IRR :Taxa interna de retorno (ou TIR) 36) f / NPV: Valor presente líquido II) Cálculos aritméticos simples: Para realizar os cálculos. o segundo número e a operação a ser realizada ( + − x ou : ).Matemática Financeira . No modo (RUN) executa as instruções. os números devem ser informados na ordem. Exemplo: 15 + 27 = 42 Teremos: 15 ENTER 27 + 72 Resultado: 72 . pressione a tecla ENTER e. 27) 1/x: divide 1 pelo número mostrado no visor. em seguida. mostra o resultado e move para a próxima linha. 23) FV: armazena e calcula o valor futuro. 12) f / REG: limpa toda a memória financeira e da função STO 13) f / ∑ : limpa as funções estatísticas 14) + . 19) i: armazena e calcula os juros. 18) ∆ %: Compara a diferença percentual entre o valor armazenado no registro Y e o valor mostrado no visor.Prof. 29) R ↓ : baixa o conteúdo registrado anterior no visor. 15) STO : esta teclas seguida de um número armazena na memória o valor desejado para posterior utilização. Só que ele também armazena o resultado em uma seção da memória que vamos chamar de registro Y. 31) f / PRGM: mostra o número e o conteúdo de todas as linhas. 30) SST: mostra o número da linha e o conteúdo do programa. 22) PMT: armazena e calcula os pagamentos (prestações). 6) CHS: muda o sinal do número ou expoente atual. 7) EEX: depois de pressionar essa tecla. 8) CLX: limpa a tela (visor). 21) PV: armazena e calcula o valor presente. 16) RCL: seguido por um número recupera da memória e apresenta na tela o valor armazenado naquele registro. Paulo Sergio P. 24) g / BEG: “Begin” significa início do período.÷ × : são operações aritméticas. ao invés de escrever num pedaço de papel você digita STO 2 e arquiva na memória o valor. da Silva 74 5) ENTER: colocar o número mostrado na tela (visor). uma por vez. o próximo número ele considera como um expoente de base 10. ela é paga no início do período. Vamos dizer que você esta fazendo uma conta e quer guardar o resultado. só não pode esquecer com que número armazenou determinado valor. Após a introdução do primeiro número. 28) x< > y: troca o conteúdo dos registradores x e y entre si. 20) n: armazena e calcula a quantidade de períodos. 9) f / CLX: limpará todos os registros 10) f / FIN: limpa a memória dos financiadores 11) f / PRGM: limpa as memórias de programação. 25) g / END: quando as prestações forem postecipadas. Se utilizado em modo de programação. 26) yx: eleva o número registrador y pelo registrador x. ou seja.

Matemática Financeira .00 3.00 2.00 1.6230 ENTER 1723 + / 0. Paulo Sergio P. os quais são usados para armazenamento de números durante os cálculos. Esses registradores (conhecidos por memórias de pilha operacional) são designados por X.00 Y 1.00 1.00 9.00 Z T 1.00 2.48 b) 4621 ENTER 2730 . Ms. Vamos exercitar? Calcule: a) ( 7.00 2. Isto ocorre porque a HP-12C possui quatro registradores.00 1. 3. não será necessário pressionar Enter . 1.220 (4.00 18.230 + 1.00 1.00 15. depois a soma e a subtração.00 4.723) 7500 ENTER 230 + 2220 / 3. 7.00 3.00 1.Prof.00 2. respeitando parênteses.621 – 2. Exemplos: a) 1 + 2 + 3 + 4 = 10 Demonstração Gráfica dos Registradores da Pilha Operacional X Digitar 1 ENTER Digitar 2 ENTER Digitar 3 ENTER Digitar 4 + + + b)  1.00 2.00 3. primeiro.24 IV) Funções: . da Silva 75 III) Cálculos em cadeia: Toda vez que o resultado de um cálculo estiver no visor e se desejar armazená-lo para efetuar outro cálculo em seguida.00 Lembre-se: A regra matemática diz que.00 24. 2. pois o resultado será armazenado automaticamente. Z e T.500 + 230 ) 2. Y.00 1.00 10.00   18  = 3.00 2.00 1.730) (6.00 6.00 3. colchetes e chaves. devemos resolver a multiplicação e a divisão.00  [ 24 − (15 + 3) ]  Teclado 18 ENTER 24 ENTER 15 ENTER 3 + − ÷ Visor 18.

DY(mês.122000 g ∆ DYS Resposta: 341 dias C) Função Data Futuro: permite você calcular o futuro das datas. que ele retornará ao visor.Para recuperar a informação contida na memória é necessário pressionar a tecla RCL seguida do número da memória. dia e ano) B) Operando intervalos de datas ∆ DYS: Quantos dias há entre 21/02/2000 e 27/12/2000? 21. 2) Como extrair % de um número? 10% de 1000 é? 1000 enter 10% resposta:100 3) Como calcular a variação porcentual? a) 500 enter 800 ∆ % resposta: 60% b) No pregão de ontem.A.37 ENTER 5. X S.Para armazenar um valor. . subiram de R$ 5. mês e ano) b) modo americano: g 5(M. deve-se digitá-lo e.19% (despesas com alimentação) CLX 41 tecle %T = 12. Digitar: 15 STO 0 o número continua no visor.39% (despesas com farmácia) 5) Funções calendário A)Temos dois modos de operação: um modo brasileiro e outro americano. . Digite 200 enter 90 + 41 + aparecerá o total de 331. podendo ser utilizado para qualquer cálculo.00 de despesas gerais. Ms.Prof. da Silva 76 1) Memórias de Armazenamento: a) STO: armazena na memória. Exemplo: Armazenar o número 15 na memória 0.90 ∆% = 9. Paulo Sergio P. que vão de 0 a 9 e de • 0 a • 9.00 200 tecle %T = 60. em seguida.87% 4) Como extrair o porcentual total ? Vamos supor que você tenha: 200.42% (despesas gerais) CLX 90 tecle %T = 27.37 para R$ 5. a) modo brasileiro: g 4(D.Matemática Financeira . Quando você for utilizar o número armazenado basta pressionar RCL 0 .MY(dia.00 de despesas com alimentação.012000 ENTER 27. b) RCL: recupera da memória . 41.DY) aparecerá no visor direito M. porém já está armazenado. Qual foi a variação percentual? 5.90.MY) aparecerá no visor direito D.032006 ENTER 60 g DATE Resposta: vencerá em 13/05/2006 (6 = sábado) . pressionar a tecla STO seguida do número da memória desejada. as ações da Cia. com os dias da semana: Quando vencerá uma duplicata comprada em 60 dias em 14/03/2006? 14.A HP-12C possui 20 memórias para armazenamento de valores.00 de despesas com farmácia. 90.

Prof. f) Juro simples é aquele calculado unicamente sobre o capital inicial. podemos utilizar a função Nj que não conta como memória. digite o expoente e pressione a tecla yx .Matemática Financeira . qual a data da compra? 13. como qualquer valor expresso em moeda e disponível em determinada época.0041 Na calculadora: 3 ENTER 5 CHS yx = 0. 2) Calculo de juro simples .052006 ENTER 45 CHS g DATE Resposta: a compra foi feita em 29. Outro detalhe importante é que. pois. Ms. Se a compra fosse feita com pagamento em 45 dias. g) Juro composto: é aquele que em cada período financeiro. Paulo Sergio P. d) Taxa de juro (i): é a razão entre o juro recebido ou pago no fim de um período de tempo e o capital inicial emprestado. quando temos valores iguais na seqüência. é a soma do capital com o juro. Assim. a partir do segundo é calculado sobre o montante relativo ao período anterior. é necessário que antes de iniciar os cálculos sejam zeradas as memórias f CLX .31 Na calculadora: 25 ENTER 30 ENTER 360 ÷ c) 3 –5 = 0.05. c) Prazo(n): é o intervalo de tempo existente entre cada aplicação. isto significa dizer que somente podemos calcular fluxos limitados a 20 valores informados nas funções CF0 e CFj . a) Valor Presente Líquido (NPV) O valor presente líquido (VPL) é uma técnica de análise de fluxos de caixa que consiste em calcular o valor presente de uma série de pagamentos (ou recebimentos) iguais ou diferentes. em seguida. podendo ser entendido como sendo o aluguel pago pelo uso do dinheiro. V) Juros Simples e Juros Compostos 1) Conceitos: a) Capital ou Principal (C ou PV): entende-se por capital. b) Juro (J): é a remuneração do capital emprestado. passando os dois capital e juro a render no período seguinte.0041 Yx   1. com os dias da semana: No exemplo anterior vimos que o vencimento foi no dia 13. Exemplos: a) 45 = 1. a uma taxa conhecida. sob ponto de vista da matemática financeira. o juro produzido no fim de cada período é somado ao capital que o produziu. e) Valor futuro (FV): é o valor total a ser pago ou recebido.024 30 360 b) 25 = 1.2006.feira) 6) Função Potência Para calcular o resultado de um número elevado a um expoente qualquer.024 Na calculadora: 4 ENTER 5 yx   1.032006 (3 = quarta. como nem sempre utilizamos todas as memórias disponíveis.31 7) Função Fluxo de Caixa A capacidade da HP-12C no fluxo de caixa é de 20 memórias. da Silva 77 D) Função Data Passado: permite você calcular o passado das datas. introduza a base.

Paulo Sergio P. no valor de R$ 1.092004 = 118 dias exatos g ∆ DYS x><y =115 dias comerciais juro bancario 120. quanto pagará de juros no final de 4 meses e qual o montante a ser pago? Dados: PV= 1.00 HP 12C dias 6 8 f 1250 REG ENTER 6 ∑ + =1 .000.00 a taxa de 30% ao ano. = 0.00 i = 30% ao ano = 0.Matemática Financeira a) Fórmula do juro simples: J= PV. Sabendo-se que a taxa de juros simples é de 4.00.00 530. da Silva 78 Exemplo: Marcelo fez um empréstimo no banco.Prof.638.045 . no período de 20/05/2004 a 15/09/2004. Dados: PV= 120.00 Aparecerá o valor do montante + 1180.35 4) Método Hamburguês É utilizado para calculo de juros em qualquer tipo de conta corrente sujeita a juros.000.n) FV= 1000(1+0.5% a.052004 ENTER 15.5 ENTER 12 x i O valor do juro aparecerá f INT 180.n b) Fórmula do montante a juro simples: FV= PV(1+i. Utilizando os processos de juros simples.00 3) Juro bancário e juro exato a) Juro bancário e comercial considera-se o ano com 360 dias e o mês com 30 dias b) Juro exato considera-se a quantidade exata de dias . sendo assim o ano tem 365 dias e quando for bissexto 366.i. Exemplo: No extrato abaixo sua conta ficou negativa por um determinado tempo e a taxa de juros cobrada foi de 50% ao ano. qual o total de juros a ser debitado em sua conta corrente? Saldo Negativo 1.250. Ms.000.045 Resolução: FV= PV(1+i. Exemplo: Calcular os juros produzidos por um capital de R$ 120.m.000. 4) FV= 1.00 n = 4 meses i= 4.n) .00 HP 12C: limpe os financiadores f FIN Digite 1000 CHS PV O prazo tem que estar em dias 4 ENTER 30 x n A taxa deve estar em ano 4.180.800 juro exato f INT R↓ x><y 11.3 n= 20/05/2004 à 15/09/2004 HP12C: calculo de período 20.000 CHS PV 30 i 118 n f INT 11.5% ao mês.

1.100 iq={[1. • o tempo que você deseja ver a nova taxa em PV.2682 – 1}.100 iq= 0.100 iq= {1. quando aplicadas pelo mesmo período de tempo.82 Programação para este cálculo: F P/R F PRGM RCL i 100 ÷ 1 + RCL PV x RCL FV ÷ y 1 100 x F P/R Para que este programa seja utilizado.71 HP 12C: 5000 CHS PV 12 i 5n FV 8.762 FV= 8. a) Formula: iq= {[1+it]Q/T.000.12 Resolução: FV= PV(1+i)n FV= 5000(1+0.82% a.26824 1 100 x = 26.1 }. mas produzem o mesmo montante.02]12-1}.1 }. a. para um mesmo capital inicial.12)5 FV= 5000 .811.02 Q= 12 meses iq = ? T= 1 mês Resolução: iq= {[1+it]Q/T.1}. . Ms. 100 iq={[1+0.100 iq= 26.Matemática Financeira 530 RCL 6 CHS 50 i f ENTER 11740 PV 1n INT . ÷ 1 + HP 12C: 2 ENTER 100 12 ENTER 1 ÷ yx = 1.71 6) Equivalência de taxas a juros compostos Duas taxas são equivalente quando são expressas em períodos distintos.2682 . lembre-se: • coloque a taxa que você tem no i. a taxa de juros compostos de 12% ao mês? Dados: PV= 5000 n = 5 meses i = 12% ao mês = 0.00 aplicado durante 5 meses. 100 Onde: iq= taxa equivalente que queremos Q= prazo no qual queremos a taxa equivalente it= taxa que temos T= prazo no qual temos a taxa dada Exemplo: Determinar a taxa anual equivalente a 2% ao mês. Dados: it= 2% = 0.811.30(juro a ser debitado) 5) Juros compostos a) Fórmula do montante a juros compostos: FV= PV(1+i)n Exemplo: Qual o valor futuro para uma aplicação de R$ 5.Prof. da Silva 79 8 ∑ + =2 16.02]12/1. Paulo Sergio P.12)5 FV= 5000 (1. • o tempo da taxa que você colocou na tecla i em FV.

2) Com a calculadora desligada aperte as teclas ON e x juntas. se temos uma taxa de 125% nominal ao ano com capitalização mensal.(taxa efetiva mensal) Agora iremos calcular a taxa efetiva ao ano fazendo a equivalência de taxa.a Exemplo 2 : Se quisermos a taxa efetiva de 58%a.885%a.m.43%a.43 ENTER 100 ÷ 1 + 12 ENTER 1 ÷ yx = 3. temos que calcular primeiro a taxa efetiva por período de capitalização mensal. o enter deverá ser apertado duas vezes..89%a. Paulo Sergio P. HP 12C: 58 ENTER 100 ÷ 1 + 1 ENTER 12 ÷ yx = 1. . VI) Para conferir se a calculadora esta funcionando perfeitamente 1) Com a calculadora desligada.a. Portanto: 125%a. Quando chegar na ultima tecla (+) o visor apresentará o valor 12.Prof. x 12 = 46. da Silva 80 7) Taxa Nominal e Efetiva a Juros compostos A taxa nominal anual = a taxa efetiva mensal x 12 A taxa nominal mensal= a taxa efetiva diária x 30 Exemplo 1 : Desta forma. Aperte todas as teclas da direita para esquerda e de cima para baixo. ÷ 12=10.288 1 100 x = 228.63%a.a.Matemática Financeira • agora é só pressionar R/S .m. com capitalização mensal e precisarmos calcular a nominal ao ano. Calcule primeiro a taxa efetiva mensal fazendo a equivalência de taxa.03885 1 100 x = 3.885%a. Ms. HP 12C: 10. soltando primeiro o ON aparecerá alguns traços.m Portanto: 3. e quisermos calcular a taxa efetiva ao ano. soltando primeiro o ON a calculadora começara piscar e todas as funções ficaram acesas no visor.a. aperte as teclas ON e ÷ juntas.

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